La Réassurance. Jean Tuccella Directeur Département Décennale

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1 La Réassurance Jean Tuccella Directeur Département Décennale

2 Définition de la réassurance Assurance des Assureurs La réassurance est un contrat par lequel l une des parties le réassureur, appelé aussi le cessionnaire accepte de prendre en charge, dans des proportions et des conditions bien précises, les conséquences pécuniaires des engagements que l autre partie, l assureur appelé en l espèce cédante a contractés vis-à-vis de ses assurés au travers des polices qu il a émises. Assurance : mutualisation Réassurance : mutualisation + dispersion des risques 2

3 Les fonctions de la réassurance Protéger le bilan : lissage bilanciel en prenant en charge les variations non attendues de la sinistralité (volatilité) et le risque d erreur de souscription (En 2012 (Katrina, Rita, Wilma) 12% des assureurs US reçurent l équivalent de 100% de leur capital de la part des réassureurs et 23% reçurent 1/3 de leur capital) Equilibrer le portefeuille : lissage des engagements en transférant au réassureur les risques qui sont en dehors du portefeuille homogène (Exemple : Assurance décennale des grands chantiers) 3

4 Les fonctions de la réassurance Augmenter la capacité de souscription : en prenant une part des risques et en lui fournissant des réserves additionnelles Aider à développer de nouvelles couvertures/ à assurer de nouveaux risques : en partageant les aléas avec les assureurs et en apportant un soutien technique (exemple : Garantie des Accidents de la Vie Assurance décennale dans de nouveaux marchés Terrorisme - Récoltes) 4

5 Les fonctions de la réassurance Répartir les risques dans l espace : lissage spatial en mutualisant les engagements souscrits dans le monde entier Réduire le besoin en capital : en libérant les fonds propres liés à la couverture des risques 5

6 Les différentes formes de réassurance Réassurance Obligatoire Réassurance Facultative Proportionnelle Non Proportionnelle Proportionnelle Non Proportionnelle Quote-Part Excédent de plein Excédent de sinistre par risque Excédent de sinistre par événement 6

7 Les deux grands types de réassurance Réassurance obligatoire L assureur s engage à céder obligatoirement au réassureur une proportion fixée de ses risques, à des conditions préétablies, dans une branche déterminée, et le réassureur est obligé à l accepter L assureur est libre de souscrire ce qu il veut dans un cadre prédéfini: Le réassureur est tenu d accepter tous les risques qui respectent ce cadre prédéfini Le contrat de réassurance est appelé «traité de réassurance». Il protège un portefeuille de risques. C est un contrat généralement annuel et renouvelable 7

8 Les deux grands types de réassurance Réassurance obligatoire: Contenu d un traité de réassurance: Risques couverts: type d ouvrage, type de police, type de garantie Coût des travaux Limites de garantie Territorialité Limites d engagement du réassureur Exclusions Acceptations spéciales Clause de changement de législation Affectation d un sinistre Droit de regard 8

9 Les deux grands types de réassurance Réassurance facultative L assureur cède à sa convenance (facultativement) au réassureur une proportion d un risque dans une branche déterminée et le réassureur a la faculté de l accepter ou de la refuser l assureur est libre de céder le risque qu il veut dans la limite et aux conditions qu il souhaite le réassureur est libre d accepter en posant ses conditions Le contrat de réassurance est appelé «facultative». Il protège un risque. C est un contrat dont la période doit être similaire à celle de la police d assurance qu il protège. Un an pour les polices dommages Durée des travaux pour les polices TRC Dix ans pour les polices décennales 9

10 Les deux grands types de réassurance Réassurance facultative: Elle a pour objet: les grands risques dépassant les limites financières du traité les risques exclus du champ du traité (méconnus ou très spécialisés) les risques à contrôler les risques exigeant une technicité particulière 10

11 Les deux grandes natures de réassurance Réassurance proportionnelle : Le réassureur prend en charge une proportion d un risque et reçoit pour cela le paiement d une proportion identique de la prime payée par l assuré et paie, en cas de sinistre, la même proportion de l indemnité. Le réassureur joue le rôle d un co-assureur. L engagement cédé, la prime et le sinistre sont partagés entre l assureur et le réassureur selon une répartition fixée à l avance 11

12 Les deux grandes natures de réassurance Réassurance proportionnelle Quote-Part L assureur conserve un pourcentage constant de son engagement sur chaque risque et cède le reste au réassureur Pour chaque risque, l engagement cédé, la prime et le sinistre sont partagés entre l assureur et le réassureur selon ce pourcentage constant fixé à l avance Réassurance proportionnelle en Excédent de Plein L assureur conserve un montant constant de son engagement sur chaque risque et cède le reste au réassureur Pour chaque risque, l engagement cédé, la prime et le sinistre sont partagés entre l assureur et le réassureur selon un pourcentage découlant du montant constant de l engagement de l assureur fixé à l avance 12

13 Les deux grandes natures de réassurance Traité proportionnel quote-part 13

14 Les deux grandes natures de réassurance Traité proportionnel quote-part Capitaux assurés Rétention: 30% Cession: 70% 5 0 A B C D 14

15 Les deux grandes natures de réassurance Traité proportionnel en excédent de plein 15

16 Les deux grandes natures de réassurance Traité proportionnel en excédent de plein Capitaux assurés (gestion risque par risque) % % Cession Rétention 5 25% 50% 50% 100% 75% 0 A B C D Rétention : 6 16

17 Les deux grandes natures de réassurance Réassurance non proportionnelle Sur le montant total de chaque sinistre, la cédante supporte une franchise que l on appelle priorité. Le réassureur prendra en charge la portion de chaque sinistre dépassant la franchise (priorité) de la cédante jusqu à sa limite d engagement. Quand la réassurance non proportionnelle s applique à un risque, elle est dite en excédent de sinistre par risque. Quand la réassurance non proportionnelle s applique à un évènement, elle est dite en excédent de sinistre par événement. 17

18 Les deux grandes natures de réassurance Traité proportionnel en excédent de sinistre par risque Sinistres 1000 Franchise (Priorité) : Limite d engagement du réassureur (Portée): Hors contrat de réassurance Charge assureur 500 charge réassureur 250 charge assureur 0 Franchise

19 Les deux grandes natures de réassurance Traité proportionnel en excédent de sinistre par risque tranche 3 tranche 2 tranche 1 Franchise (priorité)

20 Qui offre quoi à qui? Assuré Assurance Courtier / Agent général Coassurance Assureur A (leader) Coassureur B Coassureur C Réassurance Courtier Facultative Traité Courtier Fac Traité Traité Facultative Réassureur A Réassureur B Réassureur C Rétrocession Rétrocessionnaires Rétrocessionnaires etc 20

21 Le marché mondial de la réassurance en 2014 L assurance mondiale Mds$ 5% La réassurance mondiale 245 Mds$ Source : Sigma (Swiss Re) ; IAIS Global Reinsurance Report * Y compris Epargne 21

22 Taux de cession en 2013 IARD 8,4% VIE 2,7% TOTAL 5,2% Le taux de cession moyen est important en IARD, les résultats étant plus volatils. En Vie, la partie Epargne est très peu cédée en réassurance.

23 Origine demande et offre de réassurance Primes brutes cédées Primes brutes acceptées 9% 6% 47% Amérique du Nord Europe 1% 0% 39% 38% Asie Reste du Monde 60% L Europe est très exportatrice de capacité puisqu elle offre 60% de la capacité et ne cède que 38% des primes. Source : IAIS 2011

24 300 Un chiffre d affaires en progression Le volume des primes de réassurance a doublé sur la période, s établissant à 245 Mds $ en 2014 (Estimations en mds USD) Volume de primes réassurance en mrd $ réassurance assurance 24 Source: Réassurance: Estimation SCOR, Assurance: Sigma

25 Concentration croissante des réassureurs Les 5 premiers Les 10 premiers Les 5premiers réassureurs représentent 55% du marché en 2014 (2013 : 47%) Les 10premiers réassureurs représentent 70% du marché en 2014 (2013: 62%) Source : SCOR (base : primes nettes émises) 25

26 France : un marché majeur de la réassurance PRIMES BRUTES CÉDÉES: 12 MDS EUR en ,5% du total mondial des primes cédées 4 ème rang mondial TAUX DE CESSION 2013 Source: Estimation FFSA 26

27 Sinistralité depuis 1990 dans le monde (Dommages assurés, en Mds$, coût indexé 2015) Catastrophes techniques Evénements naturels Sandy World Trade Center Klaus Daria Andrew Northridge Kobé Source: Sigma Lothar Martin Charley Ivan Frances Jeanne Katrina Rita Wilma Kyrill Inond. UK Ike Gustav Emma Chili N.Zélande Inond. Australie N.Zélande Japon Inond. Thailande 27

28 Le plan de réassurance En fonction des fonds propres En fonction des portefeuilles En fonction de la sinistralité En fonction des résultats En fonction de la politique de souscription et de la volonté de souscrire de nouveaux produits En fonction de la technicité de la cédante sur certains risques En fonction de la gestion souhaitée En fonction du budget réassurance évalué 28

29 Evolution de la réassurance Les techniques de réassurance ont peu évolué depuis une trentaine d années. Mais les conditions pour opérer durablement se sont sensiblement modifiées : nécessité de disposer de fonds propres importants allouer du capital à une branche, à un contrat de réassurance gérer et contrôler le risque: Modélisation des risques Diversification La diversification technique et géographique s est accrue d où la diminution des opérateurs locaux et des réassureurs monobranche. 29

30 MERCI DE VOTRE ATTENTION 30