Assemblée Générale Extraordinaire

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Bertrand Guertin
il y a 7 ans
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1 Assemblée Générale Extraordinaire Jean-Pierre Clamadieu Président du Comité Exécutif

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3 Performances en progression continue grâce à la transformation Chiffre d affaires REBITDA +5% +11% 8,0 Mrd 1,5 Mrd vs. 9 mois 2014 vs. 9 mois 2014 Vs. -53 M Résultat net 422 M aux 9 mois 2014 (dépréciations d actifs liés à la création d Inovyn) Free Cash Flow Dette Nette Au 30 septembre M 1,5 Mrd 114 M aux 9 mois

4 Profil du Groupe Croissance Résilience Rentabilité 7

5 Cytec, une étape majeure dans la transformation de Solvay 8

Capacité de Solvay à extraire de la valeur Une accélération du rythme de la transformation du portefeuille d activités Renforcement du portefeuille depuis 2011 (1)

Potentiel de création de valeur des marchés servis (1) L acquisition de Cytec est assujettie aux conditions de clôture habituelles, y compris les approbations

6 Capacité de Solvay à extraire de la valeur Une accélération du rythme de la transformation du portefeuille d activités Renforcement du portefeuille depuis 2011 (1) Amélioration de la position dans la matrice stratégique ACQUISITIONS Rhodia Chemlogics CESSIONS Ryton Eco Services INOVYN (JV) (2) Potentiel de création de valeur des marchés servis (1) L acquisition de Cytec est assujettie aux conditions de clôture habituelles, y compris les approbations réglementaires (par exemple anti-trust et CFIUS) (2) Créée en avec un processus de désinvestissement progressif : 3 années en JV avec Ineos puis cession totale mi

Un important potentiel de création de valeur N 2 mondial dans les matériaux composites pour l aéronautique Moteurs de croissance renforcés Offre de solutions durables

7 Un important potentiel de création de valeur N 2 mondial dans les matériaux composites pour l aéronautique Moteurs de croissance renforcés Offre de solutions durables élargie Profil environnemental amélioré Plus de 100 M de synergies par an avant impôt Augmentation du bénéfice par action après la 2 ème année Profil du Groupe renforcé 10

Leader dans les matériaux composites et les

EXPLOITATION DES RESSOURCES NATURELLES / ADDITIFS

REBITDA 4 600 Employés Positions mondiales Chiffre d

Aéronautique Automobile/ Industrie Séparation des

Automotive 0,3 29 Sites de production & R&I Leviers

CROISSANCE AMELIORATION DES RENDEMENTS D EXTRACTION

sur la base du résultat d exploitation, d éléments

8 Leader dans les matériaux composites et les formulations de spécialité MATÉRIAUX COMPOSITES EXPLOITATION DES RESSOURCES NATURELLES / ADDITIFS ,0 Mrd$ Chiffre d affaires 20% Marge* de REBITDA Employés Positions mondiales Chiffre d affaires 1,0 0,3 en Md$ Principaux produits Aéronautique Automobile/ Industrie Séparation des minerais 0,4 Additifs fonctionnels N 2 N 2 N 1 - Automotive 0,3 29 Sites de production & R&I Leviers ALLÈGEMENT ÉFFICACITÉ ÉNERGÉTIQUE MOTEURS DE CROISSANCE AMELIORATION DES RENDEMENTS D EXTRACTION GENERATEUR DE CASH * A titre indicatif seulement, sur la base du résultat d exploitation, d éléments spéciaux nets et de dépréciations et amortissements tels que rapportés publiquement par Cytec 11

9 Une activité en forte croissance En millions de dollars En termes de chiffre d affaires % +4% de génération de cash Données cumulées Cash conversion (3) 66% Ventes Croissance annuelle EBITDA (1) Investissements Invest. EBITDA - normalisés norm.(2) (2) Invest.norm. Investissements normalisés 16% 20% +30% de marge opérationnelle % 402 et de retour sur capitaux investis 7.3% 16.1% EBITDA Marge d EBITDA (1) Retour sur capitaux investis (4) Croissance moyenne sur la période (1) EBITDA est calculé à partir du résultat opérationnel + dépréciation et amortissement + éléments corporate et non récurrents (à la leur valeur de marché, l'ajustement lié aux retraites, charges de restructuration : 2011 : 59 M$ ; 2012 : 51 M$ ; 2013 : -16 M$ ; 2014 : 87 M$) comme indiqué par la direction de Cytec (2) Les dépenses d'investissement normalisées excluent les dépenses en capital dans la fibre de carbone (143 M$) et des usines phosphine (160 M$) pour (3) Défini comme (EBITDA - Dépenses d'investissement normalisées) / EBITDA, données cumulées (4) Défini comme EBIT récurrent/(capitaux propres + dette nette + engagement liés aux retraites non capitalisés) 12

10 Croissance et résilience renforcés Entrée dans le marché de l aéronautique + Chiffres pts Applications industrielles Automobile & Aéronautique 24 % 16 % 11 % Energie & Environnement Biens de consommation & Santé 23 % 10 % 6 % 10% Agroalimentaire, Alimentation animale & Agriculture Sources : Solvay, Cytec Bâtiment & Construction Electricité & Electronique Présence accrue en Amérique du Nord 13

Structure Poutres & structures Caisson de voilure Revêtement fuselage

11 Un leader mondial dans les matériaux pour l aéronautique Fuselage arrière Dérive Fuselage central Stabilisateur Longeron Plancher Structure Poutres & structures Caisson de voilure Revêtement fuselage Extrémité d aile Radôme Carénage Porte de cabine Nacelle Mât de moteur Bord d attaque 14

Les matériaux composites à la conquête du marché automobile de série Valeur

heures 100-400 heures 3-5 minutes 3 minutes Type de fabrication Entièrement

Sur-mesure, maind oeuvre hautement qualifiée, coût de la fibre moins élevé

5,000 10,000 400,000 4 million Catégorie Formule 1 Voiture de course Luxe haut

12 Les matériaux composites à la conquête du marché automobile de série Valeur des matériaux composites + de $ $ Temps de fabrication 400 heures heures 3-5 minutes 3 minutes Type de fabrication Entièrement sur-mesure, main-d oeuvre hautement qualifiée, coût de la fibre élevé Sur-mesure, maind oeuvre hautement qualifiée, coût de la fibre moins élevé Automatisation croissante Totalement automatisée Volume annuel produit ~ 100 5,000 10, ,000 4 million Catégorie Formule 1 Voiture de course Luxe haut de gamme Luxe de série Présence de Pénétration en plein essor Horizon de temps à 5-10 ans par catégorie 15

Une position renforcée dans les formulations de spécialité Tirer parti du

séparation des minerais et dans les produits chimiques à base de phosphine

des métaux et les rendements dans de nombreux domaines : l exploitation

13 Une position renforcée dans les formulations de spécialité Tirer parti du savoir-faire de Cytec Leader mondial dans les technologies d extraction et de séparation des minerais et dans les produits chimiques à base de phosphine Procédé plus écologique Innovation de pointe pour améliorer la récupération des métaux et les rendements dans de nombreux domaines : l exploitation minière, l agrochimie, l électronique Fortes synergies avec certaines activités de Solvay 16

14 Solvay, pleinement mobilisé pour assurer l intégration dès la clôture de la transaction Synergies : plus de 100 M par an avant impôts pour assurer la continuité du business après l intégration. 200 personnes mobilisées. et pour créer un maximum de valeur à court et moyen termes 17

Une avancée supplémentaire en faveur du développement durable Evolutions démographiques & comportements des consommateurs Raréfaction des ressources & demande croissante de solutions durables Offre

15 Une avancée supplémentaire en faveur du développement durable Evolutions démographiques & comportements des consommateurs Raréfaction des ressources & demande croissante de solutions durables Offre élargie pour répondre aux défis du développement durable Allègement Efficacité énergétique Réduction des émissions de CO 2 Raréfaction des ressources Réduction des déchets Accélération de l innovation Profil environnemental du Groupe amélioré Réduction des émissions de CO 2 par unité de valeur ajoutée 18

16 Le financement de la transaction 19

17 Determiné à maintenir la notation «investment grade» du Groupe Transaction Valeur d entreprise 6,4 Mrd$ Cash 5,8 Mrd$ Financement 1,5 Mrd d augmentation de capital Financements obligataires dont 1,0 Mrd d obligations hybrides Sécurité Valeur & Efficacité Pérennité 20

Intérêts de nos actionnaires préservés Une augmentation de capital avec droits de préférence Les actions nouvelles seront émises à un prix prédéterminé (1) Les actionnaires existants peuvent exercer

18 Intérêts de nos actionnaires préservés Une augmentation de capital avec droits de préférence Les actions nouvelles seront émises à un prix prédéterminé (1) Les actionnaires existants peuvent exercer tout ou partie de leurs droits et vendre le reliquat Patrimoine et rendement conservés (2) (1) Le prix de souscription est habituellement inférieur au prix de l action avant l ouverture de la période de souscription (2) ll y aura seulement un ajustement mécanique du dividende par action pour refléter l augmentation du nombre d actions en circulation après augmentation de capital 21

19 Politique de dividendes maintenue Solvay déterminé à maintenir sa politique de distribution d un dividende stable ou en croissance 4 + 5% par an Acompte sur dividende* de 1,36 par action enregistrée au 20 janvier 2016 pour la totalité des actions constituant le capital de Solvay, y compris les éventuelles actions nouvelles * Le dividende total (qui sera annoncé en février 2016) sera ajusté afin de tenir compte des droits de préférence que les actionnaires se verront attribuer lors de l augmentation de capital envisagée 22

20 Une étape décisive dans la stratégie de Solvay centrée sur le développement durable et la création de valeur Profil du Groupe Croissance Résilience Rentabilité 23

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