Observatoire des prix et des marges (filière pétrole) - résultats de l observation des prix et marges du mois de mai

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1 Bureau de la veille économique et des prix (1B) Bureau de l énergie, de l environnement et des matières premières (6A) Observatoire des prix et des marges (filière pétrole) - résultats de l observation des prix et marges du mois de mai En mai, les prix à la consommation ont baissé. Par, rapport à avril 2012, on constate en effet : - une baisse du prix du litre de SP 95 (-7,1 c ), de 1,652 à 1,581 (-4,3 %) ; - une baisse du prix du litre de gazole (-3,2 c ), de 1,432 à 1,399 (-2,3 %) ; - une baisse du prix du litre de fioul domestique (-3,1 c ), de 0,993 à 0,962 (-3,1 %). Les cours internationaux du baril de pétrole brut ont connu en mai 2012 une baisse de 8,4 % en dollars US et de 5,9 % en euros par rapport au mois précédent. Sur un an, on note une baisse du cours international en dollars (-3,9 %) mais une hausse en euros (+7,6 %). Les cotations internationales 1 en euros des produits raffinés évoluent toutes à la baisse en mai 2012 par rapport au mois précédent : -10,3 % pour le SP 95 ; -5,4 % pour le gazole ; -5,0 % pour le fioul domestique. La marge brute de transport-distribution du SP 95 a augmenté de 10,5 % entre avril et mai En effet, sur cette période, la cotation internationale du SP 95 a diminué de 6,9 c /l tandis que son prix hors toutes taxes (HTT) n a diminué que de 5,9 c /l. La marge brute de transport-distribution du gazole a augmenté de 9,4 % entre avril et mai En effet, sur cette période, la cotation internationale du gazole a diminué de 3,6 c /l tandis que son prix HTT n a diminué que de 2,7 c /l. La marge brute de transport-distribution du fioul domestique a augmenté de 5,3 % entre avril et mai En effet, sur cette période, la cotation internationale du fioul domestique a diminué de 3,2 c /l tandis que son prix HTT n a diminué que de 2,6 c /l. 1 Cotation Reuters. 1

2 Tableau de synthèse : Cours Cotations internationales Prix à la consommation Marges brutes de transport distribution Pétrole brut Mai 2012 Avril 2012 Variation sur un mois Mai 2011 Variation sur un an Valeur Valeur Var. en % Valeur Var. en % $/bl 110,23 120,30-8,4 114,75-3,9 /bl 86,00 91,41-5,9 79,92 7,6 c /l 54,1 57,5-5,9 50,3 7,6 SP , ,07-12,7 1076,58-5,0 Gazole $/t 955, ,91-7,8 963,65-0,8 Fod 934, ,04-7,5 938,74-0,5 SP 95 60,3 67,2-10,3 56,6 6,5 Gazole c /l 63,0 66,6-5,4 56,7 11,1 Fod 61,6 64,8-5,0 55,2 11,5 SP 95 1,581 1,652-4,3 1,530 3,3 Gazole /l 1,399 1,432-2,3 1,322 5,9 Fod 0,962 0,993-3,1 0,855 12,5 SP 95 10,7 9,7 10,5 10,2 4,4 Gazole c /l 10,0 9,2 9,4 10,1-0,4 Fod Sources : Reuters et DGEC calculs : DGCCRF Les prix à la consommation sont arrondis à 3 chiffres après la virgule. 13,1 12,5 5,3 10,5 24,6 Analyse générale : Les prix à la consommation sont dépendants des cours internationaux du baril de pétrole brut, des cotations internationales des produits raffinés, de la parité euro/dollar et des marges brutes de transport distribution (qui incluent les coûts de stockage et de transport, les frais d exploitation des stations-services et les taxes). Le marché du pétrole connaît toutefois depuis dix ans une phase de forte hausse. L analyse fondée sur les évolutions de l offre et de la demande sur le court terme et le long terme est la suivante : Offre Sur le long terme : Les prix sont sensibles depuis plusieurs décennies aux tensions géopolitiques (conflit israélopalestinien et arabe aux Proche et Moyen-Orient) et au non-ajustement de l offre des pays producteurs par rapport à la demande (notamment du fait de la fluctuation des quotas de production de l Organisation des pays exportateurs de pétrole 2 (OPEP) et de l impossibilité pour les pays non membres de l OPEP de faire évoluer leur production au même rythme que la demande). L anticipation de l épuisement des réserves d hydrocarbures joue un rôle dans cette évolution mais son influence reste difficile à mesurer. La proximité du pic pétrolier mondial 3 constitue également une variable stratégique pour les offreurs. 2 A titre d illustration : production moyenne de pétrole brut de l OPEP en millions de barils/jour : 29,2 en 2010 et 29,8 en Prévision de 31,1 au 1 er trimestre 2012 (source OPEP). 3 Le moment où la production mondiale de pétrole plafonnera avant de commencer à décliner du fait de l'épuisement des réserves de pétrole exploitables. 2

3 Sur le court terme : Les tensions sur le prix du brut, attisées en début d'année par les tensions géopolitiques autour du programme nucléaire iranien, se sont momentanément apaisées en raison de l augmentation de la production de l'arabie saoudite, comme elle s était engagée à le faire, pour éviter toute pénurie de pétrole qui pourrait être induite par l embargo européen contre les exportations pétrolières iraniennes. Par ailleurs, la Libye produit en ce moment barils par jour, soit une offre qui a quasiment doublée en l'espace de trois mois et qui pourrait retrouver d'ici à la fin 2012 sa capacité d'avant-guerre, à 1,8 million de barils par jour. La hausse des stocks de brut aux États-Unis a également favorisé cette baisse des cours pétroliers en atteignant leur plus haut niveau depuis fin juillet 1990, avant la guerre du golfe. En revanche, les craintes d'une escalade militaire avec Téhéran, qui pourrait entraîner une fermeture du détroit d'ormuz, voie d'eau stratégique pour le trafic pétrolier mondial, n'ont pas entièrement disparu 4. Demande Sur le long terme : L appréciation des cours sur le long terme est due à l intensification de la demande mondiale 5, avec la montée en puissance des économies émergentes, incluant une augmentation des besoins en pétrole de leurs industries et des transports avec la hausse du pouvoir d achat de leurs populations. Sur le court terme : La baisse du cours du brut s explique également par la situation en zone euro. Les inquiétudes liées aux finances publiques grecques ont été exacerbées par celles qui prévalent en Espagne. L Espagne est en effet ébranlée par une récession qui devrait se prolonger au deuxième trimestre Son secteur bancaire est en effet sérieusement touché par ses actifs toxiques immobiliers dont l ampleur est encore inconnue. Le ralentissement de la demande mondiale de pétrole provient également de la Chine et d autres grands pays émergents. Après que la croissance chinoise a montré des signes d essoufflement (la demande chinoise, qui contribue significativement à l augmentation de la demande pétrolière mondiale, a enregistré sa première baisse annuelle depuis trois ans), c est au tour de l économie indienne d afficher une croissance du PIB de 5,3 % pour le premier trimestre 2012 alors que les prévisions la situaient autour de 6,1 %. Prévisions L'entrée en vigueur le 1 er juillet prochain de l'embargo européen sur les importations de brut iranien, le début de la saison des ouragans dans le golfe du Mexique qui pourrait perturber l'approvisionnement en pétrole, et les grands déplacements automobiles estivaux aux États-Unis, pourraient être autant de facteurs impactant les cours du brut pendant la période estivale. 4 Le détroit d Ormuz est une voie maritime de transit d une partie importante du commerce (20% du commerce mondial) et des exportations de pétrole produit par les pays riverains du Golfe (40% des exportations mondiales de pétrole). 5 Demande mondiale de 64,2 millions de barils/jour en 1980 ; 87,0 en 2010, 87,8 en 2011 et prévision de 88,7 en 2012 (source OPEP). 3

4 1. Prix à la consommation des carburants (SP95, gazole, fioul domestique) 6 SP95 et Gazole te en deçà de son niveau le plus élevé depuis mai Prix à la pompe depuis janvier 2008 du gazole et du SP 95 en c /l janv-08 mars-08 Source : DGEC mai-08 juil-08 sept-08 nov-08 janv-09 mars-09 mai-09 juil-09 sept-09 nov-09 janv-10 mars-10 mai-10 juil-10 sept-10 nov-10 janv-11 mars-11 mai-11 juil-11 sept-11 nov-11 janv-12 mars-12 mai-12 Le prix SP 95 a inversé sa tendance haussière entamée en décembre 2011 tandis que le prix du gazole baisse pour la deuxième fois de suite. Les taxes sont au total de 66,9 c /l pour le gazole et de 87,2 c /l pour le SP 95. En avril 2012, l écart de prix au litre entre ces deux carburants était de 22,0 c ; il diminue en mai pour passer à 18,2 c. Entre avril et mai 2012, le prix du litre de SP 95 a diminué de 7,1 c /l, passant de 1,652 /l à 1,581 /l, soit une diminution de 4,3 %. Entre avril et mai 2012, le prix du litre de gazole a diminué de 3,2 c /l, passant de 1,432 /l à 1,399 /l, soit une diminution de 2,3 %. Par rapport à mai 2011, le prix du SP 95 a augmenté de 3,3 % et celui du gazole de 5,9 %. gazole SP 95 6 Tous les prix figurant ci-dessous sont en et tous les pourcentages se réfèrent à des prix en. Les prix aux litres sont arrondis à 3 chiffres après la virgule. 4

5 Fioul domestique (FOD) Prix à la consommation du FOD depuis janvier 2008 en c /l janv-08 avr-08 juil-08 oct-08 janv-09 avr-09 juil-09 oct-09 janv-10 avr-10 juil-10 oct-10 janv-11 avr-11 juil-11 oct-11 janv-12 avr-12 Source : DGEC 011, sur un mois, le prix à la consommation du fioul domestique a augmenté fortement (+5,8% après +4,8% en février 2011). Ce prix est à la hausse depuis septembre 2010, celle-ci étant relativement forte depuis décembre 2010 (+7,6%). Sur un an, en mars 2011, l augmentation accélère et atteint 31,5% après +30,0% en février et +24,5% en janvier. En mai 2012, le prix mensuel moyen à la consommation du fioul domestique baisse pour la deuxième fois consécutive. Entre avril et mai 2012, le litre de fioul domestique a en effet baissé de 3,1 centimes, passant de 0,993 à 0,962, soit une diminution de 3,1 %. Toutefois, par rapport à mai 2011, on constate une augmentation du prix à la consommation du fioul domestique de 12,5 % (de 0,855 à 0,962 /l). 5

6 2. Marges brutes de transport-distribution La marge brute de transport-distribution résulte de la différence entre le prix moyen hors toutes taxes (HTT) du produit à la consommation et la moyenne de la cotation du produit considéré sur le marché de Rotterdam. La marge brute doit couvrir notamment les coûts de stockage, d acheminement, de distribution, la marge commerciale, les obligations des distributeurs en matière d économie d énergie (certificats d économie d énergie) et d énergies renouvelables (biocarburants). La marge brute de transport-distribution est exprimée en centimes d'euros par litre. SP95 Marge brute de transport distribution en c /l du SP 95 depuis novembre ,5 13,0 12,5 12,0 11,5 11,0 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 nov-10 déc-10 janv-11 févr-11 mars-11 avr-11 mai-11 juin-11 juil-11 août-11 sept-11 oct-11 nov-11 déc-11 janv-12 févr-12 mars-12 avr-12 mai-12 Sources : Reuters et DGEC - calculs DGCCRF La marge brute de transport-distribution du SP 95 augmente de 1,0 c /l ce mois-ci. Elle passe de 9,7 c /l en avril 2012 à 10,7 c /l en mai 2012 (+10,5 %). Cela s explique par une baisse de la cotation internationale (-6,9 c /l) plus forte que celle du prix HTT (-5,9 c /l). Par rapport à mai 2011, la marge brute de transport distribution du SP 95 augmente de 4,4 % (10,2 c /l à 10,7 c /l). La part de la marge brute par rapport au prix TTC augmente par rapport au mois précédent : de 5,9 % en avril, elle passe à 6,8 % en mai. 6

7 Gazole Marge de transport distribution (c /l) du gazole depuis novembre ,5 12,0 11,5 11,0 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 nov-10 déc-10 janv-11 févr-11 mars-11 avr-11 mai-11 juin-11 juil-11 août-11 sept-11 oct-11 nov-11 déc-11 janv-12 févr-12 mars-12 avr-12 mai-12 Sources : Reuters et DGEC - calculs DGCCRF Après avoir connu une forte volatilité, la marge brute de transport-distribution du gazole bénéficie d une relative stabilité depuis août 2011, date depuis laquelle elle oscille entre 9,1 et 10,2 c /l. Elle augmente de 0,9 c /l (+9,4 %) entre avril 2012 (9,2 c /l) et mai 2012 (10,0 c /l). Cela s explique par une baisse de la cotation internationale (-3,6 c /l) plus forte que celle du prix HTT (-2,7 c /l). Par rapport à mai 2011, la marge brute de transport distribution du gazole baisse de 0,4 % (10,1 c /l à 10,0 c /l). La part de la marge brute par rapport au prix TTC augmente en passant de 6,4 % en avril 2012 à 7,2 % en mai

8 Fioul domestique Marge brute de transport distribution en c /l du fioul domestique depuis novembre ,00 13,75 13,50 13,25 13,00 12,75 12,50 12,25 12,00 11,75 11,50 11,25 11,00 10,75 10,50 10,25 Sources : Reuters et DGEC - calculs DGCCRF nov-10 déc-10 janv-11 févr-11 mars-11 avr-11 mai-11 juin-11 juil-11 août-11 sept-11 oct-11 nov-11 déc-11 janv-12 févr-12 mars-12 avr-12 mai-12 En mai 2012, comme pour le SP 95 et le gazole, la marge brute de transport-distribution du fioul augmente de 0,7 c /l (+5,3 %), en passant de 12,5 c /l en avril 2012 à 13,1 c /l. Cette hausse s explique également par une baisse de la cotation internationale (-3,2 c /l) plus forte que celle du prix HTT (-2,6 c /l). Par rapport à mai 2011, la marge brute de transport distribution du fioul domestique augmente de 24,6 % (10,5 à 13,1 c /l). La part de la marge brute par rapport au prix TTC augmente en passant de 12,6 % en avril à 13,7 % en mai. 8

9 3. Tableaux récapitulatifs 7 : SP 95 Mai-11 Juin-11 Juil-11 Aoû-11 Sept-11 Oct-11 Nov-11 Déc-11 Janv-12 Fév-12 Mars- 12 Avr-12 Mai-12 Prix hors toutes taxes (c /l) 66,8 64,3 64,6 63,9 65,5 63,9 63,3 63,7 68,4 71,1 75,5 76,9 71,0 Prix toutes taxes comprises (c /l) 153,0 150,0 150,3 149,5 151,5 149,5 148,8 149,2 155,0 158,3 163,6 165,2 158,1 Variation mensuelle du prix TTC (%) -0,2-1,9 0,2-0,5 1,3-1,3-0,5 0,3 3,9 2,1 3,3 1,0-4,3 Glissement annuel du prix TTC (%) 11,9 10,6 13,0 12,6 14,1 11,4 9,5 5,7 6,4 7,8 8,6 7,7 3,3 Cotation internationale (c /l) 56,6 53,1 55,9 53,3 56,2 53,8 51,5 52,8 57,1 59,9 66,2 67,2 60,3 Marge brute de transport distribution (c /l) 10,2 11,3 8,7 10,6 9,3 10,1 11,8 10,9 11,3 11,2 9,3 9,7 10,7 Variation mensuelle (en %) 39,9 10,1-23,0 22,5-12,5 8,7 16,9-7,5 3,8-1,0-17,0 3,9 10,5 Glissement annuel (en %) 5,3 14,4 2,8 16,9 10,5-4,4 18,3 10,3-14,3-12,2 18,8 32,3 4,4 Part de la marge brute en % du prix TTC 6,7 7,0 6,4 7,2 6,3 6,6 7,9 7,3 7,3 7,1 5,7 5,9 6,8 Sources : Reuters et DGEC - calculs DGCCRF 7 Nombres arrondis à 1 chiffre après la virgule. 9

10 Gazole Mai-11 Juin-11 Juil-11 Aoû-11 Sept-11 Oct-11 Nov-11 Déc-11 Janv-12 Fév-12 Mars- 12 Avr-12 Mai-12 Prix hors toutes taxes (c /l) 66,8 66,6 66,9 65,9 67,7 68,9 71,5 70,9 74,0 74,7 76,9 75,8 73,1 Prix toutes taxes comprises (c /l) 132,2 131,9 132,2 131,1 133,3 134,7 137,8 137,1 140,9 141,9 144,5 143,2 139,9 Variation mensuelle du prix TTC (%) -3,1-0,2 0,2-0,9 1,7 1,1 2,3-0,5 2,8 0,7 1,8-0,9-2,3 Glissement annuel du prix TTC (%) 13,3 13,2 16,3 14,9 16,4 15,7 17,0 12,0 10,3 8,6 6,2 4,9 5,9 Cotation internationale (c /l) 56,7 57,1 58,9 56,6 58,6 59,6 62,4 60,7 64,0 65,5 67,5 66,6 63,0 Marge brute de transport distribution (c /l) 10,1 9,5 8,0 9,2 9,1 9,4 9,1 10,2 10,0 9,2 9,4 9,2 10,0 Variation mensuelle (%) -3,3-6,3-15,6 15,9-1,3 2,7-2,8 11,7-1,7-8,3 2,9-2,7 9,4 Glissement annuel (%) 13,1 7,4 5,8 12,3 15,3-2,5-15,2-3,5-19,8-20,9-17,8-12,0-0,4 Part de la marge brute en % du prix TTC 7,6 7,2 6,0 7,1 6,9 7,0 6,6 7,4 7,1 6,5 6,5 6,4 7,2 Sources : Reuters et DGEC - calculs DGCCRF 10

11 Fioul domestique Mai-11 Juin-11 Juil-11 Aoû-11 Sept-11 Oct-11 Nov-11 Déc-11 Janv-12 Fév-12 Mars- 12 Avr-12 Mai-12 Prix hors toutes taxes (c /l) 65,8 66,4 67,9 66,4 68,6 69,7 72,4 72,7 75,1 78,4 78,7 77,3 74,7 Prix toutes taxes comprises (c /l) 85,5 86,2 88,0 86,2 88,8 90,1 93,4 93,8 96,6 100,6 100,9 99,3 96,2 Variation mensuelle du prix TTC (%) -6,5 0,8 2,1-2,0 2,9 1,5 3,6 0,4 3,1 4,1 0,3-1,6-3,1 Glissement annuel du prix TTC (%) 18,4 18,8 25,6 23,3 25,2 22,1 26,0 17,5 17,1 16,3 10,3 8,6 12,5 Cotation internationale (c /l) 55,2 55,4 57,4 55,5 57,4 57,5 60,7 59,4 62,4 64,5 66,0 64,8 61,6 Marge brute de transportdistribution (c /l) 10,5 11,0 10,5 10,9 11,1 12,2 11,7 13,4 12,7 13,9 12,7 12,5 13,1 Variation mensuelle (%) -1,8 4,5-5,2 4,6 1,7 9,9-4,1 14,0-4,8 9,6-8,5-2,1 5,3 Glissement annuel (%) 1,5 10,2 13,7 11,3 10,7-1,4 4,8 9,2 1,8 15,5 6,3 16,2 24,6 Part de la marge brute en % du prix TTC 12,3 12,8 11,9 12,7 12,5 13,6 12,6 14,3 13,2 13,9 12,6 12,6 13,7 Sources : Reuters et DGEC - calculs DGCCRF 11

12 Définitions : Prix à la consommation et marges brutes de transport - distribution des produits pétroliers. (Sources : Reuters et DGEC) Cours du pétrole brut : Le Brent est le pétrole brut de référence de la zone Europe. C est un pétrole brut «classique» léger et peu soufré adapté aux débouchés européens. Le prix de référence du Brent daté est issu de la cotation à la clôture sur le marché physique spot pour des cargaisons devant quitter le port de chargement du Brent (Sullom Voe) dans un délai inférieur à 15 jours. Le cours du Brent daté est exprimé en dollar par baril ($/bl). Il est converti en euro par baril ( /bl) à partir des cotations quotidiennes en clôture de l euro par rapport au dollar. (Source : Banque Centrale Européenne). Pour l exprimer en centimes d euro par litre (c /l), on se base sur le fait qu un baril contient 158,9873 l. Cotations internationales des produits pétroliers : Les prix de référence des produits finis (essence sans plomb 95 [SP 95], gazole, fioul domestique [fod]) sont issus des cotations de clôture spot CAF (coût assurance fret) zone NWE (nord-ouest Europe) du marché de Rotterdam. Les cotations internationales des produits pétroliers sont exprimées en dollar par tonne. On peut l exprimer en c /l en se référant d une part au taux de change /$ et d autre part à la densité du produit en kg/l. Prix à la consommation : Les prix hebdomadaires à la consommation sont calculés comme la moyenne nationale des prix déclarés par les distributeurs, pondérés des volumes sur l ensemble de leur réseau de distribution. Il s'agit des prix réellement acquittés par le consommateur final (et non de prix de barème par exemple) le vendredi de la semaine précédente. Le prix du fioul domestique est le prix pour des livraisons comprises entre litres et litres. Les prix des produits à la consommation sont exprimés en centimes d euro par litre (c /l). La moyenne mensuelle des prix à la consommation est la moyenne arithmétique des semaines du mois. Variations : Pour tous les indicateurs (les cours du baril de pétrole brut, les cotations internationales, les prix à la consommation et les marges brutes de transport-distribution), la variation mensuelle est la variation en pourcentage (%) du mois M par rapport au mois M-1 (exemple : janvier 2010 par rapport à décembre 2009). Le glissement annuel est la variation en pourcentage (%) du mois M de l année A par rapport au même mois M de l année précédente A-1 (exemple : janvier 2010 par rapport à janvier 2009). 12