SONDER L AVENIR. 26 e Conférence Global Metals & Mining

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1 SONDER L AVENIR 26 e Conférence Global Metals & Mining Hollywood, Floride 26 février 1 mars 2017

2 ÉNONCÉS PROSPECTIFS Cette présentation renferme des énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs sous-tendent des risques connus et inconnus, des incertitudes et des hypothèses et par conséquent, les résultats réels et les évènements futurs pourraient différer sensiblement de ceux exprimés ou suggérés par de tels énoncés. Le lecteur est ainsi avisé qu'il ne doit pas se fier indûment aux énoncés prospectifs. Les énoncés prospectifs comprennent des mots tels que croissance, stratégie, cible, préliminaire, ajustements, objectif, potentiel, période de recouvrement, projetée, durée de vie de la mine ou LOM, initiale, échéancier, objectif, augmenter le potentiel, prochaines étapes, évaluer, avancer, atteinte et d'autres expressions semblables. Parmi les facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats ou les évènements futurs diffèrent sensiblement des attentes actuelles exprimées ou suggérées par les énoncés prospectifs, citons notamment la capacité de réaliser notre priorité stratégique, la capacité de démarrer la production à Natougou au S2 2018, la capacité d atteindre notre objectif de produire, en 2017, entre et onces d or à un coût comptant total entre 585 $ et 615 $ par once et un coût de maintien tout inclus entre 795 $ et 835 $ par once, la capacité d entreprendre une exploitation souterraine à Siou, la capacité d'atteindre les niveaux ciblés de production annuelle moyenne à Natougou au coût comptant total et au coût de maintien tout inclus anticipés, la capacité d'atteindre la durée de vie projetée de la mine, la capacité de respecter les dépenses en capital initiales, la première coulée d'or et la première année complète de production, la capacité d'accroître les ressources à Natougou en profondeur dans la zone située dans l'éponte inférieure de la zone de cisaillement de Boungou et la zone du Flanc Ouest, la capacité de convertir les ressources présumées actuelles dans la zone du Flanc Ouest à Natougou en ressources de catégorie indiquée et de réaliser des études pour évaluer le potential d une exploitation souterraine, la capacité d'atteindre les différents niveaux ciblés en termes de tonnes de minerai expédiées aux installations de traitement, de teneur et de tonnes traitées par jour à l'usine de Natougou, le ratio de découverture global et le ratio de découverture opérationnel sur le durée de vie de la mine, la capacité de générer un taux de rendement interne (IRR) de 48 % avec une période de recouvrement de 1,5 année et de générer une VAN après impôts de 262 millions $, la capacité d avancer la construction du projet Natougou selon l échéancier et le budget, la capacité de livrer notre objectif de production pour une 10 e année consécutive en 2017, l exactitude de nos hypothèses, la capacité à réaliser notre priorité stratégique, les fluctuations du prix de l'or, des devises et des coûts d'exploitation, les risques liés à l'industrie minière, l'incertitude liée aux estimations de réserves et de ressources minérales, les délais, la stabilité politique et sociale en Afrique (incluant notre capacité à conserver ou renouveler nos licences et permis), et les autres risques décrits dans les documents de SEMAFO déposés auprès des autorités canadiennes de règlementation en valeurs mobilières. Pour obtenir des renseignements additionnels au sujet de ces risques et d autres risques potentiels, les lecteurs sont invités à consulter notre rapport annuel de gestion 2015, les mises à jour incluses dans les rapports de gestion du premier, du deuxième et du troisième trimestre de 2016, ainsi que nos documents déposés auprès des autorités réglementaires canadiennes en matière de valeurs mobilières, disponibles à l adresse Ces documents sont également disponibles sur notre site web à l adresse SEMAFO décline toute obligation de mettre à jour ou de réviser ces énoncés prospectifs, sauf exigences légales. Nous vous avisons également que les termes «ressources présumées» et «ressources indiquées», bien que reconnus et exigés par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières, ne sont pas reconnus par la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Il n y a aucune certitude que les ressources présumées ou ressources indiquées seront économiquement exploitables. Toutes les ressources minérales excluent les réserves minérales. Dans cette présentation, tous les montants sont en dollars US à moins d indication contraire. 2

3 SEMAFO AUJOURD HUI UNE ÉQUIPE TECHNIQUE INTERNE EXPÉRIMENTÉE UN SOLIDE BILAN D EXPLOITATION EN AFRQIUE DE L OUEST DES GISEMENTS À CIEL OUVERT DE HAUTE TENEUR UNE SOLIDITÉ FINANCIÈRE UN VASTE PORTEFEUILLE DE PROPRIÉTÉS UNE STRATÉGIE DE CROISSANCE DISCIPLINÉE UN PROGRAMME RSE UNIQUE ET RESPECTÉ 3

4 SOLIDE PRÉSENCE EN AFRIQUE DE L OUEST Démarrage de 3 mines en Afrique de l Ouest depuis 20 ANS km 2 au Burkina Faso sur trois ceintures aurifères NATOUGOU Construction en cours Cible de production S MINE MANA au Burkina Faso Mana 115 km 260 km BURKINA FASO Ouagadougou (Capitale) Niger NATOUGOU NABANGA BANTOU Ghana Bénin KORHOGO PROPRIÉTÉS SEMAFO LIGNE ÉLECTRIQUE Togo Côte d Ivoire Sonder l avenir 4

5 SUCCÈS OPÉRATIONNEL ET PROFIL DE CROISSANCE ATTEINTE DE NOTRE OBJECTIF DE PRODUCTION À MANA POUR UNE NEUVIÈME ANNÉE CONSÉCUTIVE EN oz $/oz $ $ $ $ $ 158,6 805 $ 234,3 649 $ 255,9 648 $ 495 $ 240,2 720 $ 548 $ 815 $ 600 $ $ 600 $ 400 $ $ Objectif 2017 Cible 2018 Cible $ Production Mana '000 onces Coût comptant total ($/oz) *Les données 2016 sont préliminaires et pourraient faire l objet d ajustements. Production Natougou '000 onces Coût de maintien tout inclus ($/oz) 5

6 EXPLORATION ET SUCCÈS D ACQUISITION GISEMENTS FOFINA FOBIRI 2010 YAHO 2011 SIOU NATOUGOU NABANGA 2015 FLANC OUEST NATOUGOU Réserves prouvées et probables Ressources mesurées et indiquées Ressources présumées 2,1 2,6 2,7 2,1 1,9 1,4 1,2 2,9 3,0 5% Autres oz 23% Siou 5,0 4,3 g/t Au oz 0,9 1,1 2,8 3,0 2,4 2,8 30% Wona 12,4 2,3 g/t Au oz 0,5 1,0 1,6 0,9 0,8 2,2 2,0 1,9 2,3 2,2 3,3 3,0 42% Natougou 9,6 4,15 g/t Au oz * Tous les ressources minérales excluent les réserves minérales. - Réserves estimées en utilisant un prix de l or de $/oz - Ressources estimées en utilisant un prix de l or de $/oz Sonder l avenir 6

7 MANA SOLIDE PROFIL DE PRODUCTION ET UN FAIBLE CMTI (AISC) Objectif Minerai traité (t) 2,400,000 2,753,300 Teneur traitée (g/t) Récupération (%) Once d or totales produites (K) Coût comptant total/once vendue ($) Coût de maintien tout inclus/once 2 ($) Le coût comptant total est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n existe pas de définition normalisée en vertu des IFRS et qui correspond aux charges d exploitation minière et aux redevances gouvernementales par once vendue. 2 Le coût de maintien tout inclus est une mesure non conforme aux IFRS pour laquelle il n'existe pas de définition normalisée en vertu des IFRS et qui correspond au coût comptant total auquel s'ajoutent les dépenses en immobilisations de maintien et les frais de découverture par once. Sonder l avenir 7

8 RÉSERVES DE MANA (AU 31 DÉCEMBRE 2016) Wona : ,30 g/t Au oz Usine de traitement Mana Siou : ,29 g/t Au oz Fofina : ,34 g/t Au oz Yama : ,81 g/t Au oz Sonder l avenir 8

9 EXPLORATION À MANA Budget 2017 de 5 M $ 25 km de l usine mètres de forage carotté mètres de forage RC mètres de forage à la mototarière Mine Mana 1 M $ du budget alloué au potential souterrain de Siou Cibles d exploration à distance de transport par camion de l usine Sonder l avenir 9

10 POTENTIEL SOUTERRAIN DE SIOU Sonder l avenir 10 10

11 Dalle de béton pour le réservoir d'eau propre NATOUGOU : UN ACTIF DE QUALITÉ Site minier travaux de terrassement Camp de l entrepreneur 11

12 FAITS SAILLANTS DE L ÉTUDE DE FAISABILITÉ Paramètres économiques du projet à $/oz : VAN 5% après impôts : 262 millions $ TRI après impôts : 48 % Période de recouvrement : 1,5 année Au cours des trois premières années, Production annuelle moyenne de plus de onces Coût comptant total de 283 $/oz et coût de maintien tout inclus de 374 $/oz en moyenne Teneur moyenne du minerai traité de 5,72 g/t et taux de récupération de l'or de 93,8 % Production de près de 1,2 million d onces sur la durée de vie projetée de la mine, LOM, soit plus de 7 ans Coût comptant total prévu de 408 $/oz (LOM) et coût de maintien tout inclus de 518 $/oz (LOM) Première estimation de réserves minérales exploitables par fosse de 9,6 millions de tonnes à une teneur de 4,15 g/t Au pour onces d'or contenu Dépenses en capital initiales : 219 millions $ Sonder l avenir 12

13 PARAMÈTRES ÉCONOMIQUES ANALYSE DE SENSIBILITÉ AU PRIX DE L OR Scénario de base Prix de l or ($/oz) $ $ $ VAN 5% après impôts ($M) 199 $ 262 $ 334 $ TRI après impôts (%) Période de recouvrement (année) 1,7 1,5 1,3 13

14 Dépenses en capital initiales millions de $ Frais indirects de construction 13,6 Usine de traitement 42,3 Réactifs et services à l usine 13,7 Infrastructures 41,8 Charge du propriétaire 15,8 Frais d IAGC 15,9 Plan de relocalisation 8,0 Inventaire et premiers remplissages 7,2 Usine & Infrastructures - Sous-total 158,3 Prédécouverture 42,4 Éventualités 18, M $ 2017 E M $ 219 M $ 2018 E M $ DÉPENSES EN CAPITAL DE NATOUGOU 14

15 CONSTRUCTION DE NATOUGOU ÉCHÉANCIER T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 Usine de traitement Octroi du permis minier Ingénierie détaillée Terrassement Hébergement construction Barrage et réservoirs d eau Parcs à résidus Broyage & Préparation Lixiviation et circuit CIP Chambre de coulée Services à l usine Centrale énergétique Dépôt de carburant Prédécouverture Extraction de minerai 1 re coulée d or Sonder l avenir 15

16 NATOUGOU PRODUCTION INITIALE AN 1 AN 2 AN 3 Minerai traité (t) Teneur (g/t) 5,93 5,59 5,65 Récupération (%) 93,9 93,7 93,7 Onces (oz) Coût comptant total ($/oz) Coût de maintien tout inclus ($/oz) SOLIDE FLUX DE TRÉSORERIE Sonder l avenir 16

17 NATOUGOU : UNE PROPRIÉTÉ INEXPLORÉE Objectif est d accroître les réserves et ressources afin d augmenter le potential économique Avant l acquisition, Natougou a fait l objet de peu d exploration tant au niveau régional que proximal Accent mis sur le forage d exploration et le forage intercalaire 773 km 2 de terrain à explorer Budget 2017 de 15 M $ 17 Sonder l avenir

18 PROGRAMME D EXPLORATION PROXIMAL ET RÉGIONAL : 15 M $ EN 2017 Projet Natougou mètres de forage carotté mètres de forage RC mètres de forage à la mototarière 8,5 M $ en forage intercalaire pour convertir les ressources présumées actuelles du Flanc Ouest en ressources de catégorie indiquée 1,3 M pour realiser des études sur le potentiel d une exploitation souterraine du Flanc Ouest 5 M $ pour l exploration régionale 18 18

19 DÉCOUVERTE DE ONCES DE RESSOURCES PRÉSUMÉES DANS LE FLANC OUEST Prochaines étapes Convertir les ressources présumées en ressources de catégorie indiquée en S Évaluer le potentiel pour une exploitation souterraine Sonder l avenir 19

20 FLANC OUEST ZONE DE CISAILLEMENT - SECTION A-A Sonder l avenir 20

21 FLANC OUEST ZONE DE CISAILLEMENT - SECTION B-B 21 Sonder l avenir 21

22 NABANGA : UN ACTIF À HAUTE TENEUR Nabanga Ressources minérales présumées 1 Teneur de coupure Tonnes Teneur Onces 5,0 g/t Au 1,84 Mt 10,0 g/t Au 590,000 oz 1 Ressources minerals présumées selon une teneur de coupure de 5,0 g/t Au. Rapport technique NI , juin 2015 Sonder l avenir 22

23 PROPRIÉTÉS PROSPECTIVES AU SUD DE LA CEINTURE HOUNDÉ Programme de forage de mètres sur les permis Dynikongolo et Milpo Bantou Géochimie de sol GISEMENTS SEMAFO PERMIS SEMAFO 23

24 POTENTIEL D EXPLORATION : PERMIS KORHOGO OUEST EN CÔTE D IVOIRE Resultats récents d'échantillonnage de sol Randgold : Environnement Tongon Permis Korhogo Ouest 24

25 PRIORITÉS 2017 NATOUGOU Avancer la construction du projet Natougou selon le budget et l échancier Évaluer le potentiel d une exploitation souterraine du Flanc Ouest avec un programme de forage intercalaire Ressources indiquées en S Réserves d ici la fin de l année 2017 MANA Atteinte de notre objectif de production pour une 10 e année consécutive Cibles d exploration à distance de transport par camion de l usine Augmentation graduelle du minerai de Wona Nord Évaluer le potentiel d une exploitation souterraine à Siou AUTRES Explorer Nabanga, Bantou et Korhogo Poursuivre nos efforts de réduction de coût Sonder l avenir 25

26 FLEXIBILITÉ FINANCIÈRE Encaisse au 31 décembre M $ Dette à long terme (LIBOR +4,75 %) de 60 M $ 60 M $ supplémentaires peuvent être prélevés d'ici le 30 juin 2017 Sonder l avenir 26

27 INVESTISSEMENT SOCIAL AU COEUR DE NOTRE CRÉATION DE VALEUR Solide bilan de sécurité Taux de fréquence d accident de 1,85 pour HEURES travaillées au 31 décembre 2016 Formation HEURES de formation ont été dispensées en 2016 pour le bénéfice de nos employés nationaux Programmes de développement de la relève nationale Formation des employés nationaux en vue de pourvoir des postes de gestionnaire et de formateur Fondation SEMAFO Sept années d activités ont généré des revenus de 5,5 M $ CA au profit des communautés Sonder l avenir 27

28 EN SURVOL Feuille de route jalonnée de succès en Afrique de l Ouest Objectif de production atteint pour une 9 e année consécutive Production de onces en 2016 Coût comptant total de 548 $/once en 2016 Coût de maintien tout inclus 720 $/once en 2016 Démarrage avec succès de trois mines en Afrique de l Ouest Stratégie de croissance disciplinée Programmes d exploration ciblée sur des secteurs à proximité de la mine Mana et du gisement Natougou Le projet de Natougou avance avec un début de construction prévu au T Exploration sur les permis Korhogo Ouest et Bantou le long de corridors géologiques prometteurs Solidité financière Actifs de haute teneur à ciel ouvert 274 M $ en liquidités (au 31 décembre 2016) Dette à long terme de 60 M $ 60 M $ supplémentaires peuvent être prélevés d'ici le 30 juin 2017 Générer des flux de trésorerie futurs 28 Un solide programme RSE (Responsabilité Sociale des Entreprises) Depuis 2009, un engagement maintenu pour soutenir les activités communautaires de Fondation SEMAFO par une contribution allant jusqu à 2 % de son résultat net Taux de fréquence d accident de 1,85 pour heures travaillées 292 jours sans perte de temps Programme de développement de la main-d'œuvre nationale bien établi 28

29 SMF: INFORMATION FINANCIÈRE TSX, OMX : SMF Volume quotidien moyen (1) 3,0 M Couverture 14 analystes Clôture 4,71 $ CA Capitalisation boursière 1,5 G $CA *Au 22 février ,8 M ACTIONS EN CIRCULATION RÉPARTITION GÉOGRAPHIQUE DES ACTIONS (2) Institutions 89% Particuliers 11% Canada 42% Europe 18% Autres 1% États-Unis 39% ADMINISTRATEURS Jean Lamarre PRÉSIDENT DU CONSEIL John LeBoutillier ADMINISTRATEUR PRINCIPAL Terence F. Bowles Benoit Desormeaux PRÉSIDENT ET CHEF DE LA DIRECTION Flore Konan Gilles Masson Lawrence McBrearty Tertius Zongo (1) Moyenne de trois mois au 22 février 2017 TSX (2) Estimatif - CDS (Canadian Clearing and Depository Services), Computershare, Euroclear Sonder l avenir 29

30 RÉSERVES ET RESSOURCES MINÉRALES SEMAFO (31 DÉCEMBRE 2016) PROPRIÉTÉS Mana 1,2,4,5,6 Tapoa 1,2,4,5,6 (Projet Natougou) Yactibo 1,3,4,5,7 (Projet Nabanga) Total RÉSERVES MINÉRALES Prouvées Tonnes Teneur (g/t Au) 3,09 6,46 3,54 Onces Probables Tonnes Teneur (g/t Au) 2,63 3,69 3,15 Onces RÉSERVES MINÉRALES TOTALES Tonnes Teneur (g/t Au) 2,88 4,15 3,31 Onces RESSOURCES MINÉRALES (excluant les réserves) Mesurées Tonnes Teneur (g/t Au) 1,47 1,90 1,48 Onces Indiquées Tonnes Teneur (g/t Au) 2,04 2,48 2,07 Onces RESSOURCES MINÉRALES TOTALES Tonnes Teneur (g/t Au) 1,93 2,46 1,96 Onces Présumées Tonnes Teneur (g/t Au) 2,95 3,72 10,00 3,79 Onces La Société détient une participation indirecte de 100 % dans tous ses permis, à l'exception des permis détenus par SEMAFO Burkina Faso S.A. et SEMAFO Boungou S.A., respectivement, dont le gouvernement du Burkina Faso détient une participation de 10 %. 2 Les réserves et les ressources minérales à Mana et à Tapoa (projet Natougou) ont été estimées selon des prix de l'or à $ et $ l'once respectivement. 3 Les ressources minérales sur le groupe de permis Yactibo (projet Nabanga) sont présentées au-dessus d'un seuil de coupure de 5,0 g/t Au. 4 Les nombres de tonnes et d'onces sont arrondis, ce qui pourrait générer de légers écarts. 5 Toutes les ressources minérales sont présentées en excluant les réserves minérales. 6 Au 31 décembre Au 30 juin

31 RÉSERVES ET RESSOURCES MINÉRALES MINE MANA (31 DÉCEMBRE 2016) 31 DÉCEMBRE 2016 GISEMENTS RÉSERVES PROUVÉES RÉSERVES PROBABLES RÉSERVES TOTALES Tonnage Teneur (g/t Au) Onces 4 Tonnage Teneur (g/t Au) Onces 4 Tonnage Teneur (g/t Au) Onces 4 MANA 1,2,3 WONA-KONA , , , NYAFÉ , , , FOFINA , , , SIOU , , , YAMA , , ROMPAD , , TOTAL , , , DÉCEMBRE 2016 MANA 1,2,3 GISEMENTS MESURÉES INDIQUÉES RESSOURCES TOTALES Tonnage Teneur Onces 4 Tonnage Teneur Onces 4 Tonnage Teneur Onces 4 (g/t (g/t Au) (g/t Au) Au) WONA-KONA , , , NYAFÉ , , , FOFINA , , , YAHO , , , FILON , , , FOBIRI , , , SIOU , , , YAMA , , TOTAL , , , DÉCEMBRE 2016 MANA 1,2,3 GISEMENTS PRÉSUMÉES Tonnage Teneu Onces 4 r (g/t Au) WONA-KONA , NYAFÉ , FOFINA , YAHO , FILON , FOBIRI , MAOULA , SIOU , YAMA , TOTAL , La Société détient une participation indirecte de 90 % dans SEMAFO Burkina Faso S.A., qui est directement détenteur des réserves et des ressources de la mine Mana. 2 Les réserves et les ressources minérales ont été estimées selon des prix de l'or à $ et $ l'once respectivement. 3 Toutes les ressources minérales sont présentées en excluant les réserves minérales. 4 Les nombres de tonnes et d'onces sont arrondis, ce qui pourrait générer de légers écarts. 31

32 SEMAFO inc. 100 boul. Alexis-Nihon 7 e étage, St-Laurent (Québec) Canada H4M 2P3

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