Fonds mondial de titres à revenu fixe de cinq ans DFA

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1 Fonds mondial de titres à revenu fixe de cinq ans DFA Semestre clos le 30 juin 2016 Le présent rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers du Fonds mondial de titres à revenu fixe de cinq ans DFA (le «Fonds»), mais non ses états financiers intermédiaires ou annuels complets. Vous pouvez obtenir ces derniers gratuitement, sur demande, en communiquant avec Dimensional Fund Advisors Canada ULC («Dimensional») par téléphone au (appels à frais virés acceptés) ou par courrier en écrivant à Dimensional au 1500 West Georgia Street, Suite 1520, Vancouver (C.-B.) Canada V6G 2Z6, ou bien par Internet en consultant le site Web de Dimensional ( ou de SEDAR ( Les détenteurs de parts peuvent également obtenir, de la même manière, une copie des politiques et procédures de vote par procuration pour le Fonds, du dossier de vote par procuration et de l information trimestrielle du portefeuille.

2 Résultats Le Fonds a, au cours de l exercice, presque entièrement investi en titres à revenu fixe. La position en trésorerie a été généralement faible au cours de l exercice, le solde en trésorerie moyen représentant moins de 1 % de la valeur liquidative du Fonds. Le Fonds utilise une stratégie axée sur les échéances variables qui consiste à déterminer une fourchette d échéances présentant des rendements prévus favorables ajustés en fonction du risque. Au cours de la période, le Fonds a généralement été investi dans des titres dont les échéances sont situées vers l extrémité supérieure de la fourchette des échéances admissibles. L échéance moyenne du Fonds a diminué, pour passer de 3,77 ans au 31 décembre 2015 à 3,76 ans au 30 juin La part des obligations libellées en dollars américains a diminué pour passer de 75,6 % du portefeuille du Fonds au 31 décembre 2015 à 73,4 % au 30 juin La part des obligations libellées en livres sterling a augmenté pour passer de 20,2 % du portefeuille du Fonds à 24,1 %. La part des obligations libellées en dollars de Singapour a diminué pour passer de 4,0 % du portefeuille du Fonds à 1,1 %. La part des obligations libellées en couronnes suédoises a augmenté pour passer de 0,2 % du portefeuille du Fonds à 1,5 %. Les rendements totaux pour le semestre clos le 30 juin 2016 se sont établis respectivement à 2,95 % pour les parts de catégorie A, à 3,52 % pour les parts de catégorie F, à 3,59 % pour les parts de catégorie I et à 1,85 % pour l indice Citi des obligations gouvernementales mondiales de 1 à 5 ans (couvert, CAD) (l «indice»). Les catégories de parts du Fonds ont toutes surpassé l indice pour la période. Comparativement à l indice, le Fonds était fortement surpondéré en obligations libellées en dollars américains de 3 à 5 ans et en obligations libellées en livres sterling. Ces obligations ont surperformé et ainsi grandement contribué à la performance du Fonds. Les rendements de l indice ne sont pas réduits par les frais de gestion et d administration associés à la gestion d un portefeuille. Le versement d une commission de suivi aux courtiers en valeurs mobilières est venu réduire le rendement net des parts de catégorie A. Les courtiers versent généralement une partie de cette commission à des professionnels en placements en contrepartie de services fournis à leurs clients. Les rendements de l indice ne sont pas réduits par les frais de gestion et d administration associés à la gestion d un portefeuille. Le versement d une commission de suivi aux courtiers en valeurs mobilières est venu réduire le rendement net des parts de catégorie A. Les courtiers versent généralement une partie de cette commission à des professionnels en placements en contrepartie de services fournis à leurs clients. Événements récents Dimensional continue à sélectionner les titres à acheter ou à vendre selon une méthode quantitative rigoureuse. Contrairement à de nombreuses sociétés de placement, Dimensional ne cherche pas à anticiper l évolution de la conjoncture ou des taux d intérêt. Dimensional considère que les marchés sont très concurrentiels et que la réaction des cours aux informations disponibles est si rapide que les tentatives pour surclasser le marché sont habituellement peu ou pas payantes, une fois pris en compte les frais de recherche et les coûts de transactions. Dimensional cherche plutôt à obtenir un taux de rendement conforme à celui du marché, compte tenu de divers facteurs de risque, tout en cherchant, par la diversification, à réduire les risques propres à une entreprise ou à un secteur donné. Opérations avec des parties liées Dimensional est le gestionnaire, le fiduciaire et le conseiller en valeurs principal du Fonds. À titre de gestionnaire, Dimensional est responsable de la gestion et de l administration du Fonds. En tant que fiduciaire, Dimensional est le propriétaire en titre des placements du Fonds détenus en fiducie pour le compte des porteurs de parts. En contrepartie des services fournis, Dimensional perçoit des frais de gestion, calculés en pourcentage de la valeur liquidative moyenne du Fonds. Ces frais sont calculés quotidiennement et versés mensuellement. À titre de conseiller en valeurs principal, Dimensional est responsable de la gestion du portefeuille de placements du Fonds, directement ou par l intermédiaire de sous-conseillers. Dimensional a recours aux services de sa société mère ultime, Dimensional Fund Advisors LP («Dimensional U.S.»), à titre de sous-conseiller du Fonds. Dimensional U.S. est responsable de l analyse des placements, des décisions de placement, de l exécution des opérations sur titres, de la sélection des courtiers, de l obtention des rapports de recherche, des votes par procuration et du suivi des directives de placement du Fonds. Dimensional a également fait appel à une autre de ses sociétés affiliées, DFA Australia Limited («DFAA»), à titre de sousconseiller du Fonds. Les honoraires des sous-conseillers sont acquittés par Dimensional. Dimensional s est dotée de politiques et de procédures écrites portant sur la surveillance et le suivi des services fournis par Dimensional, Dimensional U.S. et DFAA. Elle doit, selon les instructions permanentes du Comité d examen indépendant (le «CEI») du Fonds, agir conformément à ces politiques et procédures et signaler toute dérogation importante au CEI.

3 Principales données financières Les tableaux suivants présentent les principales données financières sur le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers du semestre clos le 30 juin 2016 et des cinq derniers exercices, le cas échéant. Les données par part proviennent des états financiers du Fonds. Les ratios et données supplémentaires sont fondés sur la valeur liquidative du Fonds. Actif net par part du Fonds ($) 1) CATÉGORIE A Actif net à l ouverture de la période 10,15 $ 10,13 $ 9,89 $ 10,00 $ 9,75 $ 9,51 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des produits 0,10 0,21 0,16 0,14 0,22 0,29 Total des charges (0,08) (0,15) (0,15) (0,15) (0,15) (0,15) Gains (pertes) réalisés pour la période 1,00 (0,73) 0,12 (0,39) 0,32 (0,18) Gains (pertes) latents pour la période (0,73) 0,73 0,13 0,28 0,03 0,42 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2) 0,29 $ 0,06 $ 0,26 $ (0,12)$ 0,42 $ 0,38 $ Distributions : Revenu de placement (hors dividendes) (0,02) (0,04) (0,02) (0,06) (0,14) Dividendes Gains en capital (0,11) Remboursement de capital Distributions annuelles totales 3) (0,02) (0,04) (0,02) (0,17) (0,14) Actif net à la clôture de la période 10,43 $ 10,15 $ 10,13 $ 9,89 $ 10,00 $ 9,75 $ CATÉGORIE F Actif net à l ouverture de la période 10,22 $ 10,22 $ 9,96 $ 10,06 $ 9,82 $ 9,57 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des produits 0,10 0,21 0,17 0,14 0,22 0,29 Total des charges (0,02) (0,04) (0,04) (0,04) (0,04) (0,04) Gains (pertes) réalisés pour la période 1,01 (0,74) 0,12 (0,39) 0,31 (0,19) Gains (pertes) latents pour la période (0,74) 0,74 0,12 0,28 0,04 0,43 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2) 0,35 $ 0,17 $ 0,37 $ (0,01)$ 0,53 $ 0,49 $ Distributions : Revenu de placement (hors dividendes) (0,08) (0,17) (0,12) (0,10) (0,18) (0,25) Dividendes Gains en capital (0,11) Remboursement de capital Distributions annuelles totales 3) (0,08) (0,17) (0,12) (0,10) (0,29) (0,25) Actif net à la clôture de la période 10,50 $ 10,22 $ 10,22 $ 9,96 $ 10,06 $ 9,82 $ CATÉGORIE I Actif net à l ouverture de la période 10,57 $ 10,56 $ 10,30 $ 10,40 $ 10,14 $ 9,88 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des produits 0,10 0,22 0,17 0,15 0,22 0,29 Total des charges (0,01) (0,01) (0,01) (0,01) Gains (pertes) réalisés pour la période 1,04 (0,74) 0,14 (0,40) 0,30 (0,16) Gains (pertes) latents pour la période (0,76) 0,72 0,12 0,28 0,03 0,31 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2) 0,38 $ 0,20 $ 0,42 $ 0,02 $ 0,54 $ 0,43 $ Distributions : Revenu de placement (hors dividendes) (0,10) (0,21) (0,16) (0,14) (0,22) (0,29) Dividendes Gains en capital (0,12) Remboursement de capital Distributions annuelles totales 3) (0,10) (0,21) (0,16) (0,14) (0,34) (0,29) Actif net à la clôture de la période 10,85 $ 10,57 $ 10,56 $ 10,30 $ 10,40 $ 10,14 $ 1) Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités et des états financiers semestriels non audités du Fonds. Pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2014, les données proviennent des états financiers du Fonds établis conformément aux Normes internationales d information financière (les «IFRS»). Pour l exercice clos le 31 décembre 2013, les données ont été retraitées pour être conformes à la présentation en IFRS. Pour les exercices financiers ouverts avant le 1 er janvier 2013, les données proviennent des états financiers du Fonds établis conformément aux principes comptables généralement reconnus (les «PCGR») canadiens. Pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, toutes les références à l actif net ou à l actif net par part dans les données renvoient à l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables calculé selon les IFRS comme présenté dans les états financiers du Fonds. 2) L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation à la date considérée. L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. 3) Les distributions ont été versées en trésorerie ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux.

4 Ratios et données supplémentaires CATÉGORIE A Fonds mondial de titres à revenu fixe de cinq ans DFA 30 juin Valeur liquidative totale (en milliers de $) 1) Nombre de parts en circulation (en milliers) 1) Ratio des frais de gestion 2) 1,47 % 5) 1,47 % 1,51 % 1,50 % 1,54 % 1,54 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 2) 1,47 % 5) 1,47 % 1,51 % 1,50 % 1,54 % 1,54 % Ratio des frais d opérations 3) 5) Taux de rotation du portefeuille 4) 28,53 % 60,92 % 82,38 % 53,36 % 72,04 % 58,98 % Valeur liquidative par part ($) 10,43 10,15 10,13 9,89 10,01 9,77 CATÉGORIE F 30 juin Valeur liquidative totale (en milliers de $) 1) Nombre de parts en circulation (en milliers) 1) Ratio des frais de gestion 2) 0,36 % 5) 0,35 % 0,39 % 0,38 % 0,40 % 0,40 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 2) 0,36 % 5) 0,35 % 0,39 % 0,38 % 0,40 % 0,40 % Ratio des frais d opérations 3) 5) Taux de rotation du portefeuille 4) 28,53 % 60,92 % 82,38 % 53,36 % 72,04 % 58,98 % Valeur liquidative par part ($) 10,50 10,22 10,22 9,96 10,07 9,83 CATÉGORIE I 30 juin Valeur liquidative totale (en milliers de $) 1) Nombre de parts en circulation (en milliers) 1) Ratio des frais de gestion 2) 0,05 % 5) 0,04 % 0,06 % 0,05 % 0,07 % 0,07 % Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 2) 0,05 % 5) 0,04 % 0,06 % 0,05 % 0,07 % 0,07 % Ratio des frais d opérations 3) 5) Taux de rotation du portefeuille 4) 28,53 % 60,92 % 82,38 % 53,36 % 72,04 % 58,98 % Valeur liquidative par part ($) 10,85 10,57 10,56 10,30 10,41 10,16 1) Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités et des états financiers semestriels non audités du Fonds. Pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2014, les données proviennent des états financiers du Fonds établis conformément aux IFRS. Pour l exercice clos le 31 décembre 2013, les données ont été retraitées pour être conformes à la présentation en IFRS. Pour les exercices financiers ouverts avant le 1 er janvier 2013, les données proviennent des états financiers du Fonds établis conformément aux principes comptables généralement reconnus (les «PCGR») canadiens. Pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, toutes les références à l actif net ou à l actif net par part dans les données renvoient à l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables calculé selon les IFRS comme présenté dans les états financiers du Fonds. 2) Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges (compte non tenu des commissions de courtage et des autres coûts liés aux transactions de portefeuille) de l exercice indiqué et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne de la période. 3) Le ratio des frais d opérations représente le total des commissions et des autres coûts liés aux transactions de portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne de la période. 4) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement le Fonds. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les coûts d opérations sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du Fonds. 5) Les pourcentages sont annualisés.

5 Frais de gestion Dimensional touche des frais de gestion en contrepartie des services fournis à titre de gestionnaire du Fonds. Ces frais, calculés quotidiennement et payables mensuellement, correspondent à un pourcentage de la valeur liquidative du Fonds. Le tableau ci-dessous indique le taux annuel applicable à chaque Catégorie de parts du Fonds. Taux annuel Catégorie A Catégorie F Catégorie I Frais de gestion 1,25 % 0,25 % 0 % Dimensional verse des commissions de suivi aux courtiers à même les frais de gestion reçus sur les parts de Catégorie A du Fonds. Ces commissions de suivi correspondent généralement à un pourcentage de la valeur liquidative quotidienne moyenne des parts de Catégorie A détenues par les clients du courtier ou par le courtier au nom de ses clients. Le pourcentage annuel maximal des commissions de suivi versées pour les parts de Catégorie A est de 1,00 %. Le solde des frais de gestion sert à payer les services de gestion et d administration fournis au Fonds. Le tableau ci-dessous montre la répartition des frais de gestion entre les divers services. Catégorie A Catégorie F Catégorie I Services de gestion et d administration 20 % 100 % 0 % Commissions de suivi 80 % 0 % 0 % 100 % 100 % 0 % Aucuns frais de gestion ne sont imputés au Fonds pour les parts de Catégorie I. Chaque porteur de parts de Catégorie I paie directement des frais distincts au gestionnaire du Fonds. Rendement passé Les données sur le rendement supposent que les distributions versées par le Fonds au cours des périodes visées ont été réinvesties en totalité dans des parts additionnelles du Fonds. Elles ne tiennent pas compte des frais d acquisition, de rachat ou de distribution des parts du Fonds, ni des autres frais facultatifs qui auraient diminué le rendement ou la performance. Le rendement passé du Fonds n est pas nécessairement indicatif de ses résultats futurs. Rendements annuels Les graphiques à barres suivants montrent le rendement annuel du Fonds pour les exercices indiqués et la variation du rendement d un exercice à l autre. Les graphiques indiquent le pourcentage d augmentation ou de diminution, au dernier jour de chaque exercice ou, le cas échéant, de la période intermédiaire, d un placement effectué dans le Fonds le premier jour de cet exercice. Fonds mondial de titres à revenu fixe de cinq ans DFA, catégorie A Augmentation/diminution annuelle (en %) ,50 % 1 0 3,03 % 3,11 % 3,00 % 4,05 % 4,05 % 4,22 % 2,62 % 0,57 % 2,95 % -1-1,17 % Fonds mondial de titres à revenu fixe de cinq ans DFA, catégorie F Augmentation/diminution annuelle (en %) ,55 % 2 1 4,26 % 4,12 % 4,17 % 5,10 % 5,23 % 5,47 % 3,83 % 3,52 % 1,64 % 0-0,07 % Fonds mondial de titres à revenu fixe de cinq ans DFA, catégorie I Augmentation/diminution annuelle (en %) ,33 % 5,67 % 5,83 % 5,37 % 0,27 % 4,07 % 2,07 % 3,59 % 2009* * Les données de 2009 correspondent à la période allant du 18 août 2009 au 31 décembre 2009.

6 Aperçu du portefeuille au 30 juin 2016 (non audité) Répartition géographique % de la valeur liquidative Obligations de sociétés canadiennes 6,24 Obligations fédérales canadiennes 1,36 Obligations provinciales canadiennes 7,22 Australie 8,26 Autriche 2,62 Belgique 2,24 Danemark 2,69 Finlande 3,14 France 2,51 Allemagne 6,57 Grande-Bretagne 2,23 Japon 4,44 Pays-Bas 5,57 Norvège 0,87 Singapour 1,07 Supranationales 6,67 Suède 5,12 États-Unis 28,97 Trésorerie 0,24 Contrats de change à terme 1,49 Autres actifs nets 0,48 100,00 25 principaux titres en portefeuille Date d échéance Taux d intérêt nominal %dela valeur liquidative 01 Chevron Corp. 3 mars ,961 % 2,72 02 Merck & Co., Inc. 10 févr ,850 % 2,49 03 Oesterreichische Kontrollbank AG 17 déc ,000 % 2,31 04 Province d Ontario 21 mai ,875 % 2,27 05 Total Capital SA 29 janv ,875 % 2,24 06 Obligations du Royaume-Uni 22 janv ,500 % 2,23 07 Shell International Finance BV 11 mai ,125 % 2,19 08 Nordea Bank AB 4 avr ,375 % 2,17 09 GE Capital International Funding Co 15 nov ,342 % 1,98 10 KFW 1 er févr ,375 % 1,89 11 Province de Québec 29 juill ,500 % 1,87 12 Australia & New Zealand Banking Group Ltd. 13 juin ,250 % 1,83 13 Westpac Banking Corp. 17 janv ,250 % 1,71 14 Cisco Systems Inc. 15 juin ,450 % 1,68 15 Banque internationale pour la reconstruction et le développement 15 déc ,375 % 1,61 16 Svenska Handelsbanken AB 17 juin ,250 % 1,60 17 Exxon Mobil Corp. 6 mars ,912 % 1,55 18 Berkshire Hathaway Inc 15 mars ,200 % 1,54 19 National Australia Bank Ltd. 20 févr ,875 % 1,54 20 Landeskreditbank Baden- Wuerttemberg Foerderbank 17 mai ,125 % 1,50 21 Province d Alberta 26 août ,750 % 1,49 22 Municipality Finance PLC 7 mars ,250 % 1,46 23 Kommuninvest I Sverige AB 1 er déc ,500 % 1,43 24 Exportation et développement Canada 15 déc ,000 % 1,36 25 La Banque Toronto-Dominion 2 juill ,125 % 1,34 46,00 Valeur liquidative totale : $ Le Fonds détient uniquement des positions acheteur. Le portefeuille de placements du Fonds peut changer en raison des opérations courantes du Fonds. Des mises à jour trimestrielles sont disponibles dans les 60 jours suivant la fin de chaque trimestre lorsqu un rapport annuel ou intermédiaire n est pas publié. Vous pouvez les obtenir en visitant le site en appelant Dimensional à frais virés au ou en écrivant à Dimensional au 1500 West Georgia Street, Suite 1520, Vancouver (C.-B.) Canada V6G 2Z6.