FRANCE ET ALLEMAGNE : UNE HISTOIRE DU DÉSAJUSTEMENT EUROPÉEN

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1 RANCE E ALLEMANE : UNE HISOIRE DU DÉSAJUSEME EUROÉEN Mahilde Le Moigne OCE ENS avier Rago 1 OCE Sciences o La divergence économique enre la rance e l Allemagne depuis 1993 es impressionnane. Alors que les deux pays éaien dans des siuaions comparables à la fin des années 199 l Allemagne es aujourd hui au voisinage du plein emploi en dépi d inégaliés en hausse e es devenue l un des pays les plus exporaeurs du monde. La rance connaî un niveau de chômage hisorique e voi ses performances commerciales se dégrader coninûmen. lusieurs explicaions à cee divergence on éé proposées. Ce aricle quanifie la conribuion pariculière de la modéraion salariale allemande débuan oure-rhin au milieu des années 199 sur l écar de performances économiques franco-allemand. En effe les salaires allemands son resés exraordinairemen sables après la réunificaion allemande e ce esseniellemen dans les services. À l aide d un modèle quaniaif de commerce inernaional nous esimons que la modéraion salariale allemande es responsable de l ordre de la moiié de l écar de performances à l exporaion de la rance par rappor à l Allemagne e explique environ 2 % du aux de chômage français. Le problème de l offre en rance es esseniellemen le résula du désajusemen européen. Mos clés : rance Allemagne divergence européenne marché du ravail. 1. Les aueurs iennen à remercier Chrisophe Blo Odile Chagny e hilippe Marin pour leurs remarques e leurs correcions sur ce ravail. Revue de l OCE 142 (215)

2 178 Mahilde Le Moigne e avier Rago 1. Inroducion Depuis la crise économique européenne de 29 ous les regards convergen vers l Allemagne. Alors que la rance peine à redresser son acivié économique l Allemagne semble en bien meilleure sané. Les sympômes du malaise français son la faible croissance un aux de chômage aeignan des niveaux hisoriques des peres de pars de marché à l exporaion e un défici de la balance courane. De l aure côé du Rhin nore voisin proche du plein-emploi es un des pays les plus exporaeurs du monde. ouran la proximié enre la rance e l Allemagne n es plus à démonrer : proximié hisorique les deux pays son au cœur de la consrucion européenne e du marché commun mais égalemen proximié économique puisque les deux pays son exposés au même environnemen macro-économique e présenen des srucures d offre similaires en ermes de produis (onagné e aulier 28). La comparaison enre la rance e l Allemagne es devenue un exercice classique du déba public mais se nourri souven d une vision ronquée ou parielle du modèle allemand (Blo e al. 215). L explicaion des divergences enre la rance e l Allemagne a donné lieu à une moisson de causes possibles que l on peu résumer en 5 caégories. 1. armi les principaux faceurs avancés la capacié d innovaion e de monée en gamme des exporaeurs allemands es un argumen récurren. Sraégie «hisorique» de l Allemagne depuis les années 198 (Sorge e Sreeck 1988) elle serai rendue possible par une organisaion indusrielle pariculière le Mielsand. Cee organisaion es décrie par Herrigel (1995) comme un «ordre indusriel décenralisé» composé d une muliude de peies e moyennes enreprises hauemen spécialisées e encadrées par une législaion favorisan l innovaion e la formaion de maind œuvre qualifiée. Caracérisé par un mode d organisaion des enreprises favorable à l implicaion des salariés le «parenaria conflicuel» (Müller-Jensch 1986) il perme par ailleurs comme le souligne Boyer (215) une large décenralisaion des négociaions salariales. De fai la qualié des produis allemands la capacié de mainenir un service après-vene qui s adape à la demande e le consan effor d innovaion semblen avoir main-

3 rance e Allemagne : une hisoire du désajusemen européen 179 enu l avanage hors-prix de l Allemagne par rappor à la rance sur les dernières décennies. 2. Une seconde explicaion concerne la meilleure inégraion de l Allemagne dans le commerce inernaional. En pariculier les enreprises allemandes on pu exernaliser ceraines âches de producion vers les pays européens de l ex-bloc de l Es où les coûs salariaux son bien plus faibles (römling 28). Si cerains économises on perçu cee évoluion comme un risque pour l Allemagne (Sinn 26 «économie de bazar») cee «opimisaion des chaînes de valeur» aurai donné un avanage en ermes de compéiivié-coû à l Allemagne. À ce phénomène d ousourcing s ajouerai un posiionnemen sraégique de l Allemagne exporaeur de biens d équipemen pour l esseniel sur le marché des économies émergenes foremen demandeuses de els produis (Boyer 215). 3. Une roisième cause pour expliquer la divergence franco-allemande renvoie à la différence du coû du ravail enre les deux pays. La modéraion salariale allemande au cours des ving dernières années résula de la double influence de la réunificaion allemande e d une radiion de négociaions salariales décenralisées (Dusmann e al. 214) a éé exraordinaire parmi les pays européens. Si celle-ci a principalemen concerné les seceurs des biens non-échangeables elle a indirecemen fourni un avanage de compéiivié-coû aux seceurs exporaeurs uilisaeurs de services aux enreprises non-échangeables dans leur processus de producion. Il es probable que la sabilié des prix immobiliers en Allemagne (alors qu ils éaien mulipliés par plus de 2 en rance depuis la fin des années 199) ai égalemen grandemen favorisé cee modéraion salariale au cours des dernières années (Agliea e Rago 215). 4. Dans le même ordre d idée une quarième cause avancée de manière récurrene dans les débas es l influence des réformes du marché du ravail allemand en à la suie de la mise en place des lois Harz (Agenda 21) sur le aux de chômage de nore voisin. Visan le seceur eriaire en priorié ces réformes avaien pour bu de renforcer la lue conre le chômage en favorisan la créaion d emplois à faibles salaires (Harz II) en imposan les condiions d accepabilié de l emploi e de mobilié pour les chômeurs (Harz I) e en diminuan les indemniés de chômage

4 18 Mahilde Le Moigne e avier Rago dès 25 (Harz IV). De nombreux aueurs (izenberger 29 pour une synhèse criique) soulignen la flexibilisaion du marché du ravail induie ainsi que le renforcemen de la segmenaion enre le marché «couver» (Dusmann e al. 214) de l emploi dans le seceur exposé (concenran des ravailleurs hauemen qualifiés e les haus salaires) e le marché du ravail «découver» dans le seceur abrié (basses qualificaions e faibles niveaux de revenus). De elles réformes n on pu selon les analyses que renforcer le déséquilibre des négociaions salariales en faveur des employeurs au moins dans le seceur des services e l augmenaion des inégaliés salariales en Allemagne (Blo e al. 215). Il y a cependan consensus sur la conribuion de ces lois à la réducion du chômage oure-rhin jusqu en Enfin une dernière explicaion proposée es la différence dans les srucures de concurrence enre les deux pays. Une organisaion plus concurrenielle des seceurs abriés de la concurrence inernaionale en Allemagne (services immobiliers) résula hypohéique des réformes Harz (Boyer 215) rendrai possible une baisse des aux de marge e donc des prix dans ces seceurs induisan une dévaluaion relaive du aux de change allemand par rappor au aux de change français (Bénassy-uéré e Coulibaly 214). L augmenaion du conenu en services des expors européens d une par (Chepea e al. 214) e l augmenaion des recours aux services dans les processus de producion indusrielle d aure par (Croze e Mile 214) accenuen encore l impac d un el décalage de concurrence dans des seceurs a priori exclus de la compéiion inernaionale (aulier e Vicard 212). Il semble qu à ce jour il n exise pas d éudes permean de réellemen discriminer les ordres de grandeur de chacune des explicaions avancées. armi les causes menionnées ci-dessus quels son les faceurs réellemen imporans? our répondre à cee quesion nous présenons dans ce aricle l hisoire économique française e allemande de 1993 à 212 en différencian deux seceurs d acivié économique : le seceur des biens échangeables e donc exposés à la concurrence inernaionale comme l indusrie e les services échangeables e le seceur des biens non-échangeables comme la consrucion ou les services à la personne. Une elle représenaion du issu producif perme d appréhender l esseniel des divergences européennes e

5 rance e Allemagne : une hisoire du désajusemen européen 181 de reproduire l inerdépendance commerciale de la rance e de l Allemagne. On reconsrui égalemen les demandes domesiques e exérieures de ces produis ainsi que la formaion des prix de chaque seceur afin de mere en valeur la formaion des coûs e des prix en rance e en Allemagne. On peu ainsi reproduire sur des séries longues (de 1993 à 212) la dynamique des prix des marges des salaires des coûs uniaires ainsi que des coefficiens echniques pour chaque pays. Nous consruisons un modèle permean d incorporer les explicaions présenées plus hau de la divergence franco-allemande en se focalisan sur les déerminans de la compéiivié-prix e hors-prix de chaque pays. Ce modèle perme de réaliser des «hisoires ficives» ou «conrefacuelles» permean de quanifier le rôle des différens faceurs proposés pour expliquer l écar si imporan des balances commerciales française e allemande. En conclusion nous monrons que la modéraion salariale qui a éé observée en Allemagne au cours des deux dernières décennies explique à elle seule 4 % de l écar des performances exporarices enre la rance e l Allemagne. De ce fai la modéraion salariale allemande a foremen pénalisé le seceur exporaeur français. Le rese de l écar s explique par l amélioraion de la qualié des biens allemands e probablemen la meilleure orienaion géographique de l Allemagne dans ses exporaions. Il es imporan de noer que dans cee analyse nous ne prenons pas en compe l effe indirec de la dégradaion de la posiion commerciale de la rance sur la capacié des enreprises françaises à invesir moner en gamme e améliorer la qualié de leurs biens. Cee analyse sous-esime donc l impac économique de la modéraion salariale allemande sur le relèvemen à long-erme de l économie française. Il apparaî ainsi que le problème du «reard producif français» relève en grande parie (pour 4 % au moins) des désajusemens nominaux enre la rance e l Allemagne. L analyse de ce effe sur l écar des aux de chômage enre les deux pays es plus inceraine. Une esimaion conservarice es que ce écar d évoluion des coûs a conribué à une hausse du chômage en rance de 2 %.

6 182 Mahilde Le Moigne e avier Rago 2. La divergence franco-allemande La balance commerciale d un pays résume la capacié d une économie à vendre plus qu elle n achèe au rese du monde. Une comparaison des balances commerciales française e allemande résume l hisoire de la divergence du couple franco-allemand e explique en parie le décalage de l Allemagne avec le rese de la zone euro. Les balances commerciales française e allemande suiven une rajecoire similaire de 1991 à 2 avan de diverger brualemen au débu des années 2. Alors que la rance présene un défici commercial de 2 % du IB en 212 l Allemagne enregisre un excéden commercial de 6 % du IB. raphique 1. Balance commerciale 7 En % du IB Allemagne rance Source : Insee Desais calculs des aueurs. Alors que les imporaions françaises e allemandes suiven des rajecoires similaires sur oue la période le débu des années 2 es caracérisé en rance par un ralenissemen de la croissance des exporaions à un aux inférieur à celui des imporaions ce qui explique la dégradaion rapide de la balance commerciale. Le lancemen de l euro au débu des années 2 semble au conraire marquer un rebond des exporaions allemandes qui croissen de

7 rance e Allemagne : une hisoire du désajusemen européen 183 manière plus imporane à parir de 23 à un ryhme bien plus élevé que les imporaions (1 poins de plus enre 23 e 27). Ce graphique reflèe un aspec imporan du déséquilibre européen acuel : l esseniel de la croissance allemande provien de la croissance exerne (noammen des grands pays émergens) qui perme à l Allemagne d êre proche du plein emploi. Elle se siue à ce égard en conrepoin du rese de l Europe : au cours des années 2 la demande inérieure allemande n augmenai que de 1 % andis qu elle augmenai de près de 35 % en moyenne dans le rese de la zone euro enre 2 e 28. Alors que le rese de l Europe voi sa croissance irée (ou mainenue en sagnaion) par la demande inérieure l Allemagne doi sa croissance à ses performances commerciales e à l orienaion géographique de ses exporaions (figure 8 en annexe). uels son alors les déerminans du succès commercial allemand? Ce succès se fai-il au dérimen d aures économies européennes e noammen de la rance? our répondre à ces quesions la secion suivane éudie la différence enre les seceurs exporaeurs français e allemands. 3. Les seceurs échangeables e non-échangeables en rance e en Allemagne Dans cee secion nous simplifions la srucure des économies française e allemande en consruisan par l agrégaion des branches secorielles des compabiliés naionales de la rance e de l Allemagne deux seceurs d acivié par pays : le seceur des biens échangeables e le seceur des biens non-échangeables. Cela perme de présener les principales différences enre la rance e l Allemagne sur la période 1993 à 212 pour lesquelles les données annuelles son oues disponibles. Le choix de la décomposiion de la producion en deux seceurs abrié e exposé répond à un riple objecif de simplificaion des données de rigueur par rappor à la liéraure sur les quesions de commerce inernaional 2 e à une nécessaire prise en compe des 2. On pense ici à l effe Balassa-Samuelson e aux écars de producivié induisan des effes sur les indices de prix à la consommaion.

8 184 Mahilde Le Moigne e avier Rago différences insiuionnelles enre les seceurs échangeables e nonéchangeables au sein des deux pays 3.1. u es-ce que le seceur des biens échangeables? On considère de manière classique que le seceur exposé rassemble l ensemble des biens desinés à l exporaion e l on range donc dans cee caégorie l agriculure la sylviculure e la pêche l agro-alimenaire l indusrie manufacurière e exracive les echnologies d informaion e de communicaion e les services financiers e d assurance. Le seceur abrié rassemble l ensemble des biens non-exporables : la consrucion le commerce de gros e de déail le ranspor l hébergemen e la resauraion les services immobiliers les aures services noammen les services principalemen non-marchands. Les décomposiions françaises e allemandes des seceurs d acivié dans la compabilié naionale son assez proches sans pour auan êre exacemen équivalenes. La nomenclaure allemande recouvre en effe moins de caégories que la décomposiion française ce qui n empêche pas de disinguer clairemen la parie exposée à la concurrence inernaionale de la parie abriée de l économie. On considère que les services aux enreprises son des biens mixes dans la mesure où une parie seulemen de ces produis peu êre exporée. Cee dénominaion recouvre noammen en rance les «aciviés spécialisées scienifiques e echniques» (exporables e délocalisables) ainsi que les «aciviés de services adminisraifs e de souien» (acivié domesique propre à l adminisraion française) 3. En Allemagne la dénominaion «Unernehmendiensleiser» recoupe la même disincion 4. On a donc répari ces services proporionnellemen aux poids relaifs des deux seceurs dans l économie naionale. La par du seceur exposé à la concurrence inernaionale dans la valeur ajouée en rance es plus faible que celle de l Allemagne. La différence provien esseniellemen de la aille du seceur indusriel plus grande en Allemagne. La par du seceur exposé en rance s élevai à 26 % au débu de la période qui nous inéresse en 1991 e a légèremen augmené à parir de la fin des années Définiion INSEE nomenclaure NA rév. 2 (28). 4. Klassifikaion der Wirschafszweige (28) SaisichesBundesam.

9 rance e Allemagne : une hisoire du désajusemen européen 185 pour aeindre près de 29 % en 212. À l inverse en Allemagne la par du seceur exposé dans la VA naionale a diminué au débu des années 199 (passan de 42 % à 38 % enre 1991 e 1996 résula vraisemblable du démanèlemen d une parie de l indusrie esallemande devenue obsolèe à la suie de la réunificaion) pour ensuie se sabiliser auour de 4 % de la VA jusqu en 212. Ces chiffres révèlen une différence iniiale essenielle enre la rance e l Allemagne avec un seceur abrié de la concurrence inernaionale beaucoup plus conséquen en rance que chez son voisin. Une analyse proposée par Boyer (215) pour expliquer la relaive peie aille du seceur exposé français souligne l imporance hisorique en rance du souien de l Éa cenralisé à quelques grands champions indusriels souien qui a éé progressivemen abandonné à parir du débu des années 199. ar conrase l organisaion du issu producif allemand reposan sur une myriade de peies e moyennes enreprises a mainenu la aille du seceur des biens échangeables relaivemen consane au cours de deux dernières décennies Les sources de divergence enre la rance e l Allemagne Coûs uniaires de producion La divergence producive enre la rance e l Allemagne es largemen visible dans l évoluion des coûs uniaires de producion depuis Les coûs uniaires de producion son les coûs oaux nominaux de la producion d une unié de biens (absracion faie de l évoluion de son prix de vene). Base raphique 2. Indice du coû uniaire de producion 13 a) Seceur exposé b) Seceur abrié Allemagne rance rance Allemagne Sources : Insee Desais calculs des aueurs

10 186 Mahilde Le Moigne e avier Rago On consae que dans le seceur exposé à la concurrence inernaionale les coûs de producion uniaires français son en moyenne inférieurs aux coûs allemands bien que l écar se réduise significaivemen à parir de 26 dae à laquelle les coûs uniaires de producion se meen à augmener plus rapidemen en rance qu en Allemagne. Dans le seceur des biens non-échangeables en revanche la divergence enre les deux pays es flagrane. Alors que les coûs uniaires français dans le seceur abrié croissen coninûmen enre 1993 e 212 e s apprécien de 47 % sur la période les coûs uniaires allemands augmenen à un ryhme beaucoup plus len e son dépassés en niveau par les coûs français dès 25. Sur la période ils n on augmené que de 17 %. Ainsi en 212 les coûs de producion uniaires français dans le seceur exposé ne son que 8 % plus élevés que les coûs allemands par rappor aux niveaux de 1993 alors qu ils son 3 % plus élevés dans le seceur des biens non-échangeables. Évoluion des prix La différence des coûs nominaux enre les seceurs ne s es pas raduie linéairemen par une différence enre les prix de vene des biens dans les deux seceurs. Base raphique 3. Indice des prix 12 a) Seceur exposé b) Seceur abrié Allemagne rance rance Allemagne Sources : Insee Desais calculs des aueurs. En effe une comparaison de l indice des prix enre les deux pays révèle qu en niveau les prix allemands n on fai que raraper les prix français enre 1991 e le milieu des années 2. Deux endances se disinguen : dans le seceur des biens échangeables

11 rance e Allemagne : une hisoire du désajusemen européen 187 les prix français son demeurés relaivemen sables sur oue la période e on même diminué à parir du débu des années 2. En 212 l indice des prix français du seceur exposé s es déprécié de 3 % par rappor à son niveau de L indice des prix allemands à l inverse s es coninûmen apprécié sur la période e a augmené de 17 % par rappor à son niveau de Dans le seceur abrié de la concurrence inernaionale en revanche les prix français on augmené beaucoup plus rapidemen que ceux du pays voisin avec une appréciaion de 54 poins enre 1993 e 212 andis que les prix allemands ne se son appréciés que de 21 % dans la même période. Il apparaî donc que dans le seceur des biens échangeables les prix français on moins augmené que les coûs nominaux andis que dans le seceur proégé ils on bien suivi l évoluion des coûs de producion. Cela condui à une hausse imporane du prix relaif des biens nonéchangeables par rappor aux biens échangeables en rance. aux de marge Une aure représenaion de ce phénomène es la chue des aux de marge français de plus de 2 poins enre 1998 e 212 dans le seceur des biens échangeables à l opposé du aux de marge allemand mainenu sable sur la même période. raphique 4. Indice du aux de marge appliqué Base a) Seceur exposé b) Seceur abrié Allemagne 17 rance rance Allemagne Sources : Insee Desais calculs des aueurs. Ce graphique révèle un réel effor de marge de la par des enreprises françaises pour mainenir leur compéiivié-prix (ce que soulignen les rappors du CEO e du CEII) le aux de marge éan

12 188 Mahilde Le Moigne e avier Rago uilisé comme variable d ajusemen face à l appariion de nouveaux compéieurs. Il reflèe égalemen la faible élasicié-prix des exporaions allemandes dans le commerce inernaional les enreprises allemandes occupan une posiion d oligopole sur leurs biens exporés (Ducoudré e Éric Heyer 214 ; Arus 21). En revanche dans le seceur abrié le aux de marge des enreprises françaises s apprécie rès légèremen de 4 poins e demeure là encore consan en Allemagne révélan ainsi une différence dans la srucure compéiive de ces seceurs (poin sur lequel insise le rappor allois 211). La fore augmenaion des marges françaises dans le seceur abrié reflèe un cerain dysfoncionnemen du marché français dans ce seceur ainsi qu un problème sur la formaion des salaires. Salaires nominaux En rance les salaires on augmené régulièremen e de manière comparable dans les deux seceurs. Le salaire individuel moyen (coisaions sociales incluses) dans le seceur exposé à la concurrence inernaionale a augmené de près de 7 % enre 1993 e 212 andis que le salaire individuel moyen dans le seceur abrié augmenai de 52 % dans le même emps. Cee dynamique es dans la moyenne européenne e la rance ne fai donc pas figure d excepion à ce égard. En revanche l évoluion des salaires nominaux allemands paraî beaucoup plus aypique noammen dans le seceur des biens non-échangeables où le salaire individuel moyen es resé exraordinairemen sable sur près de dix ans. En effe alors que les salaires nominaux dans le seceur des biens échangeables s apprécien de 51 % enre 1993 e 212 le salaire moyen dans le seceur abrié ne s apprécie que de 1 % enre 1993 e 21 e rese ensuie à ce niveau jusqu en 28 dae à laquelle il recommence à augmener légèremen. En 212 les salaires nominaux allemands dans le seceur des biens non-échangeables ne se son donc appréciés que de 25 % par rappor au niveau de 1993 soi moiié moins que la rance. Deux causes principales peuven expliquer cee sabilié des salaires en Allemagne. La première es la résulane de la chue du mur de Berlin en 1989 e de la mauvaise gesion de la réunificaion des deux Allemagne (Dusmann e al. 214). Le choix poliique fai en 199 de considérer la parié oale enre un mark de l Oues e

13 rance e Allemagne : une hisoire du désajusemen européen 189 Base raphique 5. Indice du salaire individuel moyen a) Seceur exposé b) Seceur abrié rance 13 Allemagne 12 rance 11 Allemagne Sources : Insee Desais calculs des aueurs. un mark de l Es a conribué à une considérable augmenaion du coû du ravail à l Es les salaires en RDA n éan pas corrélés à la producivié réelle des enreprises Es-allemandes (Sinn 2 ; römling 28). L explosion du chômage e des faillies à l Es a enraîné des ransfers asronomiques enre l Allemagne de l Oues e l Allemagne de l Es qui son esimés par les expers allemands à 9 milliards d euros enre 1991 e 23 soi 5 % du IB moyen d une année e rois fois la valeur oale de la dee grecque. Ces monans on éé payés sans solidarié européenne par les Allemands eux-mêmes. Dusmann e al. (214) avancen l idée que ce choc macroéconomique a considérablemen changé le rappor de force enre les salariés e les enreprises. Cela couplé à des formes de négociaions décenralisées des salaires a condui à une modéraion salariale durable. Bien que Dusmann e al. (214) récusen l argumen d une sraégie de dumping social allemande d aures aueurs soulignen égalemen le rôle ceres reconnu moindre mais non négligeable des réformes Harz menées en Allemagne en L un des impacs de ces lois a noammen éé la créaion d emplois à rès faibles revenus avec une couverure sociale pour le moins précaire dans les seceurs d acivié les moins compéiifs (mini-jobs e midi-jobs esseniellemen dans les services). Il n es pas non plus à exclure une explicaion plus classique e moins propre à l Allemagne que son les pressions induies par l inernaionalisaion des processus de producion liée à la mondialisaion avec la menace implicie de délocalisaion qui a pu conribuer à la modéraion salariale dans le cadre d accords compéiivié-emploi.

14 19 Mahilde Le Moigne e avier Rago Cee modéraion salariale allemande se radui aujourd hui par des écars considérables enre la rance e l Allemagne. Si l on considère la double différence enre 1993 e 212 à la fin de nore période les salaires nominaux allemands son 2 % inférieurs à ceux de la rance dans le seceur exposé e 3 % inférieurs dans le seceur abrié en comparaison de leur niveau en Le choix de l année 1993 comme année de référence peu oujours êre débaue. Si l on prenai l année 2 comme année de base les résulas seraien peu différens. Néanmoins on consae que ces écars son similaires en niveau (voir graphique 7 en annexe) : en 212 le salaire individuel moyen français es de 18 % supérieur au salaire allemand dans le seceur exposé e de 31 % dans le seceur abrié L écar de compéiivié-coû enre la rance e l Allemagne our expliquer la divergence des performances exporarices enre la rance e l Allemagne nous revenons aux deux composanes fondamenales de la concurrence inernaionale : la compéiivié-prix e la compéiivié hors-prix qui es une mesure de la qualié des biens. La compéiivié-prix d un pays peu se décomposer enre la compéiivié-coû d une par e l effor sur les aux de marge d aure par. Une composane essenielle de la compéiivié-prix es donc l évoluion du coû de producion. On a vu plus hau que le aux de marge des enreprises françaises s es considérablemen rédui dans le seceur exposé au cours de la période Cee secion s inéresse mainenan à la compréhension de la seule différence de compéiivié-coû enre la rance e l Allemagne. Commen expliquer la différence des coûs de producion enre ces deux pays dans le seceur des biens échangeables? 4.1. Décomposiion des coûs uniaires de producion Enre 1993 e 212 le coû uniaire de producion dans le seceur des biens échangeables a augmené de 26 % en rance e de 5. Selon les calculs de COE-Rexecode ces écars son plus peis en 214 dans la mesure où le coû horaire du ravail n a progressé que de 2 % en rance alors qu il progressai de 22 % en Allemagne enre 213 e 214 (errand 215).

15 rance e Allemagne : une hisoire du désajusemen européen 191 seulemen 18 % en Allemagne. Ainsi la rance a perdu 8 % sur la période en ermes de compéiivié-coû. Afin d appréhender plus précisémen les causes des endances précédenes nous reconsruisons la srucure de producion de chaque seceur (échangeable e non-échangeable) pour chaque pays (rance e Allemagne) pour chaque année de 1993 à 212 ou en enan compe du rese du monde. Les caégories de consommaions inermédiaires uilisées dans la producion son les biens en provenance des seceurs échangeables de l Allemagne de la rance e enfin les biens inermédiaires échangeables en provenance du rese du monde (). Nous supposons que le rese du monde produi un ype de biens inermédiaires pour l Allemagne e un aure ype pour la rance. Cela nous perme de considérer deux indices des prix pour les biens imporés du par la rance e l Allemagne (e ainsi de prendre en compe la baisse relaive des inrans acheés par l Allemagne). Enfin les enreprises de chaque seceur dans chaque pays peuven égalemen uiliser les biens non-échangeables produis domesiquemen. Dès lors une analyse de la conribuion de chaque faceur de producion à la divergence des coûs es possible. C es l obje du ableau suivan. La méhodologie es présenée en annexe. Le ableau représene la conribuion de chaque faceur à l écar de coû enre la rance e l Allemagne sur la période La seconde colonne indique la conribuion oale du faceur. Une conribuion posiive indique que le faceur a conribué à une hausse plus grande des coûs français. Une conribuion négaive indique que le faceur a conribué à une hausse plus grande des coûs allemands. La somme des conribuions de ous les faceurs (colonne 2) es 1 : elle explique donc l inégralié de l écar de coû. Les roisième e quarième colonnes décomposen la conribuion de chaque faceur en un effe prix e un effe volume : un faceur peu devenir plus cher car on achèe un même volume plus cher ou parce que l on achèe un volume plus grand au même prix. La première ligne présene la conribuion des biens imporés du rese du monde par la rance e par l Allemagne. L effe es foremen négaif noammen pour les volumes. Cela signifie que l Allemagne a subsaniellemen accru l acha de biens inermédiaires provenan du rese du monde (-18). Il es imporan de

16 192 Mahilde Le Moigne e avier Rago ableau 1. Décomposiion de l écar de coû uniaire oal enre la rance e l Allemagne Effe oal Conribuion écar prix Conribuion écar volume Biens imporés du Biens imporés d Allemagne Biens imporés de rance Biens non-échangeables ravail Somme Source : Calculs des aueurs. souligner ici que ce ousourcing plus imporan en Allemagne qu en rance se fai à un coû plus élevé oure-rhin (-43). En effe l indice du déflaeur des imporaions (incluan donc le prix des consommaions inermédiaires imporées) s es apprécié de près de 25 % pour l Allemagne enre 1991 e 212 alors qu il se dépréciai de 4 % en rance (voir graphique 1 en annexe). En niveau le prix des imporaions allemandes en provenance du rese du monde n a fai que raraper le prix français jusqu au milieu des années 2 pour ensuie le dépasser (graphique 9 en annexe). Noons que ce coefficien révèle deux choses. ou d abord il apparaî que l Allemagne aurai disposé en niveau d un avanage-coû imporan sur les prix de ses consommaions inermédiaires imporées au débu de la réunificaion. Ce avanage a pu êre exploié au débu de la période considérée favorisan vraisemblablemen les marges d une parie des enreprises allemandes ayan exernalisé une parie de leur producion (cf. graphique 4). Second consa : ce avanage s es régulièremen amenuisé pour disparaîre au cours des années 2. Cela correspond probablemen à l effor de monée en gamme des enreprises allemandes qui imporen des consommaions inermédiaires plus chères car de plus grande qualié que les consommaions inermédiaires imporées françaises. Les deuxième e roisième lignes présenen l effe des biens imporés d Allemagne e de rance dans l évoluion des coûs de producion. our ces biens il n y a pas d effe prix car ces biens son payés au même prix par les deux pays. On voi que l Allemagne a acheé plus de biens en provenance d Allemagne e

17 rance e Allemagne : une hisoire du désajusemen européen 193 la rance plus de biens en provenance de rance e donc à des prix en niveau relaivemen équivalen (graphique 3). La quarième ligne monre la conribuion des biens nonéchangeables. La srucure du seceur abrié de chaque économie explique une parie de l écar de coûs enre les deux pays. La rance a consommé plus de bien non-échangeables français e plus chers (graphique 3) par rappor à la consommaion de biens nonéchangeables allemands dans la producion allemande. À ce égard il es imporan de souligner que la eriarisaion croissane des économies développées (Croze e Mile 214) e le recours de plus en plus imporan à l exernalisaion des services aux enreprises pèsen ici lourdemen dans la réducion des coûs de producion allemands par rappor à la rance. La dernière ligne indique la conribuion du seul faceur ravail dans le seceur des biens échangeables. La rance a uilisé bien plus de ravail dans le seceur exposé que l Allemagne à un prix plus élevé comme on l a déjà souligné (cf. graphique 5 secion 3.2). De cee comparaison il ressor que l Allemagne a largemen exernalisé sa producion ce qui lui a permis de bénéficier d un avanage coû au débu des années 199 puis d économiser sur les aures faceurs de producion. Bien qu il faille considérer la dynamique de ous ces faceurs de manière conjoine le ableau précéden révèle égalemen que la modéraion salariale allemande dans les seceurs abrié e exposé (somme des deux dernières lignes de la roisième colonne) conribue pour près de 9 % à l écar des coûs de producion enre la rance e l Allemagne La fore exernalisaion de la producion de l Allemagne L examen de l évoluion de la srucure producive de chaque seceur dans chaque pays confirme la rès fore exernalisaion e la délocalisaion d une grande parie de la chaîne de producion allemande par rappor à la rance. Cela confirme en parie la hèse de Hans Werner Sinn concernan la «Bazaar Economy» allemande. Ce dernier souien en effe que l Allemagne ne serai plus aujourd hui qu un cenre de concepion e d assemblage andis que l esseniel de la producion inermédiaire serai imporée des pays d Europe de l Es ou de Chine à moindre coû. À défau de

18 194 Mahilde Le Moigne e avier Rago pouvoir confirmer l origine géographique des consommaions inermédiaires de chaque pays la endance à un plus grand recours aux inrans en provenance du rese du monde es évidene. La par des consommaions inermédiaires imporées dans le oal des consommaions inermédiaires s élève en effe en 212 en Allemagne à 523 % quand elle n es que de 355 % en rance pour le seceur des biens échangeables. Dans le seceur abrié cee par s élève à 553 % pour l Allemagne en comparaison de 381 % en rance. Rapporées au volume de producion ces pars son moins significaives : ainsi en 212 dans le seceur exposé à la concurrence inernaionale les inpus imporés du rese du monde (rance exclue) représenaien 266 % de la producion oale de biens échangeables conre 259 % pour les inpus domesiques. En rance ces proporions son respecivemen 17 % de consommaions inermédiaires imporées du rese du monde (Allemagne exclue) conre 37 % d inpus domesiques. Un regard sur les séries hisoriques (ables e 7 en annexe) révèle que la rance comme l Allemagne on eu de plus en plus recours à des consommaions inermédiaires imporées enre 1991 e 212 e ce dans les deux seceurs. La divergence provien de la viesse à laquelle ce ousourcing a eu lieu dans les deux pays (Erkel-Rousse e arnero 214). Dans le seceur des biens nonéchangeables les deux pays suiven des évoluions similaires avec une par des consommaions inermédiaires imporées du rese du monde (voisin exclu) augmenan de 3 % de la producion oale en 1991 à un peu plus de 6 % en 212. À ce égard la rance dépasse légèremen l Allemagne dans ce seceur à parir de 23. C es cee fois-ci dans le seceur des biens échangeables que la divergence es nooire à parir de 2. Alors que la par des inpus imporés du rese du monde (voisin exclu) dans la producion oale passe en rance de 17 % en 1999 à 173 % en 212 elle passe en Allemagne de 134 % à 266 % soi une augmenaion de près de 4 poins supérieure à la endance française par rappor aux niveaux de Soulignons encore une fois que cee délocalisaion d une parie de la chaîne de producion allemande a eu deux effes différens selon la période considérée. On idenifie un effe compéiivié-

19 rance e Allemagne : une hisoire du désajusemen européen 195 coû clair au débu de la réunificaion e jusqu au milieu des années 2 l Allemagne délocalisan sa producion vers des ECO ou des pays du Sud à moindre coû. uis on considère un effe indirec à parir de dans la mesure où les consommaions inermédiaires imporées par l Allemagne deviennen plus chères que celles de la rance (graphique 9) accompagnan une monée en gamme de la producion allemande e une réducion indirece des coûs de producion via la réducion du recours aux biens inermédiaires échangeables allemands ou français plus chers. 5. Évoluion de la qualié des biens échangeables allemands e français Après avoir considéré les déerminans de la compéiivié-coû de chaque pays nous nous penchons à présen sur les déerminans des écars de compéiivié-hors prix. La qualié des biens allemands e français n es pas direcemen observable. Cependan l observaion de l évoluion des pars de marché de la rance e de l Allemagne dans le rese du monde perme d idenifier une qualié implicie des biens français par rappor aux biens allemands. La qualié relaive des exporaions vers le rese du monde es définie comme l évoluion des pars de marché qui n es pas expliquée par l évoluion des prix. our mesurer ainsi la qualié de manière résiduelle nous avons seulemen besoin de connaîre la facilié avec laquelle les biens allemands peuven êre subsiués aux biens français pour les acheeurs poeniels. En d aures ermes nous avons besoin de connaîre l élasicié de subsiuion enre les biens français e allemands. Nous choisissons une valeur σ 3 pour cee élasicié. Cela nous semble une valeur moyenne face à la diversié des esimaions empiriques fournies par la liéraure. En effe l esimaion économérique de ce paramère varie rès largemen les plus peies valeurs oscillan auour de l unié (Ducoudré e Heyer 214) les plus élevées pouvan grimper jusqu à (Head e Ries 21 ; Romalis 27). Broda e Weinsein (26) mesuren des élasiciés de subsiuion par seceur pour la rance don la moyenne es auour de 6. Dans une revue de la liéraure empirique McDaniel e Balisreri (22) éablissen quelques fais robuses : (1) les esimaions de long-erme de ce paramère son

20 196 Mahilde Le Moigne e avier Rago généralemen supérieures aux esimaions de cour-erme (2) les esimaions basées sur données désagrégées son largemen supérieures aux esimaions sur données agrégées (3) les analyses de séries emporelles (basées donc sur des fréquences plus coures) produisen des esimaions neemen inférieures aux éudes de cross-secion qui prennen en compe les effes d offre (enréessories d enreprises). De ce fai une valeur de σ 3 nous semble êre une valeur cohérene. Le choix d une valeur réalise e cohérene de σ es esseniel dans la mesure où le modèle que nous uilisons es parfaiemen idenifié dans les données la seule inconnue demeuran l élasicié de subsiuion enre les biens français e allemands vis-à-vis du rese du monde. our un σ donné oues les valeurs des aures paramères son direcemen déerminées par les données sans esimaion économérique y compris la qualié relaive des biens allemands e des biens français. ar mesure de précauion nous esons la robusesse de nos résulas en réiéran nos simulaions avec une valeur de cee élasicié plus proche des esimaions macro-économériques en prenan σ 2. On monre que nos résulas ne son pas foncièremen modifiés. Les déerminans des pars de marché qui ne son pas direcemen les prix son donc idenifiés à la qualié. De ce fai le posiionnemen géographique e la spécialisaion secorielle son inclus dans cee mesure générale de la qualié. Cee simplificaion es jusifiée par le fai que ces effes géographique e secoriel se compensen pour la rance (Bas e al. 215) andis qu ils son faibles pour l Allemagne. Comme le concluen les aueurs «les exporaeurs français son moins performans pour vendre le même produi sur le même marché» du fai du rappor qualiéprix défavorable. Le graphique 6 suivan monre l évoluion esimée du rappor qualié-prix des biens français e allemands sur la période (courbe bleue). our facilier la comparaison l évoluion relaive du coû uniaire nominal oal es aussi représenée (courbe rouge). Enre 1993 e 212 le rappor qualié-prix allemand a augmené de l ordre 19 % par rappor à celui de la rance. Comme on a vu que l indice des prix du seceur exposé allemand a cru plus vie que

21 rance e Allemagne : une hisoire du désajusemen européen 197 l indice des prix du seceur des biens échangeables français cela signifie que la hausse de la qualié des biens allemands a plus que compensé la hausse des prix allemands à l exporaion. Ainsi l effe qualié des biens allemands es sans conese une cause essenielle pour comprendre le dynamisme des exporaions allemandes. raphique 6. Indice relaif de qualié-prix de l Allemagne par rappor à la rance e indice relaif de coû nominal 2 En % 15 rance 1 5 Allemagne Source : Calculs des aueurs. Afin de donner une première idée de la conribuion évenuelle de l écar de compéiivié-coû enre les deux pays à cee évoluion du raio qualié-prix l évoluion de l écar des coûs uniaires de producion es représenée sur le même graphe en pourcenages. Comme il a éé indiqué dans la secion précédene ce écar es de 8 % dans le seceur exposé à la concurrence inernaionale soi 4 % de l écar du rappor qualié-prix. Ainsi la dégradaion de la compéiivié-coû française explique oues choses égales par ailleurs 4 % de la dégradaion du rappor qualié-prix de la rance par rappor à l Allemagne L indice de qualié-prix es H/. Nous rappelons que le prix es un markup sur le coû uniaire oal UC : * UC. Si on noe g le aux de croissance de la variable on a g H / g H / (g H g H ) (g g ) (g UC g UC ) ce qui perme de décomposer les effes.

22 198 Mahilde Le Moigne e avier Rago Cee première parie conclu ainsi que l écar de compéiiviécoû enre la rance e l Allemagne explique environ 4 % de l écar des performances à l exporaion des deux pays. La secion suivane confirme ces résulas. Nous présenons des simulaions de la dynamique producive hisorique franco-allemande en imposan une aure hisoire de l évoluion des salaires e des aux de marge. 6. Si l hisoire européenne avai éé différene... Nous évaluons mainenan la dynamique des balances commerciales française e allemande en refaisan l hisoire en supposan une aure dynamique de l évoluion des prix en rance e en Allemagne. On s aache pariculièremen à deux quesions : que se serai-il passé si l Allemagne n avai pas pu imposer une elle discipline dans la formaion des salaires e que la modéraion salariale n avai pas eu lieu? ue se serai-il passé si le niveau de concurrence avai éé plus élevé dans le seceur abrié en rance e que les aux de marge avaien suivi la même évoluion que les aux de marge du seceur abrié allemand? La première de ces inerrogaions perme d idenifier la conribuion de la divergence des salaires enre la rance e l Allemagne à la divergence des siuaions économiques de ces deux pays. La seconde quesion perme d esimer l imporance de l inensié de la concurrence dans le seceur abrié. Les marges relaivemen élevées en rance on amené cerains économises à promouvoir une poliique de la concurrence accrue dans ce seceur. Ce second scénario conrefacuel perme de mesurer les enjeux d un el déba. Ces scénarii conrefacuels son basés sur un modèle d équilibre général qui perme de enir compe de oues les inerdépendances. ar exemple des salaires allemands plus élevés augmenen le prix des biens allemands imporés par l indusrie française ce qui a pour effe indirec de grever la compéiivié-coû en rance. Le modèle comple es présené en annexe. Les hypohèses-clés du modèle son les suivanes. Nous supposons que : Le aux d épargne bru naional es inchangé dans les exercices ;

23 rance e Allemagne : une hisoire du désajusemen européen 199 Les aux de marge ne changen pas lorsque l on simule des rajecoires de salaires différenes ; Les salaires ne changen pas lorsque l on simule des aux de marge différens ; La qualié des biens allemands e français ne change pas dans les simulaions. Chacune de ces hypohèses es criiquable. Un changemen de l acivié économique peu faire évoluer l invesissemen en R&D e la qualié des biens ; un aux de chômage différen peu faire évoluer le aux d épargne ec. Cependan ces causaliés nouvelles ne son pas consensuelles e fon encore l obje de débas. De ce fai le choix de simulaions réellemen «oues choses égales par ailleurs» perme d idenifier les conribuions pures des faceurs que l on modifie Si les salaires allemands avaien suivi les salaires français oues choses égales par ailleurs qu auraien éé les implicaions d une dynamique des salaires allemands idenique à celle de la rance sur les deux dernières décennies? Le aux de croissance moyen des coûs salariaux uniaires français enre 1992 e 215 es de 14 % ce qui se siue précisémen dans la moyenne européenne (14 % pour l Union européenne 17 % pour la zone euro seule). En revanche le aux de croissance moyen des coûs salariaux uniaires allemands es de 12 % sur la même période 8. La quesion que nous posons donc ici peu êre considérée de manière plus large : oues choses égales par ailleurs qu auraien éé les implicaions d une dynamique des salaires allemands idenique à celle du rese de l Europe? Il convien ici de souligner la richesse des ineracions considérées. Une évoluion alernaive des salaires allemands modifie immédiaemen la consommaion des ménages allemands qui réclamen davanage les salaires allemands éan viruellemen 7. Cee expérience es donc différene de celles réalisées par Ducoudré e Heyer (214) qui envisagen une dévaluaion relaive de la rance par rappor aux aures pays. En effe ils éudien la dynamique de l économie en supposan que les salaires en rance suiven leur dynamique hisorique mainenue inchangée. Dans nore exercice nous changeons expliciemen le mode de formaion des salaires puisque le salaire es inchangé alors que le chômage change. 8. Données Eurosa.

24 2 Mahilde Le Moigne e avier Rago augmenés de biens échangeables (an français qu allemands) e non-échangeables allemands augmenan par un effe demande les exporaions françaises vers l Allemagne. Elle modifie égalemen le coû des produis allemands acheés par les enreprises françaises e allemandes : les salaires allemands augmenan dans les deux seceurs de l économie les consommaions inermédiaires de biens allemands (échangeables e non-échangeables) son immédiaemen plus chers en plus du coû du ravail. L augmenaion des prix des biens échangeables allemands alourdi la srucure des coûs des enreprises françaises qui peuven décider de subsiuer une parie de leurs consommaions inermédiaires vers des biens échangeables français. L effe sur les prix allemands se répercue donc sur les prix français. En dépi de ce effe les biens échangeables français deviennen relaivemen moins chers sur le marché mondial e leurs exporaions vers le rese du monde augmenen. L augmenaion de la demande pour les biens français (échangeables e non-échangeables) indui une créaion d emplois en rance. Nous consruisons une série conrefacuelle de salaires allemands en supposan que les salaires en Allemagne croissen à la même viesse que les salaires français dans chaque seceur au cours de la période Cee hisoire conrefacuelle impose donc une hausse viruelle des salaires allemands de l ordre de 1 % dans le seceur des biens échangeables e de 24 % dans le seceur des biens non-échangeables enre 1993 e 212. Nous obenons les résulas suivans. Résulas Si les salaires allemands avaien suivi les salaires français dans les deux seceurs depuis 1993 nous rouvons que la balance commerciale française se serai améliorée de 11 % du IB e la balance commerciale allemande se serai dégradée de 23 %. Ainsi l écar du coû du ravail enre les deux pays explique 33 % de l écar de 8 % des balances commerciales sur la période. Il explique donc 4 % de l écar des performances commerciales enre la rance e l Allemagne. Nous rerouvons bien en équilibre général l ordre de grandeur esimé en équilibre pariel.

25 rance e Allemagne : une hisoire du désajusemen européen 21 L impac sur l emploi de elles évoluions de salaires es rès imporan. our le scénario considéré la créaion d emplois oale induie en rance es de plus de 8 soi une réducion de 33 % du aux de chômage acuel en rance. De même une elle évoluion salariale déruirai de l ordre d un million d emplois dans le seceur exposé à la concurrence inernaionale en Allemagne. Il es imporan de noer que l hypohèse du «oues choses égales par ailleurs» es ici cruciale pour deux raisons. Le mainien des aux de marge consans ou d abord nous perme d évier d avoir à considérer un effe de réducion des marges des enreprises allemandes qui eneraien de compenser l augmenaion des coûs afin de mainenir les prix allemands à des niveaux proches de la série hisorique. À ce égard il es probable que l effe de l augmenaion viruelle des salaires allemands sur les prix soi suresimée dans la boucle des prix. À long erme il es cependan possible qu une réducion des marges allemandes en réacion à une augmenaion des salaires affecerai la capacié d invesissemen e de monée en gamme des enreprises allemandes ce que nous rendons égalemen impossible en considéran la qualié relaive des biens allemands e français consane e donc enraînerai à long erme une dégradaion de même ordre de la compéiivié allemande. Le mainien de aux d épargne naionaux inchangés d aure par limie l effe demande indui par une variaion des salaires e des prix : alors que l augmenaion des salaires en Allemagne permerai poeniellemen de réduire le aux d épargne allemand déjà rès élevé il es possible que ce effe soi conrebalancé par l augmenaion du chômage indui par la dégradaion de la balance commerciale. Nous ne considérons pas de ces effes de composiion. our quanifier plus précisémen l impac de la eriarisaion des économies européennes dans la variaion des balances commerciales on peu égalemen effecuer la même simulaion que précédemmen en isolan les salaires allemands du seceur abrié. Nous supposons que ce son les seuls salaires à suivre la rajecoire française andis que nous laissons les salaires allemands du seceur exposé suivre leur rajecoire hisorique. Nous consaons que la seule modéraion salariale dans le seceur des biens non-échangeables allemands conribue pour 43 % de la dégradaion de la