O12. ÉTUDE IMMOBILIER D ENTREPRISES le marché 2012 : bilan & perspectives

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1 ENTREPRISES 38 O12 ÉTUDE IMMOBILIER D ENTREPRISES le marché 2012 : bilan & perspectives FÉVRIER 2013

2 O12 LE MARCHÉ 2012 : BILAN & PERSPECTIVES LES BUREAUX DEMANDES & COMMERCIALISATIONS 07 L OFFRE & LE STOCK 08 LES VALEURS 09 TRANSACTIONS 10 PERSPECTIVES 11 LES LOCAUX D ACTIVITÉS LA DEMANDE 13 LES COMMERCIALISATIONS & L OFFRE 14 LES VALEURS 15 TRANSACTIONS 16 PERSPECTIVES 17 LES COMMERCES BILAN 2012 & LES VALEURS LOCATIVES 19 EMPLACEMENTS 20 PERSPECTIVES 22 L INVESTISSEMENT CHIFFRES 23 RENDEMENTS & TYPOLOGIES 24 TRANSACTIONS 25 PERSPECTIVES 26 2

3 GRENOBLE CAPITALE ÉCONOMIQUE DU SILLON ALPIN! Nous avons le plaisir de vous présenter l édition 2012 de l étude de l immobilier d entreprises réalisée par la FNAIM 38. Inscrit dans une période de turbulences économiques le marché de l'immobilier professionnel à Grenoble affiche cependant le reflet d une activité soutenue. Toujours attractive, l agglomération Grenobloise poursuit sa mutation et consolide sa position de capitale économique du sillon alpin. Au-delà de la conjoncture, nos perspectives convergent et laissent à penser que les grands projets structurants seront les relais d une dynamique durable. Bien évidemment, il s agit de vous proposer un support d échange. Nous aurons le plaisir de le commenter ensemble et accueillerons bien volontiers toutes vos observations questions ou suggestions. Cette année, nous avons le plaisir de mettre cette étude à disposition par l intermédiaire d un iapps compatible ios et android. Vous retrouverez l intégralité de l étude, les slides diffusés au cours de la soirée ainsi que l interview de notre invité, Jérôme SAFAR, premier Adjoint au Maire de Grenoble et Conseiller régional Rhône- Alpes. Avec cet outil notre ambition est : D apporter notre contribution à la compréhension de nos marchés avec un outil objectif et fiable, de vous délivrer les grands indicateurs factuels ; volumes de transactions, stocks, répartitions géographiques, de dégager les grandes tendances en mettant ces éléments en perspective de manière synthétique. Yvan MORYUSSEF Président de la FNAIM ISÈRE Robert DI FOGGIA Président de la FNAIM ENTREPRISES 38 FNAIM ENTREPRISES ÉTUDE 2012

4 ENTREPRISES 38 REMERCIEMENTS 4

5 REMERCIEMENTS MEMBRES & PARTENAIRES MEMBRES PARTENAIRES FNAIM ENTREPRISES ÉTUDE

6 LES BUREAUX 6

7 LES BUREAUX LA DEMANDE & LES COMMERCIALISATIONS 2012 a été une année globalement compliquée avec m 2 commercialisés (58000 m 2 en 2011) soit une baisse de 28 %. Un premier semestre 2012 difficile avec une chute des transactions bureaux de plus de 50 %. Les administrations ont été à nouveau, des acteurs importants du marché. La transaction moyenne se situe toujours autour de 250 m 2. Seulement 6 transactions de plus de 1000 m 2. Une forte baisse de la demande concernant l ensemble de l agglomération et sur toutes tranches de surfaces. Baisse en particulier des demandes moyennes de l ordre de 200 à 400 m 2. Les bureaux neufs, parking inclus, avec des loyers de 145 du m 2 se sont loués rapidement comme le programme «Alpha» sur Sud Galaxie à Échirolles Grenoble intra-muros reste toujours le 1 er marché de l agglomération avec 28 % des m 2 transactés. Meylan et Montbonnot ont été très recherchés (25 % de la demande placée). Les projets liés à la rénovation d Inovallée semblent raviver l intérêt des utilisateurs, promoteurs et investisseurs sur ce secteur. Les critères principaux de recherche des entreprises sont : la localisation, les loyers, les transports en commun, l image, les prestations, les stationnements et de plus en plus les immeubles respectant les nouvelles normes (thermique et d accessibilité). 28 % DE BAISSE DE LA DEMANDE FAITS MARQUANTS MARCHÉ LARGEMENT DOMINÉ PAR LES GROSSES STRUCTURES GRENOBLE INTRA-MUROS RESTE LE 1 ER MARCHÉ DE L AGGLO AVEC 28 % MEYLAN TRÈS DEMANDÉ MAIS LE MANQUE D OFFRES PROFITE À MONTBONNOT OUTRE LE PRIX LES CRITÈRES SONT: L ACCESSIBILITÉ/ L IMAGE/ LES PRESTATIONS ET LES NOUVELLES NORMES DEMANDE PLACÉE m L OFFRE DE BUREAUX m TRANSACTION > m2 SIX LE PLUS TOUCHÉ 200 À 400 m TOTAL LE PLUS RECHERCHÉ INOVALLÉE DONT NEUF DONT CLÉS EN MAINS LA DEMANDE PLACÉE Exprimée en m 2 FNAIM ENTREPRISES ÉTUDE

8 LES BUREAUX L OFFRE & LE STOCK Quasi-absence d offres neuves hormis sur le quartier de «Bouchayer Viallet» et sur Inovallée l immeuble «Parc Office». Stock toujours principalement destiné à la location (70 %) Une forte baisse de la demande concernant l ensemble de l agglomération et sur toutes tranches de surfaces. Manque d offres de seconde main de qualité, en particulier sur Europole, Meylan et Montbonnot. Peu d offres futures certaines : «2» immeubles sur Meylan et «1» sur Saint Martin d Hères L offre de grandes surfaces en seconde main est quasi inexistante 17 % DE BAISSE DU STOCK 70 % DU STOCK EST DESTINÉ À LA LOCATION FAITS MARQUANTS PEU D OFFRES NEUVES MANQUE D OFFRES DE SECONDE MAIN DE QUALITÉ PEU D OFFRES FUTURES CERTAINES TOTAL STOCK m 2 DONT NEUF DONT CLÉS EN MAINS STOCK m L OFFRE DE BUREAUX Exprimée en m 2 (Source AEPI) 8

9 LES BUREAUX VALEURS LOCATIVES & PRIX DE VENTE Les valeurs sont globalement stables, mais les grosses transactions ont été opportunistes en bénéficiant de mesures d accompagnement (financement, franchises, travaux, etc ) Les loyers de seconde main en périphérie se situent entre 90 et 110 HT/m 2 /an Les prix de vente pour les bureaux de seconde main autour de 850 à HT/m 2 suivant l état. Les valeurs de vente des immeubles neufs progressent légèrement entre à HT. Les loyers du neuf sont stables à 145 en périphérie et 160 HT/m 2 /an dans le centre de Grenoble (Caserne de Bonne et hors parking) LOYERS STABLES LOYERS LES VALEURS LOCATIVES RESTENT STABLES POUR LES IMMEUBLES NEUFS ET LE SECONDE MAIN. Exprimés en euros HT/m 2 /an CENTRE-VILLE - NEUF 155 à 160 PÉRIPHÉRIE - NEUF 135 à 155 CENTRE-VILLE - ANCIEN 130 à 145 PÉRIPHÉRIE - ANCIEN 90 à 110 PRIX DE VENTE LES PRIX DE VENTE SONT EN HAUSSE POUR LE NEUF ET DEMEURENT STABLES POUR LES BIENS DE SECONDE MAIN. Exprimés en euros /m 2 - Ancien: Hors droits - Neuf: Hors taxe CENTRE-VILLE - NEUF 2300 à 2800 PÉRIPHÉRIE - NEUF 1900 à2400 PRIX DE VENTE HAUSSE POUR LE NEUF À HT/M 2 CENTRE-VILLE - ANCIEN 1500 à1900 PÉRIPHÉRIE 850 à1300 FNAIM ENTREPRISES ÉTUDE

10 LES BUREAUX LOYERS PRIMES EN PROVINCE & PRINCIPALES TRANSACTIONS VALEURS LOCATIVES LES VALEURS LOCATIVES RESTENT STABLES POUR LES IMMEUBLES NEUFS ET LE SECONDE MAIN. LYON AIX MARSEILLE GRENOBLE TOULOUSE NANTES RENNES NICE-SOPHIA DIJON GRENOBLE LILLE ANNECY NANCY MPTL CHBÉ BORDEAUX NICE LILLE STRASBOURG MONTPELLIER CHAMBÉRY ROUEN ANNECY RENNES VALENCE VALENCE TOULOUSE LYON NANTES ROUEN CLT-FD NANCY DIJON STRASBOURG AIX MARSEILLE BORDEAUX CLERMONT-FD LOYERS PRIMES en HT/m 2 /an PRINCIPALES TRANSACTIONS LOYER en HT/m 2 /an PRIX DE VENTE en HT/m 2 ROLLS ROYCE m 2 MONTBONNOT 135 LA MÉTRO m 2 LA TRONCHE 120 CNP m 2 MEYLAN 90 ALPES INSTRUMENTS m 2 MEYLAN 110 CONSEIL GÉNÉRAL m 2 GRENOBLE (EX CMA) CONSEIL GÉNÉRAL m 2 GRENOBLE (EX RSI)

11 LES BUREAUX PERSPECTIVES = LA DEMANDE Demande croissante à l acquisition par les utilisateurs en particulier sur la vallée du Grésivaudan. Le volume des transactions devrait être proche de celui réalisé en Le niveau exceptionnellement faible des taux d intérêt, favorisera de plus en plus les ventes. L OFFRE Toujours un manque d offre neuve. Ceci est dû au fait qu il y a eu peu de constructions ces deux dernières années. La précommercialisation des programmes «en gris» (sous permis de construire) a des chances de se concrétiser ces prochains mois. Les offres en centre-ville seront toujours trop rares et en particulier pour les demandes de + de 1000 m 2. Poursuivre l effort collectif entre les communes et les promoteurs pour rénover les bureaux obsolètes afin d appauvrir le stock existant. LES VALEURS Stabilisation des loyers en général. Légère augmentation des prix à la vente sur Meylan et Montbonnot dans le seconde main due à la rareté des offres. FNAIM ENTREPRISES ÉTUDE

12 LES LOCAUX D ACTIVITÉS 12

13 LES LOCAUX D ACTIVITÉS LA DEMANDE FAITS MARQUANTS MANQUE DE VISIBILITÉ ÉCONOMIQUE ET ANNÉE ÉLECTORALE DENSE RELATIF BON ACCÈS AU CRÉDIT ET À DES TAUX FAVORABLES MANQUE DE DISPONIBILITÉ SUR LE GRÉSIVAUDAN L ENTRÉE NORD DE L AGGLOMÉRATION PROGRESSE SUITE À UNE OFFRE DE CHOIX CORRECTE ET AFIN D ÉVITER LES DIFFICULTÉS DE CIRCULATION. La demande enregistrée est en baisse par rapport à l année 2011; cette tendance provient essentiellement: - d une absence de visibilité au niveau de l économie, sur tous les secteurs d activités (ce qui complique la réalisation d opérations dites «clés en main» nécessitant de se projeter à 1 voire 2 ans, délai nécessaire pour la livraison de nouveaux locaux). - d une année électorale dense, avec l incertitude sur certaines dispositions et évolutions fiscales qui ont provoqué de l attentisme et un report dans les prises de décisions pour la réalisation de certains projets. Bien que la demande des utilisateurs ait été plus faible, il n en demeure pas moins que la recherche des utilisateurs pour des biens à l acquisition, reste très élevée. Fait nouveau : toutes les superficies sont concernées. Il existe, malgré un contexte économique tendu, des entreprises qui ont accès au financement bancaire sans difficulté tout en bénéficiant de taux d intérêt favorables. Si la demande moyenne se situait dans une tranche comprise entre 200 et 500 m 2, pour 2012, le panel des recherches aura été beaucoup plus large concernant les surfaces. SECTEURS DEMANDÉ Peu de changement d une année sur l autre : les secteurs très recherchés restent ceux bordant la Rocade Sud et la rive Ouest du Drac. La proximité des axes majeurs de circulation (échangeur du Rondeau), la présence de services et de transports en commun, la proximité immédiate avec Grenoble, sont les raisons qui expliquent cet attrait. La demande forte que nous avions enregistrée sur le Grésivaudan, n a pas été confirmée cette année La raison principale étant l absence quasi totale de locaux d activités sur la Rive Ouest, pourtant demandée (Meylan, Montbonnot). À l inverse, nous constatons de nombreuses disponibilités sur la Rive Est de l Isère, mais les produits sont bien souvent trop vétustes situés dans un environnement peu qualitatif (anciens sites industriels). L intérêt des prospects se confirme pour l entrée Nord de l agglomération (Veurey, Saint-Égrève, Sassenage ), afin d éviter les difficultés de circulation. C est en outre, le rare secteur qui offre un choix correct en matière d implantations: programmes neufs, terrains % DE BAISSE DE LA DEMANDE TOTAL DONT NEUF DONT CLÉS EN MAINS LA DEMANDE PLACÉE Exprimée en m 2 Soit en moyenne de m 2 sur 10 ans FNAIM ENTREPRISES ÉTUDE

14 LES LOCAUX D ACTIVITÉS LES COMMERCIALISATIONS & L OFFRE SURFACES COMMERCIALISÉES En 2012, les professionnels ayant participé à cette étude ont commercialisé: m 2 (ne tient pas compte des opérations de construction «clés en mains» dont la surface totale est de 4400 m 2 pour 3 transactions). À comparer avec: Les m 2 en 2011 Les m 2 en 2010 Les m 2 sur 10 ans cette baisse des surfaces s explique par: Le manque de produits à la vente - La demande locative qui chute lourdement le contexte économique qui complique la réalisation d opérations «clés en main», et le lancement de programmes neufs RÉPARTITION DE LA En location, la surface moyenne COMMERCIALISATION est ressortie à 461 m 2 en 2012 Locations: 42 % dont 5,9 % (contre 970 m 2 en 2011). en neuf et 94,1 % en ancien 120 transactions ont été recensées Ventes: 58 % dont 12,4 % (vente et location confondues) en neuf et 87,6 % en ancien RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE historique: il s agit de la DE LA DEMANDE PLACÉE première année, où la vente est devenue très largement majoritaire BAISSE : Sassenage, Gières. au niveau m 2 commercialisés. MAINTIEN : Échirolles, Saint-Martin-d Hères, Eybens, La part de marché des ventes HAUSSE : Saint-Égrève, de locaux était en hausse depuis Seyssinet, Veurey, Grenoble. quelques exercices, mais les L entrée Nord a bénéficié transactions locatives restaient sans doute de «l effet Pont toujours supérieures. Ce n est Barrage», d un souhait d éviter plus le cas et de façon très nette. les difficultés de circulation, Un stock plus important et de possibilités foncières. de locaux à la vente (locaux Les transactions se sont effectuées de seconde main, à un prix sur un plus large territoire que cohérent), aurait permis les années précédentes, malgré de meilleurs résultats. les coûts liés au transport ce qui En vente, la surface moyenne traduit un manque de produits est ressortie à 1172 m 2 en 2012 dans les zones «Prime», (contre 1278 m 2 en 2011). les entreprises n ayant d autre choix que de s excentrer. L OFFRE Stock total: m 2 soit une baisse de 20 % par rapport à Dont seulement m 2 soit 8 % de locaux d activités neufs. Augmentation de 15 % par rapport à 2011 du stock de locaux neufs. Il n y a que 6 grandes surfaces disponibles de plus de 5000 m 2. Toujours avec une prédominance pour la location qui représente 55 % de l offre. 20 % DE BAISSE DU STOCK FAITS MARQUANTS MANQUE DE PRODUITS À LA VENTE ET BAISSE DE LA DEMANDE LOCATIVE VENTE MAJORITAIRE À 58/42 % BAISSE DU STOCK TOTAL DE 20 % FORTE OFFRE EN LOCATION À CONTRARIO DU MARCHÉ (55 %) LOCAUX DISPONIBLES Exprimé en m 2 (source AEPI)

15 LES LOCAUX D ACTIVITÉS LES VALEURS LOYERS Exprimés en euros HT/m 2 /an NEUF 73 à 82 ANCIEN < 300 m 2 50 à 60 ANCIEN 300 m 2 à 600 m 2 42 à 50 ANCIEN > 600 m 2 25 à 48 LOYERS STABLES PRIX DE VENTE Exprimés en euros/m 2 - Ancien: Hors droits - Neuf: Hors taxe, bâtiment brut de béton fluides en attentes NEUF 750 à 950 ANCIEN < 300 m à1000 ANCIEN 300 m 2 à 600 m à 750 ANCIEN > 600 m à 600 PRIX DE VENTE HAUSSE POUR LE NEUF 750 À 950 HT/M 2 FNAIM ENTREPRISES ÉTUDE

16 LES LOCAUX D ACTIVITÉS QUELQUES TRANSACTIONS IMPORTANTES EXEMPLES DE TRANSACTIONS POUR L ANNÉE LOYER en HT/m 2 /an ROLLS ROYCE m 2 MONTBONNOT 70 Bail 3/6/9 ALP AUDIO m 2 EYBENS 55 Bail 3/6/9 CHRONODRIVE m 2 VOREPPE 51 VAUBAN m 2 SEYSSINET 330 SD SERVICE m 2 EYBENS 993 SONAM m 2 SEYSSINET 769 CLINIQUE DU MAIL m 2 GRENOBLE 414 AORIKI MADAIRE m 2 RIVES 310 Marchand de biens Très gros investissements réalisés par le Preneur et surface importante en étage non valorisée Bâtiment de grande qualité, et disposant de m 2 de foncier Mezzanine légère de 242 m 2 non valorisée Changement de destination du bâtiment Bâtiment en bon état, construction récente, grosse réserve foncière PRIX DE VENTE en HT/m 2 16

17 LES LOCAUX D ACTIVITÉS PERSPECTIVES = LA DEMANDE La préférence pour l acquisition s accentue, même si les difficultés d obtention du financement sont toujours présentes, la majorité des candidats ont vu leur banquier avant leur recherche. Une prédominance pour Grenoble et les communes limitrophes est confirmée même s il y a un regain d intérêt pour le voironnais. Une exigence accrue en matière de prestations et de qualité pour les biens existants et négociation financière en augmentation pour les locations (franchise, loyer progressif ). L OFFRE L arrivée sur le marché en 2012 de bâtiments neufs à Colombe, Grenoble, Saint-Égrève et Saint- Martin-d Hères n a pas dopé le marché de l acquisition, les prospects trouvant les prix élevés et les surfaces non adaptées: minimum 150 m 2. Difficulté à louer des bâtiments trop vétustes et ne disposant plus des normes ou prestations minimales même avec des conditions tarifaires attractives. Leur seul salut est la vente. LES VALEURS Un juste équilibre doit être trouvé pour les bâtiments neufs, car les contraintes environnementales augmentent leur coût de construction et les prospects désirent maitriser voire limiter au maximum leurs dépenses, d où une stagnation probable des valeurs. Poursuite de la baisse des valeurs locatives sur l ancien pour les biens de plusieurs milliers de m 2. FNAIM ENTREPRISES ÉTUDE

18 LES COMMERCES 18

19 LES COMMERCES LE BILAN 2012 & LES VALEURS LOCATIVES BILAN 2012 LA VALEUR LOCATIVE DE MARCHÉ Chute vertigineuse de la demande sur le 2 nd semestre 2012 Une année : 2 vrais semestres très différents - 1 er semestre ressemblant à l année 2011 sans grande effervescence. - 2 e semestre: cassure complète de la demande; des développeurs absents du marché. De manière générale en 2012 une demande forte : la renégociation des loyers au plan national., Une demande récurrente d achats de murs commerciaux. Un vrai changement de comportement de la part des acheteurs face pousse certains commerçants indépendants à créer leur propre site, pour remédier à la perte de CA sur leur commerce sédentaire. Il n y a plus de prix! C est la loi de «l Offre» et de la «Demande» Seuls les emplacements N 1 PREMIUM résistent Les règles de calcul pour la Valeur locative restent malgré tout les mêmes, elles dépendent: De la situation dans la rue. De la surface et configuration du local (longueur de vitrine, nbe de niveau etc. ). De la commercialité du secteur avec la présence ou non d enseigne locomotive. Des activités autorisées par le règlement de copropriété et les règlements en zone commerciale. De la nature des activités déjà implantées (secteurs orientés équipement de la maison, de la personne, alimentaire, automobile ). La formule simple de calcul de la valeur locative reste d actualité et est utilisée par l ensemble des professionnels. CHUTE DE LA DEMANDE SUR LE SECOND SEMESTRE FAITS MARQUANTS CASSURE NETTE AU SECOND SEMESTRE 2012 LA RENÉGOCIATION DES LOYERS À LA BAISSE DEMANDE D ACHAT DE MURS COMMERCIAUX LOYER ANNUEL +10 % MONTANT DROIT AU BAIL SURFACE PONDÉRÉE L IMPACT DU E-COMMERCE QUI FORCE LES COMMERÇANTS À RÉAGIR SEULS LES EMPLACEMENTS N 1 PREMIUM RÉSISTENT LA VALEUR LOCATIVE DE MARCHÉ Exprimée en HT/m 2 /an FNAIM ENTREPRISES ÉTUDE

20 LES COMMERCES EMPLACEMENTS & EXEMPLES DE LOYERS VALEURS IL N Y A PLUS DE PRIX! C EST LA LOI DE «L OFFRE» ET DE LA «DEMANDE» EMPLACEMENT N 1 EMPLACEMENT N 1BIS CENTRE-VILLE PLACE VICTOR HUGO CENTRE VILLE GRAND-RUE, RUE SAINT JACQUES RUE DE BONNE RUE CLOT BEY, RUE DOCTEUR MAZET RUE FÉLIX POULAT RUE LAFAYETTE, RUE DE LA POSTE ZONE CAP DES «H» ET CAP «38» COMMERCIALE (SAINT- ÉGRÈVE) AVENUE GABRIEL PÉRI (SAINT-MARTIN-D HÉRÈS) ZONE COMMERCIALE COMBOIRE ENTRÉE SUD (ÉCHIROLLES) CAP DES «H» AVENUE L ILE BRUNE (SAINT-ÉGRÈVE). LOYERS EMPLACEMENT & ACTIVITÉ SURFACE PONDÉRÉE en /m 2 SURFACE ANGLE / FACE LINÉAIRE VITRINE en m DROIT AU BAIL en K LOYER ANNUEL HT en VALEUR LOCATIVE en HT/m 2/ an RUE LAFAYETTE PRÊT-À-PORTER 150 m 2 Face 7m 420 K PLACE VICTOR HUGO DÉCORATION 60 m 2 Face 6m 180 K RUE DE BONNE PRÊT-À-PORTER 40 m 2 Face 4m 100 K RUE SAINT JACQUES PRÊT À PORTER 120 m 2 Angle 10 m 550 K GRANDE RUE PRÊT-À-PORTER 250 m 2 Angle 20 m AVENUE ALSACE LORRAINE ALIMENTAIRE 130 m 2 Face 10 m

21 LES COMMERCES PERSPECTIVES LA DEMANDE Très peu de créateurs d entreprises Un marché frileux. Peu de confiance en l avenir Financement incertain des acquisitions L OFFRE Des enseignes toujours absentes de l ensemble des secteurs exceptés les drives alimentaires LES VALEURS Des négociations à n en plus finir pour trop souvent un résultat négatif. FNAIM ENTREPRISES ÉTUDE

22 L INVESTISSEMENT 22

23 L INVESTISSEMENT LES CHIFFRES Malgré une légère baisse, l investissement se maintient et atteint cette année 33,5 m. Comme ces deux dernières années l investissement immobilier reste une valeur refuge. Toutefois le manque d offre et le durcissement des financements réduisent considérablement le marché de l investissement Contrairement à 2011 ce chiffre n intègre pas de transaction «exceptionnelle» qui représentait l an passé 54 % du volume. Les Bureaux représentent toujours une écrasante majorité des acquisitions (93 %) Légère amélioration des taux de rendement du fait de la rareté des produits neufs «prime» sur le marché. La grande majorité des transactions est inférieure à 1 m (70 %) Le profil des investisseurs reste majoritairement des fonds privés. INVESTISSE MENTS QUASIMENT STABLES À 33,5 M AMÉLIORATION DES TAUX DE RENDEMENT 83 FAITS MARQUANTS L IMMOBILIER RESTE UNE VALEUR REFUGE, MAJORITAIREMENT SOUS LA FORME D ACQUISITIONS DE BUREAUX (93 %) 36 37,6 33,5 UN MARCHÉ TENDU DU FAIT DU MANQUE D OFFRE ET DU DURCISSEMENT DES FINANCEMENTS 18 AMÉLIORATION DU RENDEMENT SUR LES PRODUITS NEUFS «PRIME» LES CHIFFRES Exprimés en millions d euros PROFIL: MAJORITAIREMENT DES FONDS PRIVÉS 23 FNAIM ENTREPRISES ÉTUDE

24 L INVESTISSEMENT TAUX DE RENDEMENT & TYPOLOGIES 7,1 % DE RENDEMENT SUR LE NEUF PRIME TAUX DE RENDEMENT ACTIVITÉS «PRIME» Le «Prime» fait son retour sur MONTBONNOT avec la vente d un immeuble loué à Cap Gemini. Le manque d offre stabilise toujours le marché «Prime». En revanche, les nouvelles normes construction applicables cette année (RT 2012) creusent l écart avec les offres existantes (notamment pour les immeubles édifiés avant la RT 2000). Exprimés en % par année 10,5 % 8,5 % 9,0 % BUREAUX RÉCENTS BUREAUX «PRIME» 7,9 % 9,5 % 8,2 % Cette différence se traduit par une légère remontée des taux de la seconde main. L activité, quant à elle, reste stable grâce à la réactivité des fonds privés et des SCPI toujours actifs. 6,7 % 7,1 % % 15 % 70 % 2% 4% 6% 98 % 90 % PAR MONTANTS INVESTIS % RELATIF AU NOMBRE DE TRANSACTION PAR CLIENTS % RELATIF AU NOMBRE DE TRANSACTION PAR PRODUITS % RELATIF AUX 33,5 M INVESTIS 0m 1m 5m ÉTRANGERS INSTITUTIONNELS PRIVÉS ACTIVITÉS 1,5 m COMMERCES 2m BUREAUX 31 m 24

25 L INVESTISSEMENT PRINCIPALES TRANSACTIONS PRINCIPALES TRANSACTIONS POUR L ANNÉE DOYEN LOUIS WEIL GRENOBLE 2400 m 2 8,4 % LOUÉ À 90 % PRIVÉ RÉCENT SAINT-EXUPÉRY MONTBONNOT 784 m 2 8,5 % LOUÉ PRIVÉ RÉCENT LOUÉ PÔLE EMPLOI SAINT-MARCELLIN 650 m 2 11 % 9 ANS FERMES PRIVÉ RÉCENT LCPR EYBENS 840 m 2 10 % LOUÉ PRIVÉ RÉCENT ALPHA ÉCHIROLLES 3116 m 2 7,2 % LOUÉ PRIVÉ NEUF NOVESPARC ÉTOILE MONTBONNOT 4219 m 2 7,1 % LOUÉ 6 ANS FERMES INSTITUTIONNEL NEUF LE PRÉSIDENT LA TRONCHE 3900 m 2 9,3 % LOUÉ EN PARTIE 35 % INSTITUTIONNEL ANCIEN GRENOBLE AIR PARC ST-GEOIRS 7802 m 2 11 % LOUÉ PRIVÉ ANCIEN FNAIM ENTREPRISES ÉTUDE

26 L INVESTISSEMENT PERSPECTIVES ACTIVITÉ Contrairement à 2012 l année 2013 sera une année exceptionnelle. En effet, près de sont déjà engagés sous compromis. Ceci est dû aux reports de décisions car certains dossiers étaient initiés depuis RENTABILITÉ Le rendement «prime» restera autour de 7 %. Les immeubles de seconde main (RT 2005 mini) bien loués (bail ferme et société de qualité) se situeront proche des 8 %. Comme l an passé, la rareté des produits stabilisera les taux de rendement. Seuls les locaux très anciens ou nécessitant de lourds travaux verront leurs taux remonter dépassant même le seuil 10 %. OFFRE & DEMANDE Les investisseurs redoublent de prudence. Les tensions du marché boursier favorisent toujours les investissements immobiliers. Chaque année apparaissent de nouveaux clients dont les budgets oscillent entre et Les investisseurs privés dominent toujours le marché. Toutefois, un apport minimum de 20 à 30 % reste nécessaire pour acquérir un bien. 26

27 l étude en appli Retrouvez l étude, les présentations et la vidéo de la conférence sur l iapps fnaim38.mobi FNAIM ENTREPRISES ÉTUDE

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