Laboratoire de mathématiques financières ACT 3282

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Renée Durand
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1 Automne 2014 Département des mathématiques et statistiques Université de Montréal Laboratoire de mathématiques financières ACT Renseignements généraux: Horaire: Mercredi 18h30-19h30 et Vendredi 10h30-12h30 Local : Mercredi au AA-1175 et Vendredi au AA-4191 Professeur: Manuel Morales Bureau: 4215 Courriel: morales@dms.umontreal.ca Disponibilité: Lundi 14h00 à 15h30 2. Description Cours d introduction aux techniques mathématiques et statistiques les plus utilisés dans la résolution des problèmes pratiques du milieu financier. Le but de ce cours est de donner une perspective large des problèmes méthodologiques et de modélisation dans le monde financier et des investissements. L approche du cours gravitera au tour de l analyse de quelques problèmes concrets où l étudiant sera appelé à proposer et à développer des solutions techniques aussi bien qu informatiques. 3. Objectifs généraux du cours: Permettre à chaque étudiant et étudiante de: Se familiariser avec l environnement organisationnel d une institution du secteur financier et les différents domaines d'exercice d un analyste quantitatif. Se familiariser avec différentes situations pratiques impliquant un analyste quantitatif. Se familiariser avec les outils mathématiques, statistiques et informatiques qui sont utilisés dans la prise de décision et la gestion des produits structurés. Faire le lien entre la théorie et la pratique en faisant ressortir les enjeux et défis rencontrés par les analystes quantitatifs dans différents domaines du secteur financier. 4. Forme des activités:

2 Deux rencontres hebdomadaires où les aspects théoriques aussi bien que pratiques seront présentés et discutés principalement sous la forme des séances de résolution des problèmes. Au cours de la session, différents conférenciers viendront partager leurs connaissances et leurs expériences de travail en présentant un problème particulier sur lequel les étudiants seront appelés à plancher pour implémenter une solution. La présence active des étudiants est requise à chaque semaine et elle est prise en compte pour la note finale du cours. Les conférenciers s'attendent à des rétroactions des étudiants en rapport avec les exposés. 5. Sujets et Date des Rencontres: Semaine 1 (3 et 5 septembre) : Thème : Analyse statistique exploratoire des séries financières. Sujets : Rappel de concepts en finance de marché et en statistiques. Applications en finance. Théorie et méthode. Activité de la semaine (3 septembre): Présentation du cours. Semaine 2 (10 et 12 septembre) : Thème : Analyse statistique exploratoire des séries financières. Sujets : Etude des cas et exemples Activité de la semaine (10 septembre) : Contexte de travail et organisationnel d un gestionnaire de portefeuille en chef. Conférencier : Patrick Thillou (CIBC). (Défis organisationnels, compétences techniques requises et profil professionnel d un Quant). Semaine 3 (17 et 19 septembre): Sujets : Définitions et concepts de base. Discussion préliminaire. Activité de la semaine (17 septembre): Travaux pratiques. Semaine 4 (24 et 26 septembre) : Sujets : Théorie et méthode. Activité de la semaine (24 septembre): PCA en finance : motivation et exemples. Conférencier : Romuald Momeya (CIBC) Semaine 5 (1 et 3 octobre) : Sujets : Applications en finance. Activité de la semaine (1 octobre): Un exemple d application de la technique PCA en finance. Conférencier : Océane Benaiteau (CIBC) Semaine 6 (8 et 10 octobre) :

3 Sujets : Etude des cas et exemples. Activité de la semaine (8 octobre): Les outils quantitatifs pour exercer en finance des marchés : le cas de l analyse des facteurs. Conférencier : Alexandre Cousineau (Fiera Capital) Semaine 7 (15 et 17 octobre) : Activité de la semaine (15 octobre): Statistical analysis of financial time series: portfolio management or how to use what the data is telling us. Conférencier : Michael Lewis (CIBC). EXAMEN INTRA (17 octobre) Semaine de lecture (22 et 24 octobre) Semaine 8 (29 et 31 octobre) : Sujets : Modèles de séries chronologiques en finance. Définitions et concepts. Activité de la semaine (29 octobre): Travaux pratiques Semaine 9 (5 et 7 novembre) : Sujets : Modèles ARIMA. Théorie et méthode. Modèles ARIMA. Activité de la semaine (5 novembre): Les défis informatiques en finance quantitative. Conférencier : Geoffrey Githaiga (CIBC). (Décrire les tâches typiques d un analyste quantitatif en termes de programmation, les langages à connaître, les outils à maitriser.) Semaine 10 (12 et 14 novembre) : Sujets : Modèles ARIMA. Etude des cas et exemples. Activité de la semaine (12 novembre): Introduction et classifications des modèles ARIMA. Conférencier : David Djoumbissie (PSP). (Décrire le background technique pour développer des habilités pertinentes pour exercer comme Quant suivant le contexte/domaine : gestion de risque, trading, analyse de crédit. Mettra l accent sur les modèles ARIMA.) Semaine 11 (19 et 21 novembre) : Sujets : Définitions et concepts. Discussion préliminaire. Activité de la semaine (19 novembre): Le Trading. Conférencier : John Issiakidis (CIBC). (Parler de son expérience en salle de trading, les défis et les habilités nécessaires pour y exercer.) Semaine 12 (26 et 28 novembre) : Sujets : Théorie et méthode.

4 Activité de la semaine (12 novembre): Travaux pratiques Semaine 13 (3 et 5 décembre) : Sujets : Etude des cas et exemples.activité de la semaine (12 novembre): Travaux pratiques 6. Évaluation: Assiduité aux cours (vérifié par la présence et la participation): 5% + 5%; Examen INTRA: 25%; Travaux pratiques 65%: o Partie écrite 45% (3 rapports à rendre) ; o Partie orale 20% (présentation orale individuelle). 7. Balises de l évaluation Assiduité : o la présence sera notée sur les jours de conférences. o la participation sera notée lors des conférences. Un minimum de deux participations actives (questions/réponses pertinentes à la discussion en cours) au long de la session. INTRA : examen écrit d une heure et demie. Le 17 octobre dans la salle AA-1177 à 10h30. Travaux pratiques : o o la partie écrite sera évaluée sur les 3 rapports correspondants aux trois grands TP. Les travaux seront réalisés en équipe de maximum deux personnes. Le but de ces travaux est de mettre en pratique les techniques/méthodes vues en classe. la partie orale sera évaluée le 12 décembre dans la salle AA-xxx. Il s agit d une présentation/interrogation de 20 minutes. Le but de cette partie orale et d évaluer au niveau individuel les connaissances acquises et le travail réalisé lors de la préparation des travaux pratiques. Plus de détails dans la section suivante. 8. Fonctionnement de l évaluation orale : Voici la procédure qui sera suivie : l évaluation aura lieu le 12 décembre à 9h30 dans une salle encore à déterminer. à leur entrée, les étudiants tireront au hasard une feuille de questions.

5 Cette feuille contiendra les questions/exercices d un de trois travaux pratiques. les étudiants auront 20 minutes de préparation, dans la salle d examen (pendant que l étudiant précédent sera interrogé), puis seront ensuite interrogés pendant 20 minutes sur leur question, et possiblement aussi sur tout autre matière du cours à la discrétion des examinateurs. Les étudiants ne pourront amener aucune documentation, mais leur copie rendue du rapport correspondant sera mise à leur disposition pendant la préparation. Les examinateurs seront Prof. Manuel Morales, Prof. Benjamin Avanzi et Romuald Momeya (représentant de l industrie). 9. Règles de fonctionnement des conférences: Vous devez obligatoirement être présent à tous les exposés à moins d'un événement exceptionnel et hors de votre contrôle. Des points seront retranchés sur la composante d assiduité pour le non-respect de cette règle. Par respect pour les conférenciers, il est interdit, pendant les présentations, de parler en même temps que le conférencier, cela dérange le conférencier et c est impoli. Ce cours vous offre une occasion de vous familiariser avec travail d un analyste quantitatif. Chaque conférencier invité viendra partager une partie de son expérience dans le but de contribuer à l'amélioration de votre formation et d'accentuer votre connaissance du milieu. Ils s'attendent à ce que vous soyez intéressés par leurs propos et à une participation active de votre part. On vous encourage à poser toutes les questions pertinentes susceptibles d'améliorer votre compréhension et d'enrichir vos connaissances ainsi que celles de vos pairs. 10. Références Statistics and Data Analysis for Financial Engineering. David Ruppert. Springer. 11. Rappels: 1. La date limite pour modifier un choix de cours coïncide avec la date limite pour abandonner un cours sans frais, soit le 17 septembre La date limite pour abandonner un cours avec frais est le 7 novembre L étudiant doit obligatoirement motiver une absence prévisible à une évaluation dès qu il est en mesure de constater qu il ne pourra être présent; il appartiendra à l autorité compétente de déterminer si le motif est acceptable (article 9.9). Pour tout conflit, contacter Marielle Thorne (bureau AA-5186; marielle.thorne@umontreal.ca). 4. Plagiat: attention, consulter le site