Portefeuille mondial d actions DFA

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1 Semestre clos le 30 juin 2016 Le présent rapport intermédiaire de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers du Portefeuille mondial d actions DFA (le «Portefeuille»), mais non ses états financiers intermédiaires ou annuels complets. Vous pouvez obtenir ces derniers gratuitement, sur demande, en communiquant avec Dimensional Fund Advisors Canada ULC («Dimensional») par téléphone au (appels à frais virés acceptés) ou par courrier en écrivant à Dimensional au 1500 West Georgia Street, Suite 1520, Vancouver (C.-B.) Canada V6G 2Z6, ou bien par Internet en consultant le site Web de Dimensional ( ou de SEDAR ( Les détenteurs de parts peuvent également obtenir, de la même manière, une copie des politiques et procédures de vote par procuration pour le Fonds, du dossier de vote par procuration et de l information trimestrielle du portefeuille.

2 Résultats Pour atteindre son objectif de placement, le Portefeuille investit dans des parts des fonds sous-jacents qui investissent dans des actions et des titres du secteur immobilier canadiens, américains et internationaux (marchés développés et émergents). La stratégie de placement s appuie sur un processus fondé sur la diversification. Au 30 juin 2016, les fonds sous-jacents détenaient collectivement environ titres dans 44 pays. La position en trésorerie a été généralement faible au cours de la période, le solde en trésorerie moyen du Portefeuille et de chaque fonds sous-jacent représentant moins de 1 % de leur valeur liquidative. Du fait de la méthode de placement diversifiée des fonds sous-jacents, les rendements traduisent essentiellement les grandes tendances structurelles des marchés mondiaux des actions plutôt que le comportement d un petit groupe de titres. Les rendements totaux pour le semestre clos le 30 juin 2016 se sont respectivement établis à 3,00 % pour les parts de catégorie F, à 2,44 % pour les parts de catégorie A, à 3,22 % pour les parts de catégorie I, à 1,33 % pour l indice de référence mixte (32 % indice composé S&P/TSX, 32 % indice MSCI Monde (tous pays), 32 % indice MSCI Monde (tous pays) (couvert en dollars canadiens) et 4 % indice S&P Developed REIT (l «indice de référence») et à -5,36 % pour l indice MSCI Monde (tous pays) (dividendes nets) (l «indice»). La surperformance de chacune des catégories de parts du Portefeuille par rapport à l indice de référence est essentiellement attribuable à la surpondération des fonds sousjacents en actions canadiennes à petite capitalisation et en actions canadiennes relativement bon marché (titres de valeur). Au Canada, les actions à petite capitalisation ont mieux fait que celles à grande capitalisation et les actions relativement bon marché ont surpassé celles ayant des cours relativement élevés. La surperformance de chaque catégorie de parts du Portefeuille par rapport à l indice s explique principalement par la surexposition du Portefeuille au Canada, pays qui a nettement surpassé l indice général. La portion des actifs du Portefeuille investie dans les catégories d actions couvertes des fonds sousjacents qui investissent sur le marché américain, les marchés développés hors États-Unis (à l exception du Canada) et les marchés émergents ont contribué au rendement relatif. L indice n est pas couvert. Le dollar canadien s est apprécié par rapport à la plupart des devises faisant l objet d une couverture par ces catégories. La surpondération des fonds sous-jacents en actions canadiennes à petite capitalisation et en actions relativement bon marché a contribué à la performance relative par rapport à l indice. Les rendements de l indice de référence et de l indice ne sont pas réduits par les frais de gestion et d administration associés à la gestion d un portefeuille. Le versement d une commission de suivi aux courtiers en valeurs mobilières est venu réduire le rendement net des parts de catégorie A. Les courtiers versent généralement une partie de cette commission à des professionnels en placements en contrepartie de services fournis à leurs clients. Événements récents Dimensional continue à sélectionner les titres à acheter ou à vendre selon une méthode quantitative rigoureuse. Contrairement à de nombreuses sociétés de placement, Dimensional ne cherche pas à anticiper l évolution de la conjoncture, des tendances boursières ou des taux d intérêt. Dimensional considère que les marchés sont très concurrentiels et que la réaction des cours aux informations disponibles est si rapide que les tentatives pour surclasser le marché sont habituellement peu ou pas payantes, une fois pris en compte les frais de recherche et les coûts de transactions. Dimensional cherche plutôt à obtenir un taux de rendement conforme à celui du marché, compte tenu de divers facteurs de risque, tout en cherchant, par la diversification, à réduire les risques propres à une entreprise ou à un secteur donné. Opérations avec des parties liées Dimensional est le gestionnaire, le fiduciaire et le conseiller en valeurs principal du Portefeuille. À titre de gestionnaire, Dimensional est responsable de la gestion et de l administration du Portefeuille. En tant que fiduciaire, Dimensional est le propriétaire en titre des placements du Portefeuille détenus en fiducie pour le compte des porteurs de parts. En contrepartie des services fournis, Dimensional perçoit des frais de gestion, calculés en pourcentage de la valeur liquidative moyenne du Portefeuille. Ces frais sont calculés quotidiennement et versés mensuellement. À titre de conseiller en valeurs principal, Dimensional est responsable de la gestion des placements du Portefeuille, directement ou par l intermédiaire de sous-conseillers. Dimensional a recours aux services de sa société mère ultime, Dimensional Fund Advisors LP («Dimensional U.S.»), à titre de sous-conseiller du Portefeuille. Dimensional U.S. est responsable de l analyse des placements, des décisions de placement, de l exécution des opérations sur titres, de la sélection des courtiers, de l obtention des rapports de recherche, des votes par procuration et du suivi des directives de placement du Portefeuille. Les honoraires du sous-conseiller sont acquittés par Dimensional. Dimensional s est dotée de politiques et de procédures écrites portant sur la surveillance et le suivi des services fournis par Dimensional et Dimensional U.S. Elle doit, selon les instructions permanentes du Comité d examen indépendant (le «CEI») du Portefeuille, agir conformément à ces politiques et procédures et signaler toute dérogation importante au CEI.

3 Principales données financières Les tableaux suivants présentent les principales données financières sur le Fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers du semestre clos le 30 juin 2016 et des cinq derniers exercices, le cas échéant. Les données par part proviennent des états financiers du Fonds. Les ratios et données supplémentaires sont fondés sur la valeur liquidative du Fonds. Actif net par part du Fonds ($) 1) CATÉGORIE A ) Actif net à l ouverture de la période 14,02 $ 14,05 $ 13,28 $ 11,01 $ 9,92 $ 10,00 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des produits 0,18 0,37 0,33 0,29 0,27 0,10 Total des charges (0,11) (0,22) (0,22) (0,19) (0,17) (0,05) Gains (pertes) réalisés pour la période 0,02 0,21 0,30 0,15 0,02 Gains (pertes) latents pour la période 0,27 (0,31) 0,44 2,19 0,94 0,04 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2) 0,36 $ 0,05 $ 0,85 $ 2,44 $ 1,06 $ 0,09 $ Distributions : Revenu de placement (hors dividendes) (0,03) (0,06) (0,07) (0,08) (0,08) (0,04) Dividendes (0,04) (0,07) (0,06) (0,06) (0,06) (0,02) Distributions annuelles totales 3) (0,07) (0,13) (0,13) (0,14) (0,14) (0,06) Actif net à la clôture de la période 14,29 $ 14,02 $ 14,05 $ 13,28 $ 11,01 $ 9,92 $ CATÉGORIE F ) Actif net à l ouverture de la période 14,13 $ 14,17 $ 13,38 $ 11,06 $ 9,94 $ 10,00 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des produits 0,18 0,38 0,34 0,29 0,29 0,10 Total des charges (0,03) (0,06) (0,06) (0,05) (0,05) (0,02) Gains (pertes) réalisés pour la période 0,01 0,21 0,31 0,15 0,02 Gains (pertes) latents pour la période 0,29 (0,37) 0,39 2,23 1,23 0,13 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2) 0,45 $ 0,16 $ 0,98 $ 2,62 $ 1,49 $ 0,21 $ Distributions : Revenu de placement (hors dividendes) (0,06) (0,12) (0,14) (0,13) (0,14) (0,04) Dividendes (0,09) (0,19) (0,13) (0,11) (0,11) (0,02) Distributions annuelles totales 3) (0,15) (0,31) (0,27) (0,24) (0,25) (0,06) Actif net à la clôture de la période 14,40 $ 14,13 $ 14,17 $ 13,38 $ 11,06 $ 9,94 $ CATÉGORIE I ) Actif net à l ouverture de la période 11,26 $ 11,30 $ 10,67 $ 10,00 $ Augmentation (diminution) liée aux activités : Total des produits 0,14 0,30 0,28 0,05 Total des charges (0,01) Gains (pertes) réalisés pour la période 0,18 0,24 0,09 Gains (pertes) latents pour la période 0,22 (0,27) 0,24 0,64 Augmentation (diminution) totale liée aux activités 2) 0,36 $ 0,20 $ 0,76 $ 0,78 $ Distributions : Revenu de placement (hors dividendes) (0,06) (0,11) (0,13) Dividendes (0,08) (0,18) (0,12) Distributions annuelles totales 3) (0,14) (0,29) (0,25) Actif net à la clôture de la période 11,48 $ 11,26 $ 11,30 $ 10,67 $ 1) Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités et des états financiers semestriels non audités du Fonds. Pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2014, les données proviennent des états financiers du Fonds établis conformément aux Normes internationales d information financière (les «IFRS»). Pour l exercice clos le 31 décembre 2013, les données ont été retraitées pour être conformes à la présentation en IFRS. Pour les exercices financiers ouverts avant le 1 er janvier 2013, les données proviennent des états financiers du Fonds établis conformément aux principes comptables généralement reconnus (les «PCGR») canadiens. Pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, toutes les références à l actif net ou à l actif net par part dans les données renvoient à l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables calculé selon les IFRS comme présenté dans les états financiers du Fonds. 2) L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation à la date considérée. L augmentation ou la diminution liée aux activités est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. 3) Les distributions ont été versées en trésorerie ou réinvesties dans des parts additionnelles du Fonds, ou les deux. 4) Les parts des catégories A et F du Fonds ont été créées le 7 septembre ) Les parts de catégorie I ont été créées le 18 septembre 2013.

4 Ratios et données supplémentaires CATÉGORIE A Portefeuille mondial d actions DFA 30 juin ) Valeur liquidative totale (en milliers de $) 1) Nombre de parts en circulation (en milliers) 1) Ratio des frais de gestion 2) 1,62 % 5) 1,59 % 1,66 % 1,63 % 1,73 % 1,75 % 5) Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 2) 1,62 % 5) 1,59 % 1,66 % 1,63 % 1,72 % 1,91 % 5) Ratio des frais d opérations 3) 0,02 % 5) 0,02 % 0,03 % 0,02 % 0,04 % 0,15 % 5) Taux de rotation du portefeuille 4) 1,02 % 4,88 % 6,92 % 4,04 % 1,43 % Valeur liquidative par part ($) 14,29 14,02 14,05 13,28 11,01 9,92 CATÉGORIE F 30 juin ) Valeur liquidative totale (en milliers de $) 1) Nombre de parts en circulation (en milliers) 1) Ratio des frais de gestion 2) 0,50 % 5) 0,47 % 0,54 % 0,50 % 0,59 % 0,65 % 5) Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 2) 0,50 % 5) 0,47 % 0,54 % 0,50 % 0,58 % 0,80 % 5) Ratio des frais d opérations 3) 0,02 % 5) 0,02 % 0,03 % 0,02 % 0,04 % 0,15 % 5) Taux de rotation du portefeuille 4) 1,02 % 4,88 % 6,92 % 4,04 % 1,43 % Valeur liquidative par part ($) 14,40 14,13 14,17 13,38 11,06 9,94 CATÉGORIE I 30 juin ) Valeur liquidative totale (en milliers de $) 1) Nombre de parts en circulation (en milliers) 1) Ratio des frais de gestion 2) 0,15 % 5) 0,11 % 0,15 % 0,12 % 5) Ratio des frais de gestion avant renonciations et prises en charge 2) 0,15 % 5) 0,11 % 0,15 % 0,12 % 5) Ratio des frais d opérations 3) 0,02 % 5) 0,02 % 0,03 % 0,02 % 5) Taux de rotation du portefeuille 4) 1,02 % 4,88 % 6,92 % 4,04 % Valeur liquidative par part ($) 11,48 11,26 11,30 10,67 1) Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités et des états financiers semestriels non audités du Fonds. Pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2014, les données proviennent des états financiers du Fonds établis conformément aux IFRS. Pour l exercice clos le 31 décembre 2013, les données ont été retraitées pour être conformes à la présentation en IFRS. Pour les exercices financiers ouverts avant le 1 er janvier 2013, les données proviennent des états financiers du Fonds établis conformément aux principes comptables généralement reconnus (les «PCGR») canadiens. Pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, toutes les références à l actif net ou à l actif net par part dans les données renvoient à l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables calculé selon les IFRS comme présenté dans les états financiers du Fonds. 2) Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges (compte non tenu des commissions de courtage et des autres coûts liés aux transactions de portefeuille) de l exercice indiqué et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne de la période. 3) Le ratio des frais d opérations représente le total des commissions et des autres coûts liés aux transactions de portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne de la période. 4) Le taux de rotation du portefeuille du Fonds indique dans quelle mesure le conseiller en valeurs gère activement le Fonds. Un taux de rotation de 100 % signifie que le Fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation au cours d un exercice est élevé, plus les coûts d opérations sont élevés, et plus il est probable qu un porteur réalisera des gains en capital imposables. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du Fonds. 5) Les pourcentages sont annualisés. 6) Les parts des catégories A et F du Fonds ont été créées le 7 septembre ) Les parts de catégorie I ont été créées le 18 septembre 2013.

5 Frais de gestion Dimensional touche des frais de gestion en contrepartie des services fournis à titre de gestionnaire du Fonds. Ces frais, calculés quotidiennement et payables mensuellement, correspondent à un pourcentage de la valeur liquidative du Fonds. Le tableau ci-dessous indique le taux annuel applicable à chaque Catégorie de parts du Fonds. Taux annuel Catégorie A Catégorie F Catégorie I Frais de gestion 1,32 % 0,32 % 0 % Dimensional verse des commissions de suivi aux courtiers à même les frais de gestion reçus sur les parts de Catégorie A du Fonds. Ces commissions de suivi correspondent généralement à un pourcentage de la valeur liquidative quotidienne moyenne des parts de Catégorie A détenues par les clients du courtier ou par le courtier au nom de ses clients. Le pourcentage annuel maximal des commissions de suivi versées pour les parts de Catégorie A est de 1,00 %. Le solde des frais de gestion sert à payer les services de gestion et d administration fournis au Fonds. Le tableau ci-dessous montre la répartition des frais de gestion entre les divers services. Catégorie A Catégorie F Catégorie I Services de gestion et d administration 24 % 100 % 0 % Commissions de suivi 76 % 0 % 0 % 100 % 100 % 0 % Aucuns frais de gestion ne sont imputés au Fonds pour les parts de Catégorie I. Chaque porteur de parts de Catégorie I paie directement des frais distincts au gestionnaire du Fonds. Rendement passé Les données sur le rendement supposent que les distributions versées par le Fonds au cours des périodes visées ont été réinvesties en totalité dans des parts additionnelles du Fonds. Elles ne tiennent pas compte des frais d acquisition, de rachat ou de distribution des parts du Fonds, ni des autres frais facultatifs qui auraient diminué le rendement ou la performance. Le rendement passé du Fonds n est pas nécessairement indicatif de ses résultats futurs. Rendements annuels Les graphiques à barres suivants montrent le rendement annuel du Fonds pour les exercices indiqués et la variation du rendement d un exercice à l autre. Les graphiques indiquent le pourcentage d augmentation ou de diminution, au dernier jour de chaque exercice ou, le cas échéant, de la période intermédiaire, d un placement effectué dans le Fonds le premier jour de cet exercice. Portefeuille mondial d actions DFA, catégorie A Augmentation/diminution annuelle (en %) ,23 % 12,46 % 22,11 % 6,77 % 0,70 % 2,44 % 2011* * Les données de 2011 correspondent à la période allant du 7 septembre 2011 au 31 décembre Portefeuille mondial d actions DFA, catégorie F Augmentation/diminution annuelle (en %) ,01 % 13,83 % 23,45 % 7,96 % 1,86 % 3,00 % 2011* * Les données de 2011 correspondent à la période allant du 7 septembre 2011 au 31 décembre Portefeuille mondial d actions DFA, catégorie I Augmentation/diminution annuelle (en %) 9 8,36 % 8 6,75 % ,22 % 3 2,17 % * * Les données de 2013 correspondent à la période allant du 18 septembre 2013 au 30 juin 2013.

6 Aperçu du portefeuille au 30 juin 2016 (non audité) Répartition de l actif % de la valeur liquidative Fonds d actions canadiennes 33,12 Fonds d actions mondiales 28,44 Fonds mondial du secteur immobilier 3,81 Fonds d actions américaines 34,42 Trésorerie et équivalents 0,11 Autres actifs nets 0,10 100,00 25 principaux titres en portefeuille* % de la valeur liquidative 01 Fonds d actions américaines de base DFA** 24,26 02 Fonds d actions canadiennes de base DFA 22,85 03 Fonds d actions internationales de base DFA*** 20,07 04 Fonds vecteur d actions canadiennes DFA 10, Fonds vecteur d actions américaines DFA**** 10,16 06 Fonds vecteur d actions internationales DFA***** 8,37 07 Fonds mondial de titres du secteur immobilier DFA 3,81 99,79 Valeur liquidative totale : $ * Si un fonds détient moins de 25 titres, tous les placements sont présentés. ** Le Portefeuille investit dans les catégories de parts du Fonds d actions américaines de base DFA suivantes : Catégorie I : 12,08 %; Catégorie I(H) : 12,18 %. *** Le Portefeuille investit dans les catégories de parts du Fonds d actions américaines de base DFA suivantes : Catégorie I : 9,98 %; Catégorie I(H) : 10,09 %. **** Le Portefeuille investit dans les catégories de parts du Fonds d actions américaines de base DFA suivantes : Catégorie I : 5,07 %; Catégorie I(H) : 5,09 %. ***** Le Portefeuille investit dans les catégories de parts du Fonds d actions américaines de base DFA suivantes : Catégorie I : 4,16 %; Catégorie I(H) : 4,21 %. Le Fonds détient uniquement des positions acheteur. Le portefeuille de placements du Fonds peut changer en raison des opérations courantes du Fonds. Des mises à jour trimestrielles sont disponibles dans les 60 jours suivant la fin de chaque trimestre lorsqu un rapport annuel ou intermédiaire n est pas publié. Vous pouvez les obtenir en visitant le site en appelant Dimensional à frais virés au ou en écrivant à Dimensional au 1500 West Georgia Street, Suite 1520, Vancouver (C.-B.) Canada V6G 2Z6. Le prospectus et des informations complémentaires sur les fonds communs de placement sous-jacents sont disponibles sur Internet, à l adresse