PUISSANCE N 4 DOCUMENT D'INFORMATION PERIODICITE SEMESTRIELLE AU 28/06/2016 FORME JURIDIQUE DE L'OPC. SICAV Générale CLASSIFICATION.

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1 PUISSANCE N 4 DOCUMENT D'INFORMATION PERIODICITE SEMESTRIELLE AU 28/06/2016 FORME JURIDIQUE DE L'OPC SICAV Générale CLASSIFICATION Diversifié AFFECTATION DES RESULTATS Résultat Optionnel

2 mre R N A T IO N A JPA Audit France - Paris ATTESTATION DE LA COMPOSITION DE L ACTIF au 28 Juin 2016 SICAV PUISSANCE N 4 Société d investissement à Capital Variable CIC : 6, avenue de Provence PARIS Etablissement Dépositaire

3 1/1 Attestation de la composition de l actif au 28 Juin 2016 Mesdames, Messieurs, En notre qualité de Commissaire aux Comptes de la SICAV PUISSANCE N 4, et en exécution des dispositions prévues par l article L du Code monétaire et financier et par l article 38 VI de l instruction n de l AMF prise en application du Règlement général de l AMF, nous avons vérifié la sincérité de la composition de l actif telle qu elle est jointe à la présente attestation. La composition de l actif a été établie sous la responsabilité du Président. Il nous appartient, sur la base de nos vérifications, d en attester la sincérité. Nous avons mis en œuvre les diligences que nous avons estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission. Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations qui nous ont été données avec les documents de base dont elles sont issues. Nous n avons pas d observation à formuler sur la sincérité des informations données dans les documents joints. Fait à Paris, le 31 Août 2016 Le Commissaire aux Comptes JPA k F o r u m o f F ir m s JPA - Société de com m issariat aux com ptes et d expertise com ptable 7, rue G alilée PARIS T : / F : W : w w w.jp a.fr

4 MCA FINANCE MCA FINANCE ( * info@ m cafinance.fr H ww w.m cafinance.fr SICAV PUISSANCE N 4 Informations semestrielles JUIN 2016 (Cours de clôture du mardi 28/06/2016) F o rm e ju rid iq u e : S o c ié té d 'in v e s tis s e m e n t à capital variable Classification : Diversifié Politique de revenu : Capitalisation ou distribution Date de visa par l'amf : 11/03/2014 Les informations du semestre n'ont pas été attestées par le Commissaire aux comptes Objectif de Gestion La politique de gestionde la SICAV est déterm inée au moyen d'une analyse fondam entale de la conjoncture, des différents secteurs d'activité et des anticipations d'évolution de taux, sans priviligier un secteur d'activité ou une zone géographique déterminée. Pour ce qui concerne les taux, la socièté de gestion m ène sa propre analyse crédit dans la séléction des titres à l'acquisition et en cours de vie. Elle ne s'appuie pas exclusivem ent sur les notations fournies par les agences de notations et met en place une analyse de risque crédit approfondie et les procèdures nécessaires pour prendre sess décisions à l'achat ou en cas de dégradation de ces titres afin de décider de les céder ou de les conserver. la SICAV s'engage à respecter les fourchettes d'exposittion sur l'actif-net suivantes : - de 0% à 60% sur les m archés actions des pays de l'ocde y com pris les pays émergents et de toutes tailles de capitalisation et de tous secteurs. - de 40% à 100% en instrum ents de taux d'ém etteurs de l'ocde souverains, du secteur publiq et privé de toutes notations ou non notés. - de 0% à 20% sur les m archés des obligations convertibles de toutes notations ou non notées. - de 0% à 40% au risque de change sur les devises hors euro. Indicateur de référence La sicav a pour indicateur de référence : 6 0 % C A C 4 0 N R % E U R O M T S 5-7 ans Profil de risque Dans ce cadre, le gérant pourra notamment intervenir sur : - les contrats financiers à term e ou optionnels, négociés sur les m archés réglem entés français et étrangers et des titres intégrant des dérivés dans un but, tant de couverture que d'exposition sur les risques d'action et de taux, et de couverture du risque de change. - les dépôts et les emprunts d'espèces. Evolution de la valeur liquidative Depuis le 08/04/ er sem Evolution de l'actif-net* Evolution du nombre de parts Evolution de la valeur liquidative 983, , ,31 Evolution de la valeur liquidative en % -1,60% 10,99% -5,75% * en milliers d'euros Les porteurs p eu ven t d e m a n d e r le détail du portefeuille au p rè s de la s o c iété de gestion M C A F IN A N C E, 21 rue Paul Bert A ngers. Performances du 31/12/2015 au 28/06/2016 PUISSANCE N 4 Perf ,75% Compte rendu semestriel arrêté au 28 juin 2016 L analyse de la perform ance du 1er sem estre 2016 (période sous revue : 31 décem bre 2015 / 28 juin 2016) fait ressortir un recul net de tous frais de - 5,75 %. Cette baisse se com pare à + 2,8 % pour le FTSE MTS 5-7 ans (Em prunts d Etats) et - 9,8 % pour le C AC 40 NR. Poche TAUX : Allocation «Obligations» : + 4,5 points (28,4 % du portefeuille) C O NTRIBUTIO NS LES PLUS NEGATIVES : PORTUG AL TELECOM 6,25% 2016 (-29,6%), BNP PARIBAS TM O TSDI (-17,4%), Structuré ALSTO M 6,00% 2019 ( 9,4%), Structuré AXA 6,50% 2019 (-7,1%). C O NTRIBUTIO NS LES PLUS PO SITIVES : RALLYE 4,00% 2021 (+15,3% ), Structuré AR CELO R 6,60% 2018 (+31,6% ), Structuré W TI 10,04% 2018 (+7,4%) PERFO RM ANCE REMARQUABLE : CV PIERRE&VACANCES 3,50% 2019 (+8,5%) Allocation «Monétaire» : - 9,5 points (9,9 % du portefeuille) Poche ACTIONS : Allocation «Actions» : + 5 points (61,7 % du portefeuille) CONTRIBUTIONS LES PLUS POSITIVES : DIRECT ENERGIE (+19,6% ), ARKEMA (+10,1% ), TOTAL (+4%), TECHNICOLOR (+5,9%) CONTRIBUTIONS LES PLUS NEGATIVES : AXA (-20,1%), BOLLORE (-29,5%), CREDIT AGRICOLE (-19%), ING GROEP (-19,5%) DECEPTIONS : ILIAD (-13,4%), W ENDEL (-13,6%), RENAULT (-10,6%), SAINT-GOBAIN (-11,9%) Le trading régulièrement réalisé sur l ensemble de la poche actions (EUROFINS SCIENTIFIC, GEMALTO, ALSTOM, TOTAL, SAFRAN, GROUPE FNAC, APERAM,...) a

5 ETAT DU PATRIMOINE E lé m e n ts d e l'é ta t d u p a trim o in e M o n ta n t à l'a rrê té p é rio d iq u e * a ) Les titres financiers éligibles m entionnés au 1 du I de l'article L du code m onétaire et financier ,82 b) A voirs b a n caires ,72 c) Autres actifs détenus par l'o PC VM ,20 d) Total des actifs détenus par l'o P C VM ,74 e ) P a ssif ,40 f) V a le u r nette d'inventaire ,34 * Les m ontants son t signés NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION ET VALEUR NETTE D'INVENTAIRE PAR PART OU ACTION Part i yp e de part A c tif net par part c irc u la tio n v a le u r liq u id ative P U IS S A N C E N 4 Distribuable , , ,31 MOUVEMENTS DANS LE PORTEFEUILLE TITRES EN COURS DE PERIODE M ou vem en ts intervenus au cou rs d e la période M o u vem en ts (en m ontant) A cquisitions ,6 0 C e ssio n s ,3 0

6 PORTEFEUILLE TITRES DETAILLE D é s ig n a tio n d e s v a le u rs E m is s io n É c h é a n c e D e v is e Q té s, n b re o u n o m in a l T a u x V a le u r B o u rs iè re % A c tif-n e t TOTAL Actions & valeurs assim ilées ,57 54,50 TO T A L A ctio n s & valeu rs assim ilées négo. su r un m arch é régl. ou assim ilé ,57 54,50 TO TA L A ctions & valeurs ass. nég. su r un m arch é régl. ou ass.(s a u f W arran ts et B ons de S o us.) ,57 53,87 TOTAL FINLANDE ,00 1,22 FI NOKIA EUR ,00 1,22 TOTAL FRANCE ,74 44,83 FR BOLLORE EUR ,38 1,50 FR AFONE EUR ,00 0,27 FR CREDIT AGRICOLE EUR ,36 1,92 FR TELEPERFORMANCE EUR ,00 1,17 FR STEF EUR ,00 1,24 FR SAFRAN PROV.ECHANGE EUR ,00 2,22 FR AIR LIQUIDE EUR ,00 2,16 FR TOTAL EUR ,40 2,65 FR AXA EUR ,00 2,71 FR LVMH MOET HENNESSY VUITTON EUR ,00 2,29 FR WENDEL EUR ,00 2,59 FR SCHNEIDER ELECTRIC EUR ,00 1,64 FR SAINT-GOBAIN EUR ,00 1,90 FR INGENICO GROUP EUR ,00 2,75 FR VINCI EUR ,00 3,34 FR VIVENDI EUR ,00 2,29 FR CHARGEURS EUR ,00 0,61 FR RENAULT EUR ,00 2,41 FR ILIAD EUR ,00 2,34 FR DIRECT ENERGIE EUR ,60 1,82 FR ALSTOM REGROUPT EUR ,00 2,40 FR TECHNICOLOR RGPT EUR ,00 1,33 FR GROUPE FNAC EUR ,00 1,28 TOTAL LUXEMBOURG ,00 2,63 FR EUROFINS SCIENTIFIC EUR ,00 1,00 LU APERAM EUR ,00 1,63 TOTAL PAYS-BAS ,00 3,83 NL ING GROEP EUR ,00 1,72 NL GEMALTO EUR ,00 2,11 TOTAL ETATS UNIS AMERIQUE ,83 1,36 US GENERAL ELECTRIC USD ,83 1,36 TO TA L W arran ts négo. s u r un m arch é régl. ou assim ilé ,00 0,63 TOTAL ALLEMAGNE ,00 0,63 DE000CB3AC10 W PEUR/USD 1,4025 PERP. CMBK EUR ,00 0,63 TOTAL O bligations & Valeurs assim ilées ,25 30,29 TO T A L O b lig atio n s & valeu rs assim ilées négo. su r un m arch é régl. ou assim ilé ,41 28,08 T O T A L O b lig a tio n s à ta u x fix e n é g o. s u r u n m a rc h é ré g l. o u a s s im ilé ,66 9,19 TOTAL FRANCE ,32 7,58 FR RALLYE 4% EMTN 02/04/ /04/2021 EUR 3 4, ,03 1,73 FR NATIXIS TOTAL 10/17 30/09/ /11/2017 EUR ,70 1,30 XS AXA TV05-PERP. EMTN 25/01/ /12/2050 EUR 170 3, ,33 1,06 XS CMA CGM 8,75% REGS 16/12/ /12/2018 EUR 100 8, ,58 0,57 XS BUT 7,375% EMTN 27/06/ /09/2019 EUR 200 7, ,08 1,34 XS FAURECIA 3,625% /04/ /06/2023 EUR 250 3, ,60 1,58 TOTAL ITALIE ,96 0,62 XS ASTALDI SPA 7,125% /12/ /12/2020 EUR 100 7, ,96 0,62 TOTAL LUXEMBOURG ,38 0,99 XS PLAY FIN2 5,25% /01/ /02/2019 EUR 150 5, ,38 0,99 TO TA L O b lig atio n s indexées négo. s u r un m arch é régl. ou TO TA L O bligatioi ,06 15,70 TOTAL ALLEMAGNE ,82 5,31 DE000CB0FSK4 CMBK TV ORANGE 18/05/ /06/2018 EUR 250 9, ,25 1,50 FR CMBZ 4,50% INDEXE 18/05/ /06/2018 EUR ,72 1,92 FR CMBK TV INDX 31/03/ /04/2019 EUR ,85 1,89 TOTAL LUXEMBOURG ,00 4,10 FR SGIS PH+ ARCELOR 3Y 3.3% P.S 29/04/ /04/2018 EUR ,00 0,64 FR SGIS PH+ ENGIE 3Y 23/06/ /06/2018 EUR ,00 1,35 FRSG SGIS AIR LIQ 2.49% /03/ /03/2019 EUR ,00 2,11 TOTAL PAYS-BAS ,24 6,29 FR BNPPA AXA 3.25% 6/ /06/ /06/2019 EUR 400 3, ,00 2,33 NL BNPAI PERPETUAL BERKSHIRE HAT. 05/06/ /12/2050 EUR ,00 1,53 XS BNP PARIBAS INDX.BKT 30/12/ /12/2016 USD ,24 2,43 T O T A L T itre s s u b o r d o n n é s (T S R - T S D I) ,69 3,19

7 PORTEFEUILLE TITRES DETAILLE D é sig n atio n des valeurs E m ission É ch éan ce D evise Q tés, nbre ou nom inal Tau x V a le u r B o u rs iè re % A c tif-n e t TOTAL FRANCE ,69 3,19 FR BNP PARIBAS TMO OCT85 TSDI 16/09/ /12/2050 EUR ,57 1,07 FR TOUAX TV13-PERPETUEL 01/08/ /12/2050 EUR 6 7, ,38 1,02 FR GROUPAMA TV14-PERPETUAL 28/05/ /12/2050 EUR 2 6, ,74 1,10 TO T A L O blig & valeurs ass. non négo. s u r un m arché régl. ou TO TA L O blig & vale 34!) 866,84 2,21 TO TA L O blig & valeurs ass. non négo. su r un m arch é régl. ou astsoimtialél O blig & va ,84 é 2,21 TOTAL FRANCE ,84 2,21 FR EX SPGSCLP INDEX EUR 20/10/ /11/2017 EUR 400 5, ,84 2,21 TOTAL Titres d'opc ,27 11,25 T O T A L O P C V M e t é q u iv a le n ts d 'a u tr e s E ta ts m e m b re s d e l'u E ,27 11,25 TOTAL FRANCE ,27 11,25 FR UNION + SI.3DEC EUR 3, ,20 4,24 FR UNION CASH FCP 3DEC EUR 0, ,27 1,69 FR ELAN OBLIG BEAR C EUR FCP 3DEC EUR ,00 2,10 FR MCA ENTREPREND.PME C FCP 3DEC EUR ,80 2,23 FR BNP PAR.E.BNPP N.11 CO.8 U.ETF EUR ,00 0,99