Réunion P&R 18/03/2014. L affacturage et la difficulté L externalisation de la relance clients

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1 Réunion P&R 18/03/2014 L affacturage et la difficulté L externalisation de la relance clients

2 Sommaire 1. Le financement court terme 2. Le marché de l affacturage 3. Les acteurs de l affacturage 4. Le coût de l affacturage 5. Les Factors, prennent-ils des risques? 6. Le Factor et la difficulté 7. Une nouvelle solution: l externalisation de la relance 2

3 Le financement court terme Quels financements utilisent les entreprises? Extrait du rapport Charpin (01/2013) Financement court terme (encours 31/12 en Mrds) Le financement court terme des entreprises peut prendre plusieurs formes: - le financement bancaire: le découvert (ou crédit de trésorerie/campagne), - la mobilisation de créances: escompte, dailly ou affacturage. L augmentation de la mobilisation de créances est dû à la forte croissance de l Affacturage, alors que la Dailly est restée stable et l Escompte a baissé. Le PIB a connu une croissance de 53% entre 2010 et 1997 (1 936,7 contre 1 264,8 Mrds d euros ) Le financement court terme a connu une croissance de seulement 10,4%... L affacturage représente 30% des financements court terme, contre 18% il y a 15 ans (+195%) 3

4 Le marché de l affacturage Volume de Chiffre d affaires, en Mrds (source ASF) PNB 710 ME RN 123 ME (2012) 173,3 153,3 117,3 134,1 128,3 88,0 100, ,7% 17,3% 19,4% 14,4% 7,9% 13,9% 202,7 186, ,6% 7,5% Parts de marché S (%) Eurofactor BnpP Factor 19,5% 17,6% GE factofrance 16,8% Natixis Factor 15,0% CGA 12,1% CM-CIC Factor 9,0% HSBC Factoring 5,2% Finifac 3,0% Abn Amro CF 1,0% Autres Factors 0,7% -3,6% Le marché a cru de 7,5% en 2013 (et 150% en 10 ans) Près de entreprises sont factorées (contre il y a 10 ans) 4

5 Domaines d intervention couverts par l affacturage Plancher du chiffre d affaires: 100K. Plafond du chiffre d affaires: pas de limite. Secteurs d activité: pas de restriction. Société de droit français. Couverture des besoins de financement à l Export: Europe du Nord, Europe du Sud, Europe de l Est. Amérique du Nord, Amérique du Sud. Asie Autres: Afrique du Sud, Australie, Maroc, Tunisie, Turquie, 5

6 Coût de l affacturage 1/2 Commission d affacturage Frais financiers / Commission de financement En fonction du : - CA confié - Nombre de factures et avoirs - Nombre de clients - Portefeuille clients confié - Bilan de l entreprise + En fonction du : - CA de l entreprise - Bilan de l entreprise Sur une base d un Euribor 3mois + x% Sur la base d un pourcentage du CA confié Tarification spécifique à chaque entreprise 6

7 Coût de l affacturage 2/2 Comparatif Affacturage vs Dailly Hypothèses d étude : Dailly : Base EURIBOR 3 mois % / Financement à 80%) Affacturage : (Base EURIBOR 3 mois + 3% / Financement à 80%) Nombre de factures confiées par mois CA TTC MENSUEL MOBILISE % -17% 2% 16% 27% 38% % -10% 1% 12% 21% 30% % -11% -2% 7% 16% 23% % -12% -3% 4% 12% 19% % -12% -5% 2% 9% 15% % -13% -6% 0% 6% 12% % -13% -6% 0% 6% 12% % -10% -4% 2% 8% 13% % en rouge: Le financement par la Dailly est plus avantageux. % en vert: Le financement par l'affacturage est plus avantageux. 7

8 Les acteurs de l affacturage Les Factors «bancaires»: -> Les grandes banques nationales BNP Paribas Factor, CGA (Société Générale, Crédit du Nord, Courtois, Kolb, Laydernier, Nuger, Rhône-Alpes, Société Marseillaise de Crédit, Tarneaud) HSBC Factoring -> Les réseaux mutualistes: Eurofactor / Crédit Agricole Factoring (CA, LCL) Natixis Factor / Factorem (Groupe BPCE: Natixis, Banques Populaires, Caisse d Epargne, Palatine), Crédit Coopératif) CM-CIC Factor (Crédit Mutuel et CIC) Les Factors «indépendants d un réseau bancaire français» GE Capital (Factofrance / Cofacrédit) ABN Amro Commercial Finance (Abm Amro et Neuflize OBC) Bibby Factor Delubac Factor (Banque Delubac & Cie) Arkéa Factoring (contrats d affacturage CGA distribués dans le réseau Crédit Mutuel Arkéa) Banque Postale Affacturage (contrats d affacturage gérés par CM-CIC Factor) 8

9 Les risques du Factor Le Factor évalue son risque selon 3 critères : l activité, le risque du débiteur final et la solidité financière de l entreprise. Le risque d activité Mais, les Factors prennent-ils vraiment des risques? Selon l activité, les factures émises ont un caractère plus ou moins certain et plus ou moins exigible. risques dilutifs: avoirs (litige, RFA/PP, retour sur invendus, etc.) risques latents: CRP, sous-traitance, compensation, etc. Exemple 1 & 2: Sté A (négoce de gros système informatique - CRP), Sté B (transport frigorifique loi Gayssot) Le risque du débiteur final Le risque de non paiement par les clients de l entreprise doit être couvert par une police d assurance crédit. (ex: clients exports) Exemple 3: Sté C (sous-traitant automobile client non garanti) Le risque cédant (+ la qualité du dirigeant) La qualité de l entreprise qui cède ses factures conditionne la forme du contrat d affacturage accepté par le Factor. La moralité du dirigeant conditionne l absence de fraude (facturation anticipée, fausse facture, faux justificatifs, règlement direct non restitué, double mobilisation, etc.) Exemple 4: Sté D (distribution alimentaire - émission de fausse facture) Coût du risque net: 21,3 ME en 2012 (environ 3 % du PNB) 9

10 Les Factors & la difficulté En synthèse, les 3 questions à se poser: Mon Factor est-il lié à une des banques concernées par la procédure? En fonction de la banque concernée, il faut adapter la stratégie de communication (surtout en phase amiable). Mon activité présente-t-elle des risques techniques particuliers? Idem, il faut estimer si le factor couvre correctement (ou non) les risques techniques Quel type de contrat d affacturage est en place (ou quel type de contrat est adapté)? Si on est en confidentiel ou cession de balance par exemple L objectif étant de répondre aux questions: vais-je trouver (ou garder) un Factor? sur combien de financement puis-je compter? 10

11 Externaliser sa propre relance: une nouvelle solution de financement court-terme Cibles: Ces services s adressent aux TPE et aux PME de tout secteur d activité, B to B et B to C. Les services proposés sont: Formule TPE: Le sous-traitant est capable de gérer le poste-clients depuis la création de la facture jusqu à son règlement. Formule PME: Relance des créances uniquement jusqu au règlement final. Cash Marathon: relance téléphonique uniquement pré et post échéance ponctuelle afin d accélérer la rotation du poste clients (pour créer de la trésorerie). Recouvrement judiciaire: étape post-relance en cas de non recouvrement amiable. 11

12 Focus sur Cash Marathon information Collecte de la balance agée Contrôle et mise à jour des informations : rapprochement des écritures et vérification du lettrage contact avec le débiteur Pointage des factures avec le débiteur Obtention d'un accord ou d'un engagement de paiement pour les factures échues ou à échoir action Résolution des litiges avec vos services Suivi des engagements des débiteurs Relances 90% de la relance se fait par téléphone en Cash Marathon. L idée est d accélérer la rotation du poste-clients en réalisant de la relance prééchéance. 12

13 Les avantages de l externalisation 13

14 Les effets de l externalisation de la relance 14

15 L effet «externalisation relance» L externalisation de la relance provoque de facto: La réduction substantielle de la DSO => Création de trésorerie. La création de trésorerie => Economie de frais financiers (AGIOS, ). Faisabilité accrue du carnet de commandes grâce à une meilleure visibilité de l évolution de la trésorerie => Futur plus rassurant. Une comptabilité «Clients» constamment à jour. La relance est réalisée 365 jours par an. => Pas d effet négatif des départs en vacances. Accès internet permanent à l état de la relance => Pas de perte de temps et d information. 15

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17 Les intervenants Charles-Henri ROSSIGNOL Finexpert - Factoexpert Tel: chrossignol@factoexpert.com Gaëtan du HALGOUET Groupe Chateaudun Haro Tél: gduhalgouet@groupechateaudun.com