Résultat par action (en EUR) (3) 0,60 0,62 Nombre moyen pondéré d'actions en circulation

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2 Chiffres clés Compte de résultats (en millions EUR) Trois mois se terminant au 31 mars Revenus totaux EBITDA (1) Amortissements Bénéfice opérationnel (EBIT) Coûts financiers nets Bénéfice avant impôts Charges d'impôts Intérêts minoritaires 1 3 Bénéfice net (part du groupe) Flux de trésorerie et Investissements (en millions EUR) Investissements en actifs immobilisés incorporels et corporels Cash flow net d'exploitation Cash payé pour l'acquisition d'actifs immobilisés incorporels et corporels Cash flow net des autres activités d'investissement 2-21 Cash flow libre (2) Cash flow net généré par les activités de financement Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie Bilan (en millions EUR) - Au 31 mars Total du bilan Actifs non courants Placements de trésorerie, trésorerie et équivalents de trésorerie Capitaux propres Intérêts minoritaires Dettes pour pensions, autres avantages postérieurs à l'emploi et indemnités de fin de contrat Position financière nette Données par action Résultat par action (en EUR) (3) 0,60 0,62 Nombre moyen pondéré d'actions en circulation Données sur le personnel Nombre d'employés (équivalents temps plein) Nombre moyen d'employés sur la période Revenus totaux par employé (en EUR) EBITDA (1) par employé (en EUR) Ratios (avant éléments non récurrents) Return on Equity 5,9% 6,1% Marge brute 61,5% 61,3% (1) Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization : Bénéfice opérationnel avant amortissements,intérêts et taxes (2) Cash flow avant activités de financement. (3) En 2011 et 2012, les résultats de base et dilué par action (en EUR) sont identiques Le Comité de Direction de Belgacom déclare qu'à sa connaissance, les états financiers condensés et consolidés, établis conformément aux normes internationales d information financière ("IFRS"), donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et des résultats de Belgacom et des entités comprises dans la consolidation. Le rapport financier contient un exposé fidèle des informations qui doivent y figurer. Le Comité de Direction de Belgacom est composé de Didier Bellens, Administrateur Délégué, Scott Alcott, Executive Vice-President Consumer, Bruno Chauvat, Executive Vice-President Strategy and Content, Bart Van Den Meersche, Executive Vice-President Enterprise, Ray Stewart, Executive Vice-President Finance and CFO, Geert Standaert, Executive Vice-President Service Delivery Engine, et Michel Georgis, Executive Vice-President Human Resources. Conférence téléphonique Belgacom tiendra une conférence téléphonique pour les investisseurs institutionnels et les analystes le vendredi 4 mai À 14 heures (Bruxelles), à 13 heures (Londres) et à 8 heures (New York). - Royaume-Uni Etats-Unis: Europe: Code :

3 Faits marquants T Belgacom débute l année avec de solides revenus Renforçant à nouveau sa base de clients Prévisions annuelles réitérées Pour le premier trimestre de 2012, le Groupe Belgacom affiche des revenus de l'ordre de 1,588 milliard EUR, soit une hausse de 0,3 % par rapport à la même période de Abstraction faite de l'impact des acquisitions, désinvestissements et mesures réglementaires, les revenus sous-jacents de Belgacom ont enregistré une croissance de 1 % due à une hausse des revenus du segment Consumer et de BICS. L'EBITDA du Groupe s'élève à 466 millions EUR pour le premier trimestre de 2012, en baisse de 3,1 % par rapport à l'année dernière. Les mesures réglementaires ont eu un impact négatif sur l'ebitda du premier trimestre de l'ordre de 6 millions EUR (-1,3 %). L'EBITDA rapporté a entraîné une marge d'ebitda de 29,3 %, en recul de 1pp par rapport à la même période de Belgacom a investi 186 millions EUR au cours du premier trimestre de 2012, soit 11,7 % des revenus du Groupe. Au premier trimestre de 2012, Belgacom a généré un cash-flow libre de 179 millions EUR. La baisse en glissement annuel de l'ordre de 60 millions EUR est due à une diminution du cash-flow d'exploitation, à l'acquisition de la chaîne de magasins The Phone House en Belgique et à une augmentation des investissements en CAPEX. Belgacom conserve une position financière nette saine, avec un endettement financier net de 1,296 milliard EUR fin mars Belgacom a continué à élargir sa base de clients pour la plupart des produits au premier trimestre de 2012 : +43,000 1 clients Belgacom TV, pour un total de clients Belgacom TV cartes mobiles, toutes postpaid. Nombre total de cartes mobiles : cartes Mobile Internet, soit un total de Packs multiplay, soit un total de Packs lignes internet fixe, soit une base totale de clients internet lignes fixes vocales, soit une base totale de clients de téléphonie fixe Commentaires de l'administrateur Délégué "Nous sommes ravis d entamer l année avec des revenus solides et un EBITDA conforme à nos prévisions annuelles. En attirant une nouvelle fois de nombreux nouveaux clients, nous avons élargi notre base de clients pour la plupart des produits. Notre stratégie s'avère la bonne : nous avons mis à profit nos atouts et continué à développer notre stratégie de convergence, qui est unique sur le marché belge. Aujourd hui, nous récoltons assurément les fruits de notre approche visant à investir de manière précoce et ininterrompue dans un réseau fixe et mobile hautement performant. La priorité accordée à l amélioration de notre service aux clients fonctionne, ce qui renforce encore l'attrait de Belgacom sur un marché concurrentiel. Toutefois, l'absence de règles du jeu équitables par rapport à nos concurrents câblo-opérateurs nous place toujours en position défavorable. Nous continuerons à nous battre pour remédier à cette situation. Je le confirme : Belgacom reste un acteur majeur sur le marché grâce à sa stratégie et à ses atouts." Didier Bellens, Administrateur Délégué de Belgacom 1 Correspond au nombre total de décodeurs : nouveaux ménages et utilisateurs du "second stream". 2 Référence au résultat du Groupe, c.-à-d. y compris les cartes mobiles vendues par CBU, EBU, Tango, MVNO et SDE&W 3 Le nombre total de cartes Mobile Internet est également inclus dans le total des cartes mobiles. 3

4 Rapport financier Groupe Belgacom Amélioration de la tendance des revenus du Groupe : en hausse de 0,3 % en glissement annuel ; revenus sous-jacents en hausse de 1 % Marge brute pratiquement stable en glissement annuel, charges d exploitation et frais de personnel en hausse EBITDA du groupe inférieur de 3,1% à l année dernière, en ce inclus -1,3% d impact lié à la réglementation Cash Flow libre à 179 millions d EUR Résultats financiers trimestriels au niveau du Groupe et des segments : page 18 Revenus Consumer Business Unit ,1% Enterprise Business Unit ,2% Service Delivery Engine & Wholesale ,3% Staff & Support 8 9 9,0% Services Internationaux de Carrier ,6% Eliminations inter-segments ,3% Total ,3% Abstraction faite des revenus non récurrents, le Groupe Belgacom affiche des revenus de l'ordre de 1,588 milliard EUR pour le premier trimestre de 2012, soit une hausse de 0,3 % par rapport à la même période de La variance en glissement annuel inclut un impact net légèrement positif provenant des acquisitions et désinvestissements 1. Abstraction faite de cet impact, les revenus du Groupe Belgacom sur une base identique pour le premier trimestre de 2012 sont toujours en légère progression par rapport à 2011 (+0,1 %). Ce chiffre inclut un impact négatif de la réglementation à hauteur de 14 millions EUR 2 (-0,9 %). Abstraction faite de la réglementation, le Groupe Belgacom a enregistré une hausse de 1 % de ses revenus sous-jacents au premier trimestre de L'amélioration de la tendance des revenus en glissement annuel par rapport aux trimestres précédents résulte de la conjonction de plusieurs éléments : - une inversion de la tendance des revenus pour le segment Consumer, en hausse en glissement annuel pour le premier trimestre de Cette hausse s'explique par les résultats positifs dans le domaine des données mobiles et de la télévision et le ralentissement de l'érosion des revenus issus de la voix fixe et mobile à la suite de l'indexation des prix appliquée en janvier BICS aussi enregistre une variance de revenus positive avec, pour le premier trimestre de 2012, un revenu en hausse de 2,6 % en glissement annuel. Cette progression provient principalement de l'augmentation des revenus dans le domaine des SMS et de la signalisation, mais aussi d un effet positif des taux de change. - Les revenus sous-jacents 3 enregistrés pour le segment Enterprise restent assez stables. La croissance des revenus tirés des données mobiles compense la baisse des revenus au niveau des solutions vocales hors réglementation. L ICT enregistre une hausse limitée des revenus sur une base identique, effet saisonnier et report de projets IT compris. Charges opérationnelles Achats de matériel et de services liés aux ventes ,9% Frais de personnel et de pensions ,6% Autres charges d'exploitation ,1% Total ,8% 1 Contribution des revenus de The Phone House (Janvier 2012) et Eudasys (Avril 2011) alors que certains revenus ont disparu suite à la vente de Telindus Espagne (Juin 2011) et Scarlet Curaçao (Octobre 2011) 2 Voir pages 8 et 9 plus de plus amples informations relatives à l'impact de la réglementation 3 Hors impact des acquisitions, désinvestissements, resegmentation et réglementation 4

5 Hausse de 0,9 % des coûts liés aux ventes Au premier trimestre, les coûts liés aux ventes ont augmenté de 0,9 % pour atteindre 614 millions EUR. L'effet positif de la baisse des tarifs de terminaison mobile, la capitalisation des nouveaux modems 1 loués aux clients et les désinvestissements ont en effet été largement neutralisés par la hausse des coûts liés aux ventes de BICS et les coûts supplémentaires générés par l'acquisition de la chaîne de magasins The Phone House en Belgique. Dépenses HR influencées par les indexations salariales liées à l'inflation et l'acquisition de The Phone House Pour le premier trimestre de 2012, Belgacom affiche des dépenses HR de l'ordre de 282 millions EUR, en hausse de 2,6 % par rapport à L'augmentation en glissement annuel inclut l'effet négatif des indexations salariales liées à l'inflation (juin 2011 et mars 2012) et une hausse des effectifs de 192 ETP par rapport à fin mars Ce chiffre est le résultat net de la hausse des effectifs liée à l'acquisition de The Phone House (+518 ETP) et d'un certain nombre de recrutements en vue de combler des fonctions critiques au sein de l'entreprise, partiellement neutralisé par des désinvestissements (Telindus Espagne et Scarlet Curaçao) et le départ de collaborateurs dans le cadre du programme de restructuration "Tutorat". Fin mars 2012, les effectifs de Belgacom s'élevaient à ETP. Nombre d'etp Mars 2011 Fin 2011 Mars Variation 12 mois Variation 3 mois Consumer Business Unit Enterprise Business Unit Service Delivery Engine & Wholesale Staff & Support International Carrier Services Total Hausse d'environ 3 % des dépenses non HR au premier trimestre Les dépenses non HR de Belgacom pour le premier trimestre de 2012 s'élèvent à 226 millions EUR, soit une hausse de 6 millions EUR ou 3,1 % par rapport à la même période de Cette hausse résulte d'une part de l'impact négatif des taux de change en glissement annuel, principalement dans le domaine ICT du segment Business, et d'autre part des coûts non HR liés à The Phone House et d'un certain nombre de dépenses inhérentes aux efforts menés en vue de maîtriser les coûts. Bénéfice d'exploitation avant amortissements (EBITDA) Consumer Business Unit ,9% Enterprise Business Unit ,5% Service Delivery Engine & Wholesale ,1% Staff & Support ,6% Services Internationaux de Carrier ,9% Eliminations inter-segments 0 0 0,8% Total ,1% Pour le premier trimestre de 2012, l'ebitda du Groupe s'élève à 466 millions EUR, soit une baisse de 3,1 % par rapport à l'année dernière. L'impact négatif des mesures réglementaires sur l'ebitda du premier trimestre se chiffre à 6 millions EUR (-1,3 %). La marge brute est restée relativement stable au premier trimestre. Il s'agit là d'un changement de tendance significatif par rapport aux deux derniers trimestres de 2011, dû à un déclin plus faible des revenus à marge élevée de la voix, à la capitalisation des nouveaux modems loués aux clients, ainsi qu à une amélioration de la marge brute de BICS. La hausse des dépenses HR et non HR a toutefois mis l'ebitda sous pression. L'EBITDA rapporté a entraîné une marge d'ebitda de 29,3 %, en recul de 1 pp par rapport à la même période de Amortissements Au premier trimestre de 2012, les amortissements se sont élevés à 181 millions EUR, en baisse de 13 millions par rapport à la même période de l'année dernière. En 2011, le résultat incluait les amortissements liés à la réduction de la durée de vie utile du réseau d'accès radio mobile obsolète remplacé par un équipement Huawei, ainsi que les amortissements des droits exclusifs de diffusion du football pour les saisons Résultats financiers nets La baisse significative en glissement annuel des coûts financiers nets, ramenés de 30 millions EUR en 2011 à 18 millions EUR en 2012, s'explique principalement par la baisse des charges d'intérêt nettes résultant de la diminution de la dette à long terme et de l'impact en 2011 de l'émission de la nouvelle obligation et de la prime accordée dans le contexte du rachat d'obligations. Ce résultat a été partiellement compensé par des revalorisations à leur juste valeur d'instruments financiers qui ont été moins favorables au premier trimestre de 2012 qu'en Voir page 17 pour plus d informations 5

6 Charges d impôts Les charges d'impôts au premier trimestre de 2012 s'élèvent à 65 millions EUR, soit un taux d'imposition réel de 24,3 %. Ce pourcentage reste donc relativement stable par rapport au taux d'imposition réel de 23,9 % du premier trimestre de Le taux d'imposition réel résulte de l'application de principes généraux de la législation fiscale belge. Bénéfice net (part du Groupe) Belgacom a réalisé un bénéfice net (part du Groupe) de 199 millions EUR au premier trimestre de 2012, soit une hausse de 5 millions EUR par rapport aux 194 millions EUR enregistrés au premier trimestre de La baisse de l'ebitda a été largement compensée par une réduction des amortissements et des coûts financiers. Investissement (CAPEX) Consumer Business Unit ,9% Enterprise Business Unit 4 4 4,3% Service Delivery Engine & Wholesale ,9% Staff & Support ,5% Services Internationaux de Carrier ,2% Total ,5% La hausse de 13 millions EUR par rapport à la même période de 2011 s'explique principalement par l'acquisition et le renouvellement de droits de diffusion et la capitalisation des modems Belgacom. Conséquence de l'évolution progressive vers le modèle d'entreprise actuel pour les modems, les nouveaux modems Belgacom donnés en location aux clients sont capitalisés depuis le 1er janvier 2012, avec une durée de vie utile estimée à 24 mois. Cash-flows Cash flow net d'exploitation % Cash payé pour l'acquisition d'actifs immobilisés incorporels et corporels % Cash flow net des autres activités d'investissement 2-21 <-100% Cash flow net généré par les activités de financement % Cash flow net généré par les activités de financement % Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie % Au premier trimestre de 2012, Belgacom a généré un cash-flow libre de 179 millions EUR, soit une baisse de 60 millions EUR par rapport à la même période de l'année dernière. Cette différence s'explique principalement par une diminution du cash-flow d'exploitation due à l'évolution défavorable des dettes commerciales et des niveaux de stock et à la baisse des résultats d'exploitation. En outre, le cash-flow libre a été influencé par l'acquisition de Wireless Technologies SPRL (détenteur de la chaîne de magasins The Phone House en Belgique) et la hausse des investissements en CAPEX. Belgacom a clôturé le premier trimestre de 2012 avec un cash-flow tiré des activités de financement de l'ordre de 16 millions EUR, contre 98 millions EUR pour la même période de Le cash-flow de 2011 incluait toutefois l'émission, en janvier 2011, d'une obligation subordonnée à 7 ans d'un montant de 500 millions EUR dans le cadre du programme Euro Medium Term Note, partiellement compensée par le rachat d'obligations en mars 2011, anticipant le remboursement des prêts arrivant à échéance en novembre Bilan et capitaux propres Par rapport à la fin 2011, le goodwill a augmenté de 15 millions EUR pour atteindre 2,339 milliards EUR, résultat essentiellement lié à l'acquisition de Wireless Technologies SPRL. Le montant du goodwill lié à cette acquisition n'est pas définitif étant donné que les adaptations et l'attribution du prix d'achat ne sont pas finalisées. Les immobilisations incorporelles et corporelles ont augmenté de 8 millions EUR par rapport à fin 2011, du fait essentiellement des investissements en CAPEX et des acquisitions d immobilisations dans le cadre du regroupement d'activités avec Wireless Technologies SPRL, supérieurs aux amortissements. La hausse des capitaux propres des actionnaires de 3,078 milliards EUR fin 2011 à 3,282 milliards EUR en mars 2012 s'explique principalement par le bénéfice net généré en Belgacom continue d avoir une position financière saine avec à fin Mars 2012 une dette financière nette d un montant de 1,296 milliard EUR. La dette financière non encore échue s'élevait à 1,9 milliard EUR à la même date. 6

7 État d'avancement des dossiers juridiques et réglementaires Impacts de la réglementation (Baisse en millions EUR) Tarifs de terminaison mobile & répercussion sur les tarifs de fixe à mobile Roaming Autre (dégroupage boucle locale et débit binaire...) Total Impact estimé L'année 2012 Impact réel Q Revenus ~ 45m 10m EBITDA ~ 7m 2m Revenus max. 32m 2m EBITDA max. 32m 2m Revenus ~ 8m 2m EBITDA ~ 6m 2m Revenus max. 85m 14m EBITDA max. 45m 6m Tarifs de terminaison mobile Le 29 juin 2010, le régulateur belge (IBPT) a adopté sa décision finale concernant la baisse des tarifs de terminaison mobile pendant la période Des baisses progressives de ces tarifs sont prévues jusqu'en 2013, année durant laquelle la symétrie deviendra effective pour tous les opérateurs. La baisse des tarifs de terminaison mobile a certes entraîné une baisse des revenus, mais la réduction de l'asymétrie a influencé favorablement les coûts liés aux ventes de Belgacom. Toute baisse des tarifs de terminaison mobile se reflète dans les tarifs de détail de fixe à mobile de Belgacom. C'est pourquoi Belgacom a baissé ses tarifs de fixe à mobile le 1 er janvier Evolution des taux de terminaison mobile Précédemment* 1er août 2010* 1er janvier 2011* 1er janvier 2012* 1er janvier 2013 En euro cent (hors TVA) Proximus 7,2 4,62 3,94 2,62 1,08 Mobistar 9,02 5,05 4,29 2,79 1,08 Base 11,43 5,81 4,90 3,11 1,08 % variation Proximus -36% -15% -34% -55% Mobistar -44% -15% -35% -58% Base -49% -16% -36% -62% Asymétrie Mobistar-Prox 25% 9% 9% 6% 0% Base-Prox 59% 26% 24% 19% 0% *Inflation comprise Le 14 juillet 2010, Mobistar et KPN Group ont introduit, séparément, un recours devant la Cour d'appel de Bruxelles contre la décision de l'ibpt du 29 juin. Les deux sociétés ont demandé à la Cour de suspendre et d'annuler la décision (surtout en ce qui concerne leurs propres tarifs de terminaison mobile). Belgacom est intervenue dans ces recours pour préserver ses intérêts. Le 15 février 2011, la Cour a rendu sa décision dans la procédure de suspension et rejeté les réclamations de Mobistar et KPN Group. La procédure en annulation est cependant toujours en cours. Voice Roaming rates En application de la réglementation Roaming II entrée en vigueur en juillet 2009, les tarifs de roaming vocal retail et wholesale et les tarifs de roaming de données wholesale ont baissé à deux reprises : le 1er juillet 2010 et le 1er juillet La réglementation Roaming II expire le 30 juin Le 27 mars 2012, le Parlement européen et le Conseil européen ont conclu un accord préliminaire concernant les nouvelles règles de roaming dans l UE (réglementation Roaming III). Cet accord devrait être ratifié en mai par le Parlement européen et en juin par le Conseil des télécommunications. La nouvelle réglementation prévoit une nouvelle diminution des plafonds tarifaires réglementés existants et étend les règles de roaming aux données retail dès juillet Réglementation européenne en matière de roaming 01-Jul-11 01/07/2012* 01/07/2013* 01/07/2014* Tarifs de roaming pour la voix (en euro cent par minute) Prix détail pour appel sortant Prix détail pour appel entrant Prix de gros (wholesale) Tarifs de roaming pour SMS (en euro cent par SMS) Prix détail pour SMS Prix de gros (wholesale) pour SMS Tarifs de roaming pour les données (en euro cent par mb) Prix détail pour les données Prix de gros (wholesale) pour les données *Basé sur l accord préliminaire de 27 mars 2012 Outre les plafonds tarifaires, la nouvelle réglementation crée des mécanismes destinés à stimuler la concurrence sur les marchés de roaming. (i) tous les opérateurs doivent fournir aux MVNO et aux revendeurs un accès au roaming à des tarifs wholesale à partir du 1er juillet 2012 et (ii) dès le 1er juillet 2014, les clients devront pouvoir changer d opérateur pour leurs services de roaming en conservant leur numéro de GSM. La nouvelle réglementation couvrira une période de dix ans, soit du 1er juillet 2012 au 30 juin Les plafonds tarifaires retail resteront aux niveaux fixés du 1er juillet 2014 au 30 juin

8 Accès aux réseaux Le 18 juillet 2011, les régulateurs belges (IBPT, CSA, Medienrat et VRM) ont publié leurs décisions finales en ce qui concerne la réglementation relative à la large bande et à la télévision. Au niveau du marché de la télévision, les câbloopérateurs dominants seront réglementés dans leurs zones de couverture respectives et sont tenus de revendre la télévision analogique, d'ouvrir leur plateforme de télévision numérique et de revendre la large bande. Belgacom a uniquement accès à la télévision analogique. Les tarifs de gros des câblo-opérateurs devront recevoir l'approbation des organes de réglementation. L'exécution effective des obligations est prévue pour le deuxième semestre de Les câblo-opérateurs ont fait appel des décisions en matière de diffusion. Le câble n'est pas inclus dans l'analyse du marché de la large bande. La nouvelle décision relative à la large bande oblige Belgacom à fournir un accès bitstream pour la télévision (multicast). Le 4 janvier 2012, l'ibpt a approuvé la solution alternative de multicast de Belgacom basée sur des canaux partagés (les clients de gros pouvant utiliser les canaux multicast déjà présents sur le réseau de Belgacom moyennant l'acquisition des droits de contenu correspondants). Belgacom a soumis une proposition d'offre de référence détaillée le 6 mars L'IBPT continue à privilégier l'excellence opérationnelle en ce qui concerne les services de gros et a annoncé qu'il réévaluerait la situation des activités de gros fin Belgacom a fait appel des décisions en matière de diffusion et de large bande. Protection des consommateurs Le projet de loi transposant le cadre télécom européen révisé renforce les mesures actuelles de protection des consommateurs et introduit de nouvelles mesures relatives à la réglementation des contrats en imposant (i) une durée de contrat de 24 mois maximum pour les consommateurs et une obligation de proposer un contrat de 12 mois à tous les clients ; (ii) la possibilité de résilier de manière anticipée les contrats à durée déterminée après 6 mois (sans indemnité, excepté l éventuel remboursement de la valeur résiduelle d un appareil gratuit) pour les consommateurs et les petites entreprises ; (iii) des conditions spécifiques applicables au remplacement d un contrat existant par un nouveau contrat à durée déterminée (en particulier après une vente à distance). La ratification définitive de la loi est attendue dans le courant de l année Performance du premier trimestre comparée aux prévisions de 2012 Indicateur Objectifs 2012 Réel Q Revenus du groupe Diminution d'environ -1% 0,3% Ebitda du groupe Diminution entre '-5% et -6%' -3,1% Capex/Revenus Tranche supérieure de la fourchette de 10% à 12% 11,7% Au vu de ses résultats du premier trimestre et de ses meilleures estimations pour le reste de l'année, Belgacom réitère ses prévisions pour l'ensemble de l'année, soit une baisse des revenus de l'ordre de 1 %. L'EBITDA devrait, pour sa part, enregistrer une baisse comprise entre 5 % et 6 %. Les dépenses d'investissement devraient se situer dans la tranche supérieure de la fourchette de 10 à 12 % des revenus du Groupe. Les prévisions pour l'année complète ne tiennent pas compte de l'impact comptable, sur les revenus et sur l'ebitda, d'une modification éventuelle de la loi belge en matière de télécoms. La nouvelle loi pourrait engendrer certains changements dans la comptabilisation des "crédits et ristournes" et des commissions liées aux contrats de durée déterminée de Proximus Mobile ainsi que pour les tablettes louées. Il se pourrait que nous ne répondions plus aux critères d'échelonnement dans le temps des crédits et ristournes et des commissions ni aux critères relatifs à la capitalisation des tablettes. Lorsque la loi sera votée, Belgacom appliquera le traitement comptable approprié et enregistrera un ajustement unique, sans impact sur le cash-flow libre. 8

9 Consumer Business Unit - CBU Indexation des prix et acquisition de The Phone House compensant l'impact de la réglementation et entraînant une augmentation des revenus de CBU Croissance continue de la base de clients : internet fixe ; TV et mobile Poursuite de la croissance des revenus tirés de la TV, des données mobiles et de Tango EBITDA en baisse de 4,9 % en glissement annuel au T1, influencé par une hausse des charges d exploitation Compte de résultats de la Consumer Business Unit REVENUS TOTAUX DU SEGMENT ,1% Achats de matériel et de services liés aux ventes ,1% Frais de personnel et de pensions ,1% Autres charges d'exploitation ,6% CHARGES OPERATIONNELLES TOTALES avant amortissements ,3% RESULTAT TOTAL DU SEGMENT (1) ,9% Marge de contribution du segment 46,7% 43,5% - Amortissements ,9% BENEFICE OPERATIONNEL ,9% (1) Bénéfice opérationnel avant amortissements et avant revenus et charges non récurrents. Résultats financiers et d'exploitation trimestriels de CBU : page 19 Revenus Pour le premier trimestre de 2012, CBU affiche des revenus de l'ordre de 577 millions EUR, en hausse de 2,1 % par rapport à la même période de l'année dernière. Abstraction faite de l'impact de la resegmentation 1, de la vente de Scarlet Curaçao et de l'acquisition de The Phone House, nous affichons une croissance de revenus sur une base identique de 0,5 %. Ce résultat tient compte de l'impact négatif de mesures réglementaires de l'ordre de 7 millions EUR (-1,2 %) résultant essentiellement de la baisse des tarifs de terminaison mobile. Abstraction faite de ces impacts, les activités sous-jacentes ont augmenté de 1,7 % par rapport au premier trimestre de Cette croissance s'explique par les résultats positifs des données mobiles et de la TV, compensant largement la baisse des revenus de la téléphonie fixe et mobile. (en millions EUR) % Variation Revenus ,1% de Fixe ,5% Voix ,5% Data ,1% TV ,6% Terminaux (excl. TV) 7 6-8,6% Scarlet ,3% de Mobile ,2% Voix ,9% Data ,5% Terminaux ,6% Tango ,4% Autres revenus ,5% Poursuite de l'amélioration de l'érosion des lignes fixes; revenus toujours en baisse mais à un rythme moins soutenu Au premier trimestre de 2012, les revenus tirés du trafic vocal fixe ont baissé de 7,5 % en glissement annuel, passant à 110 millions EUR. L'érosion des lignes fixes en glissement annuel demeure la cause principale de la baisse des revenus. La baisse est toutefois moindre qu'aux trimestres précédents, en raison de l'impact positif de l'indexation des prix en janvier 2012 et du ralentissement de la perte de lignes fixes. Les revenus tirés du trafic vocal fixe ont toutefois continué à subir les effets de la baisse des tarifs de fixe à mobile (janvier 2012) et d'autres mesures réglementaires. Le plan tarifaire Happy Time XL, combiné au succès des activités promotionnelles, a contribué à l'amélioration de l'érosion des lignes fixes ( ) au premier trimestre de À la suite de l'exercice de resegmentation de la clientèle au début de l'année 2012, anciens clients de CBU ont été transférés vers la base de clients de téléphonie fixe d'ebu, ce qui porte la base de clients de téléphonie fixe de CBU à fin mars Pour la première fois depuis deux ans, l'arpu de la voix fixe est resté stable en glissement annuel à 20,2 EUR et le trafic vocal fixe a même augmenté de 2,4 % en glissement annuel en raison d'une hausse des appels de fixe à mobile. 1 Voir page 17 pour plus d informations 9

10 clients pour l'internet fixe ; revenus stables en glissement annuel CBU a clôturé le premier trimestre de 2012 sur des revenus tirés des données fixes de l'ordre de 85 millions EUR, quasiment stables par rapport à la même période de l'année dernière. La base de clients large bande a augmenté considérablement de clients au premier trimestre de La croissance renforcée de la base de clients est partiellement liée au succès des campagnes promotionnelles de fin 2011, dont l impact positif s est prolongé. Le premier trimestre de 2012 s'est toutefois clôturé sur une base de clients de clients internet fixe, en ce inclut le transfert de clients de CBU vers EBU dans le cadre de l'exercice de resegmentation. Influencé par l'indexation des prix (janvier 2012), l'arpu relatif à la large bande est en hausse de 3,1 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 26,9 EUR au premier trimestre (-2,7 % en glissement annuel). Solide croissance de la base de clients TV : au premier trimestre, augmentation des revenus de 8,6 %. Au premier trimestre, les revenus tirés de la télévision ont augmenté de 8,6 % pour atteindre 55 millions EUR, en raison de la croissance solide continue du nombre d'abonnés. Le taux de croissance des revenus en glissement annuel est toujours ralenti par l'offre de football gratuit. Au premier trimestre, la base de clients nets Belgacom TV de CBU a augmenté de abonnés TV, portant la base totale des clients Belgacom TV à (+22 % en glissement annuel), dont canaux multiples. Toutefois, l'offre de football gratuit à partir de juillet 2011 a continué à influencer l'arpu de Belgacom TV : en baisse de 9,4 % en glissement annuel à 17,6 EUR. Maintien de la pression sur les revenus tirés du trafic vocal mobile, mais à un rythme moins soutenu La tendance à la baisse pour les revenus tirés du trafic vocal mobile s'est poursuivie au premier trimestre de Toutefois, avec des revenus de 130 millions EUR en recul de 6,9 % par rapport à la même période de 2011, la baisse est nettement moindre qu'aux trimestres précédents. Elle est toujours partiellement imputable à des impacts réglementaires, notamment la baisse des tarifs de terminaison mobile survenue le 1 er janvier 2011 et la nouvelle baisse des tarifs de roaming de juillet Pour le reste, la baisse des revenus résulte également de la perte de clients disposant uniquement d'une solution vocale, bien que quelque peu compensée par l'indexation des prix de janvier. Au premier trimestre de 2012, CBU a conquis clients mobiles. Il s agit uniquement de clients Postpaid dans la mesure où toute la croissance provenant des clients Prepaid Proximus a été compensée par les pertes de clients de Mobisud qui vise les clients plus sensibles aux promotions. La base de clients mobiles de CBU est toutefois restée stable du fait de la suppression de cartes internes dans le cadre des exercices de resegmentation. L'ARPU mixte de la voix fixe a chuté à 11,6 EUR, du fait de la réglementation et de la baisse du nombre de MoU (-0,7%) compensant largement l'impact de l'indexation des prix. Croissance à deux chiffres des revenus tirés des données mobiles au premier trimestre (+11,5 %) La tendance à la hausse se poursuit en matière de données mobiles, avec une croissance des revenus de 11,5 % en glissement annuel au premier trimestre de CBU a continué à afficher une hausse des revenus liés aux SMS, de l'ordre de 10,5 % pour le premier trimestre de 2012, et une augmentation de l'utilisation mensuelle de SMS de l'ordre de 17,2 % en glissement annuel, soit une moyenne de 280 SMS par mois. Cette progression résulte partiellement des SMS gratuits, générant une augmentation des revenus entrants. Les plans tarifaires «Generation», proposant des SMS illimités combinés à un forfait de trafic vocal et de données mobiles, confirment leur succès. À ce jour, les résultats actuels et les habitudes de consommation ne montrent pas d'effet de cannibalisation significatif des applications de données mobiles sur les SMS. Les données mobiles avancées affichent une croissance de revenus de 18,9 % en glissement annuel, générant 12 millions EUR au premier trimestre de L'ARPU des données mobiles a progressé de 9,6 % en glissement annuel, passant à 8,5 EUR au premier trimestre de Revenus Données mobiles ,5% SMS - Premium SMS inclus ,5% Advanced data ,9% Charges opérationnelles de CBU Coûts liés aux ventes en hausse de 9% en glissement annuel Au premier trimestre, les coûts liés aux ventes ont augmenté de 9,1 % pour atteindre 162 millions EUR. L effet positif de la baisse des tarifs de terminaison mobile, la capitalisation des nouveaux modems loués aux clients et la vente de Scarlet Curaçao ont été neutralisés entre autres par la hausse des coûts d'interconnexion pour les SMS ainsi que par les coûts générés par The Phone House. Dépenses HR influencées par l acquisitionet les indexations salariales Les dépenses HR ont augmenté de 9,1 % au premier trimestre pour atteindre 90 millions EUR. Cette hausse, imputable aux indexations salariales liée à l'inflation (juin 2011 et mars 2012) et à l'intégration de The Phone House (+ 518 ETP), est 10

11 partiellement compensée par un léger impact positif lié au changement de méthode d allocation des coûts et à la vente de Scarlet Curaçao. Dépenses non HR en hausse de 5,6 % au premier trimestre Les dépenses non HR ont augmenté de 5,6 % au premier trimestre pour atteindre 74 millions EUR, en raison de l'inflation, des coûts liés aux volumes et de l'intégration de The Phone House. Elles ont été légèrement compensées par un impact positif lié au changement de méthode d allocation des coûts et à la vente de Scarlet Curaçao Résultat de segment à CBU Au premier trimestre de 2012, CBU a enregistré un résultat de segment de 251 millions EUR, en recul de 4,9 % en glissement annuel. Ce résultat inclut l'impact négatif de la réglementation à hauteur de 4 millions EUR. La perte des droits de diffusion exclusifs du football belge et l offre de football gratuit ont également eu un impact sur la variance en glissement annuel. Résultat d'exploitation de CBU Variation (montant absolu) DE FIXE Nombre de canaux d'accès (en milliers) Voix Large bande Trafic (en millions de minutes) National Fixe à mobile International TV (en milliers) TV-familles Multiple settop boxes ARPU (en EUR) ARPU Voix 20,2 20,2 0,0 ARPU large bande 27,6 26,9-0,8 ARPU Belgacom TV 19,4 17,6-1,8 DE MOBILE Nombre de clients actifs (en milliers) Prepaid (1) Postpaid Taux de désactivation annualisé (mixte - variance en pp) 21,3% 20,4% ARPU Net (en EUR) Prepaid 14,1 14,0-0,1 Postpaid 29,2 27,9-1,3 Mixte 20,5 20,1-0,4 Mixte Voix 12,7 11,6-1,1 Mixte données 7,8 8,5 0,7 UoU (en unité) 338,0 377,9 39,9 MoU (en minute) 102,2 101,5-0,7 SMS (en unité) 238,7 279,8 41,2 (1) Prepaid inclut les clients Mobisud qui étaient précédemment rapports comme clients MVNO Tango % Variation Revenus (en millions EUR) (1) ,2% Nombre de clients actifs (en '000) ,8% ARPU net mixte mobile (en EUR/mois) 26,6 28,4 6,7% (1) Total Tango revenues, i.e. fixed and mobile revenues Les résultats du premier trimestre confirment la tendance à la hausse des trimestres précédents, avec des revenus en progression de 10,2 % en glissement annuel pour atteindre 27 millions EUR. Le succès des abonnements mobiles pour iphones, combiné à la migration continue de clients prepaid vers des offres postpaid et aux fortes ventes de smartphones et d'iphones, a permis de confirmer la hausse des revenus. En outre, l'arpu a progressé de 6,7 % en glissement annuel pour atteindre 28,4 EUR. Au premier trimestre de 2012, Tango a conquis nouveaux clients. 11

12 Enterprise Business Unit - EBU Légère amélioration des revenus sous-jacents malgré un marché concurrentiel et une économie défavorable Croissance organique de l'ict limitée par un effet saisonnier Indexation des prix supportant les tendances des revenus des produits concernés Résultat du segment influencés négativement par la nouvelle allocation des coûts, un désinvestissement, des effets de change ainsi que par les effets de la réglementation Compte de résultats de l'entreprise Business Unit REVENUS TOTAUX DU SEGMENT ,2% Achats de matériel et de services liés aux ventes ,6% Frais de personnel et de pensions ,6% Autres charges d'exploitation ,6% CHARGES OPERATIONNELLES TOTALES avant amortissements ,0% RESULTAT TOTAL DU SEGMENT (1) ,5% Marge de contribution du segment 50,6% 50,0% - Amortissements ,0% BENEFICE OPERATIONNEL ,4% (1) Bénéfice opérationnel avant amortissements et avant revenus et charges non récurrents. Résultats financiers et opérationnels trimestriels d'ebu : page 20 Revenus Pour le premier trimestre de 2012, EBU affiche des revenus de l'ordre de 579 millions EUR, en baisse de 2,2 % par rapport à la même période de Sur une base identique, c'est-à-dire abstraction faite de l'impact de la vente de Telindus Espagne, de l'acquisition d'eudasys par Telindus France et de la resegmentation des clients 1, les revenus d'ebu ont baissé de 1 % par rapport au premier trimestre de Ce chiffre inclut un impact négatif de la réglementation à hauteur de 6 millions EUR (-1 %). Abstraction faite de cet impact, les revenus sous-jacents d'ebu sont restés relativement stables au premier trimestre(+0,1 %), en dépit d'une conjoncture défavorable. La croissance des revenus tirés des données mobiles a compensé la baisse au niveau des solutions vocales hors réglementation. Les revenus tirés de l ICT ont légèrement progressé sur une base identique, effet saisonnier et report de projets IT compris. Revenus ,2% de Fixe ,7% Voix ,3% Data ,0% Terminaux (excl. TV) ,1% ICT ,5% de Mobile ,0% Voix ,1% Data ,0% Terminaux ,8% Autres revenus ,1% Amélioration significative de la tendance des revenus tirés du trafic vocal fixe grâce à l'indexation des prix, compensant partiellement l'impact de l'érosion des lignes fixes Pour le premier trimestre de 2012, les revenus d'ebu tirés du trafic vocal fixe s'élèvent à 124 millions EUR. La baisse de 3,3 % en glissement annuel représente une amélioration significative par rapport à la tendance enregistrée aux trimestres précédents et s'explique par l'indexation des prix des produits vocaux fixes le 1 er janvier L'effet positif est toutefois largement neutralisé par la baisse des tarifs de fixe à mobile découlant de la baisse des tarifs de terminaison mobile le 1 er janvier 2012 et principalement par la poursuite de l'érosion des lignes fixes. Au premier trimestre de 2012, l'arpu est resté stable à 28,9 EUR. Au premier trimestre de 2012, EBU a enregistré une érosion de lignes fixes. À la suite de l'exercice de resegmentation de la clientèle au début de l'année 2012, anciens clients de CBU ont été transférés vers la base de 1 Voir page 17 pour plus d informations 12

13 clients de téléphonie fixe d'ebu. En outre,l accès à la voix fixe de EBU inclut désormais 9,000 lignes Business trunking 1. À la fin du mois de mars 2012, EBU comptait ainsi au total clients de téléphonie fixe. Base stable de clients de données fixes avec des revenus en légère hausse en glissement annuel Au premier trimestre de 2012, les revenus générés par les données fixes, comprenant les revenus de l'internet fixe et de la connectivité de données, représentant un montant total de 99 millions EUR, ont légèrement progressé par rapport à la même période de Les revenus liés à la connectivité de données ont enregistré une certaine croissance à la suite de la poursuite de la migration d'anciennes technologies (ATM, Frame Relay, Leased Lines) vers la plateforme Explore. Les revenus tirés d'internet ont eux aussi légèrement progressé du fait de l'indexation des prix le 1 er janvier En dépit d'un environnement de marché saturé et hautement concurrentiel, la base de clients d'ebu est restée relativement stable, clôturant le premier trimestre de 2012 avec clients internet fixe. Pour le reste, l'augmentation du nombre de clients par rapport à la fin de l'année 2011 est le résultat de l'exercice de resegmentation dans le cadre duquel clients internet ont été transférés du segment Customer vers le segment Business. L'ARPU relatif à la large bande pour EBU s'élève à 39,5 EUR au premier trimestre de 2012, soit un résultat relativement stable en glissement annuel et en progression par rapport au trimestre précédent du fait de l'indexation des prix survenue en janvier. Croissance saisonnière limitée des revenus ICT au premier trimestre Pour le premier trimestre de 2012, EBU rapporte des revenus de l'ordre de 167 millions EUR pour ses activités ICT, soit une baisse de 4,5 % par rapport à la même période de Ce résultat inclut l'impact négatif de la vente de Telindus Espagne, partiellement compensée par l'acquisition d'eudasys par Telindus France. Abstraction faite de cet impact, les revenus ICT organiques ont connu une croissance limitée de 0,5 % au premier trimestre de 2012, en raison d'un fléchissement saisonnier consécutif à une période de fin d'année traditionnellement chargée. Poursuite de la forte croissante de la clientèle, revenus tirés du trafic vocal mobile toujours sous pression du fait des prix et de la réglementation Pour le premier trimestre de 2012, les revenus tirés du trafic vocal mobile d'ebu s'élèvent à 106 millions EUR, soit une baisse de 8,1 % en glissement annuel. Les mesures réglementaires 2 expliquent en partie la baisse supplémentaire de l'arpu net de la voix fixe, passé à 25,3 EUR, auxquelles s'ajoutent l'érosion continue des prix résultant du succès des plans tarifaires incluant des minutes mobiles gratuites et la concurrence acharnée sur le marché mobile des entreprises. Cet effet négatif a été partiellement compensé par l'indexation de certains plans tarifaires mobiles en janvier 2012 et la légère hausse du trafic mobile par client (+3,4 %) en glissement annuel atteignant 328 minutes/utilisateur/mois. EBU a maintenu la forte croissance de sa clientèle mobile, avec l'ajout de nouvelles cartes mobiles au premier trimestre. Fin mars 2012, la base de clients mobiles d'ebu comptait cartes. Pour le reste, la différence par rapport à la base de clients mobiles fin 2001 s'explique : par l'exercice de resegmentation,provoquant le transfert de clients EBU vers SDE&W ainsi que par la suppression de cartes mobiles internes. Croissance à deux chiffres des revenus tirés des données mobiles au premier trimestre ; progression de ~12 % des données avancées et de ~14% des SMS Les revenus tirés des données mobiles ont augmenté de 13 % en glissement annuel pour atteindre 56 millions EUR au premier trimestre de Les revenus tirés des SMS ont fortement augmenté (environ +14 %) pour atteindre 26 millions EUR. L'utilisation des SMS a fortement augmenté au cours du premier trimestre, de l'ordre de 27 %. Le nombre de SMS envoyés par mois par utilisateur s'élève à 107, grâce au succès croissant des plans tarifaires MTV Generation comprenant des SMS illimités et l'augmentation du volume des SMS payants. Les revenus des données mobiles avancées ont progressé de 12 % pour atteindre 30 millions EUR au premier trimestre, principalement grâce au succès confirmé des solutions mobiles et d'internet On GSM. Les activités Machine-to-Machine ont également poursuivi leur essor important. L'ARPU des données mobiles a augmenté de 6 % par rapport à l'année dernière pour atteindre 13,5 EUR au premier trimestre de Revenus Données mobiles ,0% SMS - Premium SMS inclus ,7% Advanced data ,3% 1 Le Business Trunking offre une solution d'intégration du trafic vocal et de données sur un seul et même réseau de données. Parallèlement, ce service permet de communiquer avec le réseau vocal commuté classique (PSTN/ISDN). 2 Baisse des tarifs de terminaison mobile et de roaming 3 Concerne les cartes mobiles retail Belgacom vendues via SDE&W (pour usage propre des OLO s et revente). 13

14 Charges opérationnelles d'ebu Vente de Telindus Espagne impactant positivement les coûts liés aux ventes Les coûts liés aux ventes d'ebu, qui s'élèvent à 149 millions EUR au premier trimestre de 2012, ont diminué de 7,6 % par rapport à la même période de Cette diminution résulte de la vente de Telindus Espagne et d'un léger effet positif de la baisse des tarifs de terminaison mobile. Dépenses HR en hausse en glissement annuel suite au changement d allocation des coûts, à l indexation des salaires et l augmentation des effectifs Au premier trimestre de 2012, les dépenses HR ont augmenté de 6,6 % en glissement annuel pour atteindre 100 millions EUR. Près de la moitié de cette augmentation est imputable à un changement dans l'allocation des coûts liés aux installations clients et des coûts généraux. Elle provient pour le reste des indexations salariales liées à l inflation de juin 2011 et de mars 2012 et d'une augmentation des effectifs d'ebu à ETP en vue de supporter la croissance dans le domaine ICT. En comparaison avec la fin mars 2011, EBU compte 106 ETP supplémentaires mobilisés pour supporter la croissance de Telindus International et la stratégie orientée solution d'ebu. Augmentation des dépenses non HR, y compris l'effet négatif des taux de change et un changement dans l'allocation des coûts Les dépenses non HR d'ebu s'élèvent à 40 millions EUR au premier trimestre de 2012, soit une hausse 3,2 millions EUR ou 8,6 % par rapport à l'année dernière. Ce chiffre inclut l'effet négatif des taux de change et l'impact défavorable du changement dans l'allocation des coûts, qui ont largement neutralisé l'impact positif de la vente de Telindus Espagne. Résultat de segment d'ebu Pour le premier trimestre de 2012, EBU affiche un résultat de segment de 289 millions EUR, en baisse de 10 millions EUR ou 3,5 % par rapport à la même période de Ce chiffre inclut un impact négatif de la réglementation à hauteur de 2 millions EUR (-0,7%) ainsi qu'une perte d'ebitda liée à la vente de Telindus Espagne, un changement de l allocation des coûts et un effet négative de taux de changes. La marge de contribution s'élève à 50 % contre 50,6 % à la même période de Résultat d'exploitation d'ebu Variation (montant absolu) DE FIXE Nombre de canaux d'accès (en milliers) Voix Large bande Trafic (en millions de minutes) National Fixe à mobile International ARPU (en EUR) ARPU Voix 29,1 28,9-0,2 ARPU large bande 39,6 39,5-0,1 DE MOBILE Nombre de clients actifs (en milliers) Postpaid Taux de désactivation annualisé (mixte - variance en pp) 11,1% 11,7% ARPU Net (en EUR) Postpaid 41,8 38,7-3,1 Postpaid Voix 29,2 25,3-3,9 Postpaid données 12,6 13,5 0,8 UoU (en unité) 356,5 375,8 19,4 MoU (en minute) 317,1 327,8 10,6 SMS (en unité) 83,7 106,6 22,8 14

15 Service Delivery Engine & Wholesale SDE&W Comptes de résultats de Service Delivery Engine & Wholesale REVENUS TOTAUX DU SEGMENT ,3% Achats de matériel et de services liés aux ventes ,3% Frais de personnel et de pensions ,5% Autres charges d'exploitation ,3% CHARGES OPERATIONNELLES TOTALES avant amortissements ,9% RESULTAT TOTAL DU SEGMENT (1) ,1% Marge de contribution du segment -35,2% -30,1% - Amortissements ,0% PERTE OPERATIONNELLE ,9% (1) Bénéfice opérationnel avant amortissements et avant revenus et charges non récurrents. Résultats financiers et opérationnels trimestriels de SDE&W : page 21 Revenus Pour le premier trimestre de 2012, SDE&W affiche des revenus de l'ordre de 78 millions EUR, en baisse de 4,3 % par rapport à la même période de l'année dernière. Ce chiffre s'explique par une baisse des volumes de lignes louées et à large bande, la hausse du trafic de roaming ne compensant que partiellement la baisse des tarifs de roaming. Cette baisse est due également, à hauteur de 0,8 %, à l'impact négatif des mesures réglementaires. Depuis Janvier 2012 Belgacom a un MVNO externe. Les 5,000 clients MVNO sont reportés chez SDE&W. (page 21) Charges opérationnelles Les dépenses opérationnelles totales de SDE&W pour le premier trimestre 2012 ont diminué de près de 8% en glissement annuel, à la suite d une évolution favorable des dépenses HR et non HR. Pour ces deux postes, la diminution résulte essentiellement d'une capitalisation supérieure de la main-d œuvre interne en 2012 à la suite du report et de l étalement de certaines activités IT. En comparaison avec la fin mars 2011, l'effectif de SDE&W a diminué de 114 ETP. Le bénéfice tiré de la baisse des effectifs, de la capitalisation accrue de la main d œuvre interne ainsi que d un léger effet positif du changement d allocation des coûts a compensé l'impact des indexations salariales de juin 2011 et de mars En conséquence, les dépenses HR ont baissé de 11,5 % au premier trimestre. Staff & Support S&S Compte de résultats de Staff & Support REVENUS TOTAUX DU SEGMENT 8 9 9,0% Achats de matériel et de services liés aux ventes -0 1 >100% Frais de personnel et de pensions ,6% Autres charges d'exploitation ,6% CHARGES OPERATIONNELLES TOTALES avant amortissements ,4% RESULTAT TOTAL DU SEGMENT (1) ,6% Marge de contribution du segment Amortissements ,0% PERTE OPERATIONNELLE ,3% (1) Bénéfice opérationnel avant amortissements et avant revenus et charges non récurrents. Résultats financiers et opérationnels trimestriels de S&S : page 21 Pour le premier trimestre, Staff & Support affiche des revenus de l'ordre de 9 millions EUR, en hausse de 9,0 % en glissement annuel. Les charges opérationnelles pour le premier trimestre ont augmenté de 1,4 %, en raison notamment des efforts en vue de maîtriser les coûts influençant les dépenses non HR. Les dépenses HR ont baissé de 3,6 % en glissement annuel, la baisse des effectifs (-158 ETP) compensant largement l'impact des indexations salariales. 15

16 International Carrier Services BICS Revenus en hausse de 2,6 %, augmentation du volume du trafic vocal et non vocal compensant largement l'impact de la baisse des tarifs de terminaison mobile Hausse de 8,1 % de la marge brute au premier trimestre en raison de l'augmentation des volumes EBITDA en hausse de 15,9 % en glissement annuel Comptes de résultats d'international Carrier Services REVENUS TOTAUX DU SEGMENT ,6% Achats de matériel et de services liés aux ventes ,7% Marge brute (1) ,1% Frais de personnel et de pensions ,1% Autres charges d'exploitation ,8% CHARGES OPERATIONNELLES TOTALES avant amortissements ,7% RESULTAT TOTAL DU SEGMENT (1) ,9% Marge bénéficiaire du segment 6,5% 7,3% - Amortissements ,3% BENEFICE OPERATIONNEL ,7% (1) Revenus totaux du segment déduction faite des achats de matériel et de services liés aux ventes (2) Bénéfice opérationnel avant amortissements et avant revenus et charges non récurrents. Résultats financiers et opérationnels trimestriels d'ics : page 21 Revenus Pour le premier trimestre de 2012, BICS affiche des revenus de l'ordre de 382 millions EUR, en hausse de 2,6 % par rapport à la même période de l'année dernière, inversant la tendance à la baisse enregistrée en La hausse des revenus s'explique par : 1- une forte augmentation des revenus du trafic non vocal qui ont progressé de 21,7 % en glissement annuel pour atteindre 41 millions EUR. Cette augmentation résulte essentiellement des SMS et de la signalisation. 2- une légère augmentation des revenus tirés de la voix suite à une hausse des volumes, BICS a acheminé près de 7 milliards de minutes vocales. 3-uUn effet positif des taux de change au premier trimestre de Ces évolutions positives compensent largement l'impact négatif de la baisse des tarifs de terminaison mobile implémentée à l'échelle européenne. Voix 338,3 340,7 0,7% Non Voix 33,9 41,3 21,7% Revenus totaux 372,3 381,9 2,6% Au premier trimestre, la marge brute a augmenté de 8,1 % en glissement annuel, portant la marge brute à 56 millions EUR. Cette évolution positive résulte principalement de solides performances dans le domaine de la signalisation et des SMS, renforcées par une augmentation des volumes du trafic vocal, compensant largement une baisse au niveau des activités d'infrastructure. Voix 28,6 31,0 8,4% Non Voix 23,3 25,1 7,7% Marge brute totale 51,9 56,1 8,1% Hausse de l'ebitda en raison d'une augmentation de la marge brute Le résultat de segment de BICS au premier trimestre a augmenté de 15,9 % en glissement annuel, pour atteindre 28 millions EUR. Cette hausse est due à une augmentation de la marge brute alors que les dépenses HR et non HR sont restées stables en glissement annuel, influencées par l'atténuation de l'impact négatif des taux de change par rapport à En conséquence, la marge d'ebitda a progressé de 0,8 pp en glissement annuel, pour atteindre 7,3 %. Volumes (en millions) % Variation Voix ,1% Non Voix (SMS/MMS) ,4% 16

17 Changements dans la manière de rapporter Un certain nombre d éléments ont un impact sur les résultats financiers et/ou opérationnels du premier trimestre : Capitalisation de modems Conséquence de l'évolution progressive vers le modèle d'entreprise actuel pour les modems, les nouveaux modems Belgacom mis à la disposition des clients sont capitalisés depuis le 1 er janvier 2012, avec une durée de vie utile estimée à 24 mois. Cette modification comptable a un impact positif sur les coûts liés aux ventes mais elle augmente le niveau de CAPEX. Ajustement de l allocation des coûts L allocation notamment des coûts liés aux installations client et des frais généraux a été ajustée au début de l année 2012, générant un impact sur les dépenses des segments Consumer, Business et Service Delivery Engine & Wholesale, sans pour autant influencer les résultats du Groupe. Quand c est nécessaire, il en est fait référence dans les résultats détaillés par segments. Resegmentation L'alignement total, début 2012, de la base de clients fixes et mobiles de Belgacom a entraîné la resegmentation de quelques clients. A titre d information les tableaux ci-dessous donnent un aperçu de : 1- les bases de clients rapportées fin 2011, 2- le résultat de la nouvelle segmentation et les autres mouvements, et 3- le véritable nombre de clients supplémentaires nets au premier trimestre de Remarque : la resegmentation n'ayant pas été auditée, les clients du quatrième trimestre n'ont pas été officiellement corrigés dans les tableaux opérationnels figurant dans d'autres parties du présent rapport. TRAFIC VOCAL FIXE en '000 Changements au niveau de la base de clients fin 2011 Clients Conforme au Après la supplémentaires rapport resegmentation nets T4 '11 T4 '11 T1 '12 T1 '12 CBU CBU : anciens clients CBU transférés vers EBU à la suite d'une resegmentation EBU EBU : provenant de CBU et Business Trunking ajoutés au trafic vocal fixe SDE&W (retail) SDE&W : lignes fixes retail Belgacom vendues via SDE&W* GROUPE Base de clients fixes issus de l'intégration de Business Trunking et de l'ajout, désormais, des lignes fixes retail de SDE&W* BROADBAND en '000 Clients Conforme au Après la supplémentaires rapport resegmentation nets T4 '11 T4 '11 T1 '12 T1 '12 CBU CBU : anciens clients CBU transférés vers EBU à la suite d'une resegmentation EBU EBU : anciens clients CBU SDE&W (retail) SDE&W : lignes retail broadband Belgacom vendues via SDE&W* GROUPE Base de clients broadband suite à l'ajout, désormais, des lignes broadband retail de SDE&W* MOBILE en '000 Clients Conforme au Après la supplémentaires rapport resegmentation nets T4 '11 T4 '11 T1 '12 T1 '12 CBU CBU : cartes internes supprimées EBU EBU transférées vers SDE&W et cartes internes supprimées SDE&W (retail) SDE&W : anciennes cartes mobiles EBU SDE&W (MVNO) TANGO GROUP Groupe après la segmentation : suppression de cartes internes *pour usage propre des OLO's et revente 17

18 Résultats trimestriels Remarque : la base de clients rapportée n a pas été reformulée en 2011 pour l exercice de resegmentation. (voir page 17) Résultats du Groupe (en millions EUR) Q111 Q211 Q311 Q Q112 Revenus du Groupe (1) Consumer Business Unit Enterprise business unit Service Delivery Engine & Wholesale Staff&Support International Carrier Services Intersegment eliminations Achats de matériel et de services liés aux ventes Frais de personnel et de pensions Autres charges d'exploitation EBITDA avant éléments non récurrents Marge EBITDA (1) 30,3% 31,8% 29,6% 27,6% 29,8% 29,3% Eléments non récurrents Ebitda (1) avant éléments non récurrents Évolution des revenus en pourcentages Q111 Q211 Q311 Q Q112 GROUPE Variance en glissement annuel rapportée -3,5% -3,2% -2,7% -2,6% -3,0% 0,3% Variance en glissement annuel à données comparables -3,5% -3,3% -2,0% -1,6% -2,6% 0,1% Variance en glissement annuel sous-jacente -0,4% -1,3% -0,9% -1,0% -0,9% 1,0% CBU EBU Variance en glissement annuel rapportée -4,3% -2,1% -2,3% -4,6% -3,3% 2,1% Variance en glissement annuel à données comparables -4,3% -2,1% -2,3% -4,0% -3,2% 0,5% Variance en glissement annuel sous-jacente -0,1% 0,4% -0,8% -3,2% -0,9% 1,7% Variance en glissement annuel rapportée -3,7% -2,8% -3,1% -2,4% -3,0% -2,2% Variance en glissement annuel à données comparables -3,7% -3,1% -1,1% -0,2% -2,1% -1,0% Variance en glissement annuel sous-jacente -0,8% -0,7% 0,3% 0,6% -0,2% 0,1% SDE&W Variance en glissement annuel rapportée -13,9% -6,1% -2,3% -3,9% -6,9% -4,3% Variance en glissement annuel sous-jacente -3,6% -2,9% -0,8% -3,4% -2,7% -4,3% BICS Variance en glissement annuel rapportée -1,5% -6,5% -3,4% -0,3% -3,0% 2,6% Données comparables i.e. abstraction faite de l'impact des fusions, acquisitons et de la resegmentation Sous-jacante: i.e. données comparables abstraction faite de la réglementation CAPEX du Groupe (en millions EUR) Q111 Q211 Q311 Q Q112 Capex du Groupe Consumer Business Unit Enterprise business unit Service Delivery Engine & Wholesale Staff&Support International Carrier Services

19 Résultats financiers de CBU (en millions EUR) Q111 Q211 Q311 Q Q112 Revenus de Fixe Voix Data TV Terminaux (excl. TV) Scarlet de Mobile Voix Data Terminaux Tango Autres revenus Achats de matériel et de services liés aux ventes Frais de personnel et de pensions Autres charges d'exploitation Résultat du segment Marge de contribution du segment 46,7% 46,8% 45,0% 40,8% 44,8% 43,5% Chiffres opérationnels de CBU Q111 Q211 Q311 Q Q112 DE FIXE Nombre de canaux d'accès (en milliers) Voix Large bande Trafic (en millions de minutes) National Fixe à mobile International TV (en milliers) Nombre de ménages Multiple settop boxes ARPU (en EUR) ARPU Voix 20,2 20,0 19,7 19,8 19,9 20,2 ARPU large bande 27,6 27,0 26,7 26,1 26,8 26,9 ARPU Belgacom TV 19,4 19,2 17,8 17,5 18,4 17,6 DE MOBILE Nombre de clients actifs (en milliers) Prepaid (1) Postpaid Taux de désactivation annualisé (mixte - variance en pp) (2) 21,3% 20,4% 20,4% 25,2% 21,8% 20,4% ARPU Net (en EUR) Prepaid 14,1 15,3 14,4 14,9 14,7 14,0 Postpaid 29,2 30,0 30,0 28,6 29,5 27,9 Mixte 20,5 21,6 21,1 20,7 21,0 20,1 Mixte Voix 12,7 13,4 12,9 12,2 12,8 11,6 Mixte données 7,8 8,2 8,2 8,5 8,2 8,5 UoU (en unité) 338,0 357,5 335,4 373,3 351,6 377,9 MoU (en minute) 102,2 106,6 103,6 103,8 104,3 101,5 SMS (en unité) 238,7 254,1 235,1 273,0 250,5 279,8 (1) Prepaid inclut les clients Mobisud qui étaient précédemment rapports comme clients MVNO (2) Q impacté par la suppression de cartes prépayées non actives. Ce nettoyage n a d impact ni sur le nombre de clients actifs prépayés ni sur les additions nettes. 19

20 Résultats financiers d'ebu (en millions EUR) Q111 Q211 Q311 Q Q112 Revenus de Fixe Voix Data Terminaux ICT de Mobile Voix Data Terminaux Autres revenus Achats de matériel et de services liés aux ventes Frais de personnel et de pensions Autres charges d'exploitation Résultat du segment Marge de contribution du segment 50,6% 50,3% 50,9% 50,0% 50,4% 50,0% Chiffres opérationnels d'ebu Q111 Q211 Q311 Q Q112 DE FIXE Nombre de canaux d'accès (en milliers) Voix Large bande Trafic (en millions de minutes) National Fixe à mobile International ARPU (en EUR) ARPU Voix 29,1 28,9 28,1 28,6 28,7 28,9 ARPU large bande 39,6 39,3 39,1 38,9 39,2 39,5 DE MOBILE Nombre de clients actifs (en milliers) Postpaid Taux de désactivation annualisé (mixte - variance en pp) 11,1% 10,8% 9,4% 10,2% 10,3% 11,7% Net ARPU (EUR) Postpaid 41,8 41,9 40,6 39,5 41,0 38,7 Postpaid voix 29,2 28,7 26,9 25,9 27,6 25,3 Postpaid données 12,6 13,2 13,8 13,7 13,3 13,5 UoU (en unité) 356,5 369,6 343,3 363,4 358,8 375,8 MoU (en minute) 317,1 328,3 305,0 322,8 318,9 327,8 SMS (en unité) 83,7 90,1 87,3 95,6 89,4 106,6 20