Cornèr Banque (Luxembourg) S.A. Risques associés aux profils de gestion

Dimension: px
Commencer à balayer dès la page:

Download "Cornèr Banque (Luxembourg) S.A. Risques associés aux profils de gestion"

Transcription

1 Cornèr Banque (Luxembourg) S.A. Risques associés aux profils de gestion 1

2 Introduction Gestion patrimoniale mobilière Gestion patrimoniale fonds d investissement Gestion en placements alternatifs Gestion Dynamic Floor Mandat de (ré-)investissement et stratégies du mandat de (ré-)investissement Principaux risques communs à toutes les stratégies Profils d investissement Conservateur Conservateur plus Rendement Classic Rendement Equilibré Classic Equilibré Croissance Classic Croissance Alternatif Alternatif plus Alternatif global Floor 95 Floor 90 Floor 85 Les données contenues dans cette brochure s appuient sur des sources considérées comme fiables, toutefois leur précision et leur pertinence ne saurait être juridiquement garantie. 2

3 Introduction Les stratégies d investissement proposées 1. Gestion Patrimoniale Mobilière Dans le cadre du mandat de Gestion Patrimoniale Mobilière (GPM) conféré à la Cornèr Banque (Luxembourg) SA (ci-après la «Banque»), le Mandant peut choisir entre les 5 profils de gestion comme décrits ci-dessous. En principe, la banque a le droit d utiliser pour chaque profil soit des instruments de placements directs soit des instruments indirects. Objectif d investissement Risque associé par profil Conservateur Conservateur plus Rendement Equilibré Croissance Conservation du Conservation du Augmentation du Augmentation du Augmentation du capital à moyen capital à moyen capital à long terme capital à long terme capital à long terme terme terme, hausse grâce aux revenus grâce au gain en grâce au gain en Réalisation de gains modérée à long des intérêts, au gain capital, aux capital, aux dividendes principalement terme modéré en capital et dividendes et aux et à un faible revenu sous la forme de Réalisation de gains aux dividendes revenus modérés des intérêts revenus des sous la forme de des intérêts intérêts revenus des Rendement Classic Equilibré Classic Croissance Classic intérêts et gain modéré en capital Fluctuation de la valeur du patrimoine plutôt contenue et risque faible Fluctuation modérée de la valeur du patrimoine et risque moyen à faible. Liquidité et transparence limitées pour la composante placements alternatifs Comme Rendement Classic, avec une légère augmentation de la partie gains en capital (contient investissements alternatifs) Fluctuation modérée de la valeur du patrimoine et risque moyen. Rendement: Comme Rendement Classic, en outre liquidité et transparence limitées pour la composante placements alternatifs Comme Equilibré Classic, avec une légère augmentation de la partie gains en capital (contient investissements alternatifs) Fluctuation de la valeur du patrimoine et risque moyen à élevé. Equilibré: Comme Equilibré Classic, en outre liquidité et transparence limitées pour la composante placements alternatifs Comme Croissance Classic, avec une légère augmentation de la partie gains en capital (contient investissements alternatifs) Fluctuation importante de la valeur du patrimoine et risque élevé. Croissance: Comme Croissance Classic, en outre liquidité et transparence limitées pour la composante placements alternatifs La Banque s est soumise à un certain nombre de contraintes d investissement, notamment: les profils sont à prédominance monomonétaire, avec la possibilité d avoir une exposition temporaire sur d autres devises; elle investit principalement dans des instruments de dette de qualité élevée et/ou en actions a forte capitalisation. 3

4 2. Gestion Patrimoniale Fonds d Investissements Pour les profils Rendement, Equilibré et Croissance, la banque propose également la «Gestion Patrimoniale Fonds d Investissement». Celle-ci se distingue par le fait qu elle se réserve le droit d utiliser principalement des fonds de placement et d autres instruments indirects, ainsi que des instruments à revenu fixe. Elle poursuit les mêmes objectifs d investissement que la «Gestion Patrimoniale Mobilière» et présente des profils de rendement et de risques similaires. Objectif d investissement Risque associé par profil Rendement Classic Equilibré Classic Croissance Classic Augmentation du capital à long Augmentation du capital à long Augmentation du capital à long terme grâce aux revenus des terme grâce au gain en capital, terme grâce au gain en capital, intérêts, au gain modéré en aux dividendes et aux revenus aux dividendes et à un faible capital et aux dividendes modérés des intérêts revenu des intérêts Rendement Equilibré Croissance Comme Rendement Classic, avec Comme Equilibré Classic, avec Comme Croissance Classic, avec une légère augmentation de la une légère augmentation de la une légère augmentation de la partie gains en capital (contient partie gains en capital (contient partie gains en capital (contient investissements alternatifs) investissements alternatifs) investissements alternatifs) Fluctuation modérée de la valeur du patrimoine et risque moyen. Rendement: Comme Rendement Classic, en outre liquidité et transparence limitées pour la composante placements alternatifs Fluctuation de la valeur du patrimoine et risque moyen à élevé. Equilibré: Comme Equilibré Classic, en outre liquidité et transparence limitées pour la composante placements alternatifs Fluctuation importante de la valeur du patrimoine et risque élevé. Croissance: Comme Croissance Classic, en outre liquidité et transparence limitées pour la composante placements alternatifs La Banque s est soumise à un certain nombre de contraintes d investissement, notamment: les profils sont à prédominance monomonétaire, avec la possibilité d avoir une exposition temporaire sur d autres devises; elle investit principalement dans des instruments de dette de qualité élevée. 4

5 3. Gestion en placements alternatifs La banque offre la possibilité d investir dans deux profils avec placements alternatifs. Ces profils investissent essentiellement dans des instruments non traditionnels et/ou alternatifs, au comptant ou à terme (généralement des Fonds de Fonds Hedge, mais aussi éventuellement en Private Equity, en Fonds Hedge, en produits dérivés, etc.). Objectif d investissement Alternatif Alternatif plus Alternatif global Augmentation du capital à moyen Augmentation du capital à moyen Augmentation du capital à long terme à la faveur de gains modérés terme à la faveur de gains en terme à la faveur de gains en capital en capital : rendement largement capital : rendement largement et dividendes: rendement indépendant des conditions et des indépendant des conditions et des partiellement non lié aux ten-dances tendances des marchés tendances des marchés des marchés. Risque associé par profil Fluctuation modérée de la valeur de la fortune et risque moyen. Liquidités et transparence limitées de la composition des actifs. Fluctuation de la valeur de la fortune et risque moyen à élevé. Liquidités et transparence limitées de la composition des actifs. Fluctuation élevée de la valeur de la fortune et risque élevé. Liquidité et transparence limitées de la composition des actifs pour la composante de placements non traditionnels et/ou alternatifs. La Banque a en tous les cas le droit d utiliser, pour chacun des profils ci-dessus, n importe quel autre type d instrument de placement, qu il soit direct ou indirect et qu il représente une opération ordinaire ou non. La différence d exposition au risque entre les profils proposés tient principalement aux différentes stratégies des fonds dans lesquels ils investissent: profil Alternatif : sélection et surveillance de placements non traditionnels et/ou alternatifs, principalement de fonds de fonds hedge; profil Alternatif plus : sélection et surveillance de placements non traditionnels et/ou alternatifs, principalement de fonds de fonds hedge; présence de fonds de fonds hedge plus spéculatifs et/ou à levier. profil Alternativ global : sélection et surveillance de placements non traditionnels et /ou alternatifs, principalement de fonds de fonds hedge. Placements en fonds actions. Présence de fonds de fonds hedge plus spéculatifs et/ou à levier. 5

6 4. Gestion Dynamic Floor Dans la Gestion Dynamic Floor (GDF), la Banque offre trois profils d investissement différents, chacun caractérisé par une combinaison floor/coefficient, ayant le but de satisfaire les exigences du Client, en termes de risque/rendement. Dans la GDF, les pondérations attribuées à chaque catégorie d investissements sont optimisées dynamiquement à travers l application d un algorithme mathématique, qui fonctionne selon des règles précises. Objectif placement Evaluation risques du des Floor 95 Floor 90 Floor 85 Augmentation du capital à travers Augmentation du capital à travers une participation contenue à la une participation modérée à la hausse des marchés et augmentation hausse des marchés et augmentation progressive du plancher et progressive du plancher et réduction des risques en cas de réduction des risques en cas de baisse des marchés. baisse des marchés. Risque moyen-faible (plancher 95% du capital initial). Risque moyen (plancher 90% du capital initial). Augmentation du capital à travers une participation plus importante à la hausse des marchés et augmentation progressive du plancher et réduction des risques en cas de baisse des marchés. Risque moyen-élevé (plancher 85% du capital initial). La Banque s est soumise à un certain nombre de contraintes d investissement, notamment: Les profils sont référés à la devise du portefeuille du Client. Les investissements sont effectués par le biais d instruments financiers extrêmement liquides et transparents 6

7 5. Mandat de (ré-)investissement et stratégies du mandat de (ré-)investissement L objectif du mandat de (ré-)investissement est la gestion du portefeuille du Client composé d investissements à échéance fixe (obligations, dépôts fiduciaires et investissements dans le marché monétaire, également sous la forme d'investissements collectifs de capital), pour lesquels il est nécessaire d effectuer le (ré-)investissement de la liquidité disponible à l échéance des placements. La procédure de (ré-)investissement est effectuée sur la base de la combinaison d horizon temporel et rating des instruments, choisie par le Client et formalisée dans le document «Stratégie d investissement». La Banque offre le choix parmi 16 différentes stratégies d investissement, dérivant de la différente combinaison des critères horizon temporel et rating des instruments, requis par la Client. Combinaison horizon temporel/rating Horizon temporel Court (dans les 3 ans) Intervalle de rating AAA, AA+, AA ou Horizon temporel Court (dans les 3 ans) Intervalle de rating AA-, A+, A ou Horizon temporel Moyen (de 3 à 5 ans) Intervalle de rating AAA, AA+, AA Combinaison horizon temporel/rating Horizon temporel Court (dans les 3 ans) Intervalle de rating A-, BBB+, BBB ou Horizon temporel Moyen (de 3 à 5 ans) Intervalle de rating AA-, A+, A ou Horizon temporel Long (plus de 5 ans) Intervalle de rating AAA, AA+, AA Combinaison horizon temporel/rating Horizon temporel Moyen (de 3 à 5 ans) Intervalle de rating A-, BBB+, BBB ou Horizon temporel Long (plus de 5 ans) Intervalle de rating AA-, A+, A Combinaison horizon temporel/rating Horizon temporel Long (plus de 5 ans) Intervalle de rating A-, BBB+, BBB Combinaison horizon temporel/rating Maintien du même Horizon temporel et/ou intervalle de rating que les investissements présents dans le portefeuille Objectif : Augmentation du capital à court/moyen terme à l aide de revenus d'intérêts, dérivant généralement d investissements à échéance fixe (obligations, dépôts fiduciaires et investissements dans le marché monétaire, également sous la forme d'investissements collectifs de capital). Politique d investissement : Risque : Fluctuation de la valeur du patrimoine relativement contenue et faible risque. Horizon temporel : horizon minimum conseillé de 3-5 ans Objectif : Augmentation du capital à moyen/long terme à l aide de revenus d'intérêts, dérivant généralement d investissements à échéance fixe (obligations, dépôts fiduciaires et investissements dans le marché monétaire, également sous la forme d'investissements collectifs de capital). Risque : Fluctuation modérée de la valeur du patrimoine et risque moyen/faible. Horizon temporel : horizon minimum conseillé de plus de 5 ans Objectif : Augmentation du capital à long terme à l aide de revenus d'intérêts, dérivant généralement d investissements à échéance fixe (obligations), également sous la forme d'investissements collectifs de capital). Risque : Fluctuation modérée de la valeur du patrimoine et risque moyen. Horizon temporel : horizon minimum conseillé de plus de 5 ans Objectif : Augmentation du capital à long terme à l aide de revenus d'intérêts, dérivant généralement d investissements à échéance fixe (obligations), également sous la forme d'investissements collectifs de capital). Risque : Fluctuation de la valeur du patrimoine et risque moyenélévé. Horizon temporel : horizon minimum conseillé de plus de 5 ans Objectif : Augmentation du capital à court/moyen terme à l aide de revenus d'intérêts, dérivant généralement d investissements à échéance fixe (obligations, dépôts fiduciaires et investissements dans le marché monétaire, également sous la forme d'investissements collectifs de capital). Risque : tel que détérminé dans le document Stratégie d investissement sous-signé par le Client. Horizon temporel : tel que détérminé dans le document Stratégie d investissement sous-signé par le Client 7

8 8

9 Principaux risques communs à toutes les stratégies Dans la gestion du portefeuille, la Banque tient compte du profil d investissement sélectionné par le Mandant ainsi que de l évaluation et de la propension au risque de ce dernier. La composition des profils peut subir des modifications. La Banque se réserve donc le droit de modifier ces profils en tout temps. Risques généraux Il convient de garder à l esprit que la valeur des investissements peut varier selon l évolution des marchés, et que l investisseur ne se voit pas garanti de retrouver son capital d origine. Indépendamment du profil d investissement choisi, des pertes sont possibles, notamment en raison d une évolution défavorable des marchés. Des retraits d avoirs sous gestion pendant la durée du mandat peuvent avoir un effet négatif sur le résultat de la gestion étant donné que la Banque risque de devoir liquider des avoirs à des moments où le marché n est pas favorable et que la diversification des avoirs peut être affectée. Lorsqu un investissement est effectué dans une monnaie étrangère (autre que la monnaie de référence du compte client), le risque de négative fluctuation du taux de change peut impacter significativement la performance nette du produit. La Banque peut ne pas être en mesure de donner immédiatement suite à une demande de retraits de fonds du Mandant, les parts de certains organismes de placement collectifs n étant ouverts au rachat qu à des intervalles plus ou moins long (parfois plusieurs mois). Pour les risques spécifiques voir le contrat de mandat de gestion. Risques liés aux investissements alternatifs Tous les profils de gestion, à l exception du Conservateur, peuvent prévoir des instruments alternatifs, et les profils de gestion en placements alternatifs investissent massivement dans de tels instruments. Les fonds alternatifs doivent respecter des limitations d investissement moins étendues que les fonds traditionnels, et sont souvent domiciliés dans des juridictions moins strictes que celles des fonds traditionnels. Les gestionnaires des fonds alternatifs fournissent moins de transparence que ceux des fonds traditionnels. Les placements à risque de crédit plus élevé ou en instruments complexes tels que les produits dérivés et les produits structurés ainsi que les placements sur les marchés émergents, généralement plus volatils que les placements réalisés sur des marchés consolidés et plus exposés à des risques de liquidité au moment du remboursement ainsi qu à des risques de contrepartie, peuvent impliquer un plus grand risque potentiel qui néanmoins va de pair avec la perspective de gains plus élevés. Tout particulièrement, les instruments alternatifs sont peu liquides en comparaison d autres instruments financiers, et ne proposent une liquidité que mensuelle ou trimestrielle, à laquelle il convient parfois d ajouter un délai de notification de plusieurs mois. 9

10 Profils d investissement Conservateur L objectif de ce profil d investissement est de conserver le capital investi à moyen terme et d obtenir des gains principalement sous la forme d un revenu garanti grâce à des cash-flows réguliers générés par des investissements à revenu fixe. Min. Asset Allocation Max. Neutre Money Mkt. 0% 10% 50% Bonds 50% 90% 100% Tolérance au risque: Faible Le risque inhérent d un profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document. 10

11 Conservateur Plus L objectif de ce profil d investissement est de préserver le capital à moyen terme avec une hausse modérée à long terme tout en réalisant des gains sous la forme de revenus des intérêts et gains modérés en capital. Min. Asset Allocation Max. Neutre Money Mkt. 0% 10% 60% Bonds 40% 80% 90% Alt. Invest. 0% 10% 30% Tolérance au risque : Moyenne - Faible Le risque inhérent d un profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document - notamment concernant les investissements alternatifs. 11

12 Rendement Classic L objectif de ce profil d investissement est la réalisation d une croissance du capital sur le long terme grâce à des revenus réguliers provenant de placement à revenu fixe, à la réalisation de gains modéré en capital et aux dividendes. Min. Asset Allocation Max. Neutre Money Mkt. 0% 10% 60% Equity 5% 20% 35% Bond 35% 70% 80% Tolérance au risque : Moyenne Cette stratégie de placement implique une plus grande tolérance face au risque ainsi qu une plus grande acceptation quant à la fluctuation de la valeur totale du portefeuille. Le risque du profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Une partie de la rentabilité de ce profil provient des investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document - notamment concernant les investissements alternatifs. 12

13 Rendement L objectif de ce profil d investissement est la réalisation d une croissance du capital sur le long terme grâce à des revenus réguliers provenant de placement à revenu fixe, à la réalisation de gains modéré en capital et aux dividendes. Min. Asset Allocation Max. Neutre Money Mkt. 0% 5% 60% Equity 5% 20% 35% Bonds 35% 65% 80% Alt. Invest. 0% 10% 40% Tolérance au risque : Moyenne Cette stratégie de placement implique une plus grande tolérance face au risque ainsi qu une plus grande acceptation quant à la fluctuation de la valeur totale du portefeuille. Le risque du profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Une partie de la rentabilité de ce profil provient des investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document - notamment concernant les investissements alternatifs. 13

14 Equilibré Classic L objectif de profil d investissement est l augmentation du capital à long terme grâce au gain en capital, aux dividendes et aux revenus modérés des intérêts. Ce type de profil d investissement permet d obtenir un portefeuille davantage équilibré entre actions et obligations. Min. Asset Allocation Max. Neutre Money Mkt. 0% 10% 60% Equity 20% 40% 60% Bond 10% 50% 80% Tolérance au risque: Moyenne-Élevée Une partie importante de la rentabilité de ce profil provient d investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Le risque du profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document. 14

15 Equilibré L objectif de profil d investissement est l augmentation du capital à long terme grâce au gain en capital, aux dividendes et aux revenus modérés des intérêts. Ce type de profil d investissement permet d obtenir un portefeuille davantage équilibré entre actions et obligations. Min. Asset Allocation Max. Neutre Money Mkt. 0% 5% 60% Equity 20% 40% 60% Bonds 10% 45% 50% Alt. Invest. 0% 10% 40% Tolérance au risque: Moyenne-Élevée Une partie importante de la rentabilité de ce profil provient d investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Le risque du profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document - notamment concernant les investissements alternatifs. 15

16 Croissance Classic Ce type d investissement a pour objectif l augmentation du capital à long terme grâce au gain en capital, aux dividendes et, en mesure limitée, aux revenus des intérêts. La caractéristique de ce profil est d investir majoritairement en actions. Min. Asset Allocation Max. Neutre Money Mkt. 0% 30% 60% Equity 40% 70% 90% Tolérance au risque: Élevée Compte tenu des objectifs de croissance élevés, ce placement est exposé à une plus forte volatilité du portefeuille. La rentabilité de ce profil provient massivement d investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Le risque inhérent d un profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document. 16

17 Croissance Ce type d investissement a pour objectif l augmentation du capital à long terme grâce au gain en capital, aux dividendes et, en mesure limitée, aux revenus des intérêts. La caractéristique de ce profil est d investir majoritairement en actions et en placements alternatifs. Min. Asset Allocation Max. Neutre Money Mkt. 0% 20% 60% Equity 40% 70% 90% Alt. Invest. 0% 10% 30% Tolérance au risque: Élevée Compte tenu des objectifs de croissance élevés, ce placement est exposé à une plus forte volatilité du portefeuille. La rentabilité de ce profil provient massivement d investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Le risque inhérent d un profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document - notamment concernant les investissements alternatifs. 17

18 Alternatif L objectif de ce profil est l augmentation du capital à moyen terme à la faveur de gains modérés en capital; le rendement est largement indépendant des conditions et des tendances des marchés. Le portefeuille est investit dans une sélection d investissements non-traditionnels et/ou alternatifs, essentiellement des fonds de fonds hedge. Asset Allocation Money Mkt. 10% Alt. Invest. 90% Tolérance au risque: Moyen Ce profil investit massivement en instruments nontraditionnels et/ou alternatifs, dont le risque est généralement élevé. La nature des instruments composant le portefeuille implique également une liquidité limitée ainsi qu une réduction de la transparence de la composition des actifs. Nous vous invitons à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document - notamment concernant les investissements alternatifs -, ainsi qu aux indications données dans le mandat de gestion en placements non-traditionnels et/ou alternatifs et dans le profil d investissement y relatif. Le risque inhérent d un profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. 18

19 Alternatif plus L objectif de ce profil est l augmentation du capital à moyen terme à la faveur de gains en capital; le rendement est largement indépendant des conditions et des tendances des marchés. Le portefeuille est investi dans une sélection d investissements non traditionnels et/ou alternatifs, essentiellement des fonds de fonds hedge avec la présence de fonds de fonds hedge plus spéculatifs et/ou faisant recours à l effet de levier. Asset Allocation Money Mkt. 10% Alt. Invest. 90% Tolérance au risque: Moyen-Élevé Ce profil investit massivement en instruments nontraditionnels et/ou alternatifs, dont la volatilité est généralement élevée, et implique une fluctuation de la valeur du patrimoine initial et un risque plus élevé de perte du capital initial. La nature des instruments composant le portefeuille implique également une liquidité limitée ainsi qu une réduction de la transparence de la composition des actifs. Il y a la présence de fonds de hedge fonds plus spéculatifs et / ou à levier. Nous vous invitons à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document - notamment concernant les investissements alternatifs -, ainsi qu aux indications données dans le mandat de gestion en placements non-traditionnels et/ou alternatifs et dans le profil d investissement y relatif. Le risque inhérent d un profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. 19

20 Alternatif global L objectif de ce profil est l augmentation du capital à long terme à la faveur de gains en capital et dividendes; le rendement est largement indépendant des conditions et des tendances des marchés. Le portefeuille est investi dans une sélection d investissements non traditionnels et/ou alternatifs, essentiellement des fonds de fonds hedge avec la présence de fonds de fonds hedge plus spéculatifs et/ou faisant recours à l effet de levier. Asset Allocation Money Mkt. 5% Equity Fund 45% Alt. Invest. 50% Tolérance au risque: Élevé Ce profil investit massivement en instruments nontraditionnels et/ou alternatifs, dont la volatilité est généralement élevée, et implique une fluctuation de la valeur du patrimoine initial et un risque plus élevé de perte du capital initial. La nature des instruments composant le portefeuille implique également une liquidité limitée ainsi qu une réduction de la transparence de la composition des actifs. Il y a la présence de fonds de hedge fonds plus spéculatifs et / ou à levier. Nous vous invitons à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document - notamment concernant les investissements alternatifs -, ainsi qu aux indications données dans le mandat de gestion en placements non traditionnels et/ou alternatifs et dans le profil d investissement y relatif. Le risque inhérent d un profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. 20

21 Floor 95 coefficient 3 Augmentation du capital à travers une participation contenue à la hausse des marchés et augmentation progressive du plancher et réduction des risques en cas de baisse des marchés. Le profil se réfère à la devise du portefeuille du Client. Les investissements sont effectués par le biais d instruments financiers extrêmement liquides et transparents Poids% en titres à risque élevé au début du mandat : 15% Fourchette de la part des titres à risque élevé : 0-45% Tolérance au risque: Moyenne - Faible Cette stratégie de placement implique une tolérance moyenne-faible face au risque. Le risque du profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent (malgré l existence d un «floor»). Une partie de la rentabilité de ce profil provient des investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document. 21

22 Floor 90 coefficient 3 Augmentation du capital à travers une participation modérée à la hausse des marchés et augmentation progressive du plancher et réduction des risques en cas de baisse des marchés. Le profil se réfère à la devise du portefeuille du Client. Les investissements sont effectués par le biais d instruments financiers extrêmement liquides et transparents Poids% en titres à risque élevé au début du mandat : 30% Fourchette de la part des titres à risque élevé : 0-60% Tolérance au risque: Moyenne Cette stratégie de placement implique une tolérance moyenne face au risque, ainsi qu une plus grande acceptation quant à la fluctuation de la valeur totale du portefeuille.. Le risque du profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent (malgré l existence d un «floor»). Une partie de la rentabilité de ce profil provient des investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document. 22

23 Floor 85 coefficient 4 Augmentation du capital à travers une participation plus importante à la hausse des marchés et augmentation progressive du plancher et réduction des risques en cas de baisse des marchés. Le profil se réfère à la devise du portefeuille du Client. Les investissements sont effectués par le biais d instruments financiers extrêmement liquides et transparents Poids% en titres à risque élevé au début du mandat : 60% Fourchette de la part des titres à risque élevé : 0-85% Tolérance au risque: Élevé Cette stratégie de placement implique une tolérance élevée face au risque, ainsi qu une plus grande acceptation quant à la fluctuation de la valeur totale du portefeuille.. Le risque du profil d investissement dépend largement des risques inhérents aux instruments qui le composent (malgré l existence d un «floor»). Une partie de la rentabilité de ce profil provient des investissements en actions. Ils permettent de réaliser des gains plus importants mais comportent également un risque potentiel plus élevé lié à l instrument ou à la catégorie de placement et aux marchés de référence. Il faut être attentif aux risques généraux et spécifiques qui sont attachés aux instruments financiers et aux devises contenues dans le portefeuille. C est pourquoi nous renvoyons aussi à la «Brochure d information sur les risques liés à la commercialisation des différents types d instruments financiers» afin de compléter le descriptif de risques proposé dans le présent document. Nous vous invitons également à vous référer aux principaux risques décrits dans l introduction de ce document. 23

je connais mon banquier je connais mon banquier La sélection des valeurs les plus étoilées Investir

je connais mon banquier je connais mon banquier La sélection des valeurs les plus étoilées Investir La sélection des valeurs les plus étoilées Investir Quelles valeurs choisir dans la nébuleuse des placements financiers? Comment composer un portefeuille d actifs en préservant le capital et en visant

Plus en détail

BIL Harmony Une approche innovante en gestion discrétionnaire

BIL Harmony Une approche innovante en gestion discrétionnaire _ FR PRIVATE BANKING BIL Harmony Une approche innovante en gestion discrétionnaire Nous avons les mêmes intérêts. Les vôtres. Private Banking BIL Harmony BIL Harmony est destiné aux investisseurs désirant

Plus en détail

Fonds de placement. Plus de flexibilité pour vos investissements

Fonds de placement. Plus de flexibilité pour vos investissements Fonds de placement Plus de flexibilité pour vos investissements Les fonds de placement permettent de diversifier facilement les risques, même avec des sommes modestes. Le choix du produit dépend des prévisions

Plus en détail

Mandat de gestion de fortune. Votre solution individuelle avec un mandat à fourchettes déterminées LGT

Mandat de gestion de fortune. Votre solution individuelle avec un mandat à fourchettes déterminées LGT Mandat de gestion de fortune Votre solution individuelle avec un mandat à fourchettes déterminées LGT Mandat de gestion de fortune LGT la gestion professionnelle de vos placements Toujours plus dynamiques

Plus en détail

annexe aux conditions générales revenus garantis - gamme patrimoine contrat d assurance sur la vie individuel libellé en unités de compte.

annexe aux conditions générales revenus garantis - gamme patrimoine contrat d assurance sur la vie individuel libellé en unités de compte. annexe aux conditions générales revenus garantis - gamme patrimoine contrat d assurance sur la vie individuel libellé en unités de compte. Architas (SA) EUROPEAN EQUITY FUND Présentation succincte Dénomination

Plus en détail

Épargne et placements

Épargne et placements Épargne et placements Sélecteur de profil Le Sélecteur de profil est un outil qui permet de : définir le type d investisseur que vous êtes ; déterminer la répartition de votre portefeuille parmi les différentes

Plus en détail

Objet : Énonce de la politique de placement, Série Portefeuilles

Objet : Énonce de la politique de placement, Série Portefeuilles Objet : Énonce de la politique de placement, Série Portefeuilles J'ai le plaisir de vous faire parvenir votre énoncé de la politique de placement pour la Série Portefeuilles de revenu. Celui-ci vous servira

Plus en détail

Fondation de libre passage Independent. Règlement de placement

Fondation de libre passage Independent. Règlement de placement Fondation de libre passage Independent Règlement de placement Sur la base de l'art. 5 de l acte de fondation de la Fondation de libre passage Independent (Fondation) ainsi que sur la base de l'art. 49a

Plus en détail

Comprendre les produits structurés

Comprendre les produits structurés Comprendre les produits structurés Sommaire Page 3 Introduction Page 4 Qu est-ce qu un produit structuré? Quels sont les avantages des produits structurés? Comment est construit un produit structuré? Page

Plus en détail

Table de matière. Règlement de gestion des fonds d investissement internes Allianz Invest V908 FR Ed. 06/15 2

Table de matière. Règlement de gestion des fonds d investissement internes Allianz Invest V908 FR Ed. 06/15 2 Table de matière CHAPITRE I - REGLEMENT DE GESTION DES FONDS D INVESTISSEMENT INTERNES. 3 1. AI Europe... 3 2. AI Court Terme... 3 3. AI Patrimoine... 4 4. AI Emergents... 5 5. AI Strategy Neutral... 6

Plus en détail

FCPE AG2R LA MONDIALE ES EdR PATRIMOINE GLOBAL. Notice d Information

FCPE AG2R LA MONDIALE ES EdR PATRIMOINE GLOBAL. Notice d Information FCPE AG2R LA MONDIALE ES EdR PATRIMOINE GLOBAL Fonds Commun de Placement d Entreprise (FCPE) - Code valeur : 990000047899 Compartiment oui non Nourricier oui non Notice d Information Un Fonds Commun de

Plus en détail

ANANTA PATRIMOINE PRESENTATION

ANANTA PATRIMOINE PRESENTATION ANANTA PATRIMOINE PRESENTATION ANNEE 2011 1 ANANTA PATRIMOINE S.A. (Genève) est une société de gestion affiliée à l O.A.R.G. (Organisme d Autorégulation des Gérants de patrimoine) sous le numéro d agrément

Plus en détail

Comment prendre soin de son argent? Programme de préparation à la retraite 26 mars 2010 Marie-Pierre Fleury

Comment prendre soin de son argent? Programme de préparation à la retraite 26 mars 2010 Marie-Pierre Fleury Comment prendre soin de son argent? Programme de préparation à la retraite 26 mars 2010 Marie-Pierre Fleury Menu Introduction Devises Taux d intérêt Immobilier Obligations Actions Fonds de placement Fiscalité

Plus en détail

Règlement de placement de la Fondation collective Perspectiva pour la prévoyance professionnelle. Édition janvier 2015

Règlement de placement de la Fondation collective Perspectiva pour la prévoyance professionnelle. Édition janvier 2015 Règlement de placement de la Fondation collective Perspectiva pour la prévoyance professionnelle Édition janvier 2015 2 Règlement de placement de la Fondation collective Perspectiva pour la prévoyance

Plus en détail

NoventusCollect. Règlement de placement Selon les disposition de l ordonnance OPP 2

NoventusCollect. Règlement de placement Selon les disposition de l ordonnance OPP 2 NoventusCollect Règlement de placement Selon les disposition de l ordonnance OPP 2 Édition 2004 Placements en pool de type K Table des matières A Généralités 3 Art. 1 Objectifs de la politique de placement

Plus en détail

Zurich Invest Target Investment Fund

Zurich Invest Target Investment Fund Pour une constitution de patrimoine structurée et flexible Zurich Invest Target Investment Fund Le Target Investment Fund de Zurich Invest SA est une solution de placement flexible et intelligente vous

Plus en détail

Si cette modification vous convient, vous n avez aucune action à entreprendre.

Si cette modification vous convient, vous n avez aucune action à entreprendre. Objet : votre épargne salariale Evolution du FCPE ETOILE SELECTION 75 [Civilité], Nous souhaitons vous informer d une modification au sein du Fonds Commun de Placement d Entreprise (FCPE) ETOILE SELECTION

Plus en détail

Énoncé de la politique et des règles de placement de la trésorerie (ÉPRPT)

Énoncé de la politique et des règles de placement de la trésorerie (ÉPRPT) Portefeuille de trésorerie de l Université d Ottawa Énoncé de la politique et des règles de placement de la trésorerie (ÉPRPT) 1. But L Énoncé de la politique et des règles de placement de la trésorerie

Plus en détail

Fonds Commun de Placement présentant un risque de perte en capital

Fonds Commun de Placement présentant un risque de perte en capital Fonds Commun de Placement présentant un risque de perte en capital Document destiné aux clients non professionnels* Document à caractère promotionnel * au sens de la directive des Marchés des Instruments

Plus en détail

RÈGLEMENT DE PLACEMENT

RÈGLEMENT DE PLACEMENT RÈGLEMENT DE PLACEMENT Sur la base de l article 49a OPP 2 ainsi que des articles 19 et 19a OLP, le Conseil de Fondation édicte le présent règlement de placement. Les dispositions d exécution, devant être

Plus en détail

Investir je connais mon banquier je connais mon banquier. Dynamisez votre capital avec des fonds de placement expérimentés et résistants

Investir je connais mon banquier je connais mon banquier. Dynamisez votre capital avec des fonds de placement expérimentés et résistants Dynamisez votre capital avec des fonds de placement expérimentés et résistants Investir Vous souhaitez dynamiser votre capital en accédant aux meilleurs fonds de placement mondiaux? Vous voulez vous assurer

Plus en détail

ALLOCATION D ACTIFS PROCESS DE GESTION

ALLOCATION D ACTIFS PROCESS DE GESTION ALLOCATION D ACTIFS ALLOCATION D ACTIFS PROCESS DE GESTION L'allocation d'actifs représente la stratégie de répartition des actifs financiers au sein d'un portefeuille. Le montant investi est divisé entre

Plus en détail

INSTRUMENTS FINANCIERS ET RISQUES ENCOURUS

INSTRUMENTS FINANCIERS ET RISQUES ENCOURUS INSTRUMENTS FINANCIERS ET RISQUES ENCOURUS L objet de ce document est de vous présenter un panorama des principaux instruments financiers utilisés par CPR AM dans le cadre de la fourniture d un service

Plus en détail

Mandat de gestion de fortune Domestic Suisse. Votre solution individuelle axée sur la Suisse

Mandat de gestion de fortune Domestic Suisse. Votre solution individuelle axée sur la Suisse Mandat de gestion de fortune Domestic Suisse Votre solution individuelle axée sur la Suisse Mandat Domestic Suisse LGT une solution de placement simple et compréhensible Le monde des possibilités de placement

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE

PROSPECTUS SIMPLIFIE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION Code ISIN : FR0010036962 Dénomination : ATOUT VERT HORIZON Forme juridique : Fonds Commun de Placement (F.C.P) de droit français. Société de gestion

Plus en détail

DOCUMENT D INFORMATION CLE POUR L INVESTISSEUR

DOCUMENT D INFORMATION CLE POUR L INVESTISSEUR DOCUMENT D INFORMATION CLE POUR L INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient

Plus en détail

Dexia Harmony PRIVATE BANKING

Dexia Harmony PRIVATE BANKING FR Dexia Harmony PRIVATE BANKING Dexia Harmony est destiné aux investisseurs désirant opter pour une gestion de portefeuille discrétionnaire, combinant les meilleurs éléments de l industrie des investissements

Plus en détail

VISEZ PLUS HAUT FORTUNEO PORTFOLIO MANAGEMENT : GESTION SOUS MANDAT. C onfiez votre epargne a un professionnel. www.fortuneo.be

VISEZ PLUS HAUT FORTUNEO PORTFOLIO MANAGEMENT : GESTION SOUS MANDAT. C onfiez votre epargne a un professionnel. www.fortuneo.be VISEZ PLUS HAUT FORTUNEO PORTFOLIO MANAGEMENT : GESTION SOUS MANDAT C onfiez votre epargne a un professionnel www.fortuneo.be POURQUOI CHOISIR LA GESTION SOUS MANDAT? Vous souhaitez INVESTIR mais vous

Plus en détail

gestion de patrimoine Active, professionnelle et responsable

gestion de patrimoine Active, professionnelle et responsable gestion de patrimoine Active, professionnelle et responsable nos origines La Banque Migros a été fondée en toute modestie en 1958, au 3 e étage de l immeuble Migros de la Limmatplatz à Zurich. Aujourd

Plus en détail

Prospectus simplifié

Prospectus simplifié Octobre 2006 Prospectus simplifié Robeco Capital Growth Funds - Robeco Health Care Equities Présentation succincte Politique et objectif d investissement Profil de risque du Sous- Fonds Ce prospectus simplifié

Plus en détail

La tentation du risque Nécessité stratégique de la couverture du risque de change Résumé* J. Benetti, Th. Häfliger, Ph. Valta

La tentation du risque Nécessité stratégique de la couverture du risque de change Résumé* J. Benetti, Th. Häfliger, Ph. Valta La tentation du risque Nécessité stratégique de la couverture du risque de change Résumé* J. Benetti, Th. Häfliger, Ph. Valta PICTET STRATEGIC ADVISORY GROUP JUIN 2004 Une prise de risques à calculer En

Plus en détail

Profils des Fonds mutuels TD

Profils des Fonds mutuels TD Profils des Fonds mutuels TD Fonds équilibrés Fonds de revenu mensuel TD Fonds de revenu équilibré TD Fonds de revenu mensuel diversifié TD Fonds de croissance équilibré TD Fonds de revenu de dividendes

Plus en détail

EDMOND DE ROTHSCHILD BOND ALLOCATION (EdR Bond Allocation)

EDMOND DE ROTHSCHILD BOND ALLOCATION (EdR Bond Allocation) INFORMATIONS CLES POUR L'INVESTISSEUR Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

CHAPITRE II : L UQAC 2.7 : FONDS DE DÉVELOPPEMENT PAGE : 1 CHAPITRE : II SECTION : 2.7 POLITIQUE DE PLACEMENT 1- VUE D ENSEMBLE

CHAPITRE II : L UQAC 2.7 : FONDS DE DÉVELOPPEMENT PAGE : 1 CHAPITRE : II SECTION : 2.7 POLITIQUE DE PLACEMENT 1- VUE D ENSEMBLE CHAPITRE II : L UQAC SECTION 2.7 : FONDS DE DÉVELOPPEMENT POLITIQUE DE PLACEMENT PAGE : 1 CHAPITRE : II SECTION : 2.7 Adoptée : CAD-9433 (15 06 10) Modifiée : CAD-10147 (05 02 13) CAD-10377 (10 12 13)

Plus en détail

Master en Droit et Economie / Automne 2013 / Prof. F. Alessandrini. Allocation d actifs. Sébastien Maucci, Stratégiste (BCV) 06.12.

Master en Droit et Economie / Automne 2013 / Prof. F. Alessandrini. Allocation d actifs. Sébastien Maucci, Stratégiste (BCV) 06.12. Allocation d actifs Sébastien Maucci, Stratégiste (BCV) 06.12.2013 Contenu Et si on était riche, on ferait quoi? Gestion de fortune 1. Définition des besoins 2. Définition d une stratégie d investissement

Plus en détail

En millions CHF ou selon indication 2014 2013

En millions CHF ou selon indication 2014 2013 32 Distribution de dividendes Les réserves distribuables sont déterminées sur la base des capitaux propres statutaires de la maison mère Swisscom SA et non sur les capitaux propres figurant dans les états

Plus en détail

Assurer ses arrières: Un placement de capital attrayant et la sécurité financière pour vos proches

Assurer ses arrières: Un placement de capital attrayant et la sécurité financière pour vos proches PRÉVOYANCE ET ÉPARGNE ASSURANCE-VIE SCALA PRÉVOYANCE ET ÉPARGNE Assurance-vie à prime unique CONFORTA Assurer ses arrières: Un placement de capital attrayant et la sécurité financière pour vos proches

Plus en détail

Baloise Fund Invest: donnez des ailes à vos placements

Baloise Fund Invest: donnez des ailes à vos placements Baloise Fund Invest: donnez des ailes à vos placements La gestion de fortune par des professionnels, pour tous les investisseurs Edition pour la Suisse Fonds de diversification des actifs BFI Dynamic (CHF)

Plus en détail

Gestion de patrimoine

Gestion de patrimoine Zurich Invest Select Portfolio Gestion de patrimoine Adaptée à vos besoins Les meilleurs experts en placement pour votre fortune Gestion de patrimoine adaptée à vos besoins Vos avantages: Vous profitez

Plus en détail

Fondation de libre passage Independent. Règlement de placement

Fondation de libre passage Independent. Règlement de placement Fondation de libre passage Independent Règlement de placement Sur la base de l'art. 5 de l acte de fondation de la Fondation de libre passage Independent (Fondation) ainsi que sur la base de l'art. 49a

Plus en détail

Lettre aux porteurs du FCP «FS MULTIGESTION MONDE»

Lettre aux porteurs du FCP «FS MULTIGESTION MONDE» Paris, le 25/04/2014 Lettre aux porteurs du FCP «FS MULTIGESTION MONDE» Objet : Opération de mutation Fusion/Absorption du FCP FS MULTIGESTION MONDE (FR0010378430) par la part R du FCP AMILTON GLOBAL ALLOCATION

Plus en détail

Obligation structurée

Obligation structurée Obligation structurée Une obligation pas comme les autres Sommaire Introduction 5 Nature de l investissement 7 Avantages et inconvénients 7 Mécanismes de performance 8 Avec ou sans protection du capital

Plus en détail

Énoncé de la politique et des règles de placement de la trésorerie (ÉPRPT)

Énoncé de la politique et des règles de placement de la trésorerie (ÉPRPT) Portefeuille de trésorerie de l Université d Ottawa Énoncé de la politique et des règles de placement de la trésorerie (ÉPRPT) 1. But L Énoncé de la politique et des règles de placement de la trésorerie

Plus en détail

SECTION 1 : Connaissances et expérience

SECTION 1 : Connaissances et expérience SECTION 1 : Connaissances et expérience Question 1 : Vos connaissances en matière d investissements sont o plutôt faibles 0,0 o moyennes 5,0 o très bonnes 10,0 Question 2 : ACTIONS : Connaissez-vous ce

Plus en détail

CHOIX DE PLACEMENTS. But de la brochure. L univers des placements. Dans cette brochure

CHOIX DE PLACEMENTS. But de la brochure. L univers des placements. Dans cette brochure CHOIX DE PLACEMENTS Service Education des Epargnants Conseil Déontologique des Valeurs Mobilières CDVM http://www.cdvm.gov.ma/espace-epargnants But de la brochure Le but de la présente brochure est de

Plus en détail

Personal Financial Services Fonds de placement

Personal Financial Services Fonds de placement Personal Financial Services Fonds de placement Un investissement dans des fonds de placement, c est la promesse de rendements attractifs pour un risque contrôlé. Informez-vous ici sur le fonctionnement

Plus en détail

R Euro Credit Cet OPCVM est géré par Rothschild & Cie Gestion Code Isin : FR0007008750 (Part C EUR)

R Euro Credit Cet OPCVM est géré par Rothschild & Cie Gestion Code Isin : FR0007008750 (Part C EUR) abc Informations Clés pour l'investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s'agit pas d'un document promotionnel. Les informations qu'il contient

Plus en détail

La question de la retraite

La question de la retraite Partie 1 La question de la retraite Introduction............................................................ 3 Les enjeux liés aux caisses de retraite......................... 7 L actualité des questions

Plus en détail

DIRECTIVES DE PLACEMENT RISK BUDGETING LINE 5

DIRECTIVES DE PLACEMENT RISK BUDGETING LINE 5 DIRECTIVES DE PLACEMENT RISK BUDGETING LINE 5 29.06.2011 Groupe de placement Prisma Risk Budgeting Line 5 (RBL 5) Caractéristiques du groupe de placement 1. Le RBL 5 est un fonds composé d actifs susceptibles

Plus en détail

Exposition à 100 % de la prime nette investie via un dépôt auprès de BNP Paribas Fortis SA 1

Exposition à 100 % de la prime nette investie via un dépôt auprès de BNP Paribas Fortis SA 1 AG Protect+ Select Observation 1 Exposition à 100 % de la prime nette investie via un dépôt auprès de BNP Paribas Fortis SA 1 Obtenez le meilleur du potentiel des actions européennes 2! Les actions européennes

Plus en détail

MF Conviction. N o t e d i n f o r m a t i o n (récépissé et questionnaire à compléter et à retourner signés)

MF Conviction. N o t e d i n f o r m a t i o n (récépissé et questionnaire à compléter et à retourner signés) N o t e d i n f o r m a t i o n (récépissé et questionnaire à compléter et à retourner signés) MF Conviction > Le support MF Conviction (1) est disponible jusqu au 06/02/2012 (2) sur votre/vos contrats

Plus en détail

Annexe 1 - Critères de choix et présentation des supports de placement d Amplissim PEE et Amplissim PERCO au 23/10/2014

Annexe 1 - Critères de choix et présentation des supports de placement d Amplissim PEE et Amplissim PERCO au 23/10/2014 ENTREPRISES Annexe 1 - Critères de choix et présentation des supports de placement d Amplissim PEE et Amplissim PERCO au 23/10/2014 Conformément aux dispositions de l article R. 3332-1 du Code du travail,

Plus en détail

Portefeuilles Gérés Banque Nationale. À la mesure de vos ambitions

Portefeuilles Gérés Banque Nationale. À la mesure de vos ambitions Portefeuilles Gérés Banque Nationale À la mesure de vos ambitions 03 Une solution de placement évoluée et personnalisée Lorsqu un certain capital est accumulé, la gestion efficace d un portefeuille doit

Plus en détail

Multimanager-Stratégies zweiplus La gestion de fortune en toute transparence

Multimanager-Stratégies zweiplus La gestion de fortune en toute transparence Multimanager-Stratégies zweiplus La gestion de fortune en toute transparence Bienvenue à la bank zweiplus Digne de confiance, fiable, orientée solutions Chère investisseuse, cher investisseur Les Multimanager-Stratégies

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE

PROSPECTUS SIMPLIFIE PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION Code ISIN : FR0010249888 Dénomination : ATOUT VIVACTIONS Forme juridique : Fonds commun de placement (FCP) de droit français Société de gestion : Crédit

Plus en détail

Smart Invest Bon Deep Value 90 Europe 2, fonds d investissement lié au produit d assurance Smart Invest Portfolio d AG Insurance 1

Smart Invest Bon Deep Value 90 Europe 2, fonds d investissement lié au produit d assurance Smart Invest Portfolio d AG Insurance 1 Smart Invest Bon Deep Value 90 Europe 2, fonds d investissement lié au produit d assurance Smart Invest Portfolio d AG Insurance 1 Exposition à 100% du montant net investi via un dépôt auprès de BNP Paribas

Plus en détail

LETTRE AUX ACTIONNAIRES DE LA SICAV ETOILE TRIMESTRIEL

LETTRE AUX ACTIONNAIRES DE LA SICAV ETOILE TRIMESTRIEL LETTRE AUX ACTIONNAIRES DE LA SICAV ETOILE TRIMESTRIEL Madame, Monsieur, Vous avez investi dans la SICAV «Etoile Trimestriel» (FR0010541417), et nous tenons à vous remercier de votre confiance. Nous souhaitons

Plus en détail

Énoncé des politiques et des méthodes de placement

Énoncé des politiques et des méthodes de placement Société canadienne du cancer Énoncé des politiques et des méthodes de placement Contexte La Société souhaite investir ses fonds avec prudence, en accordant toute l attention nécessaire à la gestion des

Plus en détail

UBS BLOC/BLOC Plus Plus de rendement lors d un marché stable.

UBS BLOC/BLOC Plus Plus de rendement lors d un marché stable. ab UBS BLOC/BLOC Plus Plus de rendement lors d un marché stable. Optimisation En achetant un BLOC (Discount Certificate), vous acquérez indirectement un sous-jacent moyennant un escompte (discount). A

Plus en détail

PANTONE 7536C. Document destiné aux clients non professionnels* Document à caractère promotionnel

PANTONE 7536C. Document destiné aux clients non professionnels* Document à caractère promotionnel Fonds Commun de Placement présentant un risque en capital et constituant une alternative risquée à un placement de type actions PANTONE 7536C Document destiné aux clients non professionnels* Document à

Plus en détail

Invesco Euro Equity. 2 novembre 2009. Informations. Classification. Objectif de gestion. Indicateur de référence

Invesco Euro Equity. 2 novembre 2009. Informations. Classification. Objectif de gestion. Indicateur de référence PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A STATUTAIRE Informations Dénomination : Structure juridique : Société de gestion : Gestionnaire financier par délégation : Gestionnaire comptable par délégation : Durée d existence

Plus en détail

DÉCOUVREZ NOS FONDS ASTRA PORTEFEUILLES. Pour vous guider dans un monde de possibilités

DÉCOUVREZ NOS FONDS ASTRA PORTEFEUILLES. Pour vous guider dans un monde de possibilités DÉCOUVREZ NOS FONDS ASTRA PORTEFEUILLES Pour vous guider dans un monde de possibilités Tous les investisseurs connaissent l importance de bien choisir leurs placements en fonction de leurs objectifs d

Plus en détail

Règlement de trésorerie

Règlement de trésorerie Règlement de trésorerie Table des matières 1. GÉNÉRALITÉS... 4 1.1. BUTS ET DOMAINE D APPLICATION... 4 1.2. BASES LÉGALES... 4 1.3. DÉFINITIONS... 4 1.4. INFORMATIONS CONFIDENTIELLES ET ÉVOLUTIVES... 5

Plus en détail

CONCEPT ACTIVE BOND SELECTION. Anticiper l évolution d un marché obligataire en mutation

CONCEPT ACTIVE BOND SELECTION. Anticiper l évolution d un marché obligataire en mutation CONCEPT ACTIVE BOND SELECTION Anticiper l évolution d un marché obligataire en mutation La stratégie Buy-and-hold s est révélée gagnante L objectif d un investisseur en obligations est de bénéficier d

Plus en détail

Directives de placement

Directives de placement Directives de placement Valables dès le 1 er novembre 2014 Page 1 de 12 Directives de placement Les directives de placement suivantes sont édictées sur la base de l art. 12, al. 4 des statuts de VZ Fondation

Plus en détail

Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle 2013. Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle 2013

Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle 2013. Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle 2013 Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle Allianz Suisse Vie Compte d exploitation 1 Compte d exploitation de la prévoyance professionnelle

Plus en détail

2. Principes de la politique de placement

2. Principes de la politique de placement Directives générales de la Banque nationale suisse (BNS) sur la politique de placement du 27 mai 2004 (état le 1 er avril 2015) 1. But et champ d application Les présentes directives générales précisent

Plus en détail

Cadre de référence de la gestion du patrimoine de l Institut Pasteur

Cadre de référence de la gestion du patrimoine de l Institut Pasteur Cadre de référence de la gestion du patrimoine de l Institut Pasteur Préambule Fondation privée reconnue d utilité publique à but non lucratif, l Institut Pasteur dispose de différents types de ressources

Plus en détail

PRISMA Risk Budgeting Line 5

PRISMA Risk Budgeting Line 5 Fiche d information 1 er octobre2015 PRISMA Fondation Place Saint-Louis 1 Case postale 1110 Morges 1 www.prisma-fondation.ch info@prisma-fondation.ch Tél. 0848 106 106 Fax 0848 106 107 Fiche d information

Plus en détail

Règlement de placement

Règlement de placement Règlement de placement 1. But et fondements Le Conseil de fondation édicte les directives suivantes sur la base de l article 6 du règlement d organisation du 20.02.2007 ainsi que sur les articles 71 LPP

Plus en détail

Comment prendre soin de son argent? Séminaire de préparation à la retraite ONU 11 avril 2014 Marie-Pierre Fleury

Comment prendre soin de son argent? Séminaire de préparation à la retraite ONU 11 avril 2014 Marie-Pierre Fleury Comment prendre soin de son argent? Séminaire de préparation à la retraite ONU 11 avril 2014 Marie-Pierre Fleury Introduction Devises Taux d intérêt Immobilier Obligations Actions Fonds de placement Emprunts

Plus en détail

Dénomination du fonds Le fonds est dénommé Smart Invest Bon Deep Value 90 Europe 1.

Dénomination du fonds Le fonds est dénommé Smart Invest Bon Deep Value 90 Europe 1. SMART INVEST BON Deep Value 90 Europe 1-REGLEMENT DE GESTION DU FONDS LIE AU PRODUIT SMART INVEST PORTFOLIO Exposition à 100% du montant net investi via un dépôt auprès de BNP Paribas Fortis Ce règlement

Plus en détail

PROSPECTUS SIMPLIFIE

PROSPECTUS SIMPLIFIE PROSPECTUS SIMPLIFIE OPCVM conforme aux normes européennes PARTIE A STATUTAIRE PRESENTATION SUCCINCTE Code ISIN : FR0010843029 Dénomination : LCL SECURITE 100 (MARS 2010) Forme juridique : Fonds Commun

Plus en détail

PERFORMANCE HISTORIQUE DÉFLATÉE DES MARCHÉS FINANCIERS

PERFORMANCE HISTORIQUE DÉFLATÉE DES MARCHÉS FINANCIERS PERFORMANCE HISTORIQUE DÉFLATÉE DES MARCHÉS FINANCIERS ACTIFS FRANCAIS CORRIGÉS DE L INFLATION DE JANVIER 1950 À JUIN 2011 PERFORMANCE ANNUALISÉE ACTIONS 5,9 % MONÉTAIRE 1,2 % IMMOBILIER 5,2 % OR 1,1 %

Plus en détail

GESTION SOUS MANDAT NOS SOLUTIONS DE GESTION EN FONDS D INVESTISSEMENT

GESTION SOUS MANDAT NOS SOLUTIONS DE GESTION EN FONDS D INVESTISSEMENT GESTION SOUS MANDAT NOS SOLUTIONS DE GESTION EN FONDS D INVESTISSEMENT NOS SOLUTIONS DE GESTION EN FONDS D INVESTISSEMENT La Banque de Luxembourg met à votre service son expertise en matière de gestion

Plus en détail

Prospectus simplifié Décembre 2011. KBL Key Fund. Société d Investissement à Capital Variable Luxembourg

Prospectus simplifié Décembre 2011. KBL Key Fund. Société d Investissement à Capital Variable Luxembourg VISA 2012/81993-892-0-PS L'apposition du visa ne peut en aucun cas servir d'argument de publicité Luxembourg, le 2012-01-09 Commission de Surveillance du Secteur Financier KBL Key Fund Prospectus simplifié

Plus en détail

VOTRE MANDAT DE GESTION

VOTRE MANDAT DE GESTION VOTRE MANDAT DE GESTION PRÉSENTATION DU MANDAT DE GESTION La souscription au capital d une PME offre 2 avantages fiscaux : / Une réduction d ISF à hauteur de 50% dans la limite de 45 000 Le souscripteur

Plus en détail

ING (L) Invest European Equity

ING (L) Invest European Equity PROSPECTUS SIMPLIFIÉ LUXEMBOURG - AVRIL 8 ING (L) INVEST Introduction Ce compartiment a été lancé par l apport de l avoir social du compartiment «European Equity» (lancé le 17 octobre 1997) de la SICAV

Plus en détail

Comment bénéficier sereinement d une gestion active de mon épargne?

Comment bénéficier sereinement d une gestion active de mon épargne? Banque Comment bénéficier sereinement d une gestion active de mon épargne? Gestion Sous Mandat en OPCVM L expertise d AXA en gestion d actifs Une gestion clé en main Une information régulière et détaillée

Plus en détail

Comment prendre soin de son argent? Programme de préparation à la retraite ONU 28 avril 2009 Marie-Pierre Fleury

Comment prendre soin de son argent? Programme de préparation à la retraite ONU 28 avril 2009 Marie-Pierre Fleury Programme de préparation à la retraite ONU 28 avril 2009 Marie-Pierre Fleury Se poser quelques questions : Dans quel pays vais-je vivre? Quels seront mes besoins (somme à évaluer / an)? Que veux-je faire

Plus en détail

Notice prévue à l article 422-8 du règlement général de l Autorité des marchés financiers publiée au BALO n 101 le 22 août 2012.

Notice prévue à l article 422-8 du règlement général de l Autorité des marchés financiers publiée au BALO n 101 le 22 août 2012. SCPI Fructirégions Investissez indirectement dans l immobilier d entreprise et diversifiez votre patrimoine EN BREF FRUCTIREGIONS est une SCPI régionale détenant des actifs immobiliers représentant une

Plus en détail

FCP EQUI-ACTIONS SUISSE Parts R FR0011540566 Société de gestion : Equigest

FCP EQUI-ACTIONS SUISSE Parts R FR0011540566 Société de gestion : Equigest Informations clés pour l investisseur Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de cet OPCVM. Il ne s agit pas d un document promotionnel. Les informations qu il contient vous

Plus en détail

Fonds Assurance Retraite du contrat BNP Paribas Avenir Retraite Données au 31 décembre 2014. Communication à caractère publicitaire

Fonds Assurance Retraite du contrat BNP Paribas Avenir Retraite Données au 31 décembre 2014. Communication à caractère publicitaire Fonds Assurance Retraite BNP Paribas Avenir Retraite Données au 31 décembre 2014 Communication à caractère publicitaire Le contrat BNP Paribas Avenir Retraite est géré par Cardif Assurance Vie avec un

Plus en détail

Licence Professionnelle Chargé de Clientèle Assurances

Licence Professionnelle Chargé de Clientèle Assurances Licence Professionnelle Chargé de Clientèle Assurances Mardi 25 février 2014 Aucun document autorisé Durée 2h30 Module 2A/2C Assurance des particuliers Protection des personnes Obligation d information

Plus en détail

MANDATS DE GESTION BSI. MÉLANGE DE FORCE ET D ÉQUI LIBRE. BSI EVOLUTION, BSI ABSOLUTA, BSI EXCLUSIVA, BSI EASY. BANQUIERS SUISSES DEPUIS 1873

MANDATS DE GESTION BSI. MÉLANGE DE FORCE ET D ÉQUI LIBRE. BSI EVOLUTION, BSI ABSOLUTA, BSI EXCLUSIVA, BSI EASY. BANQUIERS SUISSES DEPUIS 1873 04.C.13 Mandati gestione_fr_- 16.03.11 17:43 Pagina 1 BANQUIERS SUISSES DEPUIS 1873 MANDATS DE GESTION BSI. MÉLANGE DE FORCE ET D ÉQUI LIBRE. BSI EVOLUTION, BSI ABSOLUTA, BSI EXCLUSIVA, BSI EASY. 04.C.13

Plus en détail

TwinStar Règlement de gestion des fonds d investissement

TwinStar Règlement de gestion des fonds d investissement DESCRIPTION Les fonds d investissement internes de TwinStar (voir annexe 1) sont gérés par AXA Belgium, appelée ci-après la compagnie d assurance, dans l intérêt exclusif des souscripteurs et bénéficiaires

Plus en détail

Horizon Europe 2019. FCP non conforme, soumis au droit français. Éligible au PEA et au compte titres

Horizon Europe 2019. FCP non conforme, soumis au droit français. Éligible au PEA et au compte titres Horizon Europe 2019 FCP non conforme, soumis au droit français Éligible au PEA et au compte titres Fonds commun de placement présentant un risque de perte en capital Économie du produit Horizon Europe

Plus en détail

INEDIT PEA COURT TERME

INEDIT PEA COURT TERME PROSPECTUS SIMPLIFIE INEDIT PEA COURT TERME PARTIE A STATUTAIRE Présentation succincte Code ISIN : FR0000990483 Dénomination : INEDIT PEA COURT TERME Forme juridique : Fonds Commun de Placement (FCP) de

Plus en détail

Pictet CH Solutions, fonds de placement de droit suisse du type «autres fonds en placements traditionnels» Modifications du contrat de fonds

Pictet CH Solutions, fonds de placement de droit suisse du type «autres fonds en placements traditionnels» Modifications du contrat de fonds Pictet CH Solutions, fonds de placement de droit suisse du type «autres fonds en placements traditionnels» Modifications du contrat de fonds Suite à la publication du 1 er juin 2015 relative au repositionnement

Plus en détail

Edition spéciale de l Indice Credit Suisse des caisses de pension suisses EDITION SPÉCIALE

Edition spéciale de l Indice Credit Suisse des caisses de pension suisses EDITION SPÉCIALE EDITION SPÉCIALE Edition spéciale de l Indice Credit Suisse des caisses de pension suisses L indice perd 1,83% en janvier 2015 La mauvaise performance de janvier se reflète également dans l allocation

Plus en détail

GESTION SOUS MANDAT NOS SOLUTIONS DE GESTION EN TITRES

GESTION SOUS MANDAT NOS SOLUTIONS DE GESTION EN TITRES GESTION SOUS MANDAT NOS SOLUTIONS DE GESTION EN TITRES NOS SOLUTIONS DE GESTION EN TITRES La Banque de Luxembourg met à votre service son expertise en matière de gestion de patrimoine. En choisissant

Plus en détail

Marché Obligataire des Pays Émergents

Marché Obligataire des Pays Émergents Colloque sur la retraite et les placements au Québec Marché Obligataire des Pays Émergents 20 NOVEMBRE 2014 JEAN CHARBONNEAU, MBA VICE-PRÉSIDENT PRINCIPAL ET GESTIONNAIRE DE PORTEFEUILLE PLACEMENTS AGF

Plus en détail

Exposition à 100 % de la prime nette investie via un dépôt auprès de BNP Paribas Fortis

Exposition à 100 % de la prime nette investie via un dépôt auprès de BNP Paribas Fortis AG Protect+ Best Performance 1 Exposition à 100 % de la prime nette investie via un dépôt auprès de BNP Paribas Fortis Quelle est, à l heure actuelle, la meilleure stratégie pour bien investir? Miser sur

Plus en détail

Comment prendre soin de son argent? Séminaire de préparation à la retraite ONU 27 mars 2015 Marie-Pierre Fleury Patrick Humair

Comment prendre soin de son argent? Séminaire de préparation à la retraite ONU 27 mars 2015 Marie-Pierre Fleury Patrick Humair Comment prendre soin de son argent? Séminaire de préparation à la retraite ONU 27 mars 2015 Marie-Pierre Fleury Patrick Humair Introduction Devises Taux d intérêt Immobilier Obligations Actions Fonds de

Plus en détail

Luxembourg, le 7 janvier 2013. Modifications apportées au JPMorgan Funds (la «SICAV») Madame, Monsieur,

Luxembourg, le 7 janvier 2013. Modifications apportées au JPMorgan Funds (la «SICAV») Madame, Monsieur, JPMorgan Funds Société d Investissement à Capital Variable Registered Office: European Bank and Business Centre, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg B 8478

Plus en détail

Portefeuilles Symétrie

Portefeuilles Symétrie s Concentrez-vous sur vos priorités du moment Samedi, 14 h 09 Admirer le panorama avec ma famille Votre temps est précieux et, comme la plupart des Canadiens, vous préférez vous concentrer sur vos priorités

Plus en détail

LES FONDS D INVESTISSEMENT. La façon la plus accessible de diversifier vos placements

LES FONDS D INVESTISSEMENT. La façon la plus accessible de diversifier vos placements LES FONDS D INVESTISSEMENT La façon la plus accessible de diversifier vos placements Gestion professionnelle, diversification et liquidité De plus en plus de gens prennent conscience de la différence entre

Plus en détail