BANQUE NATIONALE DU CANADA

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1 Le présent supplément de fixation du prix (le «supplément de fixation du prix»), avec le prospectus simplifié préalable de base daté du 4 juillet 2016, tel qu il est modifié ou complété (le «prospectus») et son supplément de prospectus daté du 2 septembre 2016, en sa version modifiée ou complétée (le «supplément de prospectus») auquel il se rapporte, et chaque document qui est intégré par renvoi dans le prospectus, constitue une offre publique de titres uniquement dans les territoires où ils peuvent être légalement offerts en vente et là uniquement par des personnes autorisées à les vendre. Aucune commission des valeurs mobilières ni aucune autorité de réglementation similaire ne s est prononcée sur la qualité des titres offerts. Toute personne qui donne à entendre le contraire commet une infraction. Les titres sous forme de billets devant être émis aux termes des présentes ne sont pas ni ne seront inscrits en vertu de la Securities Act of 1933 des États-Unis d Amérique, en sa version modifiée et, sous réserve de certaines dispenses, ne peuvent être offerts, vendus ou livrés, directement ou non, aux États-Unis d Amérique, à des personnes de ce pays ou pour le compte ou à l intention des personnes de ce pays. Supplément de fixation du prix n o MA130 daté du 23 février 2017 (au prospectus simplifié préalable de base daté du 4 juillet 2016, tel qu il est complété par le supplément de prospectus daté du 2 septembre 2016 intitulé Programme de titres sous forme de billets BNC Marathon MC (rendement accéléré) (sans risque de change direct; rendement du cours)) BANQUE NATIONALE DU CANADA Programme de titres sous forme de billets BNC Marathon MC (rendement accéléré) (sans risque de change direct; rendement du cours) Titres sous forme de billets BNC Marathon MC (rendement accéléré) (aucune barrière) liés à un portefeuille de sociétés américaines ($ US), échéant le 17 mars 2020 (titres sous forme de billets à capital non protégé) Montant maximum de $ US ( titres sous forme de billets) Il n y a pas de minimum de fonds à réunir dans le cadre du placement. La Banque pourrait donc réaliser le placement même si elle ne réunit qu une petite partie du montant du placement indiqué ci-dessus. Le présent supplément de fixation du prix complète le prospectus simplifié préalable de base daté du 4 juillet 2016 relatif à $ CA de titres sous forme de billets à moyen terme de la Banque, tel qu il est modifié ou complété, et le supplément de prospectus daté du 2 septembre Si l information que renferme le présent supplément de fixation du prix diffère de l information que renferme le prospectus et (ou) le supplément de prospectus, vous devriez vous fier à l information du présent supplément de fixation du prix. Les porteurs devraient lire avec attention le présent supplément de fixation du prix, le supplément de prospectus et le prospectus s y rapportant afin de pleinement comprendre l information relative aux modalités des titres sous forme de billets et les autres considérations qui ont de l importance pour eux. Les trois documents renferment de l information que les porteurs devraient étudier avant de prendre leur décision de placement. L information contenue dans le présent supplément de fixation du prix et dans le prospectus et le supplément de prospectus s y rapportant n est à jour qu à la date de chacun de ces documents. La valeur estimative initiale des titres sous forme de billets en date du présent supplément de fixation du prix est de 94,95 $ US par tranche de 100 $ US de capital, ce qui est inférieur au prix d émission. La valeur estimative initiale correspond à 94,95 % du capital, soit l équivalent d un escompte annuel de 1,68 $ US pendant la durée des titres sous forme de billets. La valeur réelle des titres sous forme de billets à tout moment dépendra de nombreux facteurs, ne peut être anticipée avec exactitude, et pourrait être inférieure à ce montant. Vous trouverez dans le supplément de prospectus une description détaillée du mode de calcul de la valeur estimative initiale. Le placeur pour compte

2 indépendant n a pas participé à la détermination de la valeur estimative initiale des titres sous forme de billets. Voir «Description des titres sous forme de billets Valeur estimative initiale» dans le supplément de prospectus. Les titres sous forme de billets diffèrent de placements classiques dans des titres de créance et des titres à revenu fixe; de plus, le remboursement de la totalité du montant en capital n est pas garanti. Les titres sous forme de billets comportent un risque de perte et ne sont pas conçus pour constituer une alternative à des placements classiques dans des titres de créance et des titres à revenu fixe ou à des instruments du marché monétaire. Les titres sous forme de billets constituent des titres de créance directs, non assortis d une sûreté et non subordonnés de la Banque qui prennent rang égal avec tous autres emprunts actuels et futurs non assortis d une sûreté et non subordonnés de la Banque. Les titres sous forme de billets ne constitueront pas un dépôt assuré en vertu de la Loi sur la Société d assurance-dépôts du Canada ou de tout autre régime d assurance-dépôts créé en vue d assurer le paiement de la totalité ou d une partie d un dépôt en cas d insolvabilité de l institution de dépôt. Les montants versés aux porteurs dépendront du rendement du portefeuille de référence. La Banque, les membres de son groupe, les placeurs pour compte et toute autre personne ou entité ne garantissent pas que les porteurs recevront un montant correspondant à leur placement initial dans les titres sous forme de billets ni ne garantissent qu un rendement sera payé sur les titres sous forme de billets à l échéance. Étant donné que les titres sous forme de billets ne sont pas protégés et que le capital sera à risque (à l exception du versement du remboursement à l échéance minimal de 1 % du capital), les porteurs pourraient perdre une partie ou la quasi-totalité de leur placement initial dans les titres sous forme de billets. Voir «Facteurs de risque» dans le supplément de prospectus et dans le prospectus. Les titres sous forme de billets ne peuvent être remboursés avant l échéance, sauf au gré de la Banque aux termes d un remboursement par suite de circonstances spéciales. Voir «Description des titres sous forme de billets Remboursement par suite de circonstances spéciales et paiement» dans le prospectus. Les titres sous forme de billets ne seront pas inscrits à la cote d une bourse de valeurs ou d un système de cotation. Financière Banque Nationale inc. a l intention de maintenir, dans des circonstances de marchés normales, un marché secondaire quotidien pour les titres sous forme de billets. Financière Banque Nationale inc. pourrait cesser de maintenir un marché pour les titres sous forme de billets en tout temps sans préavis aux porteurs. Il n est nullement assuré qu un marché secondaire se constituera ou, dans l éventualité où un marché se constituait, qu il sera liquide. De plus, les porteurs qui vendent leurs titres sous forme de billets avant l échéance pourraient être assujettis à certains frais. Voir «Marché secondaire pour les titres sous forme de billets» dans le supplément de prospectus. Le rendement de l actif de référence pour chaque actif de référence est un rendement du cours, et ne tiendra pas compte des dividendes et (ou) des distributions versés par les émetteurs au titre de chacun des actifs de référence. Au 15 février 2017, les dividendes et (ou) les distributions versés au titre de l ensemble des actifs de référence dans le portefeuille de référence représentaient un rendement indicatif annuel de 3,20 %, soit un rendement total d environ 9,60 % pour la durée des titres sous forme de billets, en présumant que le rendement est constant et que les dividendes et (ou) les distributions ne sont pas réinvestis. Financière Banque Nationale inc. est une filiale indirecte en propriété exclusive de la Banque. Par conséquent, la Banque est un «émetteur relié» et un «émetteur associé» de Financière Banque Nationale inc. au sens des lois sur les valeurs mobilières de certaines provinces du Canada. Voir «Mode de placement» dans le supplément de prospectus et dans le prospectus. Émetteur : Titres sous forme de billets offerts : Capital : Banque Nationale du Canada Titres sous forme de billets BNC Marathon MC (rendement accéléré) (aucune barrière) liés à un portefeuille de sociétés américaines ($ US), échéant le 17 mars $ US - 2 -

3 Souscription minimale : Type de titres sous forme de billets Marathon MC (rendement accéléré): $ US (10 titres sous forme de billets) et des multiples entiers de 100 $ US (1 titre sous forme de billet) pour les montants supérieurs à cette somme. Aucune barrière Date d émission : 17 mars 2017, sous réserve d un report si cette date n est pas un jour de bourse pour tous les actifs de référence et (ou) dans certaines autres circonstances, tel qu il est décrit dans le supplément de prospectus et dans le prospectus. Date d échéance : 17 mars 2020 Portefeuille de référence : Nom de l actif de référence Symbole de l actif de référence Source des cours Niveau de Type d actif de référence Pondération de l actif de référence Apple Inc. AAPL NASDAQ Cisco Systems, Inc. CSCO NASDAQ Intel Corporation INTC NASDAQ QUALCOMM Incorporated QCOM NASDAQ Citigroup Inc. C Caterpillar Inc. CAT Ford Motor Company F General Motors Company GM HP Inc. HPQ International Business Machines Corporation IBM Merck & Co., Inc. MRK PepsiCo, Inc. PEP - 3 -

4 Pfizer Inc. PFE The Procter & Gamble Company PG Verizon Communications Inc. VZ Wells Fargo & Company WFC En outre, les titres sous forme de billets constituent des titres sous forme de billets liés à des titres de aux termes du prospectus. Niveau initial : Monnaie : Versement du remboursement à l échéance : Le niveau de à la date d émission. Dollars américains Le versement du remboursement à l échéance par titre sous forme de billet sera calculé comme suit : (i) si le rendement du portefeuille de référence est positif à la date d évaluation, le versement du remboursement à l échéance sera égal à 100 $ US x [1 + (facteur d accélération x rendement du portefeuille de référence)]; (ii) si le rendement du portefeuille de référence est nul ou négatif à la date d évaluation, le versement du remboursement à l échéance sera égal à 100 $ US x [1 + rendement du portefeuille de référence]. Facteur d accélération : 1,55 Malgré ce qui précède, le versement du remboursement à l échéance sera d au moins 1 % du capital. Date d évaluation : Commission de vente : Placeurs pour compte : Rémunération du placeur pour compte indépendant : Frais de négociation anticipée : Admissibilité aux fins de placement : 12 mars 2020, sous réserve d un report si cette date n est pas un jour de bourse pour tous les actifs de référence et (ou) dans certaines autres circonstances, tel qu il est décrit dans le supplément de prospectus et dans le prospectus. 1,00 $ par titre sous forme de billet (1,00 % du capital de chaque titre sous forme de billet vendu). Financière Banque Nationale inc. et Richardson GMP Limitée. Richardson GMP Limitée agira comme placeur pour compte indépendant. Jusqu à 0,15 $ US par titre sous forme de billet (jusqu à 0,15 % du capital de chaque titre sous forme de billet vendu). 1,80 $ par titre sous forme de billet, montant qui baissera tous les 24 jours de 0,18 $ pour s établir à 0,00 $ après 240 jours à compter de la date d émission, inclusivement. Admissibles aux REER, FERR, REEE, REEI, RPDB et CELI. Voir «Admissibilité aux fins de placement» dans le supplément de prospectus et dans le prospectus

5 FundSERV : Information ponctuelle sur les titres sous forme de billets : NBC2544 La Banque tâchera de rendre publics sur le site certains renseignements concernant les titres sous forme de billets. Ces renseignements sont fournis uniquement à titre informatif et ne seront pas intégrés par renvoi au présent supplément de fixation du prix. ACTIFS DE RÉFÉRENCE Le texte qui suit présente une brève description de l émetteur de chacun des actifs de référence et contient des tableaux illustrant le rendement du cours historique des actifs de référence. Voir «Renseignements publics Titres sous forme de billets liés à des titres de» dans le prospectus. Toutes les données et tous les renseignements qui figurent ci-après proviennent de Bloomberg et (ou) de sources publiques. Les renseignements sont tirés uniquement des renseignements publics et ni la Banque ni les placeurs pour compte ni les membres de leurs groupes respectifs ne donnent d assurance ou de garantie, ni ne font de déclaration, quant à l exactitude, à la fiabilité ou à l exhaustivité de tels renseignements. Apple Inc. Apple Inc. conçoit, fabrique et commercialise des ordinateurs personnels et des appareils connexes d informatique individuelle et de communication mobile, ainsi qu une panoplie de logiciels, de services, de périphériques et de solutions de réseau connexes. La société vend ses produits à l échelle internationale par l intermédiaire de ses magasins en ligne, ses magasins de détail, ses effectifs de vente directe, des grossistes tiers et des vendeurs autorisés. Cisco Systems, Inc. Cisco Systems, Inc. conçoit, produit et vend des produits de réseau IP (Internet Protocol) et d autres produits liés au secteur des communications et des technologies de l information (TI), et offre les services associés à ces produits et à leur utilisation. La société fournit des solutions de transmission de données, de la voix et de vidéos au sein d édifices, de campus et à l échelle mondiale. Intel Corporation Intel Corporation conçoit, fabrique et vend des pièces d ordinateur et des produits connexes. Parmi les principaux produits de la société, mentionnons les microprocesseurs, les jeux de puces, les processeurs emboîtés et les microcontrôleurs, les produits de mémoire flash, les produits graphiques, les produits de réseau et de communication, les logiciels de gestion des systèmes, les produits de téléconférence et les produits d imagerie numérique. QUALCOMM Incorporated Qualcomm Incorporated fabrique de l équipement de communication sans fil numérique. Elle accorde des licences d utilisation de sa propriété intellectuelle visant son accès multiple par répartition en code (AMRC) et son multiplexage par répartition orthogonale de la fréquence. Elle produit également des circuits intégrés fondés sur l AMRC, ainsi que de l équipement et des logiciels qui servent à suivre les travailleurs et les actifs, et des logiciels de mise à disposition de contenu sans fil

6 Citigroup Inc. Citigroup Inc. est une société de portefeuille de services financiers diversifiée qui fournit une vaste gamme de services financiers aux consommateurs et aux entreprises. Elle fournit notamment des services bancaires d investissement, des services de courtage au détail, des services bancaires aux entreprises et des produits et services de gestion de trésorerie. Elle possède des clients dans le monde entier. Caterpillar Inc. Caterpillar Inc. conçoit, fabrique et commercialise des machines destinées aux secteurs de la construction, des mines, de l agriculture et de la foresterie. La société fabrique également des moteurs et d autres pièces connexes pour son équipement et offre des services de financement et d assurance. Caterpillar Inc. distribue ses produits grâce à un système international de concessionnaires. Ford Motor Company Ford Motor Company conçoit, produit et effectue l entretien des voitures et des camions. La société offre en outre des services de financement, de location et d assurance de véhicules par l intermédiaire de sa filiale. General Motors Company General Motors Company fabrique et commercialise des voitures et des camions neufs. Elle offre des accessoires pour les conducteurs qui ont des besoins spéciaux, le système de protection de véhicule OnStar, des services, notamment des services d entretien, des pièces et des accessoires, la radio par satellite XM, des options pour les propriétaires de véhicules commerciaux, et plus encore. La société fournit ses véhicules et ses services à l échelle mondiale. HP Inc. HP Inc. offre aux entreprises et aux consommateurs des systèmes d imagerie et d impression, des systèmes informatiques et des services de technologie de l information. Ses produits comprennent des imprimantes laser et à jet d encre, des scanneurs, des copieurs et des télécopieurs, des ordinateurs personnels, des postes de travail, des solutions de stockage et d autres systèmes informatiques et systèmes d impression. La société vend ses produits dans le monde entier. International Business Machines Corporation International Business Machines Corporation (IBM) offre des solutions informatiques grâce à l utilisation de technologies de l information avancées. Les solutions de la société comprennent des technologies, des systèmes, des produits, des services, des logiciels et des services de financement. IBM offre ses produits par l intermédiaire de son entité de vente et de distribution internationale, ainsi par le truchement de différents tiers distributeurs et revendeurs. Merck & Co., Inc. Merck & Co., Inc. est une multinationale du secteur de la santé offrant des solutions de soins de santé par le biais de médicaments sur ordonnance, de vaccins, de thérapies biologiques, de produits de santé animale et de produits de santé grand public, qu elle commercialise directement et par l intermédiaire de ses coentreprises. La société exerce ses activités dans le domaine pharmaceutique et les secteurs de la santé animale et des soins grand public

7 PepsiCo, Inc. PepsiCo, Inc. exploite à l échelle mondiale des entreprises de fabrication de boissons, de collations et d aliments. Elle fabrique ou fait fabriquer par des sous-traitants, commercialise et vend dans des pays du monde entier des aliments, des collations à base de céréales et des boissons gazeuses ou plates. Pfizer Inc. Pfizer Inc. est une société de recherche pharmaceutique mondiale qui exerce ses activités dans les domaines de la recherche, du développement, de la fabrication et de la commercialisation de médicaments destinés aux humains et aux animaux. Au nombre des produits qu elle offre figurent des produits pharmaceutiques sur ordonnance, des produits d automédication en vente libre et des produits de santé destinés aux animaux tels que des médicaments contre les infections et des vaccins. The Procter & Gamble Company The Procter & Gamble Company fabrique et commercialise des produits de grande consommation à l échelle internationale. Elle offre des produits pour la lessive et le nettoyage, des produits de papier, des produits pour les soins de beauté, ainsi que des produits destinés au secteur des aliments et des boissons et au secteur des soins de santé. Les produits de Procter & Gamble sont vendus principalement par l intermédiaire de marchands de masse, des épiceries, des clubs-entrepôts, des pharmacies et des magasins de quartier. Verizon Communications Inc. Verizon Communications Inc. est une société de télécommunications intégrée qui offre des services de communication de la voix et des données par fil, des services de communication sans fil, des services d accès Internet et des services d annuaires. La société fournit également des services de réseau pour le gouvernement fédéral, notamment des lignes téléphoniques d entreprise, des services de transmission de données, de l équipement de télécommunication et des téléphones publics payants. Wells Fargo & Company Wells Fargo & Company est une société de services financiers diversifiés qui offre des services bancaires, ainsi que des services d assurance, de placement, de prêts hypothécaires, de crédit-bail, de cartes de crédit et de financement aux particuliers. La société exerce ses activités au moyen de succursales physiques et de services en ligne et d autres canaux à l échelle nord-américaine et internationale

8 Données historiques sur les actifs de référence Le tableau suivant présente le rendement du cours de chacun des actifs de référence compris dans le portefeuille de référence, pour l année civile et depuis le début de l année. Le rendement du cours depuis le début de l année est donné en date du 15 février Le rendement historique n est pas garant du rendement futur. Le rendement de chaque année est mesuré à compter du mois de décembre de l année précédant l année indiquée. Par exemple, les données de l année 2016 ci-après correspondent au rendement mesuré entre le 31 décembre 2015 et le 31 décembre DDA Apple Inc. 133,47 % -56,91 % 147,05 % 52,97 % 25,56 % 31,61 % 5,27 % 37,70 % -4,64 % 10,03 % 17,00 % Cisco Systems, Inc. Intel Corporation QUALCOMM Incorporated -0,95 % -39,79 % 46,87 % -15,50 % -10,63 % 8,68 % 14,25 % 23,90 % -2,37 % 11,29 % 8,60 % 31,65 % -45,01 % 39,15 % 3,09 % 15,31 % -14,93 % 25,84 % 39,79 % -5,07 % 5,28 % -0,61 % 4,13 % -8,95 % 29,11 % 6,98 % 10,53 % 13,38 % 19,72 % 0,11 % -32,75 % 30,44 % -13,36 % Citigroup Inc. -47,15 % -77,21 % -50,67 % 42,90 % -44,38 % 50,36 % 31,72 % 3,84 % -4,36 % 14,84 % 1,80 % Caterpillar Inc. Ford Motor Company General Motors Company 18,31 % -38,44 % 27,58 % 64,34 % -3,27 % -1,13 % 1,37 % 0,79 % -25,75 % 36,46 % 6,77 % -10,39 % -65,97 % 336,68 % 67,90 % -35,91 % 20,35 % 19,15 % 0,45 % -9,10 % -13,91 % 4,12 % s.o s.o s.o s.o -45,01 % 42,23 % 41,76 % -14,58 % -2,58 % 2,44 % 6,43 % HP Inc. 22,55 % -28,11 % 41,94 % -18,27 % -38,81 % -44,68 % 96,35 % 43,42 % -35,01 % 25,34 % 7,68 % International Business Machines Corporation Merck & Co., Inc. 11,27 % -22,15 % 55,54 % 12,12 % 25,29 % 4,17 % -2,08 % -14,46 % -14,22 % 20,61 % 9,45 % 33,28 % -47,69 % 20,20 % -1,37 % 4,61 % 8,59 % 22,25 % 13,47 % -6,99 % 11,45 % 10,68 % PepsiCo, Inc. 21,34 % -27,84 % 11,01 % 7,45 % 1,56 % 3,13 % 21,20 % 14,01 % 5,67 % 4,71 % 2,01 % Pfizer Inc. -12,24 % -22,09 % 2,71 % -3,74 % 23,59 % 15,90 % 22,13 % 1,70 % 3,63 % 0,62 % 3,17 % The Procter & Gamble Company Verizon Communications Inc. Wells Fargo & Company 14,24 % -15,80 % -1,92 % 6,10 % 3,70 % 1,77 % 19,91 % 11,89 % -12,82 % 5,88 % 8,37 % 17,32 % -22,06 % -2,27 % 15,58 % 12,13 % 7,85 % 13,57 % -4,80 % -1,20 % 15,49 % -9,93 % -15,10 % -2,35 % -8,45 % 14,82 % -11,07 % 24,02 % 32,83 % 20,75 % -0,84 % 1,38 % 6,24 % - 8 -

9 Le tableau qui suit illustre le rendement du cours de chacun des actifs de référence compris dans le portefeuille de référence pour la période qui débute le 15 février 2007 (ou la date réelle à laquelle l un ou l autre des actifs de référence est inscrit à la cote de la bourse, si cette date survient plus tard) et qui prend fin le 15 février Le rendement pour les périodes de moins d un an est cumulatif et n est pas annualisé, et le rendement pour les périodes d un an ou plus est annualisé. Le rendement historique n est pas garant du rendement futur. 1 mois 3 mois 6 mois 1 an 2 ans 3 ans 4 ans 5 ans 10 ans Apple Inc. 13,84 % 26,51 % 23,78 % 44,17 % 3,26 % 20,36 % 19,82 % 13,77 % 27,25 % Cisco Systems, Inc. Intel Corporation QUALCOMM Incorporated 9,15 % 3,53 % 5,23 % 30,70 % 5,60 % 13,31 % 11,82 % 10,51 % 1,76 % -2,01 % 3,27 % 3,27 % 25,87 % 2,43 % 13,35 % 14,30 % 6,28 % 5,40 % -15,54 % -15,40 % -9,51 % 26,77 % -10,73 % -9,53 % -3,61 % -1,71 % 3,18 % Citigroup Inc. 1,46 % 9,11 % 30,42 % 61,16 % 8,70 % 6,90 % 8,39 % 13,78 % -19,69 % Caterpillar Inc. Ford Motor Company General Motors Company 4,81 % 4,85 % 17,67 % 56,80 % 7,85 % 0,85 % 0,88 % -2,53 % 3,89 % 0,00 % 4,90 % 1,61 % 9,35 % -11,97 % -6,07 % -0,76 % 0,40 % 3,92 % -0,70 % 10,92 % 16,38 % 33,81 % -0,72 % 1,04 % 7,51 % 8,26 % s.o HP Inc. 8,19 % 0,69 % 10,06 % 69,64 % -4,46 % 5,45 % 20,33 % 3,86 % -1,91 % International Business Machines Corporation Merck & Co., Inc. 8,57 % 14,50 % 12,23 % 50,10 % 6,43 % -0,37 % -2,49 % -1,12 % 6,27 % 4,52 % 2,37 % 2,91 % 32,90 % 5,26 % 5,53 % 11,99 % 11,38 % 4,03 % PepsiCo, Inc. 5,10 % 4,79 % -1,83 % 8,37 % 3,76 % 10,98 % 9,71 % 11,09 % 5,23 % Pfizer Inc. 3,04 % 3,97 % -4,56 % 14,13 % -1,64 % 1,61 % 5,27 % 9,68 % 2,36 % The Procter & Gamble Company Verizon Communications Inc. Wells Fargo & Company 8,46 % 8,97 % 4,71 % 12,51 % 2,99 % 4,70 % 4,46 % 7,14 % 3,44 % -8,51 % 1,50 % -10,32 % -4,05 % -1,26 % 1,11 % 2,01 % 4,91 % 3,02 % 5,86 % 11,33 % 21,30 % 23,76 % 2,87 % 8,27 % 13,60 % 14,18 % 4,98 % STRATÉGIE D INVESTISSEMENT AU SOUTIEN DE L ACHAT DE TITRES SOUS FORME DE BILLETS Titres sous forme de billets BNC Marathon MC (rendement accéléré) (aucune barrière) Vous devriez envisager d effectuer l acquisition des titres sous forme de billets plutôt que d autres investissements (y compris l achat direct des actifs de référence ou une exposition à ceux-ci) si vous prévoyez que le rendement du portefeuille de référence sera positif à la date d évaluation. Si vos attentes en ce qui concerne le rendement du portefeuille de référence diffèrent de ce qui précède, vous devriez envisager d autres investissements plutôt qu un investissement dans les titres sous forme de billets

10 CARACTÈRE APPROPRIÉ DES TITRES SOUS FORME DE BILLETS POUR LES INVESTISSEURS Titres sous forme de billets BNC Marathon MC (rendement accéléré) (aucune barrière) Les titres sous forme de billets ne conviennent pas à tous les investisseurs. Dans le cadre de votre décision à savoir si les titres sous forme de billets constituent un placement approprié pour vous, veuillez tenir compte des éléments suivants : (i) (ii) (iii) (iv) les titres sous forme de billets ne prévoient aucune protection de votre investissement en capital initial, et si le rendement du portefeuille de référence est négatif à la date d évaluation, vous recevrez un montant inférieur à votre investissement en capital initial à l échéance; votre stratégie d investissement devrait être conforme aux caractéristiques d investissement des titres sous forme de billets; votre horizon de placement devrait correspondre à la durée des titres sous forme de billets; votre investissement sera assujetti aux facteurs de risque résumés à la rubrique «Facteurs de risque» dans le supplément de prospectus et dans le prospectus. À PROPOS DES ÉMETTEURS DES ACTIFS DE RÉFÉRENCE L émetteur de chacun des actifs de référence est un émetteur assujetti ou l équivalent aux États-Unis et est tenu de déposer périodiquement certains documents financiers et d autres renseignements précisés par les lois sur les valeurs mobilières. Les renseignements fournis aux autorités en valeurs mobilières ou déposés électroniquement auprès de celles-ci peuvent être consultés par l intermédiaire d EDGAR sur le site Web de la Securities and Exchange Commission, un système de dépôt qui permet l accès à la plupart des documents publics en valeurs mobilières et des renseignements déposés par des sociétés ouvertes et des fonds d investissement auprès de la Securities and Exchange Commission. L adresse du site Web de la Securities and Exchange Commission est Voir «Renseignements publics Titres sous forme de billets liés à des titres de» dans le prospectus. Le présent supplément de fixation du prix n a trait qu aux titres sous forme de billets offerts aux présentes et ne vise pas les actifs de référence ou d autres titres de l émetteur de chacun des actifs de référence. La Banque et les placeurs pour compte n ont pas eu l occasion de vérifier l exactitude ou l exhaustivité des renseignements contenus dans ces documents ni de déterminer si l émetteur de chacun des actifs de référence a omis de divulguer certains faits, certains renseignements ou certains événements qui pourraient avoir eu lieu avant ou après la date à laquelle ces renseignements ont été fournis par l émetteur de chacun des actifs de référence qui pourraient avoir une incidence sur la pertinence ou l exactitude des renseignements qui figurent dans ces documents. Ni la Banque ni les placeurs pour compte ne font de déclaration voulant que ces documents disponibles au grand public ou tout autre renseignement disponible au grand public à l égard de l émetteur de chacun des actifs de référence ou à l égard des actifs de référence soient exacts ou exhaustifs. Les émetteurs des actifs de référence ne sont pas membres du groupe de la Banque et des membres de son groupe. Les émetteurs des actifs de référence n ont pas participé à l établissement du présent supplément de fixation du prix, nient toute responsabilité à l égard de l exactitude ou de l exhaustivité des renseignements contenus aux présentes et ne se prononcent d aucune façon sur la pertinence de souscrire des titres sous forme de billets

11 Les titres sous forme de billets ne sont aucunement parrainés, endossés, vendus ou promus par les émetteurs des actifs de référence. Les émetteurs des actifs de référence n ont pas participé à la détermination de la date d émission, du prix ni du nombre des titres sous forme de billets devant être émis, et n en sont pas responsables. Les émetteurs des actifs de référence n ont aucune responsabilité imposée par la loi relativement à l exactitude ou l exhaustivité des renseignements contenus dans le présent supplément de fixation du prix et nient toute obligation ou responsabilité relativement à l administration, à la commercialisation ou à la négociation des titres sous forme de billets. Un placement dans les titres sous forme de billets n équivaut pas à un placement dans les actifs de référence. L émission des titres sous forme de billets ne constitue pas un financement au profit de l un ou l autre des émetteurs des actifs de référence ou d un initié des émetteurs des actifs de référence. Les investisseurs éventuels devraient mener leurs propres recherches sur les émetteurs des actifs de référence et décider si un investissement dans les titres sous forme de billets leur convient. DOCUMENTS INTÉGRÉS PAR RENVOI Outre le présent supplément de fixation du prix, les documents suivants sont expressément intégrés par renvoi dans le prospectus en date du présent supplément de fixation du prix et en font partie intégrante : (i) (ii) les états financiers consolidés audités pour l exercice terminé le 31 octobre 2016, qui comprennent des états financiers consolidés comparatifs de la Banque pour l exercice terminé le 31 octobre 2015, ainsi que le rapport de gestion contenu dans le rapport annuel de la Banque pour l exercice terminé le 31 octobre 2016; le rapport des auditeurs indépendants préparé à l intention des actionnaires de la Banque visant les états financiers consolidés aux 31 octobre 2016 et 2015 et pour les exercices terminés à ces dates; (iii) la notice annuelle de la Banque datée du 2 décembre DOCUMENTS DE COMMERCIALISATION Tout modèle de «documents de commercialisation» (au sens du Règlement sur les obligations générales relatives au prospectus) déposé auprès des autorités en valeurs mobilières dans chacune des provinces du Canada dans le cadre du présent placement après la date ou le dépôt des présentes mais avant la fin du placement des titres sous forme de billets aux termes du présent supplément de fixation du prix (y compris toute modification apportée aux documents de commercialisation ou toute version modifiée de ceux-ci) est réputé intégré par renvoi au présent supplément de fixation du prix. Tout pareil document de commercialisation ne fait pas partie du présent supplément de fixation du prix dans la mesure où son contenu a été modifié ou remplacé par un énoncé contenu dans une modification au présent supplément de fixation du prix. CERTAINES INCIDENCES FISCALES FÉDÉRALES CANADIENNES Les amendements récents à la Loi, qui ont fait l objet d une sanction royale le 15 décembre 2016, ont adopté les mesures budgétaires (sous réserves des commentaires ci-après) ayant effet à compter du 1 er janvier En conséquence, les références au «1 er octobre 2016» sous la rubrique «Certaines incidences fiscales fédérales canadiennes» dans le supplément de prospectus devraient se lire comme des références au «1 er janvier 2017» et les mesures budgétaires décrits dans le supplément de prospectus ont été adoptées (sous réserves des commentaires ciaprès). Les mesures budgétaires comprenaient une exception à l inclusion d un revenu réputé provenant de la vente d un billet lié qui se rapporte à la portion du rendement d un billet lié basée sur les variations dans la valeur du billet lié découlant de paiements d intérêt à taux fixe. Cette exception n a pas été incluse dans les amendements récents à la Loi et n a pas été adoptée