Cuivre GIRM. Officiel 29/01 30/01. Moyenne GIRM Déc Moyenne $ Déc Les Cours officiels LME ce jour en dollar

Transcription

1 PUBLICATIONS VÉRON & CIE N 1 de l information spécialisée sur les marchés métallurgiques Métaux L Argus des ISSN A vec un cours à tombé aux alentours de dollars la tonne, le cuivre poursuit son repli ce matin sur le LME, où il devrait boucler aujourd hui sa septième semaine consécutive dans le rouge, sa plus longue période de baisse depuis juillet Sur l ensemble du mois de janvier, le métal rouge devrait abandonner plus de 14% de sa valeur à Londres. La tendance est également baissière sur le marché à terme de Shanghai, où le contrat le plus négocié (échéance en avril) s affichait en repli de 1% il y a quelques heures, à yuans (6.257 dollars) la tonne. Selon Joel Crane, analyste à la banque Morgan Stanley, le métal rouge ressent davantage les effets 7 ème semaine de baisse consécutive pour le cuivre... d une croissance économique mondiale fragile que de ses propres fondamentaux. Du côté de l offre justement, le groupe chilien Codelco a annoncé l arrêt hier jeudi de son installation de concassage de Colon Alto, sur le site minier de El Teniente. Cet arrêt fait suite à un incendie qui n a pas fait de blessé. La mine de El Teniente, dans le centre du Chili, a produit tonnes de cuivre entre janvier et novembre Au plan macroéconomique, les investisseurs attendent la publication dimanche 1 er février de l indice officiel du PMI manufacturier de la Chine pour le mois de janvier. Cet indice est attendu en légère hausse (50,2) par rapport à décembre, où il était tombé à 50,1. Précieux Londres Spot 29/01 30/01 Or Ag OTC Étain Kuala Lumpur Spot $/t 29/01 30/01 Officiel Cuivre Comex en $/lb Indice boursier New York 29/01 30/01 Dow Jones $/lb Fév. 15 Mars 15 Avril 15 Mai 15 Juin 15 Juillet 15 30/ / Cours des métaux de base à Londres ($/t) & Girm ( /t) Evolution par rapport aux officiels de la veille La tendance ce matin Rappel des cours officiels de la veille Août mois spread 3 mois 1 an 2 ans settlement Cu Girm Cuivre 5381, b ,5 5383,5 5390, Alu HG 1821, c , ,5 1831, Plomb c 1826, , Nickel c Alu AA 2085,5-7.75c , , c / / c 1905 Al NASAAC / / c / Étain / Devises 29/01 BCE 30/01 spot USD ,1334 JPY ,51 GBP ,7524 CHF ,0448 Prémarket déchets en /t 30/01 Cuivre dépose 4500 Cuivre mêlé Laiton mêlé 2880 Vieux zinc 1500 Vieux plomb doux 1420 Alu pur A5/ A AGS blanc 1770 AGS couleur 1600 AG/Dural neuf 1350 Carter 1150 Inox 18/ Estimation des prix des déchets par 20t à 8H30 ce matin par rapport à la veille à 14h30 Abonnements France TTC (TVA 20%) 3 mois 370 EUR 6 mois 696 EUR 1 an 1287 EUR Étranger : nous consulter Imprimé par nos soins Dir. De la Publication : Ch. VERON Rédactrices : C. Lairy, G. Le Huérou 1

2 Vieux Métaux Spot indicatif 30/01 Dest. Cu Milberry 4700 D Cu dépose 4570 D Cu neuf 4480 B Grenaille N F Grenaille N F Câble 42%Cu 1650 F Cu Berry 4420 F Cu mêlé 4330 F Chauffe-eau 4150 B Mitr.bronze 4500 D Tr. bronze 4350 D Laiton 70/ F Laiton 60/ F Tourn.déco 2950 exp Radia 1/2 R 2770 I Laiton mêlé 2900 F Laiton I Laiton I Moteurs 525 B Vieux plomb 1430 B Batteries franco 660 F Vieux zinc 1520 I Carburateurs 950 B AGS Pont th 1315 F Câbles 45%Al 650 B Alu pur A D AGS blanc 1780 D AGS coul D Offset paq F Almélec 1630 D Almélec 60/ B Almélec 50/ B AG titré 1680 F AG/Dural neuf 1350 B Al Vx&neuf 1020 B Radia Cu/Al 2470 F Carter 1150 B Jantes alu 1620 F Moteurs al/fer 445 F Mot. fonte alu 345 F Tournure 950 I Inox 18/ F 18/8Tourn 1080 F Inox 316L 1600 F 316Mo Tourn 1380 F F17 neuf 350 B NICKEL pur F Cu Ni 90/ D Cu Ni 80/ D Cu Ni 70/ D Point d étain F Sn comptoir 8640 F Vieux métaux: Prix indicatif franco (*rectifié) usines consommatrices par camions complets La Le résistance marché est du soutenu cuivre par faiblit des indicateurs européens L es cours de l aluminium et du cuivre sont soutenus ce matin par la publication des ventes au détail en Allemagne : elles ont vivement rebondi en décembre à leur rythme annuel le plus élevé depuis deux ans et demi, de 4,0%, selon les données publiées ce matin par l'office fédéral de la statistique. Le marché est par ailleurs porté par des rachats de positions courtes avant le weekend. Les ventes au détail en Espagne (+6,5%) et les dépenses de consommation des ménages en France (+1,5%) sont également ressorties à des niveaux supérieurs aux attentes. Le cuivre a renchéri ainsi de 1,6% ce matin à dollars la tonne. L aluminium a regagné 1% à dollars et bénéficie des meilleures dispositions sur les charts, selon l analyste technique Cliff Green, avec notamment une valeur support ferme à 1.750/1.760 dollars. BCE Officiel 29/01 30/01 USD JPY GBP CHF En $/t Les Cours officiels LME ce jour en dollar Cuivre Alu HG Plomb Nickel Alu AA Al NASA Étain* En /t Comptant 3 mois 1 an 2 ans Rglt. Stocks Les Cours officiels LME Comptant Cours officiels LME du jour convertis en euro tonne 3 mois s depuis Cuivre GIRM Officiel 29/01 30/01 En /t Les Cours officiels LME Comptant Précieux - 1er fixing Londres $/once 29/01 30/01 Or Argent Platine Palladium s depuis Plus bas / haut du 3 mois s depuis Plus bas / haut du , , , , ,5 1860, , , / / = / / / / settlement Euro Yen settlement depuis Cuivre EUR/$ GIRM Déc $ Déc Après avoir abandonné plus de 2% aux cours des échanges de la nuit, où il est tombé à un plus bas de deux semaines à 1.251,86 dollars l once, l or a repris du terrain ce matin à Londres. Le marché a réagi à la perspective du prochain relèvement des taux d intérêt aux Etats-Unis. Le métal jaune devrait conclure le mois sur sa plus forte contraction hebdomadaire depuis deux mois, soit 2,6%. Les autres métaux précieux se sont stabilisés après avoir reculé dans le sillage de l or, à l exception de l argent qui a étendu sa perte à 7% à 16,81 dollars l once. Pour le mois cependant, l or devrait terminer sur sa plus forte progression depuis près d un an (+6,5%), le métal ayant bondi à un pic de cinq mois à 1.306,20 dollars l once à l annonce de la mise en place d un plan d assouplissement quantitatif par la Banque centrale européenne (BCE). *Etain : échéance à 15 mois Cuivre Nickel Alu HG Plomb Etain

3 USD/tonne L Argus des Métaux Récapitulatif des moyennes mensuelles Décembre 2014 Bid Ask s GIRM et euro/dollar Janvier 2015 Bid Ask Cu 6421,5 6422, , , , ,08 Cu 3 mois 6368, ,5 6369, , ,94 Cu 1 an 6325, , , ,1 5718,1 5713,1 Cu 2 ans 6294, , , , , ,38 Al HG 1912,6 1913, , , , ,1 Al HG 3 mois 1928, , , , ,7 Al HG 1 an ,5 1883, , ,98 Al HG 2 ans 1985, , , ,9 1929,9 1927,4 Pb 1935, ,1 1935, ,5 1829, ,84 Pb 3 mois 1944, , ,9 1844, ,58 Pb 1 an 1966, , , , , ,45 Pb 2 ans 1995, , , ,9 1915,9 1913,4 Zn , , , ,32 Zn 3 mois 2180, , , ,4 2119, ,98 Zn 1 an 2199, , , , , ,79 Zn 2 ans 2190, , , , , ,17 Ni , , , , ,91 Ni 3 mois 15978, , , , , ,24 Ni 1 an 16045, , , , , ,43 Ni 2 ans 16000, , , , , ,43 Al 2fus. 1955, , , , , ,69 Al 2fus. 3 mois 1969, , , , , ,96 Al 2fus. 1 an 1969, , , , , ,14 Al nasaac 1927,4 1930, , , ,98 Al nasaac 3 mois 1959,6 1967, , , , ,36 Al nasaac 1 an 2020, , , , , ,24 Sn 19814, , , , , ,22 Sn 3 mois 19807, , , , , ,72 Sn 1 an 19829, , , Décembre 2014 Janvier 2015 GIRM Euro/Dollar Abonnements France TTC (TVA 19.6%) 3 mois 359 EUR 6 mois 676 EUR 1 an 1250 EUR Étranger: nous consulter Imprimé par nos soins Dir. De la Publication : Ch. VERON Rédactrices : C. Lairy, G. Le Huérou 3

4 Récapitulatif des cours des Métaux de base à Londres Clôture Unofficials ce soir Cours officiels ce midi Évolution par rapport aux officiels Cuivre Alu HG Plomb Nickel Alu AA Al NASAAC Étain cash 3 mois 1 an 2 ans cash 3 mois 1 an 2 ans Settl. 5514, , , , , , ,5 1860, , , , / / , / / / / / / / / / / Düsseldorf (EUR%K ) 29/01 30/ GIRM EUR%k À compter du... Devises 30/01 BCE Ce soir à 17H00 USD ,1289 JPY ,5 GBP ,7514 CHF ,0393 COURS LAMINES ET BARRES (source KME) Bases France métaux de vente Mois précédent depuis Cuivre Base métal France 615,34 595,59 Laminés laiton Bronze Laiton 1er titre 501,44 491,50 CuZn10 580,82 564,04 CuZn15 563,56 548,27 CuZn30 511,79 500,96 CuZn40 477,28 469,42 CuSn4 670,98 655,29 Cu Sn6 698,81 685,15 CuSn9 740,55 729,93 Précieux Londres 2nd Fixing 29/01 30/01 Or Argent Platine Palladium /01 30/01 571,24 582,58 476,51 485,25 542,52 553,08 528,17 538,34 485,11 494,10 456,41 464,61 632,61 644,25 663,29 675,09 709,32 721,35 Base 100 au 04/01/ valeur 433 /100 kg le 04/01/ /01 30/01 Bases Décolletage & Matriçage EUR/k 29/01 30/01 Or lingot Or fin Argent C3e Platine Palladium Rhodium Iridium Ruthénium Z1 Précieux Paris Depuis le 09/07/ Depuis le 09/09/14 Nyrstar Dernière heure... Abonnements France TTC (TVA 19.6%) 3 mois 359 EUR 6 mois 676 EUR 1 an 1250 EUR Étranger : Nous consulter Imprimé par nos soins Dir. De la Publication : Ch. VERON Rédactrices : C. Lairy, G. Le Huérou 3

5 Jeudi 29 janvier 2015 N Tri-quotidien fondé en 1953 Panorama des ferrailles L es aciéries turques, arguant de difficultés à écouler leurs stocks de produits finis et la possibilité de supplanter les ferrailles par des billettes russes ou ukrainiennes moins onéreuses, continuent de faire pression sur les exportateurs de ferrailles. De l avis d un trader, «les exportateurs de la zone euro peuvent se permettre d octroyer des réductions de prix significatives sans subir aucune perte» suite à la forte dépréciation de la devise européenne face au billet vert. Dans ce contexte, les vendeurs européens devraient proposer des prix plus compétitifs que ceux de leurs homologues américains. «Il faudra attendre février et la vente de tonnages pour livraison en mars, pour déterminer jusqu où les prix vont chuter», ajoute un expert. Lorsque les usines turques reviendront aux achats, probablement pas avant la première semaine de février, elles devraient privilégier les ferrailles d origine européenne, plus attractives. Quelques usines ont toutefois décidé de compléter leurs stocks en se procurant de petits volumes de HMS 1&2 (90:10) en provenance de la Mer d Azov : t pour une aciérie de Marmara, et t pour une usine d Izmir. Dans les deux cas, la marchandise s est vendue à 303 $/t (261 /t) cfr Turquie. Les consommateurs turcs, qui préfèrent différer l achat de tonnages plus significatifs, maintiennent la pression sur les exportateurs basés aux Etats-Unis et en Europe. Dans ces deux régions, les prix des ferrailles destinées à l exportation sont désormais compris entre 300 et 310 $/t (entre 258 et 267 /t) cfr Turquie pour le HMS 1&2 (80:20). Les prix du HMS 1&2 (75:25) européen sont quant à eux estimés entre 290 et 300 $/t (257 et 267 /t) cfr Turquie. Bateaux négociés à la grande exportation (liste non exhaustive & purement indicative) Type Vendu semaine Tonnage Provenance Destination Délais Prix $/t Hms80/20+HMS 90/ KT+7KT USA Turquie Janv./Fév $/t cfr HMS 80/ KT Mer baltique Turquie Janv. 317$/t cfr HMS 80/ KT Pays Bas Turquie Janv. 308$/t cfr HMS 80/ KT Mer baltique Turquie Janv. 307$/t cfr HMS 75/25+broyé=P&S 51 17T5+5+7T5Kt UE Turquie Janv $/t cfr HMS 80/ KT Mer baltique Turquie Janv $/t cfr Prix en /t /t /t /t 250 /t /t 258 /t En / Lingots d alu 2nde fusion Italie 22/01/15 29/01/ / / / / / / / /2180 Lingots d alu 2nde fusion France (En /tonne) 06/01/15 13/01/15 20/01/15 27/01/15 AS / / / /2150 AS12U 1880/ / / /1950 AS12UN 2080/ / / /2200 AS9G 1950/ / / /2050 AS9U3 1720/ / / /1820 AS5U3 1720/ / / /1820 Desox 96% 1600/ / / /1670 Primes sur le marché physique européen ($/t) Produit Qualité Localité 21/01/15 28/01/15 Source MB Cuivre Grade A Rotterdam Cuivre Grade A Leghorn Alu Duty-paid Rotterdam 470/ /480 Plomb - Rotterdam Nickel Uncut Rotterdam x4 Rotterdam SHG (fca) Rotterdam Etain 99,90% Rotterdam ,85% Rotterdam Lingots d alu 2nde fusion Allemagne VDM En /tonne 14/01/15 21/01/15 DIN / /2320 DIN / /2400 DIN / /2380 Lingots d alu 2nde fusion Grande-Bretagne En /tonne 14/01/15 21/01/15 LM / /1690 LM / /1500 LM / /1690 EUROPE /T Source MB 16/01/15 23/01/15 DIN 226 A / /1860 Panorama des primes sur le marché physique L orientation du marché européen de l aluminium est tellement peu claire en ce moment, en termes de cours et de primes, que les traders ont préféré se retirer. Seuls des échanges sporadiques ont lieu depuis le début année. En effet, les consommateurs ont tiré les leçons de l an passé en couvrant fin 2014 leurs besoins pour le premier trimestre Les primes ont dès lors reculé, impactées par l absence de demande. Les primes sur les lingots droits non acquittés se sont retranchées entre dollars la tonne, contre une fourchette de dollars la tonne fin Les primes sur le métal rendu droits acquittés ont reflué entre dollars la tonne, contre une fourchette de dollars la tonne auparavant. De l avis de certains, les primes devraient accuser une baisse supplémentaire en raison d un accroissement prévu de l offre en Europe, conséquence directe de la production mondiale record, de la hausse des exportations chinoises et de la fin progressive de contrats long terme qui immobilisent le métal depuis plusieurs années dans les entrepôts LME. D autre part, certains acteurs de marché continuent de penser que les cours et les primes bénéficieront de la robustesse de la demande outre- Atlantique où les primes se négocient entre dollars la tonne. Abonnements France TTC (TVA 19.6%) 3 mois 359 EUR 6 mois 676 EUR 1 an 1250 EUR Étranger: nous consulter Imprimé par nos soins Dir. De la Publication : Ch. VERON Rédactrices : G. Le Huérou, C. Lairy 4

6 Lundi 26 janvier 2015 N Tri-quotidien fondé en 1953 Marché libre de Rotterdam En USD sauf * Uni té 16/01 26/01 Antimoine 99.65% t Arsenic lbs Bismuth lbs Cadmium 99.99% lbs Cadmium 99.95% lbs Chrome ferro lbs Chrome Al. CH 99% Cobalt 99.30% (lingots) t lbs Cobalt cathodes lbs Cobalt (RU) 99.6% lbs Gallium lingot kg Germanium diox kg Germanium 50ohm kg Indium lingots 99.7% Iridium kg $/ troy Mg 99.90% Chine t Manganèse ferro t Manganèse Elec 99.9% Molybdène oxyde Occid. MO3 Molybdène ferro 65% Occid t lbs kg Rhénium APR t Rhodium oz Ruthenium mar.libre oz Selenium lbs Silicium morceaux 98% t Silicium ferro Fe75 t Tantalite lbs Titane éponge kg Titane Ferro kg Tungstate Apt lbs Tungstène ferro kg Vanadium Pentox kg Vanadium ferro 80% kg Avertissement: les cotations présentées cidessus reflètent le marché spot des métaux mineurs ex-entrepôts de Rotterdam exprimé en dollars USD. Exceptions faites du Cobalt* à Paris en Euro, des Déchets de fer (cours du marché US), de la Tantalite (CIF UK) Les mineurs broient du noir Londres. C est un sentiment baissier très marqué qui affecte en ce moment le marché des métaux mineurs. En effet, beaucoup d opérateurs tablent sur des baisses de cours supplémentaires. Métaux mineurs / Europe : les métaux creusent leur perte Le bismuth, l indium, l antimoine et le manganèse conditionné en flacon ont tous reculé de concert mercredi 21 janvier, les traders abaissant leurs offres pour sécuriser des ventes dans un contexte de demande faible. «Le marché est traversé par un sentiment fortement pessimiste qui sape tous les échanges. Ceux qui voient des contrats leur passer sous le nez s agitent nerveusement. Le marché va craquer», craint un trader. Ce sentiment est très vrai en particulier pour le marché de l antimoine où les traders scellent des contrats à des niveaux inférieurs aux coûts de remplacement (la valeur d un actif est considérée égale à l ensemble des coûts qui seraient engendrés par son remplacement par un actif proche ou identique) depuis la Chine, pour minimiser leur perte. Le cours de l antimoine a cédé 200 dollars pour s établir dans la fourchette de $/t pour la qualité standard et $/t pour le trioxyde. L inquiétude qui pousse les opérateurs à sécuriser des ventes sévit également sur le marché du manganèse en flacon, les ventes étant là aussi finalisées sous les coûts de remplacement. Le métal change de mains entre $/ t. «Il souffle un petit vent de panique, en partie parce que l activité est très faible», indique un trader du marché du manganèse. Le recul de la demande en Europe a en partie été causé par l annulation du projet gazier South Stream, qui prévoyait la construction d'un gazoduc sous-marin entre les littoraux russe et bulgare de la mer Noire. «Nous avons un acheteur qui habituellement réserve tonnes de métal alors que là il ne nous en achète qu entre 300 et 400 tonnes. Cela exerce une forte pression sur le marché», s inquiète le trader. La pression continue exercée par la baisse de l activité à la bourse chinoise Fanya pèse également sur les échanges pour l indium et le bismuth. L indium a reculé entre $/kg et le bismuth entre $/lb. «Le climat est particulièrement morose», commente un affineur. Les perspectives économiques moroses, en particulier pour l Europe, ajoutées aux retraits enregistrés sur les marchés des autres matières premières telles que le pétrole et le cuivre ont exacerbé le sentiment baissier, ajoute des sources supplémentaires. Tungstène / Chine : découverte d un gisement de premier ordre Selon le site Internet de Jiangxi Geological Minerals Exploration Bureau, un gisement de premier plan aurait été découvert dans la province chinoise de Jiangxi. Le projet de cuivre et de tungstène «Zhuxi», situé dans la ville de Jingdezhen, est estimé à plus de 1 million de tonnes de métal. Les réserves de cuivre seraient estimées à tonnes. Le minerai de la mine serait de très haute qualité, selon le directeur du Bureau chinois, Peng Zezhou. La province de Jiangxi est la principale région productrice de tungstène en Chine et le précédent gisement de taille découvert dans cette région était le projet Dahutang dont les réserves avaient été estimées à tonnes. Ferromolybdène / Europe : la demande recule encore Dans un contexte de détérioration de la demande, le cours du ferromolybdène continue de céder du terrain. L oxyde s est retranché entre $/ lb, contre une précédente fourchette de $/lb. Le ferromolybdène se négocie lui entre $/kg depuis le 21 janvier contre une précédente fourchette de $/kg. «L activité du marché est vite tombée et les échanges sont réduits à la portion congrue», précise un trader. L essentiel des contrats ont été noués entre $/kg tandis que certains confirment quelques rares transactions à $/kg. «La demande est inexistante», s inquiète un producteur. «Même à 22,50 $/kg, rendu droits non-acquittés [ce qui revient à 23,10 $/kg rendu droits acquittés] les offres ne suscitent pas d intérêt. Je ne serais pas surpris de voir le cours reculer davantage», déclare un trader. Cours officiels publiés quotidiennement par le London Metal Exchange - en $US/t - 19/01 20/01 21/01 22/01 23/01 Déc Comptant 3 mois Comptant 3 mois Comptant 3 mois Comptant 3 mois Comptant 3 mois Comptant 3 mois Cobalt Molybdène , , , , , , , ,76 4