Deux décisions stratégiques pour accélérer la croissance de nos deux principaux métiers et créer de la valeur

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1 PRESENTATION INVESTISSEURS Deux décisions stratégiques pour accélérer la croissance de nos deux principaux métiers et créer de la valeur DOMINIQUE LOUIS Président-directeur général PHILIPPE CHEVALLIER Directeur général délégué finances 15 MAI 2017

2 Avertissement Cette présentation contient des déclarations prévisionnelles, qui sont, à ce titre, empreintes d'un certain nombre de risques et d'incertitudes. Ces déclarations concernent les performances financières futures et d'autres risques liés aux résultats du secteur, à l'activité, aux performances ou objectifs prévus par Assystem. Les faits ou résultats effectifs peuvent donc différer sensiblement de ceux escomptés. Bien que la société estime ces prévisions raisonnables, celles-ci ne constituent en aucun cas une garantie quant aux évènements à venir, à l'activité, aux performances ou aux objectifs atteints. Ces facteurs de risque sont les suivants : les tendances des marchés sur lesquels la société intervient, l'intensification éventuelle de la concurrence sur ceux-ci, la rentabilité de la stratégie d'expansion d Assystem, les litiges ou la perte éventuelle des droits de propriété intellectuelle, sa capacité à définir et à mettre en œuvre des partenariats stratégiques sur ses principaux secteurs d'activité, sa capacité à développer et à tirer profit des nouveaux logiciels et services, l'effet sur le cours de l action Assystem d'acquisitions et d'investissements futurs. Étant donné le caractère incertain de ces déclarations prévisionnelles, le lecteur est averti qu'elles ne constituent pas une garantie apportée par la société ou par quiconque de la réalisation des objectifs et des projets d Assystem. Ni la société, ni quiconque ne s'engage à assumer une quelconque responsabilité quant à l'exactitude et à l'exhaustivité des présentes déclarations prévisionnelles. Ces dernières ne s'appliquent qu à cette présentation. 2

3 Deux décisions stratégiques majeures GLOBAL PRODUCT SOLUTIONS ASSOCIATION ENTRE ARDIAN ET ASSYSTEM ENERGY & INFRASTRUCTURE REMISE D UNE OFFRE SUR UNE PARTICIPATION DE 5% DANS NEW AREVA NP pour poursuivre le développement de GPS et lui permettre de rester un des principaux acteurs de la consolidation du marché de la R&D externalisée pour prendre part directement à la reconfiguration de la filière nucléaire française 3

4 Association entre Ardian et Assystempour accélérer le développement de GPS Association entre Ardian (60%) et Assystem(40% (1) ) dans une entité qui acquiert GPS Ardian apporte ses ressources et expertises au service du projet de développement de GPS : - La fiabilité d un acteur français de référence collaborant étroitement avec les équipes de management - Une présence paneuropéenne et mondiale - Une focalisation constante sur la création de valeur industrielle - Une capacité d exécution prouvée Les modalités financières - Valeur retenue pour 100% de GPS : 550m - Montant du réinvestissement pour Assystem : 125m (2) - Produit net de frais et de réinvestissement : 400m (1) Cette participation sera mise en équivalence dans les comptes consolidés d Assystem (2) Compte tenu des financements bancaires levés par la structure d acquisition 4

5 Entrée au capital de New Areva NP aux côtés d EDF Dans le contexte d un accord plus large avec EDF, projet de prise de participation à hauteur de 5% du capital de New Areva NP (1) Un investissement de l ordre de 125m sur une base de valeur d entreprise de 2,5 milliards d euros Les avantages pour Assystem Consolidation du partenariat entre EDF et Assystem Renforcement des liens avec les partenaires historiques de la filière française (japonais et chinois) Unboninvestissement (2) Aucune restriction au champ des collaborations engagées par Assystem avec les autres grands acteurs internationaux(russes et coréens notamment) (1) Une fois la société constituée et les conditions préalables à sa cession par Areva réunies (2) La valeur retenue pour les fonds propres de la société New Areva NP prend en compte les effets, sur la rentabilité opérationnelle de ses activités, du plan de performance mis en œuvre depuis

6 New Areva NP Les activités de New Areva NP ont généré en 2016 un chiffre d affaires de 3,3 milliards d euros (1) Le périmètre de New Areva NP intègre les actifs et les activités, actuellement conduites par Areva NP (2), soit : - la conception et fourniture d équipements de réacteurs nucléaires, - la conception et fourniture d assemblages combustible, et - les services correspondants à une large base installée de réacteurs nucléaires dans le monde, - à l exception des contrats et moyens relatifs au projet d EPR OL3 en Finlande et de certains contrats relatifs à des pièces forgées au Creusot. New Areva NP ne prendra pas d engagements de maîtrise d œuvre complète (turn key) pour la construction de nouveaux réacteurs (1) Chiffre d affaires ressortant de comptes consolidés combinés (2) Les activités d enrichissement et de retraitement du groupe Areva seront, elles, portées par une entité nommée Areva NC 6

7 Offre Publique de Rachat d Actions (OPRA) Opportunité de liquidité partielle offerte aux actionnaires d Assystem Montant de l opération d au moins 200m (soit 50% des produits nets de frais et de réinvestissement de l opération GPS) et portant sur un minimum de 25% des actions Assystem en circulation L OPRA sera structurée de sorte à ce que la société HDL Development, actuellement détentrice de 60,7% du capital d Assystem, maintienne sa participation à ce niveau àsonissue Les termes et conditions de l OPRA seront soumis à l avis d un expert indépendant et à l approbation des actionnaires d Assystem réunis en Assemblée Générale Extraordinaire Lancement prévu dans le trimestre qui suivra la réalisation de l opération de cession degps 7

8 Funds flow Valeur de cession de 100% de GPS à la structure d acquisition + 550m - Coûts fiscaux et frais propres encourus par Assystem (25)m - Réinvestissement d Assystemdans les fonds propres de la structure d acquisition (125)m Produit net de frais et de réinvestissement + 400m - OPRA (200)m - Investissement d Assystem dans New Areva NP (125)m Réserve de cash + 75m A l issue des opérations, Assystem disposera d une réserve de cash de 75m pour le développement de son activité Energy& Infrastructure 8

9 Calendrier indicatif des opérations Mai 2017 Juillet 2017 Annonce des opérations Consultation des actionnaires en assemblée générale sur l opération d association dans GPS avec Ardian Septembre 2017 Closing de l opération d association dans GPS avec Ardian Octobre 2017 Novembre 2017 Décembre 2017 T Annonce des modalités de l OPRA AGE d approbation des modalités de l OPRA Lancement de l OPRA Date cible de constitution de New Areva NP par le groupe Areva, permettant de réaliser la prise de participation d Assystem dans New Areva NP 9

10 Les avantages pour nos actionnaires, clients et salariés POUR NOS ACTIONNAIRES - GPS/Ardian : valorisation attractive + potentiel de création de valeur additionnelle - E&I/ New Areva NP : un investissement de qualité et un positionnement renforcé sur des marchés porteurs - OPRA : redistribution de 50% des produits nets de l opération avec Ardian POUR NOS CLIENTS - Pour les clients de GPS : une capacité accrue à les accompagner dans la globalisation de leurs activités - Pour les clients E&I : un approfondissement de notre expertise dans le nucléaire et des moyens complémentaires pour le développement d EnergyTransition & Infrastructures POUR NOS SALARIÉS Un projet d entreprise préservé et enrichi 10

11 Assystem demain Energy& Infrastructure (100%) Staffing(100%) CA m CA m New Areva NP (5%) GPS (40%) (1) (1) Mis en équivalence 11

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