Presse gratuite d annonces / Thématiques immobiliers Imprimerie / Internet / Distribution d imprimés Administration Finances Groupe

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1 Presse gratuite d annonces / Thématiques immobiliers Imprimerie / Internet / Distribution d imprimés Administration Finances Groupe

2 Sommaire Présentation du Groupe Organisation Données financières Présentation des activités Développement durable Panorama des marques 6 Profil et implantations 8 Répartition des activités 9 Historique 10 Message du Président 14 Comité de Direction 16 Administration contrôle 18 Organigramme du Groupe 19 Gouvernement d entreprise 20 Chiffres clés 26 Actionnariat et cours de bourse 30 Message du Directeur Général 34 Répartition par pôles d activités 36 Panorama des filiales 38 Presse gratuite d annonces 40 Thématiques immobiliers 44 Imprimerie 48 Internet 52 Distribution d imprimés 54 Presse quotidienne gratuite d information 58 Administration Finances Groupe 60 Valeurs d entreprise 64 Responsabilités sociétales 66 Responsabilités sociales 67 Responsabilités environnementales 69 Indicateurs 71 2 Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

3 Présentation du Groupe Panorama des marques 6 Profil et implantations 8 Répartition des activités 9 Historique 10 4 Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

4 Panorama des marques topannonces.fr 1 portail internet généraliste LOGIC-IMMO 1 édition thématique immobilière gratuite en Suisse LOGIC-IMMO 5 magazines thématiques immobiliers gratuits en Belgique logic-immo.com (+.be et.ch) 1 portail internet immobilier Présentation du Groupe Top annonces 155 journaux de presse gratuite d'annonces en France Demeures & Châteaux 1 magazine thématique immobilier payant en France A NOUS 4 éditions en province (Lille / Lyon / Marseille - Aix-en-Provence / Nice - Côte d Azur) Properties Côte d Azur 1 magazine thématique immobilier payant en France LOGIC-IMMO 51 magazines thématiques immobiliers gratuits en France HELVETISSIMMO 1 magazine thématique immobilier payant en Suisse ELADO-KIADO 1 magazine thématique immobilier gratuit en Hongrie REAL-CITY 6 magazines thématiques immobiliers gratuits en République Tchèque DeHuisaanHuisKrant 9 journaux thématiques immobiliers gratuits aux Pays-Bas 20 minutes 8 éditions de presse quotidienne gratuite d information en France caradisiac.com 1 portail internet automobile leboncoin.fr 1 site généraliste de petites annonces entre particuliers 20minutes.fr 1 portail de presse d information et 7 sites internet thématiques : Immobilier : logicimmoneuf.com lux-residence.com real-city.cz hahweb.nl elado-kiado.hu Distribution d'imprimés : adrexo.fr Pré-presse et imprimerie : imprimeries-ips.com 6 Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

5 Profil et implantations Acteur global de la communication de proximité Répartition des activités 588,5 millions d euros de chiffre d affaires en collaborateurs permanents distributeurs et messagers salariés 5 6 5activités : Presse gratuite d annonces Thématiques immobiliers Imprimerie Internet Distribution d imprimés 6 pays d implantation en Europe 1- France 2- Suisse 3- Belgique 4- Pays-Bas 5- République Tchèque 6- Hongrie Répartition du chiffre d affaires par activité en % (Base 588,5 M ) Répartition du résultat opérationnel courant par activité en % (Base 69,2 M ) Répartition des effectifs permanents par activité en % (Base collaborateurs / Hors effectif distributeurs et messagers Adrexo) Présentation du Groupe Le Groupe Spir Communication détient également : > une participation de 25% du capital de 20 minutes France SAS éditrice du journal de presse quotidienne gratuite d information 20 minutes (8 éditions : Paris / Lille / Lyon / Marseille / Toulouse / Bordeaux / Nantes / Strasbourg) > une participation de 50% du capital de A Nous Province SAS éditrice des City magazines A NOUS (3 éditions : Lyon / Marseille - Aix-en- Provence / Nice - Côte d Azur) > une participation de 50% du capital de Algo Communication SARL éditrice des City magazines A NOUS (1 édition : Lille) > une participation de 50% du capital de Editions Aixoises Multimédia SAS éditrice du site internet leboncoin.fr. > une participation de 25% du capital de S3G Com SA éditrice de journaux gratuits d annonces dans le Sud-Ouest de la France > une participation de 70% du capital de Régie Publicitaire Nationale SAS (via Regicom 60% et Spir Communication 10%) (Offre nationale TOP IMPACT) > une participation de 65% du capital d Adrexo Sud-Ouest SAS (via Adrexo) > une participation de 56,07% du capital de Distrihome SAS (via Adrexo) Actionnariat (au 31 décembre 2006) : Auto contrôle 1,7% Public 33,4% Groupe Sofiouest 64,9% Le Groupe Spir Communication est coté Eurolist (B), fait partie des indices CAC IT, CAC Mid, CAC Mid 100, Midcac, Next 150, SBF120 et est éligible au SRD. Presse gratuite d annonces 37,4% Thématiques immobiliers 14,5% Imprimerie 5,3% Internet pure player 1,0% Distribution d imprimés 41,8% Presse gratuite d annonces 26,3% Thématiques immobiliers 18,0% Imprimerie 21,4% Internet pure player 1,9% Distribution d imprimés 32,4% Presse gratuite d annonces 34,3% Thématiques immobiliers 11,7% Imprimerie 17,5% Internet pure player 1,3% Distribution d imprimés 35,2% 8 Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

6 Historique / / / / / / / Présentation du Groupe Claude Léoni, fondateur du Groupe Spir Communication, lance un premier hebdomadaire gratuit à Aix-en-Provence, Aix-Hebdo. Développement de titres en Provence- Côte d Azur, puis en Languedoc- Roussillon. Prise de participation majoritaire dans l imprimerie Rotosud en Création de SDP, société de distribution des journaux du Groupe, en Développement de nouveaux titres en Normandie. Rotosud ouvre une deuxième imprimerie à Rouen. L activité télématique permet de consulter les petites annonces des journaux sur minitel. Spir Communication devient une société anonyme et accède au second marché de la bourse de Paris en Régicom, régie publicitaire des journaux du Groupe, est créée. Top Affaires, le plus fort tirage du Groupe avec exemplaires, est lancé à Lyon. Le développement en Rhône-Alpes se poursuit : de nouveaux titres sont créés en Savoie. Une troisième imprimerie est implantée en Rhône- Alpes. Le Groupe édite 40 journaux, soit 3,5 millions d exemplaires chaque semaine. Sofiouest (Groupe Ouest-France) devient actionnaire majoritaire du Groupe Spir Communication. Ce dernier acquiert 95% du Groupe IPS, imprimeur de l ensemble de ses journaux ainsi que 26 éditions en région parisienne. SDP s implante dans l Ouest et le Centre en prenant le contrôle des sociétés de distribution du Groupe Carillon. Spir Communication franchit la barre des 150 millions d euros de chiffre d affaires avec 70 journaux et plus de 6 millions d exemplaires hebdomadaires en L action Spir Communication est cotée au règlement mensuel. La fusionabsorption du Groupe Carillon porte le nombre de titres à 104, pour un tirage hebdomadaire de 9 millions d exemplaires. Le Groupe possède 8 centres de prépresse, 4 imprimeries et 109 centres de distribution. En 1997 Spir Communication augmente sa participation à hauteur de 66% dans le Groupe Le Galibot, propriétaire de 22 titres et de 18 centres de distribution dans le Nord de la France. Le titre Spir Communication est inscrit aux indices SBF 80 et 120. Acquisition de la société Concept Multimédia, éditrice de 5 magazines thématiques immobiliers sous l enseigne LOGIC-IMMO. Un site internet de petites annonces est lancé : petites-annonces.fr Spir Communication dépasse les 300 millions d euros de chiffre d affaires. SDP, la filiale de distribution d imprimés du Groupe devient Adrexo et affirme son ambition d accéder au rang de premier opérateur national privé de courrier publicitaire. Spir investit dans une nouvelle activité, la presse quotidienne gratuite d information, en réalisant une prise de participation de 25% dans 20 minutes France SAS, société éditrice du journal parisien 20 minutes. L ensemble des journaux de presse gratuite d annonces sont fédérés sous la marque unique nationale TOP annonces. Simultanément, le site internet petitesannonces.fr devient topannonces.fr. La Convention Collective Nationale de la distribution est mise en application à compter du 1 er juillet, conférant un véritable statut aux distributeurs d imprimés sans adresse. En septembre, Spir Communication acquiert son premier site internet pure player avec caradisiac.com. Spir Communication s associe avec le groupe belge Roularta pour développer en province le réseau des city magazines A NOUS et obtient l autorisation du Ministre de l Economie, des Finances et de l industrie pour le rapprochement dans le Sud-Ouest de la France de ses actifs de presse gratuite d annonces et de distribution d imprimés avec ceux du Groupe S3G. Lancement, en association avec le groupe norvégien Schibsted, du site généraliste de petites annonces gratuites leboncoin.fr. Le 13 juin 2006, Adrexo obtient la première autorisation nationale de distribution postale conférée par l ARCEP à un opérateur privé. 10 Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

7 Organisation Message du Président 14 Comité de Direction 16 Administration contrôle 18 Organigramme du Groupe 19 Gouvernement d entreprise Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

8 Message du Président Des racines et des rêves Madame, Monsieur, chers actionnaires, L année 2006 a constitué une étape importante pour le Groupe Spir Communication. Sur l exercice, le chiffre d affaires a progressé de 3,5% pour atteindre 588,5 M. Le résultat opérationnel s établit à 77,5 M, en repli de 3,2%, soit une marge opérationnelle courante qui se maintient à un haut niveau de rentabilité avec un taux de 13,2%. Ces résultats s expliquent principalement par l impact, en année pleine, de l application de la Convention Collective de la Distribution complété d une dynamique d investissements nécessaire à la mise en œuvre de la stratégie de développement du Groupe autour de ses deux relais de croissance : l internet et la distribution adressée. Véritable solution globale en matière de communication de proximité, le Groupe Spir Communication structure aujourd hui son offre autour de deux pôles d activités : les médias et le hors média. Le chiffre d affaires cumulé des médias s établit pour 2006 à 342,5 M en croissance de 3,4%, avec un résultat opérationnel courant de 46,8 M. Les activités print de ce pôle ont été portées principalement par les magazines thématiques immobilier LOGIC-IMMO dont le chiffre d affaires a progressé de 23,3% avec un résultat opérationnel courant qui a progressé de 82,3%. Malgré l arrêt de l activité des magazines London Agents en Angleterre, le concept et la marque LOGIC-IMMO continuent à s exporter avec succès en Europe permettant ainsi l atteinte de l équilibre d exploitation à l international. Simultanément, dans un contexte de marché difficile, caractérisé notamment par une érosion du volume des petites annonces, la presse gratuite d annonces a enregistré en 2006 un recul de ses ventes et de son résultat opérationnel courant. Le réseau des journaux gratuits d annonces Top annonces aborde l année 2007 avec une offre nationale désormais opérationnelle renforcée par le lancement d une nouvelle formule du journal. Afin d accompagner efficacement la marche en avant des titres Top annonces et LOGIC-IMMO, l imprimerie a poursuivi en 2006 ses investissements industriels tout en maintenant un niveau de rentabilité élévé. L amélioration de la qualité du pré-presse et de l impression ainsi que l augmentation de la pagination quadri des rotatives confèrent aujourd hui aux Imprimeries IPS une capacité de production nettement renforcée. Résultante directe de l accélération dans la mise en œuvre des relais de croissance du Groupe, la progression de 71% du chiffre d affaires des activités web se traduit également par 113% d augmentation de leur résultat opérationnel permettant de dégager un taux de marge opérationnelle de 29%. Les quatre principales marques internet du Groupe (topannonces.fr, logic-immo.com, caradisiac.com et leboncoin.fr) ont enregistré en 2006 des progressions d audience très significatives avec notamment une moyenne mensuelle de 2,5 millions de visiteurs uniques (+74% de croissance sur l année) et une moyenne de annonces en ligne au cumul des sites (+50% de croissance annuelle). A l issue de l exercice 2006, le chiffre d affaires du pôle hors média, composé des activités de distribution non adressée et adressée, progresse de 3,6% pour s élever à 246 M. Ce pôle représente à présent 41,8% du chiffre d affaires consolidé du Groupe. Son résultat opérationnel courant s établit à 22,4 M sur la période. Société co-leader du marché français de la distribution d imprimés, Adrexo est parvenue à enregistrer une amélioration de son activité de distribution d imprimés sans adresse en faisant progresser, cette année encore, sa part de marché. L impact en année pleine de la mise en place de la Convention Collective Nationale mais aussi la reprise d une activité de distribution dans le Sud-Ouest expliquent, pour une grande part, le recul du résultat opérationnel du pôle hors média. Le début d année 2007 se caractérise, pour l activité, par un impact non significatif de l ouverture de la publicité TV à la grande distribution, l imprimé publicitaire sans adresse confirmant année après année son formidable potentiel pour générer, auprès du grand public, un trafic efficace vers les points de ventes. Côté hors média toujours, l année 2006 a représenté le véritable point de départ de l activité de distribution adressée avec l obtention, en juin par Adrexo, de la première licence postale nationale allouée à un opérateur privé. Les résultats concluants du site pilote Adrexo Mail, mis en place au 4 ème trimestre dans le département des Hauts-de-Seine, ont conduit le Groupe à lancer un déploiement volontariste de son nouveau réseau dédié. Renforcée par l acquisition récente de l opérateur national de distribution de colis domestiques Distrihome, l alternative postale privée Adrexo Mail ne cesse de gagner du terrain. Après la région Nord-Pas-de-Calais début 2007, Adrexo Mail s est déployée dans les agglomérations de Marseille et de Lyon. Elle sera prochainement opérationnelle à Nantes et Rennes. Une nouvelle aventure est en marche, susceptible d offrir au Groupe un important réservoir de croissance à l horizon 2009, date de la libéralisation complète du marché postal Fidèle à sa politique de dividendes dynamique et régulière, le conseil d administration du Groupe a décidé de proposer à l assemblée générale des actionnaires du 15 mai 2007, un dividende de 5 euros par action au titre de l exercice Cette proposition correspond à un taux de distribution de 58% et à un rendement de 4,3% par rapport au cours du 31 décembre 2006, c'est-à-dire un taux et un rendement très largement supérieurs aux moyennes de ceux du SBF 120. Au regard du formidable chemin parcouru par Spir Communication ces dix dernières années et de son chiffre d affaires quadruplé sur la période, force est de constater que le Groupe bénéficie de solides racines au travers de ses métiers historiques. Au fil des ans, chacun d entre eux confirme encore des réserves de croissance. Au-delà de ces racines, nous avons des rêves avec les deux relais de croissance que sont l internet et la distribution adressée qui représentent un formidable potentiel de développement pour le Groupe. Des racines et des rêves celles et ceux aussi de tous les collaborateurs du Groupe qui jour après jour démontrent leur capacité à s appuyer sur des métiers intégrés et complémentaires, sur de réels savoir-faire, à se fixer des objectifs ambitieux, à rester flexibles, innovants et proactifs, plaçant systématiquement le client au centre de leurs préoccupations. Des collaborateurs à l esprit de conquérants, sur lesquels le Groupe s appuie encore et toujours. Des conquérants fiers de leurs racines et transportés par leurs rêves, pour atteindre ensemble, le cap de 1 milliard d euros de chiffre d affaires. Ensemble pour réussir. Philippe Léoni 14 Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

9 Comité de Direction François Blum Directeur Stratégie et Développement Internet Age : 50 ans Patrick Schuster Secrétaire Général Spir Communication Age : 48 ans Manlio Pizzorni Directeur Général Régicom (Presse gratuite d annonces) Age : 42 ans Organisation Frédéric Pons Directeur Général Adrexo (Distribution d imprimés) Age : 41 ans Philippe Léoni Président Directeur Général Spir Communication Age : 47 ans Jean-Christophe Serfati Président Directeur Général Concept Multimédia (Thématiques immobiliers) Age : 40 ans Francis Cartoux Président Directeur Général Imprimeries IPS (Imprimerie) Age : 65 ans Hervé Pinet Directeur Général Délégué Spir Communication Age : 53 ans 16 Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

10 Administration contrôle Organigramme du Groupe (au 30 avril 2007) Administration contrôle Philippe Léoni Président Président Directeur Général de Spir Communication SA Gérard Bécue Administrateur indépendant Francis Cartoux Administrateur Président Directeur Général d'imprimeries IPS SAS Louis Echelard Administrateur Directeur Général de la société civile SIPA Camille Thiéry Administrateur indépendant Philippe Toulemonde Administrateur Directeur Général Délégué de Ouest-France SA Henri Tracou Administrateur indépendant Commissaires aux comptes Ernst & Young Audit Titulaire Nomination le 6 mai 1999, renouvelé le 19 mai , rue Auber Paris SCP Jean-Claude André et Autres Suppléant Nomination le 18 mai bis, rue Villiers Levallois-Perret Les honoraires des commissaires aux comptes au titre de l exercice 2006 sont les suivants : (en milliers d euros) Ernst & Young KPMG Autres Total Commissariat aux comptes Autres prestations Total Organisation François-Régis Hutin Administrateur Président Directeur Général de Ouest-France SA François-Xavier Hutin Administrateur Président du conseil de surveillance Edilarge SA (Editions Ouest-France) Paul Museux Administrateur Directeur Général de Sofiouest SA Hervé Pinet Directeur Général Délégué de Spir Communication SA K.P.M.G. SA Titulaire Nomination le 9 juin 1994, renouvelé le 18 mai 2000 et le 18 mai , rue du Professeur Pecker Rennes M. Jacques Mariacci Suppléant Nomination le 19 mai , avenue du Prado Marseille 18 Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

11 Gouvernement d entreprise Organisation Conformément aux dispositions de l article L du Code de commerce, complété par la loi n de Sécurité Financière du 2 août 2003, le président du conseil d administration rend compte dans ce rapport des conditions de préparation et d organisation des travaux du conseil, ainsi que des procédures de contrôle interne mises en place par la société. LES CONDITIONS DE PREPARATION ET D ORGANISATION DES TRAVAUX DU CONSEIL D ADMINISTRATION : I. Taille du conseil d administration : a) Le conseil d administration au 31 décembre 2006 est composé d un président (Monsieur Philippe Léoni) et de 10 administrateurs, à savoir : Monsieur Gérard Bécue, administrateur, Monsieur Francis Cartoux, administrateur, Monsieur François-Xavier Hutin, administrateur, Monsieur Paul Museux, administrateur, Monsieur Philippe Toulemonde, administrateur, Monsieur Henri Tracou, administrateur, Monsieur Louis Echelard, administrateur, Monsieur Hervé Pinet, administrateur. Monsieur François Régis Hutin, administrateur, Monsieur Camille Thiéry, administrateur, Suite à la démission de Monsieur Laurent Tournon de toutes ses fonctions du groupe Spir Communication et notamment de ses fonctions de Directeur Général Délégué et d administrateur de Spir le 31 octobre 2005, le conseil d administration du 18 mai 2006 a coopté Monsieur Hervé Pinet pour le remplacer pour la durée de son mandat restant à courir soit jusqu à l assemblée générale appelée à statuer sur les comptes clos le 31 décembre Suite à la démission de Monsieur Francis Teitgen de toutes ses fonctions du groupe SIPA et également de ses fonctions d administrateur de Spir Communication le 31 mars 2006, le conseil d administration du 18 mai 2006 a coopté Monsieur Louis Echelard pour le remplacer pour la durée de son mandat restant à courir soit jusqu à l assemblée générale appelée à statuer sur les comptes clos le 31 décembre Monsieur Philippe Amyot d Inville est décédé en cours de mandat, en juin Le nombre de membres investis de fonctions de direction est de 3 sur 11 soit 27 % des membres : Monsieur Philippe Léoni : Président et Directeur Général de Spir et gérant de Régicom; Monsieur Hervé Pinet : Directeur Général Délégué de Spir et gérant d Adrexo ; Monsieur Francis Cartoux : Président d Imprimeries Ips. Chacun des dits administrateurs représente un des métiers dominants du Groupe : Monsieur Philippe Léoni la presse gratuite d annonces, Monsieur Hervé Pinet la distribution d imprimés et Monsieur Francis Cartoux l imprimerie. Le nombre de représentants de l actionnaire majoritaire au sein du conseil d administration est de 5 sur 11 soit 45 % des membres : Monsieur François-Régis Hutin Monsieur François-Xavier Hutin Monsieur Paul Museux Monsieur Philippe Toulemonde Monsieur Louis Echelard Le conseil comprend trois administrateurs indépendants, c'est-à-dire des personnes qui n occupent aucun poste de direction générale dans le Groupe, ni chez l actionnaire majoritaire, mais qui néanmoins ont une connaissance soit du secteur soit de la gestion de groupes de sociétés : Monsieur Camille Thiéry Monsieur Gérard Bécue Monsieur Henri Tracou. b) Choix des administrateurs : Les administrateurs sont choisis pour leur appartenance au monde de la presse et à la vie des affaires et pour leur compétence dans les métiers du groupe. c) Mode de rémunération : Conformément à la décision de l assemblée générale du 19 mai 2005, les jetons de présence versés pour l exercice 2005, ont été de euros par administrateur pour Messieurs Francis Cartoux, François-Xavier Hutin, Philippe Toulemonde, Henri Tracou, Francis Teitgen, Philippe Amyot d'inville, François Régis Hutin et Laurent Tournon, pour leur participation aux conseils d administration et de euros pour les administrateurs membres du comité d audit et/ou du comité des rémunérations et nominations (à savoir Messieurs Gérard Bécue, Paul Museux, Camille Thiéry et Philippe Léoni). En conséquence, le montant global des jetons de présence qui a été alloué aux administrateurs ayant exercé leur mandat au titre de l exercice 2005 s élève à euros. Pour l exercice 2006, les mêmes montants seront versés, à savoir euros par administrateur à Messieurs Francis Cartoux, François-Xavier Hutin, Philippe Toulemonde, Henri Tracou, Philippe Amyot d'inville et François Régis Hutin pour leur participation aux conseils d administration et de euros pour les administrateurs membres du comité d audit et/ou du comité des rémunérations et nominations (à savoir Messieurs Gérard Bécue, Paul Museux, Camille Thiéry, Louis Echelard et Philippe Léoni). En conséquence, le montant global des jetons de présence qui a été alloué aux administrateurs ayant exercé leur mandat au titre de l exercice 2006 s élèvera à euros. d) Règles et limites apportées au pouvoir des dirigeants : Il n y a aucune limite statutaire concernant le pouvoir des dirigeants. Néanmoins en vertu des normes internes, toute décision stratégique, de même que tout investissement significatif (exemple : convention collective, éco-contribution, opérations de croissance externe ) sont pris après concertation du comité d investissement ou du conseil d administration. II. Actions et diligences des membres du conseil d administration : a) Nombre de conseils tenus dans l année : 5, aux dates et heures suivantes : 21 février 2006 à 9h00 18 mai 2006 à 8h30 18 mai 2006 à 10h30 7 septembre 2006 à 10h00 7 décembre 2006 à 9h Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

12 Organisation Gouvernement d entreprise b) Etaient présents à ces conseils : b1) Taux de présence par réunion du conseil : 21 février 2006 : 73 % (8 présents et 3 absents) 18 mai 2006 à 8h30 : 80 % (8 présents et 2 absents) 18 mai 2006 à 10h30 : 83 % (10 présents et 2 absents) 7 septembre 2006 : 91 % (10 présents et 1 absent) 7 décembre 2006 : 100 % (11 présents) b2) Taux de présence par administrateur : Philippe Léoni 100 % Philippe Amyot d Inville 0 % (3 absences) (jusqu en juin 2006) Gérard Bécue 100 % Francis Cartoux 100 % Louis Echelard 100 % (à compter du 18 mai 2006 à 10h30) François-Régis Hutin 100 % François-Xavier Hutin 40 % (3 absences) Paul Museux 80 % (1 absence) Hervé Pinet 100 % (à compter du 18 mai 2006 à 10h30) Francis Teitgen 0 % (1 absence) (jusqu au 31 mars 2006) Philippe Toulemonde 100 % Camille Thiéry 100 % Henri Tracou 100 % c) Les axes de réflexion du conseil d administration sont principalement les suivants : démission et nomination des membres du conseil d administration, le suivi des résultats du Groupe et de chaque métier ainsi que la validation et le suivi des budgets prévisionnels, les décisions stratégiques relatives au fonctionnement et au développement de chaque métier (acquisitions, partenariat..), les restructurations internes (apport partiel d actif, apports en nature, acquisitions de participations..), l étude de la concurrence, de la presse en général et réflexion sur le positionnement par rapport à internet, le choix des investissements et de leur financement, l étude des garanties au profit des filiales (cautionnement...), la politique à mener en matière de ressources humaines (ex: réalisation de conventions, plans de stock...), discussion sur l éco-contribution, la communication du Groupe. d) Les méthodes de travail du conseil : Chaque dossier est préparé en interne sous le contrôle du chef de projet concerné. Le dossier traité doit être communiqué aux autres administrateurs 15 jours avant la réunion du conseil d administration au cours de laquelle il sera discuté de sa pertinence. Après la discussion, un vote est effectué en conseil d administration. La position adoptée est inscrite au compte rendu du conseil d administration qui est transmis à tous les membres de ce conseil. e) Au sein du conseil d administration, trois comités fonctionnent : 1. Un comité d audit, composé de cinq membres : Philippe Léoni Paul Museux Gérard Bécue Camille Thiéry Louis Echelard Le comité d audit a pour missions : le contrôle de la qualité des normes comptables adoptées par le Groupe. Il s assure de leur pertinence et de leur permanence et veille à leur évolution conformément aux nouvelles préconisations, le contrôle de tous les arrêtés (semestriels et annuels) des comptes sociaux et des comptes consolidés, le contrôle de l établissement des budgets et des comptes prévisionnels, le contrôle de la mise en place des normes IFRS, le contrôle de la qualité des systèmes de contrôle interne et de gestion des risques de l entreprise, la bonne organisation de la mission des commissaires aux comptes (en donnant un avis sur le choix des cabinets, leur champ d investigation, leurs honoraires...) et veille au renforcement de la relation avec les commissaires aux comptes. Ce comité s est réuni trois fois en 2006 : le 15 février 2006 en présence de tous ses membres (sauf Paul Museux) le 6 juillet 2006 en conférence call en présence de tous ses membres (Philippe Léoni, Paul Museux, Gérard Bécue, Camille Thiery et Louis Echelard) le 30 août 2006 en présence de tous ses membres (Philippe Léoni, Paul Museux, Gérard Bécue, Camille Thiery et Louis Echelard) 2. Un comité d investissement et d acquisition, composé de six membres : Philippe Léoni Paul Museux Hervé Pinet Patrick Schuster (Secrétaire Général) Camille Thiéry Louis Echelard Il détermine les orientations de la société en matière d investissement. Il a la charge d encadrer les travaux de recherche et d études, de décider de la pertinence (ou non) d un investissement et de veiller à la bonne coordination des actions de mise en œuvre du projet validé. Son périmètre d intervention comprend tout investissement financier (participation de société, fonds de commerce) qui doit obligatoirement être présenté au comité pour validation quel que soit son montant et tout investissement matériel qui doit obligatoirement être présenté au comité pour validation s il a une valeur globale supérieure à euros. Le comité d investissement et d acquisition s est réuni 4 fois en 2006 dont une fois par mail, en présence de tous ses membres aux dates suivantes : Semaine du 20 février 2006 : Etude d un dossier relatif à Internet, le 21 avril 2006 : Etude d un dossier de distribution adressée pour Adrexo, le 12 juillet 2006 : Etude d un dossier d acquisition de Concept Multimedia, Etude d un dossier d acquisition d Adrexo le 30 août 2006 : Etude d un dossier d acquisition d Adrexo et du déploiement en Hongrie et en Autriche de Concept Multimédia. 3. Un comité des nominations et des rémunérations, composé de cinq membres : Philippe Léoni (sauf pour lui-même) Paul Museux Gérard Bécue Camille Thiéry Louis Echelard Il a pour mission d étudier et d évaluer les rémunérations des mandataires sociaux et des cadres dirigeants du Groupe y compris les avantages en matière de retraite et les avantages de toute nature et doit effectuer un rapport qu il présente au conseil d administration. Les critères retenus pour les rémunérations sont d une part la partie fixe (ancienneté, poste occupé et évolution des responsabilités en fonction de la croissance de la filiale ) et d autre part la partie variable (critères de performance de la filiale dirigée ) Ainsi, pour le Président Directeur Général, les critères retenus sont : Variation du chiffre d affaires consolidé entre l année en cours et l année antérieure, Variation du résultat net du Groupe entre l année en cours et l année antérieure. Concernant le Directeur Général du Groupe, les critères retenus sont : Atteinte de l objectif de chiffre d affaires consolidé en fonction du budget déterminé et validé par le conseil d administration en début d année, Atteinte de l objectif de résultat opérationnel en fonction du budget déterminé et validé par le conseil d administration en début d année. Pour les Directeurs Généraux des Filiales, les critères retenus sont : Atteinte de l objectif de chiffre d affaires en fonction du budget déterminé avec la Direction Générale du Groupe, Atteinte de l objectif de résultat opérationnel en fonction du budget déterminé avec la Direction Générale du Groupe, Atteinte de l objectif d un ratio de délai d encaissements des clients déterminé avec la Direction Générale du Groupe. Le comité intervient également dans la préparation de la composition future des instances dirigeantes (plan de succession des mandataires sociaux, sélection des nouveaux administrateurs...). Le comité des nominations et des rémunérations s est réuni une fois le 7 décembre 2006 en présence de tous ses membres. f) Les membres du conseil d administration ont une obligation de discrétion et de confidentialité sur toutes les informations transmises. 22 Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

13 Données financières Chiffres clés 26 Actionnariat et cours de bourse Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

14 Chiffres clés Chiffre d affaires (en millions d euros) Résultat opérationnel (en millions d euros) Taux de marge opérationnelle (en %) Résultat net part du Groupe (en millions d euros) ,0 505,9 568,7 588, ,4 83, , ,5 16,5 14,1 13, ,8 50,9 49,5 52, * 2004** 2005 ** 2006 ** 2003* 2004** 2005 ** 2006 ** 2003* 2004** 2005 ** 2006 ** 2003 * (1) 2004** 2005 ** 2006 ** 588,5 M 77,5 M 13,2% 52,8 M Données financières Le chiffre d affaires est en croissance de 3,5% à 588,5 millions d euros. Cette progression de 19,8 millions d euros est essentiellement liée au développement des relais de croissance du Groupe à savoir l activité internet (pure player et internet des autres activités) pour 9,2 millions d euros et l activité adressée pour 4 millions d euros. En 4 années, le chiffre d affaires a progressé de plus de 38%. La forte pression sur les prix et la baisse de la vente des petites annonces sur l activité presse gratuite d annonces et la baisse des marges suite à la mise en place d une nouvelle convention collective applicable depuis le 1 er juillet 2005 sur l activité distribution d imprimés ont impacté la marge opérationnelle qui diminue à 77,5 millions d euros. Le taux de marge opérationnelle s élève à 13,2% s inscrivant toujours à un bon niveau de rentabilité. En hausse de 6,6% à 52,8 millions d euros, il représente une rentabilité élevée soit 9% du chiffre d affaires. * Normes françaises ** Normes IFRS (1) 2003 : avant ammortissement de survaleurs 26 Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

15 Chiffres clés Bénéfice par action (part du Groupe) (en euros) 2004, 2005 et 2006 : calculé sur actions 2003 : calculé sur actions et avant amortissement de survaleurs Flux de trésorerie générés par l activité - Hors incidence d impôt (en millions d euros) Investissements (en millions d euros) Structure financière (au 31/12/2006 après affectation du résultat) Endettement Hors participation des salariés (en millions d euros) Effectifs permanents ,14 8,15 7,92 8, ,1 74,3 69,0 69, ,6 29,4 59,2 63, * 2004** 2005 ** 2006 ** 2003* 2004 ** 2005 ** 2006 ** 2003* 2004** 2005 ** 2006 ** 2003* 2004* 2005 ** 2006 ** Actif 68% Immobilisations nettes 1% autres 31% actifs courants Passif 53% capitaux propres part du groupe 39% passifs courants 8% endettement ,0 29,0 32,6 46, ,45 69,3 M 63,7M 8% 46,7M d endettement collaborateurs Données financières Avec un nombre d actions stable entre 2005 et 2006, le bénéfice net par action suit la même tendance que le résultat net part du Groupe, soit une progression de 6,6% Les flux de trésorerie générés par l activité sont très importants à 69,3 millions d euros soit près de 1,5 fois l endettement brut. Ces flux de trésorerie générés par l activité permettent au Groupe de financer aisément ses développements. Avec 63,7 millions d euros, l année 2006 est une nouvelle année record en terme d investissements. Le Groupe Spir Communication a investi dans la région Sud-Ouest avec la prise de participation à 65% dans la société de distribution Adrexo Sud-Ouest et à 25% dans la société de presse gratuite d annonces S3G Com. Le Groupe termine son programme d investissements dans ses matériels industriels d imprimerie afin d accroître la qualité de ses journaux. Malgré des investissements significatifs, la structure financière reste solide : l endettement net après distribution de dividendes reste faible et n obère pas la capacité d endettement. Hors trésorerie disponible (9 millions d euros), l endettement s élève à 46,7 millions d euros. Ce faible montant permet au Groupe de pouvoir obtenir des capacités d endettement importantes pour son futur développement. Présents dans 6 pays d Europe (la France, la Belgique, les Pays-Bas, la Suisse, la République Tchèque et la Hongrie), collaborateurs composent les effectifs permanents du Groupe. A ces effectifs permanents, il faut ajouter la présence de distributeurs et messagers salariés, en France uniquement. * Normes françaises ** Normes IFRS 28 Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

16 Actionnariat et cours de bourse Evolution du cours de l action par rapport à l indice SBF 120 (en euros) Novembre Décembre Janvier Fevrier Mars Avril Mai Juin Juillet Août Septembre Octobre Novembre Décembre Spir Communication SA SBF 120 (FR) Composition de l actionnariat au 31 décembre 2006 Données boursières Nombre d'actions % du capital Droits % des droits de détenues 31/12/2006 de vote vote 31/12/2006 PREPART SCS ,3% ,4% SOFIOUEST SA ,6% ,0% TOTAL OUEST France ,9% ,4% Actions propres ,7% PUBLIC ,4% ,6% TOTAL ,0% ,0% Cours au 31 décembre ,9 144,3 73,5 Nombre d'actions au 31 décembre Capitalisation boursière en Meuros Dividende net par action en euros ,3 Ratio de distribution en %* 59,2 63,1 61,2 74,8 * Les données 2003 sont en normes françaises alors que les données 2004, 2005 et 2006 sont en IFRS Les filiales contrôlées par Spir Communication ne détiennent aucune action de son capital social. La décomposition des actionnaires dans le public au 10/01/2007 est la suivante : Calendrier des publications financières Avis financiers semestriels / Réunions de présentations SFAF : Données financières Les salariés du Groupe détiennent moins de 1% du capital à travers le plan d épargne entreprise. Le groupe de contrôle, à savoir le Groupe Sofiouest et sa filiale Prépart, détient 64,9% du capital et 68,4% des droits de vote. La part du public dans le capital de Spir Communication représente 33,4% au 31/12/2006. Par nature : Professionnels 1,9% Particuliers 98,1% Par origine géographique : France 94,7% Etranger 5,3% 1- Avis financiers trimestriels : CA 1 er trimestre 2007 Mercredi 25 avril 2007 CA 2 ème trimestre 2007 Jeudi 26 juillet 2007 CA 3 ème trimestre 2007 Mercredi 24 octobre 2007 CA 4 ème trimestre 2007 Mercredi 23 janvier 2008 Résultats semestriels 2007 Jeudi 26 juillet 2007 Résultats annuels 2007 Mercredi 20 février 2008 Le Groupe Spir Communication est coté Eurolist (B), fait partie des indices CAC IT, CAC Mid, CAC Mid 100, Midcac, Next 150, SBF120 et est éligible au SRD. 30 Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

17 Présentation des activités Message du Directeur Général 34 Répartition par pôles d activités 36 Panorama des filliales 38 Presse gratuite d annonces 40 Thématiques immobiliers 44 Imprimerie 48 Internet 52 Distribution d imprimés 54 Presse quotidienne gratuite d information 58 Administration Finances Groupe Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

18 Message du Directeur Général Deux pôles d activités complémentaires en chiffre d affaires (Base 588,5 M ) 58,2% Médias (342,5 M ) (1) 41,8% Hors média (246,0 M ) (2) DES BASES SOLIDES Deux pôles d activités contributeurs au résultat opérationnel courant (Base 69,2 M ) 67,6% Médias (46,8 M ) soit 13,2% (1) de taux de marge opérationnelle courante 32,4% Hors médias (22,4 M ) soit 8,4% (2) de taux de marge opérationnelle courante (1) calculé sur le CA total Médias de 354,5 M (2) calculé sur le CA total Hors média de 267,7 M Sur son marché, celui de la communication, et à travers ses deux métiers historiques - la presse gratuite et la distribution d imprimés - le Groupe Spir Communication a toujours au fil des ans développé et renforcé ses implantations locales, à proximité de ses clients professionnels et particuliers. Sous les marques Top annonces et LOGIC-IMMO pour la presse gratuite d annonces et pour les thématiques immobiliers, sous la marque Adrexo pour la distribution, Spir Communication est fort aujourd hui de plus de 600 implantations en France et dans quelques pays d Europe. Par leur enracinement et grâce à un très grand nombre de clients locaux, régionaux ou nationaux, ces exploitations constituent une base solide pour saisir certains enjeux majeurs de la communication d aujourd hui et de demain. 2006, DE NOMBREUX CHANTIERS Avec des succès pour certains, avec des difficultés aussi dans un marché devenu plus complexe et composé de nombreux nouveaux intervenants, l année 2006 a été marquée par des changements importants dans chacune de nos activités. Au-delà des investissements techniques (informatique, pré-presse, imprimerie ) et des investissements commerciaux et marketing (nouvelles maquettes, initiatives géo-marketing, extranets clients, création d une offre nationale, call-centers ) réalisés dans les différentes filiales, deux évolutions l emportent sur toutes les autres pour préparer et construire nos succès de demain : L'EMERGENCE DU BI-MEDIA La très forte montée en puissance de l internet se caractérise par des activités nouvelles de pure player et aussi par l émergence d offres commerciales de plus en plus bi-médias papier + internet à destination de tous les clients, particuliers et professionnels, et dans tous les secteurs : immobilier, automobile, emploi, bonnes affaires... Grâce à la pertinence de ces offres nouvelles et à leur adéquation aux besoins de communication d aujourd hui, le web est désormais un moyen de dynamiser l offre papier en même temps qu une nouvelle source de revenus pour le Groupe Spir Communication. Il représentera dès 2007 environ 10 % des activités de notre pôle Médias. LE CHALLENGE DE LA DISTRIBUTION ADRESSEE Le changement de dimension d Adrexo qui, fort de la position de co-leader français en distribution de prospectus acquise ces dernières années, peut aujourd hui s attaquer au marché de la distribution postale ; c est un nouveau challenge, une nouvelle ouverture fantastique pour Spir Communication, à l échelle de ce nouveau marché de plusieurs milliards d euros, en cours d ouverture. DE NOUVEAUX TERRITOIRES DE CONQUETE On le voit, à partir des positions solides occupées aujourd hui, et en restant toujours proches de leurs clients, les équipes de Spir Communication ont encore devant elles de beaux territoires de conquêtes pour 2007 et pour les années suivantes. Hervé PINET 34 Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

19 Répartition par pôles d activités Répartition du chiffre d affaires (en millions d euros) Détail de la répartition du chiffre d affaires par pôle (en millions d euros) Détail de la répartition du chiffre d affaires par catégorie (en millions d euros) Répartition du résultat opérationnel courant (en millions d euros) Métiers historiques Relais de croissance 588,5 M + 3,5% 342,5 M 58,2% 246,0 M 41,8% 549,9 M 38,6 M 69,2 M Présentation des activités Pôle Médias 342,5 M 58,2% > Activités Print > Activités Internet Pôle Hors média 246,0 M 41,8% > Activité Imprimés sans adresse > Activité Adressée Pôle Médias > Activités Print 320,4 M +0,7% > Activités Internet 22,1 M +67,4% Pôle Hors média > Activité Imprimés sans adresse 229,5 M +2,0% > Activité Adressée 16,5 M +32,0% Activités Print 320,4 M + 0,7% Activité Imprimés sans adresse 229,5 M + 2,0% Activités Internet 22,1 M + 67,4% Activité Adressée 16,5 M + 32,0% Pôle Médias 46,8 M 67,6% > Activités Print > Activités Internet Pôle Hors média 22,4 M 32,4% > Activité Imprimés sans adresse > Activité Adressée 36 Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

20 Panorama des filiales Présentation des activités 37,4 % du CA du Groupe 220,4 M de chiffre d affaires 18,2 M de résultat opérationnel courant (8,3% du CA*) 155 journaux Top annonces en France métropolitaine 14,3 millions d exemplaires hebdomadaires (1) 12,9 millions de lecteurs réguliers (2) 1 portail internet généraliste topannonces.fr visiteurs uniques mensuels en moyenne en 2006 (3) 2 millions de visites mensuelles en moyenne en 2006 (4) annonces en ligne par mois en moyenne en 2006 (5) 4 éditions du city magazine A NOUS (Lille / Lyon / Marseille - Aix-en-Provence / Nice - Côte d Azur) collaborateurs permanents 14,5 % du CA du Groupe 85,2 M de chiffre d affaires 12,5 M de résultat opérationnel courant (14,7% du CA) 76 magazines thématiques immobiliers en Europe 3,3 millions de lecteurs mensuels en France (1) 8 millions d exemplaires mensuels en Europe (1) 1 er éditeur de magazines thématiques immobiliers en Europe 2 sites immobiliers référents (logic-immo.com et lux-residence.com) visiteurs uniques mensuels en moyenne en 2006 (2) 1,2 million de visites mensuelles en moyenne en 2006 (3) annonces en ligne par mois en moyenne en 2006 (4) 483 collaborateurs permanents (dont 132 à l étranger) 5,3 % du CA du Groupe 31,1 M de chiffre d affaires externe (NB. 134,8 M de CA total) 14,8 M de résultat opérationnel courant (11,0% du CA*) 5 imprimeries en France métropolitaine 14 sites de pré-presse en France métropolitaine 16 millions de journaux, 1 million de magazines thématiques et 6 millions de catalogues publicitaires imprimés en moyenne chaque semaine (1). 1 er imprimeur français de presse hebdomadaire régionale 724 collaborateurs permanents 1% du CA du Groupe 5,8 M de chiffre d affaires 1,3 M de résultat opérationnel courant (22,4% du CA) 1 portail thématique automobile caradisiac.com 1,2 million de visiteurs uniques par mois en moyenne en 2006 (1) 5,8 millions de visites par mois en moyenne en 2006 (2) annonces en ligne par mois en moyenne en 2006 (3) 1 er portail automobile français 52 collaborateurs permanents (1) Source Régicom - (2) lisent nos journaux au moins 2 à 3 fois par mois source étude Régicom / CSA (3) Source Nielsen Netratings - (4) Source Xiti - (5) Source interne (1) Source étude TGI - Janvier 2007 (1) Source Imprimeries IPS * Taux de marge opérationnelle courante calculé sur le CA total, soit 220,4 M (2) Source Nielsen Netratings - (3) Source Xiti - (4) Source interne * Taux de marge opérationnelle courante calculé sur le CA total externe, soit 134,8 M (1) Source Nielsen Netratings - (2) Source Xiti - (3) Source interne (1) Source Adrexo 41,8 % du CA du Groupe 246,0 M de chiffre d affaires 22,4 M de résultat opérationnel courant (8,4% du CA*) 284 centres et centres relais de distribution en France métropolitaine 24,7 millions de boîtes à lettres recensées et qualifiées 7,7 milliards de documents non adressés distribués annuellement (1) 25 millions de documents adressés (1) distribués en collaborateurs permanents distributeurs et messagers salariés 38 Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

21 Presse gratuite d annonces Présentation des activités Année après année, la presse gratuite d annonces ne cesse de démontrer toute sa puissance. Renforcée ces dernières années par le développement du web, son offre de communication désormais bi-média est aujourd hui l une des plus efficace pour l échange entre professionnels et particuliers, ou entre particuliers, de biens ou de services. Par l intermédiaire de ses 155 journaux gratuits distribués chaque semaine en boîtes aux lettres et en dépôts sur l ensemble du territoire national, mais aussi de son site internet, le réseau national Top annonces propose un très large éventail de publicités et petites annonces en matière d immobilier, d automobile 2 roues et bateaux, de bonnes affaires, de services, de vacances, d emploi, d animaux et de rencontres. Véritable carrefour économique et social pour les consommateurs contemporains à la recherche de bonnes affaires, la presse gratuite d annonces est soumise à des mutations importantes. Il est par conséquent nécessaire de faire évoluer fréquemment les journaux ainsi que l arborescence et les fonctionnalités des sites internet afin de coller au plus près aux nouvelles attentes et sensibilités de son lectorat print et web. Contribution au Groupe (en millions d euros) Variation Chiffre d affaires 227,3 220,4-3,0% dont Print 219,7 211,6-3,7% dont web 7,6 8,8 +15,8% Résultat opérationnel courant 29,7 18,3-38,6% Marge opérationnelle courante* 13,1% 8,3% -4,8 pts Effectifs permanents * calculée en % sur le CA total externe soit 227,3 M en 2005 et 220,4 M en Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel

22 Presse gratuite d annonces Zapping Présentation des activités > Janvier 2006 Développement de A NOUS (Province) Dès le début de l année 2006, Spir Communication et Roularta s associent pour assurer le développement du réseau des quatre éditions A NOUS en province (Lille / Lyon / Aix- Marseille / Nice-Côte-d Azur), un gratuit généraliste à fort contenu éditorial 100% tendance. Cette formule alliant proximité et efficacité, cible les jeunes actifs consommateurs à l affût des nouveautés et des tendances de la mode. > Février 2006 Acquisition de 100% de Média Pic Le Groupe Spir Communication acquiert 100% du capital de la société Média Pic détenue depuis 2000 à 50/50 avec le Groupe L EST REPUBLICAIN / DNA. Cette acquisition concerne onze éditions du quart Nord-Est de la France (Besançon, Pontarlier, Dole, Lons-le-Saunier, Nancy, Saverne, Strasbourg, Haguenau, Colmar, Epinal et Saint Die), représentant plus de 1 million d exemplaires sous l enseigne Top annonces, distribués par Adrexo et imprimés par les Imprimeries IPS. > Mars 2006 Rapprochement avec le Groupe S3G Les groupes Spir Communication et S3G décident d unir leurs forces pour consolider les positions de deux de leurs activités dans le grand Sud-Ouest de la France : la presse gratuite d annonces et la distribution d imprimés. Ce rapprochement permet aux deux groupes d impulser une nouvelle dynamique grâce à la création de deux nouvelles entités dont S3G Com pour la presse gratuite d annonces. Par ce rapprochement, les deux groupes souhaitent attaquer les marchés publicitaires nationaux par la création d une offre composée de titres leaders et couvrant l ensemble de la France métropolitaine (les 43 titres de S3G venant s ajouter aux 7 titres Spir Communication du grand Sud-Ouest). > Novembre 2006 Offre nationale TOPIMPACT En 2006, Régicom impulse la création de la société Régie Publicitaire Nationale, composée de différents éditeurs de presse gratuite d annonces ayant pour objectif de mettre en commun leurs titres et offrir ainsi une couverture nationale de qualité aux annonceurs. La création de cette nouvelle structure Nationale Grands Comptes permet de faire connaître et référencer l ensemble des titres TOPIMPACT auprès des grands annonceurs nationaux et des agences médias, tout en générant du chiffre d affaires additionnel, avec l ambition de devenir un véritable relais de croissance pour les entreprises adhérentes. > Janvier 2007 Nouvelle formule print du journal Top annonces Régicom propose, au début de l année 2007, une nouvelle formule Top annonces à ses lecteurs, avec la volonté de devenir un lien permanent de confiance entre les commerçants de chaque ville et les lecteurs-consommateurs. Ce changement intervient dans un contexte d évolution de la presse gratuite d annonces pour continuer en 2007 à satisfaire toutes les envies de ses lecteurs et de ses consommateurs. > Janvier 2007 Nouvelle formule web du site topannonces.fr et rubrique Happy Prix Topannonces.fr change de version et met en valeur ses petites annonces consécutivement au lancement de la nouvelle version print de Top annonces, proposant aux internautes un nouveau graphisme, une nouvelle ergonomie ainsi qu une organisation des rubriques autour de neuf thématiques. Le site s enrichit, également d une nouvelle fonctionnalité : le journal en ligne. Désormais, les internautes peuvent découvrir leur Top annonces en version électronique sur le site. Parallèlement, une nouvelle rubrique voit le jour : Happy Prix, remplaçant la thématique Bonnes Affaires. Elle propose aux professionnels et aux particuliers de mettre en vente gratuitement tous leurs objets en musique, jeux vidéo, DVD, image et son, informatique, téléphonie, la rémunération s effectuant par une commission sur les transactions effectives. 42 Spir Rapport annuel 2006 Spir Rapport annuel