LE VIN, UN MARCHÉ PARTICULIER

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2 Un produit à part Le vin est intimement lié à l évolution de notre civilisation. Depuis l Antiquité, il abreuve les légendes et mythes fondateurs, aujourd hui encore, son pouvoir de fascination semble universel. Investir dans le vin fournit l immense privilège de se constituer un patrimoine économique, tout en assurant/pérennisant notre patrimoine culturel. C est s offrir une part d Histoire. LE VIN, UN MARCHÉ PARTICULIER Le marché Le marché du vin se caractérise par de très fortes disparités liées à des évolutions profondes et rapides. Il impose à ses acteurs une véritable capacité d adaptation à un contexte renouvelé. Si une érosion quantitative structurelle caractérise les marchés qualifiés de matures que sont la France, l Italie, l Espagne et l Allemagne, les nouveaux espaces économiques que constituent notamment les pays à moindre culture historique viticole, dont les États-Unis, la Chine, l Inde, la Russie ou le Brésil, voient leur consommation augmenter significativement. Cette hausse compense d ores et déjà très largement la baisse européenne et ce d autant plus qu il existe des perspectives d avenir plus qu optimistes. Le très sérieux International Wine & Spirit Research table sur une croissance quantitative dépassant 20% à l horizon En plus de ces évolutions quantitatives, les marchés mondiaux sont fortement marqués, quel qu en soit le type, par une exigence qualitative croissante : de boisson d accompagnement du repas, de qualité ordinaire, le vin se mut en un produit plus rare et convivial, consommé en des occasions festives. Les Grands Crus Les Grands Crus français règnent au sommet de cette exigence qualitative. Synonymes de rareté, de luxe et de prestige, ils constituent le fleuron de la production française. Robert Parker, le plus célèbre des critiques de la planète vin, estime que «Le vin français demeure la référence pour tous les pays qui produisent des grands vins. Sa grandeur et sa qualité intrinsèque sont devenues des indicateurs influençant les vignerons des autres pays». Cet immense pouvoir de fascination a induit une considérable augmentation des prix. Quelques années après l apparition, dans les années 1990, des nouvelles fortunes liées au secteur des nouvelles technologies et de la finance, l arrivée de nouveaux acquéreurs en provenance du Brésil, de Russie, d Inde et de Chine, a particulièrement stimulé le marché.

3 Avantages incomparables Comme pour les autres produits de luxe qui se distinguent par leur qualité et leur rareté, la demande de Grands Crus ne cesse d augmenter face à une offre limitée. En résulte une formidable opportunité d investissement : depuis plus de 20 ans, les grands vins affichent une rentabilité annuelle record d environ 14%, tout en limitant le risque en comparaison d autres actifs mobiliers et immobiliers dépendant plus sensiblement du contexte macroéconomique et géopolitique. UN INVESTISSEMENT UNIQUE ET VIABLE L impressionnante croissance de la demande émanant des nouveaux pays consommateurs, particulièrement de la Chine, offre de belles perspectives d avenir pour la rentabilité de ce mode de placement. LIV-EX INVESTABLES VS NOMBRE DE MILLIARDAIRES Liv-Ex Investables Nombre de milliardaires (Forbes)

4 Bénéfices inégalables Investir dans les Grands Crus comporte donc de réels avantages comparatifs par rapport aux autres supports classiques : risque limité raréfaction de l offre dans le temps, liée à la consommation du produit demande croissante diversification du patrimoine rentabilité élevée ÉVOLUTION DES INDICES BOURSIERS RENTABILITÉ & RISQUE - INDICES BOURSIERS Liv-Ex Investables Brent Gold CAC 40 SP 500 FTSE 100 Hang Seng RISQUE (écart type annualisé) 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% CAC 40 FTSE 100 Gold Hang Seng Brent Crude Oil SP 500 Liv-Ex Investables Janv 92 Août 92 Mars 93 Oct 93 Mai 94 Déc 94 Juil 95 Fév 96 Sept 96 Avril 97 Nov 97 Juin 98 Janv 99 Août 99 Mars 00 Oct 00 Mai 01 Déc 01 Juil 02 Fév 03 Sept 03 Avril 04 Nov 04 Juin 05 Janv 06 Août 06 Mars 07 Le Liv-Ex Investables est composé des 24 Châteaux les plus prestigieux et les plus prisés. Cet indice est un excellent reflet du marché des grands crus, considérés comme investissement. Oct 07 Mai 08 Déc 08 Juil 09 Fév 10 Sept % 00.00% 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 14.00% 16.00% RENTABILITÉ Rentabilité & Risque Modalités d investissement et conditions financières Horizon de temps de l investissement 5 ans minimum obligatoire

5 Structure des frais Patrimoine Grands Crus opère sur une base de 3 types de frais : frais d entrée de 3% du montant investi frais de gestion annuels de 2% de la valeur nette des actifs frais de sortie qui varient entre 15% et 20% de la plus value, selon l année de sortie 5 ans 6 ans 7 ans 8 ans 9 ans 10 ans + 20% 19% 18% 17% 16% 15% Ticket minimum d entrée : (Euros) Rapports trimestriels sur le marché du vin et sur l évolution de la cave de chacun des investisseurs. Conditions juridiques Patrimoine Grands Crus est une structure permettant d investir dans le secteur du vin, dont l objectif est de générer du rendement sur le long terme par l achat, le stockage et la revente de Grands Crus prestigieux. Les références composant le portefeuille de Patrimoine Grands Crus sont sélectionnées par son équipe dirigeante, avec pour seul objectif d offrir aux investisseurs les meilleures conditions de marché en termes de prix et de liquidité. La société ne possède qu une seule catégorie d actifs, elle a cependant mis en place une politique de diversification afin que ce risque soit limité. Chaque investisseur doit cependant être conscient que rien ne garantit la rentabilité de l investissement au capital de Patrimoine Grands Crus, ni même la récupération de tout ou partie de son investissement. Patrimoine Grands Crus est constituée sous la forme d une société en commandite par actions (SCA) à capital variable entre les investisseurs, associés commanditaires, d une part et Patrimoine Grands Crus Gérance, associé commandité et gérant, d autre part, société par actions simplifiée constituée entre les fondateurs, experts dans les domaines de la finance et du vin.

6 Solutions & stratégies d investissement En s appuyant sur une connaissance précise du marché, Patrimoine Grands Crus investit dans les vins qui se distinguent par leur excellence et leur rentabilité, selon trois critères spécifiques : prestige, rareté, demande supérieure à l offre. Les plus grands millésimes sont privilégiés. BOURGOGNE Domaine de la Romanée-Conti Henri Jayer/Emmanuel Rouget J.-F. Coche-Dury Domaine Leroy/Domaine D Auvenay Domaine Armand Rousseau Domaine Georges Roumier Domaine Méo-Camuzet Bernard Dugat-Py Domaine Dujac Domaine des Comtes Lafon Domaine Comte Georges de Vogüé Domaine Ramonet Domaine Ponsot BORDEAUX Château Latour Château Margaux Château Mouton Rothschild Château Haut-Brion Château Cheval Blanc Château Ausone Petrus Château Léoville Las Cases Château Léoville Poyferré Château Léoville Barton Château Cos d Estournel Château Ducru-Beaucaillou Château Pichon Longueville Baron VALLÉE DU RHÔNE (cuvées d exception) E. Guigal Château Rayas Domaine Jean-Louis Chave Domaines Paul Jaboulet Aîné Château Pichon Longueville Comtesse Château La Mission Haut-Brion Château Montrose Château Palmer Château Beychevelle Château Lynch-Bages Château Clerc Milon Château Angélus Château Le Pin Château L Évangile Château La Conseillante En offrant aux investisseurs l opportunité de détenir des parts de cette cave unique dont les conditions de conservation et de sécurité sont optimales, Patrimoine Grands Crus mutualise le risque et surtout, permet à chacun de bénéficier des plus-values dégagées sur l ensemble des bouteilles. Cet accès privilégié à la rareté qu autorise un excellent réseau professionnel et spécialisé dans l approvisionnement rend l investissement d autant plus attractif. Les gestionnaires Mikael Pierron Fondateur et associé de Patrimoine Grands Crus, Mikael Pierron a exercé pendant plusieurs années comme trader dans la City de Londres et à Paris avant de devenir conseiller en gestion de patrimoine dans un cabinet de gestion privée parisien. Aurélien Grevet Fondateur et associé de Patrimoine Grands Crus, Aurélien Grevet gère depuis plusieurs années une société de négoce de vins spécialisée dans les plus grands crus. Au delà de la passion qui l anime, il maîtrise parfaitement les réseaux de ce marché si spécifique, tant en France qu à l étranger.

7 Paroles d experts «Une caisse de Château Margaux 1990 qui coûtait 400 livres sterling en 1991 a atteint un prix de livres sterling aux enchères, soit une rentabilité de 725%». The Sunday Times, 30 décembre 2001 «Une demande croissante et une offre rare ont poussé à la hausse la valeur des 600 meilleurs vins de plus de 300% en 5 ans». The Financial Times, 5 août 2002 «Le vin, un placement juteux». Le Figaro, 3 juin 2008 «Grâce à la chute des prix, investir dans le vin devient attractif». Alain Bradfer, auteur de La Cote des grands vins de France, Magazine Capital, 3 avril 2009 «La compétition pour mettre la main sur les plus grands vins du monde augmentera de façon exponentielle : les vins dont la production est la plus limitée deviendront encore plus coûteux et plus difficiles à obtenir. L intérêt croissant pour les vins en Asie, en Europe de l Est et en Russie va rendre les choses encore pire. Il y aura guerres de mises lors de ventes aux enchères pour les vins hautement louangés à production limitée». Robert Parker/The Wine Advocate, octobre 2011 «Quand vous avez des riches Chinois ou des collectionneurs qui ne savent pas dans quoi investir, qui n ont pas de produits financiers fiables à acheter, ont acheté leur voiture de course et ne connaissent rien à l art, ils achètent des grands crus français, qui ont une valeur spéculative intéressante en terme de rendement financier». L Express, 20 novembre 2011

8 Patrimoine Grands Crus 141 avenue de Verdun, bâtiment A Issy-les-Moulineaux FRANCE +33(0) (0) investisseurs@patrimoinegrandscrus.com