La lettre de l'investissement de Proximité

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1 La lettre de l'investissement de Proximité Novembre La Lettre de l Investissement de Proximité vous donne rendez-vous chaque semestre pour vous informer de l évolution des différents Fonds d Investissement de Proximité. Retrouvez un point sur l activité de ces fonds, l environnement dans lequel ils opèrent ainsi qu un suivi de leur performance financière. Les Fonds d Investissement de Proximité (FIP) ont été créés pour financer l économie locale et accompagner leur croissance, sur un territoire déterminé. Leur portefeuille est investi à hauteur de 60 % dans des PME régionales principalement non cotées, dont 20 % dans des entreprises de moins de 8 ans. Le solde est placé en instruments monétaires et placements diversifiés. L environnement de marché Depuis quelques semaines, les marchés actions sont portés par une vague d optimisme. Leur bonne santé actuelle se fonde sur de belles perspectives de croissance des profits des entreprises en 2014 : + 12 % en Europe et + 9 % aux États-Unis. Elle s appuie également sur un diagnostic favorable de la conjoncture économique internationale. Contrairement aux années précédentes, l accélération attendue en 2014 provient, non pas des pays émergents, mais des pays développés, en particulier du Japon et des États-Unis. Dans la zone Euro, le point bas de la récession est passé mais la reprise sera lente. La croissance restera trop faible en pour améliorer sensiblement la situation budgétaire et permettre une amélioration du marché de l emploi dans les pays à chômage élevé. Après les récessions post-crise financière et post-crise de la dette, les indicateurs économiques montrent que le scénario d un triple-cumul est largement écarté. La situation reste cependant fragile et il faut suivre de près les moteurs de la croissance, internes (investissement, consommation), mais aussi externes (exportations). Selon une étude réalisée récemment par Opinion Way pour l Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC), les épargnants français sont très favorables à l orientation de leur épargne vers le financement du tissu productif français, notamment des PME (Petites et Moyennes Entreprises) et des PMI (Petites et Moyennes Industries). Ils mentionnent majoritairement la création d emploi et le soutien de l économie locale comme principal objectif de leurs placements. Dans ce contexte, le rôle actif des banquiers et des assureurs en matière de soutien de l économie leur apparaît comme un facteur important, de même que les avantages fiscaux octroyés par le législateur. Comme le rappelle l AFIC, le capital-investissement français se classe au premier rang en Europe continentale par la magnitude de ses interventions en fonds propres et quasi-fonds propres. Il représente plus de 20 % du marché européen. Dans nul autre pays en Europe, autant d entreprises sont soutenues chaque année. A l heure où la situation de l emploi et de l activité en France affichent des signes de reprise fragile, il faut espérer que notre industrie du capital investissement développe encore davantage son soutien au financement de l économie, en particulier à destination des PME-PMI aux différents stades de leur cycle de vie.

2 FIP Axe Ouest Code ISIN FR Le FIP Axe Ouest a été créé le 26 mars FIP Axe Sud Code ISIN FR Le FIP Axe Sud a été créé le 26 mars Valorisation et performance au 28 juin Actifs gérés... 13,64 millions d euros Valeur liquidative ,69 euros Performance depuis la création * , % Le FIP Axe Ouest a pour objectif de participer au financement et au développement de petites et moyennes entreprises situées en Ile-de-France, Bretagne, Centre et Pays de la Loire. Les investissements ont été réalisés dans tous les secteurs de l industrie, du commerce et des services à la personne et aux entreprises. Au cours de la période, le fonds a investi dans 10 sociétés (cf. rubriques PME). Après trois ans d existence, le fonds est dans une phase de soutien de son portefeuilles de titres. Le quota libre, c està-dire non soumis aux critères de proximité, est investi en produits actions et produits de taux, conformément au profil de risque défini dans le règlement du Fonds. Valorisation et performance au 28 juin Actifs gérés... 14,45 millions d euros Valeur liquidative ,32 euros Performance depuis la création * ,18 % Le FIP Axe Sud a pour objectif de participer au financement et au développement de petites et moyennes entreprises situées en Midi-Pyrénées, Languedoc-Roussillon, Provence-Alpes- Côte-d Azur et Rhône-Alpes. Les investissements ont été réalisés dans tous les secteurs de l industrie, du commerce et des services à la personne et aux entreprises. Au cours de la période, le Fonds a investi dans 16 sociétés (cf. rubriques PME). Après trois ans d existence, le fonds est dans une phase de soutien de son portefeuilles de titres. Le quota libre, c està-dire non soumis aux critères de proximité, est investi en produits actions et produits de taux, conformément au profil de risque défini dans le règlement du fonds. Webedia Ile-de-France 15,28 % Maintag Ile-de-France 10,84 % Vega Industries Centre 7,33 % How To Media Ile-de-France 7,33 % Cyber Group Studio Ile-de-France 7,33 % Crocus Technology Rhônes-Alpes 8,80 % Lumeris Languedoc-Roussillon 7,23 % Wattensi Languedoc-Roussillon 7,15 % Altema France Midi-Pyrénées 6,92 % La Part de Rêve Midi-Pyrénées 5,91 % Composition du portefeuille Composition du portefeuille Distribution 5,2 % 7,3 % Construction et matériaux Distribution 2 % 23 % Environnement Santé 0,1 % 16,4 % Autres services Santé 5 % 6 % Autres services 42 % 29 % Technologie, Médias 34 % 30 % Technologie, Médias Évolution de la valeur liquidative (base ) Évolution de la valeur liquidative (base ) / / /06 29/06 28/12 28/ / / /06 29/06 28/12 28/06 2

3 FIP Avenir Décolletage Code ISIN FR Le FIP Avenir Décolletage a été créé le 30 septembre. FIP Axe Ouest 2 Code ISIN FR Le FIP Axe Ouest 2 a été créé le 30 décembre. Valorisation et performance au 31 mai Actifs gérés... 3,55 millions d euros Valeur liquidative... 80,16 euros Performance depuis la création * ,84 % Le FIP Avenir Décolletage a été investi pour au moins 60 % de son actif avant le 30/09/ dans des sociétés des filières industrielles du décolletage, de la mécatronique et de la mécanique de précision. Ces secteurs industriels sont des fournisseurs essentiels de l industrie automobile et aéronautique. Les investissements ont été réalisés dans les régions administratives Franche-Comté, Rhône-Alpes et Provence-Alpes-Côte-d Azur. Le fonds a investi dans 4 sociétés (cf. rubriques PME). Valorisation et performance au 31 mai Actifs gérés... 1, millions d euros Valeur liquidative... 99,25 euros Performance depuis la création * ,74 % Le FIP Axe Ouest 2 a eu pour objectif d investir de manière diversifiée au moins 60 % de son actif avant le 30/09/ dans des PME spécialisées de tous les secteurs de l industrie, du commerce et des services à la personne et aux entreprises. Au cours de la période, le fonds a investi dans 10 sociétés (cf. rubriques PME). Les investissements ont été réalisés dans les régions administratives Ile-de-France, Centre et Pays de la Loire. Pernat Industries Rhônes-Alpes 12,44 % Altim Rhônes-Alpes 12,40 % Fag Rhônes-Alpes 12,26 % Celsius Franche-Comté 3,10 % Sarenza Ile-de-France 10, % Evolis Pays de la Loire 9,53 % Digital Fashion Groupe Ile-de-France 8,26 % Cap Cinema Centre 7,42 % Vulcain Finance Ile-de-France 6,44 % Almaric Ile-de-France 5,00 % Composition du portefeuille Composition du portefeuille 57 % 43 % Industrie Distribution 24 % 43,5 % 4 % Autres services 22 % Technologie, Médias 6,5 % Services financiers Évolution de la valeur liquidative (base ) Évolution de la valeur liquidative (base ) /09 30/03 30/09 31/12 30/03 31/01 La lettre de l Investissement de Proximité - Novembre 3

4 FIP Axe Sud 2 Code ISIN FR Le FIP Axe Sud 2 a été créé le 30 septembre. FIP Régions Ouest Code ISIN FR Le FIP Régions Ouest a été créé le 30 décembre. Valorisation et performance au 31 mai Actifs gérés... 1,64 millions d euros Valeur liquidative... 91,28 euros Performance depuis la création * ,72 % Le FIP Axe Sud 2 a eu pour objectif d investir de manière diversifiée au moins 60 % de son actif avant le 30/09/ dans des petites et moyennes entreprises cotées ou non cotées, industrielles ou de services, visant soit des marchés nouveaux soit des marchés traditionnels, dans des secteurs tels que l informatique, les multimédias, l automobile, la chimie, l énergie, l environnement, l agroalimentaire et les biotechnologies. Les investissements ont été réalisés dans les régions administratives Languedoc-Roussillon, Provence-Alpes-Côte-d Azur et Rhône-Alpes. Valorisation et performance au 31 mai Actifs gérés... 2,85 millions d euros Valeur liquidative...,81 euros Performance depuis la création * ,81 % Le FIP Régions Ouest a eu pour objectif d investir de manière diversifiée au moins 60 % de son actif avant le 30/09/ dans des PME spécialisées de tous les secteurs de l industrie, du commerce et des services à la personne et aux entreprises. Au cours de la période, le fonds a investi dans 6 sociétés (cf. rubriques PME). Les investissements ont été réalisés dans les régions administratives Ile-de-France, Centre et Pays de la Loire. Marcel & Fils Provence-Alpes-Côte-d'Azur 12,44 % Caféine Rhônes-Alpes 6,43 % Groupe SAF Rhônes-Alpes 5,12 % Delta Conseil Languedoc-Roussillon 4,72 % Addev Rhônes-Alpes 2,69 % Mobile Service Rhônes-Alpes 2,47 % Evolis Pays de la Loire 7, % CAP Cinema Ile-de-France 7,54 % Sarenza Ile-de-France 7,20 % Vulcain Finance Ile-de-France 6,21 % Almaric Ile-de-France 4,08 % Composition du portefeuille Composition du portefeuille Distribution 26 % 28 % Autres services Distribution 12 % 7 % Autres services 38 % 2 % Technologie, Médias 55 % 20 % Technologie, Médias 2 % Santé 6 % Services financiers 4 % Environnement Évolution de la valeur liquidative (base ) Évolution de la valeur liquidative (base ) 85 30/09 30/03 30/04 4

5 FIP Régions Sud Code ISIN FR Le FIP Régions Sud a été créé le 30 décembre. FIP Axe Croissance Code ISIN - Parts A1 : FR Code ISIN - Parts A2 : FR Le FIP Axe Croissance a été créé le 6 avril. Valorisation et performance au 31 mai Actifs gérés... 1,19 millions d euros Valeur liquidative... 92,54 euros Performance depuis la création * ,46 % Le FIP Régions Sud a pour objectif d investir de manière diversifiée au moins 60 % avant le / dans des petites et moyennes entreprises cotées ou non cotées, industrielles ou de services, visant soit des marchés nouveaux soit des marchés traditionnels, dans des secteurs tels que l informatique, les multimédias, l automobile, la chimie, l énergie, l environnement, l agroalimentaire et les biotechnologies. Au cours de la période, le fonds a investi dans 5 sociétés (cf. rubriques PME). Les investissements ont été réalisés dans les régions administratives Languedoc-Roussillon, Provence-Alpes-Côte-d Azur et Rhône-Alpes. Marcel & Fils Provence-Alpes-Côte-d'Azur 12,40 % Caféine Rhônes-Alpes 6,65 % Groupe SAF Rhônes-Alpes 5,97 % Delta Conseil Languedoc-Roussillon 4,67 % Addev Rhônes-Alpes 2,97 % Valorisation et performance au 31 mai Actifs gérés... 3,85 millions d euros Valeur liquidative... 97,39 euros Performance depuis la création * ,61 % Le FIP Axe Croissance a pour objectif d investir de manière diversifiée au moins 60 % de son actif avant le /2014 dans des PME spécialisées dans les secteurs de l industrie, du commerce et des services à la personne et aux entreprises. Au cours de la période, le fonds a investi dans 3 sociétés (cf. rubriques PME) : VDP SAS, Odyssey Invest et Spineway. Les investissements ont été réalisés sur les régions administratives Ile-de-France, Centre, Bourgogne et Rhône-Alpes. Spineway Rhônes-Alpes 5,66 % ID Participation Ile-de-France 3,64 % Groupe SAF Rhônes-Alpes 3,53 % Beauty Corp Ile-de-France 3,53 % Novatim Ile-de-France 2,20 % Composition du portefeuille Composition du portefeuille Distribution 24 % 20 % Autres services Santé 5,5 % 13 % Autres services 43 % 5 % Environnement 8 % Santé 78,5 % 1 % Technologie, Médias 2 % Distribution Évolution de la valeur liquidative (base ) Évolution de la valeur liquidative (base ) /12 La lettre de l Investissement de Proximité - Novembre 5

6 FIP Façade Atlantique Code ISIN - Parts A1 : FR Code ISIN - Parts A2 : FR Le FIP Façade Atlantique a été créé le 31 mai. FIP Midi Alpes Code ISIN - Parts A1 : FR Code ISIN - Parts A2 : FR Le FIP Midi Alpes a été créé le 31 mai. Valorisation et performance au 31 mai Actifs gérés... 3,24 millions d euros Valeur liquidative... 97,15 euros Performance depuis la création * ,85% Le FIP Façade Atlantique a pour objectif d investir de manière diversifiée au moins 60 % de son actif avant le /2014 dans des PME spécialisées dans tous les secteurs de l industrie, du commerce et des services à la personne et aux entreprises. Au cours de la période, le fonds a investi dans 5 sociétés (cf. rubriques PME). Les investissements seront réalisés dans les régions administratives de Bretagne, Pays de la Loire, Poitou-Charentes et Aquitaine. Depuis sa création, un investissement a été réalisé dans la participation BMA Groupe. 1 Pneus Aquitaine 9,78 % Cheval Shop Pays de la Loire 9,30 % Plasti Temple Pays de la Loire 6,46 % Evarvi Bretagne Telecom Bretagne 6,45 % Groupe BMA Pays de la Loire 3,18 % Valorisation et performance au 31 mai Actifs gérés... 1,74 millions d euros Valeur liquidative...,58 euros Performance depuis la création * ,42 % Le FIP Midi Alpes a pour objectif d investir de manière diversifiée dans des petites et moyennes entreprises cotées ou non cotées, industrielles ou de services, visant soit des marchés nouveaux soit des marchés traditionnels, dans des secteurs tels que l informatique, les multimédias, l automobile, la chimie, l énergie, l environnement, l agroalimentaire et les biotechnologies. Au cours de la période, le fonds a investi dans 4 sociétés (cf. rubriques PME). Des investissements ont été réalisés dans les régions administratives Rhône-Alpes, Provences-Alpes-Côte-d Azur, Languedoc-Roussillon, et Midi-Pyrénées. Conformément à la réglementation en matière de FIP régie par la loi TEPA*, le portefeuille sera investi à hauteur de 60 % minimum dans des petites et moyennes entreprises européennes industrielles ou de services, au plus tard le /2014. Depuis sa création, des investissements ont été réalisés dans Addev Groupe, Fitness Holding, Groupe SAF, Marcel et Fils, Spineway et AGL Import. *Loi en faveur du travail, de l emploi et du pouvoir d achat. Spineway Rhônes-Alpes 7,16 % AGL Import Rhônes-Alpes 5,18 % Groupe SAF Provence-Alpes-Côte-d'Azur 3,55 % Marcel & Fils Rhônes-Alpes 3,30 % Composition du portefeuille Composition du portefeuille Distribution 16 % Technologie, Médias 10 % 9,5 % Commerce de gros 1,5 % Informatique 63 % Santé 7 % 77 % 15 % Autres services 1 % Technologie, Médias Évolution de la valeur liquidative (base ) Évolution de la valeur liquidative (base ) 30/06 31/07 31/12 31/12 6

7 Nouveau FIP FIP Amundi France Développement (FIP IR) La commercialisation du FIP Amundi France Développement a commencé et devrait se poursuivre jusqu au 31 décembre. Vous pouvez d ores et déjà contacter votre conseiller pour obtenir des informations. Petites et Moyennes Entreprises Autres services Beauty Corp créée en, est à l origine d un projet innovant, qui bouleverse le marché de la coiffure, Beauty Bubble. Beauty Bubble est un réseau de micro salons de coiffure sur des axes à fort passage. Le concept consiste à offrir aux clients une prestation de coiffure sur des emplacements stratégiques : métro, gares, aéroports, centres commerciaux. Delta Conseil est une société dont l activité est la collecte, le tri et le recyclage de déchets industriels et ménagers dans les régions Languedoc-Roussillon et PACA. Evarvi Bretagne Telecom : opérateur télephonique local de solutions IP (fixes, mobiles, internet et réseau). ID Participation créé en 1970, a acquis 40 ans d expérience de conseil au service des entreprises leaders de leurs secteurs et des grandes administrations publiques. La Part de Rêve est une société de création et gestion de crèches. VULCAIN FINANCE est une banque d affaires indépendante, basée à Paris et présente à Londres et Bruxelles. Ses clients sont des entrepreneurs et actionnaires-dirigeants, des entreprises et des fonds d investissements. Transport Groupe SAF basé près d Albertville est le leader français des exploitants d hélicoptères (hors exploitation pétrolière). L entreprise, créée en 1979, est orientée vers 4 pôles : le secours et l assistance + SAMU (66 % du Chiffre d affaires Groupe), travaux aériens et opérations de levage (19 % du CA), transport de passagers (4,5 % du CA) et maintenance hélicoptères (8 % du CA). Sciences de la vie ART développe des dispositifs médicaux pour le traitement des insuffisances coronaires et vasculaires. Global Imaging on line propose des solutions d imagerie médicale. Intrasence,: conception et développement de l imagerie médicale. Kadridge : logiciel de visite médicale à distance. Tekka Group : prothèses et implants chirurgicaux dans le domaine des chirurgies dentaires et orthodontiques. Distribution AGL Import fait partie des pionniers des pure players de la vente de meubles sur internet avec un positionnement original de concepteur, fabricant et distributeur. Caféine est une société de vente par automates et autres commerces de détail hors magasin. CHEVAL Shop : leader de la vente par correspondance d articles d équitation. Marcel & Fils est un nouvel espace BIO, proposant un large choix de produits d alimentation, de santé, et de bien-être dans la maison. Marcel & Fils garantit le respect total des normes et chartes BIO les plus exigeantes. Plasti Temple a pour objet la création et l exploitation d un fonds industriel de fabrication, achat et vente en gros, demigros et détail de tous objets en matière plastique. Industries Altim est une société d installation, d amélioration et de mise en conformité et maintenance des lignes de remontées mécaniques. FAG est une société de cages de roulements à billes et à rouleaux principalement en laiton pour les grands roulementiers. Construction et matériaux Groupe BMA s est constitué par croissance externe en deux temps : 1/ Mai 2010 : acquisition de % des chantiers navals SEEM qui conçoivent, fabriquent et commercialisent des navires de passagers (bacs, navettes) et des navires de services côtiers ou portuaires (remorqueurs, nettoyage maritime). 2/ Décembre 2010 : acquisition de % de Forminox société spécialisée dans la chaudronnerie industrielle de spécialité (cintrage, soudage, assemblage de produits) et la mécanosoudure tous types de matériaux ; Pernat Industries : groupe spécialisé dans la production de pièces mécaniques de précision destinées essentiellement aux constructeurs automobiles. Vega Industries : fabrication de mortiers et d'enduits destinés à la rénovation et à la réhabilitation de l'habitat ancien et des constructions à caractère historique. Environnement LUMERIS : production d'électricité d'origine photovoltaïque. WATTENSI : production, distribution et vente d'électricité produite à partir d'énergies renouvelables. Santé Spineway conçoit, développe et commercialise une gamme d implants chirurgicaux utilisés à tous les niveaux de la colonne vertébrale (lombaire, thoracique et cervicale). E-commerce Sarenza : le n 1 de la chaussure sur Internet avec plus de 600 marques de chaussures. La lettre de l Investissement de Proximité - Novembre 7

8 Petites et Moyennes Entreprises (suite) Technologie, Médias et Télécommunications (TMT) Addev est un groupe spécialisé dans les matériaux hautes performances construit historiquement autour de l entreprise MICEL, spécialiste des isolants et films techniques, qui se décline en quatre pôles d expertise. Le groupe apporte à ses clients industriels des solutions innovantes à valeur ajoutée. Altema France : sous-traitant de fabrication de pièces aéronautiques. Almaric : commerce de gros (commerce interentreprises) de produits à base de viande. CAP'Cinema exploite principalement des multiplexes et complexes cinématographiques adaptés aux agglomérations de tailles moyennes. Celsius est une société de conception et commercialisation de téléphones mobiles de luxe, dotés d une technologie mécanique de précision unique assurant plusieurs fonctionnalités dans le téléphone. CROCUS TECHNOLOGY : développement de mémoires magnétiques.. Cyber Group Studio produit des dessins animés. Evolis est spécialisé dans la conception, la fabrication et la commercialisation d'imprimantes destinées à la personnalisation graphique et à l'encodage des données des cartes plastiques (badges de contrôle d'accès, cartes bancaires, cartes d'étudiants, de fidélité, d'abonnement, de transport, permis de conduire ). How to Media est un éditeur de sites web pratiques et de magazines sur Internet. Maintag fabrique des puces RFID pour l aéronautique. Mobile Services est une société de plateforme de développement d applications mobiles. Novatim a été créée en 2006 par deux ingénieurs sur la base d un constat simple : il n existait pas d offre professionnelle et structurée pour répondre aux exigences croissantes des PME en informatique. Depuis près de 7 ans, Novatim apporte à ses clients PME la solution complète de maintenance informatique dont elles avaient besoin (audit et conseil, support et assistance aux utilisateurs, vente et financement de matériel). Webedia : édition de sites web. Pour en savoir plus Retrouvez les documents juridiques de ces FIP auprès de la société de gestion et les valeurs liquidatives sur le site Internet Les FIP présentés dans ce document sont gérés par Amundi Private Equity Funds (Amundi PEF), société anonyme au capital de , agréée en tant que société de gestion de portefeuille par l AMF sous le n Siège social :, boulevard Pasteur, PARIS RCS Paris. Document non contractuel achevé de rédiger le 22 octobre. Amundi, Société de Gestion de Portefeuille agréée par l AMF sous le n GP Société Anonyme au capital de euros - Siège social : boulevard Pasteur, Paris RCS Paris.