Un investissement au cœur de l innovation. Dexia Equities L Europe Innovation Compartiment de la Sicav de droit luxembourgeois Dexia Equities L

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1 Un investissement au cœur de l innovation Dexia Equities L Europe Innovation Compartiment de la Sicav de droit luxembourgeois Dexia Equities L

2 Aujourd hui, aucun pays européen ne figure dans le top 10 mondial des pays les plus performants en termes de croissance économique. Une solution? Innover. En effet, pour résister à la crise, conquérir des nouveaux marchés, renforcer sa compétitivité, élargir ses débouchés pour exister à long terme, l innovation doit être au cœur de la stratégie d une entreprise. C est la condition de développement indispensable : pour les entreprises, afin de garder un niveau de croissance dynamique et un avantage concurrentiel ; pour les consommateurs, afin de conserver un niveau de vie décent et confortable.

3 Un compartiment au cœur de l innovation En tant que promoteur, Belfius Banque vous propose Dexia Equities L Europe Innovation. Ce compartiment investit dans des entreprises européennes rentables qui démontrent leur capacité d innover avec succès, grâce au développement de produits novateurs, de méthodes de production originales et efficaces et grâce à des stratégies de marketing judicieuses. Trois définitions de l innovation Trois types d innovation sont pris en considé ration pour l ensemble des secteurs européens : l innovation basée sur les produits ; l innovation basée sur les méthodes de production ; l innovation basée sur le marketing. Ces critères permettent de sélectionner des entreprises présentant un avantage compétitif garantissant un pouvoir de fixation des prix et créant une croissance stable et rentable. Innovation = Créativité + Intérêt du consommateur

4 Quelques exemples Type d innovation : produits Reckitt Benckiser Produits ménagers et de soins personnels Essilor Equipements et services de santé SAP Logiciels et services Roche Pharmacie Spécialiste en produits ménagers et en produits pharmaceutiques en vente libre Renouvellement continu de la gamme, crée une attente auprès des clients et stimule la demande Spécialisée dans la conception, la fabrication et la commercialisation de verres correcteurs et d équipements ophtalmiques (verres progressifs Varilux) 30 % de parts de marché au niveau mondial Qualité des produits SAP est le leader mondial du marché des logiciels de gestion d entreprise avec près de installations Nouveautés constantes dans différents segments variés : développements dans le «cloud», applications mobiles Un des budgets Recherche & Développement les plus importants du secteur (13 % des ventes) Une innovation constante en termes de produits : 72 nouveaux produits en cours de développement Un des budgets Recherche & Développement les plus importants du secteur (19 % des ventes) Stratégie unique fondée sur l innovation pharmaceutique mais aussi en termes de diagnostic Type d innovation : Marketing LVMH Biens de consommation durables Nespresso Alimentation Danone Alimentation Leader mondial dans le segment du luxe principalement avec la marque Louis Vuitton (20 % des ventes en Chine) énorme avantage compétitif par rapport à ses pairs en termes de marketing et de positionnement de ses marques. Parts de marché importantes dans le cognac (41 %) et le champagne (18 %) 5 pôles de compétence : vins et spiritueux (Moët & Chandon, Dom Pérignon, Krug), mode et maroquinerie (Louis Vuitton, Givenchy), parfums et cosmétiques (Dior, Guerlain, Kenzo), montres et joaillerie (TAG Heuer, Bulgari, Chaumet), distribution sélective (Sephora, Groupe de presse Les échos) Nespresso, filiale de Nestlé a su développer un concept alliant l idée d exclusivité (club d achat en direct) et une image de marque «Premium» La stratégie vise à faire oublier le produit pour proposer au client un «art de vivre» et une manière de consommer différemment Positionne ses produits comme supérieurs en termes de bénéfice pour la santé Donne une crédibilité à ses produits par des arguments scientifiques, ce qui permet de justifier un positionnement de prix supérieur aux concurrents et de donner une image positive de la société

5 Type d innovation : Méthode de production Volkswagen Automobiles et composants Inditex Distribution Croda Chimie Une seule plateforme de production (lancée en 2012) pour quasiment tous les modèles du groupe, de la Polo à la Passat en passant par les Seat et les Škoda Cette plateforme sera capable d accueillir une diversité étendue de moteurs, de transmissions et d équipements Gain compétitif énorme en termes de coûts par rapport aux concurrents Entreprise espagnole spécialisée dans la confection textile avec des marques haut de gamme et des marques connues comme Zara, Massimo Dutti ou Pull& Bear Organisation de la chaîne logistique, centralisée en Espagne Renouvellement rapide des marchandises dans les boutiques Il ne s écoule que deux à trois semaines entre la décision de commercialiser un modèle et son arrivée dans les boutiques, alors que la moyenne du secteur est de deux mois Production locale, principalement en Espagne et au Maroc Leader mondial dans la production d ingrédients pour les industries cosmétique, pharmaceutique, chimique et nutritionnelle Production basée principalement sur l utilisation de matières premières d origine naturelle Exposition à des marchés défensifs tels que les soins personnels, les soins de santé, la protection des champs de culture Création de produits uniques et brevetés qui anticipent les besoins futurs des consommateurs Organisation unique basée sur des forces de vente très qualifiées (surtout des scientifiques) en contact direct avec les équipes R&D de leurs clients Politique de diversification L innovation est présente dans tous les secteurs. Toutefois, certains secteurs sont plus propices, en raison des investissements importants réalisés dans la recherche et le développement : Technologie Chimie Santé Alimentation Cosmétiques Produits ménagers Industrie Médias Ainsi, grâce à Dexia Equities L Europe Innovation, vous bénéficiez d une large diversification dans des secteurs de pointe qui répondent à des besoins concrets des consommateurs. Il s agit d une formule idéale pour apporter à votre portefeuille une diversification à long terme. Seules les actions d entreprises européennes qui ont démontré leur capacité d innover avec succès sont prises en considération.

6 Fiscalité Sur la base de la législation fiscale actuelle, qui peut être sujette à des modifications, le régime d imposition des investisseurs particuliers en Belgique est soumis à l impôt des personnes physiques de la manière suivante : pour les parts de distribution : précompte mobilier : 25 % sur les dividendes. pour les parts de distribution et de capitalisation : la plus-value n est pas soumise au précompte mobilier. taxe boursière (TOB) : 1 % (max. EUR 1 500) en cas de sortie de parts de capitalisation ou en cas de conversion de parts de capitalisation en autres parts d un même compartiment ou d un autre compartiment. Pour obtenir de plus amples informations à propos du précompte mobilier et de la taxe boursière, vous pouvez vous adresser au conseiller financier de votre agence Belfius. Les investisseurs qui sont soumis à un autre régime que l impôt des personnes physiques belges, doivent se renseigner quant au régime d imposition qui leur est applicable. Vos avantages Vous faites d une pierre deux coups : vous investissez dans un fonds qui sélectionne des actions d entreprises européennes rentables qui innovent avec succès et vous profitez de leurs innovations dans votre vie quotidienne. Vous bénéficiez d un rendement potentiel plus attrayant qu une formule d épargne classique. Vous profitez de l expertise d une équipe de gestion et d analyse qui sélectionne les actions individuelles dans lesquelles le fonds investit. Pas de montant de souscription minimum : vous pouvez investir à partir d un montant modeste, en fonction de vos moyens et de vos besoins. La Banque centrale européenne s est engagée à tout mettre en œuvre pour soutenir l euro. Le dynamisme des économies en pleine croissance, notamment la Chine, continuera à offrir de nombreux débouchés aux entreprises européennes. Les entreprises qui investissent aujourd hui dans la recherche et le développement réussiront demain à se développer et à assurer leur pérennité.

7 Les risques Cet investissement n offre pas de protection de capital. Sans rendement fixe et sûr. L instabilité économique et financière en Europe mettra du temps à se résorber complètement. Les dernières informations économiques tendent à montrer que l économie mondiale semble ralentir, ce qui pourrait peser sur les cours des actions. Frais Frais d entrée : vous payez des frais d entrée dégressifs selon le montant que vous investissez : < EUR : 2,50 % ; de EUR à : 1,75 % ; de EUR à : 1 % ; à partir de EUR : 0,75 %. Réduction de 10 % des frais d entrée pour les souscriptions exécutées via Belfius Direct Net. Frais de sortie : aucuns Frais de gestion : maximum 1,50 % Dexia Equities L Europe Innovation en résumé Dexia Equities L Europe Innovation est un compartiment de la sicav de droit luxembourgeois Dexia Equities L, libellé en euro. Il ne propose pas de protection de capital ni de rendement garanti. Il s adresse principalement à l investisseur qui présente un portrait d investisseur Dynamique. Pas de montant de souscription minimum. Frais d entrée dégressifs selon le montant investi. Peut être acheté ou vendu chaque jour. Intéressé par ce compartiment? Vous désirez investir tout en soutenant la croissance et en profitant des opportunités des marchés financiers? Vous visez un rendement potentiel plus attrayant qu une formule d épargne classique? Ou vous souhaitez en savoir davantage sur ce produit et ses performances? Vous trouverez plus d informations en consultant la page produit sur belfius.be/innovation. Vous pouvez également prendre rendez-vous avec le conseiller financier de votre agence Belfius.

8 Risques Risques : nous rappelons à l investisseur que la valeur de son investissement peut augmenter ou diminuer, de sorte qu il peut obtenir une somme inférieure à celle initialement investie. Vous trouverez plus d informations dans le document d information clé pour l investisseur ou sur Indicateur synthétique de risque : niveau de risque 5. Le niveau de risque mentionné indique la volatilité de l historique du fonds, sachant que 1 représente le risque le plus faible et 7 le risque le plus élevé. Ce chiffre peut évoluer dans le temps (tant augmenter que diminuer) et le niveau de risque le plus bas n implique pas que l investissement soit «dénué de risque». La volatilité indiquée par ce niveau de risque montre dans quelle mesure la valeur du fonds peut augmenter ou diminuer. Vous trouverez de plus amples informations à ce sujet dans le document d information clé pour l investisseur. Offre publique Le document d information clé pour l investisseur, le prospectus et les rapports périodiques les plus récents sont disponibles gratuitement, en français et en néerlandais, dans toutes les agences de Belfius Banque, qui assure le service financier et sur belfius.be/fonds. La valeur nette d inventaire (VNI) est publiée chaque jour bancaire ouvrable dans L Écho et De Tijd, ainsi que sur belfius.be/fonds. Éditeur responsable : Dirk Smet, Belfius Banque SA, boulevard Pachéco 44 à 1000 Bruxelles IBAN BE BIC GKCC BE BB RPM Bruxelles TVA BE FSMA n A - SPRB /2013