RAPPORT D'ACTIVITÉ ET DE DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012

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1 RAPPORT D'ACTIVITÉ ET DE DÉVELOPPEMENT DURABLE 2012

2 10 Message du Président du Conseil de Surveillance 11 Interview du Président du Directoire 12 Gouvernance 14 Chiffres clés 16 Nos marchés 18 Stratégie NOUS MAINTENONS LE CAP SUR NOS 3 AXES STRATÉGIQUES 22 Nos produits et nos solutions premium répondent aux demandes toujours plus complexes de nos clients 30 Nous renforçons notre présence locale 42 Nous améliorons notre excellence opérationnelle pour plus de compétitivité NOUS RENFORÇONS NOS ACTIONS EN FAVEUR DU DÉVELOPPEMENT DURABLE 48 Interview du Directeur du Développement Durable 49 Charte de Développement Durable 50 Une démarche à long terme 52 Nous entretenons des relations durables avec nos parties prenantes 62 Nous protégeons l'environnement et utilisons raisonnablement les ressources naturelles 69 Note méthodologique 70 Indicateurs de performance 72 Bilan et compte de résultat résumés 74 Lexique 75 Autres publications

3 RELEVER LES GRANDS DÉFIS ÉNERGÉTIQUES DU XXI e SIÈCLE Alors même que les besoins en énergie de la planète ne cessent de croître, les réserves disponibles d hydrocarbures sont de plus en plus complexes à atteindre et à exploiter, nécessitant des solutions toujours plus avancées. De même, la recherche d efficacité énergétique requiert des technologies toujours plus élaborées pour les centrales de production d électricité. En tant qu acteur du marché de l énergie, Vallourec, leader mondial des solutions tubulaires premium, propose des produits et des services innovants adaptés aux défis des marchés du pétrole et du gaz et de l énergie électrique. Le Groupe favorise également l amélioration des performances dans le secteur de l industrie. Avec une stratégie de développement fondée sur l innovation, l implantation locale et l amélioration continue de sa compétitivité, il s efforce d agir en entreprise consciente des impacts de son activité sur les groupes sociaux et les écosystèmes.

4 TOUJOURS PLUS EXTRÊMES! Face à la hausse de la demande en énergie et à l épuisement naturel des champs d hydrocarbures historiques, les compagnies pétrolières et gazières explorent des gisements toujours plus difficiles à atteindre, sous des latitudes et à des profondeurs toujours plus extrêmes. Dans ce contexte, Vallourec développe pour ses clients des produits et services premium. Les conditions d exploitation de ces gisements jusqu à plus de mètres de profondeur pour les gisements offshore nécessitent des technologies toujours plus avancées, notamment plus résistantes aux conditions de haute pression et haute température, mais aussi à des environnements corrosifs, comme les champs pré-salifères du Brésil ou les puits haute pression/haute température de la mer du Nord, du golfe de Guinée ou d Asie. Depuis l accident dans le golfe du Mexique survenu en 2010, les opérations doivent également répondre à des exigences renforcées en termes de fiabilité, de sûreté et de respect de l environnement. Pour en savoir plus sur nos produits et services pour le pétrole et le gaz : p. 22 à 25 et

5 NON CONVENTIONNELS, MAIS PLEINS DE RESSOURCES! La raréfaction des ressources conventionnelles, la quête d indépendance énergétique et la mise en œuvre de nouvelles technologies poussent certains pays à exploiter leurs réserves en hydrocarbures non conventionnels parmi lesquels les huiles et gaz de schiste. Aux États-Unis, les bassins schisteux concentrent environ les deux tiers de l activité de forage. Longtemps difficiles et coûteux à exploiter, ces gisements bénéficient désormais de l essor de nouvelles techniques qui permettent d atteindre les couches de roches sédimentaires argileuses, très compactes et imperméables, situées jusqu à mètres de profondeur. Vallourec conçoit des tubes et connexions premium, particulièrement étanches et résistants à la torsion, adaptés aux conditions difficiles d extraction des puits déviés avec des sections horizontales pouvant atteindre mètres. Pour répondre à la demande croissante des États-Unis, le Groupe a construit dans l Ohio une usine de production de tubes de petit diamètre dont les premières livraisons ont été effectuées fin Pour en savoir plus sur nos produits et services pour le pétrole et le gaz : p. 32 à 33 et

6 DE L ÉNERGIE ULTRA-SUPERPERFORMANTE La production d électricité mondiale devrait croître de 32 % entre 2010 et 2020, notamment en Asie. La part de l électricité produite par l Inde et la Chine, qui concentrent près des deux tiers des nouveaux projets de production électrique au charbon, devrait en effet passer de 24 % en 2010 à 33 % en 2020 (1). Seul fournisseur au monde capable de proposer l ensemble des tubes d une centrale électrique, Vallourec est le spécialiste des solutions tubulaires pour les centrales thermiques de dernière génération, dites «supercritiques» et «ultra-supercritiques». Pour les centrales du futur, les équipes de R&D de Vallourec travaillent sur des tubes en acier encore plus performants, résistant à la corrosion, mais également à des contraintes encore plus élevées de température (jusqu à 700 C) et de pression (350 bars). Ces conditions permettront à la prochaine génération de centrales thermiques d atteindre un meilleur rendement énergétique et de réduire leurs émissions de CO 2 de 33 %. (1) Source : AIE Agence internationale de l énergie (AIE) World Energy Outlook Pour en savoir plus sur nos produits et services pour l énergie électrique : p et

7 UN NOUVEAU SOUFFLE ÉCOLOGIQUE Selon l Observatoire des énergies renouvelables, l éolien est actuellement, au niveau mondial, la filière énergétique la plus dynamique, en particulier l éolien en mer. L Association européenne de l énergie éolienne (EWEA) prévoit, d ici à 2020, une puissance installée de 40 GW en mer du Nord et en mer Baltique, soit l équivalent d environ éoliennes offshore supplémentaires, auxquelles devraient s ajouter unités entre 2020 et Vallourec a conçu PREON marine, une solution innovante et écologique destinée à édifier plus facilement, plus silencieusement et à moindre coût les fondations des éoliennes en mer. Non seulement cette solution ouvre de nouvelles perspectives économiques, mais elle permettra aussi l exploitation de zones soumises à des réglementations environnementales strictes. Pour en savoir plus sur la solution PREON marine : p. 28 et

8 DES TONNES DE LÉGÈRETÉ Le secteur de la construction à travers le monde se trouve confronté à la croissance démographique et à l urbanisation. À la recherche permanente de performance et à la créativité des architectes s ajoutent désormais des exigences techniques, esthétiques et environnementales. À l écoute de ce marché, Vallourec développe des tubes dans de nouvelles gammes d acier. Ses tubes de structure à haute résistance mécanique optimisent les capacités de résistance et d élasticité des structures tout en réduisant leur poids. Le Groupe conçoit également des systèmes modulaires qui permettent un préassemblage des structures et réduisent ainsi les délais de construction. Ponts, stades ou aéroports utilisent les solutions tubulaires de Vallourec. Celles-ci ont notamment servi à la construction de la façade et de l impressionnant toit rétractable du nouveau stade national de Varsovie, en Pologne, qui a accueilli plusieurs matchs de l Euro Pour en savoir plus sur nos produits et services pour la construction et la mécanique : p et

9 (RE)VIVENT LES RESSOURCES NATURELLES! Les acteurs de l industrie sont de plus en plus soucieux de limiter l empreinte de leurs activités sur l environnement, notamment en préservant les ressources naturelles. Vallourec gère l ensemble de sa chaîne de production, à commencer par sa filière acier, de manière responsable. La moitié de l acier nécessaire à la fabrication des tubes Vallourec provient du recyclage de la ferraille, ce qui permet de limiter l usage de minerai. Au Brésil, le Groupe a investi pour prolonger la durée de vie de la mine de fer qu il exploite. Il s est en outre lancé dès 1969 dans une démarche d utilisation de la biomasse : il alimente en effet les hauts-fourneaux de son aciérie avec le charbon produit à partir d eucalyptus cultivés dans ses plantations. La surface est ensuite reboisée, et le CO 2 émis lors de la combustion est absorbé par les arbres en croissance. À proximité, des équipes de R&D dédiées veillent à l amélioration de la génétique des arbres ou encore à la fertilisation des sols. Pour en savoir plus sur la politique du Groupe en matière de gestion des ressources naturelles : p. 62 à 68 et

10 LES TALENTS, NOTRE PREMIÈRE RESSOURCE La gestion des savoir-faire et le développement des compétences partout dans le monde constituent un enjeu stratégique pour les groupes industriels de dimension internationale. Avec plus de salariés, Vallourec a mis en œuvre plusieurs dispositifs afin de développer une culture commune de l excellence, d accroître l expertise de ses collaborateurs et d anticiper les besoins futurs en recrutement et en formation dans chacun des 20 pays où le Groupe est présent. L université interne de Vallourec forme tous les collaborateurs du Groupe et les fédère autour de thèmes stratégiques tels que l innovation, le leadership, l orientation clients et la gestion de projet. Une filière Experts favorise les parcours individuels dans les domaines d excellence liés aux métiers du Groupe. Grâce à divers programmes de recrutement, Vallourec veille à intégrer les talents nécessaires pour relever les défis d aujourd hui et de demain. Pour en savoir plus sur la politique de ressources humaines de Vallourec : p. 55 à 57 et

11 Vallourec est leader mondial des solutions tubulaires premium destinées principalement aux marchés de l énergie (pétrole et gaz, énergie électrique). Son expertise s étend également au secteur de l industrie (mécanique, automobile, construction). Avec plus de collaborateurs, un chiffre d affaires de 5,3 milliards d euros en 2012 dont 78 % réalisés hors Europe, des unités de production intégrées dans plus de 20 pays et une R&D de pointe, Vallourec propose des solutions globales innovantes adaptées aux enjeux énergétiques du xxi e siècle. Vallourec Rapport d'activité et de développement durable

12 JEAN-PAUL PARAYRE Président du Conseil de Surveillance V allourec franchit un nouveau cap de son histoire avec le démarrage et la montée en régime de ses deux nouveaux laminoirs au Brésil et aux États-Unis. Longtemps, nos augmentations de capacité ont résulté d une politique de croissance externe soutenue, depuis la création de notre coentreprise avec Mannesmann en 1997 jusqu aux rachats successifs de Mannesmann do Brasil en 2000 et de North Star Tubes et Atlas Bradford aux États-Unis, respectivement en 2002 et en Au service d une stratégie visant à développer nos positions internationales, ces acquisitions ont largement contribué à la formidable expansion qui fut celle de Vallourec au cours de la première décennie du xxi e siècle. Plus récemment, après avoir modernisé nos usines européennes, le Groupe a fait le choix ambitieux de construire deux nouvelles usines, l une au Brésil, l autre dans l Ohio. Au-delà des défis techniques et des investissements financiers que représentent ces deux projets, leur mise en service marque le début d une nouvelle aventure industrielle et humaine. L enjeu pour Vallourec est de fournir à ses clients, partout dans le monde, les solutions premium qui leur permettent d exploiter des gisements de pétrole et de gaz toujours plus difficiles à atteindre, que ce soit en mer profonde ou dans des bassins non conventionnels. Vallourec poursuit la mise en œuvre de son modèle de développement équilibré, qui repose sur une vision industrielle à long terme et sur une attitude citoyenne et responsable. Année après année, nous mettons ainsi l accent sur l investissement en recherche et développement car nous savons à quel point nos succès commerciaux reposent sur notre avance technologique. Nous travaillons à améliorer de façon continue notre compétitivité. Nous attachons une extrême importance à la sécurité de nos collaborateurs, à la gestion des carrières, à l intéressement de nos équipes par le biais notamment de l actionnariat salarié, au respect des communautés qui nous entourent et à la réduction de notre empreinte environnementale. À l heure de quitter la présidence du Conseil de Surveillance, je suis heureux que Vivienne Cox me succède. Sa connaissance profonde du secteur de l énergie acquise dans un grand groupe international et son expérience managériale viendront encore renforcer la qualité de la gouvernance du Conseil de Surveillance de Vallourec, auquel elle participe depuis Je tiens à remercier le Groupe et ses actionnaires pour la confiance qui m a toujours été témoignée. Fier des orientations stratégiques que nous avons soutenues et du travail accompli, j ai la conviction de laisser le Groupe sur de bons rails et en de bonnes mains. Vallourec dispose d atouts incomparables. Son sens de l innovation, sa culture de l excellence et sa présence désormais mondiale constituent à mes yeux les plus sérieux gages de réussite pour l avenir. 10 Vallourec Rapport d'activité et de développement durable 2012

13 américaine va nous permettre de profiter pleinement de l exploitation croissante des hydrocarbures non conventionnels et notre usine brésilienne, couplée à nos lignes de filetage et notre réseau de licenciés à travers le monde, va nous donner la possibilité de mieux répondre à la demande internationale. PHILIPPE CROUZET Président du Directoire Comment s est déroulée l année 2012? PHILIPPE CROUZET : Nous avons connu une année contrastée. Pénalisés par la mauvaise conjoncture économique, principalement en Europe, nous avons été confrontés à une baisse du niveau d activité dans nos métiers liés à l industrie, et notamment à la mécanique. En revanche, nos activités Pétrole et gaz ont continué à croître, atteignant même un chiffre d affaires record : elles représentent aujourd hui plus de 60 % de nos ventes. Nous avons enregistré un grand nombre de succès commerciaux et su tirer parti d un environnement relativement porteur grâce à nos positions de leader mondial dans les tubes et connexions premium. Nos activités Pétrole et gaz ont continué à croître : elles représentent aujourd'hui plus de 60 % de nos ventes. Comment se présente 2013? P. C. : Malgré une faible visibilité de certaines activités, nous tablons sur une croissance de notre chiffre d affaires. Nous devrions en effet continuer à bénéficier d une bonne activité sur les marchés du pétrole et du gaz, les prévisions de dépenses d exploration et de production étant globalement favorables. Fruit de notre politique d innovation, la connexion premium VAM 21 nous permet d offrir une résistance et une étanchéité inégalées dans les conditions de pression, de température et de corrosion les plus sévères. Et nous comptons sur notre offre de services pour mieux accompagner nos clients, du stockage des tubes jusqu à l inspection des puits. Qu attendez-vous de vos nouvelles usines au Brésil et aux États-Unis? P. C. : La montée en régime de ces nouvelles usines marque l aboutissement d un important cycle d investissements. En 2013, ces deux projets stratégiques vont contribuer à la croissance des ventes et des résultats. Dotés de capacités de production supplémentaires mais aussi de nouvelles unités de finition, nous serons en mesure d être encore plus compétitifs et plus proches de nos clients. Notre usine Sur quoi porte votre engagement en faveur du développement durable? P. C. : Notre responsabilité première est d aider nos clients à être plus performants en contribuant à rendre l extraction pétrolière et gazière toujours plus sûre sur le plan de l environnement et la production d énergie électrique toujours plus propre et plus efficace sur le plan énergétique. Nous accordons évidemment une attention particulière à la sécurité de nos collaborateurs, à l empreinte environnementale de nos propres usines et aux relations avec nos parties prenantes. Nous avons significativement réduit le nombre d accidents du travail mais nous avons déploré en 2012 deux accidents mortels, qui nous rappellent que la sécurité n est jamais acquise. Nous avons amélioré notre performance énergétique, augmenté la part de ferrailles recyclées dans la production d acier, réduit notre consommation d eau et accru notre soutien aux communautés locales au Brésil. Des résultats tangibles qui nous incitent à poursuivre nos actions. Vallourec va devenir la seule marque du Groupe en Qu est-ce que cela implique? P. C. : Notre ambition est de capitaliser sur une marque unique pour gagner en visibilité et affirmer notre leadership. Ceci correspond à une étape importante de l histoire de Vallourec, qui a su intégrer avec succès au fil des ans un grand nombre de sociétés partout dans le monde. Nous souhaitons que la marque Vallourec permette au Groupe de fédérer ses équipes autour d une identité forte, reflétant sa diversité culturelle, la passion commune de ses collaborateurs pour leur métier ainsi que les valeurs qu ils partagent. Vallourec Rapport d'activité et de développement durable

14 Gouvernance Directoire Autres membres du Comité Exécutif 1. PHILIPPE CROUZET Président 2. JEAN-PIERRE MICHEL Directeur Général 3. OLIVIER MALLET Directeur Financier et Juridique 4. FLAVIO DE AZEVEDO Directeur TRDI et Président de V & M do Brasil SA et de Vallourec & Sumitomo Tubos do Brasil 5. DIRK BISSEL Directeur de la Division Drilling Products 6. PHILIPPE CARLIER Directeur de la Division Upstream 7. FRANÇOIS CURIE Directeur des Ressources Humaines 8. NICOLAS DE COIGNAC Directeur des Divisions Powergen et Speciality Powergen 9. ANDREAS DENKER Directeur de la Division Industry 10. PIERRE FRENTZEL Directeur des Projets Stratégiques 11. DIDIER HORNET Directeur de la Division OCTG 12. ALEXANDRE LYRA Directeur Général de V & M do Brasil SA 13. JEAN-YVES LE CUZIAT Directeur Marketing stratégique et Achats Groupe 12 Vallourec Rapport d'activité et de développement durable 2012

15 Conseil de Surveillance Président JEAN-PAUL PARAYRE (1) Administrateur de Bolloré et de la Société Financière du Planier et membre du Conseil de Surveillance de Peugeot SA Vice-Président PATRICK BOISSIER Président-Directeur Général de DCNS Membres OLIVIER BAZIL Administrateur de Legrand, Château Palmer et Firmenich International PASCALE CHARGRASSE Chargée d affaires de Valinox Nucléaire JEAN-FRANÇOIS CIRELLI Vice-Président, Directeur Général Délégué de GDF SUEZ VIVIENNE COX (2) Administratrice de BG Group Plc, Pearson Plc et Rio Tinto Plc MICHEL DE FABIANI Administrateur de BP France et Valéo JOSÉ CARLOS GRUBISICH Président de la société Eldorado Brasil Celulose SA, administrateur de Halliburton ANNE-MARIE IDRAC Administratrice de Saint-Gobain, Bouygues, Total et Mediobanca EDWARD G. KRUBASIK Membre du Conseil Général de Commerzbank et du Conseil de Surveillance de Asahi Tec ALEXANDRA SCHAAPVELD Membre du Conseil de Surveillance de Casino Holland et Bumi Armada Berhad SOCIÉTÉ BOLLORÉ représentée par Cédric de Bailliencourt, Directeur Financier du Groupe Bolloré Censeur FRANÇOIS HENROT Président de la banque d affaires du groupe Rothschild NOMINATION DE VIVIENNE COX EN TANT QUE PRÉSIDENTE DU CONSEIL DE SURVEILLANCE 14. DOMINIQUE RICHARDOT Directeur de la Division Pipe Project Britannique, diplômée de l université d Oxford, de l Insead et docteur honoraire de l université de Hull, Vivienne Cox est membre du Conseil de Surveillance de Vallourec depuis 2010 et Présidente du Comité Stratégique depuis Vivienne Cox a effectué toute sa carrière au sein du groupe BP, de 1981 à PHILIPPE ROCH Directeur de la Performance (1) Le mandat de membre et Président du Conseil de Surveillance de M. Jean-Paul Parayre arrivera à échéance à l issue de l Assemblée Générale du 30 mai (2) Le Conseil de Surveillance, réuni le 27 mars 2013, a nommé en qualité de Présidente de ce Conseil, avec effet à compter de la clôture de l Assemblée Générale du 30 mai 2013, M me Vivienne Cox, membre du Conseil depuis 2010, qui prendra ainsi la succession de M. Jean-Paul Parayre. Vallourec Rapport d'activité et de développement durable

16 Chiffres clés Vallourec a enregistré en 2012 un chiffre d affaires record sur le marché du pétrole et du gaz, compensant une baisse des ventes sur les autres marchés. Les coûts de démarrage des nouvelles usines ont pesé sur la marge brute. Le Groupe approche néanmoins de la fin de ses investissements majeurs, qui lui permettront d accroître ses capacités et de renforcer son offre premium dans le domaine du pétrole et du gaz. Production expédiée en kt Chiffre d affaires en M En 2012, la production expédiée a atteint milliers de tonnes, soit une diminution de 7 % par rapport à 2011, en raison principalement de la baisse des volumes en Europe En 2012, le chiffre d affaires a atteint millions d euros, en hausse de 1 % par rapport à l année précédente, avec une forte croissance du chiffre d affaires Pétrole et gaz qui a compensé une baisse des ventes sur les autres marchés. Répartition du chiffre d affaires par activité en 2012 Répartition du chiffre d affaires par zone géographique en % Pétrole & gaz 22 % Amérique du Sud 29 % Amérique du Nord 7 % Pétrochimie 12 % Énergie électrique 9 % Mécanique 7 % Construction et autres 4 % Automobile Le chiffre d affaires de l activité Pétrole et gaz a atteint en 2012 un niveau record à millions d euros, en hausse de 14 % par rapport à Il représente désormais 61 % du chiffre d affaires total, contre 54 % en La part du chiffre d affaires des activités Pétrochimie et Énergie électrique est restée relativement stable, tandis que la part de l'activité Industrie a enregistré un recul de 6 points par rapport à % Asie et Moyen-Orient 22 % Europe 9 % Reste du monde Le chiffre d affaires réalisé en Amérique du Nord a progressé de 26 % à 29 % grâce, notamment, à un bon mix produits et à un bon positionnement de marché. Le chiffre d affaires en Europe a enregistré un recul de 5 points par rapport à 2011, en raison notamment de la baisse de la production industrielle. La part des autres zones est restée relativement stable. 14 Vallourec Rapport d'activité et de développement durable 2012

17 Résultat et marge bruts d exploitation en M Résultat net part du Groupe en M ,6 % 17,7 % ,8 % 2012 Le résultat brut d exploitation a atteint 786 millions d euros en La baisse par rapport à 2011 résulte principalement de la diminution des volumes en Europe, ainsi que des coûts de démarrage des nouvelles usines. % du chiffre d affaires Le résultat net part du Groupe a atteint 217 millions d euros en 2012, contre 402 millions d euros en Le résultat net par action s est élevé à 1,80 euro. Investissements industriels bruts en M Endettement net en M Les investissements industriels bruts s élèvent à 803 millions d euros en 2012, en baisse de 106 millions d euros par rapport à 2011, les investissements majeurs, aux États-Unis et au Brésil, étant en cours de finalisation L endettement net a augmenté de 420 millions d euros en 2012 pour atteindre millions d euros au 31 décembre 2012, soit 31 % des capitaux propres (5 213 millions d euros). Indicateurs de sécurité , ,8 2, ,4 2, ,1 Dans un souci d amélioration continue de la sécurité, qui constitue la priorité absolue de Vallourec, le Groupe a mis en place en 2008 un programme dédié, reconduit pour trois ans en Ce programme a permis une diminution très sensible du nombre d'accidents : entre 2008 et 2012, le LTIR a reculé de 72 %. Lost Time Injury Rate (LTIR) Nombre d accidents avec arrêt par million d heures travaillées Total Recordable Injury Rate (TRIR) Nombre d accidents déclarés par million d heures travaillées Vallourec Rapport d'activité et de développement durable

18 Nos marchés Leader mondial des solutions tubulaires premium destinées principalement aux marchés du pétrole et du gaz ainsi que de l énergie électrique, Vallourec propose des solutions globales innovantes adaptées aux enjeux énergétiques du xxi e siècle. Son expertise s étend également aux secteurs de la mécanique, de l automobile et de la construction. PÉTROLE ET GAZ (ET PÉTROCHIMIE) 7 % 61 % La demande de pétrole et de gaz ne cesse d augmenter, sous les effets conjugués d une démographie mondiale en croissance et des besoins toujours plus importants des pays émergents. Dans le même temps, les réserves disponibles se révèlent complexes à exploiter. La part des exploitations offshore progresse ainsi chaque année, et le marché des hydrocarbures non conventionnels connaît aux États-Unis une croissance sans précédent. L offre de Vallourec correspond aujourd hui aux besoins de ces nouveaux gisements. Elle comprend des produits toujours plus premium, avec notamment des tubes et des connexions pour le forage et l équipement des puits de pétrole et de gaz. S y ajoutent des tubes de conduites offshore pour le transport des hydrocarbures, des tubes soudés pour ombilicaux et des tubes onshore pour la transformation des fluides industriels et des hydrocarbures. Pour une réponse sur mesure aux besoins des compagnies pétrolières, tant dans la conception des puits que dans la formation, la chaîne logistique ou les services sur site, le Groupe a en outre mis en place VAM Global Solutions, une offre complète de produits et de services. > 33 % M Croissance attendue de la demande énergétique mondiale d ici à 2035 (source : AIE Agence internationale de l énergie World Energy Outlook) Chiffre d affaires enregistré par Vallourec en 2012 pour l activité Pétrole et gaz 358 M pour l'activité Pétrochimie 16 Vallourec Rapport d'activité et de développement durable 2012

19 ÉNERGIE ÉLECTRIQUE 12 % INDUSTRIE 20 % La demande mondiale d électricité croît à un rythme très soutenu. Le charbon, premier combustible mondial pour la production d électricité, alimente des centrales toujours plus performantes et moins émettrices de CO 2 : les centrales dites «supercritiques» et «ultra-supercritiques». La production nucléaire augmente, tirée par la Chine, l Inde ou encore la Corée du Sud, même si sa part dans le mix électrique diminue légèrement. L offre de Vallourec se distingue de celle de ses concurrents dans la mesure où le Groupe est le seul fournisseur au monde capable de proposer l ensemble des tubes sans soudure d une centrale électrique nucléaire ou conventionnelle. Spécialiste des tubes sans soudure qui équipent les chaudières des centrales thermiques ou encore les générateurs de vapeur des centrales nucléaires le nucléaire représente plus de 20 % de l activité Énergie électrique du Groupe, Vallourec fournit également des tubes soudés en inox ou en titane pour échangeurs de chaleur. Le Groupe travaille en permanence à la mise au point de nouveaux grades d acier capables de résister à des niveaux de pression et des températures très élevés. Le ralentissement de l économie mondiale et, en particulier, la baisse de la production industrielle en Europe et au Brésil ont affecté les marchés du secteur industriel au cours de l année En parallèle, les besoins des clients se révèlent de plus en plus techniques. Ils visent, par exemple, une efficacité accrue des engins mécaniques ou encore l allégement des structures. L offre de Vallourec se doit d anticiper ces nouveaux besoins. Ses profils creux, ses tubes et ses ébauches creuses se destinent ainsi aux applications mécaniques telles que les grues, les vérins hydrauliques ou les machines agricoles. Ils sont également utilisés par les constructeurs automobiles et par le secteur de la construction pour l édification de ponts, de stades, de terminaux d aéroports et de halls d exposition. > 70 % 644 M 1091 M Croissance attendue de la demande mondiale d électricité d ici à 2035 (source : AIE Agence internationale de l énergie World Energy Outlook) Chiffre d affaires enregistré par Vallourec en 2012 pour l activité Énergie électrique Chiffre d affaires enregistré par Vallourec en 2012 pour l activité Industrie Vallourec Rapport d'activité et de développement durable

20 Stratégie Tout au long de l année 2012, le Groupe a maintenu le cap sur ses trois axes stratégiques. Il a ainsi élargi son offre de produits et de solutions tubulaires premium afin de renforcer son leadership mondial, travaillé au plus près de ses clients partout dans le monde et poursuivi sa politique d amélioration de sa compétitivité. PLUS DE PREMIUM Le Groupe élargit en permanence son offre de produits, de services et de solutions premium pour répondre aux nouveaux enjeux de ses clients et conserver son avance technologique sur des marchés toujours plus concurrentiels. PLUS DE LOCAL Le Groupe étend sa présence à travers le monde et répond au souhait grandissant des pays de voir produire localement une part substantielle de la valeur ajoutée des produits qu ils achètent afin de contribuer au développement des économies nationales. PLUS DE COMPÉTITIVITÉ L ambitieuse politique d amélioration continue de l excellence opérationnelle du Groupe repose notamment sur le programme triennal CAPTEN+, qui fixe les objectifs de progrès prioritaires jusqu en Participation au projet Greater Stella en mer du Nord avec la livraison de solutions intégrées combinant des tubes sans soudure ainsi que des services de revêtement et de soudage. Livraison aux clients américains des premiers tubes produits dans la nouvelle usine de Youngstown, Ohio. Doublement de la capacité du centre de test en grandeur nature de connexions VAM de Houston, Texas. Renforcement du plan qualité : mise en place dans une dizaine d'usines pilotes des outils de gestion opérationnelle de la qualité. 93 M Dépenses en R&D en 2012 (+ 19 % par rapport à 2011) Inauguration de l extension de l usine de Changzhou, désormais en mesure de fabriquer des tubes sans soudure premium pour le marché de l énergie électrique. Montée en puissance de la nouvelle unité de production de tubes OCTG de Jeceaba, au Brésil, dont la majeure partie est destinée à l export. Présentation de PREON marine, système breveté de tubes permettant d édifier plus facilement, et à moindre profondeur, les fondations d éoliennes en mer. Qualification de la nouvelle usine de finition du Groupe en Arabie saoudite, qui va servir le marché premium du Moyen-Orient. 103 M Économies réalisées en 2012 grâce au programme d amélioration de l excellence opérationnelle CAPTEN+ 18 Vallourec Rapport d'activité et de développement durable 2012 Vallourec Rapport d'activité et de développement durable

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22 NOUS MAINTENONS LE CAP SUR NOS 3 AXES STRATÉGIQUES Vallourec Rapport d'activité et de développement durable

23 NOS PRODUITS ET NOS SOLUTIONS PREMIUM RÉPONDENT AUX DEMANDES TOUJOURS PLUS COMPLEXES DE NOS CLIENTS Relever les nouveaux défis du pétrole et du gaz 30 % La connexion filetée premium VAM 21 est la seule au monde à répondre à la dernière norme ISO CAL-IV, exigée depuis 2011 par les clients pétroliers pour les applications les plus sévères, notamment en offshore. Elle a rencontré au cours de l année 2012 un grand succès commercial dans les environnements difficiles tels que la mer du Nord, le Brésil, l Asie du Sud-Est et le Moyen-Orient. Depuis 2012, VAM 21 est proposée comme une véritable ligne de produits, incluant des diamètres compris entre 5 et 14 pouces (10 et 30 centimètres environ). Ses performances d étanchéité et de résistance mécanique équivalentes à celles du tube, ainsi que sa capacité à supporter de très hauts niveaux de tempart des produits premium dans les ventes mondiales OCTG U n nouveau paradigme. C est en ces termes que doit aujourd hui être appréhendée l exploitation des réserves disponibles de pétrole et de gaz. Car accéder aux nouveaux réservoirs de la planète s accompagne d un rare niveau de complexité, dans des environnements particulièrement extrêmes supposant des techniques de forage et d exploitation très sophistiquées. Entre les puits éloignés des côtes en offshore ultra-profond, comme les champs présalifères au large du Brésil, et les gisements «haute pression/haute température» (HP/HT), caractéristiques de la mer du Nord et de l Asie-Pacifique, sans oublier l exploitation des hydrocarbures non conventionnels, les défis technologiques se révèlent aussi nombreux que variés. Pour explorer et exploiter ces nouveaux gisements, les compagnies pétrolières ont besoin de produits notamment de tubes et de connexions permettant de les assembler de plus en plus premium, parfois même qualifiés de «advanced premium» tant ils répondent à des contraintes sévères et multiples. Selon les estimations de Vallourec, la demande mon diale de produits premium pour les marchés du pétrole et du gaz devrait d ailleurs avoir doublé entre 2005 et Les solutions intégrées mises au point par le Groupe contribuent également à la fiabilisation des puits. VAM : LA GAMME DE CONNEXIONS À TOUTE ÉPREUVE 22 Vallourec Rapport d'activité et de développement durable 2012

24 Récit de AYKUT YANIK Responsable Technique et Marketing senior de Vallourec à Dubaï Dubaï Notre expérience en offshore et les qualités inégalées de notre connexion VAM 21 ont été déterminantes pour Saudi Aramco. En 2012, Vallourec a été choisi par la compagnie pétrolière nationale saoudienne pour un programme d exploration pionnier en mer Rouge. Aykut Yanik, responsable technique et marketing senior de Vallourec à Dubaï, nous en dit plus. «Notre gamme de produits, et tout particulièrement notre connexion VAM 21, connue pour son exceptionnelle résistance dans les conditions les plus extrêmes, répondait parfaitement aux spécifications très sévères du projet», explique Aykut Yanik. «Cet atout technique, ajouté à l expérience en matière de projets offshore acquise par Vallourec dans le golfe du Mexique et en mer du Nord, a conduit Saudi Aramco, première compagnie pétrolière mondiale, à retenir le Groupe pour cet exigeant programme d exploration en mer Rouge. D autres éléments ont joué en notre faveur, comme notre capacité à développer des grades d acier spécifiquement adaptés aux besoins du client. Notre usine de finition saoudienne située à Dammam offre également plus de flexibilité et des délais de livraison raccourcis», note Aykut Yanik, qui a travaillé huit ans pour le Groupe à Düsseldorf, en Allemagne, avant de prendre ses fonctions à Dubaï. Les premiers lots de casings et de connexions premium VAM 21 pour ce projet ont été livrés en novembre pérature et de pression lui confèrent une fiabilité inégalée dans les conditions les plus extrêmes. Elle permet notamment d atteindre des profondeurs de à mètres. Un an après sa mise sur le marché, le succès commercial de la connexion premium VAM BOLT s est confirmé en 2012, notamment en Égypte, en Mauritanie, en Azerbaïdjan et en Irak. Avec son design innovant, cette connexion intégrale pour les casings de grand diamètre dite «flush» (même diamètre intérieur et extérieur que le tube), permet un assemblage rapide sur le rig. Initialement dédiée aux problématiques de faible encombrement des têtes de puits caractéristiques des gisements en offshore profond, elle est également plébiscitée pour des projets pré-salifères. Les équipes de recherche du Groupe travaillent par ailleurs en étroite relation avec les clients afin de mettre au point des solutions et des produits premium sur mesure, spécifiquement adaptés à leurs applications : à titre d exemple, 80 % des produits fournis actuellement à la compagnie pétrolière Petrobras, client historique de Vallourec au Brésil, n existaient pas en DES GRADES D ACIER PLUS PERFORMANTS ET DES REVÊTEMENTS PLUS INNOVANTS Spécialement conçue par Vallourec pour résister à l environnement corrosif des applications en offshore profond, et plus spécifiquement des environnements HP/HT, la nuance d acier VM125SS est entrée en phase de production industrielle en Elle combine deux atouts majeurs : ses caractéristiques mécaniques élevées, qui permettent de concevoir des tubes plus fins et plus légers, et son exceptionnelle résistance à la corrosion causée par l hydrogène sulfuré. La gamme de revêtements Cleanwell, qui permet de visser tubes et connexions sans graisse tout en les protégeant contre les grippages et la corrosion, est également montée en puissance en 2012, avec de nouvelles capacités industrielles à Bellshill, au Royaume-Uni, à destination du marché de la mer du Nord, et à Aulnoye, en France, pour servir le reste du monde. En offrant à ses clients une alternative aux graisses de vissage, qui contiennent des métaux lourds, Vallourec répond à la demande croissante de produits respectueux de l environnement. Le revêtement Cleanwell permet aussi de simplifier la mise en œuvre des casings et tubings sur le rig, en particulier dans les environnements difficiles (milieu désertique et arctique notamment), et ainsi de gagner en productivité. DES SOLUTIONS GLOBALES POUR LE MARCHÉ DU PÉTROLE ET DU GAZ En complément de son offre premium de tubes sans soudure et de connexions filetées, le Groupe a mis en place une équipe dédiée pour proposer à ses clients un portefeuille complet de prestations intégrées destinées aux applications les plus complexes dans le domaine du pétrole et du gaz. Cette offre, nommée VAM Global Solutions, propose des services et des solutions tant en amont qu en aval de l exploitation avec un objectif clairement affiché : contribuer à une fiabilité optimale du puits. Fourniture d une offre adaptée au besoin spécifique du client et de son application, concep- Vallourec Rapport d'activité et de développement durable

25 Accompagner les projets de gaz naturel liquéfié en Australie tion du puits, formation des clients (une vingtaine ont été dispensées en 2012), logistique, fourniture d accessoires, services sur site et réparation composent cette offre unique en son genre sur ce marché et qui regroupe les savoir-faire du Groupe à tous les stades de l exploitation, de l usine jusqu au puits. Pour le marché spécifique de la construction sous-marine (ou SURF pour Subsea Umbilicals Risers & Flowlines), situé en aval des forages de pétrole et de gaz, depuis la tête de puits jusqu aux unités de production de surface (plateformes, FPSO (1) ), Vallourec met également à la disposition de ses clients une offre de solutions intégrées. Développée en 2012 grâce aux savoir-faire conjugués de ses équipes et de ses partenaires, cette offre comprend, outre la fourniture de tubes de conduite pour risers et flowlines, des tubes pour ombilicaux et autres accessoires, des services de soudage, ainsi que des services à forte valeur ajoutée comme le revêtement ou la logistique au sens large. Elle repose surtout sur une importante dimension de gestion de projet, indispensable pour le respect à la fois des coûts et des délais. (1) FPSO : floating production, storage and offloading unité flottante de production, stockage et déchargement. TUBES POUR OMBILICAUX : REPOUSSER LES LIMITES TECHNOLOGIQUES Cette offre de solutions inclura bientôt des tubes spécifiques pour les ombilicaux. Ces nouvelles lignes de grande longueur associant tubes, câbles et fibres optiques permettent de relier les équipements installés en fond de mer à leur station de contrôle en surface, et notamment d acheminer fluides et puissance et de transmettre de l information. Vallourec Umbilicals utilise un procédé de fabrication innovant qui lui permet d obtenir de longs tronçons et donc de limiter le nombre de soudures orbitales, élément clé pour les clients. Les tubes en acier inoxydable super duplex ainsi produits et assemblés, livrés par plusieurs dizaines de kilomètres enroulés sur des tourets, présentent des performances mécaniques supérieures à celles des autres offres disponibles sur le marché. Plus résistants aux conditions de pression extrêmes, mais aussi plus minces, donc plus légers, ils permettent aux fabricants d ombilicaux d améliorer le design et la performance de leurs produits, en plus de réduire leurs délais d approvisionnement. Fin 2012, Vallourec Umbilicals a franchi plusieurs étapes essentielles de certification de sa gamme de produits et de son usine, installée en France, à Venarey-Les Laumes. Elle est désormais opérationnelle pour commercialiser ces nouveaux produits. En fort développement dans la production de gaz naturel liquéfié (GNL), l Australie a lancé une vaste opération onshore à Wheatstone, au nord-ouest du pays. Vallourec a été choisi pour fournir les 5500 tonnes de tubes et raccords nécessaires au terminal de liquéfaction. Un coordinateur de projet, gage de réactivité, assure le suivi des opérations, simplifiant la gestion du projet pour le client. Un avantage compétitif pour le Groupe, de même que sa capacité à fournir à la fois des tubes et des raccords. Vallourec approvisionnera également en tubes en acier allié et en carbone la première unité flottante de GNL au monde, située à 200 kilomètres de la côte. 24 Vallourec Rapport d'activité et de développement durable 2012

26 Sur le projet Greater Stella, c est notre capacité à fournir des solutions et une gestion de projet intégrées qui a fait la différence! Dans le cadre du projet Greater Stella en mer du Nord, Vallourec a été retenu en mai 2012 pour fournir à Technip des tubes sans soudure ainsi que des services de revêtement et de soudage. Un important contrat qui illustre la capacité du Groupe à fournir des solutions intégrées. Greater Stella Explications de KEVIN KYDD, Chef de projet fabrication pour la zone Royaume-Uni et Norvège chez Serimax, filiale de Vallourec spécialisée dans le soudage, et Responsable du projet intégré Greater Stella pour Vallourec. «Le projet Greater Stella est le plus gros contrat jamais signé entre Vallourec et Technip : 96 kilomètres de tubes sans soudure livrés avec un revêtement à trois couches de polypropylène, pour empêcher la corrosion des conduites et la formation de dépôts paraffineux. Plus la prestation de soudage des tubes entre eux, réalisée par les équipes de Serimax sur la spoolbase de Technip à Evanton», explique Kevin Kydd. Cet ingénieur écossais, qui a rejoint le Groupe en mars 2011, s est vu confier par Vallourec la gestion du projet dans son ensemble. La zone Greater Stella, exploitée par Ithaca Energy, est située dans la partie centrale de la mer du Nord, à 238 kilomètres au sud-est de Peterhead (Royaume-Uni) et à 17 kilomètres de la ligne médiane Royaume-Uni/Norvège. Immergés à environ 85 mètres de profondeur, les tubes premium de Vallourec sont utilisés par Technip pour concevoir les conduites d exportation de pétrole et de gaz. Pour Kevin Kydd, Vallourec disposait de nombreux atouts pour remporter ce contrat et le remplir avec succès, à commencer par son expertise technique. «Notre capacité à fournir de grosses quantités dans des délais très serrés a été déterminante, explique-t-il, de même que le fait que notre offre intègre à la fois les tubes, le revêtement et le soudage.» Sans oublier la coordination des différentes prestations, cruciale pour garantir la fluidité du projet et le respect des délais. «Qui dit offre intégrée dit gestion de projet intégrée», souligne Kevin Kydd. Autre atout et non des moindres : la proximité des équipes de Serimax et de Technip. «Le fait de travailler ensemble sur la spoolbase d Evanton facilite la communication et nous permet aussi d aller encore plus loin dans la compréhension des besoins de notre client», conclut Kevin Kydd. La présence de Vallourec à différentes étapes de ce projet en mer du Nord illustre sa position de partenaire de choix pour les projets offshore : un partenaire en mesure de fournir à ses clients les solutions premium les plus sûres tout au long de la chaîne logistique, ainsi que les services locaux nécessaires au développement de projets complexes. Pour en savoir plus : communiqués de presse Vallourec Rapport d'activité et de développement durable

27 Une offre toujours plus premium pour les nouvelles générations de centrales 190 tonnes de CO 2 évitées par MW Un centre de R&D dans le cadre spécialisé dans d'une centrale «supercritique» les nouveaux aciers S eule entreprise au monde capable de proposer une gamme complète de tubes pour les centrales électriques, Vallourec a maintenu en 2012 sa politique d innovation sur ce marché. Il met au point des solutions tubu laires à destination des centrales thermiques dites «supercritiques» et «ultra-super critiques», plus performantes et donc moins polluantes. Capables de résister à des pressions de 220 bars et à des températures de 600 à 610 C, les tubes en acier VM12-SHC, un acier allié à 12 % de chrome breveté par Vallourec, ont été plébiscités en 2012 pour équiper ces centrales de nouvelle génération, avec plus de tonnes fournies au total. Les performances uniques de ces tubes sont également mises au service de plusieurs centrales à cycle combiné munies d une turbine gaz et d un échangeur thermique, contribuant à améliorer leur rendement et à limiter leurs émissions de CO 2 (voir page ci-contre). Les efforts de recherche du Groupe portent en outre sur la prochaine génération de centrales thermiques, dites «advanced supercritiques», dont le rendement énergétique vise à atteindre 50 %. Elles nécessitent des tubes en acier inoxydable et en alliages de nickel pouvant résister durablement à la corrosion et à des niveaux de pression et de température élevés (350 bars et 700 C). VERS PLUS DE SERVICES À DESTINATION DES PRODUCTEURS D ÉLECTRICITÉ En 2012, les équipes des différentes entités du Groupe servant le marché de la production d électricité ont initié une approche globale qui leur permet de proposer à leurs clients un portefeuille complet de solutions tubulaires pour leurs applications. Sur ce marché, Vallourec a également mis l accent en 2012 sur les services offerts à ses clients. Elle a remporté un appel d offres mené par EDF pour sa centrale électrique de La Maxe, non loin de Metz. Il s agissait d identifier, parmi les tubes équipant les panneaux écrans de la chaudière, ceux susceptibles de présenter un risque lié à l usure, dans une démarche de maintenance préventive. Une fois Vallourec sélectionné pour ce projet, une équipe sur mesure, composée de spécialistes issus de plusieurs sites du Groupe, a procédé à des contrôles non destructifs par ultrasons des tubes. Cette offre de services, qui consiste à proposer aux clients du Groupe une technologie éprouvée dans ses usines et ses centres de recherche, va être développée. L une des missions du Boiler & Line Pipe Competence Center (BLCC) est le développement et la conception des process et grades d aciers utilisés dans les centrales électriques conventionnelles et nucléaires. Le BLCC travaille actuellement sur des aciers ferritiques encore plus performants, et tente notamment de repousser les limites technologiques du grade VM12-SHC. Il développe également des aciers inox, en partenariat avec Tubacex, et des alliages de nickel, qui permettront bientôt aux fabricants de chaudières d accéder aux technologies dites «advanced supercritiques». Ses recherches portent enfin sur des solutions tubulaires résistant à d importantes variations thermiques. Objectif : permettre d optimiser la flexibilité d exploitation des centrales conventionnelles pour accompagner le développement des énergies renouvelables, notamment éoliennes et solaires, dont la production est par essence fluctuante. 26 Vallourec Rapport d'activité et de développement durable 2012

28 Notre grade d acier VM12-SHC est le seul au monde capable de résister à une température voisine de 620 degrés. Les tubes en VM12-SHC, grade d acier breveté par Vallourec, équiperont la nouvelle centrale électrique à cycle combiné au gaz construite par Siemens à Düsseldorf, en Allemagne. Ce contrat, qui fait suite à celui signé pour la centrale d Irsching 4, confirme la performance inégalée de ce grade d acier. Centrale de Lausward Rencontre avec MAHMUD JARRAR, Powergen Technical Customer Service Manager. L une des plus performantes et des plus écologiques au monde : les superlatifs ne manquent pas pour qualifier la centrale à cycle combiné au gaz de Lausward à Düsseldorf, qui sera construite par Siemens d ici à 2016 sur les rives du Rhin. Avec une puissance d environ 600 mégawatts et un rendement de 61 %, elle devrait atteindre un nouveau record mondial, dépassant les valeurs déjà exceptionnelles de la centrale d Irsching 4. Quant à la chaleur résiduelle de la centrale, elle alimentera le réseau de la ville, portant le rendement du gaz naturel à 85 %. En outre, cette nouvelle génération de centrales à cycle combiné consommera par kilowattheure un tiers de gaz naturel en moins que la moyenne des centrales de ce type en activité dans le monde, et abaissera d autant les émissions de CO 2. Pour équiper cette nouvelle centrale, ce sont les tubes en acier VM12-SHC de Vallourec qui ont été retenus. «Pour résister à une température voisine de 620 C, il n existe aucun grade d acier aussi performant et compétitif que notre VM12-SHC», explique Mahmud Jarrar. Entré dans le Groupe en 2000 en tant qu ingénieur qualité à l usine de Mülheim, il dirige aujourd hui le Powergen Technical Customer Service, dont la mission est de guider les clients vers les solutions tubulaires les plus adaptées à leurs besoins. «Nos tubes ayant fait leurs preuves dans le cadre du projet Irsching 4, Siemens et son fabricant de chaudières connaissaient la capacité de Vallourec à répondre à toutes leurs contraintes techniques. Résistance au fluage ou à la corrosion par la vapeur : sur ces critères, les performances de notre VM12-SHC sont inégalées. Cet acier breveté constitue l aboutissement d un long travail de R&D, les nouveaux grades mis au point devant être soumis à de nombreux tests, parmi lesquels des tests de fluage pouvant atteindre heures, soit plus de onze ans!» Vallourec va fournir environ tonnes de tubes de grande longueur pour la chaudière de cette centrale, capable de réagir rapidement aux demandes d augmentation ou de réduction de puissance. Pour en savoir plus : Vallourec Rapport d'activité et de développement durable