Mandat privé Fidelity Équilibre Revenu Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity

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1 Mandat privé Fidelity Équilibre Revenu Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds 31 mai 2015

2 Mise en garde à l égard des énoncés prospectifs Certaines parties de ce rapport, y compris, mais sans s y limiter, les sections intitulées «Résultats» et «Événements récents», peuvent contenir des énoncés prospectifs concernant la Catégorie, notamment sa stratégie, ses risques, son rendement prévu et sa situation. Les énoncés prospectifs comprennent des déclarations qui sont par nature prédictives, se rapportent à des événements ou à des conditions futurs, ou contiennent des termes tels que «prévoir», «anticiper», «compter», «planifier», «croire», «estimer» et d autres expressions prospectives semblables ou des versions négatives correspondantes. De plus, tout énoncé portant sur le rendement, les stratégies et les perspectives, ou sur des mesures pouvant être prises à l avenir par la Catégorie constitue aussi un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs reposent sur les attentes actuelles et sur les projections d événements futurs et sont intrinsèquement assujettis, entre autres, aux risques, aux incertitudes et aux hypothèses portant sur la Catégorie et les facteurs économiques. Par conséquent, les hypothèses à l égard des conditions économiques futures et d autres facteurs pourraient se révéler inexactes dans l avenir. Les énoncés prospectifs ne sont pas une garantie du rendement futur, et les événements ainsi que les résultats réels pourraient différer grandement de ceux qui sont exprimés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs faits par la Catégorie. De nombreux facteurs importants pourraient contribuer à ces écarts, y compris, mais sans s y limiter, les facteurs économiques et politiques généraux ainsi que les conjonctures boursières en mérique du Nord et sur la scène internationale, les taux d intérêt et les taux de change, les marchés des actions et les marchés financiers mondiaux, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les modifications de la réglementation gouvernementale, les actions en justice ou les mesures réglementaires imprévues, ainsi que les catastrophes. Nous soulignons que la liste de facteurs importants ci-dessus n est pas exhaustive. Nous vous encourageons à les examiner attentivement, ainsi que tout autre facteur, avant de prendre une décision de placement et nous vous conseillons vivement de ne pas vous fier indûment aux énoncés prospectifs. De plus, veuillez prendre note que la Catégorie n a pas l intention de mettre à jour les énoncés prospectifs pour tenir compte d une nouvelle information, d événements futurs ou d autres éléments avant la publication du prochain rapport de la direction sur le rendement du Fonds.

3 Rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds au 31 mai 2015 Mandat privé Fidelity Équilibre Revenu Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Le présent rapport semestriel de la direction sur le rendement du Fonds contient les faits saillants financiers, mais non les états financiers semestriels complets du fonds de placement. Vous pouvez obtenir les états financiers semestriels gratuitement, sur demande, en appelant au , en nous écrivant à Fidelity Investments, 483 ay Street, Suite 300, Toronto, Ontario M5G 2N7 ou en consultant notre site Web à fidelity.ca ou le site de SEDR à sedar.com. Vous pouvez également obtenir de cette façon les politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et l information trimestrielle du fonds de placement. nalyse du rendement par la direction Résultats Le Mandat privé Fidelity Équilibre Revenu Devises neutres investit la presque totalité de son actif dans des parts de Fonds Fidelity qui investissent principalement dans une gamme de titres de capitaux propres et de titres à revenu fixe. Le Mandat privé Fidelity Équilibre Revenu Devises neutres, série, après déduction des frais et des charges, a enregistré un rendement de 3,3 % pour la période de six mois close le 31 mai Le rendement net des autres séries d actions de cette Catégorie est comparable à celui des actions de série, à l exception des différences attribuables aux structures de frais. À titre de comparaison, le marché général des actions canadiennes, qui est représenté par l indice composé S&P/TSX, a progressé de 3,3 % au cours de la même période. La chute marquée du prix du pétrole brut et d autres marchandises a eu des répercussions négatives sur les actions canadiennes au début du semestre. Celles-ci ont toutefois repris du poil de la bête vers la fin de cette période, après que le prix du pétrole et d autres produits de base a retrouvé son équilibre. La décision de la anque du Canada de réduire les taux d intérêt a également donné du tonus aux actions canadiennes, celle-ci ayant abaissé son taux de financement à un jour de 25 points de base en janvier, le ramenant à 0,75 %, en réponse à la dégringolade du prix du pétrole. Déduction faite des frais et des charges, la Catégorie a dégagé un rendement conforme à celui du marché général des actions canadiennes. Pour leur part, les marchés des titres à revenu fixe canadiens, qui sont représentés par l indice obligataire universel FTSE TMX Canada, ont progressé de 3,5 % au cours de la période à l étude. Ceux-ci ont tiré parti des données économiques variables aux États-Unis pendant des conditions hivernales difficiles, lesquelles ont contribué à renforcer les attentes des investisseurs voulant que la Réserve fédérale américaine prenne son temps pour majorer les taux d intérêt. L indice de référence de la Catégorie a dégagé un rendement de 3,2 % au cours de la période de six mois à l étude. L indice de référence combiné de la Catégorie est réparti entre l indice composé plafonné S&P/TSX, l indice obligataire mondial total arclays couvert en $ C, l indice MSCI Monde tous pays, sauf le Canada couvert en $ C, l indice obligataire universel FTSE TMX Canada et l indice des bons du Trésor à 91 jours FTSE TMX Canada, dans des proportions respectives de 24,0 %, de 18,0 %, de 16,0 %, de 27,0 % et de 15,0 %. La performance supérieure de la Catégorie par rapport à son indice de référence, déduction faite des frais, est principalement attribuable à son exposition aux actions américaines et internationales. Les actions mondiales se sont, de façon générale, bien comportées au cours de la période visée en raison de la faiblesse soutenue des taux d intérêt partout dans le monde. La décision de la Réserve fédérale américaine de maintenir ses politiques accommodantes et de garder ses taux d intérêt à des creux records a également donné du tonus aux marchés des actions mondiales. La décision des gestionnaires visant à allouer une proportion réduite de l actif aux actions canadiennes et aux instruments du marché monétaire canadien a également favorisé la performance de la Catégorie sur une base relative. u cours de la période à l étude, certains fonds sous-jacents où la Catégorie investit ont eu recours à des contrats à terme, conformément à leur objectif et à leurs stratégies de placement, pour se couvrir le mieux possible des répercussions potentielles de la fluctuation des taux de change sur leurs rendements. Toutefois, un tel recours aux contrats à terme n élimine pas complètement les effets de la fluctuation des taux de change sur les rendements. Les rendements de la Catégorie diffèrent des rendements libellés en monnaie locale des placements sous-jacents de la Catégorie. u cours de la période à l étude, le dollar américain, la livre sterling et le yen se sont appréciés d environ 7,2 %, 5,2 % et 3,3 %, respectivement, par rapport au dollar canadien, alors que l euro s est déprécié comparativement à cette devise, enregistrant une baisse de 2,7 %. À l ouverture de la période visée, l actif de la Catégorie était réparti comme suit : approximativement 21,1 % de fonds d actions canadiennes, 9,4 % de fonds d actions mondiales et internationales, 11,6 % de fonds d actions américaines, 26,1 % de fonds de titres à revenu fixe canadiens, 11,7 % de fonds de titres à revenu fixe mondiaux, 11,1 % de fonds de titres à revenu fixe américains et 9,3 % de fonds de placements à court terme. u 31 mai 2015, l actif de la Catégorie était réparti comme suit : approximativement 18,5 % de fonds d actions canadiennes, 13,2 % de fonds d actions mondiales et internationales, 9,4 % de fonds d actions américaines, 29,3 % de fonds de titres à revenu fixe canadiens, 14,0 % de fonds de titres à revenu fixe mondiaux, 8,8 % de fonds de titres à revenu fixe américains et 6,8 % de fonds de placements à court terme. Le Mandat privé Fidelity Équilibre Revenu est un portefeuille qui investit dans de nombreuses catégories d actif. Il a été conçu pour offrir aux investisseurs une gamme d options de placement diversifiées comportant un niveau de risque de faible à modéré. La répartition neutre cible de la Catégorie s établit à 60,0 % de titres à revenu fixe et à 40,0 % de titres de capitaux propres. La Catégorie est gérée de façon à 1

4 Mandat privé Fidelity Équilibre Revenu Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity nalyse du rendement par la direction suite maintenir un profil risque-rendement uniforme. C est pourquoi la répartition de son actif déroge peu de sa composition cible. La conception, la construction ainsi que le suivi et la gestion continus du portefeuille incombent aux gestionnaires de portefeuille. La Catégorie fait l objet d une gestion active et d un suivi quotidiens pour assurer qu elle respecte son mandat. Pendant la période à l étude, aucun changement important n a été apporté à la répartition dans les divers fonds d actions et de titres à revenu fixe qui composent l actif de la Catégorie. Le 1 er mars 2015, M. David Wolf a assumé les responsabilités de cogestionnaire de portefeuille de la Catégorie, succédant à M me Mariana Egan. Ce changement de gestionnaire n a eu aucune incidence sur l objectif et la stratégie de placement de la Catégorie. Événements récents Les cogestionnaires de portefeuille, MM. Geoff Stein et David Wolf, constatent toujours une croissance économique modérée à l échelle mondiale, laquelle est de plus en plus équilibrée entre les régions. ien que les évaluations des actions semblent légèrement surévaluées par rapport à leur moyenne à long terme, les gestionnaires estiment que ces titres sont plus attrayants que les obligations au chapitre du profil risque-rendement. Ils continuent de sous-pondérer le Canada par rapport à l indice de référence de la Catégorie, favorisant plutôt les placements américains et internationaux. La répartition de l actif de la Catégorie est passée en revue et réévaluée de façon régulière à l aide d un processus quantitatif et qualitatif à la fois rigoureux et exclusif à Fidelity. Cet examen a pour but d optimiser la répartition de l actif de la Catégorie pour que celle-ci respecte son objectif de placement fondamental et de confirmer que le profil risque-rendement cible de la Catégorie demeure inchangé. Les gestionnaires de portefeuille effectuent des placements dans des Fonds Fidelity qui investissent principalement dans une gamme de titres de capitaux propres et de titres à revenu fixe. À la clôture de la période visée, les fonds de titres à revenu fixe canadiens représentaient la plus importante pondération de l actif de la Catégorie. Normes comptables Normes internationales d information financière (IFRS) Les états financiers de la Catégorie ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière (IFRS) publiées par l International ccounting Standards oard (IS) et applicables à la préparation d états financiers intermédiaires, notamment IS 34 Information financière intermédiaire et IFRS 1 Première application des Normes internationales d information financière. Ce référentiel comptable a été adopté par la Catégorie comme l exigent les lois canadiennes sur les valeurs mobilières et le Conseil des normes comptables du Canada. uparavant, la Catégorie préparait ses états financiers conformément aux principes comptables généralement reconnus du Canada (les PCGR du Canada) définis dans la Partie V du Manuel de CP Canada. Se reporter au paragraphe sur la transition aux IFRS dans les notes annexes pour de plus amples renseignements sur les répercussions de l adoption des IFRS. Sauf indication contraire, les méthodes comptables décrites dans les états financiers ont été appliquées lors de la préparation de l état de la situation financière d ouverture en IFRS et pour toutes les périodes présentées, comme si elles avaient toujours été en vigueur. L adoption des IFRS n a eu aucune incidence sur le calcul de la valeur liquidative par action. 2

5 Opérations entre apparentés Gestionnaire et conseiller en valeurs La Catégorie est gérée par Fidelity Investments Canada s.r.i. (Fidelity). Fidelity est une filiale à part entière de FMR LLC. FMR LLC est la société mère d un groupe de filiales collectivement appelées Fidelity Investments. Fidelity fournit tous les services généraux de gestion et d administration requis pour assurer le bon fonctionnement des activités quotidiennes de la Catégorie, ou prend les dispositions à cette fin. Il s agit entre autres des conseils en placement, de l établissement des dispositions de courtage relatives aux opérations d achat et de vente du portefeuille, ainsi que de la tenue des livres et des registres et d autres services administratifs. Fidelity est le conseiller en valeurs de la Catégorie et lui fournit des services de conseils en placement. Fidelity a conclu une entente de sous-conseiller avec FMR Co., Inc., société affiliée à Fidelity, afin que celle-ci fournisse des conseils relativement à l ensemble ou à une portion des placements de la Catégorie. En contrepartie de ses services de conseils en placement et de gestion, Fidelity reçoit des honoraires mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Pour la période close le 31 mai 2015, la Catégorie a payé à Fidelity des frais de gestion de $. Frais d administration Fidelity impute des frais d administration fixes à la Catégorie au lieu de certaines charges variables. Pour sa part, Fidelity est responsable de toutes les charges d exploitation de la Catégorie, à l exception de certains coûts spécifiques aux catégories, comme les honoraires et les charges des membres du comité d examen indépendant, les taxes, les commissions de courtage et les intérêts débiteurs. La Catégorie verse un taux annuel établi en fonction de la valeur liquidative de chaque série, lequel est calculé quotidiennement et payable mensuellement. Pour la période close le 31 mai 2015, la Catégorie a payé à Fidelity des frais d administration de $. 3

6 Faits saillants financiers Série Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre ctif net par action de la série G ctif net à l ouverture de la période ,8388 $ 12,0773 $ 11,3239 $ 10,8117 $ 10,7103 $ 10,1411 $ ugmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,2051 0,2019 0,2176 0,1509 0,2055 0,2153 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,1307) (0,2511) (0,2342) (0,2124) (0,2090) (0,1974) Gains réalisés (pertes) ,4303 0,6076 0,8336 0,1465 0,2900 0,0239 Gains latents (pertes) (0,0824) 0,2786 (0,0277) 0,4731 (0,2627) 0,6274 ugmentation (diminution) totale liée aux activités ,4223 0,8370 0,7893 0,5581 0,0238 0,6692 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)... Dividendes (0,0690) (0,0550) (0,0390) (0,0070) Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions, (0,0690) (0,0550) (0,0390) (0,0070) ctif net à la clôture de la période ,2685 $ 12,8388 $ 12,0773 $ 11,3239 $ 10,8117 $ 10,7103 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) C $ $ $ $ $ $ ctions en circulation C Ratio des frais de gestion D ,00 % 2,00 % 2,01 % 1,92 % 1,92 % 1,91 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D ,00 % 2,00 % 2,01 % 1,92 % 1,92 % 1,91 % Ratio des frais d opérations F ,07 % 0,09 % 0,09 % 0,07 % 0,09 % 0,13 % Taux de rotation du portefeuille E % 44 % 46 % 39 % 57 % 6 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,2700 $ 12,8388 $ 12,0773 $ 11,3239 $ 10,8117 $ 10,7103 $ C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de chaque fonds sous-jacent. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 4

7 Série F Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre ctif net par action de la série G ctif net à l ouverture de la période ,1383 $ 12,2199 $ 11,4570 $ 10,9382 $ 10,8369 $ 10,1584 $ ugmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,1597 0,1841 0,1723 0,1411 0,1905 0,2338 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,0601) (0,1138) (0,1058) (0,0945) (0,0941) (0,0877) Gains réalisés (pertes) ,5206 0,6201 0,9569 0,1375 0,2819 0,0668 Gains latents (pertes) (0,1624) 0,3028 (0,0572) 0,5113 (0,2194) 0,5071 ugmentation (diminution) totale liée aux activités ,4578 0,9932 0,9662 0,6954 0,1589 0,7200 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)... Dividendes (0,0710) (0,1930) (0,1640) (0,1260) Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions, (0,0710) (0,1930) (0,1640) (0,1260) ctif net à la clôture de la période ,6533 $ 13,1383 $ 12,2199 $ 11,4570 $ 10,9382 $ 10,8369 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) C $ $ $ $ $ $ ctions en circulation C Ratio des frais de gestion D ,89 % 0,89 % 0,89 % 0,84 % 0,85 % 0,83 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D ,89 % 0,89 % 0,89 % 0,84 % 0,85 % 0,83 % Ratio des frais d opérations F ,07 % 0,09 % 0,09 % 0,07 % 0,09 % 0,13 % Taux de rotation du portefeuille E % 44 % 46 % 39 % 57 % 6 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,6540 $ 13,1383 $ 12,2199 $ 11,4570 $ 10,9382 $ 10,8369 $ C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de chaque fonds sous-jacent. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 5

8 Faits saillants financiers suite Série F5 Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre ctif net par action de la série G ctif net à l ouverture de la période ,0867 $ 14,7652 $ 14,5820 $ 14,6775 $ 15,3017 $ 15,1032 $ ugmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,2831 0,2565 0,2445 0,1883 0,2984 0,3587 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,0670) (0,1329) (0,1305) (0,1245) (0,1314) (0,1283) Gains réalisés (pertes) ,4549 0,7529 1,1328 0,1884 0,3954 0,0832 Gains latents (pertes) (0,0636) 0,2912 (0,0169) 0,6364 (0,3430) 0,8177 ugmentation (diminution) totale liée aux activités ,6074 1,1677 1,2299 0,8886 0,2194 1,1313 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)... Dividendes (0,0810) (0,2350) (0,2100) (0,1680) Gains en capital Remboursement de capital (0,3840) (0,7680) (0,7690) (0,7800) (0,7800) (0,7800) Total des distributions, (0,3840) (0,8490) (1,0040) (0,9900) (0,9480) (0,7800) ctif net à la clôture de la période ,2900 $ 15,0867 $ 14,7652 $ 14,5820 $ 14,6775 $ 15,3017 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) C $ $ $ $ $ $ ctions en circulation C Ratio des frais de gestion D ,88 % 0,88 % 0,88 % 0,84 % 0,86 % 0,85 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D ,88 % 0,88 % 0,88 % 0,84 % 0,86 % 0,85 % Ratio des frais d opérations F ,07 % 0,09 % 0,09 % 0,07 % 0,09 % 0,13 % Taux de rotation du portefeuille E % 44 % 46 % 39 % 57 % 6 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,2912 $ 15,0867 $ 14,7652 $ 14,5820 $ 14,6775 $ 15,3017 $ C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de chaque fonds sous-jacent. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 6

9 Série F8 Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre ctif net par action de la série G ctif net à l ouverture de la période ,7279 $ 12,9036 $ 13,1793 $ 13,7448 $ 14,7886 $ 15,0327 $ ugmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,2042 0,1744 0,2311 0,1800 0,2217 0,3204 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,0549) (0,1122) (0,1157) (0,1148) (0,1274) (0,1256) Gains réalisés (pertes) ,4481 0,6407 0,9705 0,1762 0,4188 0,0735 Gains latents (pertes) (0,1178) 0,3523 (0,0713) 0,6592 (0,4308) 0,5837 ugmentation (diminution) totale liée aux activités ,4796 1,0552 1,0146 0,9006 0,0823 0,8520 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)... Dividendes (0,0690) (0,2070) (0,1910) (0,1550) Gains en capital Remboursement de capital (0,5580) (1,1160) (1,1230) (1,2000) (1,2000) (1,2000) Total des distributions, (0,5580) (1,1850) (1,3300) (1,3910) (1,3550) (1,2000) ctif net à la clôture de la période ,6642 $ 12,7279 $ 12,9036 $ 13,1793 $ 13,7448 $ 14,7886 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) C $ $ $ $ $ $ ctions en circulation C Ratio des frais de gestion D ,86 % 0,87 % 0,88 % 0,84 % 0,88 % 0,85 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D ,86 % 0,87 % 0,88 % 0,84 % 0,88 % 0,85 % Ratio des frais d opérations F ,07 % 0,09 % 0,09 % 0,07 % 0,09 % 0,13 % Taux de rotation du portefeuille E % 44 % 46 % 39 % 57 % 6 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,6649 $ 12,7279 $ 12,9036 $ 13,1793 $ 13,7448 $ 14,7886 $ C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de chaque fonds sous-jacent. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 7

10 Faits saillants financiers suite Série I Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre ctif net par action de la série G ctif net à l ouverture de la période ,7266 $ 12,0083 $ 11,2540 $ 10,7452 $ 10,6698 $ 10,1375 $ ugmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,2351 0,1882 0,1840 0,1600 0,2066 0,2386 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,1474) (0,2849) (0,2615) (0,2437) (0,2433) (0,2296) Gains réalisés (pertes) ,4131 0,6033 0,8541 0,1429 0,2744 0,0506 Gains latents (pertes) (0,0965) 0,2522 (0,0436) 0,4789 (0,2257) 0,5199 ugmentation (diminution) totale liée aux activités ,4043 0,7588 0,7330 0,5381 0,0120 0,5795 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)... Dividendes (0,0680) (0,0190) (0,0050) Gains en capital Remboursement de capital Total des distributions, (0,0680) (0,0190) (0,0050) ctif net à la clôture de la période ,1341 $ 12,7266 $ 12,0083 $ 11,2540 $ 10,7452 $ 10,6698 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) C $ $ $ $ $ $ ctions en circulation C Ratio des frais de gestion D ,28 % 2,29 % 2,30 % 2,22 % 2,23 % 2,19 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D ,28 % 2,29 % 2,30 % 2,22 % 2,23 % 2,19 % Ratio des frais d opérations F ,07 % 0,09 % 0,09 % 0,07 % 0,09 % 0,13 % Taux de rotation du portefeuille E % 44 % 46 % 39 % 57 % 6 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,1355 $ 12,7266 $ 12,0083 $ 11,2540 $ 10,7452 $ 10,6698 $ C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de chaque fonds sous-jacent. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 8

11 Série I5 Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre ctif net par action de la série G ctif net à l ouverture de la période ,5736 $ 14,4759 $ 14,3064 $ 14,4175 $ 15,0730 $ 15,0757 $ ugmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,2685 0,2520 0,2400 0,1987 0,2946 0,2995 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,1666) (0,3342) (0,3273) (0,3142) (0,3231) (0,3181) Gains réalisés (pertes) ,4642 0,6902 1,1057 0,1871 0,4001 0,0507 Gains latents (pertes) (0,0906) 0,3194 (0,0775) 0,6360 (0,3804) 0,8929 ugmentation (diminution) totale liée aux activités ,4755 0,9274 0,9409 0,7076 (0,0088) 0,9250 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)... Dividendes (0,0790) (0,0270) (0,0110) Gains en capital Remboursement de capital (0,3780) (0,7560) (0,7580) (0,7800) (0,7800) (0,7800) Total des distributions, (0,3780) (0,8350) (0,7850) (0,7910) (0,7800) (0,7800) ctif net à la clôture de la période ,6593 $ 14,5736 $ 14,4759 $ 14,3064 $ 14,4175 $ 15,0730 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) C $ $ $ $ $ $ ctions en circulation C Ratio des frais de gestion D ,27 % 2,28 % 2,27 % 2,18 % 2,17 % 2,13 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D ,27 % 2,28 % 2,27 % 2,18 % 2,17 % 2,13 % Ratio des frais d opérations F ,07 % 0,09 % 0,09 % 0,07 % 0,09 % 0,13 % Taux de rotation du portefeuille E % 44 % 46 % 39 % 57 % 6 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,6609 $ 14,5736 $ 14,4759 $ 14,3064 $ 14,4175 $ 15,0730 $ C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de chaque fonds sous-jacent. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 9

12 Faits saillants financiers suite Série I8 Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre ctif net par action de la série G ctif net à l ouverture de la période ,2398 $ 12,5966 $ 12,8757 $ 13,4640 $ 14,5495 $ 14,9941 $ ugmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,2067 0,1961 0,1772 0,1506 0,2815 0,3296 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,1411) (0,2863) (0,2925) (0,3033) (0,3195) (0,3411) Gains réalisés (pertes) ,4016 0,6210 0,9426 0,1683 0,3588 0,1046 Gains latents (pertes) (0,1089) 0,2252 (0,0143) 0,6248 (0,2915) 0,3060 ugmentation (diminution) totale liée aux activités ,3583 0,7560 0,8130 0,6404 0,0293 0,3991 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)... Dividendes (0,0660) (0,0200) Gains en capital Remboursement de capital (0,5460) (1,0920) (1,1010) (1,2000) (1,2000) (1,2000) Total des distributions, (0,5460) (1,1580) (1,1210) (1,2000) (1,2000) (1,2000) ctif net à la clôture de la période ,0786 $ 12,2398 $ 12,5966 $ 12,8757 $ 13,4640 $ 14,5495 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) C $ $ $ $ $ $ ctions en circulation C Ratio des frais de gestion D ,30 % 2,30 % 2,29 % 2,29 % 2,25 % 2,28 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D ,30 % 2,30 % 2,29 % 2,29 % 2,25 % 2,28 % Ratio des frais d opérations F ,07 % 0,09 % 0,09 % 0,07 % 0,09 % 0,13 % Taux de rotation du portefeuille E % 44 % 46 % 39 % 57 % 6 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,0800 $ 12,2398 $ 12,5966 $ 12,8757 $ 13,4640 $ 14,5495 $ C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de chaque fonds sous-jacent. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 10

13 Série S5 Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre ctif net par action de la série G ctif net à l ouverture de la période ,7116 $ 14,5639 $ 14,3886 $ 14,4964 $ 15,1216 $ 15,0847 $ ugmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,2627 0,2307 0,2802 0,1758 0,2799 0,3105 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,1479) (0,2944) (0,2894) (0,2800) (0,2876) (0,2812) Gains réalisés (pertes) ,4868 0,7199 1,0793 0,1881 0,3915 0,0371 Gains latents (pertes) (0,1224) 0,3347 (0,0751) 0,6228 (0,3540) 0,9410 ugmentation (diminution) totale liée aux activités ,4792 0,9909 0,9950 0,7067 0,0298 1,0074 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)... Dividendes (0,0790) (0,0680) (0,0480) (0,0110) Gains en capital Remboursement de capital (0,3780) (0,7560) (0,7580) (0,7800) (0,7800) (0,7800) Total des distributions, (0,3780) (0,8350) (0,8260) (0,8280) (0,7910) (0,7800) ctif net à la clôture de la période ,8225 $ 14,7116 $ 14,5639 $ 14,3886 $ 14,4964 $ 15,1216 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) C $ $ $ $ $ $ ctions en circulation C Ratio des frais de gestion D ,00 % 1,99 % 1,99 % 1,93 % 1,92 % 1,88 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D ,00 % 1,99 % 1,99 % 1,93 % 1,92 % 1,88 % Ratio des frais d opérations F ,07 % 0,09 % 0,09 % 0,07 % 0,09 % 0,13 % Taux de rotation du portefeuille E % 44 % 46 % 39 % 57 % 6 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,8243 $ 14,7116 $ 14,5639 $ 14,3886 $ 14,4964 $ 15,1216 $ C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de chaque fonds sous-jacent. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. 11

14 Faits saillants financiers suite Série S8 Semestre clos le 31 mai Exercices clos les 30 novembre ctif net par action de la série G ctif net à l ouverture de la période ,3670 $ 12,6875 $ 12,9701 $ 13,5497 $ 14,5994 $ 15,0102 $ ugmentation (diminution) liée aux activités : Total des revenus ,2389 0,2117 0,2697 0,1706 0,2749 0,2826 Total des charges (à l exclusion des distributions) (0,1206) (0,2466) (0,2537) (0,2614) (0,2790) (0,2810) Gains réalisés (pertes) ,4027 0,6036 0,9043 0,1711 0,3715 0,0294 Gains latents (pertes) (0,1259) 0,2770 (0,0409) 0,5618 (0,3478) 0,8249 ugmentation (diminution) totale liée aux activités ,3951 0,8457 0,8794 0,6421 0,0196 0,8559 Distributions : Revenus nets de placement (à l exclusion des dividendes)... Dividendes (0,0670) (0,0620) (0,0390) (0,0040) Gains en capital Remboursement de capital (0,5520) (1,1040) (1,1120) (1,2000) (1,2000) (1,2000) Total des distributions, (0,5520) (1,1710) (1,1740) (1,2390) (1,2040) (1,2000) ctif net à la clôture de la période ,2262 $ 12,3670 $ 12,6875 $ 12,9701 $ 13,5497 $ 14,5994 $ Ratios et données supplémentaires Valeur liquidative (en milliers de dollars) C $ $ $ $ $ $ ctions en circulation C Ratio des frais de gestion D ,95 % 1,95 % 1,96 % 1,96 % 1,96 % 1,93 % Ratio des frais de gestion, compte non tenu des renonciations ou prises en charge D ,95 % 1,95 % 1,96 % 1,96 % 1,96 % 1,93 % Ratio des frais d opérations F ,07 % 0,09 % 0,09 % 0,07 % 0,09 % 0,13 % Taux de rotation du portefeuille E % 44 % 46 % 39 % 57 % 6 % Valeur liquidative par action, à la clôture de la période ,2275 $ 12,3670 $ 12,6875 $ 12,9701 $ 13,5497 $ 14,5994 $ C D E F G L actif net et les distributions sont basés sur le nombre d actions en circulation à la date donnée. L augmentation (la diminution) liée aux activités est basée sur le nombre moyen pondéré d actions en circulation au cours de la période. Ce tableau ne constitue pas un rapprochement de l actif net par action entre l ouverture et la clôture de la période. Les distributions sont versées en espèces ou réinvesties dans des actions additionnelles de la Catégorie, ou les deux. Ces chiffres sont arrêtés à la clôture de la période indiquée. Le ratio des frais de gestion est basé sur les charges totales (à l exclusion des distributions, des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille) de la période indiquée et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le taux de rotation du portefeuille de la Catégorie indique dans quelle mesure la gestion du portefeuille de la Catégorie est active. Un taux de 100 % indique que tous les titres en portefeuille ont été vendus ou achetés une fois au cours de l exercice. Plus ce taux est élevé, plus les frais d opérations engagés par la Catégorie au cours de l exercice sont élevés et la probabilité, pour l investisseur, de recevoir un gain en capital imposable au cours de cet exercice est également plus forte. Il n y a pas nécessairement de relation entre la performance de la Catégorie et un taux de rotation du portefeuille élevé. Ce taux est égal au montant des achats ou à celui des ventes de titres, selon le moins élevé, divisé par la valeur marchande moyenne pondérée des titres du portefeuille, à l exclusion des titres à court terme. Le ratio des frais d opérations comprend le total des commissions et des autres coûts de transactions du portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Il tient compte de la quote-part de la Catégorie dans les frais d opérations estimatifs de chaque fonds sous-jacent. Ces renseignements proviennent des états financiers annuels audités ou des états financiers semestriels non audités de la Catégorie. Les normes IFRS (International Financial Reporting Standards) ont été appliquées pour les exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2013, alors que les principes comptables généralement reconnus du Canada (PCGR du Canada) étaient utilisés au cours des périodes antérieures à cette date. L actif net attribuable aux porteurs d actions rachetables par action présenté dans les états financiers peut différer de la valeur liquidative calculée aux fins de l établissement du prix de la Catégorie. Une explication de ces différences est présentée dans les notes annexes. Frais de gestion Fidelity assure les fonctions de gestionnaire de la Catégorie. En contrepartie de ses services de gestion, Fidelity reçoit de la Catégorie des frais de gestion mensuels fondés sur la valeur liquidative de chaque série, lesquels sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. Fidelity utilise ces frais de gestion pour payer les commissions de vente et de suivi aux courtiers inscrits lors de la distribution des actions de la Catégorie, ainsi que les frais généraux relatifs à la gestion des placements. ctions de série ctions de série F ctions de série F5 ctions de série F8 ctions de série I ctions de série I5 ctions de série I8 ctions de série S5 ctions de série S8 Frais de gestion 1,60 % 0,60 % 0,60 % 0,60 % 1,85 % 1,85 % 1,85 % 1,60 % 1,60 % En pourcentage des frais de gestion : Rémunération des courtiers* 62,50 67,57 67,57 67,57 62,50 62,50 Frais de gestion des placements, frais d administration et autres 37,50 100,00 100,00 100,00 32,43 32,43 32,43 37,50 37,50 * La rémunération des courtiers représente les commissions en espèces que Fidelity verse aux courtiers inscrits au cours de la période et comprend les frais de souscription différés et les commissions de suivi. Ce montant peut, dans certains cas, dépasser 100 % des frais reçus par Fidelity au cours de la période. Les montants présentés dans le tableau ci-dessus afférents à de nouvelles catégories ou séries pourraient ne pas être représentatifs des montants ayant trait à des périodes à plus long terme. 12

15 Mandat privé Fidelity Équilibre Revenu Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Rendement passé Les données sur le rendement figurant ci-dessous sont fondées sur l hypothèse que toutes les distributions que la Catégorie a versées au cours des périodes indiquées ont été réinvesties dans des titres additionnels de celle-ci. Ces données ne tiennent pas compte des frais d achat, de rachat, de distribution ou d autres frais facultatifs qui auraient pour effet de réduire le rendement. La performance antérieure de la Catégorie n indique pas nécessairement comment celle-ci se comportera à l avenir. Rendement annuel Les diagrammes à barres suivants présentent le rendement annuel de la Catégorie pour chaque année indiquée et illustrent les fluctuations de sa performance d une année à l autre. Exprimés en pourcentage, ces résultats démontrent les variations, à la hausse comme à la baisse, du rendement d un placement entre le premier et le dernier jour de chaque exercice. Série Exercices Pourcentage (%) ,4 % 5,6 % 1,0 % 5,1 % 7,1 % 6,9 % 3,3 % 0 10 Depuis le début des activités, du 5 octobre 2009 au 30 novembre Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai Série F Exercices Pourcentage (%) ,6 % 6,7 % 2,1 % 6,2 % 8,4 % 8,1 % 3,9 % 0 10 Depuis le début des activités, du 5 octobre 2009 au 30 novembre Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai Série F5 Exercices Pourcentage (%) ,6 % 6,7 % 2,1 % 6,3 % 8,4 % 8,1 % 3,9 % 0 10 Depuis le début des activités, du 5 octobre 2009 au 30 novembre Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai

16 Mandat privé Fidelity Équilibre Revenu Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity Rendement passé suite Série F8 Exercices Pourcentage (%) ,6 % 6,7 % 2,1 % 6,2 % 8,4 % 8,1 % 3,9 % 0 10 Depuis le début des activités, du 5 octobre 2009 au 30 novembre Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai Série I Exercices ,4 % 5,3 % 0,7 % 4,8 % 6,8 % 6,6 % 3,2 % Pourcentage (%) Depuis le début des activités, du 5 octobre 2009 au 30 novembre Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai Série I5 Exercices ,4 % 5,3 % 0,8 % 4,8 % 6,9 % 6,6 % 3,2 % Pourcentage (%) Depuis le début des activités, du 5 octobre 2009 au 30 novembre Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai

17 Série I8 Exercices ,4 % 5,3 % 0,7 % 4,7 % 6,8 % 6,6 % 3,2 % Pourcentage (%) Depuis le début des activités, du 5 octobre 2009 au 30 novembre Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai Série S5 Exercices Pourcentage (%) ,4 % 5,6 % 1,0 % 5,1 % 7,2 % 6,9 % 3,3 % 0 10 Depuis le début des activités, du 5 octobre 2009 au 30 novembre Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai Série S8 Exercices ,4 % 5,5 % 1,0 % 5,1 % 7,2 % 6,9 % 3,4 % Pourcentage (%) Depuis le début des activités, du 5 octobre 2009 au 30 novembre Pour la période du 1 er décembre 2014 au 31 mai

18 Mandat privé Fidelity Équilibre Revenu Devises neutres de la Société de Structure de Capitaux Fidelity perçu du portefeuille au 31 mai 2015 Composition de l actif % de l actif net de la Catégorie Obligations canadiennes ,7 ctions étrangères ,9 Obligations étrangères ,1 ctions canadiennes ,7 Titres privilégiés étrangers ,4 Titres privilégiés canadiens ,4 Trésorerie et équivalents ,4 utres actifs (passifs) nets ,4 Exposition aux instruments dérivés % de l actif net de la Catégorie Contrats de change à terme (0,5) La pondération des contrats de change à terme est calculée en divisant le gain net latent (perte) de tous les contrats détenus par l actif net total. Répartition géographique % de l actif net de la Catégorie Canada ,8 États-Unis ,0 Royaume-Uni ,4 Japon ,9 llemagne ,7 France ,7 Italie ,4 Suisse ,0 Irlande ,0 utres (individuellement moins de 1 %) ,3 Trésorerie et équivalents ,4 utres actifs (passifs) nets ,4 Principaux placements % de l actif net de la Catégorie 1. Fonds Fidelity Obligations canadiennes Мsérie O ,6 2. Fonds Fidelity Obligations mondiales МDevises neutres série O ,0 3. Fiducie de placement Fidelity Valeur Мconcentrée série O ,1 4. Fiducie de placement Fidelity Multiples МCapitalisations mérique série O.... 8,6 5. Fonds Fidelity Marché monétaire Canada Мsérie O ,0 6. Fiducie de placement Fidelity ctions Мcanadiennes Concentré série O.... 6,5 7. Fiducie de placement Fidelity ctions Мinternationales série O ,0 8. Fiducie de placement Fidelity ctions МMarchés émergents série O ,9 9. Fonds Fidelity Titres américains à Мrendement élevé Devises neutres Мsérie O ,3 10. Fonds Fidelity Potentiel Canada Мsérie O ,1 11. Fiducie de placement Fidelity Obligations Мaméricaines série O ,0 12. Fonds Fidelity Discipline ctions MD Мinternationales Devises neutres Мsérie O ,0 13. Fiducie de placement Fidelity immobilier Мcommercial à revenu élevé série O... 1,8 14. Fonds Fidelity Immobilier mondial Мsérie O ,4 15. Fiducie de placement Fidelity Titres Мconvertibles série O ,3 16. Fiducie de placement Fidelity Revenu élevé Мà taux variable série O ,2 17. Fidelity de placement Fidelity ctions Мcanadiennes Ciblé série O ,0 18. Fiducie de placement Fidelity ctions PME Мaméricaines série O ,7 100,5 Total de l actif net de la Catégorie $ Les renseignements présentés dans certains des tableaux ci-dessus tiennent compte de la quote-part du placement de la Catégorie dans des fonds sous-jacents de Fidelity. La Catégorie a recours à des instruments dérivés pour tenter de minimiser son exposition aux fluctuations des taux de change entre les devises des pays développés et le dollar canadien. L aperçu du portefeuille peut changer par suite des transactions effectuées au sein du portefeuille du fonds sous-jacent et de la catégorie. Les plus récents rapports annuel, semestriel ou trimestriel, l perçu du Fonds et le prospectus simplifié de la catégorie ou du fonds sous-jacent sont disponibles gratuitement en appelant au , en envoyant une demande écrite à Fidelity Investments Canada s.r.i., 483 ay Street, Suite 300, Toronto ON M5G 2N7 ou en visitant notre site Web à fidelity.ca ou celui de SEDR à sedar.com. 16

19 17

20 Société de Structure de Capitaux Fidelity 407 2nd Street S.W., Suite 800 Calgary, lberta T2P 2Y3 Gestionnaire et agent chargé de la tenue des registres Fidelity Investments Canada s.r.i. 483 ay Street, Suite 300 Toronto, Ontario M5G 2N7 Dépositaire State Street Trust Company of Canada Toronto, Ontario Visitez notre site Web à ou communiquez avec le Service à la clientèle de Fidelity au Les fonds communs de placement Fidelity sont vendus par des spécialistes en placements inscrits. Chaque Fonds est accompagné d un prospectus simplifié qui contient des renseignements importants sur le Fonds, notamment les objectifs de placement, les options d achat et les frais applicables. Veuillez vous procurer un exemplaire de ce document, lisez-le attentivement et consultez votre spécialiste en placements avant d investir. Comme pour chaque type d investissement, le placement dans des fonds communs de placement comporte des risques. Il n y a aucune garantie que le Fonds réalisera ses objectifs de placement. La valeur liquidative, le rendement des titres ainsi que le rendement de votre placement peuvent varier à l occasion selon la conjoncture boursière. Les investisseurs peuvent réaliser un profit ou subir une perte à la vente de leurs parts d un Fonds Fidelity. Les Fonds Fidelity mondiaux peuvent être plus volatils que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs placements dans un seul secteur et dans un nombre restreint d émetteurs. ucun Fonds n est censé constituer en soi un programme de placement complet et diversifié. Le rendement passé ne constitue pas une garantie ni un indicateur des résultats à venir. Il n y a aucune garantie que la valeur liquidative du Fonds Fidelity Marché monétaire Canada et du Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. demeurera fixe. La répartition des placements des Fonds est présentée en vue d illustrer la façon dont un Fonds peut investir et pourrait ne pas représenter les placements actuels ou futurs d un Fonds. Les placements d un Fonds peuvent varier en tout temps. Fidelity Investments est une marque déposée de FMR LLC F FICL-LICNPP-CS-MRFPS-0715

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