Credit Suisse Real Estate Fund Global Augmentation de capital Real Estate Investment Management Mai 2015

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1 Augmentation de capital 2015 Real Estate Investment Management Mai 2015

2 Augmentation de capital 2015 résumé Le fonds investit actuellement dans dix immeubles avec une valeur vénale de 324 mio. CHF Le coefficient d endettement de CS REF Global s élève à 34% de la valeur vénale. Les révisions apportées à la LPCC et à l OPCC fixent le taux d endettement maximal à 33% Pour garantir la croissance future et être en mesure d agir de manière flexible sur le marché, le fonds procède à une augmentation de capital de 119,0 mio. CHF au maximum Le produit de l émission sera utilisé pour poursuivre le développement d un portefeuille immobilier de grande qualité Leeds, «Princes Exchange», Princes Square (GB) Real Estate Investment Management Mai

3 Facteurs de succès Innovation Liquidité Know How Hedging Performance* CS REF Global est le premier fonds immobilier coté de Suisse qui investit à l étranger Cotation depuis le 29 novembre 2011 à la SIX Swiss Exchange - le négoce atteint un volume de CHF Ø par jour (2015) Le Credit Suisse gère pour plus de 10 mrd CHF de placements immobiliers à l étranger La majeure partie du risque de change avec CS REF Global est couverte Le fonds vise, à long terme, une performance annuelle totale après hedging de 5-6%, dont ~4% seront distribués * L objectif de rendement n est pas une projection, une prédiction ou une garantie de la performance future, ni qu elle sera atteinte. Real Estate Investment Management Mai

4 Marchés cibles régions Implantations de Real Estate Asset Management Marchés cibles Allocation stratégique Amériques: 33.3% Allocation stratégique Europe: 33.3% Ces pourcentages sont donnés à titre indicatif et ne reflètent pas le portefeuille effectif au moment de l achat. Allocation stratégique Asie-Pacifique: 33.3% Real Estate Investment Management Mai

5 Marchés cibles affectations Affectation principale: bureaux Affectation principale: surfaces de vente Affectation secondaire: parking Affectation secondaire: logement Affectation secondaire: restauration Affectation secondaire: dépôts/logistique Real Estate Investment Management Mai

6 Marchés cibles stratégie des immeubles «core» Pays Villes Situation Bâtiments Locataires / baux Données au: Les investissements se concentrent dans les pays où règnent la transparence et la liquidité du marché ainsi que la sécurité du droit Les investissements sont réalisés en premier lieu dans les principaux centres économiques Au sein des villes, l accent est mis sur le quartier central des affaires (Central Business District CBD) ou sur des emplacements similaires Les immeubles «core» se distinguent en général par la grande qualité de leur construction et de leur architecture La grande stabilité des revenus s obtient en concluant des baux de moyen à long terme avec des locataires solvables Real Estate Investment Management Mai

7 Chiffres-clés Rapports annuels / Rapports semi-annuels ) Fortune nette du fonds en Mio. CHF 232,9 228,6 227,8 Valeurs vénales des immeubles en Mio. CHF 323,6 309,1 296,8 Agio % -3,10-6,57 5,36 Distribution CHF en CHF Rendement sur distribution % 3,89 3,89 1,73 Quote-part de distribution % 85,87 79,00 83,44 Rendement de placement % 5,71 2,19 1,57 Coefficient d endettement (en % des valeurs vénales) % 33,94 34,59 27,08 Quote-part des charges d exploitation du fonds (TER REF GAV) % 1,12 1,17 0,92 Quote-part des charges d exploitation du fonds (TER REF NAV) % 1,67 1,75 1,03 Taux de perte sur loyer % 10,41 2,14 0,32 Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l émission et du rachat. La performance historique ne constitue pas une garantie pour l'évolution actuelle et future des cours et des rendements. Depuis le , la nouvelle «Directive pour les fonds immobiliers» de la Swiss Fund Association SFAMA est en vigueur. 1 Le fonds a été lancé le 29 novembre Le premier exercice s étend du 29 novembre 2011 au 31 décembre 2012 (exercice prolongé). Quelques données ne sont pas significatives, car le fonds a été lancé récemment Real Estate Investment Management Mai

8 Performance au ) Les performances historiques et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats courants ou futurs. Les indications des rendements ne considèrent pas les commissions et frais appliqués lors de la souscription ou du rachat. Données au Real Estate Investment Management Mai

9 Agios et disagios des fonds immobiliers suisses Moyenne des fonds cotés 1 : 36.4% 1 Agio pondéré tenant compte des fonds non-cotés et internationaux (CS 1a Immo PK, CS REF LogisticsPlus, CS REF International, CS REF Global): 34.7% Dernières données au: , Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds Real Estate Investment Management Mai

10 Diversification régionale Rotterdam Leeds Stuttgart Munich Houston Tokyo Allemagne 25.70% Grande-Bretagne 18.44% Japon 17.94% Australie 15.19% Etats-Unis 11.72% Santiago du Chili Pays-Bas 7.34% Le Chili 3.67% Perth Europe 51.95% APAC 30.50% Americas 17.55% Données au: Source: Dernier rapport annuel du Credit Suisse Real Estate Fund Global Real Estate Investment Management Mai

11 Diversification selon l affectation Répartition des surfaces selon le revenu locatif net 8% 0% 1% 2% 14% 75% Bureau Vente Entrepôts Appartements Autres Parking Source: Rapport demi - annuel du Credit Suisse Real Estate Investment Management Mai

12 La couverture de change La couverture de change est effectuée par les spécialistes du Currency Overlay Group du Credit Suisse En moyenne, 85% du capital engagé sont couverts contre les fluctuations monétaires Les instruments utilisés sont des contrats à terme sur devises dont la durée est généralement de deux à six mois. Les transactions individuelles et les gains ou pertes de change sont présentés en détail dans le rapport annuel et semestriel Dernières données au: Real Estate Investment Management Mai

13 Fiscalité Pour parvenir à une structure fiscalement avantageuse, la valeur des propriétés, en fonction des particularités propres à chaque pays détenus directement ou indirectement par une ou plusieurs filiales - la réduction de la charge fiscale peut être réduite de manière significative au niveau des fonds En tant que consultant en fiscalité, un cabinet de conseil réputé fiscal réputé internationalement est consulté Le fonds immobilier détient des actifs immobiliers principalement indirectement par des filiales - les investisseurs dont le domicile fiscal est en Suisse sont soumis à l'imposition habituelle Real Estate Investment Management Mai

14 Objets dans l`actif du fonds München, «Karlshöfe», Karlstrasse 35 (DE) CHF 58.7 Mio. (16.5% du portefeuille) Immeuble de bureaux à la Karlstrasse à Munich A cinq minutes à pied de la gare principale Année de construction: 2005 Surface locative: m 2 Huit étages (dont deux souterrains avec 42 places de stationnement) Locataires principaux BayernInvest International School of Management Rating Service Unit (RSU) Durée moyenne pondérée des baux: 5 ans Real Estate Investment Management Mai

15 Objets dans l`actif du fonds Rotterdam, «Port City III», Waalhaven Z.z 11 (NL) CHF 21.8 Mio. (6.1% du portefeuille) Immeuble de bureaux à Rotterdam Waalhaven Rotterdam possède le plus grand port maritime d Europe Année de construction: 2011 Surface locative: m 2 Huit étages Le locataire est Argos North Sea Group un des groupes pétroliers enregistrant la croissance la plus forte en Europe Le bail court jusqu à fin 2023 Real Estate Investment Management Mai

16 Objets dans l`actif du fonds Immeuble de bureaux au centre-ville de Leeds Année de construction: 1999 Surface locative: m 2 Huit étages Le locataire principal est DLA Piper, un des plus grands cabinets d avocats mondiaux Le bail court jusqu à fin 2019 Leeds, «Princes Exchange», Princes Square (GB) CHF 65.3 Mio. (18.4% du portefeuille) Real Estate Investment Management Mai

17 Objets dans l`actif du fonds Tokio, «J4», Shibuya-ku (JP) CHF 54.8 Mio. (15.4% du portefeuille) Immeuble commercial situé dans le quartier des affaires Shibuya à Tokyo. Ce quartier est connu pour les possibilités qu il offre en matière de shopping et de divertissement Année de construction: 2012 Surface locative: m 2 Trois niveaux Le locataire est la firme Escrit, une entreprise cotée à la Bourse de Tokyo et spécialisée dans la création d événements dans le domaine du mariage Le bail court jusqu en 2027 Real Estate Investment Management Mai

18 Objets dans la fortune du fonds Immeuble de bureaux situé au meilleur emplacement dans le quartier financier de Perth Année de construction 1972 (entièrement rénové en 1995) Superficie louable: m 2 Le principal locataire n'a pas prolongé le bail à loyer. Pour la majeure partie de ces surfaces un nouveau bail à loyer a pu être signé de septembre 2014 à Perth, 45 St. Georges Terrace (AU) 44,0 mio. CHF (12,4% du portefeuille) Real Estate Investment Management Mai

19 Objets dans l`actif du fonds Houston, 777 Post Oak Boulevard (US) CHF 44.7 Mio. (12.6% du portefeuille) Immeuble commercial situé dans un des meilleurs emplacements du marché immobilier de Houston Année de construction :1973 (rénovation complète en1998) Surface locative: m 2 Bâtiment avec 20 locataires différent. Deux locataires sur les 20 occupent une surface de plus de 10% du total: Old Republic National Title Insurance Company et Vantage Energy Services Durée moyenne pondérée des baux: 5.4 ans Real Estate Investment Management Mai

20 Objets dans l`actif du fonds Santiago de Chile,»Ombú», Av. Andrés Bello (CL) CHF 12.0 Mio. (4.7% du portefeuille) Immeuble de bureaux situé dans un des meilleurs emplacements à Santiago de Chile Année de construction: 2013 Surface locative: m 2 91% du bâtiment sont loués à des entreprises renommées La structure des locataires est caractérisée par un mix de grandes entreprises multinationales et d entreprises de services locales Philips (40%) Omnicom Media Group Euro Assistance Isapre Masvida Durée moyenne pondérée des baux: 4.8 ans Real Estate Investment Management Mai

21 Objets dans l`actif du fonds Trois immeubles dans le centre de Stuttgart; un bâtiment résidentiel et deux immeubles de bureaux Stuttgart est la capitale et le centre économique du Land de Bade-Wurtemberg, au sud de l Allemagne Excellentes connexions de trafic Surface locative: m 2 Locataire principal: Allianz Deutschland AG Son bail échoit en 2020 Stuttgart,»Allianzportfolio», (DE) CHF 22.5 Mio. (6.3% du portefeuille) Real Estate Investment Management Mai

22 CS Real Estate Fund Global Augmentation de capital 2015

23 L émission en un coup d oeil Volume d émission: Type d émission: Période de souscription: Négoce des droits de souscription: Libération: 19 juin 2015 Prix d émission: Parité de souscription: 119,0 Mio. CHF au maximum L émission est réalisée sous la forme d un placement à la commission ( best effort ) dans le cadre d une offre de souscription publique en Suisse Du 1er au 12 juin 2015 (12h00 HEC) Un négoce des droits de souscription officiel a lieu du 1er au 11 juin 2015 à la SIX Swiss Exchange CHF net par part Deux (2) parts existantes donnent droit à la souscription d une (1) nouvelle part Numéro de valeur / ISIN (part): / CH No de valeur / ISIN (droits de sous.): / CH Real Estate Investment Management Mai

24 Utilisation des fonds: Pipeline Austin, 501 Congress Immeuble dans le centre de Austin, Texas L immeuble a été complètement renové 2014/2015 Actuellement 76% des surfaces sont loués locataire principal est Dropbox avec un bail jusqu à avril 2025 Durée moyenne pondérée des baux: 8.8 ans Volume d investissement: USD 50 mio. Rendement net de 5% 501 Congress Real Estate Investment Management Mai

25 Utilisation des fonds: Pipeline Denver, MarketWorks Immeuble de bureau dans le centre de Denver Construit 1872 à 1902 avec des rénovations 1980, 2005, 2010 et % des surfaces sont loués Durée moyenne pondérée des baux: 3.0 ans Volume d investissement: USD 29 mio. Rendement net de 5.1% Real Estate Investment Management Mai

26 Utilisation des fonds: Pipeline Los Angeles, 1311 Third Street Promenade Opportunité d investissement dans le centre ville de Santa Monica L immeuble de bureau est en train d être renové Le bâtiment est pré-loué à WeWork avec un contrat de bail jusqu à 2030 Volume d investissement: USD 25.5 mio. Rendement net de 5% Real Estate Investment Management Mai

27 Utilisation des fonds: Pipeline Tokyo, Ginza L immeuble se trouve à une adresse prestigieuse dans le sous-marché Ginza de Tokyo Année de construction: % loué à Vacheron Constantin Volume d investissement: CHF 40 mio. Rendement net de ~3.4% Real Estate Investment Management Mai

28 Nos priorités Diversifier Sécuriser les flux de trésorerie Valeurs vénales Distribuer les revenus Croître par les fonds propres Chercher à poursuivre la diversification géographique du portefeuille Chercher à conclure des baux indexés et de longue durée Les valeurs vénales des immeubles sont montées 4,7% en 2014 La distribution est montée de CHF 3.60 pour 2013 à CHF 3.80 pour 2014 rendement sur distribution de 3,9% Pour pouvoir continuer à se diversifier, le fonds procède à une augmentation de capital du 1 er au 12 juin 2015 Real Estate Investment Management Mai

29 Vos interlocuteurs Ulrich Braun Strategies & Advisory Director Tel Francisca Fariña Fischer Product Managment Director Tel Real Estate Investment Management Mai

30 Annexes

31 Real Estate Investment Management Une connaissance de l'immobilier au niveau mondial 121 Bloor Street Toront Temple Quay, Bristol Endemol HQ, Amsterdam Toranomon, Tokio Laimer Würfel, München 1099 NY Avenue, Washington DC Old Stock Exchange, Vancouver Elisabeth Street, Brisbane Zara Building, Fukuoka Magdalena Norte, Santiago Sihlcity, Zürich Goulburn Street, Sydney Real Estate Investment Management Mai

32 Gestionnaire de fonds immobiliers de premier plan 1 ier gestionnaire européen par la taille de fonds immobiliers 8 e à l'échelle mondiale 10 principaux gestionnaires de fonds (pas coté / commingled) Europe (mio. EUR) Credit Suisse Deka Real Estate CBRE Global Investors UBS Global Asset Management Aviva Investors BNP Paribas REIM Blackstone AXA Real Estate Aberdeen Asset Management Union Investment principaux gestionnaires de fonds (pas coté / commingled) Monde (mio. EUR) Blackstone Brookfield Asset Management UBS Global Asset Management Pramerica Real Estate Investors J.P. Morgan Asset Management Morgan Stanley Real Estate Investing CBRE Global Investors Credit Suisse Deka Real Estate RREEF Credit Suisse est le plus grand gestionnaire de fonds immobiliers en Suisse Données: juin 2013 Source: INREV/ANREV Fund Manager Survey 2013 Real Estate Investment Management Mai

33 Répartition géographique des immeubles et des bureaux Une présence solide couvrant les principaux marchés Bruxelles Glasgow Leeds Londres Calgary Vancouver Ottawa Toronto Francfort Montréal Madrid Chicago Boston New York Lisbonne Houston Washington, DC Paris Amsterdam Hambourg Berlin Munich Vienne Zurich Suisse: 1105 immeubles sur plus de 300 sites Allemagne: 61 immeubles sur 31 sites Pays-Bas: 21 immeubles sur 10 sites Royaume-Uni: 17 immeubles sur 11 sites France: 8 immeubles sur 5 sites Espagne: 5 immeubles sur 3 sites Italie: 5 immeubles sur 3 sites Reste de l'europe: 13 immeubles dans 6 pays 1 Tokyo Fukuoka Genève Milan Singapour Santiago São Paulo Perth Melbourne Brisbane Sydney Wellington 1 Autriche, Belgique, Pologne, Portugal, République tchèque, Suède Données au: dècembre 2013 Immeubles Bureaux de Real Estate Asset Management Bureaux de Credit Suisse Hedging-Griffo Real Estate Investment Management Mai

34 Pourquoi choisir le Credit Suisse? réseau mondial Des capacités internationales s'appuyant sur le réseau du Credit Suisse REAM Francfort Fund Management, Acquisition et Property Asset Management Europe 130 immeubles dans 12 pays REAM Zurich Fund Management, Acquisition et Property Asset Management Switzerland 1105 immeubles sur 300 sites REAM New York Acquisition et Property Asset Management Americas 10 immeubles dans 3 pays Sites du Credit Suisse Sièges régionaux Centers of Excellence REAM: Real Estate Asset Management Données au: décembre 2013 REAM Singapour Acquisition et Property Asset Management Asia-Pacific 10 immeubles dans 3 pays Real Estate Investment Management Mai

35 Disclaimer Ce document a été élaboré par le Credit Suisse AG et/ou des entreprises affiliées (ci-après «CS») avec le plus grand soin et en toute bonne foi. Le CS ne fournit toutefois aucune garantie quant à l exactitude et à l exhaustivité du présent document et décline toute responsabilité pour les pertes qui pourraient résulter de l utilisation de ces informations. Le présent document reflète les opinions du CS au moment de sa rédaction; celles-ci peuvent être modifiées à tout moment sans préavis. Sauf mention contraire, les chiffres n ont pas été vérifiés. Ce document est fourni exclusivement à titre d'information et à l'usage du destinataire. Il ne constitue ni une offre, ni une recommandation en vue de l'achat ou de la vente d'instruments financiers ou de prestations de services bancaires et n'enlève pas au destinataire la responsabilité de son propre jugement. Il est en particulier recommandé au destinataire d évaluer, le cas échéant avec l aide d un conseiller, si ces informations correspondent à sa situation et d examiner les conséquences entre autres d ordre légal, réglementaire et fiscal de leur utilisation. La reproduction intégrale ou partielle du présent document sans l accord écrit préalable du CS est interdite. Il est expressément stipulé que ce document ne s adresse pas aux personnes soumises à une législation leur interdisant l accès à de telles informations du fait de leur nationalité ou de leur domicile. Par ailleurs, il est interdit d envoyer, d introduire ou de distribuer ce document ou une copie de celui-ci aux Etats-Unis ou de le remettre à une personne US (selon la définition de la Regulation S du US Securities Act de 1933, dans sa version amendée). Tout placement comporte des risques, en particulier des risques de fluctuation des valeurs et des rendements. En outre, les monnaies étrangères sont exposées au risque de dépréciation par rapport à la monnaie de référence de l investisseur. Les indications relatives aux rendements passés et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats pour les rendements courants et futurs. Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l émission et du rachat. En outre, il ne peut pas être garanti que la performance de l indice de référence soit atteinte ou dépassée. Le fonds Credit Suisse Real Estate Fund Global est domicilié en Suisse. La direction de fonds est Credit Suisse Asset Management Funds AG, Zurich. Credit Suisse SA, Zurich, est la banque dépositaire. Les souscriptions ne sont valables que sur la base du prospectus en vigueur et du dernier rapport annuel (et, le cas échéant, semestriel si celui-ci est plus récent). Le prospectus, le règlement de gestion ainsi que les rapports annuels et semestriels sont disponibles gratuitement auprès de Credit Suisse Asset Management Funds AG, Zurich, et de toutes les banques de la Credit Suisse SA en Suisse. Copyright 2015 Credit Suisse Group AG et/ou ses filiales. Tous droits réservés. Real Estate Investment Management Mai