Fonds Fidelity Revenu stratégique Devises neutres

Transcription

1 Fonds Fidelity Revenu stratégique Devises neutres Rapport semestriel 30 septembre 2016 Avis au lecteur Les présents états financiers intermédiaires n ont pas fait l objet d un examen de la part de l auditeur indépendant du Fonds. L auditeur indépendant effectuera un audit des états financiers annuels du Fonds conformément aux normes d audit généralement reconnues du Canada.

2 Fonds Fidelity Revenu stratégique Devises neutres Inventaire du portefeuille au 30 septembre 2016 (non audité) Pourcentage de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (actif net) Fonds sous-jacents 100,1 % Parts (en milliers) Coût (en milliers) Valeur de marché (en milliers) Fonds Fidelity Étoile du Nord Équilibre série O $ $ TOTAL PORTEFEUILLE DE PLACEMENTS 100,1 % $ AUTRES ÉLÉMENTS DE L ACTIF (DU PASSIF), MONTANT NET (0,1) % (47) ACTIF NET 100 % $ Contrats de change à terme Montants en milliers Date de règlement Valeur (en milliers) Plus-value (moins-value) (en milliers) Contrats de vente 56 AUD (montant à recevoir : 56 $) Oct $ (1) $ 56 AUD (montant à recevoir : 57 $) Nov CHF (montant à recevoir : 1 $) Nov EUR (montant à recevoir : 98 $) Oct (1) EUR (montant à recevoir : $) Nov GBP (montant à recevoir : 49 $) Oct GBP (montant à recevoir : 371 $) Nov JPY (montant à recevoir : 72 $) Oct JPY (montant à recevoir : $) Nov JPY (montant à recevoir : 64 $) Nov USD (montant à recevoir : $) Oct (10) USD (montant à recevoir : $) Nov USD (montant à recevoir : 739 $) Nov (1) USD (montant à recevoir : $) Nov USD (montant à recevoir : $) Nov USD (montant à recevoir : $) Nov TOTAL CONTRATS DE VENTE Contrats d achat 56 AUD (montant à payer : 57 $) Oct CHF (montant à payer : 0 $) Oct EUR (montant à payer : 114 $) Oct (15) Montants en milliers Date de règlement Valeur (en milliers) Plus-value (moins-value) (en milliers) 28 GBP (montant à payer : 46 $) Oct $ 2 $ JPY (montant à payer : 98 $) Oct (26) 324 USD (montant à payer : 439 $) Oct (14) 324 USD (montant à payer : 439 $) Oct (14) 324 USD (montant à payer : 439 $) Oct (14) 324 USD (montant à payer : 439 $) Oct (14) TOTAL CONTRATS D ACHAT (95) TOTAL CONTRATS DE CHANGE À TERME (47) $ La valeur des contrats d achat en pourcentage de l actif net est de 5,8 %. La valeur des contrats de vente en pourcentage de l actif net est de 102,4 %. Abréviations des monnaies AUD CHF EUR Euro GBP Dollar australien Franc suisse Livre sterling JPY Yen japonais USD Dollar américain Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. Rapport semestriel 2

3 Évaluation des placements Les données d entrée utilisées au 30 septembre 2016 concernant la comptabilisation à la juste valeur des actifs et des passifs du Fonds sont présentées ci-dessous. Les données d entrée ou les méthodes d évaluation retenues pour l évaluation des titres pourraient ne pas être représentatives du risque associé au placement dans les titres concernés. Pour de plus amples renseignements sur les données d entrée et sur la répartition par niveaux présentée ci-dessous, voir la section Évaluation des placements des notes annexes. Données d entrée au 30 septembre 2016 : Description Total Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 (Montants en milliers) Titres : Fonds sous-jacents $ $ $ $ Total des titres : $ $ $ $ Dérivés : Actif Contrats de change à terme 63 $ $ 63 $ $ Total de l actif 63 $ $ 63 $ $ Passif Contrats de change à terme (110) $ $ (110) $ $ Total du passif (110) $ $ (110) $ $ Total des dérivés : (47) $ $ (47) $ $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. 3 Rapport semestriel

4 États financiers (non audité) État de la situation financière Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers Au 30 septembre 2016 Actif (note 3) Actif courant Placements à la juste valeur par le biais du résultat net (note 8) $ Montants à recevoir pour la vente de placements 31 Plus-value latente des contrats de change à terme (note 9) 63 Distributions à recevoir 153 Montants à recevoir pour la vente de parts Passif (note 3) Passif courant Montants à payer à la banque dépositaire 23 Montants à payer pour l achat de placements 760 Montants à payer pour le rachat de parts 2 Distributions à payer (note 5) 23 Frais de gestion et de conseil à payer (note 4) 24 Autres montants à payer à des sociétés affiliées (note 4) 5 Moins-value latente des contrats de change à terme (note 9) 110 Autres montants et charges à payer (note 4) Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables (notes 3 et 6) $ Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, par série et par part (note 6) Série A : (4 567 $ / 443 parts) 10,3077 $ Série B : (3 976 $ / 386 parts) 10,3047 $ Série F : ( $ / parts) 10,3063 $ Série E1 : (1 593 $ / 155 parts) 10,3079 $ Série P1 : (5 552 $ / 539 parts) 10,3064 $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. Rapport semestriel 4

5 État du résultat global Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part Pour la période du 22 avril 2016 (date d établissement) au 30 septembre Revenus de placement (note 3) Intérêts $ Distributions de revenu provenant des fonds sous-jacents 354 Gain (perte) net sur les placements Gain (perte) net réalisé sur les placements 4 Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements Gain (perte) net sur les dérivés Gain (perte) net réalisé sur les dérivés (175) Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des dérivés (47) (222) Total des revenus (pertes) de placement 517 Charges d exploitation (note 4) Frais de gestion et de conseil 49 Frais d administration 10 Frais du Comité d examen indépendant Commissions et autres coûts liés au portefeuille Taxe de vente 7 Total des charges d exploitation 66 Charges abandonnées (note 4) (3) Charges d exploitation nettes 63 Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités 454 $ Autres renseignements : Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série (note 3) Série A 69 $ Série B 92 $ Série F 237 $ Série E1 6 $ Série P1 50 $ Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités, par série et par part (note 3) Série A 0,2508 $ Série B 0,2717 $ Série F 0,2052 $ Série E1 0,2064 $ Série P1 0,1909 $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. 5 Rapport semestriel

6 États financiers (non audité) (suite) État de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Montants en milliers de dollars canadiens Pour la période du 22 avril 2016 (date d établissement) au 30 septembre 2016 Fonds Série A Série B Série F Série E1 Série P1 Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à l ouverture de la période $ $ $ $ $ $ Distributions aux porteurs de parts rachetables (note 5) Revenu net de placement (321) (35) (41) (191) (8) (46) Réduction des frais de gestion (1) (1) (322) (35) (42) (191) (8) (46) Opérations sur parts rachetables (note 6) Produit de la vente de parts rachetables Réinvestissement des distributions Montants versés au rachat de parts rachetables (9 085) (577) (2 774) (5 650) (60) (24) Augmentation (diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités Augmentation (diminution) nette de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables Actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables à la clôture de la période $ $ $ $ $ $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. Rapport semestriel 6

7 Tableaux des flux de trésorerie Montants en milliers de dollars canadiens Pour la période du 22 avril 2016 (date d établissement) au 30 septembre Trésorerie à l ouverture de la période $ Flux de trésorerie liés aux activités d exploitation : Achat de placements et de dérivés (33 378) Produit de la vente et produit à l échéance des placements et des dérivés 163 Trésorerie reçue au titre des intérêts Trésorerie reçue au titre des autres revenus de placement 202 Trésorerie versée au titre des charges d exploitation (32) Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités d exploitation (33 045) Flux de trésorerie liés aux activités de financement : Distributions aux porteurs de parts rachetables, déduction faite des réinvestissements (27) Produit de la vente de parts Montants versés au rachat de parts (9 083) Montants empruntés (remboursés) à la banque dépositaire 23 Entrées (sorties) de trésorerie nettes liées aux activités de financement Variation nette de la trésorerie Trésorerie à la clôture de la période $ Voir les notes annexes, qui font partie intégrante des présents états financiers. 7 Rapport semestriel

8 Notes annexes (non audité) Pour la période close le 30 septembre 2016 (non audité) (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers) 1. Création du Fonds Le Fonds Fidelity Revenu stratégique Devises neutres (le «Fonds») est une fiducie de fonds commun de placement à capital variable constituée selon les lois de l Ontario et est régi par une déclaration de fiducie cadre datée du 22 avril 2016 (la «date d établissement») et ses modifications ultérieures. Le Fonds est autorisé à émettre un nombre illimité de parts. Fidelity Investments Canada s.r.i. («Fidelity»), à titre de gestionnaire et de fiduciaire du Fonds, est responsable des activités quotidiennes du Fonds et fournit tous les services de gestion générale et d administration. Le conseiller en valeurs est responsable de la gestion de portefeuille du Fonds. Le siège social du Fonds est situé au 483 Bay Street, Suite 300, Toronto (Ontario) M5G 2N7. Le Fonds investit la quasi-totalité de son actif dans des parts de série O du Fonds Fidelity Revenu stratégique (le «fonds sous-jacent»). Actuellement, les séries suivantes des fonds communs de placement Fidelity sont offertes : série A, série B, série C, série D, série F, série F5, série F8, série I, série I5, série I8, série O, série T5, série T8, série S5, série S8, série E1, série E1T5, série E2, série E2T5, série E3, série E3T5, série E4, série E4T5, série E5, série E5T5, série P1, série P1T5, série P2, série P2T5, série P3, série P3T5, série P4, série P4T5, série P5 et série P5T5. Les parts des séries A, C, T5 et T8 sont offertes à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription différés. Les parts des séries A, T5 et T8 seront respectivement converties en parts des séries B, S5 et S8 aux frais de gestion et de conseil moins élevés, un an après l expiration des délais prévus dans le barème des frais de rachat. Les parts des séries T5 et T8 ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série A, sauf que les parts des séries T5 et T8 donnent droit à des distributions mensuelles composées d un revenu net et/ou d un remboursement de capital (si disponible). Les parts des séries B, D, S5 et S8 sont offertes à tous les investisseurs moyennant des frais de souscription initiaux. Les parts des séries S5 et S8 ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série B, sauf que les parts des séries S5 et S8 donnent droit à des distributions mensuelles composées d un revenu net et/ou d un remboursement de capital (si disponible). Les parts des séries C et D sont offertes aux investisseurs inscrits au service de rééquilibrage. Les parts des séries F, F5 et F8 ne sont généralement offertes qu aux investisseurs ayant des comptes sur honoraires auprès de courtiers ayant conclu une entente d admissibilité avec Fidelity. Les parts des séries F5 et F8 ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série F, sauf que les parts des séries F5 et F8 donnent droit à des distributions mensuelles composées d un revenu net et/ou d un remboursement de capital (si disponible). Les parts des séries E1, E1T5, E2, E2T5, E3, E3T5, E4, E4T5, E5 et E5T5 ne sont offertes qu aux investisseurs qui détenaient initialement des parts des séries B ou S5 et qui ont ensuite eu droit à des parts de série E. Les frais de gestion et d administration relatifs aux parts des séries E1, E1T5, E2, E2T5, E3, E3T5, E4, E4T5, E5 et E5T5 sont inférieurs à ceux relatifs aux parts des séries B ou S5. Les parts des séries E1T5, E2T5, E3T5, E4T5 et E5T5 ont les mêmes caractéristiques que les parts d autres séries E, sauf que les parts des séries E1T5, E2T5, E3T5, E4T5 et E5T5 donnent droit à des distributions mensuelles composées d un revenu net et/ou d un remboursement de capital (si disponible). Les parts des séries P1, P1T5, P2, P2T5, P3, P3T5, P4, P4T5, P5 et P5T5 ne sont offertes qu aux investisseurs qui détenaient initialement des parts des séries F ou F5 et qui ont ensuite eu droit à certaines parts de série P. Les frais de gestion et d administration relatifs aux parts des séries P1, P1T5, P2, P2T5, P3, P3T5, P4, P4T5, P5 et P5T5 sont inférieurs à ceux relatifs aux parts de série F ou de série F5. Les parts des séries P1T5, P2T5, P3T5, P4T5 et P5T5 ont les mêmes caractéristiques que les parts d autres séries P, sauf que les parts des séries P1T5, P2T5, P3T5, P4T5 et P5T5 donnent droit à des distributions mensuelles composées d un revenu net et/ou d un remboursement de capital (si disponible). Les parts de série O sont offertes uniquement à certains investisseurs approuvés par Fidelity et ayant conclu une convention de compte de série O avec Fidelity. Les parts des séries I, I5 et I8 sont offertes moyennant des frais de souscription initiaux à tous les investisseurs ayant conclu une convention de compte de série I avec Fidelity. Les parts des séries I5 et I8 ont des caractéristiques très semblables à celles des parts de série I, sauf que les parts des séries I5 et I8 donnent droit à des distributions mensuelles composées d un revenu net et/ou d un remboursement de capital (si disponible). Le Fonds offre des parts des séries A, B, F, E1 et P1. Le Fonds répond à la définition d entité d investissement. Il a pour objet de fournir des services de gestion de placements aux porteurs de parts. À ce titre, il investit son actif net de sorte à obtenir une croissance du capital ou un revenu de placement, ou les deux, et il évalue la performance de ses placements sur la base de la juste valeur. L objectif de placement du Fonds est présenté à la note sur le risque lié aux instruments financiers (voir ci-après). Le Fonds a commencé ses activités le 28 juin Mode de présentation Déclaration de conformité Les présents états financiers intermédiaires ont été préparés conformément aux Normes internationales d information financière (les «IFRS») publiées par l International Accounting Standards Board (l «IASB») et applicables à la préparation d états financiers intermédiaires, notamment la norme IAS 34 Information financière intermédiaire. Sauf indication contraire, les méthodes comptables présentées ci-après ont été appliquées. Les méthodes comptables appliquées lors de la préparation des présents états financiers intermédiaires sont fondées sur les IFRS publiées en date du 8 novembre 2016, date à laquelle la publication des présents états financiers intermédiaires a été autorisée par le conseil d administration de Fidelity. Toute modification ultérieure apportée aux IFRS et applicable aux états financiers annuels du Fonds pour la période close le 31 mars 2017 pourrait donner lieu à un retraitement des présents états financiers intermédiaires. Monnaie fonctionnelle et monnaie de présentation Les présents états financiers sont présentés en dollars canadiens, la monnaie fonctionnelle du Fonds. Rapport semestriel 8

9 3. Résumé des principales méthodes comptables Base d évaluation Les présents états financiers ont été préparés selon la convention du coût historique, sauf pour les placements et les dérivés qui figurent à la juste valeur dans les états de la situation financière. Utilisation d estimations et de jugements En appliquant les IFRS, la direction doit faire certaines hypothèses et certains jugements à la date des états financiers. Les principaux éléments des états financiers pouvant donner lieu à des estimations et des jugements comptables importants sont les suivants : Évaluation de la juste valeur Le Fonds peut investir dans des instruments financiers qui ne sont pas cotés sur un marché actif. S il y a lieu, ces instruments sont classés aux niveaux 2 et 3 de la hiérarchie des justes valeurs décrite ci-après. Lorsque les prix ou les cours de marché ne sont pas faciles à obtenir ou qu ils ne sont pas fiables, des méthodes d évaluation conformes aux politiques adoptées par le gestionnaire sont utilisées de bonne foi. Les facteurs pris en compte pour l évaluation de la juste valeur sont, entre autres, les cours obtenus de teneurs de marché réputés, les événements ayant touché le marché ou le titre concerné, les fluctuations des taux d intérêt et la qualité du crédit. Les modèles d évaluation de la juste valeur utilisent des données observables lorsque cela est possible. Le gestionnaire doit toutefois, à l occasion, formuler des estimations et des hypothèses en s appuyant sur la meilleure information dont il dispose au moment concerné. Toute révision apportée à ces estimations pourrait avoir une incidence sur la juste valeur des instruments financiers, et cette incidence pourrait être importante. Le total de la juste valeur des placements évalués au moyen de méthodes d évaluation au 30 septembre 2016, figure au bas de l inventaire du portefeuille du Fonds. Classement et évaluation des instruments financiers Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer et d évaluer ses instruments financiers conformément à IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation («IAS 39»). En particulier, il est nécessaire de déterminer si certains placements sont détenus à des fins de transaction et si l option de l évaluation de la juste valeur peut être retenue pour les placements qui ne sont pas détenus à de telles fins, en raison de facteurs incluant l évaluation du rendement et la gestion du Fonds sur la base de la juste valeur. Présentation des instruments financiers Le Fonds a formulé des jugements importants afin de classer ses parts rachetables en tant que passifs financiers, conformément à IAS 32 Instruments financiers : Présentation («IAS 32»). Pour arriver à ce classement, le Fonds a établi que ses parts rachetables ne présentent pas des caractéristiques identiques et que son obligation à leur égard comporte une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de parts en fait la demande), du revenu net et des gains en capital nets réalisés. L obligation de rachat en cours n est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux parts. Nature de la relation avec les fonds sous-jacents Le Fonds a formulé des jugements importants afin d établir la nature de sa relation avec les fonds sous-jacents, conformément à IFRS 10 États financiers consolidés («IFRS 10») et à IAS 28 Participations dans des entreprises associées et des coentreprises («IAS 28»). Ces jugements portent essentiellement sur le fait de déterminer si le Fonds a la capacité d exercer un contrôle ou une influence notable sur les fonds sous-jacents. Pour ce faire, le Fonds s appuie sur des activités pertinentes propres au fonds sous-jacent, tels les droits de vote, la participation au choix des politiques et les flux de trésorerie significatifs comme le produit des souscriptions et des rachats. Le Fonds a déterminé qu il n a pas la capacité d exercer une influence significative sur les fonds sous-jacents ou de les contrôler du fait de l incapacité du Fonds à exercer ses droits de vote et à orienter les décisions financières et opérationnelles des fonds sous-jacents ou à y participer. Évaluation des placements et des dérivés Les placements, à l exclusion des dérivés, sont désignés comme étant à leur juste valeur par le biais du résultat net, conformément à IAS 39, et comptabilisés à la juste valeur. Les dérivés sont classés comme étant détenus à des fins de transaction, conformément à IAS 39, et comptabilisés à la juste valeur. Le Fonds classe les données entrant dans l évaluation de la juste valeur de ses placements et de ses dérivés selon une hiérarchie à trois niveaux, qui sont les suivants : Niveau 1 prix cotés sur des marchés actifs pour des placements identiques Niveau 2 autres données d entrée observables importantes (y compris les prix cotés pour des placements semblables, les taux d intérêt, la fréquence des remboursements anticipés, etc.) Niveau 3 données d entrée non observables (y compris les propres hypothèses du Fonds, fondées sur la meilleure information disponible) Les changements apportés aux méthodes d évaluation peuvent donner lieu au transfert d un placement d un niveau à un autre. Il n y a eu aucun transfert important entre le niveau 1 et le niveau 2 au cours de la période. La valeur totale des placements par niveau au 30 septembre 2016, ainsi que le classement des placements au niveau 3, le cas échéant, figurent au bas de l inventaire du portefeuille du Fonds. Les méthodes utilisées pour l évaluation des placements et des dérivés du Fonds selon les principales catégories sont les suivantes : La valeur en dollars canadiens des contrats de change à terme est déterminée au moyen des taux de change de clôture. Ces contrats sont classés au niveau 2. Les placements dans tout fonds sous-jacent sont évalués à la valeur liquidative par part observée à la clôture de chaque jour ouvrable. Ils sont classés au niveau 1. 9 Rapport semestriel

10 Notes annexes (non audité) (suite) (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers) Trésorerie La trésorerie est constituée de dépôts bancaires et éventuellement des équivalents de trésorerie, qui sont des instruments de créance à court terme dont la durée jusqu à l échéance est inférieure à 90 jours à la date d acquisition et qui sont détenus afin d honorer les engagements à court terme. Les devises se composent des montants en trésorerie libellés dans des monnaies autres que le dollar canadien et déposés auprès du dépositaire afin de faciliter le règlement des opérations libellées en devises. La trésorerie est comptabilisée au coût amorti, lequel avoisine la juste valeur. Le Fonds ne détenait aucun équivalent de trésorerie au 30 septembre Dépréciation d actifs financiers Chaque date de présentation des états financiers, le Fonds évalue s il existe une indication objective de dépréciation de ses actifs financiers au coût amorti. Si une telle indication existe, le Fonds comptabilise une perte de valeur dans les états du résultat global, qui correspond à la différence entre le coût amorti de l actif financier et la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs estimés, déterminée à l aide du taux d intérêt effectif initial de l instrument. Les pertes de valeur ainsi comptabilisées sont reprises par le biais des états du résultat global dans une période ultérieure si la raison pour laquelle la perte a été comptabilisée en premier lieu s amoindrit ou qu elle cesse d exister. Autres actifs et passifs Les autres actifs et passifs peuvent comprendre les montants à payer au dépositaire, aux sociétés affiliées et aux autres contreparties, ou à recevoir de ceux-ci, au titre des revenus à recevoir, des opérations sur titres, des opérations sur parts, des charges à payer et des autres opérations en attente de règlement à la clôture de la période. Ces montants sont classés en tant que prêts et créances ou passifs financiers et sont comptabilisés au coût amorti, qui avoisine la juste valeur, ces éléments étant, par nature, à court terme. Instruments financiers ayant fait l objet de compensation Une compensation des actifs et des passifs financiers est opérée et le montant net qui en résulte est présenté dans les états de la situation financière, lorsqu il existe un droit juridiquement exécutoire de compenser les montants comptabilisés et une intention soit de régler le montant net, soit de réaliser l actif et de régler le passif simultanément. Classement des parts rachetables émises par le Fonds Conformément à IAS 32, les parts rachetables du Fonds comportent une obligation contractuelle visant la distribution en trésorerie, au moins une fois par an (si le porteur de parts en fait la demande), du revenu net et des gains en capital nets réalisés; l obligation de rachat en cours n est donc pas la seule obligation contractuelle attachée aux parts. En outre, toutes les séries de parts rachetables ont égalité de rang les unes par rapport aux autres, mais elles ont des caractéristiques différentes (voir ci-après). Par conséquent, les parts rachetables du Fonds ne répondent pas aux critères permettant de les classer dans les capitaux propres. Elles sont plutôt présentées à titre de passifs financiers dans les états de la situation financière. L obligation du Fonds à l égard de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables est comptabilisée au montant du rachat. Au 30 septembre 2016, la valeur liquidative par série et par part du Fonds peut différer de moins de 0,01 $ de son actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables par série et par part, calculé conformément aux IFRS, résultant des procédures normales de fin de période pour clôturer les comptes. Opérations sur titres, comptabilisation du revenu et coûts de transactions Les achats ou ventes ordinaires d actifs financiers sont comptabilisés à la date de transaction. Le coût des placements est établi au coût moyen, déduction faite des commissions et des autres coûts de transactions. Les revenus de placement sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d engagement. Le revenu d intérêts est comptabilisé à mesure qu il est gagné. Les distributions provenant de tout fonds sous-jacent, le cas échéant, sont comptabilisées à la date ex-dividende par le Fonds au même titre que lorsqu elles ont été distribuées. Les gains et les pertes nets réalisés à la vente de placements et la variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements sont calculés en fonction du coût moyen des placements concernés, qui ne comprend pas les coûts de transactions mais peut inclure des sommes provenant d un litige. Les coûts de transactions, tels que les commissions de courtage, qui sont engagés lors de l achat et de la vente de titres par le Fonds, sont inscrits au poste «Commissions et autres coûts liés au portefeuille» des états du résultat global. Conversion des devises Les titres et les autres actifs et passifs libellés en devises sont convertis en dollars canadiens au taux de change en vigueur à la clôture de la période. Les achats et les ventes de titres, les revenus et les charges libellés en devises sont convertis en dollars canadiens au taux de change en vigueur à la date des opérations respectives. L effet des fluctuations des taux de change sur les placements est inscrit à titre de gain (perte) net réalisé sur les placements et de variation de la plus-value (moins-value) nette latente des placements et leur effet sur les autres opérations de change est inscrit au poste «Gain (perte) net réalisé sur les opérations de change» et au poste «Variation de la plus-value (moins-value) nette latente des autres éléments de l actif net libellés en devises» des états du résultat global. Contrats de change à terme Le Fonds peut avoir recours à des contrats de change à terme destinés à réduire le risque de change lié aux fonds sous-jacents. En général, le Fonds utilise des contrats de vente pour protéger ses placements contre les risques de fluctuation des taux de change, et des contrats d achat pour contrebalancer un contrat de vente conclu antérieurement. Un contrat d achat peut également servir à obtenir une exposition à des devises données et un contrat de vente, à contrebalancer un contrat d achat conclu antérieurement. Ces contrats comportent un risque de marché supérieur au gain ou à la perte latent figurant dans les états de la situation financière. Fidelity surveille la notation de chacune des contreparties avec lesquelles elle fait affaire. La notation des contreparties, établie par Moody s Investors Service, Inc. ou par S&P, est au minimum de A à la date de l opération. La valeur en dollars canadiens des devises pour lesquelles le Fonds a un engagement de vente ou d achat est présentée au poste «Contrats de change à terme» de l inventaire du portefeuille. Ce montant correspond à l exposition totale du Fonds à la clôture de la période pour chaque devise achetée ou vendue au moyen d un contrat de change. Les fluctuations des valeurs des devises, ou l incapacité des contreparties à respecter leurs obligations aux termes des contrats, pourraient donner lieu à des pertes. Rapport semestriel 10

11 Les contrats de change à terme visant l achat et la vente de la même devise, ayant la même date de règlement et faisant intervenir le même courtier donnent lieu à une compensation. Ils sont réglés avec la contrepartie sur une base nette, et tout gain ou perte réalisé est comptabilisé à la date de règlement. Évaluation des séries L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables est calculé pour chacune des séries de parts du Fonds. L actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables d une série correspond à la quote-part de cette série de l actif et du passif du Fonds communs à toutes les séries, à laquelle s ajoutent l actif et le passif du Fonds attribuables uniquement à cette série. Les charges directement attribuables à une série lui sont imputées. La quote-part des revenus de placement et des charges d exploitation attribuable à une série est fonction de la quote-part de cette série de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables, exception faite des éléments pouvant être attribués expressément à une ou à plusieurs séries. Opérations par part L augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités par part figurant dans les états du résultat global correspond à l augmentation (la diminution) de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables liée aux activités pour chacune des séries du Fonds, divisée par le nombre moyen pondéré de parts en circulation de chaque série du Fonds au cours de la période, comme indiqué ci-après : Nombre moyen pondéré de parts Période close le 30 septembre 2016 Série A 271 Série B 344 Série F Série E1 30 Série P1 260 Tableaux des flux de trésorerie Le Fonds établit le montant net des opérations sur ses placements à court terme et inscrit uniquement leur incidence nette sur les flux de trésorerie au poste «Achat de placements et de dérivés» ou au poste «Produit de la vente et produit à l échéance des placements et des dérivés», selon le cas, lors de la préparation des tableaux des flux de trésorerie. En outre, conformément aux IFRS, les tableaux des flux de trésorerie du Fonds excluent les opérations non monétaires découlant de ses activités d exploitation ou de financement. Prises de position comptables récentes La version définitive d IFRS 9 Instruments financiers («IFRS 9») publiée par l IASB en juillet 2014 remplacera IAS 39 Instruments financiers : Comptabilisation et évaluation. IFRS 9 introduit une méthode de classement et d évaluation, une méthode prospective unique de dépréciation liée à la perte prévue et une approche remaniée de la comptabilité de couverture. La nouvelle méthode de classement des actifs financiers, fondée sur des principes, dépend des caractéristiques des flux de trésorerie et du modèle économique dans lequel s inscrit la détention de ces actifs. Cette méthode se traduit aussi par l application à tous les instruments financiers d un modèle unique de dépréciation qui exigera une comptabilisation plus rapide des pertes sur créances prévues. Elle comprend aussi des changements relativement au risque de crédit propre à l entité lorsque les passifs financiers sont comptabilisés à la juste valeur, de façon que les gains découlant de la détérioration du risque de crédit propre à l entité à l égard de ces passifs ne soient plus comptabilisés en résultat net. IFRS 9 est applicable aux exercices ouverts à compter du 1 er janvier 2018, avec possibilité d adoption anticipée. En outre, l entité peut appliquer par anticipation les changements relatifs à son risque de crédit propre, de façon distincte, sans pour autant modifier la comptabilisation de ses instruments financiers. Le Fonds évalue actuellement l incidence de l application d IFRS 9 et n a pas encore déterminé la date de son adoption. 4. Frais et autres opérations avec des parties liées Frais de gestion et de conseil Fidelity agit à titre de gestionnaire et de conseiller en valeurs du Fonds. En contrepartie de ces services et du détachement de personnel de direction clé, le Fonds verse à Fidelity des frais de gestion et de conseil mensuels qui sont fonction de la valeur liquidative de chaque série et qui sont calculés quotidiennement et versés mensuellement. Fidelity peut accorder à certains investisseurs un rabais sur les frais de gestion et de conseil ou sur les charges des fonds en réduisant les frais de gestion et de conseil qu elle facture au Fonds ou en réduisant le montant de certaines charges facturé au Fonds, cette réduction devant être remise par le Fonds aux investisseurs à titre de distribution. Ces distributions sont présentées au poste «Réduction des frais de gestion» dans les états de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables. Pour éviter une double facturation des frais, les parts de série O des fonds sous-jacents sont exemptes de frais de gestion et de conseil. Les taux des frais de gestion et de conseil annuels applicables à chaque série sont les suivants : 11 Rapport semestriel

12 Notes annexes (non audité) (suite) (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers) Taux des frais de gestion et de conseil annuels (%) Série A 1,500 Série B 1,250 Série F 0,750 Série E1 1,175 Série P1 0,675 Frais d administration Fidelity facture au Fonds des frais d administration à taux fixe relativement à certaines charges variables et au détachement, auprès du Fonds, de personnel de direction clé. En contrepartie, Fidelity s acquitte de toutes les charges d exploitation du Fonds, à l exception de certains coûts spécifiques, notamment les frais et les charges liés au Comité d examen indépendant (le «CEI»), les taxes, les commissions de courtage et les frais d intérêts. Pour éviter une double facturation des frais, les parts de série O des fonds sousjacents sont exemptes de frais d administration. Les frais d administration s ajoutent aux frais de gestion et de conseil. Le taux annuel des frais d administration sera établi selon la valeur liquidative du Fonds, comme suit : moins de 100 M$ (palier 1), de 100 M$ à 1 G$ (palier 2) et plus de 1 G$ (palier 3). Les frais d administration sont comptabilisés quotidiennement et versés mensuellement. Ils sont calculés selon un pourcentage annuel fixe de la valeur liquidative de chaque série, comme suit : Palier 1 (%) Palier 2 (%) Palier 3 (%) Série A 0,260 0,250 0,240 Série B 0,210 0,200 0,190 Série F 0,165 0,155 0,145 Série E1 0,185 0,175 0,165 Série P1 0,140 0,130 0,120 Frais du Comité d examen indépendant Conformément au Règlement , le CEI examine toutes les questions de conflit d intérêts qui lui sont soumises par le gestionnaire et formule des recommandations ou approuve les mesures qui sont prises, selon le cas, de sorte à servir le meilleur intérêt des fonds. Le CEI se compose à l heure actuelle de quatre membres, tous indépendants de Fidelity et de ses sociétés affiliées. La rémunération des membres du CEI se compose d une provision d honoraires annuelle et de jetons de présence. En outre, ils sont remboursés des frais qu ils engagent dans l exercice de leurs fonctions auprès du CEI. Ces coûts sont répartis entre les fonds, selon leur quote-part de l actif. Taxe de vente Certaines provinces ont harmonisé leur taxe de vente provinciale («TVP») avec la taxe fédérale sur les produits et services («TPS»). La taxe de vente harmonisée («TVH») correspond au taux de 5 % de la TPS combiné à celui de la TVP des provinces concernées. La TVH à verser ou à recevoir est calculée selon le lieu de résidence des porteurs de parts et la valeur de leur participation dans le Fonds à une date donnée, et non en fonction du territoire dont relève le Fonds. Le taux effectif de TPS/TVH applicable à chaque série du Fonds est fonction de la répartition des placements des porteurs de parts entre les provinces. Il est calculé selon le taux de TVH ou, si la province concernée n applique pas la TVH, selon le taux de TPS. Tous les montants à ce titre sont inscrits au poste «Taxe de vente» des états du résultat global. Charges abandonnées Fidelity peut, à son gré, absorber ou abandonner certaines charges. Fidelity peut mettre fin, en tout temps, à ces absorptions ou à ces abandons de charges. Le gestionnaire du Fonds a abandonné une partie de ses frais d administration. Les montants absorbés ou abandonnés au cours de la période sont présentés, le cas échéant, au poste «Charges abandonnées» des états du résultat global. 5. Imposition et distributions Le Fonds répond à la définition de fiducie de fonds commun de placement donnée par la Loi de l impôt sur le revenu (Canada). L année d imposition du Fonds prend fin en décembre. Pour chaque année d imposition, le Fonds déclare et verse aux porteurs de parts un montant de revenu de placement net et un montant de gains en capital nets réalisés suffisants de sorte à ne pas être assujetti à l impôt sur le résultat. Le Fonds ne comptabilise donc aucun impôt sur le résultat en vertu d IAS 12 Impôts sur le résultat («IAS 12»). En conséquence, il ne comptabilise pas non plus de produit d impôt différé lié aux reports en avant de pertes fiscales ou aux autres différences temporaires imposables. Les distributions sont imposables entre les mains des porteurs de parts. La nature des distributions à des fins fiscales est établie à la clôture de l exercice fiscal. Aux termes de la déclaration de fiducie, le fiduciaire peut inscrire à l actif toute distribution sans augmentation du nombre de parts en circulation. Les distributions, le cas échéant, de chacune des séries sont déclarées séparément. Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment pour réduire les gains en capital réalisés futurs. Les pertes autres qu en capital peuvent être reportées sur une durée maximale de 20 années d imposition pour réduire le revenu imposable futur. Rapport semestriel 12

13 6. Gestion du risque lié aux capitaux propres Les parts émises et en circulation constituent les capitaux propres du Fonds. Les capitaux propres de chaque série du Fonds sont divisés en un nombre illimité de parts de valeur égale, sans valeur nominale. Toutes les parts d une série du Fonds ont égalité de rang pour ce qui est des distributions. Chaque porteur de parts du Fonds a un droit de vote par tranche de un dollar détenue dans des parts de ce fonds. Les fractions de parts donnent des droits de vote au prorata de leur valeur. Le Fonds n est généralement assujetti à aucune restriction ou exigence particulière en matière de capitaux propres pour ce qui est des souscriptions et des rachats de parts, exception faite des exigences de souscription minimales. Toutefois, Fidelity peut, à de rares occasions, suspendre temporairement le droit des porteurs de demander le rachat de leurs parts, reportant ainsi le versement du produit de la vente. Les variations attribuables aux porteurs de parts sont présentées dans les états de l évolution de l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables. Conformément aux objectifs et aux politiques de gestion du risque énoncés dans les notes portant sur les risques liés aux instruments financiers, le Fonds vise à investir les sommes reçues à la souscription dans des titres appropriés, tout en maintenant une liquidité adéquate lui permettant de répondre aux demandes de rachat. Pour ce faire, le Fonds investit la majeure partie de son actif dans des titres pouvant être cédés facilement; il peut également emprunter jusqu à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative. Opérations sur parts Les opérations sur parts de chaque série sont les suivantes : Parts en circulation à l ouverture de la période Émises Réinvesties Rachetées Parts en circulation à la clôture de la période Période close le 30 septembre 2016 Série A (57) 443 Série B (270) 386 Série F (549) Série E (6) 155 Série P (2) Risque lié aux instruments financiers Les activités du Fonds l exposent à différents risques liés aux instruments financiers : le risque de crédit, le risque de liquidité, l autre risque de prix, le risque de taux d intérêt et le risque de change. Fidelity vise à réduire l incidence défavorable que ces risques pourraient avoir sur la performance en ayant recours à des conseillers en valeurs professionnels et expérimentés, en surveillant quotidiennement les positions et les événements de marché, et en diversifiant le portefeuille de placements tout en respectant le mandat de placement. Le Fonds et les fonds sous-jacents peuvent avoir recours à des dérivés pour réduire certains risques. Pour Fidelity, le risque s entend de la non-concordance, entre le portefeuille et son indice de référence, de certains facteurs de risque, comme la capitalisation boursière et le bêta, et de facteurs communs comme la taille, le ratio cours/bénéfice, le ratio cours/valeur comptable et l exposition sectorielle. Cette non-concordance peut entraîner des différences de rendement par rapport à l indice de référence. Le bêta est une mesure de la volatilité, ou du risque systématique, d un titre ou d un portefeuille par rapport à l ensemble du marché. Un bêta de 1 signifie que la variation du cours d un titre suivra celle du marché. Un bêta inférieur à 1 signifie que le titre est moins volatil que le marché. Un bêta supérieur à 1 signifie que le titre est plus volatil que le marché. À titre d illustration, un titre dont le bêta est de 1,2 devrait, en théorie, être 20 % plus volatil que le marché. L objectif de Fidelity est d obtenir, durablement, un rendement supérieur à celui de l indice de référence. Le risque non systématique est réduit principalement en investissant dans un portefeuille diversifié de titres de différents secteurs d activité, styles de gestion et régions du marché. Fidelity sélectionne les titres qu elle achète en fonction de leur qualité fondamentale. Pour ce faire, elle s appuie sur de nombreux analystes. En outre, elle ne s appuie pas sur un seul processus d évaluation ou sur un seul modèle quantitatif qui présume que les rendements passés élevés de certains secteurs d activité ou styles de gestion sont représentatifs des rendements futurs. Les analystes de Fidelity sélectionnent les titres à l aide de leurs propres processus d évaluation. Le Fonds a pour objectif de réaliser un revenu courant élevé et d offrir un potentiel de gains en capital. Il vise un rendement semblable à celui du fonds sous-jacent, le Fonds Fidelity Revenu stratégique, en investissant la quasi-totalité de son actif dans des parts de ce fonds. Le Fonds a recours à des dérivés pour tenter de réduire le risque de change entre les devises des marchés développés et le dollar canadien. Le Fonds prend aussi une couverture contre le risque de change d autres devises. Le fonds sous-jacent a pour objectif d obtenir à la fois un revenu courant élevé et un potentiel de gains en capital en investissant essentiellement dans des titres à revenu fixe d émetteurs américains et d autres émetteurs du monde entier. Le fonds sous-jacent peut investir dans ces titres directement ou indirectement en investissant dans d autres fonds sous-jacents. Les titres à revenu fixe peuvent comprendre des titres à revenu fixe de la catégorie investissement, des titres à revenu fixe à rendement élevé de moindre qualité, des titres de créance à taux variable garantis de premier rang, des titres de créance de marchés émergents, des titres convertibles, des titres adossés à des actifs, des titres adossés à des créances hypothécaires commerciales et des instruments du marché monétaire. L indice de référence du Fonds est un indice mixte composé à 25,0 % de l indice Barclays Global 13 Rapport semestriel

14 Notes annexes (non audité) (suite) (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers) Aggregate Bond Index Hedged CAD, à 15,0 % de l indice Barclays U.S. Government Bond Index Hedged CAD, à 40,0 % de l indice BofA Merrill Lynch US High Yield Constrained Index Hedged CAD, à 15,0 % de l indice J.P. Morgan Emerging Markets Bond Index Global Diversified Index Hedged CAD et à 5,0 % de l indice S&P/LSTA Leveraged Loan Index Hedged CAD. Le risque du portefeuille est surveillé quotidiennement et revu mensuellement par le groupe responsable de la conformité des placements. De plus, chaque fonds fait l objet d une revue trimestrielle formelle. Le groupe responsable de la conformité des placements, les gestionnaires de portefeuille et les analystes principaux participent à une revue trimestrielle du portefeuille. Dans chaque stratégie, les portefeuilles sont comparés les uns aux autres, d une part, et à leur indice de référence respectif, d autre part. Les pondérations sectorielles et la répartition des titres sont également analysées. Risque de crédit Le risque de crédit s entend du risque qu une partie à un instrument financier manque à l une de ses obligations ou à l un de ses engagements envers le Fonds. Le risque de crédit propre au Fonds, lorsqu il est question d un passif financier, et le risque de crédit propre à une contrepartie, lorsqu il est question d un actif financier, sont pris en compte, le cas échéant, pour établir la juste valeur des actifs et passifs financiers, y compris les dérivés. Le Fonds peut être exposé indirectement au risque de crédit par ses placements dans les fonds sous-jacents. La juste valeur d un titre de créance tient compte de la solvabilité de son émetteur. En outre, dans le cadre de la gestion de ses liquidités, le Fonds limite son exposition directe au risque de perte sur créances en déposant sa trésorerie auprès d institutions financières jouissant d une notation élevée. La valeur comptable des placements et des autres actifs représente l exposition maximale au risque de crédit au 30 septembre Le tableau ci-dessous présente le risque de crédit pertinent au Fonds par rapport à son objectif de placement, risque auquel est exposé le Fonds par ses placements dans les fonds sous-jacents. Répartition par notation % de l actif net du Fonds au 30 septembre 2016 AAA 19,3 AA 0,9 A 4,0 BBB 7,9 BB et moins 59,8 Sans notation 3,3 Actions 1,1 Placements à court terme et autres éléments de l actif net 3,7 Nous utilisons les notations attribuées par Moody s Investors Service, Inc. Lorsque celles-ci ne sont pas disponibles, nous utilisons les notations de S&P. Toutes les notations sont données à la date indiquée; elles ne tiennent pas compte des changements ultérieurs. Le risque de crédit associé aux dérivés est fonction du gain latent du Fonds sur les engagements contractuels de la contrepartie à la date de présentation de l information financière. Le Fonds limite son risque de perte sur les dérivés en limitant son exposition aux contreparties et en ne concluant des transactions qu avec des contreparties ayant la notation minimale exigée en vertu des règlements en valeurs mobilières et qui répondent à d autres critères financiers et non financiers préétablis. À l exception des risques présentés ci-dessus, il n existait aucune concentration significative du risque de crédit associé aux contreparties au 30 septembre Risque de concentration Fidelity analyse le risque de concentration en tenant compte du secteur d activité ou de l emplacement géographique de la contrepartie concernée par les actifs financiers que le Fonds détient. Les tableaux suivants présentent le risque de concentration pertinent au Fonds par rapport à son objectif de placement, risque auquel est exposé le Fonds par ses placements dans les fonds sous-jacents. Catégories d actifs % de l actif net du Fonds au 30 septembre 2016 Obligations étrangères 89,3 Actions privilégiées étrangères 3,2 Obligations canadiennes 2,7 Actions étrangères 1,1 Actions canadiennes 0,0 Trésorerie et placements à court terme 0,2 Autres éléments de l actif (du passif), montant net 3,5 Rapport semestriel 14

15 Exposition aux dérivés % de l actif net du Fonds au 30 septembre 2016 Contrats de change à terme (0,1) Swaps 0,3 Le pourcentage de l actif net investi dans des contrats de change à terme est calculé en divisant le gain ou la perte net latent sur tous les contrats détenus par l actif net total. Le pourcentage relatif aux swaps est calculé en divisant le total des valeurs nominales et des gains ou pertes latents par l actif net total. Répartition géographique % de l actif net du Fonds au 30 septembre 2016 États-Unis 58,1 Royaume-Uni 4,4 Pays-Bas 2,8 Canada 2,7 Luxembourg 2,5 Japon 2,2 Allemagne 2,0 Argentine 1,9 Irlande 1,9 France 1,8 Irlande 1,9 France 1,8 Mexique 1,3 Italie 1,3 Autres (représentant moins de 1 % chacun) 13,4 Trésorerie et placements à court terme 0,2 Autres éléments de l actif (du passif), montant net 3,5 Fidelity surveille régulièrement la pondération relative de chaque titre, secteur et pays, ainsi que la capitalisation boursière et la liquidité de chaque titre. Risque de liquidité Le risque de liquidité s entend du risque que le Fonds ne soit pas en mesure de faire face à ses engagements à temps ou à un prix raisonnable. Le Fonds est exposé à des rachats en trésorerie quotidiens de parts rachetables. Les parts rachetables sont rachetées à la demande du porteur de parts au montant de la valeur liquidative par part du Fonds au moment du rachat. Le Fonds peut être exposé indirectement au risque de liquidité par ses placements dans les fonds sous-jacents. Conformément aux règlements sur les valeurs mobilières, les fonds de placement doivent maintenir au moins 90 % de leur actif dans des placements liquides, qui sont négociés sur un marché actif et qui peuvent être cédés facilement. En outre, le Fonds vise à maintenir une position en trésorerie et en placements à court terme suffisante pour maintenir une liquidité adéquate, et a la possibilité d emprunter au dépositaire jusqu à concurrence de 5 % de sa valeur liquidative aux fins du financement des rachats. Le Fonds et les fonds sous-jacents peuvent à l occasion investir dans des titres qui ne sont pas négociés sur un marché actif ou qui ne sont pas liquides. Les placements privés et les titres de négociation restreinte détenus sont, le cas échéant, présentés dans l inventaire du portefeuille du Fonds et des fonds sous-jacents à la date de clôture de la période. La liquidité du Fonds et des fonds sous-jacents est surveillée quotidiennement. Au 30 septembre 2016, le Fonds n avait aucun passif financier dont l échéance était supérieure à 3 mois. Autre risque de prix L autre risque de prix s entend du risque que la valeur d un instrument financier fluctue en fonction des variations des cours du marché (autres que celles causées par le risque de taux d intérêt ou le risque de change lié aux instruments monétaires), que ces variations soient causées par des facteurs propres à un titre en particulier ou à son émetteur, ou par d autres facteurs touchant tous les instruments négociés sur un marché ou un segment de marché. Tous les titres comportent un risque de perte de capital. Ce risque est réduit par le Fonds et les fonds sous-jacents au moyen d une sélection minutieuse des titres et des autres instruments financiers qui respecte la stratégie de placement. Le risque maximum associé aux instruments financiers correspond à la juste valeur de ceux-ci. Les placements et les dérivés du Fonds et des fonds sous-jacents sont assujettis à l autre risque de prix découlant des incertitudes entourant le prix futur de ces instruments. Si l indice de référence avait augmenté ou diminué de 5 % au 30 septembre 2016, toutes les autres variables étant restées constantes par ailleurs, l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables du Fonds aurait augmenté ou diminué d environ $. Cette variation est estimée au moyen du bêta du Fonds, qui est calculé en fonction de la corrélation historique entre le rendement du Fonds et le rendement de l indice de référence. Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer de cette analyse de sensibilité, et l écart peut être important. 15 Rapport semestriel

16 Notes annexes (non audité) (suite) (Montants en milliers de dollars canadiens, sauf les montants par part; nombre de parts en milliers) Risque de taux d intérêt Le risque de taux d intérêt est lié aux instruments financiers portant intérêt qui sont détenus dans le portefeuille de placements, par exemple, les obligations. Le Fonds et les fonds sous-jacents ont une exposition au risque que la juste valeur des instruments financiers portant intérêt ou leurs flux de trésorerie futurs fluctuent en raison de variations des taux d intérêt du marché. La trésorerie et les équivalents de trésorerie excédentaires sont investis dans des placements à court terme au taux d intérêt du marché. La stratégie de placement en titres à revenu fixe se conforme à une analyse quantitative indépendante des éléments de risque et de rendement des indices de référence et du portefeuille et à une analyse explicite de toutes les expositions actives par rapport à l indice de référence pertinent. L anticipation des taux d intérêt n est pas une composante importante de cette stratégie. Le tableau ci-dessous présente la quote-part revenant au Fonds des placements des fonds sous-jacents, à la clôture de la période, selon la date de révision contractuelle du taux d intérêt ou l échéance, si cette date est plus proche. Répartition des échéances % de l actif net du Années Fonds De 0 à 1 2,0 De 1 à 3 12,4 De 3 à 5 18,9 Plus de 5 58,4 Au 30 septembre 2016, si les taux d intérêt avaient augmenté ou diminué de 25 points de base, toutes les autres variables étant restées constantes par ailleurs, l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables aurait diminué ou augmenté d environ 53 $. Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer de cette analyse de sensibilité, et l écart peut être important. Risque de change Le risque de change découle des instruments financiers libellés en monnaies autres que le dollar canadien, qui est la monnaie fonctionnelle du Fonds et des fonds sous-jacents. Le tableau ci-après indique les devises qui exposaient le Fonds et les fonds sous-jacents à un risque important à la clôture de la période, au regard de leurs actifs et passifs monétaires et non monétaires détenus à des fins de transaction ainsi qu au regard du montant en capital visé par les contrats de change à terme. Devise Au 30 septembre 2016 Dollar américain Instruments monétaires ($) Instruments non monétaires ($) Contrats de change à terme ($) Exposition nette ($) En pourcentage de l actif net (29 473) 348 1,0 Le Fonds et les fonds sous-jacents sont exposés au risque que la valeur des instruments financiers libellés en devises fluctue du fait de variations des taux de change. Les instruments financiers non monétaires, comme les instruments de capitaux propres ou les contrats de change à terme visant des éléments non monétaires, ne donnent pas lieu à un risque de change. Pour le Fonds, l exposition au risque de change découlant des actifs et passifs non monétaires est une composante de l autre risque de prix et non du risque de change. Toutefois, le gestionnaire surveille le risque lié à tous les actifs et passifs financiers libellés en devises et conclut des contrats de change à terme pour réduire l exposition du Fonds aux variations des taux de change. Au 30 septembre 2016, si le dollar canadien s était apprécié ou déprécié de 5 % par rapport aux autres devises, toutes les autres variables étant restées constantes par ailleurs, l actif net attribuable aux porteurs de parts rachetables aurait diminué ou augmenté d environ 51 $. Dans les faits, les résultats réels des opérations peuvent différer de cette analyse de sensibilité, et l écart peut être important. En règle générale, les contrats à terme de gré à gré utilisés pour se prémunir autant que possible contre les fluctuations des devises des marchés développés et du dollar canadien n éliminent pas entièrement l effet des variations des taux de change. Les rendements du Fonds diffèrent des rendements des placements libellés en monnaie locale des fonds sous-jacents. En outre, lorsque le marché est soumis à des contraintes ou à des volatilités extrêmes, le Fonds pourrait ne pas être en mesure de prévenir les pertes découlant de son exposition à une monnaie étrangère. 8. Placements dans des entités structurées Les placements du Fonds dans tout fonds sous-jacent représentent une participation dans une entité structurée. Une entité structurée est une entité conçue de sorte que le contrôle de l entité ne dépend pas de l attribution des droits de vote ou d autres droits similaires. En effet, les droits de vote se rapportent uniquement aux tâches administratives, et les activités pertinentes sont exécutées par voie d ententes contractuelles conclues entre le Fonds et le gestionnaire et le conseiller en valeurs. Rapport semestriel 16

17 Un fonds sous-jacent est financé par l émission de parts de fiducie rachetables. En outre, tout fonds sous-jacent a pour objet d offrir des services de gestion de placements à ses porteurs de parts en investissant son actif net en vue d obtenir une croissance du capital, un revenu de placement, ou les deux. Le Fonds a évalué sa capacité à exercer un contrôle ou une influence notable sur les fonds sous-jacents, conformément à IFRS 10 et à IAS 28. Le Fonds a déterminé qu il n a pas la capacité d exercer une influence significative sur les fonds sous-jacents ou de les contrôler du fait de l incapacité du Fonds à exercer ses droits de vote et à orienter les décisions financières et opérationnelles des fonds sous-jacents ou à y participer. Le risque de perte maximum lié à un placement dans un fonds sous-jacent correspond à la juste valeur et à la valeur comptable du placement, lesquelles figurent dans les tableaux ci-dessous et sont inscrites au poste «Placements» des états de la situation financière. Il n existe pas de différence entre le risque de perte maximum et la valeur comptable des actifs et passifs d un fonds sous-jacent associé au Fonds. D autres risques sont associés à un placement dans un fonds sous-jacent. Voir la note sur le risque lié aux instruments financiers pour de plus amples informations. Dans le cours normal des activités destinées à atteindre son objectif de placement, le Fonds pourra souscrire, de temps à autre, des parts supplémentaires d un fonds sous-jacent ou remettre pour rachat tout ou partie d un placement dans un fonds sous-jacent. En outre, le Fonds pourra recevoir des distributions de revenu provenant de fonds sous-jacents, comme indiqué à la note portant sur les opérations sur titres, sur la comptabilisation du revenu et sur les coûts de transactions. Le Fonds n a ni l obligation ni l intention d apporter son soutien financier à l un ou l autre des fonds sous-jacents. Le tableau suivant présente des informations supplémentaires sur les placements du Fonds dans des entités structurées : Les noms des fonds sous-jacents présentés dans les tableaux sont ceux qui étaient en vigueur aux dates indiquées. Juste 30 septembre 2016 Actif net total ($) valeur des placements ($) Fonds Fidelity Revenu stratégique série O Compensation des actifs et des passifs financiers Les dérivés du Fonds indiqués ci-dessous font l objet de conventions-cadres de compensation qui prennent la forme de conventions de compensation de contrats de change conclues avec ses contreparties. Selon les pratiques courantes, les conventions de compensation de contrats de change prévoient le règlement net des opérations lorsque les contrats conclus avec une même contrepartie et qui portent sur la même devise arrivent à échéance en même temps. Une défaillance ou une faillite entraînerait le règlement net des contrats. Le tableau suivant présente les instruments financiers qui ont fait l objet d une compensation aux fins de leur présentation dans les états de la situation financière, ou qui ont fait l objet d une convention-cadre de compensation ou autres accords similaires sans faire l objet d une compensation : Au 30 septembre 2016 Montant après compensation Montant hors compensation Montant brut des actifs/ Actif Montant brut ($) passifs portés en compensation ($) Montant net ($) Conventions-cadres de compensation ($) Sûreté financière ($) Montant net ($) Contrats de change à terme 66 (3) 63 (63) Passif Contrats de change à terme (113) 3 (110) 63 (47) 17 Rapport semestriel

18 Fidelity Investments Canada s.r.i. 483 Bay Street, Suite 300 Toronto (Ontario) M5G 2N7 Gestionnaire, agent des transferts et agent chargé des registres Fidelity Investments Canada s.r.i. 483 Bay Street, Suite 300 Toronto (Ontario) M5G 2N7 Conseiller en valeurs Fidelity Investments Canada s.r.i. Toronto (Ontario) Dépositaire State Street Trust Company of Canada Toronto (Ontario) Auditeur PricewaterhouseCoopers s.r.l./s.e.n.c.r.l. Toronto (Ontario) Vous pouvez visiter notre site Web à l adresse ou appeler notre service à la clientèle au Les fonds communs de placement de Fidelity sont vendus par des professionnels en placement enregistrés. Chaque Fonds fait l objet d un prospectus simplifié qui comporte les renseignements importants sur le Fonds, y compris son objectif de placement, les options de souscription et les frais applicables. Le lecteur est avisé que, avant d effectuer un investissement, il doit obtenir un exemplaire de ce prospectus, le lire attentivement et prendre conseil auprès d un professionnel en placement. Investir dans des fonds communs de placement comporte des risques, au même titre que tout autre placement. Il est impossible de garantir qu un Fonds réalisera son objectif de placement. Par ailleurs, sa valeur liquidative, son rendement et le rendement de ses placements pourraient être assujettis, de temps à autre, à des variations en fonction des conditions du marché. Les investisseurs peuvent enregistrer un gain ou une perte à la vente de leurs parts d un Fonds Fidelity. Les Fonds Fidelity Global sont davantage susceptibles de fluctuer que les autres Fonds Fidelity, car ils concentrent leurs placements dans un secteur donné et ciblent un moins grand nombre d émetteurs; aucun Fonds n est censé constituer un programme de placement diversifié et complet. Le rendement passé n est pas représentatif du rendement futur. Il est impossible de garantir que le Fonds Fidelity Marché monétaire Canada ou le Fonds Fidelity Marché monétaire É.-U. seront capables de maintenir une valeur liquidative constante. La répartition des placements du Fonds est présentée à des fins d illustration de la manière dont un Fonds peut investir. Elle n est pas nécessairement représentative de la façon dont le Fonds investit ou investira. Un Fonds peut modifier ses placements à tout moment. Fidelity Investments est une marque déposée de FMR LLC F FICL-HIS-SANN-1116