Sommaire. Une vision stratégique créatrice de valeur pour nos clients, nos actionnaires, nos collaborateurs et nos partenaires

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1 Rapport annuel

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3 Rapport annuel 2009

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5 Sommaire Rapport annuel Le Mot du Président 6 Un leader de dimension africaine 8 Des performances financières solides et pérennes 10 Des principes de gouvernance conformes aux meilleures normes 13 Faits marquants 18 Une vision stratégique créatrice de valeur pour nos clients, nos actionnaires, nos collaborateurs et nos partenaires la stratégie du Groupe Un positionnement volontariste sur des cibles de clientèle peu servies par le système bancaire un acteur régional de référence 21 Des réalisations performantes confirmant la nouvelle dimension du Groupe 1 er collecteur de l épargne au Maroc 1 er distributeur de crédits au Maroc 1 ère position dans la banque d investissement et les activités de marché au Maroc leadership confirmé dans l assurance 29 Un Groupe engagé et responsable 45 Rapport de gestion 55 Contacts 212

6 Le Mot du Président L année 2009 a été, pour le Groupe Attijariwafa bank, marquée par l accélération du déploiement du plan stratégique «Attijariwafa 2012» mais aussi par l amélioration des niveaux de rentabilité, nous confortant dans les options de développement choisies. Renforçant sa position d acteur majeur du paysage financier national et régional, notre Groupe a ainsi enregistré des progressions significatives de l ensemble de ses indicateurs. Le produit net bancaire consolidé s accroît de 21% à 13,3 milliards de dirhams, le résultat net part du Groupe ressort à 3,9 milliards de dirhams, s améliorant de 26% et le total bilan s établit à 290,4 milliards de dirhams, en hausse de 12,1%. Cette évolution atteste du dynamisme déployé par toutes les entités du Groupe, qui s appuient sur une démarche alliant gestion rigoureuse des risques et maîtrise des coûts, et visant à conforter la satisfaction de nos clients. Au Maroc, la synergie entre nos pôles d expertises dans tous les domaines de la banque et de la finance, conjuguée à la mobilisation de nos équipes a permis de compenser les impacts de la crise financière internationale sur l économie nationale et de placer notre Groupe en première position en matière de collecte d épargne, de financement des différents agents économiques et d opérations de marché et de banque d investissement. Dans le même temps, nous avons résolument investi de nouveaux champs d activité, ouvrant l accès des produits financiers au plus grand nombre à travers plusieurs actions créatrices de valeur et porteuses de progrès social : «Hissab Bikhir», concept inédit de banque économique, «Pacte Rasmali» accompagnant le développement de la petite entreprise, ou encore «Pacte Vert» offre de financement innovante en faveur du secteur agricole, en droite ligne avec le Plan Maroc Vert. À l échelle régionale, l évolution rapide de la contribution de nos filiales hors du Maroc à notre compte de résultat vient confirmer nos options stratégiques, constituant des relais de croissance diversifiés et complémentaires. Dans cette optique, le Groupe s est attelé à l ancrage des banques récemment acquises en Afrique subsaharienne, en les inscrivant

7 Rapport annuel rapidement dans une nouvelle dynamique de croissance et en les intégrant dans les dispositifs de risques, de contrôle et de conformité de notre Groupe. Attijariwafa bank Europe n a pas été en reste. Le dispositif de la filiale a été consolidé dans le sens de l élargissement de son périmètre d intervention, en vue d une participation de plus en plus importante à l accroissement des flux entre nos différentes zones d implantation : Europe, Maghreb, Afrique de l Ouest et Afrique Centrale. La plate-forme parisienne destinée aux entreprises a été réorganisée et ses moyens renforcés. En outre, la transformation de nos implantations dans 7 pays d Europe en réseaux bancaires au service des diasporas marocaine, et plus globalement africaines, est aujourd hui largement engagée. Au niveau de la banque au Maroc, l année aura également vu la mise en oeuvre des premiers grands projets structurants du schéma directeur des systèmes d information, s intéressant notamment au pilotage analytique de la rentabilité, à l amélioration des dispositifs de maîtrise des risques et à l accroissement de l efficacité commerciale. Parallèlement, la revue de la gouvernance interne et de l organisation des diverses entités et filiales du Groupe aura permis de tisser des liens entre les équipes, désormais réparties sur une vingtaine de pays, et d insuffler une culture et des objectifs partagés. C est donc une étape majeure de la vie du Groupe que nous avons franchie en 2009, donnant corps à l assise panafricaine d Attijariwafa bank et concrétisant l ambition de notre projet de développement. Et c est avec un élan renouvelé que nous entamons l exercice 2010, portés par des équipes aux capacités reconnues, capitalisant des expertises multiples et tirant profit de leur diversité culturelle. Nous entendons consolider les fondements de notre stratégie en l inscrivant dans une logique de croissance forte et pérenne, au bénéfice de tous nos partenaires : clients, collaborateurs et actionnaires. Mohamed El Kettani Président Directeur Général

8 Un leader de dimension africaine 1 re Banque Maghrébine 1 er Groupe Bancaire de l UEMOA Acteur de référence de la CEMAC Plus de collaborateurs au service de plus de 4 millions de clients, présents dans 22 pays Contribution par activité au total bilan consolidé 31 décembre ,1% 6,7% 7,8% 67,4% Banque Maroc, Europe et Zone Offshore Sociétés de Financement Spécialisées Assurance et Immobilier Banque de Détail à l'international

9 Rapport annuel Implantations bancaires et financières 1 Maroc 2 Allemagne 3 Belgique 4 Congo 5 Côte d Ivoire 6 France 7 Gabon 8 Guinée Bissau 9 Italie 10 Mali 11 Mauritanie 12 Pays-Bas 13 Sénégal 14 Tunisie Bureaux de représentation 15 Abu Dhabi 18 Espagne 16 Arabie 19 Libye Saoudite 20 Royaume-Uni 17 Dubai En cours d'implantation 21 Burkina-Faso 22 Cameroun 23 Chine (non présente sur la carte)

10 Des performances financières solides et pérennes Chiffres Clés Consolidés aux normes IFRS +15% +27% 179,2 140,8 206,2 +9% +23% 220,8 201,8 164,2 +18% +16% 24,8 21,1 18,2 +12% +22% 290,3 258,9 211,9 31/12/07 31/12/08 31/12/09 31/12/07 31/12/08 31/12/09 31/12/07 31/12/08 31/12/09 31/12/07 31/12/08 31/12/09 Total crédit en milliards MAD Total dépôt en milliards MAD Fonds propres en milliards MAD Total bilan en milliards MAD +25% 11,0 8,8 +21% 13,3 +28% 7,8 +34% 6,1 4,6 +26% +32% 4,6 3,6 2,7 +26% +27% 20,4 16,2 12,7 31/12/07 31/12/08 31/12/09 31/12/07 31/12/08 31/12/09 31/12/07 31/12/08 31/12/09 31/12/07 31/12/08 31/12/09 Produit net bancaire en milliards MAD Résultat brut d exploitation en milliards MAD Résultat net en milliards MAD Bénéfice par action (1) en milliards MAD +8,5% +12,6% 10,0 8,9 8,2-0,13pt 0,52 0,39 +0,14pt 0,53 Structure du produit net bancaire 31 décembre /12/07 31/12/08 31/12/09 31/12/07 31/12/08 31/12/09 Créances en souffrance en milliards MAD Coût du risque en % -1,0pt 6,5 5,5-0,2pt 5,3-2,9pt 80,7-1,4pt 77,8 76,4 31/12/07 31/12/08 31/12/09 31/12/07 31/12/08 31/12/09 Taux de contentialité en % Taux de couverture en % (1) Résultat net part du Groupe de la période / nombre d action.

11 Rapport annuel Chiffres Clés Consolidés aux normes IFRS (MAD m) (1) Total bilan Fonds propres Total crédits (2) Total dépôts (3) Produit net bancaire Résultat brut d expoitation Résultat net Résultat net part du groupe Taux de contentialité 6,5 % 5,5 % 5,3 % Taux de couverture 80,7 % 77,8 % 76,4 % Coefficient d exploitation 48,1 % 44,2 % 40,8 % Coût du risque 0,52 % 0,39 % 0,53 % ROE (4) 17,8 % 20,8 % 22,7 % ROA (5) 1,3 % 1,4 % 1,6 % (1) au 31/12/2009 : 1 USD = 7,89955 MAD 1 Euro = 11,30400 MAD. (2) Total crédits = crédits à la clientèle + crédits aux établissements de crédits. (3) Total dépôts = dépôts de la clientèle + dépôts des établissements de crédits. (4) Rendement des fonds propres du début d exercice hors dividendes au titre de l exercice précédent. (5) Résultat net / Total bilan. Rating Fitch Rating Décembre 2009 Standard & Poor s Juillet 2009 Capital Intelligence Mars 2009 Long-term en devises BB+ Long-term BB Long-term BBB- Short-term en devises B Short-term B Short-term A3 Long-term en monnaie locale BBB- Perspective stable Financial Strength BBB Short-term en monnaie locale F3 Perspective stable Perspective stable

12 Conseil d Administration M. Abdelaziz ALAMI Président d honneur M. Mohamed EL KETTANI Président Directeur Général M. Hassan BOUHEMOU Administrateur Représentant SNI M. Manuel VARELA Représentant Grupo Santander M. El Mouatassim BELGHAZI Vice-président M. José REIG Administrateur M. Hassan OURIAGLI Représentant F3I M. Antonio ESCAMEZ TORRES Vice-président M. Abed YACOUBI SOUSSANE Administrateur M. Matias AMAT ROCA Représentant Corporación Financiera Caja de Madrid M. Mounir EL MAJIDI Administrateur Représentant SIGER M. Javier Hidalgo BLAZQUEZ Administrateur Mme Wafaâ GUESSOUS Secrétaire

13 Rapport annuel Des principes de gouvernance conformes aux meilleures normes Afin de répondre aux attentes de ses clients, de ses actionnaires, et de ses collaborateurs, le groupe Attijariwafa bank s est fixé des objectifs ambitieux en matière de gouvernance d entreprise, de déontologie et de gestion des risques. Quatre organes, issus du Conseil d Administration, ont été mis en place à savoir : le comité stratégique le comité des nominations et des rémunérations le comité d'audit et des comptes le comité des grands risques Ces comités ont pour mission d'instruire et de préparer les décisions du Conseil d'administration en matière de stratégie, de gestion des risques et d'optimisation des leviers de pilotage prioritaires du Groupe. Le principe de collégialité des décisions dans la gestion du Groupe est assuré à travers : le comité de direction générale, composé des Directeurs Généraux et présidé par le Président Directeur Général, assure le pilotage de la performance du Groupe et veille à la mise en œuvre de la stratégie telle qu'approuvée par le Conseil d'administration ; le comité exécutif, présidé par le Président Directeur Général ou un membre de la Direction Générale, dirige la banque sur le volet opérationnel, organisationnel et administratif ; les comités spécialisés, présidés par le Président Directeur Général ou un membre de la Direction Générale, qui s ajoutent aux organes de gouvernance et complètent le dispositif.

14 Comité Exécutif Comité de Direction Générale M. Boubker JAÏ Directeur Général - Pôle Banque de Financement et d Investissement et Marchés, et Filiales Financières M. Omar BOUNJOU Directeur Général - Pôle Banque de Détail M. Mohamed EL KETTANI Président Directeur Général M. Ismaïl DOUIRI Directeur Général - Pôle Finances, Transformation et Opérations M. Hassan BEDRAOUI Systèmes d Information Groupe M. Saâd BENJELLOUN TOUIMI Banque de l Entreprise M. Abdeljaouad DOSS BENNANI Finances Groupe M. Talal EL BELLAJ Gestion Globale des Risques M. Chakib ERQUIZI Banque des Marchés M. Mouawia ESSEKELLI Administrateur Directeur Général Attijariwafa bank Europe

15 Rapport annuel M. Omar GHOMARI Capital Humain Groupe Mme Wafaâ GUESSOUS Logistique & Achats Groupe et Secrétariat du Conseil Mme Mouna KADIRI Communication Groupe Mme Noufissa KESSAR Banque Privée M. Abderrazak LAMRANI Conformité Groupe M. Mounir OUDGHIRI Administrateur Directeur Général - SIB Groupe Attijariwafa bank M. Abdelkrim RAGHNI Administrateur Directeur Général - CBAO Groupe Attijariwafa bank M. Youssef ROUISSI Banque de Financement M. Brahim SAÏD Audit Général M. Said SEBTI Banque des Particuliers et Professionnels M. Abdellatif SEDDIQI Rationalisation des structures M. Hicham SEFFA Services et Traitements Clientèle

16 Structure du capital au 31 décembre ,04% Groupe ONA 4,55% Grupo Santander 1,96% Personnel Groupe Attijariwafa bank 3,42% Corporación Financiera Caja de Madrid 14,73% Flottant et autres 31,83% Institutionnels nationaux 13,47% Groupe SNI Principales participations au 31 décembre 2009 Nom de la filiale % de contrôle Etablissements financiers Attijariwafa bank Europe 100,00% Attijari International Bank 50,00% Attijari bank Tunisie 54,56% Banque Internationale pour le Mali 51,00% CBAO Groupe Attijariwafa bank 80,16% Crédit du Sénégal 95,00% Union Gabonaise de Banque 58,71% Crédit du Congo 91,00% Société Ivoirienne de Banque 51,00% Filiales para-bancaires Wafasalaf 50,94% Wafabail 97,83% Wafa Immobilier 100,00% Attijari Immobilier 100,00% Attijari Factoring Maroc 75,00% Wafacash 99,13% Wafa LLD 100,00% Filiales financières Attijari Finances Corp. 100,00% Wafa Gestion 66,00% Attijari Intermédiation 100,00% Assurance Wafa Assurance 79,23%

17 Rapport annuel Une rentabilité supérieure à celle du marché L action Attijariwafa bank a surperformé durant l année 2009 l indice général MASI. Après son évolution au rythme du marché durant le premier trimestre, l annonce des résultats annuels 2008 a propulsé le titre à un plus haut de 297 Dirhams, avant de subir la correction encourue par l ensemble du marché. Néanmoins, le titre a démontré une certaine résilience à la tendance baissière du marché, à compter du mois de Juin 2009, enregistrant ainsi un recul semestriel de -9,1% comparé à -10,4% pour le MASI. L action Attijariwafa bank clôture l année 2009 à 270 Dirhams, enregistrant une performance annuelle de 4,9%, à contretendance du MASI qui recule de -4,9% ou encore l indice du secteur bancaire qui décroît de -1,4%. Cette évolution a été accompagnée par des échanges en hausse : le volume global moyen quotidien s établit à 118 milllions de Dirhams, contre 77 millions de Dirhams une année auparavant mars-09 fév-09 jan-09 déc-08 oct-09 sep-09 aoû-09 juil-09 juin-09 mai-09 avr-09 déc-09 nov-09 ATW base 100 MASI base 100 Indicateurs boursiers du titre Attijariwafa bank Attijariwafa bank 31/12/ /12/ /12/2009 Cours de clôture Plus haut Plus bas P/B(*) 3,5x 2,6x 2,5x P/E(*) 24,2x 15,9x 13,2x DY 1,6% 1,9% 2,2% Nombre d actions Capitalisation boursière (MDH) (*) le PER et le P/B sont calculés sur la base du RNPG et des Fonds propres. P/E = Cours / BPA de l année en cours ; P/B = Cours / FPPG ; DY = Dividende / Cours

18 Faits marquants Poursuite du programme d extension du réseau de distribution au Maroc et à l international Renforcement de la capacité de distribution de produits financiers, avec un réseau d agences atteignant 1806 agences à fin attijariwafa bank : + 92 agences. Wafacash : + 61 agences dont 12 en propre et 49 pour les franchisés. attijari bank Tunisie : + 12 agences. CBAO - Groupe Attijariwafa bank (Sénégal) : + 6 agences et 7 bureaux. BIM (Mali) : + 3 agences. Wafa Assurance : octroi d agréments au profit de 17 nouveaux agents. Accélération de la politique de croissance externe Déploiement d un plan de développement régional avec un focus sur l Afrique de l Ouest et l Afrique Centrale Finalisation de l acquisition de participations majoritaires dans le Crédit du Congo, l Union Gabonaise de Banque, la Société Ivoirienne de Banque, et le Crédit du Sénégal, accompagné de la cession de 24% de la participation de Wafa Assurance dans le Crédit du Maroc au profit du Crédit Agricole (France) et de la cession de 15% de Wafasalaf à Sofinco. Renforcement des fonds propres d'attijariwafa bank et de ses filiales : - attijariwafa bank Maroc : émission de deux dettes subordonnées de 1 milliard de Dirhams chacune ; - attijari bank Tunisie : augmentation de capital de 56 millions de Dinars. lancement des activités en Libye à travers l ouverture d un bureau de représentation. Distinctions internationales : Attijariwafa bank, primée meilleure banque de l année 2009 Pour la 3 ème année consécutive, le prestigieux magazine The Banker, publication du Groupe Financial Times a élu le groupe Attijariwafa bank, meilleure banque de l année 2009 au Maroc. L équipe éditoriale du magazine a voulu récompenser la banque pour la qualité de ses performances et la pertinence de sa stratégie. Le magazine Global Finance a primé le Groupe bancaire pour la sixième fois, en récompense des initiatives prises notamment le lancement du concept novateur de Banque économique ou «Low Income Banking», sa stratégie d expansion sur le territoire à travers l ouverture de nouvelles agences bancaires ainsi que l augmentation significative du nombre de détenteurs de cartes bancaires.

19 Rapport annuel Dynamique commerciale insufflée par le développement de l ensemble des métiers du Groupe attijariwafa bank : - pacte vert : offre de financement dédiée aux agriculteurs et opérateurs de l agro-industrie, s inscrivant dans le cadre du plan «Maroc Vert 2020» ; - Miftah Assaad : crédit immobilier destiné à faciliter l accès au logement pour la classe moyenne ; - «Solutions Bidaya» : produit bancaire destiné aux jeunes actifs de moins de 35 ans. Wafacash : - Hissab Bikhir : concept novateur de banque économique ou «low income banking» ; - partenariat avec Moneygram étoffant l offre de transfert d argent. Wafa Assurance : refonte de la gamme des assurances automobile et lancement de deux nouveaux produits. attijari bank Tunisie : élargissement significatif de la gamme des produits destinés à la clientèle des entreprise et des particuliers. Lancement et développement de projets organisationnels et informatiques d envergure attijariwafa bank : avancement substantiel de la mise en œuvre du Schéma Directeur «e-btikar»: - Déploiement d'un outil de gestion de la relation client ; - Renumérotation des comptes et lancement du projet «Inbitak» pour la salle des marchés ; - poursuite du projet Bâle II avec la mise en place d une notation interne clients; - Data warehouse : mise en production du chantier pilotage de la rentabilité analytique. BIM (Mali) : lancement du plan de transformation baptisé «Nyeta». Wafa Immobilier : déploiement généralisé d'un système de vente dans le réseau Attijariwafa bank. attijari Factoring : intégration de l activité confirming et la mise en œuvre d'un nouveau système de gestion de l'activité.

20 «Avec ses services financiers et ses formules d épargne adaptés à nos besoins, le groupe Attijariwafa bank nous aide à réaliser nos projets de vie.» Amadou THIAM, médecin (Dakar)

21 U n e v i s i o n s t r a t é g i q u e c r é a t r i c e d e v a l e u r p o u r n o s c l i e n t s, n o s a c t i o n n a i r e s, n o s c o l l a b o r a t e u r s e t n o s p a r t e n a i r e s Rapport annuel

22 Une vision stratégique créatrice de valeur pour nos clients, nos actionnaires, nos collaborateurs et nos partenaires Banque universelle, acteur de référence au Maghreb et en Afrique subsaharienne, Attijariwafa bank récolte cette année les fruits de son développement, grâce à la consolidation de son positionnement sur ses marchés historiques et la conquête de nouveaux marchés à travers une politique de croissance externe dynamique et sécurisée. La stratégie du Groupe s articule autour de plusieurs axes spécifiques le choix d une croissance récurrente et rentable : le groupe Attijariwafa bank privilégie une croissance récurrente et rentable, en vue d accroître sa capacité d investissement, réaliser des économies d échelle et réduire ses coûts, lui permettant ainsi de proposer à sa clientèle des produits et services innovants et au meilleur prix ; la consolidation du leadership au niveau local : dans le cadre du plan stratégique «Attijariwafa 2012», le Groupe prévoit de consolider ses parts de marché à travers le développement de la banque de détail, l amélioration de la gestion et du financement de la Petite Entreprise, ainsi que l optimisation des synergies entre les différents compartiments de banque universelle ; le développement de la banque universelle dans les filiales africaines : Attijariwafa bank est résolument engagée à accompagner la dynamique économique du continent africain à travers le déploiement de tous ses métiers, le partage du savoir-faire et la mise en réseau de toutes les expertises. Le Groupe contribue de manière active à l effort de bancarisation de la population, à l élargissement de la base clientèle à l ensemble des agents économiques et enfin au financement des projets d infrastructure dans les pays d implantation.

23 Rapport annuel Une vision stratégique créatrice de valeur pour nos clients, nos actionnaires, nos collaborateurs et nos partenaires Un positionnement volontariste sur des cibles de clientèle peu servies par le système bancaire Le groupe Attijariwafa bank a lancé en 2009 plusieurs actions visant la conquête de nouvelles cibles de clientèle complétant son positionnement de banque universelle et réaffirmant son rôle de banque citoyenne. La Banque Économique Attijariwafa bank a développé en 2009 un concept novateur destiné à démocratiser l accès aux produits et services bancaires. Ainsi, Hissab Bikhir est la première banque économique du Maroc offrant l opportunité à la clientèle à faibles revenus de s insérer dans le système socio-économique du pays. Ciblant une population non bancarisée, il prend la forme d un compte bancaire simplifié adossé à des produits monétiques de base, commercialisé à travers un réseau de plus de 360 agences. Attijariwafa bank s appuie sur un réseau de distribution étendu et situé dans des zones proches des populations cibles dans les milieux urbains et périurbains, sous l égide d une marque de commercialisation, largement implantée : Wafacash. Il s agit d agences au merchandising et à l environnement adaptés, aux horaires d ouverture assouplis et véhiculant une image attractive au profit d une clientèle à revenus modestes ou irréguliers. La Petite Entreprise Fidèle à sa politique citoyenne, le groupe Attijariwafa bank réaffirme son soutien aux Petites Entreprises à travers le Pacte Rasmali, une offre dédiée pour leur permettre de poursuivre leur développement, de devenir performantes et de faire face aux défis de la croissance. Les petites entreprises peuvent compter sur une grande banque Pacte RasmaLi Pour faire grandir les petites entreprises

24 U ne vision stratégique créatrice de valeur Le secteur Agricole Pour accompagner le plan sectoriel national marocain appelé «Plan Maroc Vert», Attijariwafa bank a consacré une enveloppe de 25 milliards de Dirhams, sur les 5 années à venir, via le lancement du Pacte Vert, une offre sur mesure visant à soutenir toutes les filières du secteur agricole et de l agro-industrie, à travers : - le crédit d investissement Macharii : produit adapté à tout projet d investissement, aux remboursements modulables et aux modalités de taux flexibles ; - le fonds dédié Agram invest : destiné à l'investissement en fonds propres dans des sociétés spécialisées dans l agro-alimentaire et l agro-industrie. Les investissements sont réalisés sous forme de prise de participation au capital ou par souscription à des émissions obligataires simples ou donnant accès au capital des sociétés cibles ; - le crédit de campagne : crédit bancaire destiné à financer les besoins ponctuels des exploitations agricoles ou unités agro-industrielles et à alléger les tensions sur la trésorerie ; - une offre riche de produits d assurance : la banque propose une palette de produits d assurance-vie et non-vie, dont la «Multirisques Agro Plus» et la «Multirisques Agricole». UNE BANQUE AU CŒUR DE MAROC VERT PACTE VERT Des solutions d experts au service de l agriculture et de l agro-industrie

25 Rapport annuel Un acteur régional de référence Positionnement du Groupe Attijariwafa bank a privilégié une stratégie fondée d une part, sur des acquisitions ciblées et d autre part, sur des investissements organiques dans des zones à fort potentiel. S appuyant sur un modèle de banque universelle, la spécificité des marchés locaux, le Groupe a ainsi développé sa présence et établi des positions fortes au Maghreb et en Afrique Subsaharienne. Trois principes majeurs guident cette stratégie à l international : - le déploiement d un modèle de gouvernance basé sur le socle des normes, pratiques et valeurs du Groupe tout en veillant à l harmonisation des process et le pilotage des activités ; - le déploiement de tous les métiers de la banque et le développement des activités para-bancaires, en exploitant au mieux les synergies du groupe Attijariwafa bank ; - l accompagnement de la dynamique économique des pays cibles, à travers une contribution active à l effort de bancarisation des populations, des solutions innovantes de soutien des Petites et Moyennes Entreprises et une participation significative au financement des projets d infrastructure.

26 U ne vision stratégique créatrice de valeur Développement du Réseau en Afrique et en Europe L année 2009 a été marquée par la poursuite des acquisitions de banques de proximité, dans les pays d Afrique subsaharienne. Ainsi, le groupe Attijariwafa bank a racheté les filiales bancaires du groupe Crédit Agricole France, implantées en Afrique Centrale et en Afrique de l Ouest : l Union Gabonaise de Banque Troisième banque au Gabon, l Union Gabonaise de Banque dispose d un réseau de cinq agences avec un effectif de 298 collaborateurs ; Société Ivoirienne de Banque La banque dispose d un réseau de 16 agences, avec un effectif de 407 collaborateurs. Elle occupe la 6 ème position au niveau du marché bancaire ivoirien ; Crédit du Sénégal L établissement bancaire dispose d un réseau bancaire de 8 agences, avec un effectif de 210 collaborateurs, occupant le 6ème rang au Sénégal ; Dans la même période, Attijariwafa bank a poursuivi le déploiement des plans de transformation et de développement, des autres filiales : Poursuite du programme d expansion d Attijari bank Tunisie La filiale bancaire poursuit sa conquête du marché bancaire tunisien par l élargissement de son réseau en 2009, à travers l ouverture de 12 nouvelles agences, pour le porter à 149 branches. La finalisation du programme de transformation a permis de hisser la banque aux premiers rangs au regard des critères de rentabilité. Avec un coefficient de rentabilité des fonds propres de près de 30% et une croissance observée de près de 50% de son cours boursier, Attijari bank Tunisie confirme sa volonté de devenir un acteur de référence au sein du marché bancaire Tunisien ; Consolidation du positionnement de CBAO-Groupe Attijariwafa bank Après une année 2008 marquée par la prise de contrôle de la CBAO par le groupe Attijariwafa bank et une fusion réussie entre la CBAO et Attijari bank Sénégal, CBAO - Groupe Attijariwafa bank, consolide en 2009 sa position de leader au sein du marché bancaire de l espace UEMOA. L adoption d une nouvelle démarche commerciale, l extension du réseau ainsi que l élargissement de la gamme de produits ont constitué les principaux leviers de la stratégie de développement en Crédit du Congo Acteur de référence sur le marché congolais, le Crédit du Congo dispose d un réseau de 4 agences avec un effectif de 200 collaborateurs. Cette opération stratégique a permis de réaliser cette année, les objectifs tracés dans le plan de développement «Attijariwafa 2012». Siège de CBAO - Groupe Attijariwafa bank (Dakar)

27 Rapport annuel Dans le cadre du renforcement de sa position sur le marché des particuliers et des professionnels, la banque a mené plusieurs actions de conquête grand public. 6 nouvelles agences ont été ouvertes dans différentes régions du pays (Thies, Saint Louis, Touba et Ziguinchore). La CBAO - Goupe Attijariwafa bank dispose ainsi d un réseau de 60 agences à travers le Sénégal. Au delà de sa participation à l effort de bancarisation, CBAO - Goupe Attijariwafa bank confirme sa position de leader sur le marché des entreprises, grâce à une offre adaptée et un réel engagement en faveur du développement économique et au financement des chantiers structurants du pays. transformation de la BIM (Banque Internationale pour le Mali) L événement majeur de l année 2009 pour la BIM est incontestablement le lancement du plan de transformation baptisé «Nyeta» dont l objectif est de mettre la banque aux standards du Groupe et d accélérer le développement de ses activités. Parallèlement, la banque a adopté une nouvelle organisation, étoffé son réseau et élargi son offre produits. La banque consolide ainsi sa position de deuxième grande institution bancaire du pays, avec un réseau de 57 agences et bureaux et un effectif de près de 320 collaborateurs. Poursuite de la transformation d Attijariwafa bank Europe en banque de détail Ciblant la diaspora africaine résidant en Europe ainsi que les entreprises opérant entre l Afrique et l Europe, Attijariwafa bank Europe a franchi de nouvelles étapes en 2009, se dotant d un nouveau Système d Informations et transformant l essentiel de ses bureaux de représentation en agences bancaires. Dans le même temps, elle a adapté son organisation aux nouveaux enjeux et poursuivi le développement de son réseau de distribution. Siège de Attijariwafa bank Europe (Paris)

28 «Depuis que j ai confié mes transactions financières au groupe Attijariwafa bank, mon portefeuille s en porte mieux.» Anas OUAZZANI, promoteur immobilier (Casablanca)

29 Des réalisations performantes confirmant la nouvelle dimension du Groupe Rapport annuel

30 1 er collecteur de l épargne au Maroc Le groupe Attijariwafa bank opère dans des marchés en profonde transformation. Au Maroc, l industrie bancaire connaît un fort développement, marqué par la multiplication des produits d épargne et par le potentiel de bancarisation du pays. À travers les différents véhicules de placement proposés par la banque à ses clients, Attijariwafa bank est le premier collecteur de l épargne au Maroc avec un total de 217,5 milliards de Dirhams, en croissance de 6,6% par rapport à ,1 +6,6% 217,5 (en milliards de dirhams) Évolution de l épargne globale collectée par le Groupe au Maroc Structure de l épargne par zone géographique (en %)* 6,5 0,8 0,4 8,2 84,0 Maroc Afrique Subsaharienne Tunisie Europe Autres * épargne globale collectée par le Groupe

31 Rapport annuel Des réalisations performantes confirmant la nouvelle dimension du Groupe Les dépôts de la clientèle Avec une part de marché en 2009 de 26%, le Groupe a enregistré, en 2009, une croissance moyenne de 1,5% pour s établir à plus de 153 milliards de Dirhams. La structure des ressources de la banque est parmi les plus favorables du secteur, la part de ressources non rémunérées représentant plus de 65% des ressources globales, attestant d'un pilotage commercial ciblé et d'une base de clientèle de plus en plus élargie ,5% 153,3 (en milliards de dirhams) Évolution de l encours des dépôts au Maroc 64,0% 36,0% ,8% 34,2% 2009 Évolution de la structure des dépôts au Maroc Ressources non rémunérées Ressources rémunérées Les différents marchés de la Banque de Détail ont contribué à cet effort de collecte des dépôts la Banque des Particuliers et des Professionnels : principal marché de collecte de l épargne classique, la Banque des Particuliers et des Professionnels s est inscrite dans une dynamique continue et soutenue de conquête de la clientèle, basée sur le lancement de produits innovants et la diversification des offres (Hissab Kafi, Hissab Fayda, Solutions Bidaya, etc.). la Banque des Marocains sans Frontières : en dépit du contexte de crise économique et financière, le Groupe a poursuivi l accompagnement de ses clients Marocains Résidents à l Étranger par la mise en place d un dispositif spécifique: réduction des coûts de transferts, extension du réseau de la banque à l étranger, lancement de produits bancaires innovants. Les premières retombées de ces mesures ne se sont pas faites attendre puisque le Groupe a vu les transferts des MRE transitant par son réseau augmenter de +2,1%, gagnant 1,5 point de part de marché et captant près du tiers de ces transferts. Les dépôts de la clientèle MRE ont progressé de 5,3%, pour s établir à 32,3 milliards de Dirhams, soit une part de marché de 26,7%. la Banque Privée : s inscrivant constamment dans une démarche proactive d accompagnement de ses meilleurs clients, le Groupe a érigé la Banque Privée en tant que Business Unit rattachée au pôle Banque de Détail et a pris des mesures importantes visant à améliorer la qualité de service et à développer une gamme de produits exclusifs et sur mesure destinés à cette clientèle.

32 Des réalisations performantes confirmant la nouvelle dimension du Groupe Les actifs sous gestion Le groupe Attijariwafa bank, à travers sa filiale Wafa Gestion, occupe une position majeure de la gestion d actifs au Maroc, en termes d encours sous gestion, mais aussi à travers son approche multi-expertises couvrant tous les segments de clientèle - investisseurs institutionnels, entreprises et particuliers, ainsi que toutes les classes d actifs. La satisfaction des clients est au cœur des priorités de Wafa Gestion. Sa culture d entreprise se nourrit des règles et valeurs qu exige son métier, à savoir la protection et le développement de l épargne des clients en recherchant l optimisation du rendement. Wafa Gestion offre à ses clients plusieurs offres selon le profil investisseur : Évolution de l encours sous gestion 46, ,7% 55, Une épargne accessible à tous Nouvelle gamme OPCVM Particuliers et Professionnels A partir de 100 DH De 1 jour à 10 ans Disponible dans votre agence Rendez-vous sur : (en milliards de dirhams) Clientèle Particuliers et Professionnels L offre aux particuliers comprend sept gammes de produits à rentabilité et risque différents, présentant des avantages compétitifs par rapport à celles proposées sur le marché. Clientèle Entreprises et Institutionnels Wafa Gestion propose trois gammes de produits allant de la gestion de la trésorerie sans risque sur le capital investi, à l investissement dans des titres émis ou garantis par l État sur une durée minimale de deux ans. Clientèle Privée Quatre OPCVM sont dédiés à ce type de clientèle avec pour principal objectif l optimisation du rendement sur une durée de placement minimale en fonction de l'appétence aux risques des clients et de leur horizon d'investissement. En 2009, Wafa Gestion a consolidé sa position de leader du marché de la gestion d actifs à fin 2009 avec plus de 55 milliards de Dirhams d encours sous gestion, soit une part de marché de 29,6%. Alors que le marché de la gestion collective a enregistré une progression de 31 milliards de Dirhams en 2009 pour s établir à 187 milliards de Dirhams, Wafa Gestion a réalisé une collecte additionnelle de 8,7 milliards de Dirhams, conservant ainsi sa position de marché. Sur le segment des institutionnels, Wafa Gestion a emporté 3 appels d offres, tandis que sur le segment de la clientèle privée, la filiale du Groupe a mis en place de nouveaux mandats pour la gestion de fonds dédiés aux personnes physiques (fonds obligataire, fonds action, fonds structuré).

33 Rapport annuel La bancassurance Institutionnalisée par la promulgation du Code des Assurances en 2002, la bancassurance occupe aujourd hui une place prépondérante au niveau de la distribution des produits d assurance au Maroc. En 2009, le groupe Attijariwafa bank consolide sa position de leader dans la bancassurance, avec un accroissement de l encours de 22% et l enrichissement de la gamme de produits. Évolution de l encours épargne Bancassurance 6,6 + 22% 8,0 (en milliards de dirhams)

34 Des réalisations performantes confirmant la nouvelle dimension du Groupe 1 er distributeur de crédits au Maroc Dans un contexte marqué par une crise économique et financière internationale, et une rareté des ressources, Attijariwafa bank a continué à accompagner ses clients et à contribuer au financement de l économie marocaine, tout en maintenant un système rigoureux de pilotage des risques. Évolution des crédits distribués par le Groupe au Maroc* 139, ,5% 155, (en milliards de dirhams) Dynamisation du positionnement sur le segment des Grandes Entreprises Au cours de l année 2009, Attijariwafa bank a vu ses engagements par caisse sur ce segment au Maroc atteindre près de 71 milliards de Dirhams, contribuant ainsi activement au financement de l économie marocaine et des grands projets d infrastructure. Une impulsion forte a également été donnée à la diversification et l élargissement des services offerts à la 7,9 clientèle, à 1,0 travers une collaboration et une coordination 0,9 optimisée des lignes métiers et des filiales autour 8,6des Grandes Entreprises et de leurs collaborateurs, Attijariwafa bank déploie aujourd hui une offre de produits et services globale, impliquant l ensemble des lignes métier du Groupe. Structure des crédits par zone géographique (en %)* 81,6 7,9 1,0 0,9 8,6 81,6 Maroc Afrique Subsaharienne Tunisie Europe Autres Maroc * Crédits par décaissement aprés élimination des encours intragroupe Afrique Subsaharienne Tunisie Europe Autres

35 Rapport annuel Appui constant à la Petite et Moyenne Entreprise Attijariwafa bank continue de renforcer son positionnement sur ce segment à travers une organisation dédiée, privilégiant une plus grande proximité et une politique commerciale dynamique sur l ensemble du territoire. L année 2009 a été marquée par l élargissement de son réseau de distribution à travers le Royaume avec l ouverture de quatre nouveaux Centres d Affaires à Nador, Berkane, Beni Mellal et Ait Melloul. Prenant appui sur l expertise et le professionnalisme de ses équipes, le Groupe a affiché en 2009 sa stratégie commerciale avec le lancement de plusieurs campagnes thématiques sur les principaux produits et services à même de renforcer la compétitivité de la PME, à savoir : le développement à l international et la gestion du poste fournisseur. Le Groupe accompagne également le Pacte National pour l Émergence Industrielle dont un axe important est consacré à la compétitivité des PME. Dans ce cadre, des programmes et une offre spécifique visant à consolider le tissu des PME, soutenir leur croissance et renforcer leur productivité ont été mis en place. Dans le même temps, une offre d accompagnement dédiée à la Petite Entreprise a été lancée. Parallèlement, la banque a conclu plusieurs conventions de partenariat et de coopération avec des organismes extérieurs qui se sont avérées fructueuses, notamment : - la convention de soutien aux secteurs en difficulté, à savoir le textile, le cuir, l équipement automobile et l électronique ; - le lancement du crédit d investissement «Macharii Bila Houdoud» pour répondre à l incitation des pouvoirs publics en faveur des MRE ; - la convention Rénovotel II, destinée au co-financement entre la banque et l État marocain de la rénovation des unités hôtelières ; - le partenariat avec l ANPME portant sur la mise en œuvre de solutions d accompagnement à travers les programmes Imtiaz et Moussanada ; - le partenariat avec la Caisse Centrale de garantie en vue d élargir la panoplie de produits et de garanties destinés aux PME.

36 Des réalisations performantes confirmant la nouvelle dimension du Groupe Une réponse globale aux besoins de financement des ménages Crédit à la Consommation La banque et sa filiale spécialisée Wafasalaf, ont conforté le positionement du Groupe en tête du marché du crédit à la consommation au Maroc sur tous les produits : prêt personnel, crédit automobile et équipement des ménages. L année 2009 a vu le lancement de produits innovants et diversifiés au niveau de la Banque des Particuliers et des Professionnels, tels que «Solutions Bidaya», un pack de produits comprenant l accès au crédit à la consommation et d autres produits bancaires. Cette offre dédiée aux jeunes actifs et qui englobe des réponses à tous les besoins bancaires a été à l origine d une conquête massive d un nouveau réservoir de clientèle jeune. Wafasalaf, pour sa part, a placé l année 2009 sous le signe de la proximité. En effet, l adoption d une nouvelle signature «Dima Maak» intervient dans le cadre du renforcement de la dynamique de développement de la marque et de son positionnement. Wafasalaf a également ouvert 5 nouvelles agences portant ainsi son réseau à 40 agences, et noué de nouveaux partenariats élargissant son réseau de distributeurs indirects. Évolution des crédits à la consommation (en milliards de dirhams) 11,3 6, ,4% +3,4% 11,7 6, Wafasalaf Attijariwafa bank

37 Rapport annuel Crédit à l habitat Fin 2009, les crédits immobiliers acquéreurs enregistrent une progression de 14,2%, pour s établir à 25,6 milliards de Dirhams, situant la part de marché de la banque sur ce segment à 23,1%, en progression de 50 pbs. La banque a lancé en 2009 une nouvelle variante de la gamme de crédits Miftah : Miftah Assaad. Premier crédit adossé au fond de garantie Damane Assakane, ce produit est destiné au finance ment des logements principaux à hauteur de Dirhams en faveur des classes moyennes. Grâce à sa large gamme de produits, la banque, en collaboration étroite avec sa filiale Wafa Immobilier, a connu en 2009 un fort dynamisme en matière de crédit immobilier et a renforcé son taux de pénétration sur un marché porteur. Pour devenir propriétaire, fermez les yeux et dites «Miftah» Évolution des crédits immobiliers acquéreur (en milliards de dirhams) 22,4 +14,2% 25, Crédits immobiliers Miftah Les clés de vos rêves Devenir propriétaire, c est le rêve de tous. Permettre à tous de le réaliser, c est la mission que nous nous sommes fixée chez Attijariwafa bank. Nos conseillers clientèle sont à votre écoute dans les agences d Attijariwafa bank et vous proposent la gamme de crédit immobilier, la plus complète du marché. Alors, pour devenir propriétaire, fermez les yeux et dites : «Miftah»!

38 «Pour mes opérations à l international, le groupe Attijariwafa bank me donne le support nécessaire pour assurer rapidité, efficacité et sécurité» Adel BENYAHIA, transitaire (TUNIS)

39 Des réalisations performantes confirmant la nouvelle dimension du Groupe Rapport annuel

40 1 ère position dans la banque d investissement et les activités de marché au Maroc La Banque des Marchés et de l Investissement a renforcé sa position en 2009 dans les activités de marché des capitaux, de conseil financier et d intermédiation boursière. Attijari Finances Corp. Une avance nourrie par une grande expertise La banque d affaires du groupe Attijariwafa bank a réalisé en 2009 des opérations stratégiques d envergure, consolidant de ce fait son avance en tant que conseiller en matière de fusion-acquisition et d opérations de marché. Conseil en fusions-acquisitions : un cœur de métier à forte valeur ajoutée Grâce à l expertise des équipes d Attijari Finances Corp., la filiale du Groupe a réalisé les opérations suivantes : - Conseil de la société d investissement ALHIF dans le cadre de la structuration du fonds et d un placement privé ; - Conseil des groupes Zalagh Holding et Al Atlas dans le cadre de leur rapprochement stratégique ; - Conseil du groupement Alliances Développement Immobilier (ADI)/ Palmeraie Développement/Somed/ Actif Invest/ Compagnie des Alpes dans le cadre de l appel à manifestation d intérêt international pour la réalisation d un programme d aménagement intégré de la zone Sindibad et l exploitation du Parc de Loisirs ; - Conseil de l ONA dans le cadre de la cession de ses participations dans le capital de la société Mercure.com ; opérations de marché : une présence forte sur tous les compartiments Attijari Finances Corp. a confirmé sa forte présence sur le marché actions (equity capital market) et celui de la dette privée (debt capital market) en apportant son conseil aux principaux émetteurs ayant fait appel au marché : - Conseil d Autoroutes du Maroc dans le cadre de l émission d emprunts obligataires de 3 milliards de Dirhams ; - Conseil de SNI et d Attijariwafa bank dans le cadre de l émission d emprunts obligataires pour des montants respectifs d 1,5 milliard de Dirhams et 2 milliards de Dirhams; - Conseil de Wafasalaf dans le cadre d un programme d émission de bons de société de financement (1,5 milliard de Dirhams) - Conseil de Alliances Développement Immobilier (ADI) dans le cadre de son programme de rachat d actions.

41 Rapport annuel Des réalisations performantes confirmant la nouvelle dimension du Groupe Intermédiation boursière, 1 ère position renforcée dans un marché en ralentissement Dans un contexte 2009 marqué par la baisse des volumes, des cours et des indices, Attijari Intermédiation est parvenue à conforter sa première position en réalisant un volume de transactions de 37,6 milliards de Dirhams. Wafa Bourse, société de bourse en ligne, a placé l année 2009 sous le signe du renforcement de son positionnement commercial sur le segment des particuliers. Elle consolide ainsi son avance en termes de nombre de contrats exécutés avec 27% de part de marché. Capital Markets, une expertise au service de la performance L activité Change a réalisé un volume des dérivés de change de 18 milliards de Dirhams. En matière de couverture des risques matières premières (énergie, métaux, grains, oléagineux...), près de contrats ont été traités sur les marchés organisés (Chicago, Londres ). Sur les marchés obligataires primaire et secondaire, le Capital Markets a réalisé un volume global de près de 49 milliards de Dirhams. Il a, par ailleurs, participé à 6 émissions obligataires pour un montant global de 8 milliards de Dirhams en tant que chef ou co-chef de file. Par ailleurs, l équipe Structuration a confirmé en 2009 son avance en termes d innovation et d expertise par l élaboration de solutions de marché sur mesure pour les entreprises. En 2009, les actifs en conservation ont enregistré une légère baisse de % par rapport à 2008 alors que les indices boursiers se sont inscrits en baisse de - 4,9% pour le MASI et - 6.6% pour le MADEX. Grâce à ses efforts d anticipation, Attijariwafa bank a pu consolider sa position de leader sur l activité conservation pour le compte des institutionnels locaux, situant sa part de marché à 37,1%.

42 Des réalisations performantes confirmant la nouvelle dimension du Groupe Attijari Invest, un positionnement consolidé Filiale spécialisée dans le Capital Investissement au sein d Attijariwafa bank, Attijari Invest gère plus de 2,5 milliards de Dirhams à travers différents fonds d investissement : Moroccan Infrastructure Fund, Morocco Hospitality Investment Fund (H-Partners), Igrane et Agram Invest. L année 2009 a connu la réorganisation d Attijari Invest, la refonte de ses procédures internes de gestion, et l uniformisation des modes de gouvernance des fonds d investissement sous gestion. Le fonds d investissement MIF ( Moroccan Infrastructure Fund ) a vu son portefeuille s enrichir de deux nouvelles participations qui opèrent dans le secteur des BTP : «Somadiaz» et «Entreprise Marocaine des Travaux (EMT)» acquises en juin 2009 en co-investissement avec le Groupe Alliances Développement. H-Partners a, de son côté, profité du lancement de «Mediterrania Saïdia», première station balnéaire du plan Azur, pour ouvrir son premier hôtel dont la gestion a été confiée au groupe espagnol Barcelo. Le fonds d investissement Igrane dédié à la région Souss Massa Drâa s est, pour sa part, engagé à participer dans le tour de table du parc halieutique Haliopolis qui entre dans le cadre général du Pacte National pour l Émergence Industrielle. Ces réalisations ont contribué, de fait, à consolider la position d Attijari Invest en tant qu acteur majeur dans le domaine du Capital Investissement au Maroc, et à poursuivre son implication dynamique et volontariste dans le développement du tissu industriel marocain. Attijari Invest demeure, par ailleurs, très active dans le montage et la structuration de nouveaux fonds d investissement, en association avec des partenaires financiers et stratégiques de premier rang.

43 Rapport annuel Leadership confirmé dans l assurance Premier opérateur du secteur des assurances au Maroc pour la deuxième année consécutive, Wafa Assurance voit son chiffre d affaires progresser en 2009 de 3,5%, pour atteindre 4,3 milliards de Dirhams. L évolution de l activité de à Casablanca et à Rabat et a mis Wafa Assurance est le fruit de en place «Wafa Moujoud», un plusieurs actions : dispositif d indemnisation sur le - Développement des réseaux partenaires à travers l ouverture de 17 - Consolidation du lieu du sinistre ; positionnement nouveaux points de vente, portant le réseau des agents à 145 ; - Élargissement de l offre commerciale de la compagnie au niveau de la branche non-vie avec la refonte de la gamme automobile à travers une approche segmentée. Quatre produits ont été lancés à destination des seniors, des familles, des salariés, et des propriétaires de véhicules neufs. Dans ce cadre, la compagnie a ouvert des centres d indemnisation rapide «Wafa Drive» auprès de la clientèle entreprise et réduction du taux de sinistralité à travers le dispositif «Wafa Prévention» ; - Développement de la branche vie à travers une attention particulière à la production récurrente dans les produits d épargne et à leurs niveaux de rémunération. Wafa Assurance a ainsi affiché le meilleur taux de valorisation de l épargne de la place (5,75%) au titre de l'exercice 2008.

44 «Le groupe Attijariwafa bank est une entreprise citoyenne respectueuse des codes, engagée dans le développement de la société aussi bien dans l économie, le social que dans la culture.» Yasmina CHAOUKI, étudiante (Marrakech)

45 Un Groupe engagé et responsable Rapport annuel

46 Un Groupe engagé et responsable La responsabilité sociale du Groupe repose sur cinq piliers fondamentaux : - une déontologie rigoureuse et un sens de l éthique, gage de performance et de développement durable ; - une démarche de transparence et de qualité axée sur la clientèle et la recherche permanente de sa satisfaction ; - une gestion rigoureuse des risques et des dispositifs de contrôle interne ; - une politique de gestion du capital humain au centre de la stratégie du Groupe ; - un engagement affirmé dans les domaines de l éducation et de la culture. Une démarche déontologique aux meilleures normes La diversité géographique et opérationnelle d Attijariwafa bank impose une gestion rigoureuse des risques de réputation et d image ainsi qu une maîtrise des risques de toute nature, dans tous les pays où le Groupe est présent. Cette maîtrise des risques constitue un élément essentiel de l organisation, de la gestion et des stratégies du Groupe. Parmi ces risques, ceux portant atteinte à la déontologie occupent une place importante. Ils recouvrent la protection de la réputation du Groupe et la mise en oeuvre de ses règles de bonne conduite, notamment, le respect de l intégrité des marchés, de la primauté des intérêts des clients, la contribution à la lutte contre la corruption, et l éthique professionnelle des collaborateurs. Dans un souci permanent de renforcer son mode de gouvernance et afin de répondre aux exigences de plus en plus renforcées des régulateurs ainsi qu aux évolutions de l environnement bancaire, le Groupe s est doté depuis janvier 2004 d une démarche déontologique aux standards les plus élevés en la matière. Durant l exercice 2009, le Groupe a poursuivi son travail visant à se doter d un corps de référentiels de haut niveau. Cette démarche s est caractérisée notamment par : - la «maintenance de l existant» : plusieurs collaborateurs de la banque et des filiales ont ainsi bénéficié des séances de sensibilisation portant sur la formation et l information régulière relatives aux différents codes de déontologie mis en place ; - la poursuite de la déclinaison de la politique en matière de transactions personnelles des collaborateurs sur instruments financiers à travers le code pour les fonctions dites «sensibles» ;