Nos services spécifiques - secteur financiers et assurances

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1 CONSEIL EN COMMUNICATION ET CREATION GRAPHIQUE Nos services spécifiques - secteur financiers et assurances IDENTITÉ VISUELLE Création d identité visuelle Changement identité visuelle Création de logo Charte graphique REDACTION Rédaction d outils de communication d entreprise et de relations presse Rédaction et réécriture de contenus pour sites web. CRÉATION GRAPHIQUE Plaquette commerciale Catalogue produit Documents administratifs Dépliant publicitaire, Flyers Brochure publicitaire Affiche publicitaire Carte de voeux Faire part, invitation Chemise à rabats WEB DESIGN Charte graphique internet Animation flash Bannière publicitaire ing - Newsletters Refonte site internet CREATION DE SITES WEB Site internet vitrine Intranet Extranet Site internet sur mesure Gestion de contenu MAIS AUSSI... AUDIT SITE INTERNET Audit ergonomique Étude de la concurrence STRATÉGIE INTERNET Conseil en stratégie Internet Définition des besoins Cahier des charges Gestion de projet Internet CAMPAGNE MAILING Conception des supports Routage ing / fax / courrier EVENEMENTIEL Organisation d événements professionnels ou privés Conception des supports, Gestion des moyens OBJET PUBLICITAIRE EXPERIENCE 12 ANS D EXPÉRIENCE PROFESSIONNELLE DANS LA FINANCE 3 ans dans un Cabinet de Gestion de Patrimoine indépendant 9 ans chez Oddo et Cie, dont : 3 ans au service commercial dédié CGPI et 6 ans au service marketing de l Asset Management CONNAISSANCES PRODUITS : OPCVM (Actions, Convertibles, Diversifiés & Multigestion, Monétaires, Obligataires) Produits structurés, Private Equity (FCPI, FIP) Comptes-titres & PEA, Assurance-vie, Epargne retraite & salariale, 1

2 IDENTITE VISUELLE logos et chartes graphiques IDC Vie Gestion de Patrimoine IDC Agence immobilière 4 bis boulevard Devaux Poissy Tél : Fax : idc_vie@hotmail.com Cher Monsieur, IDC Nom Vie Adresse Ville Gestion de Patrimoine Dominique GANET Gestionnaire de Patrimoine Mardi 5 janvier 2010, 4 bis boulevard Devaux Poissy Tel : Portable : Fax : idc_vie@hotmail.com - Lorem ipsum dolor sit amet, consectetuer adipiscing elit. Praesent dui tellus, lacinia eget, elementum sit amet, malesuada sit amet, sem. Suspendisse sit amet pede bibendum purus sagittis egestas. Aliquam imperdiet, velit ut porttitor aliquam, nisi dolor pharetra mi, et viverra sapien pede ac nunc. Maecenas euismod libero in ligula. Pellentesque tristique mi at augue. Morbi consequat vehicula lacus. Etiam egestas congue purus. Integer fringilla. Donec odio. Mauris imper. Integer ultricies velit. Sed sit amet erat eu nulla mollis imperdiet. Aenean lacinia sapien sit amet neque. Ut at nibh. Vestibulum euismod, erat a vulputate sodales, nisl arcu dignissim elit, nec tempor eros ipsum eu nulla. In IDC elementum sagittis augue. Phasellus vehicula neque. In quis diam. In Vie nibh. Ut a odio vitae eros interdum blandit. Suspendisse tempus nonummy purus. Curabitur at elit Gestion vitae de Patrimoine nisi tincidunt vulputate. Suspendisse facilisis. Sed libero leo, euismod consequat, rutrum sit amet, congue ac, diam. Nulla diam magna, sagittis quis, sodales eu, viverra ac, sapien. Mauris venenatis arcu in ligula. Fusce nibh purus, tincidunt sed, tempus id, dictum sed, velit. Lorem ipsum dolor sit amet, Dominique GANET consectetuer dipiscing elit. Praesent dui tellus, lacinia eget, elementum sit amet, malesuada sit amet, sem. Suspendisse sit amet pede bibendum purus sagittis egestas. Signature 4 bis boulevard Devaux Poissy - Tel : Fax : idc_vie@hotmail.com - Nom 4 bis boulevard Devaux Adresse Poissy Ville Tél : Fax : idc-pierre@hotmail.fr Mardi 5 janvier 2010, Cher Monsieur, Lorem ipsum dolor sit amet, consectetuer adipiscing elit. Praesent dui tellus, lacinia eget, elementum sit amet, malesuada sit amet, sem. Suspendisse sit amet pede bibendum purus sagittis egestas. Aliquam imperdiet, velit ut porttitor aliquam, nisi dolor pharetra mi, et viverra sapien pede ac nunc. Maecenas euismod libero in ligula. Pellentesque tristique mi at augue. Morbi consequat vehicula lacus. Etiam egestas congue purus. Integer fringilla. Donec odio. Mauris imper. Integer ultricies velit. Sed sit amet erat eu nulla mollis imperdiet. Aenean lacinia sapien sit amet neque. Ut at nibh. Vestibulum euismod, erat a vulputate sodales, nisl arcu dignissim elit, nec tempor eros ipsum eu nulla. In elementum sagittis augue. Phasellus vehicula neque. In quis diam. In nibh. Ut a odio vitae eros interdum blandit. Suspendisse tempus nonummy purus. Curabitur at elit vitae nisi tincidunt vulputate. Suspendisse facilisis. Sed libero leo, euismod consequat, rutrum sit amet, congue ac, diam. Nulla diam magna, sagittis quis, sodales eu, viverra ac, sapien. Mauris venenatis arcu in ligula. Fusce nibh purus, tincidunt sed, tempus id, dictum sed, IDC velit. Lorem ipsum dolor sit amet, consectetuer dipiscing elit. Praesent dui tellus, lacinia eget, elementum sit amet, malesuada sit amet, sem. Suspendisse sit amet pede bibendum purus sagittis egestas. Agence immobilière Sandrine POUZAUD Gestionnaire de Patrimoine Signature 4 bis boulevard Devaux Poissy Tel : Portable : Fax : idc-pierre@hotmail.fr - Investissements Défiscalisations Conseils - Cabinet de Gestion de Patrimoine Conseiller en Investissements Financiers affilié à l ANACOFI-CIF sous le N E ( Courtier en Assurances affilé à l ORIAS sous le N ( Assurance de responsabilité civile, professionnelle et garantie financière conformes au Code des Assurances RCS VERSAILLES B SARL au capital de euros - APE 6622 Z - SIRET En cas de réclamation : ACAM, Autorité de Contrôle des Assurances et des Mutuelles - 61, rue Taitbout PARIS Investissements Défiscalisations Conseils Agence immobilière Carte Professionnelle T/G n Préfecture de Versailles Garantie CG FNAIM N 42035Q 89, rue la Boétie PARIS RCS VERSAILLES B SARL au capital de euros APE 6831 Z SIRET

3 CREATIONS GRAPHIQUES PRINT brochures (type rapport de gestion, rapport d activité annuel, rapport financier, focus produit...) 15 & 4 $# ème trimestre 2008 Oddo ProActif Europe Situation au : Gestion Actions 30/06/2008 Caractéristiques Commentaire de gestion Orientation de gestion Surperformer l'indice de référence sur une durée de placement de 3 ans minimum, par une répartition flexible entre les marché actions et taux. Le fonds est géré de façon totalement discrétionnaire. Durée d'invest. Conseillée 3 ans minimum Indice de référence 50 Eonia Capitalisé + 50 DJ Euro Stoxx 50 Date de création 10/09/2004 Code ISIN FR (parts C) Rapport de gestion trimestriel Dans le contexte actuel, Oddo Pro-Actif Europe s inscrit en baisse de sur le trimestre écoulé, dû à son absence sur les produits de base, son exposition sur les équipementiers aéronautiques et la forte contre-performance du titre Euler Hermes. Nous avons démarré le deuxième trimestre avec un taux d'investissement de 51 que nous avons ensuite porté à 64 au début du mois d avril. Devant la résurgence des craintes inflationnistes et le ralentissement avéré de la consommation des ménages, le taux d exposition aux marchés actions a été ramené à 54 le 10 juin par la vente de contrat future. Une deuxième opération de couverture pour un montant portant sur 20 du portefeuille via des achats de "put" a été réalisée le 23 juin réduisant ainsi notre taux à 34 net des couvertures et nous prémunissant d une éventuelle nouvelle accélération baissière du marché. En cas de rebond, porté par l attrait des cours qui anticipent déjà une récession, le portefeuille conserverait un levier réel : taux d exposition de fait porté à 54, concentré sur des valeurs de premier plan. Nous maintenons notre exposition sur les industries de l aéronautique, dont les cours ont été lourdement sanctionnés par le marché. Nous demeurons confiants sur les principales valeurs qui composent notre portefeuille, leurs qualités fondamentales, leur capacité à traverser une récession économique et leur prix attractif : Dassault Systèmes, Siemens, Schneider, Rolls-Royce parmi les cycliques, Sanofi et Vivendi parmi les valeurs de consommation, BNP Paribas et Unicredit parmi les financières. Palmarès Morningstar Europerformance RAPPORT DE GESTION SEMESTRIEL Informations sur le portefeuille Principaux postes au 30/06/08 - Nombre total de lignes : 23 Poids Valeur 2e semestre - au 31/12/2009 Bnp Paribas 7.71 Dassault Systemes Sa Pays France TMT France 5.70 Finance Italie 5.55 Industriels Allemagne Rolls-Royce Group Plc 4.06 Industriels Royaume-Uni Sélection de nos meilleurs fonds Répartition géographique Obligations Convertibles et Actions Sélection de nos meilleurs fonds actions et obligations Secteur Finance 5.91 Unicredit Spa Siemens Ag-Reg Europe Santé 2 Performances de l'opcvm (en ) Trophées d argent 2008 Meilleure performance globale sur 10 ans 2ème place Meilleure gamme de fonds diversifiés sur 3 ans Toutes catégories d établissements confondues Gestion Diversifiée Catégorie Actions Small et Mid Cap France Trophées de bronze 2008 Gamme large Actions 3ème place 3 mois Début d'année 6 mois 1 an 2 ans Création - Volatilité 52 sem Oddo ProActif Europe Indice Composite au 30/06/08 Oddo Valeurs Rendement Catégorie Actions Grandes Capitalisations Euroland Industriels 26 Finance 17 Informations sur le risque et la performance Oddo Génération Euro Meilleure performance globale sur 3 ans pour la troisième année consécutive Catégorie Actions Small et Mid Cap USA Oddo Quant Euro 2ème place France 41 Allemagne 10 Oddo Immobilier Oddo US Mid Cap prix du meilleur fonds P. RIEGIS / E. CHAPUIS Consommation cyclique Services 3 3 TMT 13 Royaume-Uni 7 Oddo ProActif Europe Trophée d or 2008 Les Victoires des SICAV 2008 Gérants Répartition sectorielle Grece 1 Italie 6 Gestion Actions Meilleure gamme actions euro sur 3 ans Meilleur fonds actions euro sur 10 ans Toutes catégories d établissements confondues Evolution de la valeur liquidative Cyril Convertibles Lipper Fund Awards 2008 Grands Prix Eurofonds sept.-04 févr.-05 juil.-05 déc.-05 mai-06 Oddo ProActif Europe oct.-06 mars-07 août-07 janv.-08 Indice Composite juin-08 Meilleure société de gestion européenne et française sur 4 ans pour la deuxième année consécutive Catégorie 26 à 40 fonds Les performances passées ne préjugent pas des performances futures de l'opcvm et ne sont pas constantes dans le temps Meilleur fonds de sa catégorie Certificat pour la qualité de ses performances sur 10 ans pour la troisième année consécutive Catégorie Actions Small et Mid Caps Europe Ce document complète les publications réglementaires disponibles chez Oddo et sur le site : Morningstar, Inc. Tous droits réservés. Société de Gestion de Portefeuille constituée sous la forme d une SA au capital de Régie par les dispositions de l article L532-9 du Code Monétaire et Financier - RCS Paris 12, boulevard de la Madeleine Paris Cedex 09 - France - Tél.: 33 (0) rapport annuel 16 The Private and Public LTC Insurance: an International Comparison The Private and Public LTC Insurance: an International Comparison 4 The Private LTC Insurance 5 figure 6: number of beneficiaries from home Care in Germany (at The end of 2009) Rapport annuel 2009 E T T E AQU According to the nursing care reform of 2008 the benefits listed in the table above will be further increased from January 1st, From 2012 onwards, the figures are as follows: need care (number in thousands) PeoplePeople in needinof careof(number in thousands) Table 4: Table of benefits of The German Compulsory ltc insurance, from 2012 onwards Type of care ltc level i ltc level ii ltc level iii (Hardship Case) (in Euro) (in Euro) (in Euro) Home Care Le Conseil de Surveillance I 07 allowance in kind monthly M care allowance Le Directoire I 10 monthly Nursing substitution by relatives Chiffres clés I 13 by others up to 4 weeks per year Short-term nursing Faits marquants 2009 I 14 Les métiers du Groupe I 16 Contrôle des risques I 18 Rapport de gestion I 21 Résolutions I 30 Rapport financier I care expenses annually Partial-stationary day and night care monthly Additional benefits for persons in need of assistance with considerable need for general care annually Full-stationary care monthly (1.918) care Ilevel I care IIlevel II so-called «Instrumental Activities of Daily Living» (IADL)3 are used, which care III level III are mainly directed towards domestic activities or social skills are the following activities: examples for IADL Telephone stationary stationary total total shopping use of public transport Taking medicines Handle money home home 700 For the same period, the benefit payments for stationary care were clearly lower. At the end of 2009, about 741,000 people received insurance benefits, 39,000 of them from the private compulsory LTC insurance. 1. Childless people over the age of 23 must pay an extra premium2 of 0.25 of the gross income assumed, so premium rate for these persons amounts severe AnDthat the moderate Loss of to 2.2. The employers contribution towards the AuTonomy compulsory LTC insurance premiums, amounts to 50. However, this does not apply to the extra premium for childless people. As with the basic health insurance, most of the LTC products distinguish between two grades of loss of spouses and children can be co-insured in the public autonomy: compulsory insurance scheme without additional premium charge. 5. Premiums for Compulsory LTC Insurance (1.918) severe (complete) loss of autonomy moderate (partial) loss of autonomy. 4. Beneficiaries from the Compulsory Public and Private LTC Insurance The premiums calculation by the private compulsory While the premiums of the public and private insurance companies is based on actuarial methods. compulsory LTC insurances do not differ from each However, the law limits the premium level, so that the other, they are defined differently in the two systems. Accordingly, the products graduate their payments depending on the privately insured are not at a disadvantage. employers claim. In the case of moderate loss of autonomy many of the products also contribute 50 towards the premiums of the since July 1st, 2008, the premium rates of the provide only halfpublic of the payment for the insured benefit (pension), private compulsory LTC insurance. care insurance was set to 1.95 of the gross income At the end of 20091, around 1.6 million people received benefits from the compulsory LTC insurance in the area of home care. With around 1.5 million people, the public compulsory insurance accounts for the lion s share thereof. earned (until then, the premium rate was 1.75). The gross income assumed is based on the annual A moderate lossincome of autonomy, according to most policy conditions, can of the insured, which is maximized to take the so-called be said to place when the insured person cannot exercise 2 out of 4 1 contributions ceiling ADL (or 3 out of 6 ADL respectively) in the long term. Depending on the 1 The benefit figures of the private compulsory LTC insurance relate to the (period end of) people in need of care Éditorial I 03 sum at risk people in need of care Banque privée d investissement 17 The Private LTC Insurance 2. AnnuITy PAymenTs Versus reimbursement of CosTs A key feature of life insurances is its typical sum assurance, i.e. with the benefit commencement a predetermined insurance benefit is paid out. Hence, the benefit is not based on the costs actually incurred by the claim case, and accordingly, is not exposed to the risks of cost increase. As a result, life insurance companies, offering LTC insurance tariffs, have focussed on the socalled long-term pension. In cases where there is a need for long-term care (according to policy conditions) for the insured person, the life insurance company pays a fixed pre-determined long-term pension, regardless of the actual additional costs of the required care necessary for the insured person. for the life insurance company the advantage of long-term pensions is that the cost inflation on the claims side is not taken into account. for the policyholder, the advantage of the long-term pension lies in the free availability of the insurance benefit, and in the guaranteed contributions, as the cost increases on the claims side don t affect the amount of the benefit payments. 1 The Private ltc insurance an overview of the French ltc insurance market When taken together, the French insurance market, consisting of mutual companies (Mutuelles), the Instituts de Prévoyance and the life insurance companies, have over 3 million people insured in the LTC sector (individual and group insurances). Around half of the insured, and about 10 of the premiums are from group policies. The market sector of individual LTC insurances is strongly competitive and the four largest providers share over 80 of the market. The following figure outlines the high growth rates in France in the early 2000s. However, the quite expressive increases, especially with regard to insurance companies, have recently started to flatten (figure 2). whereas in cases of severe loss of autonomy, the benefits are paid in full product, it can be assumed that the case of severe loss of autonomy does apply, if the insured person cannot exercise at least 3 out of 4 ADL (or 5 out of 6 ADL respectively). homehome stationary stationary total total 2 Since January 1st 2005, childless members of the health insurance must pay an extra premium of Exceptions to this st Dementia occupies an exceptional in before regard to 1the claims are persons, position who were born January 1940, or have not 1 In January 2010 the contributions ceiling of theas public yet reached the age of 23, respectively. This extra premium definition, the health person concerned definitely needs permanent care, but is and compulsory LTC insurance is set to 45,000 Euro per year, or paid exclusively by the insured. Employers will not be considered the loss of one or more ADL. Therefore, 3,750 Euro per month, respectively.does not necessarily suffer from thereto. I level II level I care II care III III most products of LTC insurances include a special clause for the benefit commencement of dementia (e.g.: Alzheimer s disease), which is then evaluated as severe loss of autonomy The PrivaTe and Public ltc insurance: an international comparison 1 France As early as in the mid-1980s, private LTC insurance tariffs were offered in France. The product design has been continuously developed, so that nowadays the French market already offers third generation LTC insurance tariffs. IADL Definition by Lawton 3

4 Les fonds Gestion Active Pilotée vous permettent de choisir simplement une orientation de gestion, de la plus prudente à la plus dynamique. L objectif du gérant du fonds est ensuite de vous offrir la meilleure performance tout en respectant votre choix. GAP 2 ans 0-20 / GAP uros 0-40 / GAP Réactif / GAP 5 ans / GAP 8 ans / 0-20 Sélection Multi-Gérants Croissance Sélection Multi-Gérants Value Sélection Multi-Gérants Emergents Sélection Multi-Gérants Japon Sélection Multi-Gérants USA Fipavie Premium offre aussi la possibilité d investir sur une gamme de plus de 30 OPCVM gérés par Oddo Asset Management qui couvre toutes les classes d actifs en Europe et dans le reste du monde. Vous pouvez également choisir le support en euros de Génération Vie, ou de GPA dont les rendements se situent dans la fourchette haute du marché. Génération Vie est une compagnie d'assurance vie contrôlée par AGF et dont Oddo et Cie est également actionnaire. Société anonyme au capital de euros. Entreprise régie par le Code des assurances RCS Nanterre Siège social : 20, place de Seine Courbevoie (accessible à partir de ) A. Sécurisation B. Dynamisation (accessible à partir de ) Vous choisissez les supports sur lesquels vous souhaitez Vous investissez au départ sur un des supports suivants : investir. En fin de mois, l'éventuelle «plus-value» constituée - GAP 2 ans Cette option a pour principe de calculer la dépréciation relative du sur chacun d eux est arbitrée automatiquement et sans - Support en euros Génération cours Viede chaque support par rapport à son plus haut cours observé Déclenchement de l'arbitrage frais vers un support à vocation sécuritaire choisi parmi les depuis la mise en place de l'option. vers un support sécurisé suivants : En fin de mois, l'éventuelle «plus-value» constituée sur chacun Valeur liquidative - GAP 2 ans d eux est arbitrée automatiquement Vous déterminez et sans frais vous vers même un support à l adhésion à un pourcentage du support - Oddo Court Terme "C" vocation offensive choisi parmi correspondant les suivants au : seuil de dépréciation. Dès lors que l un de vos supports atteint ce seuil de dépréciation, l intégralité du capital - Support en euros Génération Vie - GAP 8 ans constitué sur ce support est arbitrée automatiquement et sans - Oddo Quant Euro frais vers un des 3 supports retenu à l adhésion : GAP 2 ans, - Oddo Quant USA «Plus-values» Oddo Court terme "C" ou support en euros Génération Vie. Effet cliquet Le pourcentage de dépréciation de chaque support est calculé quotidiennement. Effet cliquet «Plus-value» constituée investie en support à vocation : - sécuritaire dans le cas de la Sécurisation des plus-values - offensive dans le cas de la Dynamisation des plus-values début fin début de mois de mois du mois suivant (accessible à partir de ) Capital initial «Plus-value» constituée L option Bonus de fidélité vous donne la possibilité de contribuer à une Garantie de Fidélité. Il s agit d isoler, pour l ensemble des adhérents à l option, tout ou partie des «plus-values» constituées mensuellement sur chacun des supports. Plus-values Garantie de Fidélité arbitrées Elle est investie sur le support de votre mensuellement choix : Oddo Court Terme Dynamique, GAP Réactif, GAP uros, GAP 8 ans, Oddo (accessible à partir de ) Capital ProActif Europe ou Oddo Europe Mid Cap F. investi Elle est disponible après un certain délai retenu Cette option a pour objectif de lisser le risque d un investissement progressif vers des supports orientés OPCVM actions. à l'adhésion (8 ans, prorogeable pour une durée maximale de 8 ans). Non rachetable, elle ne Au départ, vous investissez sur un des 4 supports suivants à vocation sécuritaire ou équilibrée : rentre pas dans l assiette de l ISF pendant la durée de l option. - GAP 2 ans - Oddo Court Terme "C" Fructification du - GAP uros - Support en euros Génération Vie capital Capital investi Rachats Chaque mois, une fraction du capital investi est arbitrée automatiquement et sans frais vers des OPCVM plus dynamiques. Les rachats durant l'option sont effectués à partir du capital Vous pouvez choisir 5 supports maximum parmi : disponible. - l ensemble de la gamme des OPCVM actions, - l'ensemble de la gamme Sélection Multi-Gérants, - GAP 5 ans, La Garantie de Fidélité est attribuée définitivement à l'adhérent au terme de l option (8 ans, renouvelable une fois pour une - GAP 8 ans. période de 1 à 8 ans supplémentaires). Durant l option Bonus de fidélité, 4 avantages spécifiques se cumulent avec ceux de l assurance vie. Vous choisissez vous-même la période totale du montage au terme de laquelle l intégralité de votre capital sera arbitrée : 1, 2 ou 3 ans. Les 4 avantages de la Garantie de Fidélité ISF limité : seule la valeur de rachat du contrat au 1er janvier constitue l assiette de l ISF. La Garantie de Fidélité n ayant pas de valeur de rachat, elle n entre pas dans cette assiette pendant la durée de l option Succession sécurisée : en contrepartie de la perte de la Garantie de Fidélité en cas de décès, le contrat prévoit une garantie 70 décès complémentaire très souple qui permet à l'adhérent de décider et de modifier lui-même le montant qu il souhaite 60 transmettre à ses bénéficiaires et ce, même dans des conditions de marchés difficiles Rachats partiels favorables : les rachats partiels sont possibles uniquement sur la partie du capital disponible ; si toutes 40 les "plus-values" sont affectées à la Garantie de Fidélité, le montant des éventuels produits sur la partie rachetable est 30 très faible voire nul Bénéfices supplémentaires : lorsqu'un adhérent perd sa Garantie de Fidélité*, celle-ci est répartie sur l ensemble des 10 adhésions bénéficiant de l'option Bonus de fidélité (ou bonus de fidélité VIP) en cours. Vous profitez ainsi de bénéfices techniques supplémentaires Mois Capital investi en support à vocation sécuritaire Capital investi en supports à * vocation en cas dynamique de rachat total, de décès, de changement d option avant le terme ou d une proportion de rachats partiels trop élevée Pour ceux qui optent systématiquement pour le support en euros, l option Bonus de fidélité permet de conserver l aspect sécuritaire de ce support sur le capital investi et de dynamiser son rendement sur des supports de fidélité plus offensifs. votre contrat avec l'aide de ou en Diversité des supports d'investissement votre conseiller. versements Possibilité d épargner avec des versements programmés de 150 par mois ou par trimestre supports est arbitrée automatiquement Protection des acquis et sans frais vers un support sécuritaire Sécurisation systématique des plus-values de votre choix. B. Dynamisation : Chaque mois, la Tranquillité avec la gestion automatique plus-value réalisée est arbitrée des transferts automatiquement vers un support à Faire fructifier les plus-values vocation offensive. une période de 1, 2 ou 3 ans. du capital constitué sur ce support est arbitrée automatiquement vers un support sécuritaire de votre choix. dégagée mensuellement est isolée sur une Garantie de Fidélité transferts et le choix de la cadence d investissement. à leurs plus hauts cours. Pourcentage de dépréciation de chaque support calculé quotidiennement Garantie de Fidélité Optimisation des rachats, qui ne s appliquent qu à la partie rachetable, et n incluent pas la Garantie de Fidélité options "Gestion libre" et "Bonus de expert de la gestion fidélité". 3 orientations de gestion : La gestion VIP vous garantit la gestion - Profil Prudent sur mesure de votre contrat par le - Profil Réactif biais d'un mandat. - Profil Audace Comme tout contrat d assurance vie, Fipavie Premium vous fait aussi bénéficier des avantages fiscaux sur les plus-values ainsi que sur la succession. De plus, le contrat propose en option de garantir le capital en cas de décès. Oddo et Cie Entreprise d Investissement Société en Commandite par Actions au capital de RCS Paris , boulevard de la Madeleine Paris Cedex 09 - France - Tél. : 33 (0) Fax : 33 (0) Le Plan d Epargne en Actions est un placement privilégié qui allie dynamisme et souplesse et bénéfi cie d un cadre fi scal avantageux. Dans le cadre du PEA, vous effectuez toutes les opérations souhaitées d achat et de vente sans vous soucier du seuil de cession qui déclenche normalement l imposition. Déductibilité des cotisations versées dans la limite du plafond légal (10 du revenu de l activité, plafonné à 8 PASS) ; Sortie au terme sous forme de rente viagère versée en complément des rentes des régimes obligatoires et complémentaires. Cette rente est réversible à tout bénéficiaire désigné au contrat. La sécurisation progressive du capital La gestion libre Vous pouvez vous désengager de la gestion pilotée et opter pour une gestion libre investie sur les OPCVM éligibles au contrat. Oddo et Cie est la seule société individuelle familiale à avoir créer son propre Groupement d Epargne Retraite Populaire. France Madeleine a été créée dans le but de : Proposer une solution PERP dédiée pour les clients de ses partenaires plutôt qu une offre générique sans valeurs ajoutées et commune à d autres compagnies ; Proposer un véritable contrat Multisupports différenciant Apporter une véritable transparence dans la gestion de votre dispositif retraite. La gestion libre : 10 OPCVM à votre disposition et le canton en euros "GPA-PERP" Durée d investissement Nom du support Degré de Caractéristiques conseillée risque < 6 mois Canton en euro min Supports en euros > 18 mois GAP 2 ans 2 Fonds profilé majoritairement investi en produits de taux (85) > 2 ans GAP uros 2 Fonds profilé majoritairement investi en obligations et monétaires (70) > 3 ans GAP 5 ans 3 Fonds profilé quasi-équilibré en actions et obligations (60/40) > 5 ans GAP 8 ans 4 Fonds profilé majoritairement investi en actions (100) > 5 ans Oddo Europe Mid cap 4 Fonds en actions européennes petites et moyennes capitalisations > 5 ans Sélection Multi-gérants Value 4 Fonds de fonds actions de style "value" > 5 ans Oddo Immobilier 4 Actions immobilières cotées > 5 ans Oddo Génération 4 Actions de sociétés familiales françaises > 5 ans Oddo Proactif Europe 4 Fonds flexible européen > 5 ans Oddo Quant France 4 Fonds actions françaises grandes capitalisations La gestion pilotée retraite avec la sécurisation progressive du capital Echéance Part minimale garantie de l épargne Moins de 2 ans 90 dans le canton en euros Entre 2 ans et 5 ans 80 dans le canton en euros Entre 5 et 10 ans 65 dans le canton en euros Entre 10 et 20 ans 40 dans le canton en euros Ce rapport est vérifié tous les trimestres et donne lieu éventuellement à des arbitrages sécurisant progressivement le capital de l assuré. Les dividendes versés par certaines entreprises à leurs actionnaires arrivent directement sur votre PEA et viennent ainsi accroître votre capital. Après 8 ans, vous pouvez récupérer votre capital sous forme de rente viagère défiscalisée et réaliser des retraits partiels. En revanche, plus aucun versement ne peut être effectué. souhaitez, effectuer des versements La date d ouverture de votre PEA ponctuels. Vous restez entièrement est celle du premier versement ; libre d acheter ou vendre des titres elle sert de point de départ aux 5 quand vous le souhaitez, afi n de années nécessaires pour bénéfi cier saisir au mieux les opportunités. d une exonération d impôt totale sur les plus-values et les revenus Contenu réalisés*. Le PEA peut accueillir : - des actions de sociétés françaises Versements et/ou européennes, y compris les Vous pouvez alimenter votre PEA sociétés privatisées, par des versements réguliers, dans - des Sicav et FCP (Fonds Communs le cadre du Compte Epargne de Placement) investis à hauteur Progressif afi n de vous constituer un de 75 minimum en actions de la capital à votre rythme, jusqu à Communauté Européenne, le reste par personne. Vous pouvant être investi par exemple pouvez également, si vous le aux Etats-Unis ou au Japon. * Hors contributions et prélèvements sociaux et dans les conditions de la réglementation fi scale en vigueur. (pour plus d informations se référer à la plaquette mandat de gestion). CREATIONS GRAPHIQUES PRINT plaquettes produit (type Assurances-vie, Epargne retraite ou PEA, FCPI, FIP... ) Fipavie Premium Assurance vie Fipavie Premium Le contrat haut de gamme : souple et évolutif transparent avec plus d'avantages fiscaux avec un accès à la multigestion Option : Gestion active des plus-values Option : Dynamisation progressive de l épargne Exemple de dynamisation progressive de l épargne sur 1 an Option : Limitation relative du risque Option : Bonus de fidélité Fipavenir PERP Epargne retraite Les avantages du PERP Fipavenir PERP 2 choix de gestion Avantage fiscal Garantie de revenus pour la retraite Oddo et Cie monte son propre GERP Solutions d entrepreneurs FIPAVENIR PERP : l offre différenciante de Oddo et Cie 2 choix de gestion Préparer votre retraite dès aujourd hui avec la solution multisupports de Les supports de Fipavie Premium P.E.A. La Gestion Pilotée et l'accès à la Multigestion Fipavie Premium propose une gamme de 5 fonds pilotés : Allocation Actions/Taux () Assurance vie Fipavie Premium Un contrat souple et évolutif qui s adapte à vos exigences Déclinable en fonction de vos objectifs présents et à venir, Fipavie Premium vous propose un choix d'options et s adapte ainsi à l évolution de votre situation fiscale et patrimoniale. Vous gardez à tout moment la possibilité de changer d options sans frais, à l exception de l option Bonus de Fidélité qui doit être retenue à l adhésion. Caractéristiques seuils Principaux avantages La Gestion Sélection Multi-Gérants de : une gamme ciblées de 5 supports Gestion Libre Vous gérez vous-même 7 500, Autonomie dans la gestion du contrat pour optimiser votre fiscalité Un large choix d'opcvm et 2 supports en euros performants et vos performances Dépliant Fipavie Premium 09/ Conception et réalisation graphique : K. Dauvel 5 options Gestion active A. Sécurisation : Chaque mois, la Tranquillité avec la gestion automatique des plus-value plus-value réalisée sur chacun des des transferts Dynamisation Le capital, investi sur des supports Diminution du risque en lissant les fluctuations progressive sécuritaires, est transféré mois par mois du marché de l'épargne vers des OPCVM plus dynamiques sur Tranquillité avec la gestion automatique des L expertise financière de adossée à la solidité d un Limitation grand groupe relative européen Si un des supports déterminés atteint Sécurisation de votre capital en limtitant le risque du risque son seuil de déprécition, l'intégralité de dépréciation de chaque support par rapport Votre contact : Bonus de fidélité Tout ou partie de la performance L assiette imposable à l ISF n inclut pas la Gestion VIP Accédez à la gestion VIP dans les Gestion haut de gamme de votre épargne par un Flyer L offre financière de Numéro 1 des entreprises d investissement familiales et partenariales indépendantes, Oddo et Cie Oddo et Cie s est fi xé l objectif de devenir leader sur ses offres clients destinées aux particuliers, aux entreprises, aux institutionnels et aux conseillers en gestion de patrimoine. Dynamisez votre épargne Le groupe puise son dynamisme et sa croissance dans la qualité de ses équipes : plus de 700 collaborateurs, véritables experts dans leur domaine. Oddo et Cie, fortement capitalisé (243 millions d euros), est détenu majoritairement par ceux qui l animent, et par les AGF à hauteur de 20. Pourquoi souscrire un PEA? Totale liberté pendant toute la durée de votre PEA Possibilité d une sortie en rente dès la 8 e année Pourquoi transférer votre PEA chez Oddo et Cie? Bien que la loi de fi nances 2005 reconduise le seuil de cession à , le Plan d Epargne en Actions constitue encore un véritable paradis fi scal : il exonère le titulaire d une imposition sur ses plus-values, Ouverture ou transfert de PEA au terme de cinq ans. Néanmoins, le PEA est souvent source de déception car les placements proposés ne vous permettent pas de gérer le risque avec la précision que vous souhaitez. Dépliant A5 En ouvrant, ou en transférant, votre PEA chez Oddo et Cie, vous bénéfi ciez de tout notre savoir-faire sur le marché des actions européennes et pouvez diversifi er vos investissements selon le degré de risque souhaité. Nos solutions La gestion libre : Vous êtes autonome dans la gestion de votre PEA tout en vous appuyant sur les conseils avisés de votre conseiller. Vous gérez librement votre épargne en choisissant parmi plus de 10 OPCVM d actions françaises et européennes. Un fonctionnement simplifié Le mandat de gestion en OPCVM : la meilleure solution pour une gestion sereine Le mandat de gestion a le mérite de vous soulager de tout souci d arbitrages pour un coût de gestion très faible. Vous déléguez à un professionnel le suivi quotidien de votre capital constitué sur votre PEA. Pour vous, il défi nit la répartition entre les différents fonds qui correspondent à votre profi l d investissement (Dynamique ou Equilibré). En respectant vos objectifs de placement, le gérant sélectionne les fonds les plus prometteurs en fonction de l évolution des marchés. Le Compte Epargne Progressif : pour programmer vos versements Le CEP permet d acheter mensuellement des valeurs mobilières en profi tant de la volatilité des marchés fi nanciers. Les achats se font aussi bien à la hausse qu à la baisse. Ainsi, vous bénéfi ciez d un effet de lissage extraordinaire sur le long terme. 4

5 CREATIONS GRAPHIQUES PRINT PLAQUETTE ENTREPRISE (pochette et dépliants) Etui 170x170 Ensemble des dépliants ASSET MANAGEMENT (dépliant 1) GESTION INSTITUTIONNELLE OPCVM (dépliant 2) CORPORATE (dépliant 3) GESTION INSTITUTIONNELLE (dépliant 4) GESTION PRIVEE GESTION DE PATRIMOINE (dépliant 5) (dépliant 6) Création de pictogramme ASSET par MANAGEMENT métier 5

6 CREATIONS GRAPHIQUES PRINT documents d informations Fiche Produit A4 Document de sousription P.E.A. Mode d emploi Versements Procédure d ouverture d un PEA Versement initial : Plafond : Faire parvenir à Oddo et Cie les éléments suivants : minimum ou en mandat La fiche d identification du client personne physique (en remplissant la partie «PEA»). limité à de versement Versements complémentaires : pas de minimum La convention de comptes titres et de services. Versements programmés (CEP)* : Versement initial : minimum Versements mensuels : 150 min. par support Périodicité : Une photocopie de pièce d identité recto-verso. Une photocopie de justificatif du domicile. Le bulletin de souscription des OPCVM ou le mandat de gestion OPCVM. mensuelle Date de prélèvement automatique : le 5 du mois (investissement fin de mois) Frais de dossier : Le chèque libellé à l ordre de Oddo et Cie TTC Faire parvenir à Oddo et Cie les éléments suivants : La fiche d identification du client personne physique. Frais Frais d entrée : 4 Frais de gestion en gestion libre : 0 sur versements libres, et versements programmés Entre : Un mandat de gestion OPCVM ou un bulletin de souscription pour la gestion libre. Une photocopie de justificatif du domicile. N de compte : Souscription Rachat Arbitrage Un courrier signé, demandant le transfert selon le modèle ci-joint dans cette pochette. Nom : Mme Mlle M Prénoms : Nom du client : Une photocopie de pièce d identité recto-verso. Mandats : Vous avez le choix entre 2 formules : formule forfaitaire à 1 HT par an, formule avec intéressement sur la plus-value : de la performance positive annuelle. Mandats Proselect : Accessible à partir de La convention de comptes titres et de services. Frais de gestion en mandat de gestion : Droits de garde en mandat de gestion : 0.50 par an Pour ouvrir un «Compte Epargne Progressif» sur un PEA, il faut faire parvenir à Oddo et Cie les éléments suivants : Disponibilité de l épargne Remplir la fiche d identification du client personne physique. Retraits possibles à tout moment sous réserve d en supporter, le cas échéant, les incidences fiscales précisées ci-après : Utiliser la convention de compte et de services et ajouter la mention manuscrite «CEP». La loi Scellier La loi Scellier est un dispositif qui permet d effacer son impôt sur le revenu en totalité et d acquérir un bien immobilier neuf financé à plus de 75 par le locataire. Joindre le document «Création ou modification de Fiscalité en vigueur au 01/01/06 (hors hypothèse de sortie versements programmés sur compte titres» dûment Il faut pour bénéficier de la réduction acquérir un logement neuf ou en l état futur d achèvement et s engager à le mettre en rente viagère) : rempli. en location nue à usage de résidence principale pour une durée minimum de 9 ans. Si retrait PEA Nouveaux Fiscalité du retrait Remplir l autorisation de prélèvement et y joindre un RIB. La réduction d impôt est de 25 à 37 du prix de revient du logement retenu pour sa fraction inférieure à (titres ou liquidités) versements Joindre un bulletin de souscription (sont exclus les pour toute signature avant la fin de l année au delà de la reste impossible exonération mandats de gestion PEA). (hors prélèvements 8e année ouvert après le 1er Exemple : Un investissement classique sur 9 ans sans prorogation donne droit à une réduction maximum de par Bien préciser la répartition des investissements (en ) sociaux) retrait sur le bulletin et obligatoirement les frais, même s ils an ( divisés par 9). FCPI exonération et FIP de la fin de la 5e à fermé impossible sont standards. Pour les loyers soumis au plafond social s applique en plus de la réduction un abattement de 30 sur les revenus (hors prélèvements la fin de la 8e année Libeller un chèque à l ordre de Oddo et Cie (minimum locatifs. sociaux) ). Qu est-ce FIP? Il estaudonc de créer un déficit foncier générateur d économies d impôt supplémentaire. Soit au final une de la fin de la 2e à fermé impossible pour 60 Actif possible constitué pour 60 au 16qu un * Penser à joindre une photocopie de laactif pièceconstitué d identité la fin de la 5e année (hors prélèvements moins de sociétés non cotées, moins de sociétés non cotées, réduction d impôt qui passe de 37 à plus de 45 du prix de revient. recto-verso. Créés en sociaux) 2003 par la loi Dutreil, les Fonds d Investissement de issues de tous secteurs A (y noter com- qu à disposant d unde caractère partir 2011 etinno2012 le taux de réduction d impôt passe à 20. Joindre une photocopie de justificatif du domicile. avant la fin de la 2e année fermé impossible Proximité22.5 sont *des fonds dont l actif est composé au minimum pris technologiques) Joindre un RIB de votre compte bancaire. (hors prélèvements de 60 de PME françaises non cotées issues de 4 régions sociaux) limitrophes et dont 10 au moins doivent être des entreprises * Sauf lorsque la clôture est consécutive au décès du titulaire du plan, «jeunes» créées depuis moins de 5 ans. au rattachement à un autre foyer fiscal d un invalide titulaire d un PEA ou au transfert à l étranger du domicile du titulaire, ou encore lorsque Ces PME devront : la clôture du PEA résulte d une affectation dans les 3 mois des sommes employer issues du plan à la création ou à la reprise d une entreprise. moins de 250 personnes réaliser un chiffre d affaires inférieur à 50 M afficher un total bilan n excédant pas 43 M vant (tous secteurs confondus) Secteur géographique LMNP : le FIP Secteur géographique : aucune Dispositif Censi-Bouvard est tenu d investir sur 4 régions contrainte de territorialité réduction d impôt pour limitrophes issues de Nouvelle l Union sinon d investir au sein de l acquisition de certains logements neufs (du type EHPAD, résidences pour étudiants, ), en contrepartie d un engagement de location pendant 9 ans : Europééenne préalablement l Union Européenne choisies par le Gestionnaire du de la réduction : 25 du montant de l investissement plafonné à et réparti sur 9 ans, soit une réduction Taux FIP au moment de l agrément d impôt maximum de de son fonds Au dessus de , possibilité d amortissement des meubles et des immeubles. Si les dépenses ou Le solde de l actif du FIP (40 environ) est investi librement charges fiscales, avant comptabilisation des amortissements, sont supérieures aux recettes : la différence Des avantages fiscaux importants (placements monétaires, actions, obligataires). vient en déduction des autres revenus imposables dans la même catégorie des BIC. C est bien entendu le cas L année de souscription, vous bénéficiez d une réduction d impôt et l intérêt lorsque les biens sont financés avec une forte quotité de crédit, notamment par le crédit in fine. En Qu est-ce qu un FCPI? sur le revenu égale à : conséquence, les amortissements permettent de ramener pendant de nombreuses années le résultat à zéro, 25 de votre investissement dans le FCPI ou le FIP (montant autrement dit, des recettes nettes d impôt. Créés par la loi de Finances de 1997, les Fonds Communs total d investissement : jusqu à pour un couple L imputation des déficits se fait désormais exclusivement sur les bénéfices de même nature et non plus sur les de Placement dans l Innovation sont des OPCVM disposant marié, soit une réduction d impôt maximum de ) d importants avantages fiscaux acquis sous réserve de conserver 25 de votre investissement autres BIC professionnels (CGI, art. 156, I, 1 bis). Ces déficits peuvent en revanche être reportés pendant 10 dansnon le FCPI ou le FIP (montant les parts au minimum 5 ans. total d investissement : jusqu à pour une personne ans au lieu de 6 ans auparavant. seule, soit une réduction d impôt maximum de ) Les règles de gestion des FCPI imposent notamment d investir au moins 60 de l actif du fonds dans des sociétés non cotées Les plus-values réalisées dans le fonds ne sont distribuées qu à issues de l Union Européenne disposant d un caractère innovant. la revente des parts de FCPI. Cependant, depuis la Loi de Finances 2005, 1/3 de ces A l échéance, ces plus-values sont exonérées d impôt (hors entreprises peuvent être cotées dès lors que leur capitalisation prélèvements sociaux). boursière est inférieure à 150 millions d euros. Pour bénéficier de ces avantages fiscaux, le souscripteur Le solde de l actif du fonds, environ 40, est investi librement. s engage à conserver ses parts pendant au moins 5 ans. Cependant, les avantages fiscaux attribués ne seront pas remis Concernant le caractère innovant, et à titre indicatif, l innovation en cause en cas de décès, d invalidité ou de licenciement du peut concerner des entreprises de toutes tailles et de tout secteur souscripteur ou de son conjoint. d activité. On trouve donc des entreprises issues des secteurs technologiques, des sciences de la vie, mais aussi parmi les plus Les avantages fiscaux des FIP et des FCPI sont cumulables! traditionnels (industrie alimentaire, métiers de la distribution, des services, l environnement,...). Réduction de l impôt sur le FCPI FIP Cumul revenu 2009 FCPI/FIP (payable en 2010) Différence entre un FIP et un FCPI Réduction fiscale maximum en de l investissement FIP et FCPI ont plusieurs points communs au premier rang desquels figure l avantage fiscal et la possibilité d investir à Réduction fiscale maximum tous les stades de développement des entreprises faisant pour un célibataire l objet d une prise de participation. Réduction fiscale maximum pour un couple marié En revanche, ils se distinguent dans le type d entreprises financées : Dans le cas du FIP Réaliser un CA < à 50 M Dans le cas du FCPI Pas de limitation de CA Afficher un total bilan < à Pas de limitation en matière 43 M de total bilan Employer personnes moins de 250 Employer moins de personnes Attention : les FCPI et les FIP sont des outils de diversification qui s adressent à des investisseurs avertis. Ces produits sont par nature des produits à risque qui ne devraient pas représenter plus de 5 à 10 de vos actifs. La valeur liquidative des fonds peut ne pas refléter le potentiel des actifs en portefeuille sur la durée de vie des fonds et ne pas tenir compte de l évolution possible de leur valeur. Adresse : Montant : Règlement : Dénomination sociale : Adresse Téléphone : Chèque bancaire Virement Autres ORIENTATION PRUDENTE PEA : ORIENTATION ÉQUILIBRÉE ORIENTATION RÉACTIVE ORIENTATION DYNAMIQUE Visa Oddo et Cie, Société en Commandite par Actions au capital de euros, immatriculée au Registre du Commerce et des Sociétés de Paris sous le numéro et dont le siège est situé au 12, boulevard de la Madeleine PARIS, banque agréée par le CECEI pour l ensemble des services d investissement visés à l article L du Code monétaire et nancier. Représentée par l un de ses gérants ou par toute personne habilitée à signer les présentes. ci-après dénommée "Le Mandataire", d autre part. FR FR FR FR Oddo Capital Monde FR Oddo PEA Sécurité FR Oddo Quant France (A) FR Oddo Quant France (D) FR FR Oddo Quant France F D (nourricier) FR Oddo Génération (A) FR Oddo Génération (D) FR Oddo Génération Europe (A) FR (C) FR (D) FR Euro FR Europe FR Oddo Immobilier (C) FR Oddo Immobilier (D) FR Oddo Cibles & Leaders FR Oddo Quant Euro FR Oddo Quant USA FR Oddo US Mid Cap FR Oddo Indice Japon FR FR Sélection Multi-Gérants Croissance FR Sélection Multi-Gérants Asie Émergente FR Oddo ProActif Europe FR Oddo Valeurs Rendement (A) FR Oddo Valeurs Rendement (D) FR Biosphère Europe FR Oddo Convertibles FR Oddo Convertibles Taux FR Oddo Convertibles Matières Premières (A) FR En cas d arbitrage : - pour les ventes, préciser le pourcentage à vendre sur le fonds sélectionné - pour les achats, le total doit impérativement être de 100 GPS FR FR L original du document est destiné à Oddo & Cie Droits d entrée FR Sélection Multi-Gérants Value GPS Dynamique Montant en Sélection Multi-Gérants Émergents Service Commercial Tél. : 33 (0) Fax : 33 (0) (1) Oddo Convictions FR Et : FR Code Conseiller : ci-après dénommé(s) "Le Mandant", d une part, FR Oddo Euro Crédit Nom du Conseiller : ORIENTATION DYNAMIQUE FR Oddo Quant France F C (nourricier) Compte Titres : FR Oddo Capital Europe Adresse Postale : FR Oddo Court Terme (C) Nom : Mme Mlle M Prénoms : Remplir l une ou l autre colonne Code ISIN GAP 2 ans Oddo Court Terme (D) N de compte : Défiscalisation et patrimoine immobilière Achat : A Vente : V (1) OPCVM GAP Euros Oddo Patrimoine Oddo Investissement Oddo Obligation 2011 (A) Adresse : Procédure d ouverture d un CEP 1 OPCVM Souscription - Rachat - Arbitrage Mandat de Gestion en OPCVM & lignes directes Procédure de transfert de PEA * CEP : Compte Epargne Progressif A: Une copie sera conservée par le Conseiller le : Une copie sera conservée par le Client Signature 12, boulevard de la Madeleine Paris Cedex 09 Tél : 33(0) Fax : 33(0) Oddo & Cie, société en commandite par actions au capital de Banque agréée par le Comité des Etablissements de Crédit et des Entreprises d Investissement - RCS Paris Règlement, Notice d information, prospectus au moins doivent être des Pas de quota minimum entreprises «jeunes» entreprises «jeunes» 6

7 CREATIONS GRAPHIQUES PRINT & REDACTION newletters & mailings la lettre du Patrimoine 3ÈME trimestre 2008 Chère Madame, Cher Monsieur, d endettement dans l économie en général, vont aussi peser sur la croissance. Tout ceci plaide donc aux USA, en Grande Bretagne et dans la zone Euro pour un taux de croissance plus faible à l avenir, voir négatif à court terme mais aussi pour des plans de relance énergique. Face à ce contexte, des mesures de reflation ont été prises ou sont en train de l être : taux d intérêt en baisse, politiques fiscales activées et budgets publics mis à contribution, monnaies affaiblies (dollar US et euro). Ces évolutions sont en train d éliminer les craintes de résurgence de l inflation et il est même probable que d ici peu, le terme déflation remplace celui d inflation. Enfin, il faut également prendre en compte les pays en voie de développement qui ont une croissance de plus en plus autonome et qui pourront soutenir l activité mondiale. Les économies des pays développés vont très certainement être proches de la récession ou en récession, et les bénéfices attendus seront encore révisés à la baisse. Le comportement des marchés sera d abord influencé par le dégel des circuits de liquidité, signe que la crise financière se solutionne, et ensuite, par la perspective de la sortie de la crise économique même si elle est moins rapide que dans les cycles précédents. Il suffira que cette sortie soit crédible grâce à la prise des mesures nécessaires de reflation qui sont en cours. Il faut donc savoir garder le cap dans cette tourmente même si à court terme la volatilité risque encore d être très élevée avec le débouclement des positions des fonds alternatifs à levier. Thierry Deheuvels continue de proposer des solutions innovantes avec la création d un nouveau produit d Assurance Vie "Fipavie Expertises" ainsi qu une offre enrichie en Private Equity avec le FIP Générations Entrepreneurs 3 et le FCPI Générations Futures 3. The role of the claims assessor Un nouveau contrat d assurance vie : The primary function of the claims assessor is to pay eligible claims correctly and promptly, and act as gatekeeper to prevent the ineligible claims. The challenges are to confirm the accuracy of the answers on the insurance application and to ensure that the insured condition has been met, or the customer has died. La gamme de l offre Private Equity s étoffe: Dans la continuité de son activité, le pôle Private Equity de lance la troisième génération de FCPI et de FIP. FCPI Générations Futures 3 élargit son secteur d investissement initial, l'éco-innovation, aux technologies et aux services médicaux. 60 minimum du fonds sera investi dans des PME européennes innovantes et 40 maximum du fonds investi en produits de trésorerie. FIP Générations Entrepreneurs 3 est un fonds investi dans le développement et la transmission d'entreprises principalement des régions Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes et PACA. Directeur des gestions Ces deux supports d investissement spécialisés proposent des avantages très importants en terme de fiscalité. Ainsi, le FCPI et le FIP sont des outils de défiscalisation très attractifs. Ils vous permettent dès la souscription de bénéficier, sous réserve de conserver les parts pendant 5 ans minimum, d une réduction d impôts à hauteur de 25 de votre versement. En tant que couple marié, vous bénéficiez d une réduction d impôt de par produit (ou pour une personne seule) soit avec les 2 produits cumulés (ou pour une personne seule). La lettre du Patrimoine passe au format électronique A cette réduction d impôts initiale s ajoute une exonération d impôts sur les plus-values (hors prélèvements sociaux) en contrepartie de l engagement de conservation des parts sur la durée d investissement. A venir, le lancement d un deuxième FIP dédié à la réduction de l ISF avant la fin 2008, avec comme objectif un taux d investissement à 70. Bertrand Sance Directeur Commercial réseau CGPI Si vous souhaitez recevoir la lettre du Patrimoine au format électronique, inscrivez-vous dès à présent sur notre site Internet : ou sur votre espace sécurisé dédié à la consultation de vos comptes. Votre conseiller habituel se tient à votre disposition pour toute information complémentaire. Ce document a été réalisé dans un but d information uniquement et ne constitue ni une offre ni une recommandation personnalisée ou une sollicitation en vue de la souscription de ce produit. L investisseur est seul juge du caractère approprié des opérations qu il pourra être amené à conclure. Ainsi, avant toute transaction, l investisseur doit (i) s assurer que les supports choisis correspondent à sa situation financière et aux risques auxquels il est prêt à faire face ainsi qu à ses objectifs d investissement, (ii) prendre connaissance du prospectus de chaque OPCVM, et comprendre la nature des supports choisis, leurs caractéristiques et leurs risques, notamment de liquidité et de perte en capital. Il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les informations légales doivent être remises avant toute souscription d OPCVM, notamment les prospectus simplifiés et complets qui sont disponibles auprès de ou sur le site Internet : α The type of investigation undertaken will be driven by the cover provided in the policy. When dealing with a death claim, the assessor can use a range of tools to help with their assessment. For example interview with the next of kin, medical providers, coworkers and authorities; hospital records, medical treatment records and autopsy/coroner s reports. It is the claims assessor s job to determine whether the information is complete and accurate. Focus of claims assessment is dependent on insurance cover Lettre des Partenaires n 5 - Réf. : OAM / Crédit Photos : P. Couette & Getty Images, libres de droits. Fipavie Expertises, nouveau contrat phare de, est construit à partir d options multiples et combinables telles que la gestion libre, la sécurisation des plus-values, la dynamisation des plus-values, la dynamisation progressive de l épargne et la gestion VIP. Le nouveau contrat a notamment enrichi l option "limitation relative du risque" par un "retour à meilleur marché", permettant ainsi à l investisseur d arbitrer vers un support plus sécurisé en cas de marché baissier, mais également de revenir sur le support initial lorsque les marchés remontent. Par ailleurs, Fipavie Expertises s ouvre à des expertises de gestion externes pour une grande souplesse et une meilleure adaptation à l évolution des marchés. Au-delà des 30 OPCVM proposés par, la multigestion a été ouverte à l offre de Pictet. Ainsi, l investisseur peut accéder aux fonds "Water" (secteur de l eau), "MENA" (zone du Moyen-Orient et de l Afrique du Nord) et "Clean Energy" (secteur des énergies nouvelles). Recevez notre lettre directement sur votre boîte mail Comme nous vous l avions indiqué précédemment, la lettre du Patrimoine passera au format électronique à partir du prochain numéro. Vous pourrez désormais retrouver les informations économiques et financières du Groupe directement sur vos boîtes mail. Le passage au format électronique est un pas de plus dans notre démarche éco-citoyenne. En effet, Oddo Asset Management s engage depuis plusieurs années dans le domaine du développement durable, avec les lancements des FCPI Générations Futures 1, 2 et 3 dédiés à l éco-innovation. Mais cette philosophie va au-delà du lancement de fonds éco-responsables, et passe aussi par l attention portée à nos comportements quotidiens. Life Cause of death Pre-existing conditions and exclusions Disability Definition of accident Suicide or self-inflicted injury Medical evidence for CI Survival and waiting period Cause of disability Degree / classification of disability High value claims are likely to deserve more attention, particularly if they are made early in the life of the policy. Prompt handling is critical and it is recommended that a senior assessor takes control of the handling of these claims. File management will be key, as will escalating the claim to the appropriate investigators. Tele-claims Timely involvement of senior managers may also be required so that the insurer is equipped to pay any valid claim promptly; for example this may involve negotiating with a reinsurer and may trigger specific clauses in reinsurance treaties. The claims assessor may also have to determine whether they could perform an occupation for which their previous work experience or training renders them suitable. Again different rules apply in different countries but, for example, in Germany, the assessor would have to ensure any occupation for which they determined the claimant was suited meets the following tests: It is important to highlight the incontestability situation that applies in various parts of the world; generally outside Europe. For example, in the United States and Latin America, after the policy has been in force for a period of two years (or three years, depending on the jurisdiction), the insurer shall be unable to contest the claim regardless of whether any non-disclosure has occurred (except for where there has been non-payment of the premiums). Again, different rules apply in various parts of the world, but in many countries, in order to alter or avoid a contract for non-disclosure, there has to be a causal link between the cause of the claim and the nature of the non-disclosure. So for instance, if a person dies of cancer and would have been denied cancer on the application, the insurer would be able to disallow the claim based on the written misrepresentation. However, if the person would have been denied cancer, but died of an auto accident, as there is no causal relationship between the two factors, the claim would have to be allowed. There has to be a labour market, so the suitable occupation cannot be too unique or niche The policy holder should be able to qualify for entry into this labour market The insured should maintain his social status and his income Key to the assessment of disability insurance is the information which the insurer collects from the claimant and we have discussed this in more detail below. To summarize, the main task of a claims assessor is to check for any non-disclosure or misrepresentation before determining whether the claimant meets the claims criteria. The assessor will make a range of investigations using a blend of written and verbal communication. The philosophy of any insurer should be to pay all valid claims promptly and to avoid payment for any invalid or fraudulent claims. It is important that an insurer has an efficient and well run claims department to ensure that this is achieved. The benefits of efficient claims management are: Reduced costs Time-savings Accurate identification of INSURER / CEDENT Insurance contract valid/invalid claims Claims assessment in disability insurance brings its own challenges. Much of this type of insurance is designed to go some way to replacing lost income in the event of the inability to perform the claimant s own or suited occupation. The assessor will be required to analyse the key roles of a claimant s occupation and determine whether any limitations caused by the claimant s disability would prevent them from carrying out those roles. Reduced complaints Insured Reinsurance contract Reinsurer We have discussed hereafter some of the new techniques insurers carry out in order to achieve these benefits. Usually, when an insured makes a claim, the insurer sends out a paper-based claim form. These forms are often sent even where the claimant has a condition which is not covered under the policy; this creates an expectation that the claim will be met which obviously causes problems when the insurer comes to decline the claim. Claims forms tend to be lengthy and complicated and as a result, are often returned incomplete, or with very poor quality information therein. Some have to be sent back to the customers for correction. Filling out such forms when feeling well is hard enough; when feeling unwell and vulnerable it becomes even more difficult. In our view, obtaining claims information over the phone is a vastly superior method of evidence collection. The insurer can obtain an excellent level of information. It is surprising the amount of information people know about their medical situation. For example, claimants suffering from cancer tend to know the grade and stage of their disease, what their treatment is going to be and what their prognosis is. Another positive aspect is the possibility for the claims assessor to get a feel for whether somebody is telling the truth and answering questions correctly or stumbling over the answers or perhaps contradicting oneself later on during the call. That type of information can be a red flag to look at the claim in depth. The quality of information allows the assessor to approach the claim in a much more tailored way considering only the medical attendants who will have the best access to medical records and allowing the assessor to ask more targeted questions. Many insurers in the UK who have adopted tele-claims report a substantial reduction in their medical budget and have even saved thousands of pounds in postal costs. Besides, the customers really appreciate the calls. They are being treated like individuals and are able to build rapport with the person dealing with their claim. As a result companies report drastic reductions in complaints and have very few claims which are appealed; this has meant that they do not need to employ assessors just to deal with disputed claims. Companies really need to think about what method of notification they should go through and what filtering they should do before they put a claimant through a complete call. A call in respect of a disability insurance claim can take from an hour to an hour-and-a-half. In the case of a simple claim, such as a broken leg, one does not need to go through an hour long call to determine whether that person s claim is genuine. Some companies prefer their claims assessors to make the calls. Others feel that a nurse or a medically trained person is a good option because the customers like speaking to somebody who has medical qualification. Training in conversation management or techniques for the claims assessor is critical if they are to get the best out of the calls. In conclusion, the tele-claims service provides considerable benefits to both insurers and claimants alike. There is no doubt that it significantly reduces the response time, the need for medical evidence and complaints. Overall, it improves the profitability of the portfolio by increasing the assessor s ability to spot fraudulent or invalid claims and reducing the cost of claims assessment. The insurer s image is also improved through positive customer service. Société de Gestion de Portefeuille constituée sous la forme d une SA au capital de Agréée par l Autorité des Marchés Financiers sous le n GP RCS Paris 12, boulevard de la Madeleine Paris Cedex 09 France - Tél. : 33 (0) Fax : 33 (0) September The term fraud has not been clearly defined. Fraud is more than a misstatement, an error or a misrepresentation. It typically consists of two distinct components: Une gamme de mandats de gestion qui s appuie sur l expertise de Catégorie 26 à 40 fonds Les Victoires des SICAV 2008 Trophée d or 2007 & 2008 Oddo US Mid Cap prix du meilleur fonds Meilleure performance globale sur 3 ans pour la troisième année consécutive Oddo Quant Euro Trophées d argent 2008 Catégorie Actions Grandes Capitalisations Euroland Toutes catégories d établissements confondues Catégorie Actions Small et Mid Cap USA Meilleure performance globale sur 10 ans Gestion Diversifiée Meilleure gamme de fonds diversi és sur 3 ans 2ème place Catégorie Actions Small et Mid Cap France Trophées de bronze 2008 Gestion Actions Gamme large Actions Meilleure gamme actions euro sur 3 ans 3ème place Quel investissement choisir pour votre PEA chez Oddo et Cie? En transférant votre PEA chez Oddo et Cie, vous avez le choix entre une gestion libre ou une gestion déléguée. Dans le premier cas, vous avez accès à une quinzaine d OPCVM d actions françaises et européennes. Exemple : réalise depuis 1999, une performance sur 10 ans de , soit une performance annualisée de Pour un montant investi de en 1999, au 30/01/2009, votre capital serait de Performances au 27/02/ source : Meilleur fonds petites et moyennes capitalisations - France - créé le 14/09/ CAC Mid Eonia petites et moyennes capitalisations - Zone Euro - créé le 19/09/1985 HSBC Smaller Euroland petites et moyennes capitalisations - Europe - créé le 25/05/1999 HSBC Small Cap Europe Trophées de bronze 2008 Meilleure fonds actions euro sur 10 ans Toutes catégories d établissements confondues sur 3 ans depuis le 31/12/ depuis le 31/12/04 Mandat PEA Équilibré Mandat PEA Dynamique Cac DJ Euro Stoxx Oddo PEA Sécurité Eonia capitalisation Un audit rigoureux de votre PEA existant est effectué (avant transfert) par nos spécialistes pour vous aider dans la prise de décision. Cet audit intégre les coûts engendrés par votre teneur de compte et gestionnaire actuel en cas de transfert. Grands Prix de l AGEFI 2008 Catégorie actions françaises 3Y Un "diagnostic sur-mesure" pour le choix du profil de gestion PERFORMANCES ANNUALISÉES YTD YTD Les performances indiquées ci-dessus sont calculées frais de gestion inclus. Source performances : - portefeuilles modèles au 27/02/2009. Les performances passées ne sauraient présager des performances futures. La gestion des petites et moyennes capitalisations européennes : un exemple de savoir-faire reconnu La gestion Mid Cap vise à profiter de la croissance des capitalisations moyennes européennes par une sélection de valeurs moyennes grâce à une analyse fondamentale des sociétés. Les performances des Mandats de gestion au 27/02/ *ou depuis la dernière modification. Performances nettes arrêtées au 27/02/ Source : - Etoiles Morningstar - Les performances passées ne sauraient présager des performances futures. Comment transférer un P.E.A. chez Oddo et Cie Une formalité simple : Ouvrir un Compte PEA (avec fiche d identification personne physique) Remplir le document "Mandat de gestion en OPCVM et lignes directes", en sélectionnant l orientation de gestion souhaitée, DYNAMIQUE ou ÉQUILIBRE. Signer une demande de transfert. Ensuite, les services de Oddo et Cie s occupent de tout! AVERTISSEMENTS Ce document est destiné à l usage exclusif de la personne à laquelle il a été remis par. Ce document a été réalisé dans un but d information uniquement et ne constitue ni une offre ni une recommandation personnalisée ou une sollicitation en vue de la souscription de ce produit. L investisseur est seul juge du caractère approprié des opérations qu il pourra être amené à conclure. Ainsi, avant toute transaction, l investisseur doit (i) s assurer que les supports choisis correspondent à sa situation nancière et aux risques auxquels il est prêt à faire face ainsi qu à ses objectifs d investissement, (ii) prendre connaissance du prospectus de chaque OPCVM, et comprendre la nature des supports choisis, leurs caractéristiques et leurs risques, notamment de liquidité et de perte en capital. Il est rappelé que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les informations légales concernant cet OPCVM, notamment les prospectus simpli és et complets sont disponibles auprès de ou sur le site internet A misrepresentation of a material fact The intent to deceive another party. The injured party must have suffered a loss or suffer a loss as a result of relying on the misrepresented information Types of fraud are many and varied. In fact, they may vary even by country. In the UK, much of fraud is perpetrated by policy holders who submit claims where death is alleged to have occurred abroad. The USA experiences issues with uninsurable applicants or finds that an imposter has attended an exam rather than the insured. * 2 formules de frais de gestion au choix : soit une formule forfaitaire à 1 HT par an, soit une formule avec intéressement sur la plus-value : de la performance positive annuelle. 2ème place Le suivi quotidien de votre PEA, délégué à un professionnel de la gestion qui assure, pour un coût de gestion faible* : la sélection des fonds les plus prometteurs, en fonction de l évolution des marchés la répartition entre ces différents fonds selon l orientation de gestion choisie par le client (dynamique ou équilibré) des arbitrages gratuits Mailing transfert PEA - Réf. : OAM /009 - Crédit Photos : P. Couette, libres de droits. Meilleure société de gestion européenne et française sur 4 ans pour la deuxième année consécutive Conclusion Fraud detection and prevention est un acteur majeur de la gestion d actifs dont les performances de ses fonds sont régulièrement récompensées. Grands Prix Eurofonds 2007 & 2008 Newsletter SCOR Global Life Newsletter SCOR Global Life Le Plan d Epargne en Actions est géré par Oddo et Cie, qui s adosse à l expertise de sa liale pour le conseil en allocation d actif et sélection d OPCVM au sein de la gestion des mandats éligibles au PEA. Europe Particularities Critical Illness 007des reconnus Un PEA géré 2par professionnels Cover Accident Pourquoi transférer son PEA chez Oddo et Cie? P Euro Newsletter SCOR Global Life Newsletter SCOR Global Life continue d innover Document non contractuel, strictement limité à l usage privé du destinataire, les informations fournies dans ce document proviennent de sources dignes de foi mais ne peuvent être garanties. Les appréciations formulées reflètent notre opinion à la date de publication et sont donc susceptibles d être révisées ultérieurement. Les mesures nécessaires pour traiter la crise financière sont maintenant prises par les autorités, même si elles doivent encore être complétées par quelques mesures à venir pour être efficaces : Les banques américaines vont être assainies par le rachat de leurs créances douteuses, mais elles doivent encore se recapitaliser. Les banques européennes les plus vulnérables sont en train d être recapitalisées, par voie de nationalisation totale ou partielle. Des mesures publiques sont attendues pour délester les bilans de leurs actifs toxiques et les règles comptables sont en cours de modification. Avec le temps, nous pourrons assister au dégel des circuits de liquidités qui couleront alors à flots pour "reflater" l économie grâce aux actions des banquiers centraux, et de nouvelles baisses de taux agressives. La question qui reste en suspend est celle des délais face à l impatience des marchés. Aux USA, la mise en œuvre du Plan PAULSON dans le courant du mois d octobre devrait permettre d apporter une réponse rapide à la question de la recapitalisation des banques notamment en clarifiant le débat sur le prix auquel seront rachetés les actifs douteux. En Europe, nous avons une multiplication des mesures nationales rapides avec une coordination globale. La véritable question est maintenant celle de la crise économique. La baisse du prix de l immobilier a un effet récessif sur le consommateur américain. La chute des marchés boursiers mondiaux et le désendettement massif en cours aux USA et dans le monde, avec la baisse du levier When investigating for fraud, the assessor has to be assertive, act promptly, develop all leads and not assume the information provided at underwriting time or at claim is accurate. The creed is to pursue facts, not people. If fraud is involved in the claim, it will usually become apparent during the course of a thorough investigation. The most critical action is to initiate the investigation promptly, to employ the services of a skilled investigator and not to be restrictive. It is likely that the investigator will have to identify and interview appropriate witnesses, verify the validity of documentation, and research for possible motive. When to be alert? In order to come to a justified and suitable claims decision, which should always be at the centre of everything a claims assessor sets out to achieve, the assessor will need to be mindful of: The claim is sent early A high sum is insured The insured died abroad The documents look suspicious The circumstances suspicious of the claim appear The word of fraud spreads quickly, like wild fire. If a company does not pursue the small frauds, the successful swindlers will spread the word. There follows a vicious circle where there is more and more small fraud which then leads to the confidence to perpetrate higher value frauds. In most cases, it will be worth pursuing because the police and the courts may be involved. Once a fraud is found out, it can be turned over to the police and they will investigate it, causing no real cost to the insurance company. However, there are always legal and business considerations, often relating to cost benefit. The cost of defending a claim may be too high bearing in mind the sum at risk. The burden of proof lies with the insurance company, so the assessor must always weigh up the chances of success. This is not easy to do as the courts may find sympathy with a claimant who is fighting their case against a large company. The legal area i.e. be familiar with the court decisions, policy conditions and the insurance law but also with the contractual obligations and check the exclusions. Verify whether there could be misrepresentation or fraud, and be aware of existing requirements for medical expertise so that they can be of help in case of a lawsuit For disability insurance the assessor will also need to know: The medical area it is very important to calculate the degree of disability, to give the medical prognosis, if it is presumably permanent, and of course to work out the remaining working activities the claimant is capable of The occupational area i.e. be familiar with the job profile, have occupational expertise as to what kind of education is required for an occupation, to work out the usual income of a particular job and possible jobs for reference To ensure the validity of a claim: Is the claim included in the effective insurance cover? Is there any application of exclusions? Does the claim fulfill the contractual obligations? Were all material facts disclosed? Is the claim fraudulent? Is the insurance cover effective? Has the premium been paid? Has the event occurred within the covered period? (inception date, waiting period, termination of the contract) Is the event covered by the policy? Is the policy definition met? (accident, critical illness ) 2011 Is your company ready to deal with claims management? Authors Introduction Newsletter Ann-Marie Dec United Kingdom Cory Simon USA Thomas Trompetter Germany Claims management incorporates all the functions performed in handling claims across all product lines from Life or Accident business through to Critical Illness or Disability. Policy General conditions Editor Civil / Insurance contract law An insurance claim is an official request submitted by the insured, or the insured s beneficiary, to the insurance company requesting payment as per the terms of the policy. The terms of the insurance contract dictate the insurance claim amount. Additionally, the insurance claim process may require a waiting period, and make allowance for various insurance claim riders and sublimits. Bérangère Mainguy Tel: +33 (0) life@scor.com From the insurer s viewpoint, claims management is a key element in gaining a competitive edge over other insurance providers as it can be used to improve the company s image but more importantly it protects the experience of the insurer by ensuring they only pay valid claims. SCOR Global Life SE With worldwide expertise, SCOR Global Life is well positioned to help your company develop a tailor-made solution for claims management. For further information please speak to your usual SCOR Global Life contact. Societas Europaea with a capital of 274,540,000 1, avenue du Général de Gaulle Paris La Défense Cedex France RCS Nanterre ISSN: All rights reserved. No part of this publication may be reproduced in any form without the prior permission of the publisher. SCOR has made all reasonable efforts to ensure that information provided through its publications is accurate at the time of inclusion and accepts no liability for inaccuracies or omissions. 12, boulevard de la Madeleine Paris Cedex Réseau CGPI - Tél. : 33 (0) Fax : 33 (0) Oddo & Cie, société en commandite par actions au capital de Banque agréée par le Comité des Etablissements de Crédit et des Entreprises d Investissement - RCS Paris 7

8 CREATIONS GRAPHIQUES PRINT visuels TOTEMS (1000*2000 mm) 8

9 CREATIONS GRAPHIQUES PRINT cartes CC CInvitationGG G C CPP PG II G PI P II & cartons (cartes de visite, de correspondance, de voeux & cartons d information, d invitation...) Carton d information Invitation Réalisez vos projets Invitation Coupon- Réponse Lyon 25 / 09 / 08 A l occasion du salon Patrimonia à Lyon Oddo AssetàManagement A l occasion du salon Patrimonia Lyon Madame / Monsieur... a le plaisir de vous convier Société... Invitation Fonction... à un Cocktail Dînatoire Tél.... a le plaisir de vous convier à un le Jeudi 25 septembre 2008 Fax... Cocktail Dînatoire à 20h A l occasion du salon Patrimonia à Lyon Restaurant «Les Terrasses de Lyon» le Jeudi 25 septembre 2008 à 20h30 La Villa Florentine r assistera au cocktail dînatoire du 25 septembre Restaurant «Les Terrasses de Lyon» 25, montée Saint Barthélemy a le plaisir de vous convier à unr n assistera pasla auvilla cocktail dînatoire 25 septembre Florentine 69005duLyon - France Cocktail Dînatoire G P 25, montée Saint Barthélemy RSVP avant le 30 juin 2008 Nous vous remercions delyon confirmer votre présence avant France à l aide du coupon-réponsepar ci-joint. le 30 juin 2008 en nous adressant ce coupon-réponse le Jeudi 25 septembre 2008 à 20h30 Restaurant «Les Terrasses de RSVP juin courrier, ou par fax au avant 01 44le51 à l aide du coupon-réponse ci-joint. Lyon» Contacts : Gaële Langlois - Tél. : Leslie Dellier - Tél. : Cabinet de conseil, spécialisé dans la gestion de patrimoine et le droit de la famille, ID'Invest est à votre service pour : La Villa Florentine Invitation 25, Oddo Asset Management montée Saint Barthélemy Invitation Lyon - France Réponse Coupon- Investir en fonction de vos objectifs Etudier la renégociation de vos prêts Défiscaliser vos revenus avec la nouvelle loi de finance Préparer votre retraite Protéger votre famille Effectuer des donations (de votre vivant) Préparer votre succession 25 / / 08 RSVP avant lelyon 30 juin Invitation A l occasion ducoupon-réponse salon Patrimonia à Lyon à l aide du ci-joint. A l occasion du salon Patrimonia à Lyon Madame / Monsieur... Société... Oddo a le plaisir de vous convier à un Asset Management Fonction... a le plaisir de vous convier à un Tél.... Cocktail Dînatoire Fax... Cocktail Dînatoire le Jeudi 25 septembre 2008 à 20h le Jeudi 25 septembre 2008 à 20h30 Restaurant «Les Terrasses de Lyon» r assistera au cocktail dînatoire du 25 septembre La Villa Florentine Restaurant «Les Terrasses de Lyon» 25, montée Saint r Barthélemy n assistera pasla auvilla cocktail dînatoire du 25 septembre Florentine Lyon - France ID'Invest c est aussi l assurance aux particuliers et aux professionnels. 25, montée Saint Barthélemy Nous vous remercions delyon confirmer votre présence avant France RSVP avant lele30 30juin juin en nous adressant ce coupon-réponse par à l aide du coupon-réponse ci-joint. RSVP juin courrier, ou par fax au avant 01 44le51 Contacts : à l aide du coupon-réponse ci-joint. Gaële Langlois - Tél. : Leslie Dellier - Tél. : Nous vous accueillons : au 14 bis, rue Voltaire du lundi au vendredi de 9h à 18h Ou sur rendez-vous au : Carte de voeux Bonne année Happy new year Feliz año nuevo Gutes neues Jahr Nuovo anno felice 明けましておめでとう PARIS LONDRES MADRID BERLIN ROME NEW-YORK TOKYO 2011 pa r i s londres madrid berlin rome new-york tokyo 9

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