Carmignac Emergents Lignes directrices en matière d investissement socialement responsable

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1 Carmignac Emergents Lignes directrices en matière d investissement socialement responsable 1

2 Le développement durable est au cœur de notre processus de gestion de la composante actions Notre engagement vis-à-vis des investisseurs Générer des performances attractives avec un faible taux de rotation Une approche axée sur la sélection des meilleurs : Pays aux fondamentaux macroéconomiques solides, présentant une balance des paiements saine Secteurs sous-pénétrés, qui devraient bénéficier des thématiques de croissance à long terme Sociétés à faible intensité capitalistique, offrant une génération de trésorerie attrayante et durable, capable d autofinancer leur croissance tout en contribuant au développement durable Prise en compte systématique des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans notre processus d analyse des sociétés et nos décisions en matière d investissement Mise en place d une liste d exclusion et identification des secteurs controversés sur la base des convictions de l équipe émergente, lesquelles peuvent différer de celles des fournisseurs indépendants de recherche ESG 2 Source : Carmignac, 2017

3 Sous-pénétration et développement durable vont de pair Financer l avenir Financer les technologies durables Offrir des technologies innovantes Amélioration du niveau de vie 3 Source : Carmignac, 2017

4 Les critères ESG font partie intégrante de notre processus décisionnel et de notre analyse financière Etape 1 Génération d idée Toutes les sociétés éligibles à notre univers d investissement répondent à la fois à nos critères géographiques, sectoriels et structurels mais aussi à nos exigences ESG et notre politique d exclusion. Etape 2 L analyse ESG Nos équipes mènent à bien une évaluation ESG détaillée. Les entreprises sont analysées à l aide de l outil MSCI ESG Business Involvement Screener et la sélection de titres se fait selon une approche «best in class» en termes de développement durable. Etape 3 Des visites sur le terrain Nous terminons cette analyse par des visites régulières sur les sites de production et des meetings avec les gérants des sociétés afin de comprendre leurs stratégies et leurs engagements sur le long terme. Etape 4 Suivi L importance accordée aux critères ESG ne prend pas fin lorsque la décision d investissement est prise. L équipe émergente revoit en permanence les thèses d investissement des sociétés en portefeuille, y compris une revue des critères ESG. 4

5 Politique d exclusion En sus des exclusions de la société, l équipe émergente a élargie sa liste d exclusion pour y intégrer les convictions spécifiques de ses membres Liste d exclusion de Carmignac (y compris les armes controversées) Exclusions supplémentaires de l équipe émergente Analyse des secteurs controversés 5 Source : Carmignac, 2017

6 Liste d exclusion élargie de l équipe émergente Exclusions Sociétés ayant dégagé des revenus de la fabrication de produits à base de tabac Sociétés réalisant plus de 5% de leur chiffre d affaires dans le secteur de l extraction de charbon thermique Sociétés pour lesquelles les sables bitumineux représentent plus de 1% de la production totale Sociétés de divertissement pour adultes produisant du matériel pornographique Sociétés spécialisées dans la transformation de viande dont les revenus proviennent partiellement ou intégralement de la transformation de bovins, d ovins, de porcins ou de volailles Sociétés figurant sur la liste d exclusion PETA (People for Ethical Treatment of Animals) 6 Source : Carmignac, 2017

7 Carmignac Emergents : un bon profil ESG 4,7 4,6 Note ESG* Carmignac Emergents vs. MSCI EM 4,60 Grâce à son processus d investissement rigoureux, Carmignac Emergents a un score MSCI ESG plus élevé que son indicateur de référence 4,5 4,4 4,3 15% Comparaison des scores ESG de Carmignac Emergents contre le MSCI EM 11,3% 14,1% 4,2 4,13 10% 4,1 5% 4,5% 4,0 3,9 0% -0,5% 3,8 MSCI EM Carmignac Emergents -5% Note ESG globale Environnement Social Gouvernance * Résultats sur une échelle de 1 à 10, 10 étant la meilleure des notes. Si la couverture ESG est inférieure à 100%, un ajustement à 100% est réalisé. Source: MSCI Portfolio Analytics, Dec

8 Carmignac Emergents : un portefeuille à faibles émissions Empreinte carbone de Carmignac Emergents au 31/12/ ,9 351,8 Stratégie d investissement et transparence en matière d émissions de carbone Carmignac Emergents a mis en place une politique spécifique visant le risque carbone : Indice MSCI EM 120,5 112,9 Emission de carbone* Carmignac Emergents 157,4 147,8 Moyenne pondérée de l'intensité carbone** Indice MSCI EM Low Carbon Target Limiter l investissement dans les sociétés détenant des réserves de combustibles fossiles Choisir des entreprises menant une politique de gestion du risque carbone plus ambitieuse que celle de leurs homologues du même secteur Investir dans des compagnies qui proposent des solutions de technologies durables *Tonnes équivalent CO2 par million de dollars investis ** Tonnes équivalent CO2 par million de dollars de chiffre d affaires : mesure de l émission de carbone par dollar de chiffre d affaires r réalisé par les sociétés du portefeuille 8 Source: MSCI Carbon Portfolio Analytics, Carmignac, 14/03/2017

9 Avertissement Ce document est destiné à des clients professionnels. Ce document ne peut être reproduit en tout ou partie, sans autorisation préalable de la société de gestion. Il ne constitue ni une offre de souscription, ni un conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et sont susceptibles d être modifiées sans préavis. L étude sur le (ou les) instrument(s) financiers présenté(s) n'a pas été élaborée conformément aux dispositions réglementaires visant à promouvoir l'indépendance des analyses financières. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur l'instrument concerné avant la diffusion de la communication. Cette étude est donnée à titre d illustration pour mettre en avant certaines valeurs présentes ou qui ont été présentes dans les portefeuilles des Fonds de la gamme Carmignac, elle n a pas pour objectif de promouvoir l investissement en direct dans ces instruments. Les portefeuilles des Fonds Carmignac sont susceptibles de modification à tout moment. Les Fonds présentent un risque de perte en capital. Les risques, les frais courants et les autres frais sont décrits dans les DICI (Document d Information Clé pour l Investisseur). Les prospectus, DICI, et rapports annuels des Fonds sont disponibles sur le site et sur simple demande auprès de la Société de Gestion. Les DICI doivent être remis au souscripteur préalablement à la souscription. L accès aux Fonds peut faire l objet de restriction à l égard de certaines personnes ou de certains pays. Ils ne peuvent notamment être offerts ou vendus, directement ou indirectement, au bénéfice ou pour le compte d une «U.S. person» selon la définition de la règlementation américaine «Regulation S» et/ou FATCA. Copyright : Les données publiées sur cette présentation sont la propriété exclusive de leurs titulaires tels que mentionnés sur chaque page. Document non contractuel, achevé de rédiger le 21/03/2017 CARMIGNAC GESTION Société de gestion de portefeuille (agrément AMF n GP du 13/03/1997) SA au capital de RCS Paris B Place Vendôme Paris Tél : CARMIGNAC GESTION LUXEMBOURG Filiale de Carmignac Gestion Société de gestion d OPCVM (agrément CSSF du 10/06/2013) SA au capital de RC Luxembourg B67549 City Link -7, rue de la Chapelle L-1325 Luxembourg Tel: