Rapport Annuel Rapport Annuel Enovos Luxembourg. Enovos Luxembourg

Transcription

1 Rapport Annuel 2010 Enovos Luxembourg Rapport Annuel 2010 Enovos Luxembourg

2 Enovos Luxembourg S.A. Société anonyme de droit luxembourgeois au capital de EUR ( ) Siège social: Strassen (Luxembourg) Registre de commerce Luxembourg B44683 Assemblée générale ordinaire du 10 mai 2011 Rapports présentés à l assemblée générale ordinaire des actionnaires par le conseil d administration et par le réviseur d entreprises

3

4 Index I Introduction 1 Mission et valeurs d Enovos Luxembourg 5 2 Structure du groupe depuis janvier Chiffres clés d Enovos Luxembourg S.A. (selon Lux GAAP) 7 4 Organes au 31 décembre Message du Président et du CEO 10 6 Principaux faits en II Rapport de gestion 1 Contexte économique et énergétique 15 2 Ventes d Enovos Luxembourg S.A Approvisionnement en énergie 25 4 Énergies conventionnelles et infrastructures 30 5 Énergies renouvelables et cogénération 31 6 Ressources humaines 33 7 Filiales d Enovos Luxembourg S.A. 36 III Comptes annuels Enovos Luxembourg S.A. 1 Bilan au 31 décembre Comptes de profits et pertes de l exercice Notes relatives aux comptes annuels 44 4 Rapport du Réviseur d Entreprises 55

5 4

6 I Introduction 1 Mission et valeurs d Enovos Luxembourg Principal fournisseur d énergie au Luxembourg et dans les pays limitrophes, Enovos Luxembourg a pour mission de s approvisionner en électricité, gaz naturel et énergies renouvelables et de fournir ces différentes formes d énergie à tous les segments de clients, du client privé à l entreprise industrielle. La force d Enovos Luxembourg réside dans sa capacité à proposer à ses clients l ensemble de ces services énergétiques à des prix concurrentiels. Enovos se positionne comme un fournisseur d énergie indépendant au cœur de l Europe et veut offrir à ses clients une véritable alternative grâce à des solutions intégrées, basées sur une combinaison judicieuse de produits et de services innovants dans le domaine de l énergie. En accord avec son leitmotiv «Energy for today. Caring for tomorrow.», l entreprise se veut citoyenne et responsable en intégrant, à son mode de fonctionnement, les dimensions économique, environnementale et sociale. Elle cherche à nouer des relations stables et durables avec l ensemble de sa clientèle, fondées sur la qualité du service rendu, sur des produits et services innovants, ainsi que sur un approvisionnement fiable à long terme. Enovos est soucieuse d exercer ses activités dans l intérêt de toutes les parties concernées, à savoir les clients, les citoyens, les actionnaires, les autorités publiques et le personnel. Les clients d Enovos peuvent compter sur une équipe internationale et motivée d experts en énergie, qui font de la satisfaction du client, de la rapidité de réaction et de l efficacité de la communication leurs priorités. 5

7 2 Structure du groupe depuis janvier 2011 Le fournisseur d énergie Enovos Luxembourg S.A. est détenu à 100% par Enovos International S.A. Les deux filiales d'enovos Luxembourg S.A. en Allemagne, Enovos Deutschland AG et Enovos Energie Deutschland GmbH sont fournisseurs de gaz naturel, d électricité et de services énergétiques sur l ensemble du territoire allemand. La première, dont le siège est situé à Sarrebruck, s est spécialisée dans le segment des distributeurs tandis que la seconde, ayant son siège à Wiesbaden, a pour principale cible les clients industriels et professionnels. Au Luxembourg, Leo S.A., est l'interlocuteur privilégié sur le territoire de la Ville de Luxembourg en ce qui concerne la fourniture d électricité et de gaz naturel. De plus, Enovos Luxembourg S.A. a des intérêts dans diverses sociétés actives dans le domaine de la production d énergie dont des participations importantes dans la production basée sur les énergies renouvelables. Enovos Deutschland AG détient des participations dans d autres entreprises fournisseurs d énergie, notamment les distributeurs allemands («Stadtwerke»). Le groupe Enovos est chapeauté par Enovos International S.A., une holding opérationnelle dont le siège social se trouve au Grand-Duché de Luxembourg. À côté de son domaine d activité de fournisseur d énergie, cette maison mère constitue également l entité faîtière pour le gestionnaire des réseaux Creos Luxembourg S.A. et sa filiale allemande Creos Deutschland GmbH. La structure du groupe est représentée dans le schéma suivant: Structure du groupe Enovos International S.A. Autres participations 75,43% Creos Luxembourg S.A. 100% Enovos Luxembourg S.A. Autres participations 96,88% 10,68% 86,2% 100% 100% Creos Deutschland GmbH Enovos Deutschland AG Enovos Energie Deutschland GmbH Leo S.A. Autres participations 6

8 3 Chiffres clés d Enovos Luxembourg S.A. (selon Lux GAAP) Chiffres-clés Unité Ventes d'électricité GWh 4.291, ,7 Ventes de gaz naturel GWh , ,8 Chiffre d affaires net (hors trading) EBITDA ,084,135 EBIT Revenus de participations et d autres investissements et placements en participations Bénéfice net de l'exercice Total de l'actif Capitaux propres Dette financière Investissements en immobilisations corporelles, incorporelles et financières Effectif (en fin d'année) Nombre L exercice social correspond à l année civile. 7

9 8

10 4 Organes au 31 décembre 2010 Conseil d administration d Enovos Luxembourg S.A. Marco Hoffmann Johan Van Bragt Luc Diswiscour Fernand Felzinger Peter Frankenberg Henri Haine Tim Hartmann Guy Lentz Jean Lucius Georges Reding Gaston Reinesch Georges Reuter Claude Seywert Nico Wietor Président Administrateur Administrateur Administrateur Administrateur Administrateur Administrateur Administrateur CEO et administrateur Administrateur Administrateur Administrateur Vice-président Administrateur 9

11 5 Message du Président et du CEO Après la phase de fusion en 2009, l'année 2010 fut le premier exercice complet d'enovos Luxembourg. Malgré une relance économique timide au sortir de la crise, la société encore toute jeune a réussi sa restructuration avec succès et a tiré un bilan positif. Enovos Luxembourg est fière d'avoir mené comme prévu et avec efficacité, ses missions ambitieuses dans un environnement économique comportant encore de nombreuses incertitudes. Une stratégie orientée vers l'avenir et proche du client L'exercice écoulé a été marqué par les intégrations et les participations dans les secteurs les plus divers, allant de la production à la commercialisation d énergie. Ainsi, le groupe Enovos ayant repris Luxgaz Distribution S.A. en mai 2010, Enovos Luxembourg est depuis le premier acteur énergétique luxembourgeois à présenter une offre combinée de fourniture d'électricité et de gaz naturel à tous les segments de clientèle sur tout le territoire national. Avec une stratégie d'entreprise orientée vers l'avenir et proche des consommateurs finaux, Enovos Luxembourg s'adresse à une large clientèle, qu ils soient clients résidentiels, professionnels ou industriels. Enovos Luxembourg S.A. a procédé en décembre 2010 à l'acquisition des parts sociales de Leo S.A., fournisseur en gaz naturel et en électricité de la Ville de Luxembourg. Ce portefeuille supplémentaire de clients permet à Enovos de renforcer sa position d'acteur énergétique compétitif au Grand-Duché de Luxembourg ainsi qu'en Grande Région, tout en garantissant une fiabilité et une souplesse d'approvisionnement dans un marché libéralisé. Percée sur les marchés internationaux Pour renforcer sa présence sur les marchés internationaux, Enovos a réalisé des projets d'envergure à l'étranger. En Allemagne, Enovos Luxembourg a repris le fournisseur d'électricité BKW Energie GmbH en octobre 2010 et accentue ainsi ses activités sur tout le territoire allemand. Grâce à l'intégration des activités de BKW, des solutions énergétiques sur mesure s'adressant prioritairement à une clientèle industrielle et professionnelle, sont désormais offertes sur l'ensemble du pays. En outre, l'acquisition de BKW a permis de doubler la fourniture globale en électricité du groupe Enovos. Sur le marché français, hautement stratégique, les activités se développent également de manière prometteuse essentiellement pour une clientèle industrielle. En 2010, nous avons pu signer de nombreux contrats de fourniture en gaz naturel et au cours de l'année 2011, la vente de gaz naturel en France doublera. Depuis le mois de janvier 2011, Enovos Luxembourg fournit également ses premiers clients français en électricité. Dans notre stratégie de croissance, la Belgique occupe une place de choix. Tandis qu'en 2010, Enovos préparait son entrée sur le marché belge, 2011 verra la fourniture en gaz naturel et en électricité de ses premiers clients belges. Les énergies renouvelables en point de mire Pour les années à venir, notre programme d'investissements comprend un volet financier substantiel en matière d'énergies renouvelables. Grâce à cet engagement très important, Enovos contribue à réduire les émissions de gaz naturel à effet de serre, responsables du réchauffement climatique. En termes de respect de l'environnement et en application de notre devise «Energy for today. Caring for tomorrow.», nous avons déjà pu réaliser des projets novateurs. Dans de nombreuses régions européennes, Enovos tire profit des caractéristiques climatiques et topographiques favorables pour développer les énergies éolienne, photovoltaïque ainsi que le biogaz. En mars 2010, Enovos Luxembourg a participé à la création de l'entreprise Aveleos, basée au Luxembourg, chargée de développer et de mettre en service des unités de production photovoltaïques en Italie et en France. Tandis qu'en France, Enovos Luxembourg exploite le parc éolien «La Benâte» en Charente-Maritime, en Allemagne, par l'intermédiaire de sa filiale Enovos Deutschland, Enovos a investi dans un 10

12 Marco Hoffmann Président du conseil d administration Jean Lucius CEO & administrateur parc de biométhanisation à Merzig/Ballern dans la Sarre ainsi que dans deux parcs photovoltaïques près d'ahorn dans le Bade-Wurtemberg. Les vents favorables provenant de la mer Baltique, ont incité Enovos Luxembourg à s'associer au parc éolien «Bard Offshore 1» au nord-ouest de Borkum. Responsabilité sociale Notre responsabilité sociale et notre contribution au développement durable, se traduisent également par la création de notre propre fondation, placée sous l'égide de la Fondation de Luxembourg. Selon la devise «Caring for tomorrow.», la Fondation Enovos valorise et développe les sources d'énergies renouvelables et soutient des projets scientifiques dans le domaine de l'énergie en général et des énergies renouvelables en particulier. Au-delà de sa fonction première de fournisseur d'énergie, Enovos Luxembourg agit de façon responsable en positionnant son action au service des hommes et de la collectivité, et en se préoccupant des générations futures. En outre, la Fondation Enovos soutient des projets sociaux à vocation humaine afin d'aider les personnes en difficulté et de leur offrir des perspectives d'avenir. Rester concurrentiel sur un marché libéralisé Après une fusion réussie et le succès de l'exercice 2010, Enovos Luxembourg poursuivra son programme d'expansion dans un marché européen libéralisé et en pleine mutation. En un temps très court, notre nouvelle société est devenue un partenaire économique de référence qui s'efforce de trouver le juste équilibre entre rentabilité et préoccupations environnementales et sociales. Pour atteindre ce but, toutes nos équipes relèvent les nouveaux défis et s'efforcent de fournir à nos clients un approvisionnement qualitatif et avantageux. Pour l'électricité, il est primordial de disposer d un mix énergétique équilibré se composant de différentes sources d énergies. Concernant le gaz naturel, l'offre variée se compose d'un approvisionnement assuré par des contrats à moyen et à long terme complétés par des achats sur le marché spot. Pour rester concurrentiel, Enovos Luxembourg étendra, entre autres, ses activités en amont liées à la production d électricité ainsi qu à une éventuelle participation dans des gisements de gaz naturel. Enovos Luxembourg n'oublie pas pour autant sa mission essentielle: la fourniture fiable de gaz naturel et d'électricité afin de satisfaire toujours davantage ses clients. Dans les années à venir, toutes les conditions sont donc réunies pour qu'enovos réussisse à devenir un acteur incontournable sur le plan international. Nous souhaiterions exprimer notre reconnaissance envers tous les employés qui, grâce à leur engagement continu, ont permis à Enovos Luxembourg S.A. d atteindre d excellents résultats en termes d intégration, de croissance et de succès financier. 11

13 6 Principaux faits en 2010 Janvier Mise en application de nouveaux tarifs d électricité avantageux pour les clients résidentiels et professionnels au Luxembourg depuis le 1 er janvier 2010, après une importante réduction de prix d environ 10%. Acquisition de 80% de la centrale de biogaz Energiepark Trelder Berg le 4 janvier Février Première apparition d Enovos à l E-world energy & water en 2010 (le plus important salon européen de l énergie). Mars Signature d un contrat entre Enovos Luxembourg S.A. et Avelar Energy Ltd. (basée à Zurich) en vue de la constitution de la société en participation «Aveleos S.A.». L objet de cette nouvelle société, dont le siège social se trouve à Luxembourg, est de développer, de mettre en service et de commercialiser en Italie et en France, des unités de production photovoltaïque d une capacité totale de production pouvant aller jusqu à 95 MW. Mai Intégration de Luxgaz Distribution S.A. dans le groupe Enovos le 21 mai Son portefeuille compte principalement des clients résidentiels et professionnels, ainsi que quelques grands clients de gaz naturel. Juin Enovos a décidé d acquérir une participation dans le parc éolien «Bard Offshore 1» (à 90 km au nord-ouest de Borkum en Allemagne) d une capacité de 30 MW. Cette prise de participation a été réalisée par l intermédiaire de Südweststrom Windpark GmbH & Co KG, dont Enovos Luxembourg S.A. détient un peu plus de 10%. Enovos Luxembourg S.A. a continué d investir dans des projets d énergies renouvelables et a signé l acquisition du parc éolien «La Benâte» (France). Les six éoliennes d une capacité de 2 MW chacune produisent environ 32 GWh d électricité et alimentent plus de foyers en énergie verte. Début des travaux de construction de la première centrale de biogaz en Sarre et Rhénanie-Palatinat (Merzig/Ballern), d une capacité de production de 550 Nm 3 de biogaz par heure. Enovos Deutschland AG détient 39% du capital, E.ON Bioerdgas GmbH 51% et les 10% restants sont détenus par Stadtwerke Merzig GmbH. 12

14 Août Premier contrat de vente d électricité en France Octobre Début de la période de fourniture de gaz naturel au Luxembourg dans le cadre du nouveau contrat de gaz naturel à long terme. En outre, pour communiquer avec les fournisseurs, le marché du gaz naturel a adopté un nouveau système de nomination sur une base horaire, assuré par le service de dispatching commercial d Enovos Luxembourg, spécialement créé, qui a débuté ses activités le 1 er octobre Enovos Luxembourg et le groupe énergétique suisse BKW FMB Energie AG ont signé un contrat d acquisition pour reprendre les activités commerciales de la filiale allemande BKW Energie GmbH. Disposant d un effectif de 30 employés et d un portefeuille de ventes d électricité de 4 TWh, Enovos Luxembourg a élargi ses activités commerciales sur le marché allemand depuis le 1 er janvier Décembre Rachat de 100% des parts de Leo S.A. par Enovos Luxembourg S.A. et intégration du réseau de gaz naturel et d électricité de Luxembourg-Ville dans Creos Luxembourg S.A. Premier contrat de vente de gaz naturel en Belgique Évolutions récentes Enovos soutient la nouvelle équipe cycliste professionnelle internationale du Luxembourg par la signature d un accord de parrainage de trois ans prenant effet à partir de 2001: Enovos s impliquera dans le monde du cyclisme professionnel comme sponsor du Team Leopard Trek. Présentation de la nouvelle «toolbox» de l entreprise pour la vente de gaz naturel, d'électricité et de services au salon E-world energy & water

15 14

16 II Rapport de gestion 1 Contexte économique et énergétique Même si l Europe a été durement touchée par la récession, la plupart des pays ont connu une forte reprise en Selon les estimations de la Commission européenne, la croissance globale de l Union européenne a atteint 1,8% en Cependant, cette croissance a surtout été alimentée par les différents plans de reprise macroéconomique, ainsi que par la constante progression des pays émergeants moins touchés par la crise. Ce rebond industriel continu, favorisé par les exportations, reflète le dynamisme soutenu de la croissance et du commerce au niveau mondial. Au Grand-Duché, la croissance s est montrée encore plus vive. En 2010, d après les estimations de STATEC, le PIB total du Luxembourg a augmenté d environ 3,2%, après avoir enregistré une baisse de 3,7% en Cette excellente performance est essentiellement due à l augmentation des investissements directs de 13,6%. Les exportations et les importations atteignent pratiquement un équilibre par suite de leurs augmentations respectives de 16,2% et 16,7%. Selon les prévisions, la croissance du PIB réel au Luxembourg devrait ralentir quelque peu en 2011, avant de remonter légèrement en 2012, suivant la tendance générale de l UE, alors que les scénarios de base de la plupart des institutions de statistiques prévoient une croissance avoisinant les 3%. Néanmoins, les perspectives économiques des prochaines années restent très incertaines à l échelle mondiale et européenne. En effet, face aux craintes d une seconde vague de récession et d une hausse des déficits budgétaires des gouvernements, il est particulièrement difficile de prévoir les perspectives à moyen terme avec confiance. Au Luxembourg comme dans la majorité des pays de la zone euro, la reprise amorcée depuis mi-2009 n a pas encore permis de retrouver le niveau de PIB d avant-crise. Depuis le deuxième trimestre 2009, la production industrielle a connu cinq trimestres consécutifs de croissance, tendance suivie par la majeure partie des secteurs industriels. Toutefois, d après les estimations disponibles, un déclin de la production a été constaté à partir de septembre Conséquence directe du redressement de l industrie, la consommation d énergie (électricité et gaz naturel) s est accrue tout au long de l année Sur les marchés monétaires, l année 2010 a été exposée à une forte volatilité de l euro par rapport au dollar. En début d année, le taux de change euro/dollar était de 1,43, puis il a diminué fortement pour descendre en dessous de 1,20 en juin, avant de remonter à 1,42 en octobre et de clôturer à 1,33. En 2010, une faible volatilité a été observée pour les prix d électricité qui se sont maintenus toute l année au niveau bas des crises passées, tandis que les prix du pétrole ont continué de grimper progressivement depuis Cependant, selon les prévisions du marché, les prix d électricité et du gaz naturel devraient augmenter à moyen terme. 15

17 Évolution des prix d une bande (Base) pour l électricité EUR/MWh Base all. en 2011 en EUR/MWh Base all. en 2012 en EUR/MWh Base all. en 2013 en EUR/MWh Les prix du gaz naturel suivent généralement la tendance de la moyenne mobile des prix du pétrole sur plusieurs mois et reflètent ainsi l évolution du marché pétrolier de façon assez fidèle, mais avec un certain décalage. Après une chute accusée des prix fin 2008, une décorrélation importante est intervenue en 2009 entre les contrats d approvisionnement à long terme et les prix sur le marché spot. Depuis le début de la crise économique, la demande réelle de gaz naturel a reculé, ce qui a conduit à des baisses importantes du prix au comptant du gaz naturel en Europe tout au long de l année En raison d une diminution des surcapacités, les prix au comptant du gaz naturel ont augmenté d environ 75% en 2010, éliminant pratiquement l écart entre les prix du gaz naturel à long terme, indexés sur le pétrole, et les prix du gaz naturel à court terme. En 2011, les situations budgétaires précaires de plusieurs pays européens pourraient avoir un impact sur l euro et les prix du pétrole cotés en dollars pourraient avoir un effet négatif grandissant sur les prix de l énergie. L instabilité politique des pays arabes pourrait même accentuer cet effet en exerçant une pression supplémentaire sur les prix du pétrole, et plus spécifiquement, en creusant l écart entre les prix du gaz naturel à long terme et les prix au comptant du gaz naturel. 16

18 Évolution du brent par rapport aux prix spot du gaz naturel EUR/MWh 45 USD/bbl Brent 1 er mois suivant USD/bbl Zeebrugge 1 er mois suivant EUR/MWh En 2010, la consommation électrique totale du Luxembourg a atteint GWh, en hausse de 8,0% par rapport à l année précédente. La consommation annuelle des pays voisins a évolué comme suit: Allemagne +4,0%, Belgique +4,8% et France +5,5%. Pour le gaz naturel, la consommation totale du Luxembourg a été de GWh en 2010, soit une augmentation de 7,5% par rapport à l année précédente. Dans les pays voisins, les variations annuelles se sont présentées comme suit: Allemagne +4,2%, Belgique +10,9% et France +11,8%. 17

19 2 Ventes d Enovos Luxembourg S.A. Ventes totales d électricité: GWh Variation % A. Clients finaux 3.335, ,1 5,2% Grandes entreprises 1.126, ,2 11,9% Petites et moyennes entreprises 1.264, ,1 2,7% Résidentiels 699,7 690,7 1,3% Professionnels 244,3 241,1 1,3% Centrales de production 0,0 0,0 0,0% B. Clients grossistes 678,8 960,6-29,3% Distributeurs 553,9 839,6-34,0% Gestionnaires de réseaux 124,9 121,0 3,2% Autres 0,0 0,0 0,0% C. Intersociétés 276,9 0,0 >100% Total 4.291, ,7 3,9% Les grandes entreprises ont particulièrement souffert de la crise économique de Elles ont été contraintes d aménager des postes à temps partiel à cause de la baisse de la charge de travail. À la suite de la reprise économique de 2010, les ventes d électricité de ce segment ont augmenté de 11,9%. La diminution des ventes d électricité aux distributeurs s explique notamment par la plus grande diversification de leur portefeuille d achats. Ventes totales de gaz naturel: GWh Variation % A. Clients finaux , ,0 34,8% Grandes entreprises 3.345, ,8 8,2% Petites et moyennes entreprises 1.453,9 877,3 65,7% Résidentiels 0,0 0,0 0,0% Professionnels 0,0 0,0 0,0% Centrales de production 5.201, ,8 50,8% B. Clients grossistes 5.718, ,8 3,9% Distributeurs 5.718, ,8 3,9% Gestionnaires de réseaux 0,0 0,0 0,0% Autres 0,0 0,0 0,0% C. Intersociétés 337,0 0,0 >100% Total , ,8 24,2% La forte hausse des volumes des ventes de gaz naturel (+24,2%) est due non seulement à la reprise économique, mais également à l acquisition de nouveaux clients (principalement en France). En raison de la forte demande de notre filiale Twinerg, les ventes aux centrales de production arrivent en tête des chiffres de vente de 2010 avec une augmentation significative de 50,8%. Pour les clients grossistes, la hausse de 3,9% est surtout liée à l hiver froid de

20 Activités marketing Comme l énonce son leitmotiv «Energy for today. Caring for tomorrow.», Enovos est consciente de ses responsabilités envers les générations actuelles et futures. De même, Enovos entend assumer son rôle d entreprise socialement responsable dans ses relations avec sa clientèle. Relations clients Trois éditions du magazine clients «Watt s Life» ont été distribuées à chaque ménage au Luxembourg en Les clients sont de plus en plus nombreux à faire appel au service de conseil d Enovos en matière d utilisation rationnelle de l énergie («energieberodung»). En coopération avec les autorités communales et les organisations locales, des sessions de sensibilisation à l utilisation rationnelle de l énergie et des séances d information sur «nova naturstroum» ont été organisées dans différentes communes. Lors de la «Journée du fonds nova naturstroum» tenue au siège d Enovos à Strassen, les lauréats pour l année 2009 se sont vu remettre des primes attribuées pour leur engagement en faveur de l environnement. Depuis sa création en avril 2005, l a.s.b.l. «fonds nova naturstroum» a reçu demandes d aide, dont 316 en 2010, et a financé des projets intéressants par leur caractère innovant, promotionnel ou didactique en matière d énergie renouvelable, pour un montant total de EUR. Salons et événements Les différents salons organisés à LuxExpo au Kirchberg (Foire de Printemps, Oeko Foire, Foire d Automne, Expogast et International Motor Show) ont une fois de plus connu un succès retentissant et ont attiré un grand nombre de visiteurs. L «Energieforum Electriciens» et l «Energieforum Communes» ont été de belles occasions pour renforcer les bonnes relations avec les organisations professionnelles et les communes et pour présenter de nouveaux projets d e-mobility et d installations photovoltaïques. D autres événements réputés au Luxembourg, tels que l'«auto vum Joer», le «Tour de Luxembourg» et le «Gala Tour de France» en cyclisme, le «lux- Airport Escher Kulturlaf», le «BGL BNP Paribas Luxembourg Open» en tennis, l «Olympiadag» à Diekirch, le «World Balloon Trophy», le «COSL Spillfest» et le «Relais pour la vie», ont également reçu le soutien d Enovos Luxembourg. Différents événements sur la mobilité (CNG et e-mobility) ont été organisés, tels qu une journée d essai des véhicules CNG (roulant au gaz naturel) et la présentation de la Peugeot i-on à Sanem. «activa naturstroum», deuxième produit d électricité verte proposé par Enovos, aux côtés de «nova naturstroum», a été présenté et commercialisé en Activités pour les adolescents et les enfants Dans le cadre de l initiative «Mega Energie Tour», plusieurs écoles ont eu la possibilité de visiter différents sites de production d électricité au Luxembourg. Une série d événements et d activités à l intention des adolescents et des enfants ont été organisés tout au long de l année 2010, dont la participation à la manifestation «Mini-Lënster» à Junglinster, des cours d initiation à l électricité et des projets sur l utilisation rationnelle de l énergie dans différentes écoles. MyClimateLux a.s.b.l. L a.s.b.l. MyClimateLux a été constituée en 2008 par l ancienne Cegedel, en collaboration avec le Centre de Recherche Public Henri Tudor et l Agence de l Énergie en partenariat avec MyClimate (Suisse). Cette association a pour but de proposer des services de contrôle et de réduction des émissions de CO 2 en vue d atténuer le changement climatique. MyClimateLux fournit des solutions innovantes et contribue au développement et à l utilisation d énergies renouvelables et de technologies à meilleur rendement énergétique. En 2010, plusieurs actions de compensation ont été concrétisées avec des entreprises établies au Luxembourg. Mécénat et sponsoring En tant que société responsable, Enovos considère qu elle a un certain devoir envers la société 19

21 qui se traduit au niveau de son sponsoring par le soutien d événements ou de projets sportifs, culturels, sociaux et scientifiques bénéficiant à la collectivité. Sa devise «Energy for today. Caring for tomorrow.», reflètant bien son souci de durabilité, s applique parfaitement au sport qui représente actuellement un pilier très important de son engagement. Enovos est consciente de l impact positif du sport sur la santé et l équilibre des jeunes en particulier. Depuis onze ans déjà, Enovos est le partenaire du Comité Olympique Sportif Luxembourgeois (COSL), qui regroupe l ensemble des fédérations sportives olympiques et non olympiques. Cette collaboration lui permet ainsi de soutenir tous les sports au Luxembourg. Mais également en Allemagne, via sa filiale Enovos Deutschland AG, elle supporte l «Olympiastützpunkt Rheinland-Pfalz/ Saarland» et le «Landessportverband Saarland» à Sarrebruck, qui travaillent en étroite collaboration avec le COSL et dont profitent également les sportifs luxembourgeois. Parmi les événements sportifs majeurs, Enovos soutient depuis quelques années le Tour de Luxembourg en parrainant le maillot du meilleur jeune, le Gala Tour de France (cyclisme), l Escher Kulturlaf (course à pied) et le BGL Open (tennis). Fondation Enovos Créée en 2010 par Enovos Luxembourg S.A., la Fondation Enovos est sous l égide de la Fondation de Luxembourg, une fondation à but non lucratif. Elle reflète le désir de ses fondateurs d agir en tant que société responsable vis-à-vis des générations actuelles et futures, dans son rôle de fournisseur d énergie et bien au-delà. Un comité de conseil indépendant évalue chaque projet et décide de l affectation des ressources. Guidés par l idée que l entreprise doit être au service des hommes et de la collectivité, les fondateurs ont la volonté de développer un savoir-faire et des technologies contribuant au développement durable, mais également de participer à des projets sociaux pour soutenir les membres de la société les plus vulnérables qui nécessitent une aide particulière. La Fondation Enovos poursuit les objectifs suivants: Mise en valeur et développement de sources d énergies renouvelables au Luxembourg et en Grande Région. Par exemple, la Fondation Enovos soutient des projets d énergies renouvelables particulièrement innovants, dignes d intérêt ou didactiques, par l intermédiaire du fonds nova naturstroum. Les projets peuvent venir de l initiative de particuliers, d autorités locales, d écoles, de distributeurs, d organisations non gouvernementales ou d entreprises. Promotion active de la recherche au niveau des études de l environnement et du développement durable en soutenant des projets scientifiques dans le domaine de l énergie, en particulier des énergies renouvelables. Soutien de projets sociaux. Par exemple, Enovos soutient des projets visant à aider des enfants ayant des problèmes de comportement (a.s.b.l. Päerd s Atelier), des jeunes atteints de cancer et leurs familles (a.s.b.l Hëllef fir kriibskrank Kanner) et des sportifs présentant des déficiences intellectuelles (ALPAPS Special Olympics), pour n en citer que quelques-uns. Ces projets soutenus par Enovos depuis plusieurs années déjà, ont été restructurés au sein de la Fondation Enovos. Au niveau du groupe, l ambition d Enovos Luxembourg va de pair avec le soutien apporté par Enovos Deutschland aux jeunes talents dans le monde culturel, sportif et scientifique. Ventes B2C L année 2010 a été marquée par deux facteurs importants: d une part, la poursuite des actions promotionnelles visant à faire connaître au grand public la nouvelle marque «Enovos» créée à la suite de la fusion de 2009, et d autre part, l intégration commerciale de Luxgaz Distribution S.A. en mai Le portefeuille de clients Luxgaz contient environ points de livraison de gaz naturel, la majorité étant constituée de clients professionnels et résidentiels. Ainsi, Enovos Luxembourg S.A. est devenu le premier acteur énergétique luxembourgeois à fournir une offre combinée d électricité et de gaz naturel à tous les segments de clientèle, qu ils soient clients résidentiels, professionnels ou industriels, sur la totalité du territoire du Luxembourg. En ce qui concerne les tarifs d électricité, une réduction moyenne de 10% a été appliquée sur tous les tarifs standard au 1 er janvier En raison d une certaine stabilisation du marché de gros de l électricité après la crise de 2009 et sur la base des prix d achat de l énergie en 2011, les tarifs appliqués restent les mêmes à partir du 1 er janvier

22 Il convient de noter que cette catégorie de clients n a montré que d infimes variations (gain ou perte). En effet, les volumes des ventes d électricité ont augmenté de 1,3% dans les segments des résidentiels et professionnels et de 2,7% dans le segment des petites et moyennes entreprises, suite à une reprise des activités dans ce segment après la crise de En ce qui concerne les tarifs du gaz naturel, le marché du gaz naturel est essentiellement déterminé par la signature de contrats d approvisionnement à long terme d une durée de 15 à 20 ans, contrairement à l électricité qui est principalement achetée à court et moyen terme sur le marché de gros de l électricité. Par conséquent, le prix d achat du gaz naturel appliqué aux tarifs standard du gaz naturel sur une période déterminée est basé sur les prix moyens des produits pétroliers cotés au cours des mois précédents. Étant donné que ces prix ont augmenté pendant cette période, le prix d achat et donc les tarifs standard du gaz naturel appliqués pour 2010 ont augmenté de façon linéaire de 7,87% en moyenne au cours de l année. En raison de l intégration de Luxgaz au cours du premier semestre 2010, il est impossible d établir des statistiques détaillées des ventes de gaz naturel par catégorie de clients pour l année La consommation globale de ces clients est incluse dans le segment des distributeurs. Comme pour l électricité, cette catégorie de clients de gaz naturel a peu varié (gain ou perte). «e.connect», qui propose un ensemble de services via une plateforme Internet, a remporté un succès continu. Ces services ont été mis en place en 2010 dans le cadre de l offre «green.connect», l offre la plus écologique du Luxembourg, qui fournit l énergie verte «activa naturstroum», sans émission de CO 2, à un prix très compétitif. En 2010, le nombre de souscriptions au produit écologique haut de gamme «nova naturstroum» a augmenté de 14% par rapport à l année 2009, ce qui représente de points de livraison pour un volume annuel d environ 205 GWh souscrit au 30 novembre Le succès croissant des produits et services de la société se confirme aussi par le grand nombre de visites de clients aux différents centres d accueil, qui sont situés au siège d Enovos Luxembourg à Strassen, dans le centre commercial «La Belle Étoile» à Bertrange, dans le centre commercial «Cactus» à Ingeldorf ouvert depuis le 1 er mars 2010, et dans le nouveau service clientèle d Esch/ Alzette ouvert depuis novembre Ces centres d accueil ont été mis en place à travers le pays afin de répondre aux besoins des clients. Perspectives En 2011, les projets et les perspectives sont fondés sur quatre piliers: Nouveaux produits Enovos projette de lancer un produit appelé «nova naturgas», c est-à-dire une fourniture de biogaz. L actuelle plateforme de services «e.connect» proposant des services Internet pour l électricité sera complétée de services similaires pour le gaz naturel, par exemple l envoi d une facture par , regroupant la facturation des consommations d électricité et de gaz naturel. D autres produits actuellement à l étude seront mis en place en 2011; par exemple une offre spéciale combinant électricité et gaz naturel, ainsi qu une mise à jour de la présentation de la facture contenant des informations supplémentaires pour les consommateurs. Le fournisseur de gaz naturel et d électricité Leo S.A. L intégration de Leo S.A. dans le groupe Enovos s inscrit dans le cadre de la création d un important acteur énergétique au niveau du Grand- Duché de Luxembourg et de la Grande Région, apportant la base financière d un portefeuille de clients et le savoir-faire requis pour se tailler une place de référence sur le marché libre européen de l énergie. Leo et Enovos mettent leurs ressources en commun au niveau des activités marketing et de l approvisionnement, afin d unir leurs forces et de réaliser le meilleur potentiel de synergie. Les relations quotidiennes entre les clients finaux et leur fournisseur d énergie Leo ne changent pas. Leo est une marque et une entreprise à part entière et sera l interlocuteur privilégié des clients résidant sur le territoire de la Ville de Luxembourg, tandis qu Enovos Luxembourg est le principal fournisseur d énergie pour le reste du pays. 21

23 Projets IT Afin de réussir toutes les intégrations intervenant à Luxembourg et de relever les défis présentés par les nouveaux marchés comme la France et la Belgique, l équipe commerciale d Enovos Luxembourg S.A. s engagera activement en 2011 et au cours des prochaines années, dans le développement de nouvelles applications informatiques et procédures fonctionnelles relatives au secteur énergétique. Sponsoring de l équipe cycliste professionnelle Leopard Trek Pour la Grande Région et le Luxembourg, Enovos est le principal fournisseur de gaz naturel et d électricité d une clientèle internationale grandissante, comprenant des industriels, des distributeurs et des particuliers. Donner son soutien à cette jeune équipe internationale aux racines luxembourgeoises reflète parfaitement la philosophie d Enovos en tant qu entreprise durable: «Energy for today. Caring for tomorrow.» S inscrivant dans le cadre de sa stratégie de développement, ce parrainage permettra de faire connaître le nom d Enovos dans les pays européens, notamment sur les marchés voisins comme la France, la Belgique et l Allemagne. Ventes B2B Comme il avait été prévu, la pression de la concurrence est de plus en plus forte pour les clients B2B sur les marchés nationaux d Enovos, c est-à-dire au Luxembourg, en Sarre et Rhénanie-Palatinat. Les clients multisites de toute l Europe sont de plus en plus nombreux à faire appel à des fournisseurs d énergie en mesure de les approvisionner dans différents pays européens. Enovos doit développer des produits innovants et adapter ses offres aux nouvelles exigences du marché. En vue de suivre ses clients au-delà des frontières, Enovos poursuit son développement dans les pays voisins selon deux axes directeurs: développement par l acquisition de sociétés et croissance par la conception de solutions et produits innovants. Allemagne Enovos Luxembourg S.A. a acquis BKW Energie GmbH et ainsi repris les activités commerciales de la filiale allemande de BKW FMB Energie AG, l un des plus importants groupes énergétiques de Suisse. La filiale allemande de BKW, appelée aujourd hui Enovos Energie Deutschland GmbH, permet à Enovos de maintenir ses volumes de ventes dans le secteur de l électricité et d élargir ses activités à des grands clients de gaz naturel sur tout le territoire allemand. À la suite de cette acquisition, le groupe Enovos a repris 30 employés et a doublé ses ventes d électricité pour atteindre un total de 8 TWh/an. France Depuis 2006, Enovos Luxembourg fournit du gaz naturel en France. Jusqu à présent, les règles et les spécifications du marché d électricité constituaient un frein pour les nouveaux fournisseurs dont la capacité de production était insuffisante. La loi Nome («Nouvelle Organisation des Marchés de l Électricité»), entrée en vigueur depuis 2011, a obligé EDF à vendre à des concurrents jusqu à 25% de son électricité à un prix inférieur au cours du marché. À travers cette loi, le gouvernement français a l intention d augmenter la concurrence. En donnant l accès à cette capacité de production virtuelle à de nouveaux fournisseurs, le nouveau modèle leur permettra de fournir de l électricité à des prix compétitifs. Enovos à mis en œuvre les mesures nécessaires pour tirer profit de cette opportunité unique. Plusieurs contrats ont été signés pour la fourniture d 1,5 TWh d électricité, permettant à Enovos de fournir de nouveaux clients à partir de 2011, parmi lesquels certains sont également devenus des clients de gaz naturel. Belgique Pour fournir du gaz naturel et de l électricité à des clients finaux résidant en Belgique, il est nécessaire de suivre une procédure administrative complexe. Enovos a soumis des demandes de licences de fourniture aux différentes autorités, et jusqu ici elle a réussi à obtenir les autorisations de fourniture fédérales et de la VREG (régulateur flamand des marchés du gaz naturel et de l électricité). En parallèle, Enovos a commencé à soumettre ses premières offres de fourniture. Des contrats de fourniture de gaz naturel ont été signés et Enovos livrera ses premiers clients finaux belges en septembre

24 Senior Managment d Enovos Luxembourg S.A. De gauche à droite: Louis Radermecker Carlo Polidori Daniel Christnach Alex Michels Danny Manso Jean-Luc Santinelli Dr. Frank Schmeer Marc Reiffers Miguel Marroquin Head of Sales (Global Accounts Europe and Large & Multi-Site B2B) Head of Markets Strategy & Sales Development Europe Head of Trading Head of Renewable Energies and Cogeneration Head of Conventional Energies & Infrastructure Head of Corporate Communication Head of Sales (B2C and Small to Medium B2B & B2M) Head of Business IT Coordination & Markets Organisation Head of Energy Supply Chief Operating Officer Head of Portfolio Management Situation au 1 er avril

25 24

26 3 Approvisionnement en énergie Approvisionnement Récemment, le marché européen du gaz naturel a subi un changement important: un surapprovisionnement de gaz naturel à bas prix sur le marché spot a entraîné la chute du prix du gaz naturel sur les marchés, qui a également eu un impact sur les contrats de fourniture de gaz naturel à long terme d Enovos. Par conséquent, Enovos a appliqué un modèle tarifaire révisé sur le prix de l unité consommée dans plusieurs contrats de fourniture à long terme pour réduire le risque de rupture des contrats d approvisionnement. En 2010, Enovos a réussi à négocier une révision tarifaire pour les contrats de fourniture de gaz naturel à long terme conclus avec le marché allemand du gaz naturel. Ainsi, les volumes élevés des ventes d Enovos Deutschland AG (essentiellement générées par les derniers appels d offres de plusieurs administrations publiques de la Sarre et du Rhénanie-Palatinat) ont permis à Enovos d acheter du gaz naturel à des conditions avantageuses. En outre, Enovos a prolongé un contrat de fourniture de gaz naturel à long terme avec le marché allemand. Ainsi, une plus grande flexibilité des conditions tarifaires, des volumes annuels et des points de livraison permet à Enovos d être plus compétitive. De plus, deux nouveaux contrats à long terme pour la fourniture de gaz naturel à des distributeurs et des clients industriels d Enovos à Luxembourg ont pris effet l année dernière. Par ailleurs, la signature d un nouveau contrat de fourniture de biogaz à long terme marque une nouvelle étape décisive dans la démarche d Enovos pour proposer des produits gaziers écologiques à ses clients. Enovos a également exploité avec succès son propre portefeuille de stockage gazier sur le marché allemand, qui comprend deux installations de stockage à Frankenthal et Epe. Tout en lui permettant de garantir la sécurité d approvisionnement des clients, les dépôts de stockage de gaz naturel ont été utilisés pour l écrêtage et pour participer au marché d'énergie d'équilibre. Le portefeuille d approvisionnement en électricité d Enovos est basé sur des contrats à long terme et des achats sur les marchés du gros, notamment en Allemagne et en France. L approvisionnement en électricité par type de production au Luxembourg s est présenté comme suit: Importations 65,0% 64,9% CCGT 20,4% 21,2% Centrales de cogénération 8,0% 7,5% Centrales hydroélectriques 2,2% 2,2% Éoliennes 1,3% 1,5% Énergie solaire 0,5% 0,5% Centrales à biomasse 1,3% 1,3% Centrale à incinération 1,3% 0,9% 25

27 Gestion de portefeuille (PFM) En 2009, l équipe Portfolio Management a été créée pour établir un lien entre les activités de vente et les activités d approvisionnement d Enovos. L année dernière, le département PFM a joué un rôle capital en assurant des conditions tarifaires avantageuses, durables et rentables pour les opérations de ventes réalisées par Enovos au Luxembourg, en France et en Allemagne. La diversification des sources, des contreparties et des voies de transit, ainsi que la participation à des transactions dérivées complexes et à des spéculations sur les tendances du marché ont amené le département PFM à optimiser l approvisionnement et à garantir la sécurité d approvisionnement du portefeuille d énergie d Enovos. La principale responsabilité du département PFM est l optimisation de la base du portefeuille d énergie d Enovos, englobant un certain nombre d éléments sous-jacents tels que l électricité et le gaz naturel, le pétrole, les produits pétroliers et le charbon, de même que les contrats à terme, les swaps classiques, les options, les structures «bestof» et les «volatility swaps», pour n en citer que quelques-uns. En résumé, le principal rôle du PFM en 2010 a été de gérer et de rechercher les opportunités existant dans les portefeuilles de matières premières et d approvisionnement/vente. La complexité grandissante des clients d Enovos, toujours en demande de solutions novatrices et pionnières en matière de demande de prix d énergie, a conduit la société à consolider sa réputation par l intermédiaire de ses équipes des départements commerciaux et PFM. Le tour de force accompli l année dernière malgré les conditions économiques difficiles a également été favorable pour la réputation d Enovos. En ce qui concerne les opérations de vente, le département PFM d Enovos a fait équipe avec les services commerciaux pour maintenir une part de marché importante, notamment dans le segment des clients finaux, tout en s implantant sur de nouveaux marchés ou en développant les marchés du gros, tels que les PEG Nord et SUD en France ou l EGT L-Gas en Allemagne. Enfin, Enovos a réussi à augmenter ses volumes de vente en créant un portefeuille de gaz naturel compétitif, qui a tiré profit des opportunités nées des conditions de marché tendues et très compétitives. L approche centralisée d Enovos pour la gestion de portefeuille associe la vision globale du département PFM sur tous les marchés et ses éléments sous-jacents à leur expertise et leur créativité afin de concevoir des solutions sur mesure pour les clients. La stratégie d approvisionnement et d optimisation du département PFM permet également à Enovos de maximiser la valeur d exploitation. L amélioration de la gestion des risques liés aux matières premières qui en résulte devrait créer de nouvelles opportunités de croissance. Au cours de l année 2010, le département PFM a réalisé diverses transactions complexes qui ont été profitables au portefeuille du groupe, bien que sans intérêt dans des circonstances normales, et ont permis de renforcer la solidité et la pérennité d Enovos. Parmi les réalisations majeures accomplies par le département PFM au cours de l année précédente, on relève la mise en place de la plus grosse opération de couverture sans équivalent jusqu à ce jour, l augmentation de la rentabilité de certaines activités de cogénération de la société et l instauration réussie d un nouveau modèle d approvisionnement pour le portefeuille de gaz naturel luxembourgeois comprenant des nouveaux contrats, des nouvelles routes et des nouveaux défis. Le département PFM s est également chargé de la mise en place de processus et de canaux de communication dans les nombreux commerces de détail acquis par Enovos au cours des douze derniers mois pour les intégrer convenablement au modèle de l entreprise. Trading Le département Trading d Enovos assure l accès au marché pour l ensemble du groupe et est responsable de l exécution de toutes les transactions sur les marchés du gros (OTC et en bourse) pour le portefeuille clients pour propre usage, pour les tierces parties et pour les opérations de négoce: électricité, gaz naturel, charbon, pétrole, quotas d émissions de CO 2, ainsi que les produits dérivés tels que les swaps, les options et des spreads. En outre, les activités de vente et de gestion de portefeuille sont soutenues activement par ce département. 26

28 Le département a continué de développer son «Trading floor» multi-produits où il traite avec plus de 60 contreparties. Il est présent sur la plupart des bourses de énergétiques européennes ainsi que sur les marchés physiques de l électricité et hubs gaziers en Allemagne, France, Belgique, aux Pays-Bas, en Autriche et au Luxembourg. Les transactions spot sont effectuées sur une base journalière (7j/7). Les prix de marché sont fournis tant en interne, pour les départements commerciaux et PFM, qu'en externe, pour les clients industriels et les distributeurs. Le département Trading d Enovos est également responsable de l exécution de toutes les transactions de couverture destinées à couvrir les risques sur les achats et les ventes dans les contrats indexés sur des formules. Ces produits surtout basés sur les indices du pétrole, du charbon et du gaz naturel, peuvent également nécessiter une couverture des opérations de change. Outre les prévisions sur le volume journalier d électricité et de gaz naturel et la nomination de l électricité sur les différents réseaux, un dispatching commercial a été mis en place en 2010, pour prendre soin de l optimisation à court terme des portefeuilles de gaz naturel au Luxembourg et en France, comprenant les nominations intra-journalières des contrats de fourniture de gaz naturel existants dans un «merit order» et ceci durant 2,5 tournées par jour et 365 jours par an. Toutes ces tâches ont été implémentées avec succès dans des systèmes professionnels. Le département Trading d Enovos gère également des portefeuilles d approvisionnement et de production pour des tiers. Il fournit ses services à une clientèle composée typiquement de distributeurs et de grands clients industriels. Son offre de services comprend la fourniture et la vente structurées d électricité, un support commercial pour élaborer des offres à des gros clients, la réalisation des transactions d achat de gaz naturel et de dérivés sur les marchés à terme ou en bourse, les prévisions journalières de consommation ou de production, la gestion des risques et la nomination journalière d électricité auprès des gestionnaires de réseaux. À la fin de l année 2010, le département a pris en charge la gestion des contrats ouverts de Leo et de BKW et les portefeuilles respectifs ont été intégrés dans les systèmes existants EDM et PFM. À la fin de l année 2010, le volume négocié s élevait à 18,7 TWh d électricité et à 12,4 TWh de gaz naturel. En 2010, avec l aide du département juridique et du credit manager, divers contrats d approvisionnement (accords-cadres tels qu EFET et ISDA) ont été négociés avec des homologues pour répondre aux exigences du groupe en termes de transactions physiques et financières sur le marché du gaz naturel et de l électricité. 27