PBL CROISSANCE DOCUMENT D'INFORMATION PERIODICITE SEMESTRIELLE AU 23/06/2015 FORME JURIDIQUE DE L'OPCVM. SICAV Générale CLASSIFICATION.

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1 PBL CROISSANCE DOCUMENT D'INFORMATION PERIODICITE SEMESTRIELLE AU 23/06/2015 FORME JURIDIQUE DE L'OPCVM SICAV Générale CLASSIFICATION Diversifié AFFECTATION DES RESULTATS Résultat Optionnel

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3 MCA FINANCE ( * info@mcafinance.fr : SICAV PBL CROISSANCE Informations semestrielles JUIN 2015 (Cours d'ouverture du mardi 23/06/2015) u Forme juridique : Société d'investissement à capital variable u Classification : Diversifié u Politique de revenu : Capitalisation ou distribution u Date de visa par l'amf : 13/07/2004 Les informations du semestre n'ont pas été attestées par le Commissaire aux comptes Objectif de Gestion La SICAV a pour objet la gestion d un portefeuille diversifié : En actions émises par des sociétés de valeurs mobilières émis par des sociétés (à dominante moyenne et grande capitalisation) des 24 pays de l OCDE (particulièrement parmi les pays de la zone euro, Royaume Uni, Suisse, Etats-Unis, Japon) ; En obligations et autres titres de créance émis principalement par des émetteurs privés, bénéficiant pour l essentiel d une notation au moins égale B- ou non noté. La politique de gestion est déterminée au moyen d une analyse fondamentale de la conjoncture, des différents secteurs d activités et des anticipations d évolution de taux. Indicateur de référence La sicav a pour indicateur de référence : 25 % CAC 40 NR + 75 % EURO MTS 1-3 ans Profil de risque L allocation des actifs se répartira entre : Entre 65 % et 100 % d exposition de l actif en instruments financiers supports de taux d intérêt (titres de créances, instruments du marché monétaire, obligations convertibles), en direct ou via des OPCVM ; Entre 0 % et 35 % d exposition de l actif en actions, en direct ou via des OPCVM. Evolution de la valeur liquidative Depuis 5 ans et dernier semestre er sem Evolution de l'actif-net* Evolution du nombre de parts Evolution de la valeur liquidative 1273, ,4 1369, , , ,43 Evolution de la valeur liquidative en % 7,45% -7,26% 15,93% 15,96% 3,74% 7,69% * en milliers d'euros PBL CROISSANCE /01/ /11/ /10/ /09/ /08/ /07/ /06/2015 Les porteurs peuvent demander le détail du portefeuille auprès de la société de gestion MCA FINANCE, 21 rue Paul Bert Angers. Performances du 31/12/2014 au 23/06/2015 PBL CROISSANCE Indice référence Ecart Perf ,68% +5,42% + 2,26% Compte rendu semestriel arrêté au 23 juin 2015 L analyse de la performance du 1 er semestre 2015 (période sous revue : 31 décembre 2014 / 23 juin 2015) fait ressortir un gain de + 7,68 % net de tous frais. Cette progression se compare à + 0,4 % pour l EURO MTS 1-3 ans et + 20,4 % pour le CAC 40 NR. Poche TAUX : Allocation «Obligations» : - 0,7 point (68,9 % du portefeuille) CONTRIBUTIONS LES PLUS POSITIVES : CNP ASSURANCES TV (+19,1%), Titre Participatif RENAULT (+13,7%), OBERTHUR 9,25% 2020 (+9,8%). PERFORMANCES REMARQUABLES : CV CGG 1,25% 2019 (+ 16 %), BUT 7,375% 2019 (+ 10,9 %), CIC TME TSDI (+ 10,5 %), SOCIETE GENERALE TMO TSDI (+ 12,7 %). DECEPTIONS : COFINOGA TV PERP (-6,6%), REXEL 5,125% 2020 (-0,6%) Allocation «Monétaire» : + 1,8 point (11 % du portefeuille) Poche ACTIONS : Allocation «Actions» : - 1,1 point (20,4 % du portefeuille) CONTRIBUTIONS LES PLUS POSITIVES : BOLLORE (+38,4%), AIRBUS (+29%), AXA (+24,4%), GEMALTO (+18,6%). PERFORMANCES REMARQUABLES : PIERRE ET VACANCES (+32,2%), ACCOR (+31,4%), EVOLIS (+43,4%). DECEPTIONS : PRICELINE (-4,1%), TOTAL (-4,4%) Le trading régulièrement réalisé sur l ensemble de la poche actions (DUFRY, EIFFAGE, ING GROEP, NATIXIS, ACCOR, ) a contribué à améliorer la performance globale de la SICAV.

4 ETAT DU PATRIMOINE Eléments de l'état du patrimoine a) Les titres financiers éligibles mentionnés au 1 du I de l'article L du code monétaire et financier Montant à l'arrêté périodique * ,13 b) Avoirs bancaires ,75 c) Autres actifs détenus par l'opcvm ,36 d) Total des actifs détenus par l'opcvm ,24 e) Passif ,32 f) Valeur nette d'inventaire ,92 * Les montants sont signés NOMBRE DE PARTS EN CIRCULATION ET VALEUR NETTE D'INVENTAIRE PAR PART OU ACTION Part Type de part Actif net par part Nombre de parts en circulation Valeur liquidative PBL CROISSANCE Distribuable , , ,43 MOUVEMENTS DANS LE PORTEFEUILLE TITRES EN COURS DE PERIODE Acquisitions Cessions Mouvements intervenus au cours de la période Mouvements (en montant) , ,43 DISTRIBUTION EN COURS DE PERIODE Dividendes versés Dividendes à verser D PART DIST D Part Montant net unitaire en Crédit d'impôt Montant brut unitaire

5 PORTEFEUILLE TITRES DETAILLE Désignation des valeurs Emission Échéance Devise Qtés, nbre ou nominal Taux Valeur Boursière % Actif-Net TOTAL Actions & valeurs assimilées ,43 18,20 TOTAL Actions & valeurs assimilées négo. sur un marché régl. ou assimilé ,43 18,20 TOTAL Actions & valeurs ass. nég. sur un marché régl. ou ass.(sauf Warrants et Bons de Sous.) ,43 17,71 TOTAL FRANCE ,00 15,96 FR BOLLORE EUR ,00 0,91 FR SOPRA STERIA GROUP EUR ,00 0,32 FR ATOS EUR ,00 0,54 FR TELEPERFORMANCE EUR ,00 0,71 FR ALTAMIR EUR ,00 0,78 FR UBISOFT ENTERTAINMENT EUR ,00 0,95 FR PIERRE ET VACANCES EUR ,00 0,71 FR SANOFI EUR ,00 0,77 FR AXA EUR ,00 1,50 FR PLASTIC OMNIUM EUR ,00 0,94 FR SAINT-GOBAIN EUR ,50 0,97 FR VINCI EUR ,00 1,12 FR VIVENDI EUR ,00 1,23 FR ALCATEL LUCENT EUR ,00 1,06 FR TECHNIP EUR ,00 0,64 FR ORPEA EUR ,50 0,64 FR ILIAD EUR ,00 0,88 FR EVOLIS EUR ,00 0,26 FR ALSTOM REGROUPT EUR ,00 1,03 TOTAL PAYS-BAS ,00 1,02 NL GEMALTO EUR ,00 1,02 TOTAL ETATS UNIS AMERIQUE ,43 0,73 US PRICELINE GROUP USD ,43 0,73 TOTAL Warrants négo. sur un marché régl. ou assimilé ,00 0,49 TOTAL ALLEMAGNE ,00 0,49 DE000CB3AC10 WPEUR/USD 1,4398 PERP. CMBK EUR ,00 0,49 TOTAL Obligations & Valeurs assimilées ,70 65,32 TOTAL Obligations & valeurs assimilées négo. sur un marché régl. ou assimilé ,20 61,04 TOTAL Obligations à taux fixe négo. sur un marché régl. ou assimilé ,48 30,88 TOTAL CANADA ,83 1,02 XS BOMBARDIER 6,125% /11/ /05/2021 EUR 150 6, ,830 1,02 TOTAL ESPAGNE ,900 1,02 XS ABENGOA 8,5% EMTN 31/03/ /03/2016 EUR 3 8, ,900 1,02 TOTAL FRANCE ,200 22,01 FR PRODWARE 7,9% /10/ /10/2015 EUR 65 7, ,330 0,44 FR PEUGEOT 5% EMTN 28/10/ /10/2016 EUR 30 5, ,800 0,21 FR PEUGEOT 5,625% EMTN 11/04/ /07/2017 EUR 93 5, ,930 0,67 FR RALLYE 5% EMTN 15/10/ /10/2018 EUR 1 5, ,750 0,72 FR RALLYE 4% EMTN 02/04/ /04/2021 EUR 1 4, ,030 0,66 FR GROUPAMA TV14-PERPETUAL 28/05/ /12/2050 EUR 3 6, ,110 2,03 FR NATIXIS TOTAL 10/17 30/09/ /11/2017 EUR ,720 1,07 XS AXA TV04-PERP. EMTN S.19 20/12/ /12/2050 EUR 350 3, ,170 2,31 XS AXA TV05-PERP. EMTN 25/01/ /12/2050 EUR 500 3, ,480 3,25 XS WENDEL 4,875% /03/ /09/2015 EUR 3 4, ,990 1,01 XS FAURECIA 9,375% /11/ /12/2016 EUR 100 9, ,420 0,72 XS LAFARGE 5% EMTN 10/07/ /01/2018 EUR 100 5, ,680 0,71 XS LOXAM 7,375% REGS 24/01/ /01/2020 EUR 100 7, ,420 0,69 XS CEGEDIM 6,75% /03/ /04/2020 EUR 210 6, ,500 1,49 XS REXEL 5,125% /04/ /06/2020 EUR 180 5, ,250 1,23 XS AUTODIS 6,5% EMTN 31/01/ /02/2019 EUR 75 6, ,500 0,52 XS CMA CGM 8,75% REGS 16/12/ /12/2018 EUR 150 8, ,610 1,02 XS LABEYRIE 5,625% REGS 13/03/ /03/2021 EUR 130 5, ,250 0,89 XS FINAN.GAILLON 7% EMTN 31/03/ /09/2019 EUR 110 7, ,060 0,73 XS CGG 5,875% REGS SR 23/04/ /05/2020 EUR 100 5, ,780 0,63 XS BUT 7,375% EMTN 27/06/ /09/2019 EUR 150 7, ,420 1,01 TOTAL HONGRIE 72549,490 0,47 XS MOL HUNGARIAN 3,875% /10/ /10/2015 EUR 70 3, ,490 0,47 TOTAL LUXEMBOURG ,720 3,54 XS FIAT CHRYSLER 6,375% /04/ /04/2016 EUR 150 6, ,800 1,01 XS ELIOR FINANCE 6,5% /04/ /05/2020 EUR 110 6, ,350 0,50 XS PLAY FIN2 5,25% /01/ /02/2019 EUR 100 5, ,400 0,68 XS INEOS FIN 5,75% /02/ /02/2019 EUR 100 5, ,390 0,67 XS TRAF FUND 5,25% /11/ /11/2018 EUR 100 5, ,780 0,68 TOTAL PAYS-BAS ,340 2,82 PTPTCYOM0008 PORT.TELECOM 6,25% EMTN 26/07/ /07/2016 EUR 320 6, ,780 2,19 XS SELECTA GROUP 6,5% /06/ /06/2020 EUR 100 6, ,560 0,63 TOTAL Obligations à taux variable, révisable négo. sur un marché régl. ou assimilé ,16 4,19

6 PORTEFEUILLE TITRES DETAILLE (SUITE) Valeur Désignation des valeurs Emission Échéance Devise Qtés, nbre ou nominal Taux % Actif-Net Boursière TOTAL FRANCE ,47 1,21 XS B.F.C.M. TV05 PERP. EMTN 25/02/ /12/2050 EUR ,47 1,21 TOTAL ROYAUME UNI ,07 2,33 XS COFINOGA FUNDING TV04-PERP 15/01/ /12/2050 EUR ,85 1,51 XS ROTHSCHILD TV04-PERP.EMTN 05/08/ /12/2050 EUR ,22 0,82 TOTAL LUXEMBOURG ,62 0,65 XS ARCELORMITTAL TV /04/ /04/2018 EUR ,62 0,65 TOTAL Obligations convertibles négo. sur un marché régl. ou assimilé ,00 2,38 TOTAL ESPAGNE ,00 0,66 XS SACYR 6,5% EMTN CV 12/04/ /05/2016 EUR 2 6, ,00 0,66 TOTAL FRANCE ,00 1,72 FR CGG 1,25% OCEANE 20/11/ /01/2019 EUR , ,00 0,91 FR PIERRE ET VACAN.3,50%14-19ORN. 12/02/ /10/2019 EUR , ,00 0,81 TOTAL Obligations indexées négo. sur un marché régl. ou assimilé ,92 2,24 TOTAL ALLEMAGNE ,06 1,14 FR CMBZ TV INDEXE 18/05/ /06/2018 EUR 180 4, ,06 1,14 TOTAL FRANCE ,86 0,12 FR BNP PARIBAS TV04-16 TSR 04/06/ /06/2016 EUR 18 2, ,86 0,12 TOTAL PAYS-BAS ,00 0,98 NL BNPAI PERPETUAL BERKSHIRE HAT. 05/06/ /12/2050 EUR ,00 0,98 TOTAL Titres participatifs ,98 5,74 TOTAL FRANCE ,98 5,74 FR CREDIT COOPERATIF TPA JAN86 13/01/ /12/2050 EUR ,00 0,71 FR DIAC TPA MAR85 11/03/ /12/2050 EUR ,98 1,53 FR RENAULT TPA /10/ /12/2050 EUR ,00 1,20 FR BNP PARIBAS TPA 84 TR /07/ /12/2050 EUR ,00 2,30 TOTAL Titres subordonnés (TSR - TSDI) ,66 15,61 TOTAL FRANCE ,66 15,61 FR CREDIT LYONNAIS TMO DEC86 TSDI 08/12/ /12/2050 EUR ,63 1,28 FR CIC 4,50%03-16 TSR 28/05/ /01/2016 EUR 69 4, ,18 0,46 FR BNP PARIBAS TMO OCT85 TSDI 16/09/ /12/2050 EUR ,42 1,13 FR CIC TME 87 TSDI 29/06/ /12/2050 EUR ,15 0,57 FR SOCIETE GENERALE TMO 85 TSDI 03/06/ /12/2050 EUR ,72 0,99 FR SOCIETE GLE 4,50% TSR 06/05/ /05/2016 EUR 79 4, ,56 0,53 FR BPCE 4,80% TSR 18/06/ /07/2016 EUR , ,12 0,37 FR SOCIETE GLE 4,40% TSR 06/10/ /10/2016 EUR 53 4, ,28 0,36 FR CNP ASSUR.TV05-PERP.TR.A TSDI 23/02/ /12/2050 EUR 300 3, ,61 1,80 FR BPCE 3,60% TSR 08/07/ /07/2017 EUR , ,03 1,19 FR BPCE 3,60%05-16 TSR 21/11/ /01/2016 EUR 63 3, ,84 0,42 FR CR.COOPERATIF 4,15% TSR 20/10/ /11/2016 EUR 200 4, ,74 1,35 FR GROUPAMA 6,298%07 PERPETUEL 22/10/ /12/2050 EUR 3 6, ,02 1,03 FR BFCM 5,50% TSR 16/06/ /06/2016 EUR 420 5, ,40 0,29 FR BFCM 6,10% TSR 16/12/ /12/2016 EUR 710 6, ,96 0,51 FR BPCE 13%09-PERP.S1 EUR 06/08/ /12/2050 EUR , ,72 0,76 FR CRED.AGRIC.7,875%09-PERP.TSDI 26/10/ /12/2050 EUR 2 7, ,23 0,80 FR GROUPAMA 7,875% /10/ /10/2039 EUR 1 7, ,83 0,38 FR TOUAX TV13-PERPETUEL 01/08/ /12/2050 EUR 8 7, ,22 1,39 TOTAL Oblig & valeurs ass. non négo. sur un marché régl. ou assimilé ,50 4,28 TOTAL Oblig & valeurs ass. non négo. sur un marché régl. ou assimilé ,50 4,28 TOTAL ALLEMAGNE ,50 0,97 FR COMMERZBK TV EMTN INX 09/03/ /03/2018 EUR ,50 0,97 TOTAL FRANCE ,00 1,09 FR EXA CARREFOUR 6,20% 2018 INDX 18/03/ /03/2018 EUR 170 3, ,00 1,09 TOTAL LUXEMBOURG ,00 2,22 FR SGIS TV ARCMI PH+EMTN 29/04/ /04/2018 EUR ,00 1,08 FR SGIS TV PH GDF EMTN 23/06/ /06/2018 EUR ,00 1,14 TOTAL Titres d'opcvm ,96 14,18 TOTAL Fonds d'investissement à vocation générale réservés aux non professionnels et équivalents d'autres Etats membres de l'ue ,00 0,16 TOTAL FRANCE ,00 0,16 FR OUEST VENTURE III A FPCI EUR ,00 0,16 TOTAL OPCVM et équivalents d'autres Etats membres de l'ue ,96 14,02 TOTAL FRANCE ,96 14,02 FR UNION + SI.3DEC EUR 4, ,67 5,46 FR UNION CASH FCP 3DEC EUR 0, ,59 3,27 FR MCA GESTOBLIG FCP EUR ,90 4,25 FR MCA ENTREPREND.PME C FCP 3DEC EUR ,80 1,04