Avancées en théorie bancaire

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Francine Desjardins
il y a 6 ans
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1 Avancées en théorie bancaire Séance coordonnée par le Professeur ALEXANDRE Séminaire FARGO 1

2 «Nontraditional activities and bank efficiency revisited: a distributional analysis for Spanish financial institutions» Emili Tortosa-Ausina (2003) Journal of Economics and Business Séminaire FARGO 2

3 Plan de la présentation Définitions et contexte d évolution des banques Place dans le débat scientifique Problématique et objectifs de l article Principaux apports de l article Conclusion Séminaire FARGO 3

4 Définitions Activités traditionnelles: financement des prêts octroyés aux emprunteurs avec les dépôts des déposants Activités non traditionnelles: toutes les autres activités ou services générant des commissions = activités de hors bilan: «activités liées aux titres financiers, titrisation, participation dans des fonds de pensions ou sociétés d investissement» Distinction basée sur le type de revenu généré par l activité bancaire: revenus d intérêts ou revenus de commissions Séminaire FARGO 4

5 Contexte Changement du système financier: impact sur le bilan et hors bilan des banques pour maintenir leur degré de compétitivité et leurs sources de revenus (des intérêts et des commissions) = diversification des sources de revenus Déclin des activités traditionnelles, accroissement des activités de hors bilan => Accroissement des revenus liés aux activités de hors bilan Accroissement de la concurrence interbancaire conduisant les banques à recourir à des activités de hors bilan Processus de déréglementation en Europe au milieu des années 1980 Séminaire FARGO 5

6 Place dans le débat scientifique: l efficience Études empiriques en Europe sur le thème : rares Efficience des banques très étudiées mais cette littérature n a pas pris explicitement en considération l influence des activités de hors bilan Contributions aux Etats-Unis: 7 travaux portant sur la déréglementation et la croissance du hors bilan dont 4 ne traitant pas spécifiquement des problèmes d efficience Depuis Rogers (1998), beaucoup de travaux sur les problèmes d efficience et de productivité considèrent comme pertinent la prise en compte des activités non traditionnelles Séminaire FARGO 6

7 Place dans le débat scientifique: l importance des activités de hors bilan Littérature analysant la croissance des activités de hors bilan: indépendamment des autres activités de la banque impact sur le niveau de risque Travaux sur l importance de ces activités de hors bilan dans les théories traditionnelles de l'intermédiation Littérature sur l efficience et la productivité n ont pas pris en compte ces activités non traditionnelles Séminaire FARGO 7

8 Problématique de l article Analyse de l importance et de l influence des activités non traditionnelles sur l efficience des banques: Comment l efficience (efficience coût) des banques est influencée par la prise en compte des activités non traditionnelles? Utilisation de tests paramétriques et non paramétriques pour comparer les résultats Séminaire FARGO 8

9 Objectifs de l article Voir de quelle manière l omission des activités non traditionnelles réduit la mesure l efficience des banques Examen de l importance des activités non traditionnelles dans l analyse de l efficience coût des banques en utilisant une approche fondée sur une analyse globale des distributions Prise en compte d une technique non paramétrique analysant les distributions des scores d efficience: la méthode DEA. Les distributions sont évaluées par le lissage de Kernel, des matrices de probabilité de transition Séminaire FARGO 9

10 Choix de l étude Espagnole Un des pays d Europe où le poids de la réglementation est élevé changements vers des activités de hors bilan plus sensibles Littérature n a pas pris en compte les gains d efficience liés aux nouvelles activités suite à la déréglementation Accroissement, au mépris des dépôts, des activités d investissement : nouvelle activité de la banque Séminaire FARGO 10

11 Éléments de l étude Période étudiée: dont 2 sous périodes: : période de déréglementation : période de post-déréglementation Système bancaire espagnol très réglementé en termes de taux d intérêts, entrée, Données provenant de: l association des banques commerciales espagnoles (AEB) l association des caisses d épargne espagnoles (CECA) Échantillon: 90% du total des actifs des banques commerciales et caisses d épargne 162 banques en 1986 à 120 en 1997 car nombreuses fusions acquisitions (caisses d épargne) Séminaire FARGO 11

12 Les estimations non paramétriques de l efficience coût Méthode DEA: Analyse par enveloppement des données Méthodes paramétriques imposent une certaine forme à la distribution d efficience: moins flexible Nombre d observations annuelles trop petit pour utiliser une approche paramétrique Recours à cette méthode car permet de construire une frontière de coûts avec peu d observations Méthode d estimation de l efficience à partir des frontières de production Concept d efficience mieux appréhendé par la recherche d une minimisation des coûts qu une maximisation du profit Séminaire FARGO 12

13 Spécification des outputs et inputs 2 définitions des outputs => 2 modèles Modèle restreint: output traditionnel Modèle non restreint: output traditionnel + activités non traditionnelles traitées comme un output additionnel Modèle restreint: les banques produisent 2 outputs: les prêts et les participations et titres détenus Modèle non restreint: idem + revenus provenant de commissions = proxy des activités non traditionnelles Inputs propres aux 2 modèles: travail, fonds prêtables et les immobilisations Séminaire FARGO 13

14 Résultats Étude paramétrique: Le ratio revenus des commissions sur actifs est substantiellement différent entre les banques commerciales et les caisses d épargne Les activités non traditionnelles connaissent une croissance importante à travers le temps pour les banques commerciales et moindre pour les caisses d épargne Étude l efficience moyenne Existence de 2 sous périodes où l importance des activités non traditionnelles est différente : peu de différences notamment pour les banques commerciales : différences plus importantes= croissance du hors bilan Globalement, maintien de l efficience au même niveau, baisse des activités traditionnelles et croissance des activités de hors bilan Séminaire FARGO 14

15 Résultats des tests statistiques des mesures d efficience Test modèle restreint versus modèle non restreint Différences observées dans les efficiences selon le modèle sont significatives à 99%: efficience influencée par le hors bilan Test par type de banques:banques commerciales versus caisses d épargne Différences d efficience entre ces 2 types de banque diminuent au cours du temps car elles sont face au même environnement même si les différences persistent Test des périodes: versus L efficience des banques commerciales n est pas améliorée après la déréglementation car niveau d efficience varie peu L efficience des caisses d épargne est améliorée après la déréglementation Séminaire FARGO 15

16 Changements des positions relatives comparées à l efficience moyenne Analyse de matrices de transition montrant la probabilité d évolution ou de persistance d un état d efficience à un autre Sur la période , la persistance à rester au même niveau d efficience est élevée pour toutes les banques Cette persistance diminue fortement avec le temps Pour les banques commerciales, une amélioration généralisée de l efficience est appréhendée par un accroissement de l efficience moyenne Pour les caisses d épargne, beaucoup d entre elles changent leur positions relatives Séminaire FARGO 16

17 Changements des positions relatives comparées à l efficience moyenne (2) Durant la période de déréglementation, la prise en compte des activités non traditionnelles affecte peu la performance de toutes banques: les banques restent sur leurs positions relatives Durant la période de post-déréglementation,certaines banques deviennent relativement plus efficientes (comparées à la moyenne) Les activités non traditionnelles ont donc une importance croissante à travers le temps et permettent aux banques de se spécialiser dans ces activités à un rythme différent Méthode de Kernel: mêmes résultats Séminaire FARGO 17

18 Conclusion Résultats qui corroborent ceux de Rogers (1998) et De Guevara (2001) pour les banques espagnoles L efficience coût est améliorée quand est pris en considération un modèle alternatif incluant les activités de hors bilan Ce résultat varie selon la période, la taille et le type de banque La non prise en compte des activités de hors bilan biaise les estimations de l efficience pour l ensemble des banques L efficience des banques commerciales et des caisses d épargne varie de manière différente À travers le temps, les caisses d épargne ont plus amélioré leur efficience que les banques commerciales La prise en considération de ces activités de hors bilan est pertinente dans l analyse de l efficience par rapport aux résultats des études antérieures qui négligeaient le hors bilan Séminaire FARGO 18

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