Dépôts «Paiements à vie» Gare à la poudre aux yeux!

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1 Dépôts «Paiements à vie» Gare à la poudre aux yeux! Disponible sur Carl Simard, B.Sc.Act, MBA, CFA Président 22 Février 2011

2 Sommaire / Description du produit Portefeuilles Revenu de retraite Parcours BMO (PRRP) Paiements à vie Caractéristiques Instrument Actifs sous-jacents Rendement Billet à capital protégé Fonds d investissement BMO (exposition au rendement) Variable, non garanti (ne pas confondre avec les paiements ou le capital) Frais de gestion 2.75 % Niveau de participation i au rendement < à 100 %, soit 75 % Conditions Avoir au moins 55 ans Aucun remboursement avant l échéance de 25 ans (sauf en cas de décès) Admissibles au REER et au FERR Investissement minimal de $ 2

3 Sommaire / Description du produit Caractéristiques (suite) Versements Autres Annuels de 6 % du montant initial investi Garantis à vie à compter de la 11 e année Phase d accumulation : aucun versement les 10 premières années Phase de dégressivité : Versements de capital non imposables de la 11 e à la 25 e année Phase de prolongation : Versements d intérêts imposables après la 25 e année Les dépôts viagers ne constituent pas des dépôts assurés en vertu de la Loi sur la Société d assurance-dépôts dépôts du Canada car titre de créance non garanti par BMO. Document d information principal (Prospectus de 25 pages) + supplément au document principal propre à la série (10 pages). Il y a possibilité d un remboursement variable à l échéance si la valeur des dépôts excèdent le solde des billets (selon le rendement des actifs sous-jacents et le niveau de participation). 3

4 Exemple cas pratique Comparaison entre le produit PRRP et un investissement correspondant à différents taux d intérêts Madame X est âgée de 55 ans Son espérance de vie est fixée à 86 ans. Elle investit un montant initial de $ dans le PRRP en Elle ne peut faire aucun retrait avant l âge de 80 ans (échéance du dépôt) et décide de profiter des versements garantis jusqu à son décès. Versements garantis : 0 $ : de 55 à 64 ans $ : de 65 à 79 ans (remboursements de capital) $ : de 80 à 86 ans (remboursements de l intérêt) La valeur du billet de dépôt à 86 ans est estimée à $ - donc la valeur restante du capital non remboursée qui sera transférée à la succession au décès. 4

5 Exemple cas pratique (suite) Graphique du PRRP Valeur du capital et versements reçus de 55 à 86 ans $ $ Vale eur du billet $ $ $ $ Paiement; $ $ $ $ $ $ Ve ersements $ $ $ Capital; $ $ Âge 5

6 Exemple cas pratique (suite) Graphique des taux d intérêts correspondants 6

7 Exemple cas pratique (suite) Graphique des taux d intérêts correspondants 7

8 Exemple cas pratique (suite) Graphique des taux d intérêts correspondants 8

9 Conclusion Le taux de rendement requis pour préserver le capital n est pas très élevé soit de l ordre de +/- 15% 1.5 %. L avantage d une participation au rendement est réduit de beaucoup compte tenu des diverses contraintes : le jeu n en vaut pas la chandelle. Les frais de gestion de l ordre de 2,75 % sont élevés. Pour un investissement de $, des frais de $ seront perçus pour les 10 premières années sans qu il n y ait aucun revenu ni rendement d acquis acquis. 9

10 Références (sources) En ligne : BMO, Particuliers, Placements, Préparer ma retraite avec les dépôts Paiements à vie BMO : 1f_Fpfhp_5&omtrRef= Finance et Investissements, «BMO lance Paiement à vie», le 17 janvier En ligne : Ronald Mackenzie, Épargne-retraite : les Paiements à vie de BMO, le 17 janvier La Presse, Marc Tison, «Un produit d'épargne-retraite avec paiement à vie», le 17 janvier En ligne : lapresseaffaires, Michel Girard, «Le curieux 6% de la Banque de Montréal», le 21 février Statistiques Canada, espérance de vie d une femme à l âge de 65 ans, 10