PLACEMENTS MONDIAUX SUN LIFE (CANADA) INC.

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1 PLACEMENTS MONDIAUX SUN LIFE (CANADA) INC. RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS pour l exercice clos le 31 décembre 2016 Sun Life

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3 Le présent rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds contient les faits saillants financiers, mais non les états financiers complets du fonds d investissement. Vous pouvez obtenir les états financiers annuels gratuitement, sur demande, en composant le , en nous faisant parvenir un courriel à l adresse info@placementsmondiauxsunlife.com ou en nous écrivant à Placements mondiaux Sun Life (Canada) inc., 150, rue King Ouest, Toronto (Ontario) M5H 1J9. Nos états financiers sont disponibles sur notre site Web à l adresse et sur SEDAR à l adresse Toute l information financière est calculée en fonction de la valeur liquidative du fonds d investissement, à moins d indication contraire. Les porteurs de parts peuvent également obtenir de cette façon les politiques et procédures de vote par procuration, le dossier de vote par procuration et l information trimestrielle sur le portefeuille. RAPPORT DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS Objectif et stratégies de placement L objectif de placement fondamental du Sun Life (le «fonds») est de chercher à réaliser une plus-value du capital principalement en investissant directement dans des titres de participation canadiens ou en investissant indirectement dans des fonds communs de placement et des fonds négociés en Bourse qui investissent dans de tels titres. Le sous-conseiller du fonds est Gestion d actifs BlackRock Canada Limitée (le «sous-conseiller»). Le sous-conseiller investit habituellement entre 55 % et 80 % de l actif du fonds dans des titres qui procurent une exposition aux actions canadiennes et entre 20 % et 45 %, dans des titres qui procurent une exposition aux actions étrangères. La stratégie du fonds repose sur une répartition stratégique de l actif pour déterminer les proportions dans lesquelles le portefeuille du fonds sera exposé aux actions canadiennes et aux actions étrangères. Risque Aucun changement qui aurait eu une incidence importante sur le degré de risque global du fonds n a été apporté à l objectif ou à la stratégie de placement du fonds au cours de la période. Les risques associés à un placement dans le fonds sont les mêmes que ceux qui sont énoncés dans le prospectus simplifié du fonds. Résultats d exploitation Au cours de la période, la valeur liquidative du fonds a augmenté, passant de 154,5 millions de dollars à 163,8 millions de dollars. Cette augmentation s explique par le rendement positif, contrebalancé en partie par les rachats nets au cours de la période. Au cours de la période, les parts de série A du fonds ont dégagé un rendement de 13,2 %, soit moins que l indice de référence du fonds, l indice compose plafonné S&P/TSX, qui a inscrit un rendement de 21,1 %. Le rendement des autres séries de ce fonds est semblable à celui de la série A, sauf pour ce qui est des différences attribuables aux diverses structures de frais. Veuillez vous reporter à la section «Rendement passé» du présent rapport pour connaître les données sur le rendement de chaque série. Les marchés canadiens ont enregistré de solides gains au cours de la première moitié de la période. L indice composé plafonné S&P/TSX est celui qui a dégagé le meilleur rendement parmi les indices des pays développés. Les rendements ont été plutôt stables, et les quelques reculs notables enregistrés au début de mai et la solide reprise ont été suivis par une période de morosité en juin, malgré un léger rebond au cours de la dernière semaine, pour clôturer le mois sur une note positive pour ce qui est du rendement total. La remontée des prix dans les secteurs des ressources a contribué à la reprise des marchés canadiens, le prix du pétrole ayant rebondi et celui des métaux précieux s étant considérablement relevé. L ensemble des marchés canadiens a affiché des résultats positifs, tant sur le plan des ventes que des bénéfices, qui ont été supérieurs aux prévisions pour la première moitié de la période. Le rendement de l indice composé S&P/TSX a poursuivi sur sa lancée au quatrième trimestre, grâce à une augmentation de 4,5 %. Les secteurs des services financiers et de l énergie ont été les piliers du rendement pour le trimestre, tandis que les secteurs des matériaux et des soins de santé sont ceux qui ont le moins bien fait. Dans le secteur des services financiers, les principaux inducteurs du rendement se sont manifestés au cours des deux derniers mois, lorsque les solides données sur les bénéfices ont fait grimper les cours. Au sein du secteur de l énergie, les cours ont considérablement fluctué au cours du trimestre, les facteurs macroéconomiques ayant eu une incidence sur l ensemble du secteur pendant le trimestre. Événements récents Les réunions grandement attendues de l Organisation des pays exportateurs de pétrole («OPEP») ont été le principal moteur macroéconomique pour le secteur de l énergie. Les marchés ont rapidement réagi aux rumeurs qui faisaient la une, mais, à la fin, les pays membres de l OPEP, notamment l Arabie saoudite et la Russie, ont convenu de réduire la production de pétrole. Les analystes n ont pas tardé à mettre Rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds Placements mondiaux Sun Life p 1

4 en garde contre la possibilité que les producteurs de pétrole de schiste américains ayant la capacité d accélérer rapidement la production puissent faire obstacle à la reprise du marché. Au quatrième trimestre, Donald Trump a remporté les élections présidentielles américaines, surprenant tant les marchés que les experts. S appuyant sur une plateforme axée sur l accroissement des dépenses budgétaires, les réformes fiscales et la priorisation des employés américains, le soidisant «effet Trump» s est traduit sur les marchés par un changement de régime étonnamment rapide. Au Canada, les répercussions se sont immédiatement fait sentir, le cours de l action des sociétés du secteur de l industrie exposées aux projets de construction aux États-Unis ayant augmenté, tandis que le cours de l action des sociétés du secteur de l industrie axées sur les exportations, comme l industrie forestière, a reculé (en raison de la possibilité que l accord commercial entre le Canada et les États-Unis soit renégocié). Certaines de ces variations immédiates devraient s inverser légèrement, mais les intervenants du marché y voient surtout un changement de régime et le fait que la domination sur les marchés passe aux mains d autres industries. Le dollar américain s est considérablement raffermi. Les investisseurs dans les obligations ont été soumis à de fortes fluctuations des taux, en raison de l augmentation des prévisions de hausse des taux par le gouvernement américain. Le 5 février 2016, toutes les parts de série E ont été converties en parts de série A du même fonds, aux termes de l option frais de souscription payables à l acquisition. Se reporter au prospectus simplifié du fonds pour des précisions sur les modifications susmentionnées et sur le programme Gestion privée. Opérations entre parties liées Placements mondiaux Sun Life (Canada) inc. ((le «gestionnaire») est le gestionnaire, le fiduciaire et le gestionnaire de portefeuille du fonds. Le gestionnaire fournit tous les services généraux de gestion et d administration dont le fonds a besoin pour mener ses activités quotidiennes ou en coordonne la prestation, y compris les services de conseil en placement, les services de tenue des comptes et des registres, et d autres services administratifs. À titre de fiduciaire, le gestionnaire détient le titre de propriété des placements du fonds en fiducie pour le compte des porteurs de parts. En contrepartie de ses services, le gestionnaire reçoit des frais de gestion qui sont calculés en pourcentage de la valeur liquidative moyenne du fonds. Ces frais sont calculés quotidiennement et payables mensuellement. À titre de gestionnaire de portefeuille, le gestionnaire est responsable de la gestion du portefeuille de placements du fonds directement ou par l intermédiaire de sous-conseillers. Le gestionnaire a retenu les services de Gestion d actifs BlackRock Canada Limitée pour agir à titre de sous-conseiller du fonds. Le gestionnaire est une filiale entièrement détenue indirectement par la Financière Sun Life inc. Pendant l exercice, le gestionnaire s est fondé sur l approbation du comité d examen indépendant (le «CEI») du fonds pour permettre au fonds d acheter des titres de participation et des titres de créance non négociés en Bourse de la Financière Sun Life inc. (la «FSL»), société mère ultime du gestionnaire. Conformément à l approbation du CEI, avant l achat par le fonds de titres de créance de la FSL, le gestionnaire doit s assurer que la décision de placement : i) est libre de toute influence de la FSL et ne tient compte d aucune considération se rapportant à la FSL; ii) représente l appréciation commerciale faite par le gestionnaire, sans influence de considérations autres que l intérêt du fonds; iii) est conforme aux politiques et procédures écrites du gestionnaire relatives à la transaction; et iv) fait en sorte que les résultats obtenus soient justes et raisonnables pour le fonds. Frais d administration du fonds Le gestionnaire paie certains frais d exploitation de chaque fonds (les «frais d administration») en contrepartie d honoraires d administration fixes que chaque fonds verse au gestionnaire (les «honoraires d administration»). Les honoraires d administration sont calculés en fonction de la valeur liquidative de chaque série du fonds. Les frais d administration comprennent, notamment, les honoraires du responsable des registres, des comptables, des auditeurs et des conseillers juridiques, les frais bancaires et les intérêts débiteurs, les frais de garde, les taxes, les frais administratifs et les coûts des systèmes, les coûts des rapports aux épargnants, des prospectus et des autres documents d information, les droits de dépôt réglementaire (y compris ceux qu engage le gestionnaire) et les honoraires du fiduciaire pour les régimes enregistrés. Le montant de cette charge est porté aux frais d administration à l état du résultat global du fonds qui se trouve dans les états financiers annuels (audités). Chaque fonds paie également certains frais d exploitation directement (les «coûts du fonds»). Les coûts du fonds comprennent les coûts d emprunt engagés par le fonds à l occasion, les coûts des opérations de portefeuille, les frais payables au CEI du fonds ou relativement à celui-ci, les taxes et impôts payables par le fonds et les coûts pour se conformer à de nouvelles exigences réglementaires ou légales imposées au fonds. Chaque fonds répartit les coûts du fonds proportionnellement entre ses séries de parts. Les coûts du fonds qui sont propres à une série de parts sont attribués à cette série. Ces sommes sont payées à partir de l actif p 2 Rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds Placements mondiaux Sun Life

5 attribué à chaque série de parts du fonds, ce qui réduit le rendement que vous pouvez obtenir. Description des séries Le fonds offre les séries de parts suivantes : A, T5, T8, F, I et O. La date de création des séries A, F, et I est le 15 avril 2011; la date de création des séries T5 et T8, le 1 er septembre 2011; et la date de création de la série O, le 1 er avril Les parts des séries A, T5 et T8 sont offertes à tous les épargnants. Les parts des séries T5 et T8 sont conçues pour procurer aux épargnants des rentrées d argent mensuelles fixes en fonction d un taux de distribution annualisé cible correspondant respectivement à 5 % et 8 % de la valeur liquidative par part de la série visée à la fin de l exercice précédent. Les parts de série F sont offertes aux épargnants qui versent des honoraires à leur courtier et pour lesquels le courtier a conclu une entente avec le gestionnaire. Plutôt que de payer des frais de souscription, les épargnants qui achètent des parts de série F versent à leur courtier des honoraires pour des conseils en placement et d autres services. Le gestionnaire ne verse pas de commission aux courtiers à l égard des parts de série F, de sorte que les frais de gestion sont moins élevés. Les parts de série I sont des titres à vocation spéciale offerts à l heure actuelle uniquement aux autres fonds communs de placement et à des investisseurs institutionnels admissibles. Les parts de série I ne sont pas vendues au grand public. Chaque épargnant qui achète des parts de série I négocie ses propres frais de gestion et de conseils qui sont versés directement au gestionnaire. Les parts de série O sont offertes aux épargnants par l intermédiaire du programme Gestion privée et doivent être acquises au moyen d un compte Gestion privée. Chaque épargnant qui achète des parts de série O verse directement au gestionnaire des frais de gestion et est admissible à des réductions des frais de gestion, le cas échéant, selon la valeur des parts de série O détenues dans son compte Gestion privée. Les frais de gestion de la série O sont payés, déduction faite des réductions des frais de gestion, au moyen d un rachat de parts de série O détenues dans le compte de l épargnant. FAITS SAILLANTS FINANCIERS Les tableaux suivants présentent les principales informations financières concernant le fonds et ont pour objet de vous aider à comprendre ses résultats financiers à compter de la date de sa création jusqu au 31 décembre Valeur liquidative par part du fonds ($) 1, 4 série A ($) ($) ($) ($) ($) Valeur liquidative au début de la période 11,05 11,63 10,72 9,45 8,94 Augmentation (diminution) attribuable à l exploitation : Total des revenus 0,28 0,24 0,28 0,28 0,21 Total des charges (0,29) (0,22) (0,31) (0,23) (0,18) Profits réalisés (pertes réalisées) pour la période 0,17 0,38 0,43 0,34 0,08 Profits latents (pertes latentes) pour la période 1,34 (0,83) 0,66 1,14 0,51 Total de l augmentation (de la diminution) attribuable à l exploitation 2 1,50 (0,43) 1,06 1,53 0,62 Du revenu de placement (sauf les dividendes) (0,02) (0,01) (0,03) (0,05) Des dividendes (0,05) (0,01) (0,05) (0,21) (0,12) Des gains en capital (0,16) (0,13) (0,05) Remboursement de capital Distributions annuelles totales 3 (0,07) (0,17) (0,19) (0,29) (0,17) Valeur liquidative à la fin de la période 12,43 11,05 11,63 10,72 9,45 série T5 ($) ($) ($) ($) ($) Valeur liquidative au début de la période 15,16 16,71 15,89 14,32 14,16 Augmentation (diminution) attribuable à l exploitation : Total des revenus 0,38 0,37 0,41 0,66 0,34 Total des charges (0,40) (0,32) (0,45) (0,35) (0,28) Profits réalisés (pertes réalisées) pour la période 0,23 0,55 0,63 0,49 0,14 Profits latents (pertes latentes) pour la période 1,74 (1,08) 0,87 1,47 0,90 Total de l augmentation (de la diminution) attribuable à l exploitation 2 1,95 (0,48) 1,46 2,27 1,10 Du revenu de placement (sauf les dividendes) (0,01) (0,04) (0,09) (0,66) (0,72) Des dividendes (0,04) (0,18) Des gains en capital (0,22) (0,07) (0,07) Remboursement de capital (0,71) (0,73) (0,63) Distributions annuelles totales 3 (0,76) (0,99) (0,79) (0,73) (0,90) Valeur liquidative à la fin de la période 16,35 15,16 16,71 15,89 14,32 Rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds Placements mondiaux Sun Life p 3

6 série T8 ($) ($) ($) ($) ($) Valeur liquidative au début de la période 13,39 15,19 14,88 13,82 14,06 Augmentation (diminution) attribuable à l exploitation : Total des revenus 0,35 0,34 0,30 0,34 0,46 Total des charges (0,35) (0,29) (0,42) (0,34) (0,27) Profits réalisés (pertes réalisées) pour la période 0,20 0,49 0,53 0,48 0,10 Profits latents (pertes latentes) pour la période 1,48 (1,04) 1,36 1,58 0,35 Total de l augmentation (de la diminution) attribuable à l exploitation 2 1,68 (0,50) 1,77 2,06 0,64 Du revenu de placement (sauf les dividendes) (0,02) (0,05) (0,26) (1,10) Des dividendes (0,05) (0,02) (0,17) Des gains en capital (0,20) (0,10) (0,07) Remboursement de capital (1,00) (1,06) (1,09) (0,76) Distributions annuelles totales 3 (1,07) (1,31) (1,19) (1,11) (1,27) Valeur liquidative à la fin de la période 14,01 13,39 15,19 14,88 13,82 série F ($) ($) ($) ($) ($) Valeur liquidative au début de la période 11,53 11,99 11,03 9,62 9,00 Augmentation (diminution) attribuable à l exploitation : Total des revenus 0,29 0,11 0,25 0,09 0,36 Total des charges (0,12) (0,10) (0,13) (0,10) (0,07) Profits réalisés (pertes réalisées) pour la période 0,18 0,38 0,41 0,37 0,07 Profits latents (pertes latentes) pour la période 1,17 (0,36) 0,80 0,95 0,64 Total de l augmentation (de la diminution) attribuable à l exploitation 2 1,52 0,03 1,33 1,31 1,00 Du revenu de placement (sauf les dividendes) (0,06) (0,04) (0,03) (0,05) Des dividendes (0,15) (0,13) (0,22) (0,12) Des gains en capital (0,17) (0,13) (0,05) Remboursement de capital Distributions annuelles totales 3 (0,21) (0,17) (0,30) (0,31) (0,17) Valeur liquidative à la fin de la période 12,98 11,53 11,99 11,03 9,62 série I ($) ($) ($) ($) ($) Valeur liquidative au début de la période 11,52 12,18 11,20 9,72 9,04 Augmentation (diminution) attribuable à l exploitation : Total des revenus 0,29 0,28 0,27 0,29 0,31 Total des charges (0,01) (0,01) (0,01) (0,01) Profits réalisés (pertes réalisées) pour la période 0,18 0,41 0,43 0,34 0,10 Profits latents (pertes latentes) pour la période 1,27 (0,86) 0,70 1,17 1,01 Total de l augmentation (de la diminution) attribuable à l exploitation 2 1,73 (0,18) 1,39 1,79 1,42 Du revenu de placement (sauf les dividendes) (0,08) (0,04) (0,06) (0,04) (0,05) Des dividendes (0,22) (0,23) (0,20) (0,23) (0,12) Des gains en capital (0,17) (0,14) (0,05) Remboursement de capital Distributions annuelles totales 3 (0,30) (0,44) (0,40) (0,32) (0,17) Valeur liquidative à la fin de la période 12,97 11,52 12,18 11,20 9,72 série O ($) ($) ($) Valeur liquidative au début de la période 9,76 10,33 10,00 Augmentation (diminution) attribuable à l exploitation : Total des revenus 0,28 0,75 0,36 Total des charges (0,02) (0,02) (0,01) Profits réalisés (pertes réalisées) pour la période 0,15 0,42 0,46 Profits latents (pertes latentes) pour la période 1,06 (1,91) (0,24) Total de l augmentation (de la diminution) attribuable à l exploitation 2 1,47 (0,76) 0,57 Du revenu de placement (sauf les dividendes) (0,07) (0,03) (0,05) Des dividendes (0,18) (0,20) (0,17) Des gains en capital (0,15) (0,12) Remboursement de capital Distributions annuelles totales 3 (0,25) (0,38) (0,34) Valeur liquidative à la fin de la période 10,99 9,76 10, Cette information est tirée des états financiers annuels audités du fonds. L actif net et les distributions sont fonction du nombre réel de parts en circulation à la date considérée. L augmentation ou la diminution attribuable à l exploitation est fonction du nombre moyen pondéré de parts en circulation au cours de la période. p 4 Rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds Placements mondiaux Sun Life

7 3 4 Les distributions ont été versées en espèces ou réinvesties dans des parts additionnelles du fonds, ou les deux. Avant 2013, les données comparatives étaient préparées selon les principes comptables généralement reconnus («PCGR») du Canada. Depuis 2013, les données sont préparées selon les Normes internationales d information financière («IFRS»). Ratios et données supplémentaires 6 série A Valeur liquidative totale ($) Nombre de parts en circulation Ratio des frais de gestion après prises en charge (%) 2 1,99 1,98 1,99 2,00 1,89 Ratio des frais de gestion avant renonciations ou prises en charge (%) 2 1,99 1,98 2,67 2,54 1,96 Ratio des frais d opération (%) 3 0,01 0,01 0,01 0,02 0,10 Taux de rotation du portefeuille (%) 4, 5 3,96 3,33 4,89 12,46 19,20 Valeur liquidative par part ($) 1 12,43 11,05 11,63 10,72 9,45 série T5 Valeur liquidative totale ($) Nombre de parts en circulation Ratiodesfraisdegestionaprèsprisesen charge (%) 2 2,03 2,03 2,02 2,03 1,90 Ratio des frais de gestion avant renonciations ou prises en charge (%) 2 2,03 2,03 2,72 2,59 1,99 Ratio des frais d opération (%) 3 0,01 0,01 0,01 0,02 0,10 Taux de rotation du portefeuille (%) 4, 5 3,96 3,33 4,89 12,46 19,20 Valeur liquidative par part ($) 1 16,35 15,16 16,71 15,89 14,32 série T8 Valeur liquidative totale ($) Nombre de parts en circulation Ratiodesfraisdegestionaprèsprisesen charge (%) 2 2,03 2,03 2,02 2,04 1,91 Ratio des frais de gestion avant renonciations ou prises en charge (%) 2 2,03 2,03 2,72 2,59 2,02 Ratio des frais d opération (%) 3 0,01 0,01 0,01 0,02 0,10 Taux de rotation du portefeuille (%) 4, 5 3,96 3,33 4,89 12,46 19,20 Valeur liquidative par part ($) 1 14,01 13,39 15,19 14,88 13,82 série F Valeur liquidative totale ($) Nombre de parts en circulation Ratio des frais de gestion après prises en charge (%) 2 0,89 0,88 0,89 0,90 0,79 Ratio des frais de gestion avant renonciations ou prises en charge (%) 2 0,89 0,88 1,17 1,12 0,92 Ratio des frais d opération (%) 3 0,01 0,01 0,01 0,02 0,10 Taux de rotation du portefeuille (%) 4, 5 3,96 3,33 4,89 12,46 19,20 Valeur liquidative par part ($) 1 12,98 11,53 11,99 11,03 9,62 série I Valeur liquidative totale ($) Nombre de parts en circulation Ratio des frais de gestion après prises en charge (%) 2 0,19 0,18 0,19 0,20 0,18 Ratio des frais de gestion avant renonciations ou prises en charge (%) 2 0,19 0,18 0,20 0,21 0,28 Ratio des frais d opération (%) 3 0,01 0,01 0,01 0,02 0,10 Taux de rotation du portefeuille (%) 4, 5 3,96 3,33 4,89 12,46 19,20 Valeur liquidative par part ($) 1 12,97 11,52 12,18 11,20 9,72 série O Valeur liquidative totale ($) Nombre de parts en circulation Ratiodesfraisdegestionaprèsprisesencharge(%) 2 0,26 0,26 0,26 Ratio des frais de gestion avant renonciations ou prises en charge (%) 2 0,26 0,26 0,30 Ratio des frais d opération (%) 3 0,01 0,01 0,01 Taux de rotation du portefeuille (%) 4, 5 3,96 3,33 4,89 Valeur liquidative par part ($) 1 10,99 9,76 10, Les données sont au 31 décembre de la période indiquée, le cas échéant. Le ratio des frais de gestion est établi d après le total des charges (compte non tenu descommissionsdecourtageetdesautrescoûtsliésauxopérationsde portefeuille), y compris le pourcentage des charges de fonds de fonds attribué au fonds pour la période indiquée, et est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Avant 2015, le gestionnaire du fonds renonçait à une partie de ses frais de gestion et/ou absorbait une partie des charges normalement imputées au portefeuille. Le ratio des frais d opération représente le total des commissions et des autres coûts liés aux opérations de portefeuille, exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative moyenne quotidienne au cours de la période. Le taux de rotation du portefeuille du fonds indique dans quelle mesure le gestionnaire de portefeuille du fonds gère activement les placements de celui-ci. Un taux de rotation de 100 % signifie que le fonds achète et vend tous les titres de son portefeuille une fois au cours de l exercice. Plus le taux de rotation du portefeuille au cours d un exercice est élevé, plus les frais d opération payables par le fonds au cours de l exercice sont élevés, et plus il est probable qu un épargnant réalisera des gains en capital imposables au cours de l exercice. Il n y a pas nécessairement de lien entre un taux de rotation élevé et le rendement du fonds. Les pourcentages sont annualisés. Avant 2013, les données comparatives étaient préparées selon les PCGR du Canada. Depuis 2013, les données sont préparées selon les IFRS. Frais de gestion Les frais de gestion annuels maximum payés par le fonds représentent un pourcentage de la valeur liquidative quotidienne moyenne de chaque série, exclusion faite des taxes applicables et des frais d exploitation. Ils s accumulent quotidiennement et sont payés au gestionnaire mensuellement à terme échu. Les frais de gestion servent à Rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds Placements mondiaux Sun Life p 5

8 payer les services de conseils en portefeuille et en placement, la surveillance de tout prestataire de services, les activités de marketing et de promotion, la planification de la distribution et de la vente de titres du fonds, les services d administration générale du fonds ainsi que les commissions de ventes et de suivi versées aux courtiers. Voici les pourcentages et les principaux services payés à même les frais de gestion : En pourcentage des frais de gestion Frais de gestion annuels maximums (%) Rémunération du courtier (%) 1 Services d administration générale, services de conseil en placement et profit (%) Parts de série A 1, Parts de série T5 1, Parts de série T8 1, Parts de série F 0, Parts de série I Parts de série O 2 0, Comprend les commissions de ventes et de suivi. LesfraisdegestiondelasérieOnesontpaspayésparlefonds.Lesépargnantsqui achètent des titres de série O paient plutôt les frais de gestion directement au gestionnaire. RENDEMENT PASSÉ Les taux de rendement indiqués sont les rendements totaux composés annuels et annualisés historiques qui tiennent compte des fluctuations de la valeur par part et du réinvestissement de la totalité des distributions, mais qui ne tiennent pas compte des frais de souscription, de rachat, de placement ni des frais optionnels ou de l impôt sur le résultat à payer par un porteur de parts, qui auraient pour effet de réduire le rendement. Les fonds communs de placement ne sont pas garantis. Le rendement passé d un fonds n est pas nécessairement indicatif de son rendement futur. Rendement annuel Les graphiques ci-après présentent le rendement annuel du fonds pour la période considérée. Ils indiquent, en pourcentage, la croissance ou la diminution d un placement entre le premier jour et le dernier jour de chaque période. Parts de série A Rendement annuel pour les périodes closes 16,5 % 13,2 % 10,3 % 7,5 % ,6 % 2011* ,5 % Parts de série T5 Rendement annuel pour les périodes closes 16,5 % 13,2 % 10,3 % 7,5 % ,3 % -3,6 % 2011** Parts de série T8 Rendement annuel pour les périodes closes 16,4 % 13,2 % 10,3 % 7,6 % ,2 % -3,6 % 2011** p 6 Rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds Placements mondiaux Sun Life

9 Parts de série F Rendement annuel pour les périodes closes 2 17,8 % 14,4 % 11,5 % 8,7 % ,0 % -2,5 % 2011* Parts de série I Rendement annuel pour les périodes closes 2 18,6 % 15,2 % 12,3 % 9,4 % ,6 % -1,8 % 2011* Parts de série O Rendement annuel pour les périodes closes - 6,7 % -1,9 % 15,1 % 2014*** * pour la période du 15 avril 2011 au 31 décembre 2011 ** pour la période du 1 er septembre 2011 au 31 décembre 2011 *** pour la période du 1 er avril 2014 au 31 décembre 2014 Rendement composé annuel Le tableau suivant compare les rendements totaux composés annuels historiques des parts des séries A, T5, T8, F, I et O du fonds à celui de l indice composé plafonné S&P/TSX. L indice composé plafonné S&P/TSX couvre environ 95 % du marché boursier canadien et constitue, depuis 1977, la principale mesure des sociétés canadiennes cotées à la Bourse de Toronto. Les parts de série A ont dégagé un rendement supérieur à celui de l indice de référence depuis la date de création et au cours des cinq derniers exercices, mais ont moins bien fait que l indice de référence au cours des trois derniers exercices et au cours du dernier exercice. 1 an 3 ans 5 ans 10 ans Date de début du calcul du 1, 2, 3 rendement Sun Life, série A 13,2 % 6,4 % 8,6 % s. o. 5,6 % Sun Life, série F 14,4 % 7,5 % 9,8 % s. o. 6,7 % Sun Life, série I 15,2 % 8,3 % 10,5 % s. o. 7,4 % Indice composé plafonné S&P/TSX 21,1 % 7,1 % 8,2 % s. o. 4,9 % Sun Life, série O 15,1 % s. o. s. o. s. o. 7,0 % Indice composé plafonné S&P/TSX 21,1 % s. o. s. o. s. o. 5,5 % Sun Life, série T5 13,2 % 6,4 % 8,6 % s. o. 7,3 % Sun Life, série T8 13,2 % 6,4 % 8,5 % s. o. 7,3 % Indice composé plafonné S&P/TSX 21,1 % 7,1 % 8,2 % s. o. 6,6 % La date de début du calcul du rendement des parts des séries A, F et I est le 15 avril La date de début du calcul du rendement des parts des séries T5 et T8 est le 1 er septembre La date de début du calcul du rendement des parts de série O est le 1 er avril APERÇU DU PORTEFEUILLE 1 au 31 décembre 2016 Les 25 principaux titres Pourcentage de la valeur liquidative Titres du fonds (%) 1 canadiennes Composé BlackRock Sun Life, série I 2 69,8 2 ishares Global Tech ETF2 8,8 3 ishares Global Healthcare ETF 2 6,9 4 ishares S&P Global Consumer Discretionary Sector Index ETF 2 4,9 5 ishares Global Consumer Staples ETF 2 4,4 6 ishares S&P Global Industrials Index ETF 2 3,6 7 ishares Global Utilities ETF 2 0,9 8 ishares Global Real Estate Index Fund 2 0,6 9 Trésorerie et équivalents de trésorerie 3 0,1 100,0 Valeur liquidative totale (en milliers) $ Rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds Placements mondiaux Sun Life p 7

10 Répartition par secteur Pourcentage de la valeur liquidative du fonds (%) Services financiers 24,4 Énergie 14,4 Technologies de l information 10,7 Industrie 9,6 Consommation discrétionnaire 8,4 Matériaux 8,3 Soins de santé 7,2 Consommation de base 7,1 Services de télécommunications 3,3 Services publics 3,0 Immobilier 2,6 Trésorerie et équivalents de trésorerie 3 1,0 100, Information au 31 décembre L aperçu du portefeuille peut changer en raison des opérations que réalise le portefeuille du fonds. Vous pouvez obtenir les mises à jour trimestrielles de ces titres, sans frais, en composant le , en consultant notre site Web à l adresse ou en nous envoyant un courriel à l adresse info@placementsmondiauxsunlife.com. Le fonds investit dans d autres fonds d investissement. Le prospectus des fonds d investissement sous-jacents et d autres informations sont disponibles sur Internet. La trésorerie et les équivalents de trésorerie, pour les besoins de ce tableau, comprennent les autres actifs moins les passifs. Énoncés prospectifs Le présent rapport de la direction sur le rendement du fonds peut contenir des énoncés prospectifs concernant le fonds, notamment sa stratégie, ses résultats d exploitation, son rendement et sa situation. Les énoncés prospectifs comprennent des énoncés de nature prévisionnelle ou dépendent de conditions ou d événements futurs ou s y rapportent. Ils sont fondés sur des croyances, des prévisions et des projections courantes à l égard d événements futurs et sont, par nature, assujettis notamment à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses concernant le fonds et à divers facteurs économiques. De nombreux facteurs pourraient faire en sorte que les résultats, le rendement ou les réalisations réels du fonds diffèrent sensiblement des résultats, du rendement ou des réalisations futurs qui pourraient être exprimés ou supposés par ces énoncés prospectifs. Ces facteurs pourraient inclure, notamment, des facteurs généraux d ordre économique et politique et des facteurs liés au marché, dont les taux d intérêt et les taux de change, la concurrence, les changements technologiques, des changements de réglementation ou des lois fiscales. Bien que les énoncés prospectifs contenus dans le présent rapport soient fondés sur des hypothèses qui sont actuellement jugées raisonnables par la direction, le gestionnaire ne peut garantir aux épargnants actuels ou éventuels que les résultats, le rendement ou les réalisations réels seront conformes à ces énoncés prospectifs. Des termes comme «peut», «pourrait», «devrait», «voudrait», «croire», «planifier», «anticiper», «prévoir», «objectif» et autres expressions analogues caractérisent les énoncés prospectifs. p 8 Rapport annuel de la direction sur le rendement du fonds Placements mondiaux Sun Life

11 RAPPORT ANNUEL DE LA DIRECTION SUR LE RENDEMENT DU FONDS Sun Life Vous pouvez obtenir plus de renseignements sur chaque fonds dans notre notice annuelle, ainsi que dans le rapport de la direction sur le rendement du fonds et les états financiers de chaque fonds lorsqu ils seront disponibles. Ces documents sont intégrés par renvoi dans le présent document, ce qui signifie qu ils en font légalement partie intégrante comme s ils étaient imprimés dans celui-ci. Pour obtenir sans frais un exemplaire de ces documents, veuillez nous appeler au numéro sans frais ou veuillez les demander à votre conseiller. Vous pouvez trouver ces documents ainsi que d autres renseignements sur les fonds, comme les circulaires d information et les contrats importants, aux adresses ou Placements mondiaux Sun Life (Canada) inc. 150, rue King Ouest, Toronto (Ontario) M5H 1J9 Téléphone : Télécopieur : info@placementsmondiauxsunlife.com Placements mondiaux Sun Life (Canada) inc., La société Placements mondiaux Sun Life (Canada) inc. est membre du groupe Financière Sun Life.