Co-operators Compagnie d assurance-vie Fonds communs de placement

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1 États financiers 31 décembre 2012

2 Table des matières Rapport de l auditeur 1 Approbation du Conseil d administration 3 Fonds équilibré Co-operators 4 Fonds d actions canadiennes Co-operators 9 Fonds canadien à revenu fixe Co-operators 12 Fonds des ressources canadiennes Co-operators 16 Fonds du marché monétaire Co-operators 19 Fonds d actions américaines Co-operators 22 Fonds de croissance américain Co-operators 25 Fonds d actions environnement sain AGF Co-operators 28 Fonds équilibré de valeurs sociales AGF Co-operators 30 Fonds d actions valeurs sociales AGF Co-operators 32 Fonds mondial d actions valeurs sociales Acuity Co-operators 34 Fonds canadien de dividendes Bissett Co-operators 36 Fonds équilibré Éthique Co-operators 38 Fonds de dividendes canadiens Éthique Co-operators 40 Fonds d actions internationales Éthique Co-operators 42 Portefeuille Éthique Sélect équilibré canadien Co-operators 44 Portefeuille Éthique Sélect croissance canadienne Co-operators 46 Portefeuille Éthique Sélect conservateur Co-operators 48 Portefeuille Éthique Sélect revenu Co-operators 50 Fonds Fidelity Obligations canadiennes Co-operators 52 Fonds Fidelity Mondial Co-operators 54 Fonds Fidelity Frontière Nord MD Co-operators 56 Fonds équilibré Mawer Co-operators 58 Fonds d actions canadiennes Mawer Co-operators 60 Fonds d actions internationales Mawer Co-operators 62 Fonds d obligations canadiennes Trimark Co-operators 64 Fonds Catégorie Trimark canadienne Co-operators 66 Fonds mondial d analyse fondamentale Trimark Co-operators 68 Fonds de revenu gouvernemental Plus Trimark Co-operators 70 Fonds équilibré dynamique Co-operators 72 Fonds équilibré conventionnel Co-operators 75 Portefeuille dynamique Co-operators 78 Portefeuille conventionnel Co-operators 81 Portefeuille modéré Co-operators 84 Portefeuille très dynamique Co-operators 87 Portefeuille très conventionnel Co-operators 90 Portefeuille dynamique ISR Co-operators 93 Portefeuille modéré ISR Co-operators 95 Portefeuille très dynamique ISR Co-operators 97 Notes afférentes aux états financiers 99 Le 1 er mars 2102, la société Acuity Funds Ltd. a fusionné avec Placements AGF Inc. L entité issue de cette fusion, Placements AGF Inc., assume le rôle de gestionnaire des fonds anciennement gérés par Acuity Funds Ltd. BlackRock est une marque déposée de BlackRock, Inc., utilisée sous licence. Fidelity Investments et Fonds Fidelity Frontière Nord MD sont des marques déposées de FMR LLC. Invesco et toutes les marques afférentes sont des marques de commerce de Invesco Holding Company Limited, utilisées sous licence. Trimark et toutes les marques de commerce afférentes sont des marques de commerce de Invesco Canada Ltée. Invesco Canada Ltée, Gestion de placements Bissett est une unité d exploitation de la Société de Placements Franklin Templeton. Fonds Éthiques est une division de Placements NordOuest & Éthiques S.E.C. Éthiques et Fonds Éthiques sont des marques déposées de Placements NordOuest & Éthiques S.E.C.

3 PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. Comptables agréés One Lombard Place, Suite 2300 Winnipeg (Manitoba) Canada R3B 0X6 Téléphone : Télécopieur : Le 13 février 2013 Rapport de l auditeur indépendant Aux participants des fonds communs de placement de Co-operators Compagnie d assurance-vie (collectivement, les fonds) Nous avons effectué l audit des états financiers ci-joints, qui comprennent l état de l actif net aux 31 décembre 2012 et 2011, l état des résultats d exploitation et l état de l évolution de l actif net pour les exercices clos à ces dates, ainsi que les notes complémentaires comprenant un résumé des principales méthodes comptables pour chacun des fonds communs de placement de Co-operators Compagnie d assurance-vie énumérés ci-après: Fonds équilibré Co-operators Fonds d actions canadiennes Co-operators Fonds canadien à revenu fixe Co-operators Fonds des ressources canadiennes Co-operators Fonds du marché monétaire Co-operators Fonds d actions américaines Co-operators Fonds de croissance américain Co-operators Fonds équilibré conventionnel Co-operators Fonds équilibré dynamique Co-operators Fonds d obligations canadiennes Trimark Co-operators Fonds Catégorie Trimark canadienne Co-operators Fonds de revenu gouvernemental Plus Trimark Co-operators Fonds mondial d analyse fondamentale Trimark Co-operators Fonds Fidelity Obligations canadiennes Co-operators Fonds Fidelity Mondial Co-operators Fonds Fidelity Frontière NordMD Co-operators Fonds d actions valeurs sociales AGF Co-operators Fonds d actions environnement sain AGF Co-operators Fonds mondial d actions valeurs sociales Acuity Co-operators Fonds équilibré de valeurs sociales AGF Co-operators Fonds d actions canadiennes Mawer Co-operators Fonds équilibré Mawer Co-operators Fonds d actions internationales Mawer Co-operators Portefeuille très conventionnel Co-operators Portefeuille conventionnel Co-operators Portefeuille modéré Co-operators Portefeuille dynamique Co-operators Portefeuille très dynamique Co-operators Portefeuille dynamique ISR Co-operators Portefeuille modéré ISR Co-operators Portefeuille très dynamique ISR Co-operators Fonds canadien de dividendes Bissett Co-operators Fonds équilibré Éthique Co-operators Fonds de dividendes canadiens Éthique Co-operators Fonds d actions internationales Éthique Co-operators Portefeuille Éthique Sélect revenu Co-operators Portefeuille Éthique Sélect conservateur Co-operators Portefeuille Éthique Sélect équilibré canadien Co-operators Portefeuille Éthique Sélect croissance canadienne Co-operators

4 «PricewaterhouseCoopers» s entend de PricewaterhouseCoopers LLP/s.r.l./s.e.n.c.r.l., société à responsabilité limitée de l Ontario ou, selon le contexte, du réseau mondial de PricewaterhouseCoopers ou des autres sociétés membres du réseau, chacune étant une entité distincte sur le plan juridique. Nous avons aussi examiné les états du portefeuille de placement au 31 décembre 2012 pour les fonds suivants : Fonds équilibré Co-operators Fonds d actions canadiennes Co-operators Fonds canadien à revenu fixe Co-operators Fonds des ressources canadiennes Co-operators Fonds du marché monétaire Co-operators Fonds d actions américaines Co-operators Fonds de croissance américain Co-operators Responsabilité de la direction pour les états financiers La direction est responsable de la préparation et de la présentation fidèle des états financiers de chacun des fonds, conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada, ainsi que du contrôle interne qu elle considère comme nécessaire pour permettre la préparation d états financiers exempts d anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Responsabilité de l auditeur Notre responsabilité consiste à exprimer une opinion sur les états financiers de chaque fonds, sur la base de chacun de nos audits. Nous avons effectué nos audits selon les normes d audit généralement reconnues du Canada. Ces normes requièrent que nous nous conformions aux règles de déontologie et que nous planifiions et réalisions l audit de façon à obtenir l assurance raisonnable que les états financiers ne comportent pas d anomalies significatives. Un audit implique la mise en œuvre de procédures en vue de recueillir des éléments probants concernant les montants et les informations fournis dans les états financiers. Le choix des procédures relève du jugement de l auditeur, et notamment de son évaluation des risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci résultent de fraudes ou d erreurs. Dans l évaluation de ces risques, l auditeur prend en considération le contrôle interne de l entité portant sur la préparation et la présentation fidèle des états financiers afin de concevoir des procédures d audit appropriées aux circonstances, et non dans le but d exprimer une opinion sur l efficacité du contrôle interne de l entité. Un audit comporte également l appréciation du caractère approprié des méthodes comptables retenues et du caractère raisonnable des estimations comptables faites par la direction, de même que l appréciation de la présentation d ensemble des états financiers. Nous estimons que les éléments probants que nous avons obtenus sont suffisants et appropriés pour fonder notre opinion d audit. Opinion À notre avis, les états financiers donnent, dans tous leurs aspects significatifs, une image fidèle de la situation financière de chacun des fonds aux 31 décembre 2012 et 2011 et du portefeuille de placement de chacun des fonds énumérés au deuxième paragraphe ci-dessus au 31 décembre 2012, ainsi que leurs résultats d exploitation et l évolution de leur actif net pour l exercice clos à ces dates, selon les principes comptables généralement reconnus du Canada. Comptables agréés

5 Approbation du Conseil d adminsitration État de l actif net Au 31 décembre 2012, avec données comparatives au 31 décembre 2011 État des résultats d exploitation Pour l exercice ou la période clos le 31 décembre 2012, avec données comparatives au 31 décembre 2011 État de l évolution de l actif net Pour l exercice ou la période clos le 31 décembre 2012, avec données comparatives au 31 décembre 2011 États du portefeuille de placements Fonds équilibré Co-operators Fonds d actions canadiennes Co-operators Fonds canadien à revenu fixe Co-operators Fonds des ressources canadiennes Co-operators Fonds du marché monétaire Co-operators Fonds d actions américaines Co-operators Fonds de croissance américain Co-operators Principaux titres des fonds sous-jacents Fonds d actions environnement sain AGF Co-operators Fonds équilibré de valeurs sociales AGF Co-operators Fonds d actions valeurs sociales AGF Co-operators Fonds canadien de dividendes Bissett Co-operators Fonds équilibré Éthique Co-operators Fonds de dividendes canadiens Éthique Co-operators Fonds d actions internationales Éthique Co-operators Portefeuille Éthique Sélect équilibré canadien Co-operators Portefeuille Éthique Sélect croissance canadienne Co-operators Portefeuille Éthique Sélect conservateur Co-operators Portefeuille Éthique Sélect revenu Co-operators Fonds Fidelity Obligations canadiennes Co-operators Fonds Fidelity Mondial Co-operators Fonds Fidelity Frontière Nord MD Co-operators Fonds équilibré Mawer Co-operators Fonds d actions canadiennes Mawer Co-operators Fonds d actions internationales Mawer Co-operators Fonds équilibré dynamique Co-operators Fonds équilibré conventionnel Co-operators Portefeuille dynamique Co-operators Portefeuille conventionnel Co-operators Portefeuille modéré Co-operators Portefeuille très dynamique Co-operators Portefeuille très conventionnel Co-operators Notes afférentes aux états financiers Approuvé par le Conseil d administration Voir la version anglaise pour les signatures. Administrateur Voir la version anglaise pour les signatures. Administrateur 3

6 Fonds équilibré Co-operators Fonds géré par Addenda Capital Inc. État de l actif net Au 31 décembre (en milliers de dollars) État de l évolution de l actif net Actif Trésorerie et équivalents de trésorerie Actif net au début de l exercice 122, ,521 Billets à court terme 1,345 3,773 Sommes à recevoir sur la vente de titres Augm. (dim.) de l actif net découlant de l exploitation 7,021 (3,185) Revenu de placement à recevoir Obligations et débentures 47,190 46,829 Opérations des porteurs de parts Actions 78,601 71,756 Cotisations 11,879 11, , ,578 Retraits (11,933) (8,531) Transferts entre fonds (2,487) 539 Passif Augm. (dim.) nette provenant des opérations Sommes à payer pour l achat de titres des porteurs de parts (2,541) 3,572 Frais de gestion et d audit (note 7) Actif net à la fin de l exercice , ,908 Actif net 127, ,908 État des résultats d exploitation Revenu de placement Revenu de dividendes 1,863 1,583 Revenus d intérêt obligations et débentures 1,787 1,852 Revenus d intérêt billets à court terme Gain (perte) de change (221) (398) Autre revenu 8 3 3,466 3,091 Charges Frais de gestion (notes 7 et 9) 1,898 1,940 Frais d audit, de contentieux et autres (note 9) Coûts d opération ,015 2,044 Revenu (perte) de placement net 1,451 1,047 Gains (pertes) sur les placements Gains (pertes) réalisés 1,975 3,960 Gains (pertes) non réalisés 3,595 (8,192) 5,570 (4,232) Augm. (dim.) de l actif net découlant de l exploitation 7,021 (3,185) 4

7 Fonds équilibré Co-operators État du portefeuille de placements Au 31 décembre 2012 Actions ou Actions ou valeur Coût Juste valeur Coût Juste nominale Placement moyen ($) valeur ($) nominale Placement moyen ($) valeur ($) TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE SOCIÉTÉS (43) CAD (43) (43) TÉLÉCOMMUNICATIONS 1,45 % 165,351 USD 164, ,640 OBLIGATIONS ORDINAIRES 165, , , ,000 BELL CANADA, 4,950 %, 19 MAI , , ,000 BELL CANADA, 7,300 %, 23 FE , ,056 BILLETS À COURT TERME 190,000 ROGERS COMM. INC., 5,340 %, 22 MR , ,522 BILLETS À ESCOMPTE, 1,06 % 230,000 ROGERS COMM. INC., 6,680 %, 4 NO , , ,000 BONS DU TRÉSOR DU CANADA, 28 MR , ,097 30,000 SHAW COMMUNICATIONS, 5,650 %, 1 er OC 19 33,377 33, ,000 BONS DU TRÉSOR DU CANADA, 6 JN , , ,000 SHAW COMMUNICATIONS, 5,500 %, 7 DE , , ,000 PRIME TRUST, BILLETS À ESC., 25 MR , ,115 55,000 SHAW COMMUNICATIONS, 6,750 %, 9 NO 39 54,087 61,072 1,355,000 1,344,832 1,344, ,000 TELUS CORP, 5,050 %, 4 DE , ,093 75,000 TELUS CORP, 5,050 %, 23 JL 20 86,180 85,528 OBLIGATIONS ET DÉBENTURES 1,550,000 1,620,303 1,849,827 CANADA GOUVERNEMENT FÉDÉRAL, 10,71 % ÉNERGIE 1,20 % OBLIGATIONS ORDINAIRES OBLIGATIONS ORDINAIRES 850,000 GOUV. DU CANADA, 2,000 %, 1 er DE , , ,424 ALLIANCE PIPELINE, 7,217 %, 31 DE , , ,000 GOUV. DU CANADA, 3,000 %, 1 er DE , ,500 35,000 ALTAGAS LTD, 3,720 %, 28 SE 21 34,990 35,819 1,265,000 GOUV. DU CANADA, 2,750 %, 1 er SE 16 1,338,421 1,328, ,000 CAPITAL POWER LP, 4,600 %, 1 er DE , , ,000 GOUV. DU CANADA, 4,000 %, 1 er JN , ,736 75,000 CU INC, 4,543 %, 24 OC 41 85,781 84, ,000 GOUV. DU CANADA, 1,500 %, 1 er SE , , ,000 ENBRIDGE INC., 5,750 %, 2 SE , , ,000 GOUV. DU CANADA, 1,250 %, 1 er MR , , ,000 ENBRIDGE INC., 4,240 %, 27 AU , , ,000 GOUV. DU CANADA, 3,750 %, 1 er JN , ,073 90,000 ENBRIDGE PIPEL. INC., 8,200 %, 15 FE , , ,000 GOUV. DU CANADA, 3,500 %, 1 er JN , , ,000 INTER PIPELINE (CORR.), 5,033 %, 2 FE , , ,000 GOUV. DU CANADA, 2,750 %, 1 er JN , ,036 20,000 SUNCOR ÉNERGIE, 5,390 %, 26 MR 37 19,944 23, ,000 GOUV. DU CANADA, 8,000 %, 1 er JN , ,118 65,000 TRANSCANADA PIPELINES, 8,050 %, 17 FE , , ,000 GOUV. DU CANADA, 1,500 %, 1 er JN , , ,000 WESTCOAST ENERGY, 3,883 %, 28 OC , , ,000 GOUV. DU CANADA, 4,000 %, 1 er JN , ,492 1,296,424 1,386,147 1,526,735 1,970,000 FIDUCIE CAN. HAB., 3,600 %, 15 JN 13 1,995,961 1,992, ,000 FIDUCIE CAN. HAB., 1,700 %, 15 DE , ,049 SERVICES FINANCIERS, 5,97 % 1,750,000 FIDUCIE CAN. HAB., 4,100 %, 15 DE 18 1,987,414 1,972,478 OBLIGATIONS ORDINAIRES 375,000 SOCIÉTÉ CAN. POSTES, 4,360 %, 16 JL , , ,000 AMERICAN EXPRESS CANADA, 3,600 %, 3 JN , , ,850 PEOPLES TR , 4,000 %, 1 JA , , ,000 BANQUE DE N.-É., OTFV 2,898 %, 3 AU , , ,000 PSP CAPITAL INC., 2,940 %, 3 DE , , ,000 BANQUE DE N.-É., OTFV 3,036 %, 18 OC , , ,000 PSP CAPITAL INC., 2,260 %, 16 FE , , ,000 BANQUE MONTRÉAL, OTFV, 3,979 %, 8 JL , ,331 12,474,850 13,564,282 13,614, ,000 FIDUCIE CAP. BMO, OTFV, 10,221 %, 31 DE , ,483 50,000 CAISSE CENTRALE DESJ., 2,281 %, 17 OC 16 50,000 50,169 PROVINCIALES ET GARANTIES, 12,32 % 200,000 CAP. DESJARDINS, OTFV, 3,797 %, 23 NO , ,196 OBLIGATIONS ORDINAIRES 55,000 CAPITAL DESJARDINS, 5,187 %, 5 MA 20 55,000 62, , SCHOOL BOARD TR., 5,900 %, 2 JN , , ,000 PLACEMENTS CI, OTFV, 3,940 %, 14 DE , , ,000 COLOMBIE-BRIT., 8,000 %, 8 SE , , ,000 CIBC, 2,200 %, 22 MA , , ,000 COLOMBIE-BRIT., 6,350 %, 18 JN , ,157 60,000 CIBC CAP. TRUST, OTFV, 10,250 %, 30 JN ,639 86, ,000 COLOMBIE-BRIT., 4,700 %, 18 JN , ,730 90,000 CITIGROUP FIN. CAN., 4,350 %, 8 MR 13 89,930 90, ,000 CADILLAC FAIRVIEW FT, 3,240 %, 25 JA , ,389 85,000 DAIMLER CANADA FIN., 2,330 %, 14 SE 15 84,997 85, ,000 CADILLAC FAIRVIEW FT, 3,640 %, 9 MA , ,440 95,000 FORD CREDIT CANADA, 3,320 %, 19 DE 17 94,961 94, ,000 CADILLAC FAIRVIEW FT, 4,310 %, 25 JA , , ,000 GE CAP. CAN. FUND., 3,350 %, 23 NO , , ,000 CDP FINANCIÈRE, OTV, 1,747 %, 15 JL , ,562 80,000 GE CAP. CAN. FUND., 3,550 %, 11 JN 19 79,818 83, ,000 FINANCEMENT QUÉBEC, 2,450 %, 1 er DE , ,432 95,000 GENWORTH MI CANADA, 5,680 %, 15 JN 20 94, , ,000 MANITOBA, 4,400 %, 5 SE , , ,000 GREAT-WEST LIFECO, 4,650 %, 13 AU , , ,000 MANITOBA, 4,650 %, 5 MR , , ,000 BANQUE HSBC CANADA, 2,572 %, 23 NO , , ,000 NOUVEAU-BRUNSWICK, 4,800 %, 3 JN , , ,000 FINANCIÈRE IGM, 7,350 %, 8 AL , , ,000 TERRE-NEUVE-ET-LABR., 4,500 %, 17 AL , , ,000 JOHN DEERE CANADA, 2,300 %, 5 JL , , ,000 NOUVELLE-ÉCOSSE, 5,800 %, 1 er JN , , ,000 SOC. FIN. MANUVIE, OTFV, 7,405 %, 31 DE , , ,000 OMERS REALTY CORP, 4,090 %, 4 JN , ,358 50,000 SOCIÉTÉ FIN. MANUVIE, 5,161 %, 26 JN 15 54,100 53, ,000 ONT. SCHL FIN., 5,700 %, 11 OC , ,106 75,000 SOCIÉTÉ FIN. MANUVIE, 5,505 %, 26 JN 18 83,090 84, ,000 ONT. STRAT. INFRA. FIN., 4,600 %, 1 er JN , , ,000 BANQUE NAT. CANADA, 3,261 %, 11 AL , , ,000 ONTARIO, 3,150 %, 2 JN , , ,000 FIDUCIE ACTIFS BNC, OTFV, 7,235 %, 30 JN , ,413 1,270,000 ONTARIO, 7,600 %, 2 JN 27 1,912,992 1,917, ,000 FID. CAPITAL RBC, OTFV, 6,821 %, 30 JN , , ,000 ONTARIO, 4,650 %, 2 JN , , ,000 BANQUE ROYALE, 5,950 %, 18 JN , , ,000 OPB FINANCE TRUST, 3,890 %, 4 JL , ,044 70,000 BANQUE ROYALE, 2,364 %, 21 SE 17 70,000 70, ,000 ÎLE-DU-PRINCE-ÉD., 4,600 %, 19 MA , , ,000 BANQUE ROYALE, OTFV, 3,180 %, 2 NO , , ,000 QUÉBEC, 4,500 %, 1 er DE , , ,000 BANQUE ROYALE, OTFV, 2,990 %, 6 DE , , ,000 QUÉBEC, 4,250 %, 1 er DE ,659 1,040, ,000 FID. CAP. SUN LIFE, 5,863 %, 31 DE , ,130 2,200,000 QUÉBEC, 3,500 %, 1 er DE 22 2,275,705 2,317, ,000 FIN. CAP. SUN LIFE, OTFV, 4,950 %, 1 er JN , , ,000 QUÉBEC, 3,000 %, 1 er SE , , ,000 TD CAPITAL SECUR., OTFV, 7,243 %, 31 DE , , ,000 QUÉBEC, 6,250 %, 1 er JN , ,397 70,000 FID. CAP. TD, OTFV, 10,000 %, 30 JN , ,034 13,155,000 14,756,269 15,419, ,000 CRÉDIT VW CANADA, 2,200 %, 11 OC 16 99,897 99,936 85,000 WELLS FARGO FIN CDA, 2,944 %, 25 JL 19 85,000 85,757 DEVISES ÉTRANGÈRES 6,240,000 6,501,203 6,816, ,000 ONTARIO, USD, 0,950 %, 26 MA , ,530 FEUILLE D ÉRABLE MUNICIPALITÉS, 1,45 % 405,000 GREAT-WEST LIFECO, OTFV, 5,691 %, 21 JN , ,358 OBLIGATIONS ORDINAIRES 320,000 METLIFE GLOBAL FUNDING, 2,624 %, 10 AL , , ,000 MONTRÉAL (QC), 4,950 %, 10 DE , , , , , ,000 MONTRÉAL (QC), 5,450 %, 1 er DE , , ,000 TORONTO (ON), 4,500 %, 2 DE , , ,000 YORK (ON), 4,000 %, 30 JN , ,018 1,655,000 1,705,152 1,840,494 5

8 Fonds équilibré Co-operators État du portefeuille de placements Au 31 décembre 2012 Actions ou Actions ou valeur Coût Juste valeur Coût Juste nominale Placement moyen ($) valeur ($) nominale Placement moyen ($) valeur ($) PRODUITS INDUSTRIELS, 0,59 % MATIÈRES PREMIÈRES, 9,74 % OBLIGATIONS ORDINAIRES 41,000 ARGONAUT GOLD INC., 0,000 %, ORD. 423, ,220 80,000 BMW CANADA INC., 2,390 %, 27 NO 17 79,996 79,938 20,000 DETOUR GOLD CORP., 0,000 %, ORD. 564, , ,000 BROOKF. ASSET MGT, 4,540 %, 31 MR 23 99, ,996 46,300 FIRST QUANTUM MNRL, 0,188 %, ORD. 993,231 1,012,118 85,000 CAMECO CORP., 3,750 %, 14 NO 22 84,993 84,465 81,304 GOLDCORP INC., 0,540 %, ORD. 3,087,413 2,957, ,000 CO. LOBLAW LTÉE, 6,150 %, 29 JA , ,799 38,400 HUDBAY MINERALS, 0,200 %, ORD. 387, , ,000 RELIANCE LP, 4,574 %, 15 MR , ,246 28,500 LABRADOR IRON ORE, 1,000 %, ORD. 940, ,120 5,000 TERANET HOLDINGS, 5,754 %, 17 DE 40 5,000 5,650 30,300 METHANEX CORPORATION, 0,725 %, ORD. 861, , ,000 TERANET HOLDINGS, 6,100 %, 17 JN , ,184 45,000 NEW GOLD INC., 0,000 %, ORD. 468, , , , , ,600 OSISKO MINING CORPORATION, 0,000 %, ORD. 1,096,884 1,005,204 24,850 POTASH CORP. OF SASK., 0,840 %, ORD. 1,062,879 1,001,455 INFRASTRUCTURES, 2,20 % 33,140 TECK RES. LTD, 0,900 %,-B, DROIT VOTE SUB. 1,155,079 1,194,697 OBLIGATIONS ORDINAIRES 89,400 YAMANA GOLD INC., 0,260 %, ORD. 1,290,831 1,523,376 85, EAST DEV. GROUP, 2,813 %, 18 DE 16 85,000 86, ,794 12,330,943 12,388, , INTERNATIONAL, 5,750 %, 14 FE , ,506 55, INTERNATIONAL, 4,450 %, 15 NO 41 54,937 60,364 PRODUITS INDUSTRIELS, 2,51 % 100, INTERNATIONAL, 3,980 %, 11 SE 52 99, ,367 15,600 CHEMINS DE FER NAT. CAN., 1,500 %, ORD. 786,562 1,408, ,000 AÉROPORTS DE MONT., 3,919 %, 26 SE , ,899 7,433 CHEMIN DE FER CAN. PACIFIQUE, 1,400 %, ORD. 350, ,023 80,000 ALTALINK LP, 2,978 %, 28 NO 22 80,000 79,891 9,100 FINNING INTERNATIONAL, 0,560 %, ORD. 193, , ,000 ALTALINK LP, 4,462 %, 8 NO , ,441 5,900 GROUPE SNC-LAVALIN, 0,880 %, ORD. 240, , ,000 GREAT. TOR. AIRP., 5,960 %, 20 NO , ,211 27,300 TOROMONT INDUSTRIES LTD, 0,480 %, ORD. 526, , ,000 GREAT. TOR. AIRP., 3,040 %, 21 SE , ,384 65,333 2,097,393 3,192, ,000 SANTÉ MTL COLL. SEC, 6,721 %, 30 SE , ,633 80,000 HOSP. INF. PART. (NOH), 5,439 %, 31 JA 45 79,999 94,111 CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE, 3,11 % 55,000 HYDRO ONE INC., 4,890 %, 13 MR 37 62,522 64,316 7,100 ASTRAL MEDIA INC., 1,000 %,-A, SANS DROIT VOT 288, ,020 65,000 HYDRO ONE INC., 5,000 %, 19 OC 46 79,975 79,540 14,900 CANANADIAN TIRE, 1,400 %,-A, SANS DROIT VOT 888,236 1,032, ,000 LOWER MATTAG. ENER., 4,175 %, 23 AL , ,717 13,980 CORUS ENTERT., 0,960 %,-B, SANS DROIT VOTE 279, , ,000 PLENARY HEALTH HUM., 4,895 %, 31 MA , ,080 16,700 DOLLARAMA, 0,440 %, ORD. 513, , ,000 PLENARY PROP. LTAP LP, 6,288 %, 31 JA , ,289 14,400 SHAW COMM., 0,970 %,-B, SANS DROIT VOTE 286, , ,000 POWERSTREAM INC., 3,958 %, 30 JL , ,287 32,800 THOMSON REUTERS CORP., 1,280 %, ORD. 1,205, , ,000 SNC-LAVALIN MCGILL, 6,632 %, 30 JN , ,421 99,880 3,461,702 3,960,375 2,355,000 2,383,040 2,694,795 CONSOMMATION COURANTE, 0,96 % FEUILLE D ÉRABLE 4,200 EMPIRE CO., 0,960 %,-A, SANS DROIT VOTE 231, , ,000 NATL GRID ELECT. TRAN., 2,730 %, 20 SE , ,883 22,700 SHOPPERS DRUG MART, 1,060 %, ORD. 993, ,517 26,900 1,225,184 1,216,267 IMMOBILIER, 0,44 % OBLIGATIONS ORDINAIRES SERVICES FINANCIERS, 15,38 % 160,000 BROOKFIELD OFF. PROP., 3,244 %, 9 JA , ,210 19,100 BANQUE MONTRÉAL, 2,880 %, ORD. 1,142,089 1,161, ,000 FIRST CAPITAL REALTY, 5,480 %, 30 JL , ,451 52,300 BROOKF. ASS. MAN., 0,56 %,-A, DROIT VOTE LIM. 1,405,491 1,891, ,492 SCOTIA PLAZA, 3,210 %, 15 JN , ,533 18,500 BROOKFIELD OFF. PROPERTIES, 0,560 %, ORD. 299, , , , ,194 38,000 BANQUE CIBC, 3,600 %, ORD. 2,791,785 3,038,480 16,100 BANQUE CAN. DE L OUEST, 0,680 %, ORD. 443, ,240 TITRISATION DES CRÉANCES, 0,80 % 12,400 INTACT CORP.FINANCIÈRE, 1,600 %, ORD. 723, ,784 OBLIGATIONS ORDINAIRES 107,900 SOCIÉTÉ FIN. MANUVIE, 0,520 %, ORD. 2,023,974 1,454, ,000 CCIC 2006 WEM-A2, 4,934 %, 1 er SE , ,239 37,100 POWER CORP. DU CANADA, 1,400 %, ORD. 963,153 1,009,120 85,000 FORD AUTO SEC.TRUST, 3,533 %, 15 OC 15 85,000 87,028 56,800 BANQUE ROYALE, 2,400 %, ORD. 2,797,274 3,396, ,778 MLFA 2007 CAN23-A2, 5,255 %, 1 er MA , ,215 27,200 FINANCIÈRE SUN LIFE INC., 1,440 %, ORD. 1,022, , ,000 SCHOON. TRUST B, 5,198 %, 1 er JN , ,808 63,500 BANQUE TORONTO-DOMINION, 3,080 %, ORD. 3,640,826 5,311, , ,858 1,011, ,900 17,252,319 19,551,236 41,742,544 TOTAL OBLIGATIONS ET DÉBENTURES 45,212,931 47,189,906 TECHNOLOGIE DE L INFORMATION, 0,78 % 29,400 GROUPE CGI, 0,000 %, -A, DROIT VOTE SUB. 559, ,848 ACTIONS 34,600 DESCARTES SYSTEMS, 0,000 %, ORD. 292, ,666 ACTIONS ORDINAIRES CANADIENNES 64, , ,514 ÉNERGIE 12,85 % 21,200 BONAVISTA ENERGY, 1,440 %, ORD. 560, ,912 TÉLÉCOMMUNICATIONS, 2,22 % 34,300 CAMECO CORPORATION, 0,400 %, ORD. 712, ,937 38,700 ROGERS COM., 1,580 %,-B, SANS DROIT VOTE 1,141,139 1,746,918 69,100 CAN. NAT. RESOURCES, 0,420 %, ORD. 2,357,098 1,976,951 10,100 TELUS CORP., 2,560 %, ORD. 509, ,904 72,660 CENOVUS ENERGY, 0,880 %, ORD. 1,907,163 2,418,851 6,400 TELUS CORP., 2,560 %, SANS DROIT VOTE 349, ,376 18,300 CRESCENT POINT ENRGY, 2,760 %, ORD. 616, ,250 55,200 1,999,951 2,817,198 31,500 ENBRIDGE INC., 1,260 %, ORD. 564,023 1,354,500 36,860 ENCANA CORPORATION, 0,800 %, ORD. 750, ,456 34,100 ENERFLEX LTD, 0,280 %, ORD. 391, ,131 1,984,953 TOTAL ACTIONS ORDINAIRES CANADIENNES 55,180,684 60,462,369 25,400 ENSIGN ENERGY SERVICES, 0,440 %, ORD. 377, ,874 15,900 KEYERA CORPORATION, 2,160 %, ORD. 731, ,895 ACTIONS ÉTRANGÈRES (Y COMPRIS CELLES DES É-U.) 28,700 LEGACY OIL+GAS, 0,000 %, ORD. 332, ,734 É.-U. ÉNERGIE, 1,09 % 36,600 NEXEN INC., 0,200 %, ORD. 876, ,462 2,017 APACHE CORPORATION, 0,680 %, ORD. 202, ,614 7,700 SHAWCOR LTD, 0,4 %,-A, DROIT VOTE SUB. 220, ,607 2,780 CHEVRON CORPORATION, 3,600 %, ORD. 258, ,558 98,400 SUNCOR ÉNERGIE, 0,520 %, ORD. 3,582,078 3,217,680 6,860 EXXON MOBIL CORPORATION, 2,280 %, ORD. 552, ,521 59,926 TALISMAN ENERGY INC., 0,270 %, ORD. 944, ,370 1,730 NATIONAL OILWELL VARCO, 0,520 %, ORD. 123, ,772 6,900 TOURMALINE OIL CORP., 0,000 %, ORD. 209, ,797 3,140 SCHLUMBERGER LIMITED, 1,100 %, ORD. 217, ,635 22,400 TRANSCANADA CORP., 1,760 %, ORD. 826,967 1,052,128 16,527 1,354,946 1,383, ,946 15,960,814 16,343,535 6

9 Fonds équilibré Co-operators État du portefeuille de placements Au 31 décembre 2012 Actions ou Actions ou valeur Coût Juste valeur Coût Juste nominale Placement moyen ($) valeur ($) nominale Placement moyen ($) valeur ($) É.-U. MATIÈRES PREMIÈRES, 0,37 % É.-U. SERVICES FINANCIERS, 1,95 % 1,114 AIR PROD. AND CHEM., 2,560 %, ORD. 86,568 93,207 3,520 AFLAC INC., 1,400 %, ORD. 134, ,143 2,038 E.I. DU PONT DE NEMOURS, 1,720 %, ORD. 98,201 91,275 5,454 AMERICAN EXPRESS COMPANY, 0,800 %, ORD. 253, ,148 3,000 MONSANTO COMPANY, 1,500 %, ORD. 243, ,729 2,990 BERKSHIRE HATHAWAY, 0,000 %,-B 217, ,288 6, , ,211 1,211 FRANKLIN RESOURCES, INC., 1,160 %, ORD. 108, ,568 7,666 JPMORGAN CHASE & CO., 1,200 %, ORD. 361, ,777 É.-U. PRODUITS INDUSTRIELS, 1,69 % 2,350 PNC FINANCIAL SERVICES GROUP, 1,600 %, ORD 136, ,439 1,850 3M COMPANY, 2,360 %, ORD. 149, ,034 2,190 T. ROWE PRICE GROUP, 1,360 %, ORD. 120, ,000 1,555 ADT CORPORATION, 0,125 %, ORD. 35,873 72,012 6,515 STATE STREET CORPORATION, 0,960 %, ORD. 336, ,953 7,655 CSX CORPORATION, 0,560 %, ORD. 149, ,307 5,478 US BANCORP DEL, 0,780 %, ORD. 177, ,215 4,300 DANAHER CORPORATION, 0,100 %, ORD. 165, ,422 3,380 WADDELL & REED FINANCIAL, 1,120 %,-A 94, ,186 2,470 DEERE & CO., 1,840 %, ORD. 184, ,540 10,450 WELLS FARGO & COMPANY, 0,880 %, ORD. 353, ,957 1,900 FEDEX CORPORATION, 0,560 %, ORD. 156, ,556 51,204 2,294,936 2,483,674 9,625 GENERAL ELECTRIC CO., 0,760 %, ORD. 283, ,064 5,060 HONEYWELL INTL INC., 1,640 %, ORD. 216, ,828 É.-U. TECHNOLOGIE DE L INFORMATION, 3,44 % 746 PENTAIR LTD, 0,880 %, NOUV. ORD. 25,579 36,508 4,035 ADOBE SYSTEMS INC., 0,025 %, ORD. 143, ,345 2,330 SENSATA TECHNOLOGIES, 0,000 %, ORD. 76,884 75,376 3,630 AKAMAI TECHNOLOGIES INC., 0,000 %, ORD. 105, ,829 3,110 TYCO INTERNATIONAL LTD, 0,600 %, ORD. 62,150 90, ALLIANCE DATA SYSTEMS, 0,000 %, ORD. 112, ,336 1,756 UNION PACIFIC CORP., 2,760 %, ORD. 172, ,815 3,365 AMPHENOL CORPORATION, 0,420 %,-A 118, ,779 2,294 UNITED TECHNOLOGIES, 2,140 %, ORD. 153, ,322 1,835 APPLE INC., 10,600 %, ORD. 389, ,886 44,651 1,831,773 2,149,298 1,583 AUTOMATIC DATA PROCESSING, 1,740 %, ORD. 69,104 89,843 2,604 AVAGO TECHNOLOGIES, 0,680 %, ORD. 87,820 82,088 É.-U. CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE, 2,10 % 7,805 CISCO SYSTEMS INC., 0,560 %, ORD. 193, ,709 3,201 BED BATH & BEYOND, 0,000 %, ORD. 191, ,103 2,700 COGNIZANT TECH. SOL., 0,000 %,-A 96, ,048 9,233 CBS CORPORATION, 0,480 %,-B 186, ,805 10,963 EMC CORPORATION, 0,000 %, ORD. 216, ,280 3,020 COACH INC., 1,200 %, ORD. 167, ,949 12,780 INTEL CORPORATION, 0,900 %, ORD. 280, ,518 2,795 MCDONALD S CORP., 3,080 %, ORD. 156, , INTL BUSINESS MACHINES, 3,400 %, ORD. 75,168 87,171 8,100 NIKE INC, 1,500 %, CAT. B 215, ,163 3,830 INTUIT, 0,680 %, ORD. 142, , PRICELINE.COM INC., 0,000 %, ORD. 110, ,436 13,459 MICROSOFT CORPORATION, 0,920 %, ORD. 456, ,078 3,554 TARGET CORPORATION, 1,440 %, ORD. 193, ,351 11,520 ORACLE CORPORATION, 0,240 %, ORD. 228, ,196 11,729 TJX COMPANIES, INC., 0,460 %, ORD. 212, ,755 5,270 QUALCOMM INC., 1,000 %, ORD. 239, ,440 1,677 TUPPERWARE BRANDS, 1,440 %, ORD. 92, ,017 2,050 VISA INC., 1,320 %, ORD. CAT. A 158, ,178 5,283 WALT DISNEY COMPANY, 0,750 %, ORD. 197, ,857 88,818 3,114,629 4,375,591 48,984 1,724,750 2,673,006 É.-U. AUTRES, 0,12 % É.-U. CONSOMMATION COURANTE, 1,53 % 1,070 SPDR S&P 500 ETF TRUST, 3,103 %, PARTS 5,320 CHURCH & DWIGHT CO., INC., 0,960 %, ORD. 131, ,820 SÉRIE 1 S&P 134, ,755 12,110 COCA-COLA COMPANY, 1,020 %, ORD. 319, , ,654 TOTAL ACTIONS ÉTRANGÈRES (Y COMPRIS 2,200 COLGATE-PALM. COMPANY, 2,480 %, ORD. 186, ,043 CELLES DES É.-U.) 14,228,560 18,138,665 3,690 COSTCO WHOLESALE CORP., 1,100 %, ORD. 235, ,041 2,657 CVS CAREMARK CORP., 0,900 %, ORD. 120, ,966 1,170 ENERGIZER HOLDINGS, INC., 1,600 %, ORD. 87,536 93,186 2,319,607 TOTAL DES ACTIONS 69,409,244 78,601,034 3,194 HERBALIFE LIMITED, 1,200 %, ORD. 150, ,822 2,947 HORMEL FOODS CORP., 0,680 %, ORD. 88,593 91,522 45,582,459 TOTAL DES PLACEMENTS 116,131, ,300,369 3,203 PEPSICO INC., 2,150 %, ORD. 213, ,271 REVENU ACCUMULÉ 409, ,559 36,491 1,534,545 1,949,012 CRÉDITEURS PLACEMENTS ACHETÉS (160,000) (160,000) CRÉDITEURS FRAIS DE GESTION ET D AUDIT (161,678) (161,678) É.-U. SOINS DE SANTÉ, 1,97 % ACTIF NET 116,219, ,388,250 2,118 ALLERGAN INC., 0,200 %, ORD. 156, ,364 6,000 AMERISOURCE-BERGEN, 0,840 %, ORD. 178, ,966 1,00 US = 0, CA AU 31 DÉC ,727 EXPRESS SCRIPTS HOLD. CO., 0,000 %, ORD. 275, ,806 7,757 GILEAD SCIENCES, INC., 0,000 %, ORD. 335, ,611 5,060 JOHNSON & JOHNSON, 2,440 %, ORD. 358, ,181 3,374 STRYKER CORPORATION, 1,060 %, ORD. 184, ,134 6,721 THERMO FISHER SCIENTIFIC, 0,600 %, ORD. 321, ,956 40,757 1,810,159 2,506,018 7

10 Fonds équilibré Co-operators Faits saillants (non audités) Pour l exercice clos le 31 décembre Les tableaux suivants illustrent les principaux renseignements financiers sur le fonds et vous aident à comprendre son rendement des cinq dernières années. Valeur liquidative par part du fonds Valeur liquidative par part (note 8) Segment 1 Contrat collectif de retraite Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC Ratios et données supplémentaires Actif net (note 5) Segment 1 Contrat collectif de retraite 57,381,902 54,184,459 54,741,564 48,949,945 40,717,028 Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement 31,515,159 27,263,648 24,924,830 18,595,816 16,431,504 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 21,993,929 25,527,141 27,737,609 27,921,780 26,618,775 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 7,134,257 8,292,739 9,190,108 9,264,650 8,706,094 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 431, , , , ,314 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 78,089 82,402 85,040 84, ,891 Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 6,676,780 5,018,356 3,881,712 2,827,736 1,867,192 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 1,755,752 1,837,096 1,423, , ,993 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 14, Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 335, , ,560 60,806 - Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 248, ,187 75,789 10,258 - Nombre de parts en circulation Segment 1 Contrat collectif de retraite 252, , , , ,979 Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement 150, , , ,792 98,705 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 60,628 73,938 77,841 85,601 92,868 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 42,706 52,013 55,690 61,168 65,245 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 2,806 3,067 3,142 3,437 3,676 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV ,227 Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 45,602 35,842 26,731 21,174 15,837 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 12,141 13,265 9,899 6,663 6,812 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 2,664 2,298 1, Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 2,104 1, Ratio des frais de gestion (note 9) Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 2.24% 2.25% 2.20% 2.14% 2.14% Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 2.53% 2.54% 2.47% 2.40% 2.40% Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 2.77% 2.77% 2.69% 2.61% 2.61% Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 2.23% 2.24% 2.19% 2.14% 2.14% Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 2.73% 2.74% 2.68% 2.61% 2.61% Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 2.88% 2.89% 2.84% 2.77% 2.77% Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 2.87% 2.89% 2.84% 2.77% - Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 2.36% 2.36% 2.30% 2.25% - Taux de rotation du portefeuille (note 10) 80.00% 90.60% % % % 8

11 Fonds d actions canadiennes Co-operators Fonds géré par Addenda Capital Inc. État de l actif net Au 31 décembre (en milliers de dollars) État de l évolution de l actif net Actif Trésorerie et équivalents de trésorerie Actif net au début de l exercice 119, ,415 Billets à court terme 2,256 1,763 Revenu de placement à recevoir Augm. (dim.) de l actif net découlant de l exploitation 5,613 (15,161) Actions 105, , , ,867 Rééquilibrage des fonds de fonds (note 2) (14,069) 5,060 Passif Opérations des porteurs de parts Frais de gestion et d audit (note 7) Cotisations 13,948 18,096 Retraits (14,492) (13,624) Actif net 107, ,607 Transferts entre fonds (2,819) (3,179) Augm. (dim.) nette provenant des opérations des porteurs de parts (3,363) 1,293 État des résultats d exploitation Actif net à la fin de l exercice 107, , Revenu de placement Revenu de dividendes 3,140 2,864 Revenus d intérêt billets à court terme Autre revenu ,177 2,901 Charges Frais de gestion (notes 7 et 9) 3,005 3,193 Frais d audit, de contentieux et autres (note 9) Coûts d opération ,182 3,324 Revenu (perte) de placement net (5) (423) Gains (pertes) sur les placements Gains (pertes) réalisés 1,921 5,214 Gains (pertes) non réalisés 3,697 (19,952) 5,618 (14,738) Augm. (dim.) de l actif net découlant de l exploitation 5,613 (15,161) 9

12 Fonds d actions canadiennes Co-operators État du portefeuille de placements Au 31 décembre 2012 Actions ou Actions ou valeur Coût Juste valeur Coût Juste nominale Placement moyen ($) valeur ($) nominale Placement moyen ($) valeur ($) TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE CONSOMMATION DISCRÉTIONNAIRE, 6,43 % 15,397 CAD 15,397 15,397 13,000 ASTRAL MÉDIA INC. 527, ,600 15,397 15,397 15,397 26,000 SOCIÉTÉ CANADIAN TIRE 1,534,953 1,801,540 24,280 CORUS ENTERTAINMENT 487, ,317 BILLETS À COURT TERME 28,900 DOLLARAMA 854,684 1,703,655 BILLETS À ESCOMPTE, 2,09 % 25,000 SHAW COMMUNICATIONS 493, ,250 1,150,000 BONS DU TRÉSOR DU CANADA 1,146,795 1,146,795 57,500 THOMSON REUTERS CORPORATION 2,128,642 1,654, ,000 BONS DU TRÉSOR DU CANADA 710, , ,680 6,027,533 6,926, ,000 MERIT TRUST, BILLETS À ESC. 398, ,752 2,265,000 2,256,044 2,256,044 CONSOMMATION COURANTE, 1,95 % 7,100 EMPIRE COMPANY LIMITED 391, ,125 ACTIONS 39,500 SHOPPERS DRUG MART 1,771,679 1,687,045 ACTIONS ORDINAIRES CANADIENNES 46,600 2,163,252 2,104,170 ÉNERGIE, 26,44 % 37,000 BONAVISTA ENERGY 1,017, ,120 SERVICES FINANCIERS, 31,63 % 59,700 CAMECO CORPORATION 1,235,341 1,169,523 33,400 BANQUE DE MONTRÉAL 1,994,288 2,031, ,500 CANADIAN NATURAL RESOURCES 4,036,091 3,447,505 91,100 BROOKFIELD ASSET MANAGEMENT 2,431,807 3,295, ,808 CENOVUS ENERGY 3,329,150 4,221,438 33,000 BROOKFIELD OFFICE PROPERTIES 533, ,710 31,900 CRESCENT POINT ENERGY 1,023,229 1,196,250 66,100 BANQUE CIBC 4,875,824 5,285,356 54,800 ENBRIDGE INC. 905,316 2,356,400 28,100 BANQUE CANADIENNE DE L OUEST 770, ,040 64,308 ENCANA CORPORATION 1,372,728 1,260,437 21,500 INTACT CORPORATION FINANCIÈRE 1,249,739 1,390,190 59,500 ENERFLEX LTD. 681, , ,200 FINANCIÈRE MANUVIE 3,943,274 2,536,936 44,300 ENSIGN ENERGY SERVICES 658, ,233 64,700 POWER FINANCIAL CORP. 1,679,677 1,759,840 27,900 KEYERA CORPORATION 1,285,051 1,368,495 99,100 BANQUE ROYALE DU CANADA 4,769,610 5,926,180 50,000 LEGACY OIL+GAS 578, ,000 47,400 FINANCIÈRE SUN LIFE INC. 1,899,094 1,248,516 63,800 NEXEN INC. 1,528,071 1,695, ,500 BANQUE TORONTO-DOMINION 6,015,735 9,243,325 13,100 SHAWCOR LTD 370, , ,100 30,162,839 34,071, ,700 SUNCOR ÉNERGIE INC. 6,363,995 5,614, ,374 TALISMAN ENERGY INC. 1,680,595 1,171,076 TECHNOLOGIE DE L INFORMATION, 1,61 % 11,900 TOURMALINE OIL CORPORATION 362, ,447 51,200 CGI GROUP INC. 953,647 1,173,504 38,900 TRANSCANADA CORPORATION 1,426,270 1,827,133 60,800 DESCARTES SYSTEMS 513, ,968 1,080,490 27,854,654 28,482, ,000 1,467,226 1,733,472 MATIÈRES PREMIÈRES, 20,10 % TÉLÉCOMMUNICATIONS, 4,55 % 71,400 ARGONAUT GOLD INC. 737, ,588 67,200 ROGERS COMMUNICATION 1,933,011 3,033,408 34,900 DETOUR GOLD CORPORATION 987, ,661 17,600 TELUS CORPORATION 877,285 1,144,704 80,700 FIRST QUANTUM MINERALS 1,728,520 1,764,102 11,200 TELUS CORPORATION 609, , ,151 GOLDCORP INC. 5,283,047 5,207,833 96,000 3,419,681 4,901,520 66,900 HUDBAY MINERALS 674, ,000 49,600 LABRADOR IRON ORE 1,642,032 1,702,272 3,463,018 53,200 METHANEX CORPORATION 1,511,788 1,677,396 TOTAL ACTIONS ORDINAIRES CANADIENNES 95,992, ,461,552 78,500 NEW GOLD INC 816, , ,800 OSISKO MINING CORPORATION 1,905,604 1,753,152 5,743,415 TOTAL DES PLACEMENTS 98,264, ,732,993 43,260 POTASH CORP. OF SASKATCHEWAN 1,872,192 1,743,378 REVENU ACCUMULÉ 277, ,344 57,820 TECK RESOURCES LTD 1,948,347 2,084,411 CRÉDITEURS FRAIS DE GESTION ET D AUDIT (222,112) (222,112) 155,800 YAMANA GOLD INC. 2,238,715 2,654,832 ACTIF NET 98,319, ,788,225 1,056,031 21,345,832 21,656,415 1,00 US = 0, CA AU 31 DÉC PRODUITS INDUSTRIELS, 5,18 % 27,200 CHEMINS DE FER NAT. DU CANADA 1,295,908 2,455,888 13,117 CHEMIN DE FER CANADIEN PACIFIQUE 604,827 1,321,800 15,900 FINNING INTERNATIONAL 328, ,504 10,400 GROUPE SNC-LAVALIN 416, ,808 47,500 TOROMONT INDUSTRIES LTD 905, , ,117 3,551,622 5,585,925 10

13 Fonds d actions canadiennes Co-operators Faits saillants (non audités) Pour l exercice clos le 31 décembre Les tableaux suivants illustrent les principaux renseignements financiers sur le fonds et vous aident à comprendre son rendement des cinq dernières années. Valeur liquidative par part du fonds Valeur liquidative par part (note 8) Segment 1 Contrat collectif de retraite Segment 2 Capital de démarrage Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC Ratios et données supplémentaires Actif net (note 5) Segment 1 Contrat collectif de retraite 21,723,633 20,318,793 22,629,649 20,154,757 15,107,294 Segment 2 Capital de démarrage , , ,347 Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement 2,121,640 1,983,808 2,082,561 1,885,777 1,536,611 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 21,630,264 25,219,912 30,654,809 28,617,252 24,291,643 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 14,833,230 16,312,141 19,557,474 18,568,444 15,954,005 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 837, ,510 1,054,908 1,003, ,104 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 102, , , , ,270 Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 32,094,288 37,943,121 35,828,950 29,314,688 23,853,215 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 8,997,665 11,785,289 11,910,150 9,689,723 7,710,601 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 3,132,433 2,793,481 2,140,249 1,658, ,496 Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 1,789,101 1,835,001 1,200, ,253 - Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 740, , ,459 89,161 - Nombre de parts en circulation Segment 1 Contrat collectif de retraite 88,346 82,440 79,635 76,307 67,565 Segment 2 Capital de démarrage - - 1,613 1,613 1,613 Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement 20,041 19,907 18,694 19,289 20,008 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 58,905 75,842 79,355 82,515 88,844 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 70,543 82,170 86,495 91,911 99,285 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 5,103 5,726 5,919 6,303 6,730 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV ,052 1,084 1,195 Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 206, , , , ,752 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 62,528 86,130 76,141 69,189 68,923 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 34,286 32,416 22,175 19,548 13,948 Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 13,464 14,399 8,259 3,317 - Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 6,697 5,548 3, Ratio des frais de gestion (note 9) Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 2.24% 2.24% 2.18% 2.12% 2.13% Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 2.52% 2.53% 2.46% 2.39% 2.39% Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 2.76% 2.76% 2.67% 2.60% 2.60% Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 2.23% 2.23% 2.17% 2.12% 2.13% Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 2.73% 2.73% 2.66% 2.60% 2.60% Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 2.87% 2.88% 2.82% 2.75% 2.76% Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 2.86% 2.87% 2.82% 2.75% - Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 2.35% 2.35% 2.28% 2.23% - Taux de rotation du portefeuille (note 10) 41.20% 28.60% 47.00% 57.10% % 11

14 Fonds canadien à revenu fixe Co-operators Fonds géré par Addenda Capital Inc. État de l actif net Au 31 décembre (en milliers de dollars) État de l évolution de l actif net Actif Trésorerie et équivalents de trésorerie Actif net au début de l exercice 88,526 82,746 Billets à court terme 1,509 1,704 Sommes à recevoir sur la vente de titres Augm. (dim.) de l actif net découlant de l exploitation 1,890 5,212 Revenu de placement à recevoir Obligations et débentures 115,078 86,534 Rééquilibrage des fonds de fonds (note 2) 7,113 (5,002) 117,603 88,838 Opérations des porteurs de parts Passif Cotisations 22,785 16,939 Sommes à payer pour l achat de titres Retraits (12,474) (10,193) Frais de gestion et d audit (note 7) Transferts entre fonds 8,731 (1,176) 1, Actif net 116,571 88,526 Augm. (dim.) nette provenant des opérations des porteurs de parts 19,042 5,570 État des résultats d exploitation Actif net à la fin de l exercice 116,571 88, Revenu de placement Revenus d intérêt obligations et débentures 3,676 3,395 Revenus d intérêt billets à court terme Autre revenu 3 3 3,701 3,421 Charges Frais de gestion (notes 7 et 9) 2,656 2,271 Frais d audit, de contentieux et autres (note 9) ,684 2,300 Revenu (perte) de placement net 1,017 1,121 Gains (pertes) sur les placements Gains (pertes) réalisés 1,560 2,036 Gains (pertes) non réalisés (687) 2, ,091 Augm. (dim.) de l actif net découlant de l exploitation 1,890 5,212 12

15 Fonds canadien à revenu fixe Co-operators État du portefeuille de placements Au 31 décembre 2012 Actions ou Actions ou valeur Coût Juste valeur Coût Juste nominale Placement moyen ($) valeur ($) nominale Placement moyen ($) valeur ($) TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE SOCIÉTÉS DE 11,599 CAD 11,599 11,599 TÉLÉCOMMUNICATIONS, 3,95 % 11,599 11,599 11,599 OBLIGATIONS ORDINAIRES 295,000 BELL CANADA, 4,950 %, 19 MAI , ,028 BILLETS À COURT TERME 1,070,000 BELL CANADA, 7,300 %, 23 FE 32 1,307,686 1,425,754 BILLETS À ESCOMPTE, 1,30 % 320,000 ROGERS COMM. INC., 5,340 %, 22 MR , , ,000 BONS DU TRÉSOR DU CANADA, 28 MR , , ,000 ROGERS COMM. INC., 6,680 %, 4 NO , , ,000 BONS DU TRÉSOR DU CANADA, 6 JN , ,008 70,000 SHAW COMMUNICATIONS, 5,650 %, 1 er OC 19 77,881 78,696 1,515,000 1,508,695 1,508, ,000 SHAW COMMUNICATIONS, 5,500 %, 7 DE , , ,000 SHAW COMMUNICATIONS, 6,750 %, 9 NO , ,904 OBLIGATIONS ET DÉBENTURES 655,000 TELUS CORP., 5,050 %, 4 DE , ,121 CANADA 250,000 TELUS CORP, 5,050 %, 23 JL , ,093 GOUVERNEMENT FÉDÉRAL, 31,50 % 3,800,000 4,145,031 4,586,299 OBLIGATIONS ORDINAIRES 5,070,000 GOUV. DU CANADA, 2,000 %, 1 er DE 14 5,153,190 5,151,374 ÉNERGIE, 3,25 % 1,350,000 GOUV. DU CANADA, 3,000 %, 1 er DE 15 1,417,662 1,417,500 OBLIGATIONS ORDINAIRES 5,390,000 GOUV. DU CANADA, 2,750 %, 1 er SE 16 5,695,861 5,662, ,000 ALLIANCE PIPELINE, 4,928 %, 16 DE , ,293 2,100,000 GOUV. DU CANADA, 1,500 %, 1 er SE 17 2,112,690 2,111, ,195 ALLIANCE PIPELINE, 7,217 %, 31 DE , , ,000 GOUV. DU CANADA, 1,250 %, 1 er MR , ,274 90,000 ALTAGAS LTD, 3,720 %, 28 SE 21 89,973 92,106 1,070,000 GOUV. DU CANADA, 3,500 %, 1 er JN 20 1,218,498 1,209, ,000 CAPITAL POWER LP, 4,600 %, 1 er DE , ,845 1,860,000 GOUV. DU CANADA, 2,750 %, 1 er JN 22 2,029,361 2,012, ,000 CU INC, 4,543 %, 24 OC , ,604 1,850,000 GOUV. DU CANADA, 8,000 %, 1 er JN 23 2,964,465 2,920, ,000 CU INC, 3,857 %, 14 NO , , ,000 GOUV. DU CANADA, 1,500 %, 1 er JN , , ,000 ENBRIDGE INC., 5,750 %, 2 SE , , ,000 GOUV. DU CANADA, 4,000 %, 1 er JN , , ,000 ENBRIDGE INC., 4,240 %, 27 AU , ,427 3,520,000 FIDUCIE CAN. HAB., 3,600 %, 15 JN 13 3,566,484 3,559, ,000 ENBRIDGE PIPEL. INC., 8,200 %, 15 FE , ,548 2,920,000 FIDUCIE CAN. HAB., 1,700 %, 15 DE 17 2,913,488 2,920, ,000 INTER PIPELINE (CORR.), 5,033 %, 2 FE , ,082 4,200,000 FIDUCIE CAN. HAB., 4,100 %, 15 DE 18 4,780,550 4,733,946 90,000 SUNCOR ÉNERGIE, 5,390 %, 26 MR 37 89, , ,000 SOCIÉTÉ CAN. POSTES, 4,360 %, 16 JL ,609 1,054, ,000 TRANSCANADA PIPELINES, 8,050 %, 17 FE , , ,123 PEOPLES TR , 4,000 %, 1 er JA , , ,000 WESTCOAST ENERGY, 3,883 %, 28 OC , , ,000 PSP CAPITAL INC., 2,940 %, 3 DE , ,377 3,309,195 3,574,930 3,776, ,000 PSP CAPITAL INC., 2,260 %, 16 FE , ,956 33,832,123 36,617,888 36,619,210 SERVICES FINANCIERS, 16,25 % OBLIGATIONS ORDINAIRES PROVINCIALES ET GARANTIES, 31,30 % 550,000 AMERICAN EXPRESS CAN., 3,600 %, 3 JN , ,761 OBLIGATIONS ORDINAIRES 680,000 BANQUE DE N.-É., OTFV 2,898 %, 3 AU , , , SCHOOL BOARD TRUST, 5,900 %, 2 JN , , ,000 BANQUE DE N.-É., OTFV 3,036 %, 18 OC , , ,000 COLOMBIE-BRITANNIQUE, 8,000 %, 8 SE 23 1,178,077 1,174, ,000 BANQUE MONTRÉAL, 2,240 %, 11 DE , , ,000 COLOMBIE-BRITANNIQUE, 6,350 %, 18 JN 31 1,134,793 1,143, ,000 BANQUE MONTRÉAL, OTFV, 3,979 %, 8 JL , ,096 1,200,000 COLOMBIE-BRITANNIQUE, 4,700 %, 18 JN 37 1,392,816 1,469, ,000 FIDUCIE CAP. BMO, OTFV, 10,221 %, 31 DE , , ,000 CADILLAC FAIRVIEW FT, 3,240 %, 25 JA , , ,000 CAISSE CENTRALE DESJ., 2,281 %, 17 OC , , ,000 CADILLAC FAIRVIEW FT, 3,640 %, 9 MA , , ,000 CAP. DESJARDINS, OTFV, 3,797 %, 23 NO , , ,000 CADILLAC FAIRVIEW FT, 4,310 %, 25 JA , , ,000 CAPITAL DESJARDINS, 5,187 %, 5 MA , ,917 1,550,000 CDP FINANCIÈRE, OTV, 1,747 %, 15 JL 15 1,551,743 1,553, ,000 PLACEMENTS CI, OTFV, 3,940 %, 14 DE , ,670 1,000,000 FINANCEMENT QUÉBEC, 2,450 %, 1 er DE ,510 1,000, ,000 CIBC, 2,200 %, 22 MA , , ,000 MANITOBA, 4,400 %, 5 SE 25 1,045,796 1,038, ,000 CIBC CAP. TRUST, OTFV, 10,250 %, 30 JN , , ,000 MANITOBA, 4,650 %, 5 MR , , ,000 CITIGROUP FIN. CAN., 4,350 %, 8 MR , , ,000 NOUVEAU-BRUNSWICK, 4,800 %, 3 JN , , ,000 DAIMLER CANADA FIN., 2,330 %, 14 SE , , ,000 TERRE-NEUVE-ET-LAB., 4,500 %, 17 AL , , ,000 FORD CREDIT CANADA, 3,320 %, 19 DE , , ,000 NOUVELLE-ÉCOSSE, 5,800 %, 1 er JN 33 1,077,840 1,077, ,000 GE CAP. CAN. FUND., 3,350 %, 23 NO , , ,000 OMERS REALTY CORP, 4,090 %, 4 JN , , ,000 GE CAP. CAN. FUND., 3,550 %, 11 JN , , ,000 ONT. SCHL FIN., 5,700 %, 11 OC , , ,000 GE CAP. CAN. FUND., 5,680 %, 10 SE , , ,000 ONT. STRAT. INFRA. FIN., 4,600 %, 1 er JN , , ,000 GE CAP. CAN. FUND., 4,600 %, 26 JA , ,053 1,400,000 ONTARIO, 3,150 %, 2 JN 22 1,412,015 1,448, ,000 GENWORTH MI CANADA, 5,680 %, 15 JN , ,642 3,375,000 ONTARIO, 7,600 %, 2 JN 27 5,098,517 5,096, ,000 GREAT-WEST LIFECO, 4,650 %, 13 AU , , ,000 ONTARIO, 4,650 %, 2 JN , , ,000 BANQUE HSBC CANADA, 2,572 %, 23 NO , , ,000 OPB FINANCE TRUST, 3,890 %, 4 JL , , ,000 FINANCIÈRE IGM, 7,350 %, 8 AL , , ,000 ÎLE-DU-PRINCE-ÉDOUARD, 4,600 %, 19 MA , , ,000 JOHN DEERE CANADA, 2,300 %, 5 JL , ,976 1,775,000 QUÉBEC, 4,500 %, 1 er DE 19 1,852,130 2,013, ,000 SOC. FIN. MANUVIE, OTFV, 7,405 %, 31 DE , ,610 2,210,000 QUÉBEC, 4,250 %, 1 er DE 21 2,371,136 2,472, ,000 SOCIÉTÉ FIN. MANUVIE, 5,161 %, 26 JN , ,041 4,795,000 QUÉBEC, 3,500 %, 1 er DE 22 4,968,356 5,050, ,000 SOCIÉTÉ FIN. MANUVIE, 5,505 %, 26 JN , , ,000 QUÉBEC, 3,000 %, 1 er SE , , ,000 BANQUE NATIONALE CAN., 3,261 %, 11 AL , ,827 1,830,000 QUÉBEC, 6,250 %, 1 er JN 32 2,532,015 2,536, ,000 FIDUCIE ACTIFS BNC, OTFV, 7,235 %, 30 JN , ,750 30,250,000 34,782,751 35,854, ,000 FID. DE CAPITAL RBC, OTFV, 6,821 %, 30 JN , , ,000 BANQUE ROYALE, 5,950 %, 18 JN , ,187 DEVISES ÉTRANGÈRES 295,000 BANQUE ROYALE, 2,364 %, 21 SE , , ,000 ONTARIO, USD, 0,950 %, 26 MA , , ,000 BANQUE ROYALE, OTFV, 3,180 %, 2 NO , , ,000 BANQUE ROYALE, OTFV, 2,990 %, 6 DE , ,661 MUNICIPALITÉS, 3,34 % 225,000 FID. CAP. SUN LIFE, 5,863 %, 31 DE , ,276 OBLIGATIONS ORDINAIRES 210,000 FIN. CAP. SUN LIFE, OTFV, 4,800%, 23 NO , , ,000 MONTRÉAL (QC), 4,950 %, 10 DE , , ,000 FIN. CAP. SUN LIFE, OTFV, 4,950 %, 1 er JN , ,000 MONTRÉAL (QC), 5,450 %, 1 er DE , , ,000 BANQUE TD, OTFV, 5,763 %, 18 DE , , ,000 TORONTO (ON), 4,500 %, 2 DE ,925 1,110, ,000 TD CAPITAL SECUR., OTFV, 7,243 %, 31 DE ,909 1,215, ,000 YORK (ON), 4,000 %, 30 JN 21 1,038,163 1,035, ,000 FID. CAP. TD, OTFV, 10,000 %, 30 JN , , ,000 YORK (ON), 4,000 %, 31 MA , , ,000 CRÉDIT VW CANADA, 2,200 %, 11 OC , ,750 3,555,000 3,695,137 3,880, ,000 WELLS FARGO FIN CDA, 2,944 %, 25 JL , ,871 15,709,000 16,340,780 17,017,321 13

16 Fonds canadien à revenu fixe Co-operators État du portefeuille de placements Au 31 décembre 2012 Actions ou valeur Coût Juste nominale Placement moyen ($) valeur ($) FEUILLE D ÉRABLE 700,000 GREAT-WEST LIFECO, OTFV, 5,691 %, 21 JN , , ,000 METLIFE GLOBAL FUNDING, 2,624 %, 10 AL , , ,000 METLIFE GLOBAL FUNDING, 3,850 %, 12 JA , , ,000 METROPOLITAINE LIFE GL, 4,850 %, 30 MA , ,330 1,775,000 1,873,863 1,867,178 PRODUITS INDUSTRIELS, 1,54 % OBLIGATIONS ORDINAIRES 190,000 BMW CANADA INC., 2,390 %, 27 NO , , ,000 BROOKFIELD ASSET MGT, 4,540 %, 31 MR , , ,000 CAMECO CORP., 3,750 %, 14 NO , , ,000 COMPAGNIES LOBLAW LTÉE, 6,150 %, 29 JA , , ,000 RELIANCE LP, 4,574 %, 15 MR , , ,000 TERANET HOLDINGS, 6,100 %, 17 JN , ,562 1,555,000 1,567,178 1,652,372 FEUILLE D ÉRABLE 135,000 MOLSON COORS BREWING, 3,950 %, 6 OC , ,062 INFRASTRUCTURES, 5,03 % OBLIGATIONS ORDINAIRES 175, EAST DEV. GROUP, 2,813 %, 18 DE , , , INTERNATIONAL, 5,750 %, 14 FE , , , INTERNATIONAL, 4,450 %, 15 NO , , , INTERNATIONAL, 3,980 %, 11 SE , , ,000 AÉROPORTS DE MONTRÉAL, 3,919 %, 26 SE , , ,000 ALTALINK LP, 2,978 %, 28 NO , , ,000 ALTALINK LP, 4,462 %, 8 NO , , ,000 GREAT. TOR. AIRP. AUTH., 5,960 %, 20 NO , , ,000 GREAT. TOR. AIRP. AUTH., 3,040 %, 21 SE , , ,000 SANTÉ MONT. COLL. SEC, 6,721 %, 30 SE , , ,000 HOSP. INF. PARTNERS (NOH), 5,439 %, 31 JA , , ,000 HYDRO ONE INC., 4,890 %, 13 MR , , ,000 HYDRO ONE INC., 5,000 %, 19 OC , , ,000 LOWER MATT. ENERGY, 4,175 %, 23 AL , , ,000 PLENARY HEALTH HUMBER, 4,895 %, 31 MA , , ,000 PLENARY PROP. LTAP LP, 6,288 %, 31 JA , , ,000 POWERSTREAM INC., 3,958 %, 30 JL , , ,000 SNC-LAVALIN MCGILL, 6,632 %, 30 JN , ,014 4,995,000 5,063,141 5,614,687 FEUILLE D ÉRABLE 225,000 NATL GRID ELECT. TRAN., 2,730 %, 20 SE , ,987 IMMOBILIER, 1,11 % OBLIGATIONS ORDINAIRES 380,000 BROOKFIELD OFFICE PROP., 3,244 %, 9 JA , , ,000 FIRST CAPITAL REALTY, 5,480 %, 30 JL , , ,782 SCOTIA PLAZA, 3,210 %, 15 JN , ,029 1,249,782 1,263,796 1,294,344 TITRISATION DES CRÉANCES, 1,74 % OBLIGATIONS ORDINAIRES 975,000 CCIC 2006 WEM-A2, 4,934 %, 1 er SE ,983 1,058, ,000 FORD AUTO SEC.TRUST, 3,533 %, 15 OC , , ,240 MLFA 2007 CAN23-A2, 5,255 %, 1 er MA , , ,000 SCHOONER TRUST B, 4,800 %, 1 er FE , , ,000 SCHOONER TRUST C, 5,046 %, 1 er SE , ,952 1,899,240 1,905,151 2,022, ,064,340 TOTAL OBLIGATIONS ET DÉBENTURES 111,706, ,078, ,590,939 TOTAL DES PLACEMENTS 113,227, ,598,623 REVENU ACCUMULÉ 589, ,947 DÉBITEURS PLACEMENTS VENDUS 414, ,484 CRÉDITEURS PLACEMENTS ACHETÉS (779,645) (779,645) CRÉDITEURS FRAIS DE GESTION ET D AUDIT (252,003) (252,003) ACTIF NET 113,200, ,571,406 1,00 US = 0, CA AU 31 DÉC

17 Fonds canadien à revenu fixe Co-operators Faits saillants (non audités) Pour l exercice clos le 31 décembre Les tableaux suivants illustrent les principaux renseignements financiers sur le fonds et vous aident à comprendre son rendement des cinq dernières années. Valeur liquidative par part du fonds Valeur liquidative par part (note 8) Segment 1 Contrat collectif de retraite Segment 2 Capital de démarrage Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC Ratios et données supplémentaires Actif net (note 5) Segment 1 Contrat collectif de retraite 11,274,232 9,671,387 8,710,136 7,456,099 6,242,929 Segment 2 Capital de démarrage - - 1,766,301 1,662,345 8,838,174 Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement 4,059,870 2,949,945 2,736,215 2,418,944 2,145,943 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 13,335,516 10,766,345 10,743,420 9,549,807 8,985,194 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 9,071,697 8,270,150 8,564,315 8,102,295 7,891,924 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 803, , , , ,311 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 84, , , , ,998 Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 48,934,828 36,749,091 32,881,374 26,313,511 21,360,970 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 18,845,970 12,346,518 11,763,408 8,690,285 6,933,461 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 5,759,815 4,604,537 3,355,599 2,781,401 1,972,779 Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 3,459,933 1,711,667 1,046, ,321 - Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 1,081, , ,281 92,570 - Nombre de parts en circulation Segment 1 Contrat collectif de retraite 58,052 49,063 47,879 41,219 34,881 Segment 2 Capital de démarrage - - 4,619 4,619 26,527 Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement 30,469 22,819 22,794 21,293 20,304 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 55,006 48,763 53,214 49,006 46,932 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 55,865 52,262 57,799 56,636 57,827 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 5,666 5,988 6,003 6,300 6,219 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV ,036 1,191 1,897 Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 358, , , , ,096 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 136,226 89,975 90,354 68,917 57,947 Segment 10 Produits de revenu de retraite collectifs Co-operators 43,401 35,801 28,052 24,531 18,667 Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 29,202 14,693 9,485 3,365 - Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 9,152 5,029 3, Ratio des frais de gestion (note 9) Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 2.24% 2.24% 2.19% 2.13% 2.13% Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 2.53% 2.53% 2.46% 2.39% 2.40% Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 2.76% 2.76% 2.68% 2.60% 2.61% Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 1.68% 1.68% 1.64% 1.60% 1.61% Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 2.73% 2.74% 2.67% 2.60% 2.61% Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 2.88% 2.88% 2.83% 2.76% 2.76% Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 2.86% 2.88% 2.83% 2.76% - Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 2.35% 2.36% 2.29% 2.25% - Taux de rotation du portefeuille (note 10) % % % % % 15

18 Fonds des ressources canadiennes Co-operators Fonds géré par Addenda Capital Inc. État de l actif net Au 31 décembre (en milliers de dollars) État de l évolution de l actif net Actif Trésorerie et équivalents de trésorerie Actif net au début de l exercice 32,323 30,583 Billets à court terme Revenu de placement à recevoir Augm. (dim.) de l actif net découlant de l exploitation (1,554) (6,500) Actions 31,802 31,925 32,458 32,391 Rééquilibrage des fonds de fonds (note 2) Passif Opérations des porteurs de parts Frais de gestion et d audit (note 7) Cotisations 4,623 8,730 Retraits (3,531) (3,718) Actif net 32,390 32,323 Transferts entre fonds 375 3,121 Augm. (dim.) nette provenant des opérations des porteurs de parts 1,467 8,133 État des résultats d exploitation Actif net à la fin de l exercice 32,390 32, Revenu de placement Revenu de dividendes Revenus d intérêt billets à court terme Autre revenu Charges Frais de gestion (notes 7 et 9) Frais d audit, de contentieux et autres (note 9) Coûts d opération Revenu (perte) de placement net (151) (380) Gains (pertes) sur les placements Gains (pertes) réalisés (972) 1,164 Gains (pertes) non réalisés (431) (7,284) (1,403) (6,120) Augm. (dim.) de l actif net découlant de l exploitation (1,554) (6,500) 16

19 Fonds des ressources canadiennes Co-operators État du portefeuille de placements Au 31 décembre 2012 Actions ou valeur Coût Juste nominale Placement moyen ($) valeur ($) TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE 62,773 CAD 62,773 62,773 62,773 62,773 62,773 BILLETS À COURT TERME BILLETS À ESCOMPTE, 1,63 % 240,000 BONS DU TRÉSOR DU CANADA, 28 MR , , ,000 BONS DU TRÉSOR DU CANADA, 6 JN , , , , ,898 ACTIONS ACTIONS ORDINAIRES CANADIENNES ÉNERGIE, 54,38 % 5,000 BAYTEX ENERGY CORPORATION 140, ,200 30,000 BLACKPEARL RESOURCES 210,261 90,300 8,000 BONAVISTA ENERGY 228, ,080 6,930 BONTERRA ENERGY CORPORATION 266, ,137 24,130 CAMECO CORPORATION 509, ,707 62,250 CANADIAN NATURAL RESOURCES 2,129,986 1,780,973 75,570 CENOVUS ENERGY 2,373,593 2,515,725 29,951 CRESCENT POINT ENERGY 880,046 1,123,163 48,970 ENBRIDGE INC. 1,722,356 2,105,710 31,580 ENCANA CORPORATION 923, ,968 12,900 COMPAGNIE PÉTROLIÈRE IMPÉRIALE LTÉE 590, ,217 34,400 INTER PIPELINE FUND 600, ,712 14,100 KEYERA CORPORATION 647, ,605 27,100 LEGACY OIL+GAS 348, ,822 29,890 NEXEN INC. 739, ,177 7,300 SHAWCOR LTD 210, ,043 91,720 SUNCOR ÉNERGIE INC. 3,146,650 2,999,244 50,000 TALISMAN ENERGY INC. 952, ,000 14,000 TRICAN WELL SERVICE 314, ,540 47,200 VERESEN INC. 668, ,072 12,500 VERMILION ENERGY INC. 532, , ,491 18,136,070 17,614,145 MATIÈRES PREMIÈRES, 43,80 % 1,700 AGRIUM INC. 162, ,300 84,330 ARGONAUT GOLD INC. 861, ,389 23,240 BARRICK GOLD CORPORATION 977, ,660 36,180 DETOUR GOLD CORPORATION 977, ,520 35,290 FIRST QUANTUM MINERALS 627, ,439 67,283 GOLDCORP INC. 2,449,342 2,447,756 16,600 HUDBAY MINERALS 167, ,000 32,000 LABRADOR IRON ORE 1,051,291 1,098,240 95,400 LUNDIN MINING CORPORATION 494, ,586 24,130 MAJOR DRILLING GROUP 241, ,509 12,040 METHANEX CORPORATION 336, ,621 83,100 NEW GOLD INC. 882, , ,720 OSISKO MINING CORPORATION 1,063, ,757 30,980 POTASH CORPORATION OF SASKATCHEWAN 1,531,106 1,248,494 40,300 PRIMERO MINING 277, ,905 8,800 SILVER WHEATON 311, ,864 25,850 TECK RESOURCES LTD 1,028, ,893 79,060 YAMANA GOLD INC. 1,207,576 1,347, ,003 14,649,279 14,188,229 1,476,494 TOTAL ACTIONS ORDINAIRES CANADIENNES 32,785,349 31,802,374 2,069,267 TOTAL DES PLACEMENTS 33,376,020 32,393,045 REVENU ACCUMULÉ 65,254 65,254 CRÉDITEURS FRAIS DE GESTION ET D AUDIT (68,409) (68,409) ACTIF NET 33,372,865 32,389,890 1,00 US = 0, CA AU 31 DÉC

20 Fonds des ressources canadiennes Co-operators Faits saillants (non audités) Pour l exercice clos le 31 décembre Les tableaux suivants illustrent les principaux renseignements financiers sur le fonds et vous aident à comprendre son rendement des cinq dernières années. Valeur liquidative par part du fonds Valeur liquidative par part (note 8) Segment 1 Contrat collectif de retraite Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC Ratios et données supplémentaires Actif net (note 5) Segment 1 Contrat collectif de retraite 4,675,991 4,677,072 5,367,796 4,413,362 2,975,027 Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement 488, , , , ,237 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 3,025,065 3,665,493 4,407,400 3,442,757 2,199,892 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 2,626,050 3,264,994 3,460,657 2,759,474 1,548,041 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 202, , , , ,653 Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV 1,161 1,107 1,317 1,469 1,341 Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 15,146,244 13,460,157 11,352,656 6,852,707 3,946,352 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 4,740,480 5,289,942 4,484,144 2,934,114 1,807,659 Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 1,366,013 1,226, , ,259 - Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 202, ,054 86,103 8,698 - Nombre de parts en circulation Segment 1 Contrat collectif de retraite 15,631 14,212 13,685 13,321 11,576 Segment 3 Retraite collective - Gestion de placement seulement 3,883 3,392 3,178 3,412 4,075 Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 11,263 13,091 13,184 12,505 11,152 Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 9,999 11,910 10,536 10,136 7,818 Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III Segment 7 Participants des contrats Actif polyvalent MC IV Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 62,987 53,380 37,544 27,418 22,005 Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 19,994 21,244 14,994 11,850 10,161 Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 10,105 8,638 4,193 1,511 - Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 1,900 1, Ratio des frais de gestion (note 9) Segment 4 Participants des contrats Actif polyvalent MC 2.24% 2.24% 2.19% 2.14% 2.15% Segment 5 Participants des contrats Actif polyvalent MC II 2.53% 2.53% 2.47% 2.41% 2.41% Segment 6 Participants des contrats Actif polyvalent MC III 2.76% 2.76% 2.68% 2.62% 2.62% Segment 8 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (frais au rachat) 2.73% 2.74% 2.67% 2.62% 2.62% Segment 9 Participants des Portefeuilles polyvalents MC (sans frais d acquisition) 2.88% 2.88% 2.83% 2.77% 2.78% Segment 11 CELI Portefeuilles polyvalents MC 2.86% 2.88% 2.83% 2.77% - Segment 12 Régime d épargne-études Portefeuilles polyvalents MC 2.35% 2.35% 2.29% 2.25% - Taux de rotation du portefeuille (note 10) 56.90% 56.50% 80.00% 99.30% % 18