PROFIL. Sportscene est une société publique depuis Ses actions sont transigées à la Bourse de croissance TSX sous le symbole SPS.A.

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1 REVUE SOMMAIRE de l exercice 2

2 PROFIL Groupe Sportscene inc. («Sportscene» ou la «Société») est un pionnier et un leader de la restauration d ambiance au Québec. La Société exploite depuis 1984, une chaîne de resto-bars axée sur l esprit sportif, l action et le divertissement en groupes, La Cage aux Sports. Au 22 novembre 2, celle-ci regroupait 52 établissements, ou «Cages», dont 4 exploités en propriété exclusive ou majoritaire et en vertu de contrats de franchise. Jouissant d une forte image de marque, la bannière La Cage aux Sports est implantée à la grandeur du Québec où elle dessert quelque sept millions de consommateurs par année. Pouvant accueillir jusqu à 5 personnes, les Cages offrent des services de restauration complets, à bon rapport qualité/prix, ainsi que des services de bar. La Cage aux Sports se distingue par son concept et sa culture résolument «Sports, Gang, Fun» qui s expriment par un décor recherché, une ambiance festive et décontractée, le recours aux technologies les plus modernes de télécommunication incluant la télédiffusion d événements sportifs sur écrans géants haute définition, ainsi que la tenue de multiples concours et événements spéciaux au profit de la clientèle. De plus, Sportscene gère un parc immobilier incluant un centre sportif et des bâtiments abritant des restaurants La Cage aux Sports. Enfin, en appui à sa stratégie d expansion du réseau et à sa gestion dynamique de la marque La Cage aux Sports, Sportscene a développé une expertise dans certaines autres activités complémentaires telles que la construction, l aménagement et la rénovation de Cages, le développement technologique lié à l expansion du réseau La Cage aux Sports, ainsi que l organisation d activités à caractère sportif, dont des événements de boxe de calibre international. Employant au total plus de 2 4 personnes dans le réseau La Cage aux Sports et au siège social, Sportscene base son succès commercial et financier sur trois principaux volets : une qualité de restauration comparable un marketing hors pair, axé sur la promotion dynamique de la marque La Cage aux Sports, et une gestion opérationnelle parmi les plus efficaces de l industrie. Sportscene est une société publique depuis Ses actions sont transigées à la Bourse de croissance TSX sous le symbole SPS.A. Bleu PMS 281 Rouge PMS 187 2

3 MESSAGE AUX ACTIONNAIRES Au cours de l exercice 2-2, malgré un environnement d affaires difficile tant sur le plan économique, concurrentiel que sportif, Groupe Sportscene a continué d élargir sa présence au Québec tout en générant des profits satisfaisants et des flux monétaires importants. Nous l avons fait au moyen de deux principales lignes d action : l expansion de la bannière La Cage aux Sports et le renforcement général de l offre faite à notre clientèle cible. Principales réalisations de l exercice terminé le 26 août 2 Près de 8,5 millions $ furent investis au cours du dernier exercice pour élargir et moderniser nos infrastructures, ainsi que pour accroître la participation de la Société dans un certain nombre d établissements. Quatre nouvelles Cages ont été ouvertes dans diverses régions du Québec, une cinquième a été relocalisée et rebâtie sur un meilleur site et quelques unes ont fait l objet d importantes rénovations. Nous avons également agrandi et modernisé notre complexe sportif, une source de profits non négligeables et stables pour Groupe Sportscene. À l interne, nous nous sommes appliqués à bonifier l offre globale de La Cage aux Sports pour mieux répondre à la réalité changeante des consommateurs et séduire notre clientèle. L offre menu, en particulier, a été repensée, diversifiée et améliorée. Ceci a notamment donné lieu à une refonte complète du menu et de la carte des vins et cocktails ainsi qu à l introduction de nouveaux produits et l amélioration des produits existants, le tout soutenu par des stratégies promotionnelles et publicitaires. Par ailleurs, des nouvelles ententes ont été conclues avec des équipes professionnelles pour renforcer le volet «sport» inhérent à la Cage, et plusieurs initiatives ont été implantées pour nous assurer que son avance technologique demeure un élément différenciateur déterminant pour La Cage aux Sports. En font partie, par exemple, le développement et l amélioration de nos plateformes CageTV et Cage DJ, une refonte du site Cage.ca et la mise en place de nouveaux véhicules pour permettre une interaction accrue avec les réseaux Facebook et Twitter. Soulignons également que nous avons introduit des changements aux modèles d affaires de certaines unités d exploitation afin d en améliorer la rentabilité, notamment en ce qui a trait à la vente d aliments et de boissons sur les sites d évènements et à la vente en épicerie de produits surgelés La Cage aux Sports. Performance financière Au cours de l exercice terminé le 26 août 2, les ventes totales du réseau La Cage aux Sports se sont chiffrées à 1,3 millions $, en hausse de 2,3 % sur l exercice 2. Cette augmentation est principalement attribuable à l expansion du réseau, mais également aux retombées des mesures de renforcement décrites préalablement. Ensemble, ces facteurs ont pallié le recul des ventes moyennes par Cage comparable enregistré aux premier et troisième trimestres sous l effet conjugué d une faible croissance économique, d une concurrence accrue et d un environnement sportif moins porteur que l année précédente, surtout dans le domaine du hockey. Pour leur part, les produits de Sportscene ont progressé de 5, % pour totaliser 84,3 millions $. La Société a réalisé un bénéfice avant intérêts, amortissements, autres éléments et impôts (ou «BAIIA») de 9,4 millions $ par rapport à,3 millions $ l année précédente. Nous avons clos l exercice 2 avec un résultat net attribuable aux actionnaires de 3,3 millions $ ou,78 $ par action (de base et dilué) comparativement à 4, millions $ ou,96 $ par action lors de l exercice précédent. 3

4 En plus de la pression concurrentielle exercée sur l achalandage des Cages et sur les prix de vente de l ensemble de l industrie, le recul de la rentabilité est en grande partie attribuable aux nombreuses initiatives adoptées aux cours des derniers trimestres, lesquelles auront un effet bénéfique sur nos résultats futurs. Mentionnons, plus précisément, les frais relatifs à l ouverture de nouvelles Cages et à l implantation des nouveaux programmes à l interne, de même que la hausse des frais d amortissement et des charges financières découlant de l expansion des infrastructures. Compte tenu du contexte particulièrement contraignant que nous avons connu l an dernier, nous jugeons que Groupe Sportscene a su tirer son épingle du jeu et livrer une performance satisfaisante. Qui plus est, la Société a continué de générer d importants flux monétaires à même son exploitation, soit de l ordre de 9, millions $, qui ont pourvu à une partie des investissements de 2 et au versement d un dividende aux actionnaires de la Société, en plus de contribuer au maintien d une bonne santé financière. Toutefois, compte tenu de l environnement d affaires encore incertain et des opportunités d investissements disponibles sur le marché, le conseil d administration de Sportscene a décidé de ne pas verser de deuxième dividende à la fin de l exercice 2, comme cela avait été le cas depuis quelques années. Nos actionnaires ont donc reçu un dividende de,3 $ par action pour l exercice terminé le 26 août 2. Au cours des prochains trimestres, notre conseil d administration jugera en temps opportun de la pertinence du versement de dividendes à la lumière des conditions du marché, de la situation financière et des besoins de fonds de la Société, de même que de l atteinte d indices de performance conformes à nos objectifs. de synergie et viendra notamment appuyer notre démarche pour renforcer la qualité et la variété du menu de La Cage aux Sports, de même que l expérience générale offerte aux clients de La Cage. Cependant, nous croyons que notre environnement concurrentiel connaîtra peu de changements au cours des trimestres à venir, tandis que le doute continue de planer en ce qui a trait à la saison de hockey Nous n en demeurons pas moins confiants quant à l exercice 213, compte tenu des investissements effectués et des gestes posés depuis deux ans pour élargir, moderniser et rentabiliser davantage notre base opérationnelle, tout en renforçant l offre globale faite à notre clientèle cible. Au terme de ces deux dernières années d investissements, les prochains trimestres seront surtout consacrés à consolider nos acquis et à optimiser les divers programmes introduits au cours de la dernière année. Nous lancerons notamment cette année une autre phase du programme Kaizen d optimisation globale de l exploitation et de réduction des coûts, qui portera principalement sur les opérations en cuisine et le service à la clientèle. Nous gardons le cap sur la croissance rentable et l adaptation continuelle de notre base d exploitation à la réalité de nos marchés, dans le but ultime de créer une valeur croissante pour nos actionnaires. Nous comptons, pour ce faire, sur l énergie, la compétence et la motivation de tous les employés de Groupe Sportscene et de La Cage aux Sports, que je désire remercier en mon nom personnel et au nom de notre conseil d administration. J en profite aussi pour remercier les actionnaires de Groupe Sportscene, ses administrateurs et ses partenaires d affaires pour leur confiance et leur appui. Perspectives 213 Le nouvel exercice a débuté sur une note positive, alors que nous avons fait l acquisition d une participation additionnelle de 5 % dans une Cage autrefois détenue en coentreprise et celle d une participation de 5 % dans trois restaurants hors bannière situés dans la région de Montréal. En plus d une contribution intéressante aux résultats de Groupe Sportscene, cette dernière acquisition offre un bon potentiel JEAN BÉDARD Président du conseil, président et chef de la direction Novembre 2 4

5 PRINCIPALES DONNÉES FINANCIÈRES (1) (en milliers de dollars, sauf pour les montants par action et le nombre d actions et d établissements) 26 août 2 Exercices financiers terminés les 28 août 2 29 août 2 3 août 2 (2) 31 août 2 (2)(3) LE RÉSEAU LA CAGE AUX SPORTS Ventes totales du réseau $ $ $ 4 67 $ 1 5 $ Nombre de Cages en fin d exercice corporatives coentreprises franchises Total Ventes moyennes par Cage comparable 2 4 $ $ $ $ $ LA SOCIÉTÉ Revenus $ 8 25 $ $ $ $ BAIIA (4) Bénéfice net catégorie A de base,78 $,96 $ 1,1 $ 1,7 $ 1,19 $ dilué,78 $,96 $ 1,1 $ 1,7 $ 1,19 $ Nombre moyen d actions catégorie A en circulation (en milliers) de base dilué Flux de trésorerie des activités 9 $ $ $ $ 83 $ opérationnelles (5) Dividende par action catégorie A,3,6,6,6,6 Actif total en fin d exercice Capitaux propres Valeur aux livres de l action catégorie A 7,49 7, 6,64 6,4 5,99 Liquidités disponibles à court terme (6) Endettement total net des liquidités disponibles à court terme (7) Endettement total net / capital investi total (8) 17,2 %,2 % 1,1 % 13,2 % 14, % (1) L information financière relative aux résultats des exercices 2 et 2 est préparée conformément aux Normes internationales d information financière («IFRS»). Les données relatives à la situation financière aux 26 août 2, 28 août 2 et 29 août 2 reflètent également l application des IFRS. Cependant, L information relative aux résultats des exercices 2, 2 et 2 ainsi qu à la situation financière aux 3 août 2 et 31 août 2 n a pas été retraitée en fonction des IFRS et reflète plutôt les principes comptables généralement reconnus («PCGR») du Canada. (2) Les données des exercices 2 et 2 ont été redressées en raison de l adoption, le 31 août 2, du chapitre 364 du Manuel de l ICCA, «Écarts d acquisition et actifs incorporels». (3) L exercice 2 a compté 53 semaines comparativement à 52 pour les autres exercices. (4) Bénéfice avant amortissements, frais financiers, autres éléments et impôts sur les bénéfices. Le BAIIA n est pas une mesure conforme aux IFRS. (5) Incluant la variation nette des soldes hors caisse liés à l exploitation (6) Selon les périodes, comprend la trésorerie et équivalents de trésorerie, l encaisse affectée et les placements. (7) Selon les périodes, comprend la dette à long terme (incluant sa portion à court terme) et la dette bancaire, diminuées des liquidités disponibles à court terme (8) Endettement total net sur la somme de l endettement total net et des capitaux propres 5

6 SURVOL DES RÉSULTATS DE L EXERCICE 2 Performance du réseau La Cage aux Sports Ventes totales du réseau La Cage aux Sports Ventes totales réseau (en millions de $) Ventes moyennes par par Cage Cage comparable Au cours de l exercice terminé le 26 août 2, les ventes du réseau Produits La Cage / Revenues aux Sports se sont accrues de 2,3 % par rapport Flux de trésorerie p à l exercice précédent, pour se chiffrer à 1,3 millions $. L évolution des ventes reflète les principaux facteurs suivants : Ventes moyennes par Cage comparable La croissance est venue essentiellement de l expansion du Rendement,4 réseau, plus des précisément capitaux,8 1,2 propres 1,6 de l ouverture moyens 2, 2,4 2,8 4 8 de quatre nouvelles Cages Ventes au cours moyennes de l exercice par Cage 2, comparable dont trois pendant la première moitié de l année. Rendement Produits des / Revenues capitaux propres moyens Flux de trésorerie p La performance du réseau dans la seconde moitié de l exercice 2 a aussi bénéficié des initiatives mises de l avant afin de rehausser l offre menu de La Cage aux Sports, supportées par des campagnes promotionnelles adaptées. Ces éléments ont plus que compensé le recul de 3,1 % des ventes moyennes par Cage comparable attribuable à un environnement économique encore difficile, qui attise notamment la concurrence au niveau des prix de vente, jumelé à un environnement sportif moins porteur que l année précédente.,4,8 1,2 1,6 2, 2,4 2,8 BAIIA Dividendes sur les a Résultats Produits d exploitation,4 / Revenues,8 1,2 1,6 2, 2,4 2,8 Flux de 4 trésorerie provenant de 4816 l exploitation Produits / Revenues Flux BAIIA BAIIA de trésorerie provenant de l exploitation Dividendes sur les a (en millions de $) (en millions de $) Résultat 1 2 net BAIIA Dividendes sur les actions de catégorie A Les produits de Sportscene se sont accrus de 5, % pour se chiffrer à 84,3 millions $ : BAIIA Résultat net Dividendes sur les actions de catégorie A Structure du capita Les produits de restauration ont progressé de 4,4 %, pour atteindre 72,8 millions $. Les produits attribuables spécifiquement à l activité centrale de la Société, soit l exploitation et le franchisage de restaurants La Cage aux Sports, ont connu une croissance de 5,5 millions $ ou 8,9 %, qui a compensé le recul de 2,4 millions $ des ventes en épicerie de produits surgelés de marque La Cage aux Sports. Les produits provenant de la gestion du parc immobilier et des autres activités ont affiché une augmentation globale de 1, million $ pour totaliser,5 millions $, grâce principalement à la construction et la reconstruction de deux Cages détenues en Résultat coentreprises. net Structure du capital La marge bénéficiaire brute consolidée a augmenté de 3,7 M$ ou de 6,7 %, tandis que la marge brute en pourcentage des produits Résultat s est chiffrée net à 7,6 % en 2, comparativement à 69,5 Structure % en 2. du capital Ces améliorations reflètent principalement la part plus importante des produits provenant de l exploitation des restaurants La Cage aux Sports dans la composition des produits consolidés, ainsi que l amélioration du modèle d affaires de certaines unités d exploitation. Ventes totales réseau Ventes totales réseau Résultat par action Ventes moyennes par Cage comparable ,4,8 1,2 1,6 2, 2,4 2, Ventes totales réseau (en millions de $) Rendement des cap Rendement des cap 4 8 Structure du capita

7 arable 2, 2,4 2, ,4,8 1,2 1,6 2, 2,4 2, Produits Ventes / Revenues totales réseau Ventes totales réseau Flux Résultat de trésorerie par action provenant de l exploitation Le BAIIA consolidé a affiché un recul de,9 million $ ou de 8,8 % pour se chiffrer à 9,4 millions $, tandis que la marge de BAIIA consolidé en pourcentage des produits est passée de,8 % à,1 % : Le BAIIA 8des 16 activités 24 32de restauration a décliné 72 8 de 88,7 million $ ou de 1 7,7 2 % 3pour 4s établir 5 6à 8,7 7 millions 8 9$, tandis que la marge est passée de 13,5 % à,9 %. Ces baisses s expliquent par la diminution des ventes de produits surgelés, par le recul des BAIIA ventes moyennes par Cage comparable qui a eu une incidence Dividendes défavorable sur les sur actions le taux d absorption de catégorie des A Ventes moyennes par Cage comparable frais fixes, ainsi que par les Ventes coûts moyennes liés aux initiatives par Cage visant comparable à améliorer l offre globale de Rendement La Cage et des à l ouverture capitaux propres de Cages. moyens Rendement des capitaux propres moyens Les BAIIA provenant la gestion du parc immobilier et des autres activités ont affiché un recul combiné de,2 million $ pour totaliser,7 million $, en raison de la tenue de deux galas de boxe au cours de l exercice 2, par rapport à trois en 2, et des frais engendrés en marge des travaux d agrandissement du complexe sportif. Résultat net Résultat par netaction Résultat Ventes net totales réseau,4,8 1,2 1,6 2, 2,4 2,8 (en millions de $),4,8 1,2 1,6 2, 2,4 2,8 Produits Revenues Produits / Revenues Sportscene a clos 8 16 l exercice avec un résultat net 88 attribuable aux 1 actionnaires de 3,3 6 millions 7 8 $, 9 comparativement à 4, Rendement millions $ lors de l exercice précédent. Outre le recul du BAIIA consolidé, cette diminution s explique par une hausse Ventes moyennes des capitaux par propres Cage comparable moyens combinée BAIIA de,6 million $ des frais d amortissement et des charges Dividendes Rendement financières sur des résultant les capitaux actions directement propres de catégorie moyens BAIIA de l expansion du réseau Dividendes sur les actions de catégorie A La Cage aux Sports au cours des deux derniers exercices. Le bénéfice par action s est chiffré à,78 $ (de base et dilué) sur un nombre moyen pondéré de actions en circulation en 2, comparativement à,96 $ (de base et dilué) sur actions en 2. 4,4 8,8 1,2 16 1,6 2 2, 2,4 24 2,8 Flux de trésorerie et structure de capital Flux de trésorerie des activités opérationnelles Flux (en millions Produits Résultat de trésorerie / net Résultat de $) net Revenues provenant de l exploitation Dividendes BAIIA sur les actions de catégorie A Les activités opérationnelles ont généré des liquidités de 9, millions $ (7,5 millions $ en 2). Sportscene a effectué des investissements de 8,5 millions $ dans son développement, dont 7,4 millions $ en nouvelles immobilisations (principalement la construction et la rénovation de Cages) et 1, million $ dans l acquisition d entreprises, surtout des participations additionnelles dans des Cages existantes. La Société a versé à ses actionnaires un dividende,3 $ par action de catégorie A, par rapport à,6 $ au cours des quatre années Structure antérieures, Résultat du net capital en raison des investissements importants alloués Structure à l expansion du capital de ses infrastructures en 2 et du contexte d affaires actuel. En plus de pourvoir à une partie du programme d investissements et au versement du dividendes, les fonds générés par les activités opérationnelles ont contribué au maintien d une bonne santé financière, notamment caractérisée par des liquidités disponibles à court terme (trésorerie et équivalents de trésorerie) de,7 millions $ au 26 août 2. Les capitaux propres ont augmenté de 7, % pour atteindre 31,2 millions $. (de base) Structure (en $) du capital Flux de trésorerie provenant de l exploitation Flux de trésorerie provenant de l exploitation Ainsi, le coefficient d endettement total net sur capital investi total s établissait à 17,2 % en date du 26 août ,2,4,6,8 1, 1, Structure 4 du capital et coefficient d endettement total net / capital investi total Flux Structure (en millions de trésorerie de du $) capital provenant de l exploitation Structure du capital Dividendes propres sur les actions total net de catégorie A Capitaux Endettement Coefficient 17,2 %,2 % 1,1 % 13,2 % 14, % 7

8 RENSEIGNEMENTS AUX INVESTISSEURS L assemblée générale annuelle des actionnaires de Groupe Sportscene inc. se tiendra le 17 janvier 213 à h au restaurant La Cage aux Sports du Centre Bell, avenue des Canadiens de Montréal Montréal (Québec) Renseignements sur le titre L agent de transfert et l agent comptable des registres de Groupe Sportscene inc. est Société canadienne de transfert d actions inc., agent administratif pour Compagnie Trust CIBC Mellon 21, rue University, bureau 16 Montréal (Québec) H3A 2A6 Inscription : Bourse de croissance TSX (Toronto, Canada) Symbole boursier : SPS.A Haut / bas de l action de catégorie A au cours du dernier exercice :, $ / 8, $ Cours au 26 août 2 : 8,25 $ Déclarations prospectives Certaines déclarations contenues dans ces pages concernant les objectifs, les projections, les estimations, les attentes ou les prédictions de Sportscene peuvent constituer des déclarations prospectives au sens des lois sur les valeurs mobilières. La direction de Sportscene tient à préciser que, compte tenu de leur nature, les déclarations prospectives comportent des incertitudes et des risques connus et inconnus qui peuvent faire en sorte que les résultats réels et futurs de la Société diffèrent sensiblement de ceux qui sont énoncés. Aucune assurance ne peut être donnée quant à la concrétisation des résultats, du rendement ou des réalisations tels que formulés ou sous-entendus dans les énoncés prospectifs. À moins d y être tenue en vertu des lois sur les valeurs mobilières applicables, la direction n assume aucune obligation quant à la mise à jour ou à la révision des déclarations prospectives en raison de nouvelles informations, d événements futurs ou d autres changements. 8

9 INFORMATION CORPORATIVE ADMINISTRATEURS Jean Bédard, CPA, CA Président du conseil, président et chef de la direction de la Société Charles St-Germain Vice-président du conseil d administration de la Société Directeur général et chef de crédit aux grandes entreprises CIBC Nelson Gentiletti, CPA, CA (1) Chef de la direction financière et du développement Transcontinental inc. (2) (3) Me André Goyer Vice-président exécutif et chef du contentieux ACCEO Solutions inc. Pierre Bouchard Analyste sportif Joanne Fillion (2) Directrice de création, événements, image et lifestyle Cirque du Soleil (1) (2) François Descarie Président Substances Stratégies inc. René Vachon, CPA, CA (1) Administrateur de sociétés 1) Membre du Comité d Audit de la Société 2) Membre du Comité de Ressources humaines et de gouvernance de la Société 3) Administrateur en chef DIRIGEANTS Jean Bédard, CPA, CA Président du conseil, président et chef de la direction Michel Lanctôt Vice président, directeur général, La Cage aux Sports Jean-François Dubé Vice-président, exploitation et restauration Jeanne Lebrun, CPA, CGA Vice-présidente, approvisionnement Sylvie Paradis, Adm. A. Directrice, affaires corporatives et franchisage Secrétaire du conseil d administration Catherine Simard Directrice du marketing Catherine Laramée Directrice, ressources humaines Marlène Godbout, CPA, CA Directrice, fiscalité et contrôle interne Josée Pépin, CPA, CA Directrice, comptabilité et divulgation Jean-François Beaudoin Chef de formation et amélioration continue AUTRES INSTITUTIONS BANCAIRES Caisse centrale Desjardins Banque Royale du Canada AUDITEURS Samson Bélair/Deloitte & Touche S.E.N.C.R.L. CONSEILLERS JURIDIQUES Fasken Martineau s.r.l./s.e.n.c.r.l. Sylvestre & associés s.r.l./s.e.n.c.r.l. AGENT DE TRANSFERT Société canadienne de transfert d actions inc., agent administratif pour Compagnie Trust CIBC Mellon COMMUNICATIONS FINANCIÈRES Lefebvre communications financières inc. SIÈGE SOCIAL Groupe Sportscene inc. 8, Place Nobel, bureau 2 Boucherville (Québec) J4B 5L2 Téléphone : Télécopieur : Production iotadesign.qc.ca 9