HORIZON MOYEN TERME PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A - STATUTAIRE

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1 HORIZON MOYEN TERME PROSPECTUS SIMPLIFIE PARTIE A - STATUTAIRE Présentation succincte : Ø Codes ISIN : FR Ø Dénomination : HORIZON MOYEN TERME Ø Forme juridique : FCP de droit français Ø Compartiment/nourricier : NON / NON Ø Société de gestion : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Ø Gestionnaire financier, administratif et comptable : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Ø Gestionnaire comptable et middle office par sous-délégation : STATE STREET BANQUE SA Ø Dépositaire : BNP - PARIBAS SECURITIES SERVICES Ø Commissaire aux comptes : PricewaterhouseCoopers Audit Ø Commercialisateur : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Informations concernant les placements et la gestion : Ø Classification : OPCVM Diversifié Ø OPCVM d OPCVM : Jusqu à 100 % de l actif net de l OPCVM. Ø Objectif de gestion : L'objectif du FCP est la recherche de performance corrélée aux marchés financiers par la mise en œuvre d une gestion dynamique et discrétionnaire reposant sur une allocation tactique des investissements fondée sur la sélection d une ou plusieurs classes d actifs, un ou plusieurs marchés et styles de gestion. Ø Indicateur de référence : La progression de la valeur liquidative pourra être comparée à l indicateur de référence composite à 70 % de l indice Citigroup Eurobig 3-5 ans, 15 % de l indice MSCI Zone Euro, 15 % de l indice MSCI Monde ex EMU Hedge en euro. Le Citigroup Eurobig 3-5 ans est un indice de référence publié par Citigroup qui propose de refléter la typologie réelle des émetteurs du marché obligataire de la zone Euro. Cet indice s intéresse aux obligations à maturité moyenne (3 à 5 ans). Le MSCI Zone Euro est un indice de référence sur les actions de la zone Euro. Il rassemble les plus grandes sociétés de la zone Euro et est publié par Morgan Stanley. Le MSCI Monde ex EMU Hedge en euro est un indice de référence sur les actions mondiales hors zone Euro. Il rassemble les plus grandes sociétés mondiales en dehors de celles de la zone euro avec une couverture de change en euro et est publié par Morgan Stanley. La performance de l indicateur de référence inclut les dividendes détachés par les actions qui composent l indicateur. 1

2 La gestion du FCP n étant pas indicielle, la performance du FCP pourra s éloigner sensiblement de l indicateur de référence qui n est qu un indicateur de comparaison. Pour des informations complémentaires vous pouvez vous connecter sur le site : ou et Ø Stratégie d investissement : La stratégie d'investissement consiste à rechercher les meilleurs couples risque/rendement entre différentes classes d actifs. C est une stratégie reposant sur l allocation d actifs : elle permet de sélectionner les investissements permettant d exposer le portefeuille à différentes classes d actifs, notamment sur les marchés obligataires, actions, de change ainsi que sur tout type d actif diversifié. La stratégie d'investissement permettra principalement de gérer en direct, via des OPCVM et/ou par l utilisation d instruments financiers à terme, un portefeuille d actions, de produits de taux et de produits de change. Le processus d investissement se décompose en 3 phases : - La première phase consiste en une évaluation des perspectives de marché : l analyse de l environnement économique et financier produite par les stratégistes et les spécialistes actions et taux est débattue avec les équipes de gestion au cours du Comité d Allocation d Actifs; - Au cours de la deuxième phase, le gestionnaire définit ses perspectives de marché en utilisant les évaluations du Comité d Allocation d Actifs. Chaque perspective de gestion est calibrée en fonction de son indice de confiance et de sa contribution au risque de manière à optimiser la performance du portefeuille en tenant compte de la maîtrise du risque ; - La troisième phase consiste à construire le portefeuille à l aide de l optimisation des vues réalisées au cours de la seconde étape, des contraintes propres au portefeuille et des outils de l équipe de gestion. Ce processus et les allocations sont revus périodiquement par le gestionnaire. L allocation d actifs du portefeuille et la sélection d instruments financiers sont entièrement discrétionnaires. Elles sont fonction des anticipations de l équipe de gestion. L utilisation d instruments financiers à terme permettra de couvrir, exposer ou surexposer le FCP aux risques liés aux marchés et actifs : actions, taux, change, crédit, devises, indices et/ou à certains de leurs paramètres ou composantes (notamment la volatilité, le cours, le secteur ). En outre les instruments financiers à terme permettront au FCP de procéder à des opérations d arbitrage pour profiter des écarts entre des instruments financiers, marchés d actions, taux, change, crédit, devises, indices ou certaines de leurs composantes, permettant des prises de positions concomitantes et opposées sur lesdits instruments. Ainsi, le gestionnaire pourra chercher à exploiter les écarts entre un instrument financier à terme et son sous-jacent, ou entre deux instruments financiers ou certains de leurs paramètres. L'engagement sur les instruments financiers à terme ne pourra pas être supérieur à la valeur de l'actif. Ils pourront en outre être utilisés afin de s exposer sur des actifs spécifiques et procéder à des ajustements ponctuels du fait de mouvements de souscriptions et de rachats de façon à maintenir, accroître ou réduire l exposition du portefeuille dans son univers d investissement. Le FCP pourra être investi dans des actions internationales, de moyennes et grandes capitalisations pouvant couvrir tous les secteurs économiques. Il s agit notamment de titres émis sur les marchés de la zone euro et de la zone OCDE. Le FCP pourra être investi dans des actions de petites capitalisations et accessoirement sur des marchés émergents hors OCDE. L équipe de gestion action identifie les meilleures sociétés en s appuyant sur leurs propres estimations et des analyses qualitatives (qualités du management, position concurrentielle, stratégie d avenir ) et quantitatives (ratios fondamentaux) sur ces sociétés. Le FCP pourra s exposer sur les marchés d actions internationales en direct, via des OPCVM et/ou des instruments financiers à terme de 20 % à 40 % de son actif net. 2

3 Le FCP pourra être investi dans des obligations choisies de façon discrétionnaire d'émetteurs privés ou publics principalement sur les marchés internationaux, à taux fixes et à taux variables, et/ou indexés et/ou convertibles, libellées en euro et/ou en devises avec ou sans notation. Le FCP est exposé en direct, via des OPCVM et/ou des instruments financiers à terme de 0 % à 100 % de son actif en instruments de taux (obligataires et monétaires) libellées en euro et autres devises. Le FCP pourra investir dans des titres correspondant soit à la catégorie «Investment Grade», soit à la catégorie «High Yield» ou «haut rendement». Les titres correspondant à la catégorie «Investment Grade» détenus en portefeuille sont, à l achat, de notation minimum BBB- (chez Standard & Poor s (S&P) ou équivalent). Les titres correspondant à la catégorie «High Yield» ou «haut rendement» sont de notation strictement inférieure à BBB- (chez Standard & Poor s (S&P) ou équivalent) ou ne sont pas notés et peuvent présenter des caractéristiques spéculatives. En outre, pour atteindre son objectif de gestion, le FCP pourra conclure des contrats sur instruments financiers à terme en vue de prendre des positions en terme de duration et sur la courbe de taux d intérêts. La mise en place de ces stratégies s inscrit dans le respect de la fourchette de sensibilité du FCP comprise entre 0 et 7. Le FCP peut détenir jusqu à 100 % de son actif des parts ou actions d OPCVM de droit français ou européens coordonnés quelle que soit leur classification. Le FCP pourra également investir, dans la limite de 10% de son actif, en parts ou actions d OPCVM français ou européens non coordonnés, OPC ou fonds d investissement (notamment des OPCVM à règles d investissement allégées, des fonds de fonds alternatifs et des OPC européens non-coordonnés). Le FCP détient à hauteur de 10 % maximum de son actif des parts de FCPR et/ou de FCPI, des actions de sociétés de capital risque ou de sociétés financières d innovation, des actions de sociétés non cotées. La trésorerie du FCP est placée dans un objectif de liquidité et de sécurité. Le gérant aura recours aux OPCVM monétaires, à des dépôts, des acquisitions ou cessions temporaires de titres. Le gérant aura également recourt à des opérations d'emprunts d'espèces dans le cas où un solde débiteur apparaîtrait. L ensemble des actifs figure dans la note détaillée. Ø Profil de risque : Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas du marché. Considération générale : Le profil de risque du FCP est adapté à un horizon d investissement supérieur à 3 ans. Comme tout investissement financier, les investisseurs potentiels doivent être conscients que la valeur des actifs du FCP est soumise aux fluctuations des marchés et qu elle peut varier fortement. La Société de Gestion ne garantit pas aux souscripteurs qu ils ne subiront pas de pertes suite à leur investissement dans le FCP, même s ils conservent les parts pendant la durée de placement recommandée. Les risques décrits ci-dessous ne sont pas limitatifs : il appartient aux investisseurs d analyser le risque inhérent à chaque investissement et de se forger leur propre opinion. Compte tenu de la stratégie d investissement, les risques seront différents selon les allocations accordées à chacune des classes d actifs. 1 Risque de taux : Le risque de taux est le risque de dépréciation des instruments de taux (long et/ou court terme) découlant de la variation des taux d intérêt. 3

4 A titre d exemple, le prix d'une obligation à taux fixe baissera en cas de hausse des taux d'intérêt. Le peut être principalement investi en instruments obligataires ou titres de créances : en cas de hausse des taux d intérêt, la valeur des actifs investis à taux fixe baissera. 2 Risque de crédit : En cas de défaillance ou de dégradation de la qualité des émetteurs d obligations (par exemple la baisse de leur notation), la valeur des titres de créance dans lesquels est investi du FCP baissera. 3 Risque actions : Sur ces marchés le cours des actifs peut fluctuer selon les anticipations des investisseurs et entraîner un risque pour la valeur des actions. Le marché action a historiquement une plus grande variation des prix que celle des obligations. En cas de baisse du marché action, la valeur liquidative du FCP baissera. 4 Risque lié à l engagement sur des instruments financiers à terme : Le FCP peut avoir recours à des instruments financiers à terme dans la limite d une fois son actif. Le recours aux instruments financiers à terme permettra au FCP d exposer jusqu à 200 % de son actif, à tout marché, actif, indice et instrument ou paramètre économique et/ou financier, ce qui pourra induire un risque de baisse de la valeur liquidative du FCP plus significative et rapide que celle des marchés sur lesquels le FCP est investi. 5 Risque lié à la gestion discrétionnaire : Le style de gestion discrétionnaire repose sur l anticipation de l évolution de tout marché et actif, majoritairement les différents marchés actions, de taux, de crédits. La performance du FCP dépendra des sociétés sélectionnées par la société de gestion. Il existe un risque que la société de gestion ne retienne pas les sociétés les plus performantes. 6 - Risque lié à des investissements en instruments «High Yield» : Le FCP pourra être exposé à un risque lié à des investissements en instruments financiers «High Yield», ces instruments présentent des risques de défauts plus élevés que ceux de la catégorie «Investment Grade». En cas de défaut, la valeur de ces instruments peut baisser de manière significative ce qui a pour conséquence d impacter la valeur liquidative du FCP. 7 - Risque lié à l investissement dans certains OPCVM : Le FCP peut investir dans certains OPCVM ou fonds d investissement (par exemple FCPR, FCIMT, FCPI, OPC immobiliers, OPCVM de gestion alternative ) pour lesquels il existe un risque lié à la gestion alternative (c'est-à-dire une gestion décorrélée de tout indice ou marché). Le FCP s expose à un risque de liquidité en investissant dans ce type d OPCVM ou fonds d investissement. 8 Risque de change : Il s agit du risque de baisse des devises de cotation des instruments financiers dans lesquels le FCP investit, par rapport à sa devise de référence. Ce FCP est soumis au risque de change par son intervention sur les marchés internationaux (hors zone euro). Le FCP peut être exposé de façon accessoire sur d autres risques. Pour plus d informations se reporter à la Note Détaillée. Ø Souscripteurs concernés et profil de l investisseur type : Tous souscripteurs, susceptible de servir de support à des contrats d assurance vie. Ce FCP s adresse à des investisseurs cherchant à exposer leur investissement sur des classes d actifs diversifiées. Le montant qu il est raisonnable d investir dans ce FCP dépend de la situation personnelle de chaque porteur. Pour le déterminer, chaque porteur devra tenir compte de son patrimoine personnel, de sa réglementation, de ses besoins actuels sur un horizon de placement supérieur à 3 ans, mais également de son souhait de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent. 4

5 Il est également fortement recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de ce FCP. La durée de placement minimale recommandée est supérieure à 3 ans. Informations sur les frais, commissions et la fiscalité : Ø Frais et commissions : Commissions de souscription et de rachat : Les commissions de souscription et de rachat viennent augmenter le prix de souscription payé par l investisseur ou diminuer le prix de remboursement. Les commissions acquises au FCP servent à compenser les frais supportés par le FCP pour investir ou désinvestir les avoirs confiés. Les commissions non acquises reviennent à la société de gestion, au commercialisateur, etc. Frais à la charge de l investisseur, prélevés lors des souscriptions et des rachats Commission de souscription non acquise au FCP Commission de souscription acquise au FCP Commission de rachat non acquise au FCP Commission de rachat acquise au FCP Commission de souscription indirecte maximum Commission de rachat indirecte maximum Assiette Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts Valeur liquidative x nombre de parts OPCVM sélectionnés OPCVM sélectionnés Taux barème Taux maximum : 5 % (Les compagnies d'assurances du groupe AXA sont exonérées du paiement de cette commission) Néant Néant Néant Les commissions de souscription indirectes ne dépasseront pas un plafond de 1 %, étant précisé que les OPCVM gérés par la Société de gestion ou par une société appartenant au Groupe AXA, ne prélèvent aucun frais de souscription Les commissions de rachat indirectes ne dépasseront pas un plafond de 1 %, étant précisé que les OPCVM gérés par la Société de gestion ou par une société appartenant au Groupe AXA, ne prélèvent aucun frais de rachat Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement au FCP, à l exception des frais de transactions. Les frais de transactions incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, etc ) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion. Aux frais de fonctionnement et de gestion peuvent s ajouter : ð des commissions de mouvement facturées au FCP; ð une part du revenu des opérations d acquisition et cession temporaire de titres. Pour plus de précision sur les frais effectivement facturés à au FCP, se reporter à la partie B du prospectus simplifié. 5

6 Frais facturés au FCP Assiette Taux barème Frais de fonctionnement et de gestion TTC (incluant tous les frais hors frais de transaction, de surperformance et frais liés aux investissements dans des OPCVM ou fonds d investissement) Actif net (OPCVM inclus) Taux maximum : 2 % Ces frais sont directement imputés au compte de résultat du FCP Prestataires percevant des commissions de mouvement : Assiette Montant : Dépositaire Prélèvement sur chaque transaction 50 TTC maximum. Frais indirects maximum des OPCVM ou Fonds d investissement à l actif du FCP : Le FCP investira dans des OPCVM ou Fonds d investissement dont les frais de gestion ne dépasseront pas 2% TTC par an (OPCVM du Groupe AXA ou hors Groupe). Opérations d acquisitions et de cessions temporaires de titres : Pour les opérations de mise en pension et pour les prêts de titres un partage de la rémunération peut s opérer entre le FCP et la société de gestion. Pour toute information complémentaire, les porteurs peuvent se reporter au rapport annuel du FCP. Ø Régime fiscal : Fiscalité des OPCVM. Si la souscription aux parts du FCP relève de la participation à un contrat d assurance vie, les souscripteurs se verront appliquer la fiscalité des contrats d assurance vie. Ces informations ne sauraient se substituer à celles fournies dans le cadre d un conseil fiscal individuel. Avertissement : Selon votre régime fiscal, les plus values et revenus éventuels liés à la détention de parts du FCP peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur du FCP. Informations d ordre commercial : Ø Conditions de souscription et de rachat : Les ordres de souscription, de rachat sont reçus chaque jour par le dépositaire jusqu'à 10h30 et sont exécutés sur la base de la prochaine valeur liquidative (soit à cours inconnu). Les demandes de souscriptions et de rachat sont centralisées auprès de BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (BPSS) dont l adresse est la suivante : BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES (BPSS) Grands Moulins de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin Ø Décimalisation : Dix millièmes. Les éventuels rompus sont soit réglés en espèces, soit complétés pour la souscription d une part ou fraction de part supplémentaire. Ø Date de clôture de l exercice : Dernier jour de bourse de Paris du mois de décembre. 6

7 Ø Affectation du résultat : Capitalisation et/ou distribution. La comptabilisation des revenus s effectue selon la méthode des coupons encaissés. Ø Fréquence de distribution : Possibilité d acompte(s) sur dividende sur décision de la société de gestion. Ø Date et périodicité de calcul de la valeur liquidative : Quotidienne. La valeur liquidative ne sera pas établie ni publiée les jours de bourse correspondant à des jours fériés légaux. Le calendrier boursier de référence est celui de NYSE Euronext. Ø Lieu et modalités de publication ou de communication de la valeur liquidative : Locaux de la société de gestion et du commercialisateur. Ø Devise de libellé des parts : Euro. Code ISIN Distribution des revenus Devise de libellé Souscripteurs concernés Valeur liquidative d origine Montant minimum de première souscription FR Capitalisation et/ou distribution Euro Tous souscripteurs, susceptible de servir de support à des contrats d assurance vie Ø Date de création : Ce FCP a été agréé par l Autorité des Marchés Financiers (ex COB) le 05 octobre Informations supplémentaires : Le prospectus complet du FCP et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Cœur Défense La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle PARIS LA DEFENSE CEDEX Tél. : Pour des informations complémentaires vous pouvez contacter : AXA INVESTMENT MANAGERS PARIS Cœur Défense La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle Courbevoie. Pour des informations complémentaires sur la politique de vote d AXA INVESTMENT MANAGERS vous pouvez vous connecter sur le site Date de publication du prospectus : vendredi 6 avril 2012 Le site de l A.M.F. ( ) contient des informations complémentaires sur la liste des documents réglementaires et l ensemble des dispositions relatives à la protection des investisseurs. Le présent prospectus simplifié doit être remis aux souscripteurs préalablement à la souscription. 7

8 PARTIE B STATISTIQUE (1) Performances de l OPCVM au 30 décembre 2011 (EUR) : FCP 31/12/2011 Performances de Horizon Moyen Terme de 2002 à 2011 Performances nettes annualisées (en %) 1 an 3 ans 5 ans Horizon Moyen Terme -1.74% 5.31% 0.79% 70% Citigroup EuroBIG 3-5 YR. - RETURN IND. + 15% MSCI World ex EMU (Hedged EUR) Total return + 15% MSCI EMU - NET RETURN EUR -0.23% 5.69% 2.01% Les calculs de performances sont réalisés nets de frais de gestion, coupons nets réinvestis (le cas échéant) AVERTISSEMENT ET COMMENTAIRES EVENTUELS Les chiffres cités ont trait aux années ou aux mois écoulés et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les indicateurs de référence de la partie A et de la partie B du prospectus peuvent être différents si une modification de cet indicateur de référence a eu lieu au cours de l année de publication des performances

9 Présentation des frais facturés à l OPCVM au cours de l exercice clos au 30/12/2011 : Frais de fonctionnement et de gestion 0,69 % Coût induit par l investissement dans d autres OPCVM ou fonds d investissement Ce coût se détermine à partir : - des coûts liés à l achat d OPCVM et fonds d investissement - déduction faite des rétrocessions négociées par la société de gestion de l OPCVM investisseur Autres frais facturés à l OPCVM Ces autres frais se décomposent en : - commissions de sur-performance - commissions de mouvement 0,34 % 0,01 % 0,62 % -0,28 % 0 % 0,01 % Total facturé à l OPCVM au cours du dernier exercice clos 1,04 % Les frais de fonctionnement et de gestion : Ces frais recouvrent tous les frais facturés directement à l OPCVM, à l exception des frais de transaction et le cas échéant de la commission de sur performance. Les frais de transaction incluent les frais d intermédiation (courtage, impôts de bourse, ) et la commission de mouvement (voir ci-dessous). Les frais de fonctionnement et de gestion incluent notamment les frais de gestion financière, les frais de gestion administrative et comptable, les frais de dépositaire, de conservation et d audit. Coût induit par l achat d OPCVM et/ou de fonds d investissement : Certains OPCVM investissent dans d autres OPCVM ou dans des fonds d investissement de droit étranger (OPCVM cibles). L acquisition et la détention d un OPCVM cible (ou d un fonds d investissement) font supporter à l OPCVM acheteur deux types de coûts évalués ici : - Des commissions de souscription/rachat. Toutefois la part de ces commissions acquises à l OPCVM cible est assimilée à des frais de transaction et n est donc pas comptée ici. - Des frais facturés directement à l OPCVM cible, qui constituent des coûts indirects pour l OPCVM acheteur. Dans certains cas, l OPCVM acheteur peut négocier des rétrocessions, c est à dire des rabais sur certains de ces frais. Ces rabais viennent diminuer le total des frais que l OPCVM acheteur supporte effectivement. Autres frais facturés à l OPCVM : D autres frais peuvent être facturés à l OPCVM. Il s agit : - Des commissions de mouvement. La commission de mouvement est une commission facturée à l OPCVM à chaque opération sur le portefeuille. Le prospectus complet détaille ces commissions. La société de gestion peut en bénéficier dans les conditions prévues en partie A du prospectus simplifié. L attention de l investisseur est appelée sur le fait que ces autres frais sont susceptibles de varier fortement d une année à l autre et que les chiffres présentés ici sont ceux constatés au cours de l exercice précédent

10 Informations sur les transactions au cours du dernier exercice clos : Non Applicable Les transactions entre la société de gestion pour le compte des OPCVM qu'elle gère et les sociétés liées ont représenté sur le total des transactions de cet exercice : Classes d'actifs Actions Titres de créance Transactions N/A N/A AVERTISSEMENT ET COMMENTAIRES EVENTUELS La partie B du prospectus simplifié est actualisée chaque année huit jours ouvrés après la tenue de l'assemblée générale pour les SICAV, ou dans les trois mois et demi de la clôture pour les FCP. Les données chiffrées, hors celles relatives aux performances, sont attestées par le commissaire aux comptes