Hydrocarbures, métaux et minéraux : Prix mondiaux et régions du Québec (résultats d un MEGC)

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1 Hydrocarbures méaux e mnéraux : Prx mondaux e régons du Québec (résulas d un EGC) André emeln 1 e Véronque Robcaud 2 a Cenre INRS-UCS Insu naonal de la recerce scenfque onréal 2 Unversé aval Québec e cerceure ndépendane

2 2 Excep were oerwse noed s work s lcensed under p://creavecommons.org/lcenses/by-nc-nd/3.0/

3 3 TABE DES ATIÈRES Résumé 5 1. Inroducon 6 2. Élaboraon de la marce de compablé socale Élaboraon de la CS du Québec Élaboraon de la CS mulrégonale Élaboraon des flux d écanges nerrégonaux odèle Spécfcaon Paramérsaon Scénaros de smulaon e analyse des résulas Spécfcaon du scénaro de base e des smulaons SI1 : Cue des prx nernaonaux des ydrocarbures SI2 : Coc sur les prx mondaux des méaux e mnéraux SI3 : Scénaro combné : cue des prx nernaonaux des ydrocarbures des mnéraux méallques e des méaux Concluson 32 Références 32 Sources de données 32 Aures EGC du Québec 34 odèle PEP 35 odèle mulrégonal e flux d écanges 35 Annexe 1 Descrpon du modèle : équaons ensembles varables e paramères 38 A1.1 Équaons 38 A1.1.1 Producon 38 A1.1.2 Revenu e épargne 38 A1.1.3 Demande 42 A1.1.4 Commerce 42 A1.1.5 Prx 44 A1.1.6 Équlbre 46 A1.1.7 Équaons dynamques 46 A1.1.8 Produ néreur bru 47

4 4 A1.1.9 Varables réelles calculées à parr des ndces de prx 47 A1.2 Ensembles 48 A1.2.1 Indusres e produs 48 A1.2.2 Faceurs de producon 48 A1.2.3 Agens 48 A1.2.4 Caégores d acfs 49 A1.2.5 Formes urdques 49 A1.2.6 Régons 49 A1.2.7 Pérodes 49 A1.3 Varables endogènes 49 A1.3.1 Varables en volume 49 A1.3.2 Varables prx 50 A1.3.3 Varables nomnales 51 A1.4 Varables exogènes 53 A1.5 Paramères 54 Annexe 2 Compes de la marce de compablé socale e classfcaons 57 A2.1 Indusres 57 A2.2 Produs 58 A2.3 Faceurs de producon 59 A2.4 Agens 59 A2.5 Formes urdques d organsaon des enreprses 60 A2.6 Caégores d acfs (capal) 60 Annexe 3 Géogrape des régons analyques (RANA) 61 Annexe 4 CS agrégée du Québec 2011 (G$) 63 Annexe 5 Paramères lbres du modèle 64 Paramères relafs aux ndusres 64 Paramères relafs aux produs 65

5 5 RÉSUÉ es aueurs on développé un modèle d équlbre général calculable (EGC) du Québec dans son ensemble basé sur une nouvelle marce de compablé socale (CS) de 2011 relavemen déallée. À parr de la CS du Québec dans son ensemble ls on ensue consru une CS mulrégonale en exploan noammen les données régonales produes par l Insu de la sasque du Québec (ISQ) parculèremen les esmaons du PIB par régon e par ndusre. es deux CS se dsnguen par l aenon qu a éé porée à concevor leur srucure pus à cffrer ses élémens à parr de données publques compléées à l ade de dverses sources d nformaon d ypoèses de proporonnalé e d ausemens b-proporonnels (ecnque RAS) sous conrane des denés compables e des données repères. e Québec es découpé en 16 régons analyques : la régon méropolane de recensemen (RR) de onréal subdvsée en ros (onréal aval rese de la RR); les 5 aures RR au Québec; 6 aures régons analyques des «pér-méropolanes» consuées des pares ors RR de la ou des régons admnsraves (RA) don une pare du errore es commun avec la RR; enfn deux régons pérpérques Rese du Nord e Es. Des flux d écanges nerrégonaux on éé générés au moyen d un modèle gravare à parr des soldes régonaux producon demande néreure. e modèle mulrégonal élaboré sur la base de cee CS EGBEC es unque au Québec. C es un modèle dynamque séquenel nspré du modèle PEP-1- qu a éé consdérablemen remané pour exploer plenemen la rcesse des données dsponbles e l adaper à la srucure parculère de l économe québécose. e modèle EGBEC es ulsé c pour smuler l mpac sur les régons du Québec de la cue des prx mondaux des ydrocarbures e des méaux e mnéraux. es résulas monren que la basse des prx du pérole a un effe posf e dffus sur l économe québécose alors que celle des méaux e mnéraux es globalemen négaf e frappe plus duremen les régons où son concenrées les mnes e l ndusre de premère ransformaon des méaux. Dans le scénaro reenu la combnason des deux cocs a un mpac global légèremen posf mas négaf dans les régons qu son dépendanes des prx des méaux e mnéraux.

6 6 HYDROCARBURES ÉTAUX ET INÉRAUX : PRIX ONDIAUX ET RÉGIONS DU QUÉBEC (RÉSUTATS D UN EGC) 1. Inroducon e modèle d équlbre général calculable mulrégonal du Québec EGBEC es unque : non seulemen l n exse pas à nore connassance d aure EGC mulrégonal du Québec mas l n y a même pas de modèle enrées-sores (npu-oupu) des régons. e modèle dsngue 16 régons des «régons analyques» (RANA). Ce découpage géograpque a éé défn par emeln (2013) 1 pour créer des enés qu soen économquemen sgnfcaves e qu couvren ou le errore du Québec ou en enan compe des sources de données économques dsponbles. Or les données économques dffusées par l Insu de la sasque du Québec se rapporen anô aux régons méropolanes de recensemen (RR) qu ne couvren pas ou le errore anô aux régons admnsraves (RA) qu se prêen mal à l analyse économque. En combnan par addon e sousracon les données relaves aux RR e aux RA on peu cependan défnr des régons qu respecen le caracère pour ans dre organque des RR mas qu n amalgamen pas ou le rese du errore en un seul vase «ors RR». e leceur rouvera à l annexe 3 une care géograpque e une défnon des régons analyques. Cacune des sx régons méropolanes de recensemen (RR) consue une régon analyque sauf pour la RR de onréal qu es subdvsée en ros un raffnemen qu es rendu possble du fa que les régons admnsraves (RA) de onréal e de aval son englobées dans la RR. Sx aures régons analyques des «pérméropolanes» son consuées des pares ors RR de la ou des RA don une pare du errore es commun avec la RR. Enfn nous avons défn deux régons pérpérques Rese du Nord e Es. Ceres ce découpage n es pas déal pour l analyse économque. as c es un comproms réalse qu comme nous enendons le monrer perme d obenr des résulas éclarans. e modèle EGBEC s appue sur une marce de compablé socale (CS) relavemen déallée qu compe 44 ndusres 64 produs 4 faceurs de producon e 20 compes d agens (annexe 2). 2 a verson du modèle qu es présenée c es fonconnelle mas un peu comme un paquebo à son lancemen l floe e peu navguer mas oues ses supersrucures ne son pas en place. 1 Il es probable que d aures aen ulsé le même découpage. 2 À nore connassance l n exse que deux aures EGC du Québec : celu du nsère des fnances du Québec naccessble aux cerceurs e un modèle développé au GREDI de l Unversé de Serbrooke. Vor la secon sur les aures EGC du Québec dans la lse des références.

7 7 a queson que nous voulons examner se raace à l acualé économque des derners mos qu a éé marquée noammen par la cue des prx des ydrocarbures e des méaux e mnéraux. es provnces canadennes producrces de pérole on éé duremen oucées par l effondremen du prx du bru mas cela a pu avanager les provnces mporarces de pérole comme le Québec. Par conre l eupore du boom des maères premères a fa place à une déprme qu a lassé en rade le Plan Nord du gouvernemen québécos. De ces deux cocs l un posf l aure négaf qu on frappé l économe du Québec nous cercons à savor lequel l empore e nous enons de vor commen ce mpac se module enre les régons. e rese de ce arcle es organsé de la façon suvane. Dans la secon 2 nous présenons le processus d élaboraon de la marce de compablé socale un raval qu a éé accompl sur une pérode de qune mos avec des moyens for modeses. a secon 3 présene le modèle consru sur la base du modèle PEP-1- mas avec des dfférences noables. C es dans la secon 4 que son décrs le scénaro de base e les scénaros de smulaon e que son analysés les résulas. Une secon de concluson complèe l arcle. 2. Élaboraon de la marce de compablé socale a marce de compablé socale (CS) mulrégonale sous-acene au modèle a éé élaborée en deux éapes. Nous avons d abord consué une CS du Québec dans son ensemble don la srucure générale es llusrée à l annexe 4 par un ableau agrégé. a CS représene les flux de l économe suvan le forma préconsé dans le sysème des compes économques des Naons-Unes (INTER-SECRETARIAT WORKING GROUP ON NATIONA ACCOUNTS 2009) 3. Une fos compléée la CS du Québec dans son ensemble a éé consdérée comme nangble e les CS régonales on éé obenues en combnan des données régonales e des clés de réparon pour dsrbuer les valeurs de la CS globale enre les régons. Nous donnons dans ce qu su un bref aperçu du rès lourd processus d élaboraon des CS. 2.1 ÉABORATION DE A CS DU QUÉBEC a CS du Québec dans son ensemble a éé élaborée à parr des ableaux enrées-sores 4 (TES) du Québec en 2011 produs par la Dvson des compes des ndusres de Sasque Canada. es TES 3 À propos de la srucure générale de la CS e des conceps de compablé économque le leceur néressé es nvé à consuler Decaluwé e al. (2013b). 4 Sasque Canada puble manenan ces ableaux sous le nom de «ableaux des ressources e des emplos».

8 8 provncaux comporen des données confdenelles qu on éé recréées en ulsan les données pour le Canada au moyen de la mnmsaon de l enrope crosée (ecnque RAS). Par alleurs les TES publcs son dffusés au nveau d agrégaon d «sommare» dans lequel le seceur de la fabrcaon es agrégé. À l ade de dverses sources d nformaon d ypoèses de proporonnalé e d ausemens b-proporonnels (ecnque RAS) l a éé possble de d éclaer le seceur de la fabrcaon en 19 ndusres. a prncpale source ulsée a éé le ableau CANSI qu présene la producon brue provncale par seceur. Nous avons auss ulsé cerans résulas de smulaon du modèle nersecorel du Québec (ISQ) qu on éé rendus dsponbles en lgne par l Insu de la sasque du Québec pendan un ceran emps. es ableaux obenus à ce sade son exprmés aux prx de base c es-à-dre sans axes sur les produs n marges de ranspor e de commerce. es ableaux de demande fnale e nermédare équlbrés on éé réévalués aux prx du marcé («prx à l aca» selon la ermnologe de Sasque Canada) au moyen des ableaux correspondans de Sasque Canada e les compes de marges de la CS on éé créés. Fnalemen la CS a éé ausée pour êre parfaemen conforme aux Compes économques des revenus e dépenses du Québec publés par l Insu de la sasque du Québec. Cee CS de dépar a fa l obe de pluseurs améloraons. D abord le revenu mxe (auss appelé Revenu ne des enreprses ndépendanes) comprend comme son nom l ndque la rémunéraon du capal e celle du raval. Nous avons séparé les deux en sousrayan la rémunéraon des emplos occupés par des ravalleurs auonomes selon le ableau de CANSI. Il sera possble d ulser le modèle à l avenr en enan compe du mons en pare de ce aspec de l évoluon du marcé du raval. Deuxèmemen nous avons esmé les revenus de propréé payés e reçus par les agens économques (nérês dvdendes ec. qu son des ransfers au sens des compes économques) en ulsan les données dsponbles pour le Québec e en compléan au moyen d ypoèses de proporonnalé à parr des données canadennes. En l absence d ndcaons quan aux flux crosés de revenus de propréé enre le Québec e le rese du Canada RdC nous avons fa l ypoèse que le Canada es fnancèremen négré sans frcon ce qu semble mons resrcf que de supposer qu l n y a pas de flux crosés. Nous avons donc mpué des flux crosés enre le Québec e le RdC en nous basan sur un ausemen bproporonnel sous conrane des revenus payés e reçus e des flux esmés relafs au rese du monde (Rd). Cee «audace» se usfe par le fa que dans une modélsaon sandard les revenus de propréé reçus du RdC son en général exogènes e fxes ands que ceux versés au RdC son proporonnels au revenu du payeur ou du mons son endogènes. S comme nous le croyons les flux crosés de revenus fnancers enre le Québec e le RdC son mporans ne pas en enr compe sous-

9 9 esmera grossèremen les varaons du monan de revenus de propréé nes versé au RdC par l économe québécose. Trosèmemen le sock de capal e les dépenses d nvesssemen son déallés par caégore d acfs à parr des données du ableau de CANSI. e aux de déprécaon du capal de caque ndusre es une moyenne pondérée des aux de déprécaon des acfs qu le composen. 5 Enfn après avor obenu le sock de capal e les dépenses d nvesssemen par caégore d acfs des admnsraons publques (vor annexe 2 ndusres 40 à 44) nous avons esmé les socks e les nvesssemens en nfrasrucures rouères. 6 Cee dsncon perme en parculer de reprodure les dépenses publques d nvesssemen observées sans pour auan augmener le sock de capal producf drecemen lé aux acvés des admnsraons publques en y aouan les nfrasrucures rouères. Il sera évenuellemen possble de mener des éudes sur l mpac des nfrasrucures dans la vene de Baan e al. (2011) e Boccanfuso e al. (2014a e b). 2.2 ÉABORATION DE A CS UTIRÉGIONAE a CS mulrégonale es consuée de 16 CS régonales dsposées en dagonale auxquelles s aouen 23 compes suprarégonaux comme le monre la fgure 1 c-après. Cacune des 16 CS régonales es consuée selon la même srucure que la CS du Québec dans son ensemble elle qu llusrée à l annexe 4 sauf qu l y manque cerans compes agens e les compes d épargnenvesssemen. es compes ISB SOC (Socéés) e RPROPRI (Revenus de propréé nérês dvdendes ec.) son des compes suprarégonaux. De plus les compes FED (Gouvernemen fédéral) RPC (Régme de pensons du Canada) PROV (Gouvernemen provncal) e RRQ (Régme de renes du Québec) on une conrepare suprarégonale où son consoldés les surplus e défcs régonaux e cerans ransfers. es compes RdC (Rese du Canada) e Rd (Rese du monde ors Canada) regroupen les exporaons e les mporaons de oues les régons. Enfn le compe suprarégonal RDQ (Rese du Québec) regroupe les mporaons de oues les régons en provenance d aures régons du Québec e leurs exporaons vers d aures régons du Québec; les flux nerrégonaux son consgnés dans des ableaux dsncs un par produ. 5 Nous avons espéré enr compe plus fnemen des aux de déprécaon. Hélas la composon des nvesssemens e celle du sock de capal selon les données du ableau son dfférenes l une de l aure e l n a pas éé possble de les réconcler au moyen d un modèle d nvesssemen qu aura enu compe des dfférens aux de déprécaon. Il faudra pour cela que la composon du sock de capal évolue dans le emps e le emps a manqué pour élaborer le modèle correspondan. 6 es sources ulsées son les ableaux CANSI Tableau e ans que les rappors suvans : Appled Researc Assocaes (2008) Deloe&Touce (2012) e nsère des ranspors du Québec (2012).

10 10 Fgure 1 Scéma de la CS mulrégonale CS RANA-01 CS RANA-02 Compes suprarégonaux CS RANA-16 Compes suprarégonaux PIB par régon e par ndusre Pour la consrucon de CS régonales pus d une CS mulrégonale nous avons d abord ulsé les données de PIB régonal par ndusre dffusées par l ISQ. 7 Ces données son publées par régon admnsrave (RA) e par régon méropolane de recensemen (sx RR e Québec ors RR). Par addon e sousracon ces données on éé combnées pour obenr le PIB par ndusre e par régon analyque (RANA; vor l annexe 3). Éan donné le au degré de déal de ces données elles comporen névablemen des cellules confdenelles. es valeurs manquanes on éé esmées séparémen par RA e par RR à parr des sommes de données manquanes par ndusre pour l ensemble du Québec e par régon pour l ensemble des ndusres en applquan une dsrbuon a pror pernene e la ecnque d ausemen RAS. es esmaons on éé faes par blocs d ndusres pus combnées en RANA. Pour le seceur de la fabrcaon des ndcaons on éé rées de l Enquêe annuelle sur les manufacures e lexploaon foresère de Sasque Canada CS e PIB par ndusre e par RANA a ensue serv de clé de réparon pour les données des TES (demande nermédare de produs e producon). a consommaon des ménages a éé dsrbuée enre 7 Sur la méode d esmaon du PIB régonal par l ISQ vor emeln e anguy (2009a 2009b e 2008).

11 11 les RANA au proraa des données de revenu dsponble par régon de l ISQ ce qu reven à supposer que la propenson moyenne à consommer es unforme e que la srucure des dépenses de consommaon es la même parou. a demande fnale des ISB a éé allouée enre les régons selon le monan des ransfers fas par les ménages aux ISB déermnés précédemmen. a demande fnale de l ensemble des admnsraons publques correspond à la valeur de la producon des ndusres correspondanes (ndusres 40-44). En ce qu concerne les dépenses d nvesssemen nous avons employé les données publées par l ISQ sur les dépenses en mmoblsaon e réparaons par régon provenan de l Enquêe annuelle sur les dépenses en mmoblsaons e réparaons de Sasque Canada compléées par des données sur la valeur des perms de bâr. a demande nermédare e fnale aux prx de base ans esmée a ensue éé radue aux prx du marcé en supposan que les aux de marges e de axes sur les produs son unformes. 8 es salares e les revenus mxes reçus par RANA son calculés au moyen des données de l ISQ sur le revenu dsponble par régon. écar enre les salares reçus e les salares payés selon la valeur aouée par ndusre a éé arbuée au naveage des ravalleurs e versé à un compe suprarégonal. a rémunéraon du capal des socéés ans que la déprécaon son versées au compe suprarégonal SOC (socéés) e INV (accumulaon) respecvemen. es revenus des admnsraons locales (y comprs les commssons scolares) on éé dsrbués enre les régons au moyen de clés de réparon rées de données du nsère des affares muncpales e de l occupaon du errore (AOT) sauf pour les ransfers reçus du gouvernemen provncal (grosso modo le fnancemen des commssons scolares) qu on éé dsrbués selon les dépenses publques en éducaon. mpô sur le revenu des ménages es ré des données régonales de revenu personnel de l ISQ en supposan une réparon unforme enre l mpô fédéral e provncal. es ransfers des ménages aux ISB e au Rd ans que les ransfers reçus par les ménages (sauf les revenus de propréé reçus des socéés) provennen auss drecemen des données de l ISQ sur le revenu personnel. e rese des ransfers a éé déermné en applquan des règles de proporonnalé sous conrane des denés compables. a demande fnale de l ensemble des admnsraons publques ayan éé éable précédemmen elle a éé éclaée par paler de gouvernemen anô en reporan des proporons de la CS du Québec dans son ensemble anô en ulsan des données d emplos e de salares de Sasque Canada (CANSI) e du Consel du Trésor fédéral e du Québec e pour le paler local des données du AOT. 8 Nous reconnassons que l ypoèse que les aux de marges de ranspor son unformes es peu réalse. Nous l avons accepée provsoremen faue d avor rouvé des ndcaons permean de les moduler selon la géogrape.

12 ÉABORATION DES FUX D ÉCHANGES INTERRÉGIONAUX Une fos consuées les CS régonales on connaî par produ la producon e la demande néreure régonales. a dfférence es égale aux exporaons nees de la régon. Cependan les données régonales ne conennen aucune ndcaon quan à la présence de flux crosés (crossaulng) n quan à l orgne des mporaons régonales n quan à la desnaon des exporaons régonales. Cee dffculé fa l obe d une vase léraure en scences régonales e l exse une mulude de méodes pallaves pour consrure des flux à parr de dfférens modèles. Pour nore par nous avons consru des flux d écanges nerrégonaux au moyen d un modèle gravare. Formellemen le problème consse à remplr pour caque produ une marce de flux orgnedesnaon don les oaux margnaux son connus par la CS mulrégonale. es oaux à l orgne (oaux de lgnes) son donnés par les producons des régons e par le volume des mporaons en provenance du RdC e du Rd; les oaux à desnaon (oaux de colonnes) son donnés par la demande néreure des régons e par les exporaons à desnaon du RdC e du Rd e modèle gravare e modèle gravare sous sa forme de srucurelle (Head e ayer 2015) se résume par l équaon suvane X Q F τ [001] Ω F où F : les exporaons de la régon d orgne vers la régon de desnaon Q : la demande néreure dans la régon de desnaon F X F : la producon (l offre) dans la régon d orgne τ : l aracvé de la régon d orgne pour la régon de desnaon τ X Φ : faceur de réssance à l enrée de la régon de desnaon Ω Ω τ Φ Q : faceur de réssance à la sore de la régon d orgne es varables F e Ω son appelées «nward mullaeral ressance» e «ouward mullaeral ressance» respecvemen. Termnologquemen on peu réconcler la noon de réssance avec celles

13 13 d accessblé e de poenel de la façon suvane. S les consommaeurs de on faclemen accès à un grand nombre de fournsseurs la concurrence enre ceux-c offrra à cacun d eux une réssance plus grande que s l accès aux fournsseurs es mons facle. Récproquemen s les produceurs de peuven offrr leurs produs sur un grand nombre de marcés l ara de caque marcé ndvduellemen en sera rédu d auan. En résumé plus grand es l accès des résdens aux fournsseurs plus grande es la réssance qu confrone cacun de ces derners; e plus grand es le marcé poenel des produceurs d une régon plus grande es leur réssance au pouvor des aceeurs. Il fau noer que les F de l équaon [001] représenen la soluon d un ausemen RAS de la marce a pror formée des τ avec avec X e Q pour oaux margnaux cbles; les X Ω son les mulplcaeurs de lgnes e les Q Φ les mulplcaeurs de colonnes. Il s ensu logquemen que la dsrbuon correspondan aux F mnmse l enrope crosée par rappor à la dsrbuon correspondan aux τ. So F f [002] F k k τ θ [003] τ k k Alors [001] es soluon du problème mn f f ln ( f ) θ [004] Applcaon à la consrucon de flux d écanges nerrégonaux a consrucon de flux d écanges nerrégonaux compore pluseurs éapes. Nous avons consru des flux d écanges nerrégonaux en applquan un modèle gravare aux données de populaon par muncpalé régonale de comé (RC) e de dsances rouères enre les vlles prncpales des RC. S aouen à ces données des ndcaons relaves à pluseurs vlles au Canada e aux Éas-Uns 9 quan à leur pods (populaon corrgée par le volume des écanges avec l exéreur du Québec) e quan à leur dsance à parr de caque RC. 9 es Éas-Uns son ulsés comme orgne/desnaon «représenave» des écanges du Québec avec le Rd.

14 14 D abord nous avons calculé des flux enre les noeuds du réseau d écanges (vlles prncpales des RC e desnaons exéreures) au moyen de l équaon [001] avec les valeurs suvanes : Q X : pods du noeud τ 1 1 σ σ 1 d [005] d d : dsance enre la RC e la RC σ : élascé de subsuon enre les bens de dfférenes provenances Comme on peu le vor dans l équaon [005] plus l élascé σ es fore plus le pods de la dsance es grand. Avec une valeur élevée de σ les rappors τ τ e τ τ pour son grands e l aracvé des produs d orgne locale ou à desnaon locale es rès supéreure à celle des produs d aures orgnes ou desnaons. Conséquemmen les flux crosés enden à êre fables. En d aures mos s le produ local es asémen subsuable au produ venu d alleurs alors l n y a pas de rason de surmoner l obsacle de la dsance. C es pourquo afn de ne pas exagérer l mporance des flux crosés nous avons fxé la valeur de σ à es pods des noeuds du réseau on éé déermnés selon la populaon. Pour les RC leur pods es égal à leur populaon mulplé par le rappor enre la somme de la demande néreure e de la producon au Québec sur la somme de la demande néreure de la producon des mporaons e des exporaons. Pour ce qu es des desnaons du RdC e du Rd leur populaon a éé mulplée par le rappor enre la somme des exporaons e des mporaons avec le RdC ou le Rd selon le cas sur la somme de la demande néreure de la producon des mporaons e des exporaons. Deuxèmemen les pods des noeuds e les flux consrus à l ade du modèle gravare enre les RC les desnaons du RdC e du Rd on éé agrégés selon le découpage géograpque du modèle : les 16 régons analyques du Québec le RdC e le Rd. es varables de réssance à l enrée F e de réssance à la sore Ω on éé agrégées de la même manère. Enfn les ndcaeurs d aracvé τ enre les régons agrégées on éé obenus en nversan l équaon [001] ransposée aux flux enre les régons agrégées R R R Ω Fk R τ k F R R k [006] X Qk 10 Une valeur plus élevée aura donné des résulas nvrasemblables en rason de la dsorson du réseau d écanges causée par la proxmé de Ganeau à Oawa.

15 15 où le suscr R désgne les élémens du modèle agrégé. Une fos calculés les ndcaeurs d aracvé on peu nverser l équaon [005] pour obenr des dsances synéques enre les régons analyques : R k 1 ( ) ( ) 1 ( 1 ) R τ σ k τ 1 ( σ 1) d [007] R k e modèle de généraon des flux nerrégonaux es essenellemen consué par les ndcaeurs R d aracvé τ k d équaons smulanées. Éan donné ces ndcaeurs d acvé on résou pour caque produ le sysème R R R X Qk R F k τ R R k [008] Ω Fk Φ R k Ω R R R τ k X Ω R R R τ k Qk k Φ R k [009] [010] où R Q k : la demande néreure dans la régon agrégée de desnaon k (exporaons vers cee régon s l s ag du RdC ou du Rd) R X : la producon (l offre) dans la régon agrégée d orgne (mporaons provenan de cee 3. odèle régon s l s ag du RdC ou du Rd) 3.1 SPÉCIFICATION e modèle EGBEC a éé élaboré à parr du modèle PEP-1- (Decaluwé e al. 2013). as ce derner es un modèle générque que nous avons modfé pour exploer les données dsponbles selon la srucure de la CS décre précédemmen. a descrpon déallée du modèle (équaons ensembles varables e paramères) es donnée à l annexe 1. une des parcularés à soulgner dans nore modèle es la dsncon enre les socéés e les enreprses ndépendanes (non consuées en socéés) qu es prse en compe dans la srucure de la producon (vor la fgure 2).

16 16 Fgure 2 : Srucure de producon Producon (XST ) eonef Valeur aouée compose (VAC ) Agréga de consomm. nermédare (CI ) CES eonef Socéés (VA SOC ) Enreprses non consuées en socéés (VA IND ) Produ 1 (DI 1 ) Produ 2 (DI 2 ) CES CES Salarés (D TRA.EP ) Capal (KD KSOC ) Capal(KD KIND ) Travalleurs auonomes (D TRA.AUTO )

17 17 Faue d nformaon quan à la demande nermédare des unes e des aures nous avons fa l ypoèse que la srucure de la consommaon nermédare e son rappor avec la valeur aouée es la même dans les deux cas. Au nveau supéreur donc la valeur de la producon se répar selon une foncon eonef enre la consommaon nermédare e la valeur aouée compose qu es un agréga CES de la valeur aouée des socéés e de celle des enreprses ndépendanes. a valeur aouée des socéés es une combnason CES du raval des ravalleurs rémunérés (TRA.EP) e du capal des socéés (KSOC); la valeur aouée des enreprses ndépendanes combne de même le raval des ravalleurs auonomes (TRA.AUTO) e le capal des enreprses ndépendanes (KIND). a producon régonale de cacune des brances se dsrbue ensue enre dfférens produs. offre oale régonale par produ es alors vendue sur les dfférens marcés à savor le Québec le RdC e le Rd. e volume desné au Québec es fnalemen répar enre les see régons analyques. Ce processus es représené dans le modèle par l enremse d une srucure CET mbrquée décre aux équaons 67 à 75 à l annexe 1. e modèle es dynamque e l évoluon de la capacé de producon es déermnée par l accumulaon des faceurs de producon au fl du emps. offre de raval de caque régon analyque es exogène e su l évoluon des perspecves démograpques. e sock de capal dsponble par seceur e par régon es déermné par le sock de capal de la pérode précédene mons déprécaon auquel s aouen les nvesssemens qu y on éé fas. allocaon de l nvesssemen par seceur de desnaon su la formulaon proposée dans le modèle PEP 1- à peu de cose près. De fa dans PEP 1- le aux d escompe (IR) es une varable endogène qu n appara que dans le calcul du coû d usage du capal (équaon 118 de l annexe A) e n a d aure rôle que celu de moduler la demande d nvesssemen afn de préserver l équlbre enre la demande d nvesssemen oale e la valeur dsponble de l nvesssemen prvé (équaon 113). En d aures mos dans PEP 1- l n exse aucun len enre la valeur du aux d escompe IR e le aux de rendemen du capal. Nous proposons c une équaon pour le aux d escompe (équaon 117) qu le cee varable au aux de rémunéraon du capal. Ans le aux d escompe correspond à la moyenne pondérée des aux de rémunéraon du capal nes de déprécaon. Naurellemen ce fasan nous nous devons d aouer une varable c le paramère F de l équaon 116 qu rempl le rôle de faceur de raonnemen permean d assurer l équlbre sur le marcé de l nvesssemen prvé (équaon 113). nvesssemen vsan à accroîre la capacé de producon des seceurs publcs es exogène ou comme les nvesssemens en nfrasrucure. Par conre les nfrasrucures rouères ne ouen pour l nsan aucun rôle dans nore modèle c es-à-dre qu elles ne conrbuen à l accrossemen de la capacé de producon d aucun seceur.

18 18 Fnalemen la décomposon de l nvesssemen enre les dfférens acfs (bâmen géne macnere ) su une réparon proporonnelle à celle de la pérode de référence (équaon 119) e l nvesssemen oal par acf es donc obenu en addonnan la demande pour ous les seceurs (équaon 120). Ben que l équlbre enre l offre e la demande par produ so éabl à l écelle de caque régon la plupar des équlbres macroéconomques le son pluô à l écelle provncale conformémen à la srucure de la CS (compes suprarégonaux). Ans l nvesssemen provncal es déermné par l épargne provncale e la somme des offres de raval de caque régon es égale à la somme des demandes par ndusre e régon. De même les relaons avec le rese du Canada e avec le rese du monde son compablsées à l écelle provncale ou comme les compes des socéés des ISB e de revenus de propréé. Auss les agrégas e ndces de prx son compablsés à la fos à l écelle régonale e provncale. Une pare des acvés des dfférens palers de gouvernemen son éables à l écelle régonale : les dépenses couranes en bens e servces les dépenses d nvesssemen les ransfers payés aux e reçu des ménages e les revenus de axaon ndrece. Pour les palers de gouvernemen supéreurs (provncal fédéral RRQ e RPC) le solde des ransacons régonales es versé au compe supranaonal correspondan. À ce nveau les acvés des admnsraons publques se résumen ans : les ransfers payés aux e reçus des enreprses (socéés e ISB) les revenus de la propréé payés e reçus e les ransfers enre palers de gouvernemen supéreurs. e solde correspond à la valeur de l épargne de caque paler des compes économques. es équaons 22 à 42 de l annexe 1 décrven ces relaons. es règles de fermeure que nous ulsons son asse smlares à celles de PEP 1-. es nvesssemens publcs son fxes par aban ou comme les dépenses réelles des admnsraons publques. a valeur oale de l nvesssemen à caque pérode es endogène e déermnée par la somme des épargnes («savngs drven»). Cependan le Québec a deux parenares commercaux : le rese du Canada e le rese du monde. Nous avons manenu l ypoèse de rgdé du solde du compe couran avec le rese du monde (le solde es une proporon fxe du PIB) e le numérare de nore modèle es le aux de cange avec le Rd. Touefos nous avons consaé que de lasser endogène le solde avec le rese du Canada enraîna des résulas plus ou mons convancans. De fa oue varaon de cee varable se radu par une varaon équvalene de l nvesssemen oal en engendre des mpacs peu crédbles sur le PIB de la provnce. Pour éver ou «free lunc» nous avons donc applqué la même règle au solde du compe couran du RdC que celle applquée au Rd : le solde es proporonnel au PIB (équaon 48). Dans le cas des écanges avec le rese du Canada le sens à donner à la varable e (endogène) n es pas à propremen

19 19 parler celu d un aux de cange nomnal mas pluô un rappor du nveau général des prx enre le Québec e le RdC. 3.2 PARAÉTRISATION a paramérsaon du modèle consse à déermner la valeur des paramères qu son coérenes avec les données de la CS. as la CS ne conen pas suffsammen d nformaon pour fxer ous les paramères de sore que cerans paramères ds lbres doven se vor arbuer des valeurs a pror; celles-c son généralemen rées de la léraure ou esmées économérquemen. En l occurrence nous avons empruné des paramères d élascé à dverses sources. es ableaux de l annexe 5 conennen la valeur des prncpaux paramères. 4. Scénaros de smulaon e analyse des résulas 4.1 SPÉCIFICATION DU SCÉNARIO DE BASE ET DES SIUATIONS Nous n avons pas encore élaboré un scénaro de référence comme nous l avons fa par exemple pour le modèle PEP-w- (emeln e Robcaud 2014). Nos smulaons son faes à parr d un scénaro «neure» où l offre de raval e ceranes varables exogènes crossen au ryme des prévsons démograpques (populaon oale par RANA) sans coc. Ans lassé à lu-même pour ans dre le modèle peu ourner usqu en 2060 e au-delà. 11 obecf des smulaons es d éuder l mpac de l évoluon récene des économes mondale e canadenne sur l économe du Québec e de ses régons e plus spécfquemen l mpac de la cue des prx des produs de base. Parm ceux-c nous avons reenu les ydrocarbures que le Québec mpore sous forme de pérole bru qu l raffne e les méaux e mnéraux pour leur mporance dans l économe du Québec (mnes e alumneres Plan Nord...). e sous-ndce des méaux e mnéraux de l ndce de prx des produs de base de la Banque du Canada comprend : la poasse l alumnum l or le nckel le fer le cuvre l argen le nc e le plomb. es produs correspondans dans le modèle son 08-IN_ETA (neras e concenrés de méaux) e 27- ETA_PRE (Produs méallques de premère ransformaon). Pour les ydrocarbures nous avons ulsé deux ndces de prx. Pour le produ 07-COBUST (Combusbles mnéraux) nous avons eu recours à l ndce de prx des produs de base de la Banque du Canada don le sous-ndce de l énerge es consué des produs suvans : pérole bru [WTI Bren Wesern Canada Crude] ga naurel 11 Nous n arbuons aucune valeur aux résulas relafs à un fuur auss lonan mas la possblé de fare courr le modèle s lon dans le emps nous ser de es de robusesse.

20 20 carbon. Pour le produ 23-PET_RAFF (Produs raffnés du pérole sauf pérocmques) éan donné que les marges de raffnage dssocen parellemen les prx des produs raffnés de celu du bru nous avons consru un ndce à parr de données publées par la U.S. Energy Informaon Admnsraon : nous avons prs la moyenne sur 12 mos du prx de vene de la gaolne gros e déal par les raffneurs sur l ensemble du errore des Éas-Uns de 2011 à 2015 (dernère année dsponble). 12 a fgure 3 monre l évoluon des prx nernaonaux. Fgure 3 Indce de prx des produs de base ( ) Énerge éaux e mnéraux Pérole raffné Sources : Banque du Canada (p:// U.S. Energy Informaon Admnsraon (p:// Sur la base de ces données nous avons défn ros scénaros : SI1 : cue des prx de l énerge (pérole bru e produs raffnés); SI2 : cue des prx des méaux e mnéraux; SI3 : combnason des deux précédens. 4.2 SI1 : CHUTE DES PRIX INTERNATIONAUX DES HYDROCARBURES e premer coc smulé es celu d une basse des prx mondaux des ydrocarbures an à l mporaon qu à l exporaon. Dans le modèle cela correspond aux produs 07-COBUST (Combusbles mnéraux) e 23-PET_RAFF (Produs raffnés du pérole sauf pérocmques). e ableau c-dessous décr l évoluon des prx mondaux de ces deux produs dans le modèle auremen d le coc qu a éé nrodu. 12 U.S. Toal Gasolne Wolesale/Resale Prce by Refners (Dollars per Gallon) Gasolne All grades : p:// (se consulé )

21 21 Tableau 1 : Varaon des prx mondaux des ydrocarbures par rappor à l année précédene 07-COBUST 23-PET_RAFF % 22% % 18% % 85% 2015 à % 399% Afn de meux comprendre les mpacs d une elle smulaon décrvons ou d abord la place qu occupen ces deux produs dans l économe québécose. a demande du produ 07-COBUST se sasfa essenellemen à parr des mporaons en provenance du rese du monde e représene un peu plus de 10% de la valeur oale des mporaons du Québec. Ben que plus de 20% de la producon de ce ben so desné au marcé d exporaon (essenellemen vers le RdC) ces exporaons représenen une par néglgeable des exporaons oales du Québec. On s aend donc à ce qu une cue du cours mondal de ce produ bénéfce essenellemen aux mporaeurs e a peu d mpac sur les exporaons. Il en va dfféremmen des produs raffnés du pérole. De fa le Québec es exporaeur ne de produs raffnés vers le rese du Canada mas l es mporaeur ne sur le marcé mondal. Au oal la valeur des exporaons es peu près égale à celle des mporaons. Près de la moé de la producon de pérole raffné es desnée au marcé d exporaon e près de la moé de la demande québécose es sasfae par des mporaons. Un coc du cours mondal de ce produ aura donc un mpac à la fos sur l offre e sur la demande. Sur le marcé néreur les acas de combusbles mnéraux serven essenellemen à la consommaon nermédare. ndusre du raffnage (15-RAFFIN) représene à elle seule près de 80% de la demande oale du produ 07-COBUST. e pérole raffné es auss largemen ulsé pour la consommaon nermédare dans presque oues les brances mas prncpalemen dans les ndusres du ranspor (près de 18% de la demande oale) e de la consrucon (près de 11%). a demande fnale des ménages représene près du ers de la demande oale. Tableau 2 : Offre e demande d ydrocarbures au Québec COBUST 23-PET_RAFF Demande : Demande nermédare ($) Demande fnale ($) Par de la demande nermédare 992% 676% Offre : Par du produ dans les venes du seceur 15-RAFFIN 24% 960%

22 22 es deux bens son produs par la même brance 15-RAFFIN. Ans l mpac d une cue des cours mondaux des ydrocarbures aura un double mpac sur ce seceur so de dmnuer ses coûs de producon e ceers parbus la valeur des venes. Au plan régonal la producon du seceur du raffnage a leu prncpalemen à onréal e à Québec. algré ou l mporance relave de ce seceur dans la valeur aouée demeure fable an à l écelle de ces régon qu à l écelle provncale Impac sur l économe québécose dans son ensemble Éan donné que les produs vsés représenen une par plus mporane des mporaons oales que des exporaons l n es pas éonnan que la cue des prx nernaonaux de l énerge amélore dès 2012 les ermes d écange du Québec avec le Rd e même avec le RdC : l ndce de Fser des prx des exporaons augmene relavemen à celu des prx des mporaons. Par conséquen pusque le solde des écanges es fxé selon la fermeure du modèle le volume des exporaons vers le Rd augmene mons ve au fl du emps que celu des mporaons; e ben que le conrare se produse dans le volume des écanges avec le RdC l effe ne es de lbérer des ressources. Côé offre la basse des prx des ydrocarbures sur le marcé des exporaons décourage les venes à l éranger. es produceurs souaan se réorener vers le marcé néreur devron pour ce fare rédure les prx sur le marcé local. En parallèle la basse du prx à l mporaon du produ 07-COBUST perme aux raffneurs de rédure consdérablemen leurs coûs de producon. es basses de prx smulen la demande pour les produs raffnés e permeen aux produceurs d accroîre légèremen leur producon. On assse à une dverson des exporaons nernaonales vers le marcé néreur e le rese du Canada. Tableau 3 : Impac sur l offre d ydrocarbures (varaon en % par rappor au scénaro de base 2025) 07-COBUST 23-PET_RAFF Exporaons vers le RdC Prx Volume Exporaons vers le Rd Prx Volume Venes au Québec Prx Volume Offre oale Prx Volume

23 23 Tableau 4 : Impac sur la demande d ydrocarbures (varaon en % par rappor au scénaro de base 2025) 07-COBUST 23-PET_RAFF Imporaons en provenance du RdC Prx Volume Imporaons en provenance du Rd Prx Volume Acas au Québec Prx Volume Demande oale Prx Volume Éan donné que les deux ers de la demande de produs raffnés serven d nrans aux aures brances la basse du prx du pérole rédu donc le coû des nrans pour pluseurs brances ce qu augmene la par de la rémunéraon des faceurs. En parallèle la réducon des prx des ydrocarbures lbère auss une pare du budge de consommaon des ménages e accroî donc la consommaon. Dès la premère année du coc (2012) on assse donc à une améloraon de la rémunéraon des faceurs de producon (24% pour le capal 16% pour le raval) à une augmenaon de la demande des ménages (16% en ermes nomnaux 04% en ermes réels) e à une augmenaon de l épargne de ous les agens e conséquemmen de l nvesssemen (28% nomnal 14 réel). e PIB réel es le même pour les deux scénaros en 2011 e 2012 pusque le PIB réel n es aure qu une mesure de la quané de faceurs prmares capal e raval qu es la même pour les deux scénaros en 2011 e as à parr de 2013 l se crée un écar qu résule forcémen d une accumulaon de capal plus rapde dans le scénaro SI1 (pusque l évoluon de la quané de raval es la même dans les deux scénaros). E en effe la valeur réelle de l épargne es supéreure dans ce scénaro à parr de 2012 de sore que dès 2013 quand le nouveau capal créé en 2012 enre en acon le sock de capal es plus grand que dans le BAU. as qu es-ce qu fa que le coû de l nvesssemen augmene mons que l épargne? En fa une proporon mporane des bens d équpemen requs par l nvesssemen es mporée e leur prx sur le marcé nernaonal n a pas éé modfé. es prx domesques éan plus élevés sous smulaon l s ensu que l ndce des prx à l nvesssemen augmene mons que l épargne.

24 24 Tableau 5 : Impac sur les ndcaeurs macroéconomques (varaon en % par rappor au scénaro de base) PIB au prx de base Consommaon des ménages Formaon brue de capal fxe Nom. Réel Défla. Nom. Réelle Défla. Nom. réelle Défla Au fl du emps avec l augmenaon du sock de capal la man d œuvre deven plus rare en ermes relafs e sa rémunéraon augmene. De plus l acvé économque accrue génère auss des revenus addonnels pour les gouvernemens qu voen leur défc se rédure. De même l épargne des socéés e celle des ménages conrbuen à accroîre l épargne oale. Par la sue l écar enre les deux scénaros es accenué par un effe de réroacon (feedback) de la crossance sur l nvesssemen à ravers l épargne du Rd. En effe pusque les soldes des écanges avec le Rd e avec le RdC son en proporon fxe du PIB aux prx de base e pusque leur somme es négave (épargne exéreure posve) ou accrossemen du PIB nomnal enraîne une augmenaon de l épargne exéreure. En résumé nore modèle préd que l mpac de la cue des prx nernaonaux du pérole bru e raffné a un effe posf sur l économe même en enan compe unquemen des mpacs mcroéconomques de réallocaon des ressources. Dans une verson fuure du modèle avec cômage l pourra y avor un mpac supplémenare d ordre macroéconomque par la dmnuon du aux de cômage e un mouvemen vers le plen emplo de la ressource raval Impac sur les régons ndusre 15-RAFFIN es rès concenrée géograpquemen. Elle génère près de 55% de sa valeur aouée dans la régon admnsrave de onréal (RANA-01) e près de 27% dans la RR de Québec (RANA-05). ndusre 29-TRANSPORT ulsarce de pérole raffné es relavemen concenrée à onréal (46% de sa valeur aouée en comparason de 34% pour l ensemble des ndusres).

25 25 Tableau 6 : Impac régonal (varaon en % par rappor au scénaro de base 2025) PIB réel FBCF réelle Emplo Conrbuon au PIB de la provnce 01-RA onréal RA aval Rese RR onréal Pér-onréal RR Québec Pér-Québec RR Ganeau Pér-Ganeau RR Serbrooke Pér-Serbrooke RR Tros-Rvères Pér-Tros-Rvères RR Saguenay Pér-Saguenay Rese du Nord Es Provnce Cela éan nous avons vu que l mpac de la cue des prx nernaonaux de l énerge éa asse dffus dans l économe enre les ndusres e cela es vra auss géograpquemen : la dsrbuon spaale de l acvé économque n es guère affecée par le coc des prx pérolers. Globalemen oues les régons profen d une augmenaon du PIB à parr de E grosso modo ce son les mêmes ndusres qu d une régon à l aure conrbuen posvemen ou négavemen à la dfférence du PIB réel enre le scénaro SI1 e le BAU. 4.3 SI2 : CHOC SUR ES PRIX ONDIAUX DES ÉTAUX ET INÉRAUX e deuxème coc smulé consse en une basse des prx mondaux des méaux e mnéraux que ce so à l mporaon ou à l exporaon. Dans l ndce des prx des produs de base les méaux e mnéraux comprennen : la poasse l alumnum l or le nckel le fer le cuvre l argen le nc e le plomb. Dans le modèle ce son 08-IN_ETA (néraux e concenrés de méaux) e 27-ETA_PRE (Produs méallques de premère ransformaon). Voc la basse qu a éé smulée :

26 26 Tableau 7 : Varaon des prx mondaux des méaux e mnéraux par rappor à l année précédene % % % 2015 à % Pour ben comprendre les mpacs d une cue des cours mondaux des méaux e mnéraux l mpore de comprendre leur place dans l économe québécose. Soxane-dx-neuf pourcen de la producon de l ndusre 05-INES es consuée du produ 08-IN_ETA don elle es la seule producrce. Ce produ es exporé à 85% (39% vers le RdC e 46% vers le Rd); sur le marcé néreur l ndusre 19- ETA_PRE (premère ransformaon des méaux) compe pour près de 90% de la demande. e produ 27-ETA_PRE qu consue 92% de la producon de son prncpal fournsseur 19- ETA_PRE es exporé à 77% (66% vers le Rd e 11% vers le RdC); le marcé néreur absorbe le rese don la moé comme nran de la même ndusre 19-ETA_PRE. Ces deux ndusres son donc les plus foremen oucées e de lon par la basse du prx mondal de leur produ. À cela s aoue que les exporaons de ces deux produs représenaen à elles seules près de 20% des exporaons oales du Québec vers l éranger e près de 8% des venes au rese du Canada. Un coc sur le prx mondal à l exporaon aura donc auss un mpac mporan sur le commerce exéreur. 13 Tableau 8 : Offre e demande de méaux e mnéraux au Québec IN_ETA 27-ETA_PRE Demande : Demande nermédare ($) Demande fnale ($) Par de la demande nermédare 960% 946% Offre : Par du produ dans les venes du seceur - 05-INES 789% Par du produ dans les venes du seceur - 19-ETA_PRE 924% Impac sur l économe québécose dans son ensemble a cue des prx nernaonaux des méaux déérore dès 2012 les ermes d écange du Québec avec le Rd e même avec le RdC : l ndce de Fser des prx des exporaons dmnue relavemen à celu des prx des mporaons. Par conséquen le volume des exporaons vers le Rd augmene plus ve au fl 13 Côé mporaon près du deux ers des acas de méaux e mnéraux son mporés. as l mporance relave de ces mporaons dans les mporaons oales du Québec aux alenours de 6% es mons élevée que dans le cas des exporaons.

27 27 du emps que les mporaons; la même cose se produ dans le volume des écanges avec le RdC. Il s ensu que le manen du solde des écanges avec l exéreur accapare plus de ressources. Comme on pouva sy aendre les exporaons de méaux e mnéraux bassen de façon parculèremen marquée ce qu enraîne une basse de la producon auss. D alleurs pusque le produ 08-IN_ETA enre dans la fabrcaon du 27-ETA_PRE la basse de loffre sur le marcé local es encore plus mporane pour les mnéraux. a basse du prx mondal a un mpac sur le prx local là auss plus fore sur les mnéraux que sur les produs méallques de premère ransformaon. Tableau 9 : Impac sur l offre de méaux e mnéraux (varaon en % par rappor au scénaro de base 2025) 08-IN_ETA 27-ETA_PRE Exporaons vers le RdC Prx Volume Exporaons vers le Rd Prx Volume Venes au Québec Prx Volume Offre oale Prx Volume a cue de la producon de produs méallques de premère ransformaon enraîne une basse de la demande de mnéraux. Comme on le vo au ableau 10 non seulemen la demande es plus fable mas les produceurs rédusen leurs acas locaux au prof des mporaons devenues relavemen plus abordables. Pour le produ 27-ETA_PRE ben que le prx des mporaons concurrenes a dmnué le coû de producon provncal a ou de même bénéfcé de la cue des cours des mnéraux. Ans on noe une dmnuon de la demande d mporaons mas ou de même d ampleur mondre que la demande de produs locaux.

28 28 Tableau 10 : Impac sur la demande de méaux e mnéraux (varaon en % par rappor au scénaro de base 2025) 08-IN_ETA 27-ETA_PRE Imporaons en provenance du RdC Prx Volume Imporaons en provenance du Rd Prx Volume Acas au Québec Prx Volume Demande oale Prx Volume Tableau 11 : Impac sur les ndcaeurs macroéconomques (varaon en % par rappor au scénaro de base) PIB au prx de base Consommaon des ménages Formaon brue de capal fxe Nom. Réel Défla. Nom. Réelle Défla. Nom. réelle Défla Au fl de la pérode on observe un écar grandssan enre le PIB réel du scénaro SI2 e celu du scénaro de base. Pour résumer à l oron 2025 les ndusres qu conrbuen le plus à la dfférence du PIB réel enre le scénaro SI1 e le BAU son les suvans. 19-ETA_PRE 340% 05-INES 284% 07-CONSTRU 184% Ensemble ces ros ndusres représenen plus de 80% de la pere de PIB réel.

29 29 e mécansme par lequel le PIB réel du scénaro SI2 s écare de celu du BAU es le même que dans le scénaro SI1 mas l oue en sens nverse. a valeur réelle de l épargne es mondre dans le scénaro de cue des prx des mnéraux e méaux ce qu ralen l accumulaon de capal Impac sur les régons a concenraon géograpque de l ndusre mnère (10-INES) es rès fore selon le découpage géograpque que nous avons adopé : elle produ 826% de sa valeur aouée dans la vase régon Resedu-Nord (RANA-15) où elle représene 279% du PIB. Quan à l ndusre 19-ETA_PRE elle n es pas concenrée de manère auss exrême que 10-INES ou 15-RAFFIN. as comme le monre le ableau qu su elle compe pour une par consdérable du PIB de ceranes régons où elle se concenre. Cela es parculèremen marqué dans la RR de Saguenay (RANA-13) e dans la régon vosne Pér- Saguenay (RANA-14). Globalemen oues les régons subssen une pere de PIB par rappor au scénaro de base à l oron 2025 même s ceranes régons fon des gans au débu (onréal usqu en 2017 le rese de la RR de onréal usqu en 2016 e quelques aures régons dans les premères années du scénaro). E comme dans le scénaro SI1 ce son les mêmes ndusres qu d une régon à l aure conrbuen posvemen ou négavemen à la dfférence du PIB réel enre le scénaro SI1 e le BAU. En dép du fa que le coc frappe plus duremen ceranes régons (Saguenay Rese-du-Nord) la dsrbuon du PIB du Québec enre les régons n es pas rès dfférene enre les scénaros comme le monre le ableau 12. Cee relave sablé es probablemen due en pare au fa que la verson prélmnare du modèle qu es présenée c se prêe davanage à l analyse des mpacs sur la producon parce que la dsrbuon des revenus es ndépendane du leu de producon; l s ensu qu l n enre en eu aucun mulplcaeur régonal des cocs qu ls soen posfs ou négafs.

30 30 Tableau 12 : Impac régonal (varaon en % par rappor au scénaro de base 2025) PIB réel FBCF réelle Emplo Conrbuon au PIB de la provnce 01-RA onréal RA aval Rese RR onréal Pér-onréal RR Québec Pér-Québec RR Ganeau Pér-Ganeau RR Serbrooke Pér-Serbrooke RR Tros-Rvères Pér-Tros-Rvères RR Saguenay Pér-Saguenay Rese du Nord Es Provnce SI3 : SCÉNARIO COBINÉ : CHUTE DES PRIX INTERNATIONAUX DES HYDROCARBURES DES INÉRAUX ÉTAIQUES ET DES ÉTAUX Impac sur l économe québécose dans son ensemble Au fond la queson qu se pose à l égard de ce rosème scénaro es : lequel des deux cocs aura l mpac le plus for? mpac posf de la cue des prx des ydrocarbures l emporera--l sur l mpac négaf de la cue des prx des mnéraux méallques e des méaux de premère ransformaon? Pour l ensemble du Québec l effe négaf domne e s accenue même usqu en 2015 après quo l écar enre le scénaro SI3 e le BAU deven posf e crossan usqu à l oron de 2025 où le PIB es supéreur d envron 06%.

31 31 Tableau 13 : Impac sur les ndcaeurs macroéconomques (varaon en % par rappor au scénaro de base) PIB au prx de base Consommaon des ménages Formaon brue de capal fxe Nom. Réel Défla. Nom. Réelle Défla. Nom. réelle Défla Tableau 14 : Impac régonal (varaon en % par rappor au scénaro de base 2025) PIB réel FBCF réelle Emplo Conrbuon au PIB de la provnce 01-RA onréal RA aval Rese RR onréal Pér-onréal RR Québec Pér-Québec RR Ganeau Pér-Ganeau RR Serbrooke Pér-Serbrooke RR Tros-Rvères Pér-Tros-Rvères RR Saguenay Pér-Saguenay Rese du Nord Es Provnce

32 Impac sur les régons Au fnal les régons perdanes son celles qu son drecemen oucées par le coc sur les prx des mnéraux méallques e des méaux de premère ransformaon : la RR de Saguenay (RANA-13 : 49% par rappor au scénaro de base) Pér-Saguenay (RANA-14 : 31%) e le Rese-du-Nord (RANA- 15 : 74%) ans que margnalemen la RR de Tros-Rvères (RANA-11 : 05%). En gros comme les ndusres évoluen semblablemen d une régon à l aure le sor des régons dépend de la composon ndusrelle de leur économe. 5. Concluson Nous avons consru pour 2011 une CS mulrégonale du Québec découpé en see régons analyques. Nous avons égalemen smulé des flux de commerce enre ces régons à l ade d un modèle gravare. À parr de ces données nous avons consru un EGC mulrégonal e dynamque EGBEC qu perme de smuler l évoluon de l économe du Québec dans son ensemble e de ses régons. Nous avons ulsé le modèle EGBEC pour smuler l mpac de l évoluon récene des cours des ydrocarbures e des méaux e mnéraux. es résulas de smulaon monren qu une cue des cours des ydrocarbures a un mpac posf sur l économe québécose e bénéfce à oues les régons dans des proporons relavemen smlares. À l nverse la cue du prx des méaux e mnéraux a un mpac négaf sur l économe de la provnce e ce coc es essenellemen ressen dans les régons du Nord e du Saguenay. a combnason des deux cocs a un effe ne posf pour l ensemble de la provnce mas l onde de coc es vécue de façon dfférencée sur le errore avec les régons du Saguenay e du Nord qu demeuren perdanes. e raval que nous avons présené do êre consdéré comme une éape dans le développemen du modèle EGBEC. Une somme de raval mporane a éé accomple l nous rese encore beaucoup d améloraons à apporer. Parm celles-c noons : un len plus serré enre la rémunéraon des faceurs dans une régon e le revenu des ménages une melleure spécfcaon du scénaro de référence l nroducon du cômage la modélsaon de l mpac des dépenses en nfrasrucures sur l économe la dfférencaon des marges par régon la spécfcaon de la demande e de l offre du RdC l ulsaon de srucures de consommaon dfférenes enre les régon Références SOURCES DE DONNÉES Appled Researc Assocaes Inc. (2008) Esmaon of e represenave annualed capal and manenance coss of roads by funconal class Revsed fnal repor TP submed o

33 33 Transpor Canada. p://publcaons.gc.ca/collecons/collecon_2009/c/t e.pdf (accès _ Deloe&Touce (2012) Éude sur l éa des nfrasrucures muncpales du Québec daporama présené à l Unon des muncpalés du Québec. p://old.umq.qc.ca/uploads/fles/conen/rappor-comple-nfrasrucures-muncpales-oc12.pdf (accès ) Insu de la sasque du Québec (2014) Compes économques des revenus e dépenses du Québec. Édon Insu de la sasque du Québec (2014) Perspecves démograpques du Québec e des régons ableaux de données dffusés en lgne : p:// (accès ) Insu de la sasque du Québec (2015) Produ néreur bru (PIB) aux prx de base par régon admnsrave Québec ableau de données dffusé en lgne : p:// (accès ) Insu de la sasque du Québec (2015) Produ néreur bru (PIB) aux prx de base par régon admnsrave e par ndusre ableau de données dffusé en lgne : p:// (accès ) Insu de la sasque du Québec (2015) Produ néreur bru (PIB) aux prx de base par régon méropolane de recensemen (RR) Québec ableau de données dffusé en lgne : p:// (accès ) Insu de la sasque du Québec (2015) Produ néreur bru aux prx de base par régon méropolane de recensemen (RR) e par ndusre Québec ableau de données dffusé en lgne : p:// (accès ) Insu de la sasque du Québec (2015) Dépenses en mmoblsaon e réparaon régons admnsraves e ensemble du Québec ableau de données dffusé en lgne : p:// (accès ) Insu de la sasque du Québec (2015) Valeur des perms de bâr selon le ype de consrucon régons admnsraves e ensemble du Québec ableau de données dffusé en lgne : p:// (accès ) INTER-SECRETARIAT WORKING GROUP ON NATIONA ACCOUNTS (2009). «Sysem of Naonal Accouns 2008» (SNA2008) Eurosa Inernaonal oneary Fund OECD Uned Naons World Bank; Bruxelles-uxembourg New York Pars Wasngon (D.C.) 662 p. p://unsas.un.org/unsd/naonalaccoun/sna2008.asp nsère des ranspors du Québec (2012) Rappor annuel de geson ps:// (accès )

34 34 Sasque Canada. Tableau Flux e socks de capal fxe non résdenel pour lensemble des ndusres selon les acfs provnces e errores Sasque Canada. Tableau Sasques du raval conformes au Sysème de compablé naonale (SCN) par provnce e errore selon la caégore demplo e le Sysème de classfcaon des ndusres de lamérque du Nord (SCIAN) Sasque Canada. Tableau Tableaux denrées-sores enrées e sores nveau déallé prx de base annuel (dollars) Sasque Canada. Tableau Tableaux denrées-sores demande fnale nveau déallé prx de base Sasque Canada. Tableau Tableaux enrées-sores provncaux enrées e sores nveau sommare prx de base annuel (dollars) Sasque Canada. Tableau Tableaux enrées-sores provncaux demande fnale nveau sommare prx de base annuel (dollars) Sasque Canada. Tableau Producon brue provncale selon le seceur e lndusre annuel (dollars). Sasque Canada. Tableau Flux e socks de capal fxe non résdenel selon des ndusres e acfs Canada provnces e errores annuel (dollars). AUTRES EGC DU QUÉBEC BAHAN Davd Alexandre ONTEPARE e uc SAVARD (2011) An analyss of e mpac of publc nfrasrucure spendng n Quebec Caer de recerce Groupe de Recerce en Économe e Développemen Inernaonal (GREDI) Unversé de Serbrooke. BOCCANFUSO Doroée Véronque GOSSEIN Jonaan GOYETTE uc SAVARD e Clovs Tanekou ANGOUA (2014a) An mpac analyss of clmae cange and adapaon polces on e foresry secor n Quebec : A dynamc macro-mcro framework Caer de recerce Groupe de Recerce en Économe e Développemen Inernaonal (GREDI) Unversé de Serbrooke. BOCCANFUSO Doroée arceln JOANIS aeu PAQUET e uc SAVARD (2014b) Impac de producvé des nfrasrucures : Une applcaon au Québec Caer de recerce Groupe de Recerce en Économe e Développemen Inernaonal (GREDI) Unversé de Serbrooke. BOCCANFUSO D.. JOANIS P. RICHARD e. SAVARD (2014c) A Comparave Analyss of Fundng Scemes for Publc Infrasrucure Spendng n Quebec Appled Economcs 46(22); BOCCANFUSO Doroée uc SAVARD Jonaan GOYETTE Véronque GOSSEIN e Clovs Tanekou ANGOUA (2014d) Analyse économque des mpacs e de l adapaon aux cangemens clmaques de l ndusre foresère québécose à l ade d un modèle d équlbre général calculable de ype mcro-smulaon Rappor scenfque préparé pour Ouranos e le nsère des ressources naurelles du Québec Groupe de Recerce en Économe e Développemen Inernaonal (GREDI) Unversé de Serbrooke. DECAUWÉ Bernard André EEIN Davd BAHAN e Nabl ANNABI (2011) «Taxaon e moblé parelle du capal dans un EGC saque b-régonal du Québec e du rese du Canada» Acualé économque vol. 87 No. 2 un p://

35 35 DECAUWÉ Bernard André EEIN e Davd BAHAN (2010) «Endogenous labor supply w several occupaonal caegores n a b-regonal CGE odel». Regonal Sudes 44(10) p ; Premère publcaon: 5 ulle 2010 (Frs) p://pdfserve.nformaworld.com.erable.nrs.ca:2048/301262_ _ pdf p://dx.do.org/ / DECAUWÉ Bernard André EEIN Davd BAHAN (2006) «Ofera endógena de rabao y capal parcalmene móvl en un EGC brregonal : Versón esáca del modelo de equlbro general compuable del nsero de Hacenda de Québec» Invesgacón Económca 258 ocubredcembre. DECAUWÉ Bernard André EEIN Véronque ROBICHAUD e Davd BAHAN (2003) odèle déqulbre général du mnsère des Fnances du Québec (EGFQ) : caracérsques e srucure du modèle mnsère des Fnances du Québec Collecon Feulle dargen Travaux de recerce p:// Dsponble en verson anglase sous le re : General equlbrum model of e mnsère des Fnances du Québec (GEFQ) : Caracerscs and srucure of e model p:// DECAUWÉ Bernard André EEIN Véronque ROBICHAUD Davd BAHAN e Danel FOREA (2004) «e modèle déqulbre général calculable du mnsère des Fnances de léconome e de la recerce du Québec : un modèle b-régonal du Québec e du Rese-du- Canada» capre 14 p dans COUTIER. arn e Crsan DEBRESSON avec la collaboraon dérk DIETZENBACHER Cangemen clmaque flux ecnologques fnancers e commercaux nouvelles drecons danalyse enrée-sore Aces de la Quaorème Conférence nernaonale de ecnques danalyse enrée-sore enue à onréal ocobre 2002 Presses de lunversé du Québec. ODÈE PEP DECAUWÉ Bernard André EEIN Véronque ROBICHAUD e Hélène AISONNAVE (2013a) PEP-1-1. Te PEP sandard sngle-counry sac CGE model : PEP-1-1 (Verson 2.1) Parnersp for Economc Polcy (PEP) Researc Nework Unversé aval Québec. p:// DECAUWÉ Bernard André EEIN Véronque ROBICHAUD e Hélène AISONNAVE (2013b) PEP-1-. Te PEP sandard sngle-counry recursve dynamc CGE model (Verson 2.1) Parnersp for Economc Polcy (PEP) Researc Nework Unversé aval Québec. p:// EEIN André Ismaël FOFANA e Jon COCKBURN (2013) Balancng a Socal Accounng arx: Teory and applcaon (revsed edon) Parnersp for Economc Polcy (PEP) Unversé aval Québec 24 p. p:// ODÈE UTIRÉGIONA ET FUX D ÉCHANGES ANDERSON James E. e Erc van WINCOOP (2003) «Gravy w gravas : A soluon o e border pule» Amercan Economc Revew 93(1) HEAD Ke e Terry AYER (2015) «Gravy equaons: Workorse oolk and cookbook» Cap. 3 n Elanan HEPAN Kenne ROGOFF and Ga GOPINATH (sous la drecon de) Handbook of Inernaonal Economcs. Vol 4 Elsever p

36 36 EEIN André (2013) «a géogrape économque du Québec dans une perspecve cenrepérpére» cap. 1 p dans Panorama des régons du Québec Édon 2013 Insu de la sasque du Québec. p:// EEIN André (2008) odèles économques régonaux : un survol de la léraure Caer ecnque e méodologque Insu de la sasque du Québec 100 p. p:// EEIN André (1998) «Te mpac of an dencal demand sock on wo ces» G and Cange 29(2) Sprng 1998 exe ssu de communcaons présenées à la Conférence sur la recerce urbane/conference on Urban Researc enue les un 1995 dans le cadre du Congrès des Socéés Savanes UQA onréal 8 un 1995 e au colloque «Avenr du Québec des Régons» enu les ma 1995 dans le cadre du 63e Congrès annuel de lacfas Ccoum 22 ma EEIN André (1994) «Analyse économque régonale e équlbre général : un modèle applqué à la régon méropolane de onréal» Revue déconome Régonale e Urbane No EEIN André Perre AINGUY Danelle BIODEAU e Réean AUBÉ (2013) «GDP esmaes for regons wn e Provnce of Quebec: Te cangng geograpy of economc acvy» Capre II.2 dans Eseban FERNÁNDEZ-VASQUEZ e Fernando RUBIERA-OROÓN Renkng e economc regon. New possbles of regonal analyss from daa a small scale Sprnger-Verlag Berln Hedelberg. EEIN André e Perre AINGUY (2012) «Concenracón y convergenca en la provnca de Québec Nueva evdenca» Cap. 11 pp n: guel Ángel endoa us Qunana e Normand Asuad Coordnadores Análss espacal y regonal : Crecmeno concenracón económca desarrollo y espaco Faculad de Economía Unversdad Naconal Auónoma de éxco. EEIN André e Perre AINGUY (2009a) Esmaon du produ néreur bru régonal des 17 régons admnsraves du Québec Caer ecnque e méodologque Insu de la sasque du Québec. p:// (accès ) EEIN André e Perre AINGUY (2009b) Revue des méodes d esmaon du produ néreur bru régonal Caer ecnque e méodologque Insu de la sasque du Québec. p:// (accès ) EEIN André e Perre AINGUY (2008 révson 2009) Analyse des srucures économques des 17 régons admnsraves québécoses en 2005 Caer ecnque e méodologque Insu de la sasque du Québec 213 pages. p:// (accès ) EEIN André e Véronque ROBICHAUD (2014) PEP-w- Te PEP sandard mul-regon recursve dynamc world CGE model: Updae w a reference scenaro Parnersp for Economc Polcy (PEP) Researc Nework Unversé aval Québec. p:// EEIN André e Véronque ROBICHAUD (1998) Consrucon de la marce de compablé socale de la régon méropolane de onréal pour 1992 : aspecs ecnques onréal INRS- Urbansaon ma 53 p. e 259 ableaux.

37 ROBICHAUD Véronque Perre FRÉCHETTE e André EEIN (1998) Consrucon de la marce de compablé socale du Québec pour 1992 : aspecs ecnques onréal e Sane-Foy INRS-Urbansaon e CRAD Unversé aval ma 34 p. e 131 ableaux. 37

38 38 ANNEXE 1 DESCRIPTION DU ODÈE : ÉQUATIONS ENSEBES VARIABES ET PARAÈTRES A1.1 Équaons A1.1.1 PRODUCTION 1. XST v VA v 2. XST o CI 3. ( ) VAC VAC VAC )ND VAC SOC VAC VAC VA VA B VAC ρ ρ ρ SOC IND SOC VAC VAC IND VA PVA PVA VA VAC 1 σ 5. ( ) VA SOC VA SOC VA SOC KSOC VA SOC TRA EP VA SOC VA SOC SOC KD D B VA 1. 1 ρ ρ ρ K 6. KSOC TRA EP KSOC VA SOC VA SOC EP TRA KD W R D VAC.. 1 σ 7. ( ) VA )ND VA )ND VA )ND K)ND VA )ND AUTO TRA VA )ND VA )ND )ND KD D B VA 1 N 1 ρ ρ ρ K 8. KIND AUTO TRA KIND VA IND VA IND AUTO TRA KD W R D VAC N N 1 σ 9. CI a DI A1.1.2 REVENU ET ÉPARGNE énages 10. YHTR YHK YH YH K K

39 39 YH λ W W D W 11. l l l l l l YHK RK λ 12. k k k k 13. R TR ag ag KD YHTR RP RECU D 14. Y( ( TD( TR ) YD( gv gv gv 15. CTH RP YDH SH TRagng agng PAYE η SH PIXCON s s1 YDH 16. s P Enreprses 17. YF f YFK f YFTR f K YFK λ RK 18. f f k s k k k 19. R f TRf s ag ag KD YFTR RP 20. YDF f YFf TDFgvsup f gvsup RECU f s 21. SF RP f YDFf CTFf TRag f s ag PAYE f s Gouvernemens 22. YG gv YGK gv KTDHTgv KTIPTgv KTPRCTS gv YGTR gv YGK K λ RK 23. gv gv k k k k 24. TDHT gv TDH gv 25. TIPT gv TIPgv R KD 26. TPRCTS gv TICTgv TITgv TIXTgv

40 gv gv gv TIS TIC TICT 28. gv gv TI TIT 29. gv gv TIX TIXT 30. RECU gv ag ag gv gv RP TR YGTR 31. gv gv s gv YH d d PIXCON TDH 1 P η 32. gv gv XST PP p TIP v v 33. DIT DIT g DF DF g g DIT mrg PCOP PCOP c DF mrg PCOP PCOP c TIC 34. gv gv XST PP s TIS v v 35. g g I e PW m TI 36. X g g EXD mrg PCOP PE x TIX 37. PAYE gv gv ag gv ag gv gv RP G TR YG SG 38. gvsup s gvsup gvsup s gvsup SG YGTR TDFT YG 39. f f gvsup gvsup TDF TDFT 40. f f gvsup f gvsup s f gvsup YFK df df PIXCON TDF 1 P v K v η 41. RECU s gvsup ag ag s gvsup s gvsup RP TR YGTR 42. PAYE s gvsup ag s gvsup ag s gvsup s gvsup RP TR YG SG

41 41 Éranger 43. ( ) RECU s RD ag ag s RD RD RD RD RD RP TR REX ) PW e YROW 44. RECU s ag ag s RP TR I PW e YROW 45. PAYE s RD agd s RD agd FOBR RD FOB RD RD RD RP TR REX PE EXD PE YROW SROW ) ( 46. l l l PAYE s agd s agd FOB D W RP TR EXD PE YROW SROW 47. CAB SROW 48. O BP s O BP s GDP CAB GDP CAB. Transfers 49. TR agng agng YDH TR λ 50. gv gv s gv YH r r PIXCON TR 1 P v v η 51. f TR s f ag s f ag YDF TR λ 52. O gv ag s gv ag pop TR PIXCON TR v v η 53. O s ag s s ag pop TR PIXCON TR η Revenu de la propréé 54. RPP PAYE CTH RP λ 55. f RPP s f PAYE s f YDF RP λ 56. O PAYE gv s PAYE gv pop RP PIXCON RP N v v η 57. O PAYE s s PAYE s pop RP PIXCON RP N η

42 ag PAYE ag RPR ag RECU RP ag RP λ A1.1.3 DEANDE 59. IN ES IN C PDF CTH C PDF C PDF γ 60. A a INV a a IT INV PDF γ 61. a a INV INVT 62. gv GVT gv gv G CG PDF v v γ 63. f F f f CTF CF PDF γ 64. IN f f gv gv VSTK INVT CF CG C DF K K K K 65. DI DIT 66. XR X DIT DF REX mrg EXD mrg DIT mrg DF mrg RGN A1.1.4 COERCE 67. XT XT XT XT XS B XST ρ ρ ( ) XT XT XT XT PT P B XST XS σ σ XS XSI 70. ( ) X X X X RD X X X RD RD X X DS EX EX B XS) ρ ρ ρ ρ

43 RD RD X X RD X RD DS P PE EX X... 1 σ 72. X X RD X DS P PE EX X... 1 σ 73. 0) (.. DS s EX 0E 0E EX RD RD X RD X X σ 74. XQ XQ XQ XQ OPQ B DS Q ρ ρ 75. ( ) XQ XQ XQ XQ P PPQ B DS OPQ Q σ σ 76. XD FOB O PE PWX e pop EXD EXD σ 77. REX FOBR RD O PE PWXR e pop REX REX σ 78. ( ) RD RD RD DD ) ) B Q ρ ρ ρ ρ Q.... Q 79. RD RD RD RD DD P P I... 1 σ 80. RD DD P P I... 1 σ 81. Q Q Q Q DPQ B DD Q ρ ρ

44 44 Q 82. DPQ ( B ) A1.1.5 PRIX Producon 83. PP PVAC σ Q Q VAC DD XST PCI Q PD PPQ CI 84. PT 1 p gv s gv PP gv gv PCI PVAC PDI f CI PVA DI f VAC VA f σ Q PVA PVA SOC IND W W TRA. EP TRANAUTO D D TRA. EP VA TRANAUTO VA K R SOC K R IND KSOC KIND KD KD KSOC KIND Commerce 89. P PT (dans le cas où l y a un seul oupu) 90. P PE EX XSI P DS 91. PPQ P (dans le cas où le produ n es vendu que sur une seule desnaon) FOB X 92. PE PE PCOP mrg ( x ) 1 FOBR XR 93. PE e RD PW RD PCOP mrg 94. PPQ PD (dans le cas où le produ n es aceé que d une seule régon)

45 gv gv PW e m P 1 v v 96. Q DD P I P PCOP 97. DI g DI g mrg PCOP PCOP c PDI ( ) DF DF mrg PCOP PCOP c PDF 1 Indces de prx 99. O g O g O g g g O g O O O g g VAC VAC TIP PVA TIP VAC PVAC TIP VA PVAC VAC VAC TIP PVAC PIXGDP 100. O g O g O g g g O g O O O g g s VAC VAC TIP PVA TIP VAC PVAC TIP VA PVAC VAC VAC TIP PVAC PIXGDP 101. O O O C PDF C PDF PIXCON 102. O O O s C PDF C PDF PIXCON

46 46 PDF 103. PIXGVT gv O PDF GVT gv A1.1.6 ÉQUIIBRE OUT 104. Q K VSTK K USA DF K DIT K RGN γ 105. S D l l D l 106. KS k KDk 107. IT SH f OC SF SG SG SROW G G gvsup s 108. )T PR) )T )T f PUB 109. OPQ DPQ 110. EX EXD A1.1.7 ÉQUATIONS DYNAIQUES gvsup )N OUT PDF VST PCO P ( VST USA ) KD KD 1 K )ND 111. k 1 k ( k ) k R R R R KD ( ) )ND K δ ; KD pub K1 pub 1 δ pub K pub a a pub PUB A R 112. )T P)T ( D)NV )ND ) a pub PRI A 113. IT PIT DINV a bus a 114. A 1 PDF PIT a K INV Aa γ a IND A 115. PK a PITa γ a a bus INV a γ a pub k R k bus 116. INDk bus Φ φk bus KDk bus U k bus σ INV bus

47 ( ) k k k k k k KD PK KD PK R )R δ 118. ( ) k k )R PK U K δ 119. k k IND a a IND DINV γ 120. pub R pub a A a a A a A a IND PIT DINV PIT IT A1.1.8 PRODUIT INTÉRIEUR BRUT 121. g g BP TIPT VAC PVAC GDP 122. BP BP s GDP GDP 123. gv gv BP P TPRCTS GDP GDP 124. P P s GDP GDP 125. [ ] g g g k k k l l l IB TPRCTS TIPT D R D W GDP 126. IB IB s GDP GDP 127. ( ) RD RD FOBR FOB OUT FD DPQ PPQ REX PW e ) PW e OPQ PPQ REX PE EXD PE USA VST PCO P DF PDF GDP G G G G 128. FD FD s GDP GDP A1.1.9 VARIABES RÉEES CACUÉES À PARTIR DES INDICES DE PRIX 129. REA PIXCON CTH CTH

48 CTH G REA s REA gv GDP GDP CTH PIXCON G gv PIXGVT BP _ REA P _ REA s gv GDP BP PIXGDP GDP P PIXCON A1.2 Ensembles 14 A1.2.1 INDUSTRIES ET PRODUITS Toues les ndusres : J { J... J 1 44} Tous les produs : I { I I } 1... Seceurs publcs : pub P5B J { } 63 P5B 1...P5B 5 Seceurs prvés : bus BU3 J { BU3 BU3 }; BU3 PUB Ø A1.2.2 FACTEURS DE PRODUCTION Caégore de raval : l { TRA _ EPTRA _ AUTO} Caégores de capal : k K { KSOC KIND} A1.2.3 AGENTS ag ag AG H g F ggvt g ROW Tous les agens : { EN SOC ISBFEDPROV OC RRQ RPC RD } énages : H AG { EN } Enreprses : f f F AG { SOC ISB} Admnsraons publques : gv gv GVT AG { FED PROV OC RRQ RPC } Admnsraons publques supéreurs: gvsup GVT { FED PROV RRQ RPC } 14 Vor l annexe 2 pour une descrpon complèe élémens des ensembles.

49 49 Agens érangers : ROW AG { RD } agng AGNG AG H g F g ROW Agens non gouvernemenaux : { EN ENT ISBRD } agd AGD AG H g F ggvt Agens locaux : EN ENT ISBFEDPROV OC RRQ RPC { } A1.2.4 CATÉGORIES D ACTIFS BRES BNRES _ PRI GENIE _ PRI _ PRI PI _ PRI Acfs : a a A BNRES _ PUB GENI _ PUB _ PUB PI _ PUB INF _ ROUT A1.2.5 FORES JURIDIQUES Forme urdque d organsaon d enreprses : f f FJ { SOC IND} A1.2.6 RÉGIONS Toues les régons e compes supra régonaux : { RANA P1NNN RANA 16 SUPRA} ZT Unquemen les régons : Z ZT { RA.A RA.A 16} Unquemen les compes suprarégonaux : s s ZS ZT { SUPRA} A1.2.7 PÉRIODES Pérodes : T { 2011à 2025} A1.3 Varables endogènes A1.3.1 VARIABES EN VOUE C : Consommaon du ménage en produ CF : Consommaon fnale de l enreprse f en produ (volume) f CG : Consommaon publque de l admnsraon gv en produ (volume) gv CI : Consommaon nermédare oale de l ndusre REA CTH : Consommaon réelle du ménage DD : Demande néreure pour le produ produ localemen

50 50 DF : Demande fnale pour le produ DI : Consommaon nermédare en produ par l ndusre DINV : Volume dnvesssemen en acf a desné au seceur a DIT : Consommaon nermédare oale en produ DPQ : Demande de la régon en produ provenan de la régon DS : Offre oale de produ sur le marcé provncal EX : Quané de produ exporé vers le parenare EXD : Demande du parenare pour les exporaons en produ BP _ REA GDP : PIB réel aux prx de base P _ REA GDP : PIB réel aux prx du marcé I : Quané de produ mporé IND : Volume d nvesssemen en nouveau capal k desné au seceur bus k bus INV : Demande fnale en produ pour fns d nvesssemen prvé en acf a a INVT : Demande fnale oale en produ pour fns d nvesssemen publc KS : Offre oal de capal k k D : Demande en raval l par l ndusre l RGN : Demande de produ en an que marge OPQ : Offre de la régon en produ vendu à la régon Q : Quané demandée de produ compose REX : Quané de produ réexporé VA : Valeur aouée des enreprses f de l ndusre f VAC : Valeur aouée de l ndusre XS : Producon de l ndusre en produ XSI : Producon oale en produ XST : Oupu agrégé de l ndusre A1.3.2 VARIABES PRIX e RdC : Rappor de prx enre le Québec e le RdC (nveau général des prx des produs écangés avec le RdC par rappor au nveau général des prx au Québec) IR : Taux d nérê P : Prx de base du produ PCOP : Prx de base du produ compose (ncluan unquemen les douanes) PD : Prx compose du produ aceé au Québec PDF : Prx du marcé du produ compose (demande fnale)

51 51 PDI : Prx du marcé du produ compose (demande nermédare) PCI : Indce de prx des consommaons nermédares prx de l ndusre PE : Prx reçu pour le produ exporé vers (excluan marges e axes à l exporaon) FOB PE : Prx FOB du produ exporé vers (en devse locale) FOBR PE : Prx FOB du produ réexporé (en devse locale) A PIT : Prx de l acf a a PIXCON : Indce des prx à la consommaon PIXGDP : Déflaeur du PIB PIXGVT gv : Indce des prx des dépenses publques de l admnsraon gv PK : Prx du nouveau capal de la brance P : Prx du produ vendu au Québec P : Prx du produ mporé en provenance de (ncluan dros de douanes) PP : Coû unare de l ndusre excluan axes à la producon e les subvenons sur les produs PPQ : Prx du produ vendu par la régon à la régon PT : Prx de base de l oupu de l ndusre PVA : Prx de la valeur aouée des enreprses f de l ndusre f PVA : Prx de la valeur aouée compose de l ndusre R : oyer du capal k payé par l ndusre k U : Coû d usage du capal k pour l ndusre k W : Taux de rémunéraon du raval de ype l l A1.3.3 VARIABES NOINAES CAB : Balance courane : CTH Budge de consommaon du ménage G : Dépenses couranes en bens e servces de l admnsraon publque gv gv BP GDP : PIB aux prx de base GDP FD : PIB aux prx du marcé (selon la demande fnale) IB GDP : PIB aux prx du marcé (méode des revenus) P GDP : PIB aux prx du marcé IT : Invesssemen oal A IT : Invesssemen oal en acf a a PAYE RP : Revenu de la propréé payé par lagen ag ag

52 52 RECU RP : Revenu de la propréé reçu par lagen ag ag SF : Épargne de l enreprse f f SG : Épargne du gouvernemen gv gv SH : Épargne du ménage SROW : Épargne de l agen exéreur TDF : Impôs drecs payés par l enreprse f à l admnsraon publque gv gv f TDFT : Revenu oal de l admnsraon publque gv provenan des mpôs drecs des gv enreprses TDH : Impôs drecs payés par le ménage à l admnsraon publque gv gv TDHT : Revenu oal de l admnsraon publque gv provenan des mpôs drecs des ménages gv TIC : Impôs ndrecs sur le produ perçus par l admnsraon gv gv TICT : Revenu oal de l admnsraon publque gv provenan des mpôs ndrecs sur les gv produs nes de subvenons TI : Impôs ndrecs sur lmporaon du produ perçus par ladmnsraon gv gv TIT : Revenu oal de ladmnsraon gv provenan des mpôs ndrecs à lmporaon gv TIP : Impôs ndrecs sur la producon de l ndusre perçus par l admnsraon gv32 gv TIPT : Revenu oal de l admnsraon publque gv provenan des mpôs ndrecs sur la gv producon TIS : Coû en subvenon sur le produ compose produ par la brance 32 gv TIX : Revenu de l admnsraon gv provenan des axes sur l exporaon de produ gv TIXT : Revenu oal de l admnsraon gv provenan des axes à l exporaon gv TPRCTS : Revenu oal de l admnsraon gv provenan des mpôs ndrecs sur les produs gv TR : Transfers de l agen ag de la one à l agen ag de la one ag ag YDF : Revenu dsponble de l enreprse f f YDH : Revenu dsponble du ménage YF : Revenu oal de l enreprse f f YFK : Revenu du capal de l enreprse f f YFTR : Revenu de ransfers de l enreprse f f YG : Revenu oal de l admnsraon publque gv gv YGK : Revenu du capal de l admnsraon publque gv gv YGTR : Revenu de ransfers de l admnsraon publque gv gv YH : Revenu oal du ménage YHK : Revenu du capal du ménage YH : Revenu du raval du ménage

53 53 YHTR : Revenu de ransfers du ménage YROW : Revenu de l agen exéreur A1.4 Varables exogènes IN C : Consommaon mnmum du ménage en produ CTF : Dépenses de consommaon fnale des enreprses f (ISB) f e RD : Taux de cange (prx de la monnae érangère en ermes de devse locale) REA G : Dépenses publques réelles de l admnsraon gv gv IND : Volume d nvesssemen en nouveau capal k desné au seceur bus k pub R IND : Volume d nvesssemen en nfrasrucure rouère a pub KD : Demande de capal k par l ndusre (déermnée à la pérode précédene) k R KD : Sock de roues par paller (déermnée à la pérode précédene) pub D : Demande de ravalleur l par le rese du Canada l S : Offre de raval l provenan de la régon l PW : Prx mondal du produ mporé en provenance de PWX : Prx mondal du produ exporé vers PWXR : Prx mondal du produ réexporé s : Ordonnée à l orgne (épargne du ménage ) gv : 1 gv : 0 gv f : 1 gv f : 0 gv 1 gv s : Pene (épargne du ménage ) r Ordonnée à l orgne (ransfers du ménage à l admnsraon gv) r Taux margnal de ransfers du ménage à l admnsraon gv df Ordonnée à l orgne (mpôs drecs de l enreprse f payés à l admnsraon gv) df Taux margnal d mposon de l enreprse f d : Ordonnée à l orgne (mpôs drecs du ménage payés à l admnsraon gv) d : Taux margnal d mposon du ménage DF c : Taux de axe sur le produ (demande fnale) gv DI c : Taux de axe sur le produ (demande nermédare) gv m : Taux axe sur l mporaon du produ en provenance de gv p : Taux de axe sur la producon de l ndusre gv s : Taux de subvenon sur le produ compose produ par la brance gv x : Taux de axe à l exporaon de produ exporé vers gv

54 54 IN VSTK : Varaons de socks en produ (enrées) OUT VSTK : Varaons de socks en produ (sores) W : Taux de rémunéraon payé par le rese du Canada pour le ravalleur l l USA : aérel usagé A1.5 Paramères K A : Paramère d écelle (prx de l acf a) a a : Coeffcen npu-oupu B : Paramère d écelle (CES produ compose) Q B : Paramère d écelle (CES mporaons par régon) VA B : Paramère d écelle (CES valeur aouée) f VAC B : Paramère d écelle (CES valeur aouée compose) X B : Paramère d écelle (CET exporaons e venes provncales) XQ B : Paramère d écelle (CET exporaons vers les régons) XT B : Paramère d écelle (CET oupu oal) Q : Paramère de dsrbuon (CES mporaons par régon). : Paramère de dsrbuon (CES produ compose). RD : Paramère de dsrbuon (CES produ compose) VA : Paramère de dsrbuon (CES valeur aouée) f VAC : Paramère de dsrbuon (CES valeur aouée compose) XQ : Paramère de dsrbuon (CET exporaons vers les régons) X. : Paramère de dsrbuon (CET exporaons e venes provncales) X. RD : Paramère de dsrbuon (CET exporaons e venes provncales) XT : Paramère de dsrbuon (CET oupu oal) δ : Taux de déprécaon du capal k ulsé par l ndusre k R δ : Taux de déprécaon des nfrasrucures rouères pub η : Élascé prx des paramères e ransfers ndexés F γ : Par du produ dans la consommaon fnale de l enreprse f f GVT γ : Par du produ dans la consommaon publque de l admnsraon gv gv IND γ : Par de lacf a dans l nvesssemen desné à la brance (eonef) a INV γ : Par du produ dans les dépenses dnvesssemen en acf a a ES γ : Par margnale du produ dans le budge de consommaon du ménage

55 55 o : Coeffcen (eonef consommaon nermédare) RPP λ : Rappor des revenus de la propréé payés par le ménage sur ses dépenses oales de consommaon RPP λ : Fracon du revenu oal de lenreprse f payée en revenus de la propréé f s RPR λ : Par du revenu de la propréé reçu par lagen ag ag RK λ : Par du revenu du capal k reçue par l agen ag ag k TR λ : Paramère de dsrbuon (foncons de ransfers) ag ag W λ : Par de la rémunéraon du raval l reçue par le ménage l n : Taux de crossance de la populaon φ : Paramère d écelle (allocaon de l nvesssemen par ndusres) k pop : Indce de populaon ρ : Paramère d élascé (CES produ compose); 1 < ρ < Q ρ : Paramère d élascé (CES mporaons par régon); 1 < ρ < VA ρ : Paramère d élascé (CES valeur aouée) ; 1 < ρ VA < f ρ : Paramère d élascé (CES valeur aouée compose) ; 1 < ρ VA < VAC ρ : Paramère d élascé (CET exporaons e venes provncales); 1 ρ < X < X XQ ρ : Paramère d élascé (CET exporaons vers les régons); 1 ρ < < X XT ρ : Paramère d élascé (CET oupu oal) ; 1 < ρ XT < s INV : k bus Élascé de la demande d nvesssemen par rappor au q de Tobn σ : Élascé de subsuon (CES produ compose); 0 < σ < Q σ : Élascé de subsuon (CES mporaons par régon); 0 < σ < VA σ : Élascé de ransformaon (CES valeur aouée) ; 0 < σ VA < f σ : Élascé de ransformaon (CES valeur aouée compose) ; 0 < σ VA < VAC σ : Élascé de ransformaon (CET exporaons e venes provncales); 0 σ < X XD σ : Élascé-prx de la demande exéreure pour le produ exporé σ : Élascé-prx de la demande exéreure pour le produ réexporé REX < X XQ σ : Élascé de ransformaon (CET exporaons vers les régons); 0 σ < XT σ : Élascé de ransformaon (CET oupu oal) ; 0 < σ XT < DF mrg : Taux de marge applqué au produ (demande fnale) DIT mrg : Taux de marge applqué au produ (demande nermédare) < X

56 56 X mrg : Taux de marge applqué au produ (exporaons) XR mrg : Taux de marge applqué au produ (réexporaons) v : Coeffcen (eonef valeur aouée)

57 57 ANNEXE 2 COPTES DE A ATRICE DE COPTABIITÉ SOCIAE ET CASSIFICATIONS A2.1 INDUSTRIES 01-AGRI 02-FORET 03-CHASSE 04-STAGR 05-INES 06-SER_PUB 07-CONSTRU 08-AI 09-TABAC_BOI 10-TEXT 11-VETE 12-BOIS 13-PAPIER 14-IPRESSION 15-RAFFIN 16-CHIIE 17-PAST 18-IN_NET 19-ETA_PRE 20-ETA_PROD 21-ACHINES 22-EECTRON 23-APP_EEC 24-AT_TRANSP 25-EUBES 26-AUT_FAB 27-GROS 28-DETAI 29-TRANSPORT 30-INFO_CUT 31-FIN_I 32-PROPRIO 33-SER_PROF 34-SER_ADIN 35-SER_ENSEIG 36-SANTE_AS 37-ARTS 38-RESTO_HOTE 39-AUT_SERV 40-G_ENSEIGN 41-G_SANTE 42-G_AFED 43-G_APROV Culures agrcoles e élevage Foresere e exploaon foresère Pêce casse e pégeage Acvés de souen à lagrculure e à la foresere Exracon mnère exploaon en carrère e exracon de pérole e de ga Servces publcs Consrucon Fabrcaon dalmens Fabrcaon de bossons e de produs du abac Usnes de exles e de produs exles Fabrcaon de vêemens de produs en cur e de produs analogues Fabrcaon de produs en bos Fabrcaon du paper Impresson e acvés connexes de souen Fabrcaon de produs du pérole e du carbon Fabrcaon de produs cmques Fabrcaon de produs en plasque e en caoucouc Fabrcaon de produs mnéraux non méallques Premère ransformaon des méaux Fabrcaon de produs méallques Fabrcaon de macnes Fabrcaon de produs nformaques e élecronques Fabrcaon de maérel dapparels e de composans élecrques Fabrcaon de maérel de ranspor Fabrcaon de meubles e de produs connexes Acvés dverses de fabrcaon Commerce de gros Commerce de déal Transpor e enreposage Indusre de lnformaon e ndusre culurelle Fnances assurances & serv. mmob. & de locaon à bal e geson de soc. e denreprses ogemens occupés par leurs propréares Servces professonnels scenfques e ecnques Serv. admn. serv. de souen servces de geson des déces e servces dassanssemen Servces densegnemen Sons de sané e asssance socale Ars specacles e losrs Hébergemen e servces de resauraon Aures servces (sauf les admnsraons publques) Servces gouvernemenaux densegnemen Servces gouvernemenaux de sané Aures servces de ladmnsraon publque fédérale Aures servces des admnsraons publques provncales e errorales

58 58 44-G_AUN Aures servces des admnsraons publques muncpales e des admnsraons publques auocones A2.2 PRODUITS 01-RECOT 02-ANIAUX 03-AUT_AGR 04-FORET 05-POISSON 06-STAGR 07-COBUST 08-IN_ETA 09-IN_N_ETA 10-STINES 11-EXPO_INE 12-SERV_PUB 13-CSTR_RES 14-CSTR_N_RES 15-CSTR_GENIE 16-CSTR_REPAR 17-AI_BOIS 18-TABAC_ACOO 19-TEXT_VET 20-BOIS 21-PAPIER 22-IPRESSION 23-PET_RAFF 24-CHIIE 25-PAST 26-IN_NET 27-ETA_PRE 28-ETA_PROD 29-ACHINES 30-EECTRON 31-APP_EEC 32-AT_TRANSP 33-PIECES_VEH 34-EUBES 35-AUT_FAB 36-GROS 37-DETAI 38-USAGE 39-TRANSPORT 40-INFO_CUT 41-PUB_AUDIO 42-TEECO 43-INTER_FIN 44-FIN_ASS Grans e aures produs de récoles Anmaux vvans Aures produs agrcoles Produs foresers e servces connexes Possons frus de mer vvans fras réfrgérés ou congelés Servces de souen à lagrculure e à la foresere Combusbles mnéraux neras e concenrés de méaux néraux non méallques Servces de souen aux mnes Exploraon de mneras de pérole e de ga Servces publcs Consrucon résdenelle Consrucon de bâmens non résdenels Travaux de géne Servces de réparaon lés à la consrucon Almens e bossons non alcoolsées Bossons alcoolsées e produs du abac Produs exles vêemens e produs en cur e maérel smlare Produs du bos Pâe de bos paper e produs en paper Produs mprmés e servces connexes Produs raffnés du pérole (sauf pérocmques) Produs cmques Produs en plasque e en caoucouc Produs mnéraux non méallques Produs méallques de premère ransformaon Produs méallques usnés acnere ndusrelle Ordnaeurs e produs élecronques aérel apparels e composans élecrques aérel de ranspor Pèces de vécules à moeur eubles e produs connexes Aures produs fabrqués e raval à forfa arges de gros e commssons arges de déal e commssons Bens doccason Transpor e servces connexes Servces lés à lnformaon e la culure Produs publés e audovsuels Télécommuncaons Inermédaon fnancère par le bas de dépôs Aures fnances e assurances

59 59 45-IOB 46-OY_IP 47-SER_PROF 48-OGICIES 49-ReD 50-SER_ADIN 51-SER_ENSEIG 52-SANTE_AS 53-ARTS 54-RESTO_HOTE 55-AUT_SERV 56-VT_ISB 57-VT_ADPUB 58-SERV_ISB 59-G_ENSEIGN 60-G_SANTE 61-G_AFED 62-G_APROV 63-G_AUN 64-G_AAUT Serv. mmob. locaon & locaon à bal e dros lés aux bens ncorporels non fnancers oyers mpués des logemens occupés par leurs propréares Servces professonnels (sauf logcels e recerce e développemen) ogcels Recerce e développemen Serv. admn. & de souen sèges soc. e serv. de geson des déces e dassanssemen Servces densegnemen Servces de sané e asssance socale Ars specacles e losrs Servces débergemen e resauraon Aures servces Venes daures servces par les nsuons sans bu lucraf au servce des ménages Venes daures servces par les admnsraons publques Servces fourns par les nsuons sans bu lucraf au servce des ménages Servces densegnemen fourns par les admnsraons publques Servces de sané fourns par les admnsraons publques Aures servces de ladmnsraon publque fédérale Aures servces des admnsraons publques provncales e errorales Aures servces des admnsraons publques muncpales Aures servces des admnsraons publques auocones A2.3 FACTEURS DE PRODUCTION TRA_EP TRA_AUTO SUP_TRAV KIND KSOC Travalleurs rémunérés (employés ou ravalleurs auonomes en enreprse consuée en socéé) Travalleurs auonomes sans enreprse consuée en socéé Revenu supplémenare du raval Capal des enreprses ndvduelles Capal des socéés A2.4 AGENTS EN ISB SOC RPROPRI FED FED_TD TPS FED_TI PROV PROV_TD TVQ PROV_TI OC TIP SIP SIC énages Insuons sans bu lucraf au servce des ménages Socéés Revenu de propréé Admnsraon fédérale Impôs drecs TPS Aures axes ndreces fédérales Admnsraon provncale Impôs drecs TVQ Aures axes ndreces provncales Admnsraons locales Impôs sur la producon Subvenons sur la producon Subvenons sur les produs

60 60 RRQ RPC RdC Rd Rége des renes du Québec Régme de pensons du Canada Rese du Canada Rese du monde A2.5 FORES JURIDIQUES D ORGANISATION DES ENTREPRISES SOC IND Socéés Enreprses ndépendanes (non consuées en socéés) A2.6 CATÉGORIES D ACTIFS (CAPITA) BRES BNRES_PRI GENIE_PRI _PRI PI_PRI BNRES_PUB GENIE_PUB _PUB PI_PUB INF_ROUT Bâmens résdenels Bâmens non résdenels (enreprses e ISB) Ouvrages de géne (enreprses e ISB) acnes e maérel (enreprses e ISB) Produs de propréé nellecuelle (enreprses e ISB) Bâmens non résdenels (admnsraons publques) Ouvrages de géne (admnsraons publques) acnes e maérel (admnsraons publques) Produs de propréé nellecuelle (admnsraons publques) Infrasrucures rouères

61 61 ANNEXE 3 GÉOGRAPHIE DES RÉGIONS ANAYTIQUES (RANA) Code Nom Composon RANA-01 RA onréal RA onréal RANA-02 RA aval RA aval RANA-03 Rese RR onréal RR onréal [RA onréal RA aval] RANA-04 Pér-onréal [RA aurendes RA anaudère RA onérége] Rese RR onréal RANA-05 RR Québec RR Québec RANA-06 Pér-Québec [RA Caudère-Appalaces RA Capal-Naonale] RR Québec RANA-07 RR Ganeau pare de la RR Oawa-Ganeau en errore québécos RANA-08 Pér-Ganeau RA Ouaouas RR Ganeau RANA-09 RR Serbrooke RR Serbrooke RANA-10 Pér-Serbrooke RA Esre RR Serbrooke RANA-11 RR Tros-Rvères RR Tros-Rvères RANA-12 Pér-Tros-Rvères [RA aurce RA Cenre-du-Québec] RR Tros-Rvères RANA-13 RR Saguenay RR Saguenay RANA-14 Pér-Saguenay RA Saguenay ac-san-jean RR Saguenay RANA-15 Rese du Nord RA Abb-Témscamngue RA Nord-du-Québec RA Côe-Nord RANA-16 Es RA Bas-San-auren RA Gaspése Îles-de-la-adelene RdC Rese-du-Canada Rd Rese-du-monde

62 62 Care 1 Régons analyques