Tableau de bord mensuel du GFI

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1 Tableau de bord mensuel du GFI 1- Croissance Activité industrielle Enquêtes de conjoncture Echanges extérieurs Demande intérieure Investissement Coûts salariaux Emploi dans l'industrie manufacturière Résultats d exploitation Matières premières et pétrole Taux de change Taux d intérêt Crédits à l'industrie et aux sociétés non financières /06/2014

2 Croissance du PIB en volume connu Glissement annuel en % Variations sur un trimestre au taux annuel France 2014Q1 0.8% 0.1% Zone euro 2014Q1 0.9% 0.7% Production industrielle connu Glissement annuel en % Variations sur trois mois au taux annuel France avril % 0.0% Zone euro avril % 2.0% Exportations totales de marchandises connu Glissement annuel en % Variations sur trois mois au taux annuel France avril % -0.8% Zone euro mars % -0.5% Emploi dans l'industrie connu Glissement annuel en % Variations sur un trimestre au taux annuel France 2013Q4-1.8% -1.3% Excédent Brut d'exploitation du secteur industriel manufacturier connu Glissement annuel en % Variations sur un trimestre au taux annuel France 2013Q4-0.2% 2.3% Niveau de coût de l'heure de travail, en euros Industrie manufacturière connu France 2013Q Allemagne 2013Q Taux de change : euro/dollar connu 11 juin Cours du brent ( /baril) connu 11 juin

3 6 3 Croissance du PIB en volume (variations en % sur un an) Zone euro Etats-Unis 1- Croissance Croissance du PIB en volume (variations en % sur un an) France Allemagne Italie Croissance du PIB en volume V ariations en % 2013/ Q1/2013Q1 2014Q1/2013Q4 (e n % l'an ) Etats-Unis 1.9% 2.0% -1.0% Zone euro -0.4% 0.9% 0.7% France 0.3% 0.8% 0.1% Allemagne 0.5% 2.3% 3.3% Italie -1.8% -0.5% -0.5% Sources : Comptes nationaux 12/06/2014 1

4 Production industrielle (2010=100 - moy. mob./3 mois) Dernier point connu Zone euro : avril Etats-Unis : avril 2- Activité industrielle Zone euro Etats-Unis 96 ZE : * US : * Production industrielle (2010=100 - moy. mob./3 mois) Dernier point connu France : avril Allemagne : avril Italie : avril Espagne : avril France Allemagne Italie Espagne France : 98.4 * Allemagne : * Italie : 92.4 * Espagne : 92.3 * 80 m ars 2014 avril 2014 Ratio production industrielle (2010=100) France/Zone euro Allem agne/zone euro Italie/Zone euro Espagne/Zone euro Sources : Insee, Eurostat, Federal Reserve Board, Instituto Nacional de Estadistica * (mm3) 12/06/2014 2

5 2 Indice synthétique de l'enquête menée auprès des directeurs d'achat du secteur industriel (indice centré réduit) 3- Enquêtes de conjoncture France Zone euro -3-4 Source : Enquêtes PMI, Markit ( connu mai 2014) 2 Opinions des directeurs des achats du secteur industriel sur les commandes en provenance de l'étranger (indice centré-réduit) France Allemagne -3-4 Source : Enquêtes PMI, Markit ( connu mai 2014) La ligne "0" correspond à la valeur moyenne de l'indice sur longue période. Quand l'indice de situe au dessus de la ligne, une progression de l'activié supérieure à son rythme tendanciel est attendue et inversement quand l'indice passe en dessous de la ligne "0" 12/06/2014 3

6 35 France : exportations de produits industriels en valeur (mrds d'euros - moy. mob./3 mois) 4- Echanges extérieurs * 33.6 mrds d'euros Solde des échanges extérieurs de produits industriels y compris matériel militaire (mrds d'euros - moy. mob./3 mois) * mrds d'euros Part des exportations françaises de marchandises dans les exportations de marchandises effectuées par les pays de la zone euro (% - mm3) * 12.5% en mars rappel 17% en Sources : Douanes nationales * (chiffres du commerce extérieur du mois d'avril) 12/06/2014 4

7 140 France : demande intérieure, importations et production de produits industriels (séries en volume - base 100=2000) 5- Demande intérieure 130 * * Demande intérieure Production intérieure Importations * * 2013Q4 2014Q1 Demande intérieure de produits industriels (variations sur un an en %) Demande intérieure 1.09% 1.37% Production 0.47% 0.62% Importations 3.50% 4.36% Source : Insee, Comptes nationaux, calcul Coe-Rexecode 12/06/2014 5

8 91 France : taux d'utilisation des capacités de production (%) Industrie manufacturière 6- Investissement (moy ) 84.7% France : investissement des branches industrielles * Ensemble de l'industrie (en mrds d'euros) Investissement dans l'industrie (en milliards d'euros) * Prévision pour 2013 (-7 %) et 2014 (4 %) selonl'enquête investissement de l'insee réalisée en avril Source : Insee 12/06/2014 6

9 Niveau de coût de l'heure de travail, en euros Industrie manufacturière Nace Rev.2 (Rev.1 avant 2008) - entreprises de 10 employés et plus 7- Coûts salariaux Enquête 2000 Enquête 2004 Enquête Q4 Zone euro * Allemagne France Italie * Zone euro à 11 en 2000, à 13 en 2004 et à 17 depuis 2008 Sources : Enquêtes quadriennales du coût de la main d'œuvre (ECMO), enquête 2008 prolongée par les indices du coût de la main d'œuvre d'eurostat. 120 Masse salariale/chiffre d'affaires dans l'industrie manufacturière (2010=100) * France Allemagne (mm3) * Sources : Insee, Bundesbank * 12/06/2014 7

10 Emploi dans l'industrie manufacturière France : tendance prévue des effectifs dans l'industrie manufacturière (solde d'opinions en %) France : effectifs salariés dans l'industrie manufacturière * 3800 (milliers) France : nombre d'intérimaires en fin de trimestre dans l'industrie manufacturière * (milliers) Effectifs salariés 2013Q3 2013Q4 en m illiers en glissement sur un an en % -1.9% -1.8% en variation sur un trimestre au taux annuel en % -1.7% -1.3% 2013Q3 2013Q4 Nombre d'intérimaires en fin de trimestre en m illiers en glissement sur un an en % -0.4% 8.1% en variation sur un trimestre au taux annuel en % 2.4% 19.2% * Effectifs dans l'industrie manufacturière (hors industries extractives, énergie, eau) champ de l'industrie manufacturière C1Fabrication de denrées alimentaires, de boissons et de produits a base de tabac C2Cokéfaction et raffinage C3Fabrication d'equipements electriques, electroniques, informatiques ; fabrication de machines C4Fabrication de matériels de transport C5Fabrication d'autres produits industriels Sources : Insee, Dares 12/06/2014 8

11 39 36 Taux de marge du secteur industriel manufacturier Excédent Brut d'exploitation / Valeur ajoutée (en %) 9- Résultats d'exploitation France : (*32.6%) Allemagne : (*34.7%) * Dernier point : 4e trimestre 2013 Les taux de marge pour l industrie manufacturière en France et en Allemagne sont calculés en rapportant l EBE à la valeur ajoutée du secteur L EBE est estimé par Coe-Rexecode avec la démarche suivante : - Nous effectuons la différence entre la valeur ajoutée et les rémunérations des salariés versées par la branche de l industrie minufacturière, deux informations connues à cadence trimestrielle et publiées par Eurostat - Afin d obtenir une estimation de l EBE, nous retranchons au montant obtenu les impôts liés à la production nets de subventions d exploitation. Ceux-ci sont fournis par les données de comptabilité nationale dans le cas de la France. Ils ne sont fournis qu a cadence annuelle dans le cas de l Allemagne et jusqu à l année Nous estimons donc les impôts nets de subventions en stabilisant à partir du 1 er trimestre 2012 leur poids dans la valeur ajoutée de l industrie manufacturière 85 France : Excédent Brut d'exploitation du secteur industriel manufacturier (milliards d'euros au taux annuel) Excédent Brut d'exp lo ita tio n d u s e cteu r industriel m anufacturier (m illiards d'euros au taux annuel) 2013Q Q4 de rn ie r po in t Rappel 82 m illiards en 2000 m illiards d'euros au taux annuel en g lissem ent sur un an en % -4.1% -0.2% Source : Insee, Comptes nationaux 12/06/2014 9

12 Matières premières industrielles en euros - Janvier 1988= Matières premières et pétrole Matières premières agricoles Métaux communs Matières premières agricoles (9.7) * Coton (2.2) Laine (2.9) Caoutchouc (1.9) Peaux de bovins (2.0) Bois de construction (0.7) Métaux communs (13.3) * Ferrailles (1.4) Cuivre (4.3) Aluminium (5.2) Nickel (0.9) Plomb (0.4) Zinc (0.7) Etain (0.4) m a i /0 6 / M a tiè re s p re m iè re s in d u s trie lle s M a tiè re s p re m iè re s a g ric o le s M é t a u x c o m m u n s * Les indications figurant en parenthèses correspondent aux poids des différentes matières premières dans l'indice général du cours des matières premières calculé par Coe-Rexecode Cours du pétrole brut en euros (Brent) m ai /06/2014 C o u r s d u p é t r o l e b r u t e n e u r o s Brent /06/

13 euro =... 1 =... $ 1 =... (échelle de droite) 11- Taux de change euro =... m ai /0 6 / C o u r s d e l ' E u r o 1 = $ = =... yens 1 =... yuan (éch. de droite) 8 7 m ai /06/2014 C o u r s d e l 'E u r o 1 = Yen =...Y ua n /06/

14 6 Taux sur les crédits nouveaux : crédits aux sociétés non financières 12- Taux d'intérêt 5 Prêts d'une durée <= 1 an Prêts d'une durée > 1 an Taux sur les crédits nouveaux Crédits aux sociétés non financières m ars 2014 avril 2014 de rn ie r poin t Prêts d'une durée <= 1 an Prêts d'une durée > 1 an Source : Banque de France 12/06/

15 Crédits à l'industrie et aux sociétés non financières Crédits aux entreprises - industrie manufacturière (variation sur un an en %) Ensemble (mobilisés + mobilisables) Mobilisés Crédits aux entreprises - industrie m anufacturière mars 2014 avril 2014 Ensemble en milliards d'euros en g lissement sur un an en % -0.8% -0.8% Mobilisés en milliards d'euros en g lissement sur un an en % -6.0% -4.4% 370 Nouveaux crédits obtenus par l'ensemble des sociétés non financières Cumul sur 12 mois en milliards d'euros au taux annuel Milliards d'euros au taux annuel (mm3) Nouveaux crédits obtenus par les sociétés non financières (cumul sur 12 mois) m ars 2014 avril 2014 en milliards d'euros au taux annuel en g lissement sur un an en % -15.0% -14.5% Source : Banque de France 12/06/