Société Générale (FR) (A/A2) ZAR 6,15% Deutsche Bank Une opportunité d investissement en rand Sud-Africain. A quoi vous attendre?

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1 Deutsche Bank Une opportunité d investissement en rand Sud-Africain A quoi vous attendre? Type d investissement Ce produit est une obligation. En souscrivant à cette obligation, vous prêtez de l argent à l émetteur qui s engage à vous payer des coupons annuels et à vous rembourser le capital (hors frais d entrée) à l échéance en ZAR. En cas de défaut (par ex. faillite) de l émetteur, vous risquez de ne pas récupérer les sommes auxquelles vous avez droit et de perdre le montant investi. Obligation émise en rand Sud-Africain (ZAR) par Société Générale. Coupon annuel de 6,15% brut en ZAR. Durée : 5 ans. Prix d émission : 100% + 1,75% (frais d entrée) de la valeur nominale (soit ZAR par coupure). Rendement brut actuariel en ZAR de 5,74% (tenant compte des frais d entrée). A l échéance, l émetteur s engage à vous rembourser 100% du capital investi en ZAR (hors frais d entrée) sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de l émetteur. Risque de change tant sur le capital investi (hors frais d entrée) que sur les coupons payés durant la durée de vie de l obligation. Si, à l échéance, l investisseur ne souhaite pas réinvestir en ZAR mais souhaite convertir son capital en EUR, ce montant exprimé en EUR pourra être supérieur ou inférieur au capital initialement investi.... Public cible Société Générale (FR) (A/A2) ZAR 6,15% 2018 Cet instrument s adresse aux investisseurs qui disposent d expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument, notamment une familiarisation avec le risque de change et les taux d intérêt.

2 À quoi vous attendre? Cette obligation est émise par Société Générale et vous donne droit à un coupon annuel de 6,15% brut en ZAR pendant 5 ans. A l échéance, l émetteur s engage à vous rembourser le capital investi en ZAR (hors frais d entrée) sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de l émetteur. Pourquoi diversifier votre portefeuille en investissant en rand Sud-Africain? L Afrique du Sud, 1 ère économie du continent africain, est un pays émergent disposant d une abondance de matières premières et de secteurs développés tel que le secteur financier, la télécommunication, l énergie et les transports. Les services représentent près de deux tiers de l économie, l industrie représente près de 30% et le reste provient du secteur agricole. L Afrique du Sud est le plus important producteur de platine et l un des plus grands exportateurs d or et de diamants. Néanmoins, le pays connaît d importants défis étant donné que près d un quart de la population est au chômage. De plus, l infrastructure est en mauvais état et la génération et distribution d électricité rencontre beaucoup de problèmes depuis 2007 ce qui nécessite d importants investissements. Jusqu à présent, les autorités sud-africaines visent à contenir l inflation (5,6% en octobre 2012) et à maintenir une politique budgétaire en équilibre, mais au vu des défis, les risques de dérapages budgétaires sont importants. Le rating de l Afrique du Sud est BBB outlook négatif chez S&P et A3 outlook négatif chez Moody s. Focus sur le rand Sud-Africain Points positifs : + + Les indicateurs économiques récents montrent que la croissance du produit intérieur brut (PIB) devrait s établir à 2,3% pour Nous anticipons une accélération à 2,7% en 2013 et 3,6% en Alors que la plupart des devises émergentes se sont appréciées par rapport à l euro, le ZAR est resté en retrait. Les analystes de Deutsche Bank sont actuellement positifs sur l évolution du ZAR par rapport à l euro et estiment par conséquent que la valorisation du ZAR est attractive. + + Maintien d un avis positif des analystes de Deutsche Bank sur les métaux précieux dont l Afrique du Sud est un producteur majeur. Points négatifs : -- Le sentiment des investisseurs a été affecté par l impact très négatif sur l économie des grèves à répétition, entre autres dans le secteur minier. Risques d assouplissement monétaire début 2013 (baisse anticipée des taux directeurs de 5% à 4,5%). Forte instabilité du marché de l emploi et déficit courant important (-4,6% du PIB attendu en 2013) rendent le ZAR vulnérable. -- Etant donné qu il s agit d une devise d un pays émergent, la volatilité pourrait être particulièrement élevée (risques politiques, économiques ou règlementaires). Source : Document interne, Deutsche Bank, novembre Evolution du rand Sud-Africain vis-à-vis de l euro /11/ /11/ /11/ /11/ /11/ /11/2012 SOURCE : BLOOMBERG Les évolutions passées du rand Sud-Africain vis-à-vis de l euro ne sauraient présager de son évolution future. Au 30 novembre 2012, 1 EUR valait 11,40 ZAR. Pour acquérir une coupure de ZAR à ce cours, vous devriez payer 1.754,39 EUR (hors frais). En cas d appréciation de l euro de 10% par rapport au rand Sud-Africain à l échéance finale (à 12,66 ZAR pour 1 EUR), vous ne recevrez plus que 1.578,95 EUR pour votre coupure de ZAR. La valeur de votre capital aura par conséquent diminué de 10%. Inversement, vous recevrez 1.929,82 EUR pour votre coupure de ZAR en cas de dépréciation de l euro de 10% par rapport au rand Sud-Africain (à 10,36 ZAR pour 1 EUR). Vous réaliserez dans ce cas une plus-value de 10% sur la devise. La Deutsche Bank propose régulièrement des investissements émis par le groupe Deutsche Bank ou d autres institutions financières. Ceux-ci peuvent être utilisés dans différents scénarios (par ex., la hausse des taux d intérêt). La diversification des stratégies dans un même portefeuille peut s avérer judicieuse. Adressez-vous à votre agence ou appelez Télé-Invest au pour plus de détails.

3 Concrètement... Droit à un coupon annuel de 6,15% brut en ZAR pendant 5 ans, de 2014 à Date de paiement du coupon Coupon brut annuel 31/01/2014 6,15% 30/01/2015 6,15% 29/01/2016 6,15% 31/01/2017 6,15% 31/01/2018 6,15%... Votre rendement actuariel brut en ZAR est donc de 5,74% (compte tenu des frais et commissions détaillés dans la fiche technique). Dans le pire des scénarios, en cas de défaut de l émetteur (par ex. faillite), les coupons dont la date de paiement est postérieure au défaut pourront être perdus et la récupération du capital investi (hors frais d entrée) sera incertaine. Le titre sera remboursé à sa valeur de marché. Cette valeur de marché dépendra de la valeur de recouvrement de l obligation estimée suite au défaut et pourra dans le pire des cas être de 0%.

4 Une obligation émise par Société Générale Cette obligation est émise par Société Générale (rating A, perspective négative selon S&P et A2 perspective stable selon Moody s). Société Générale est l un des tout premiers groupes européens de services financiers avec près de collaborateurs, présents dans 77 pays. Société Générale est également un acteur significatif dans les métiers de Services Financiers Spécialisés, d Assurances, de Banque Privée, de Gestion d Actifs et des Services aux Investisseurs. Plus d infos sur les ratings? Rendez-vous sur Prospectus Cette brochure est un document commercial. Les informations qu elle contient ne constituent pas un conseil en placement. Toute décision d investissement doit être fondée sur le Prospectus de Base, ses suppléments ainsi que sur les conditions définitives. Le Prospectus de Base, « Debt Issuance Programme», rédigé en anglais, a été approuvé par la CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier), le 20/04/2012. Ce document, ses suppléments des 16/05/2012, 26/06/2012, 13/08/2012, 11/10/2012, 24/10/2012, 30/10/2012, 15/11/2012 et 17/12/2012 ainsi que son résumé en néerlandais et en français et les conditions définitives du 06/12/2012, sont disponibles gratuitement dans les Financial Centers de la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles. Vous pouvez aussi les demander par téléphone au numéro ou les consulter sur le site Internet Les éventuels suppléments au Prospectus de Base que l émetteur publierait durant la période de souscription seront rendus accessibles par les mêmes canaux. Dès qu un supplément au Prospectus de Base est publié sur le site de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles pendant la période de souscription, l investisseur ayant déjà souscrit à ce produit dispose de deux jours ouvrables pour revoir son ordre de souscription.... L approche DB Personal, basée sur 3 catégories de produits (Liquidité, Protection et Croissance), vous permet de composer un portefeuille en ligne avec vos objectifs. Pour plus de détails, visitez Catégorie : Croissance (actif risqué) CROISSANCE Pour Ce produit peut être envisagé pour la partie de vos avoirs pour laquelle vous souhaitez un rendement élevé en acceptant de l exposer à des risques élevés. Télé-Invest Financial Center Online Banking Il importe d examiner votre placement en fonction de votre profil d investisseur. Vous pouvez le déterminer très simplement en complétant le formulaire «Mes données financières» via votre Online Banking. DB Product Profile = le risque le plus faible 5 = le risque le plus élevé Qu est-ce que le DB Product Profile? Le DB Product Profile est une notation propre à la Deutsche Bank qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d investisseur. Il est représenté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs) (pour plus de détails, voir la fiche technique). Les principaux risques Cette obligation s adresse aux investisseurs qui souhaitent recevoir un coupon fixe de 6,15% brut en ZAR pendant 5 ans et qui disposent d une expérience et connaissance suffisantes pour appréhender les caractéristiques du produit proposé et pour évaluer, au regard de leur situation financière, les avantages et les risques liés à un investissement dans cet instrument, notamment une familiarisation avec le risque de change et les taux d intérêt. Pour obtenir de plus amples informations sur les risques inhérents à cet investissement, consultez les pages 31 à 59 du Prospectus de Base. Risque de change Cette obligation est émise en rand Sud-Africain. Ceci implique que l investisseur court un risque de change sur le rand Sud-Africain (ZAR) tant sur le capital investi en ZAR (hors frais d entrée) à l échéance que sur les coupons payés durant la durée de vie de l obligation. Si, à l échéance, l investisseur ne souhaite pas réinvestir en ZAR mais souhaite convertir son capital en EUR, ce montant exprimé en EUR pourra être supérieur ou inférieur au capital initialement investi. Plus le niveau de volatilité d une devise par rapport à une autre est élevé, plus le risque de perte ou de gain en cas de change augmente. Risque de crédit En achetant ce produit, comme pour tout titre de créance, vous acceptez le risque de crédit (p. ex. faillite, défaut de paiement) de l émetteur. Si l émetteur fait faillite, vous pouvez perdre tout ou une partie de votre capital, ainsi que les coupons restant éventuellement encore à payer. Risque de liquidité Sauf circonstances de marché exceptionnelles, Société Générale assurera la liquidité des titres à un prix qu il détermine. La différence entre le prix acheteur et le prix vendeur, applicable en cas de revente des titres avant l échéance finale sera d environ 1%. En cas de circonstances de marché exceptionnelles, Société Générale se réserve le droit de ne plus racheter les titres aux porteurs, ce qui rendrait la revente de ceux-ci temporairement impossible. Nous rappelons aux investisseurs que la valeur de ce produit peut descendre au-dessous du capital investi (hors frais d entrée) pendant sa durée de vie. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Vous avez uniquement droit au remboursement du capital investi en ZAR (hors frais d entrée) par l émetteur à l échéance (sauf en cas de défaut de paiement ou faillite de l émetteur). Risque de fluctuation du prix du produit Comme toute obligation, ce produit est soumis à un risque de modification des taux d intérêt. Si, après émission de ce produit, le taux d intérêt du marché augmente, toutes les autres données du marché restant identiques, le prix du produit diminuera pendant sa durée. Si, dans les mêmes conditions, le taux d intérêt du marché diminue après l émission, le prix du produit augmentera. Un changement de la perception du risque de crédit, qui peut s exprimer via une modification de la notation de crédit de l émetteur, peut faire varier le cours du titre au fil du temps. De telles fluctuations peuvent entraîner une moins-value en cas de vente anticipée. Ce risque est plus important en début de période et diminue à mesure que la date d échéance approche.

5 Fiche technique Société Générale (FR) ZAR 6,15% 2018 est une obligation. Emetteur Société Générale Notation S&P: A (perspective négative) / Moody s: A2 (perspective stable) 1 Distributeur Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles 2 Code ISIN XS Devise Rand Sud-Africain (ZAR). A titre indicatif, 1 EUR = 11,40 ZAR au 30/11/2012 Valeur nominale Souscription sur le marché primaire Commissions et frais Echéance finale 31/01/2018. Coupons annuels ZAR par coupure Du 10/12/2012 au 30/01/2013 Date d émission et de paiement : 31/01/2013 Prix d émission : 100% + 1,75% (frais d entrée) de la valeur nominale (soit ZAR par coupure). La taille d émission devrait être comprise entre ZAR et ZAR L émetteur se réserve le droit de clôturer la période de souscription anticipativement sur le marché primaire. En plus des frais d entrées de 1,75%, la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, perçoit de l émetteur, une commission de placement annualisée de 0,60% incluse dans le prix d émission. Tout autre frais éventuellement prélevé par l émetteur, pour la structuration ou l émission du produit, est déjà compris dans le prix d émission. De 2014 à 2018 : 6,15% brut (en ZAR) Dates de paiement des coupons 31/01/2014, 30/01/2015, 29/01/2016, 31/01/2017 et 31/01/2018 Remboursement à l échéance Droit au remboursement du capital investi en ZAR (hors frais d entrée, soit ZAR par coupure) à l échéance par l émetteur sauf en cas de défaut (par exemple faillite) de l émetteur. Rendement actuariel brut 5,74% en ZAR (tenant compte des frais d entrée de 1,75%) Revente avant l échéance Taxe de bourse Ce titre sera coté sur la bourse de Luxembourg. La cotation ne garantit toutefois pas la liquidité du titre. L investisseur a la possibilité de revendre ses titres quotidiennement avant leur échéance finale à Société Générale (voir également «Risque de liquidité» ci-dessus). Des frais de courtage à hauteur de maximum 0,50% seront appliqués par Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles sur le prix établi. La valeur du titre sera mise à jour hebdomadairement pendant la durée de vie du produit. Cette valeur sera disponible via l Online Banking, sur demande auprès des Financial Centers de Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles ou via Télé-Invest au Souscription sur le marché primaire : aucune 3 En cas de revente avant échéance : 0,09% (max. 650 EUR) 3 Remboursement à l échéance : aucune 3 Précompte mobilier 25% sur les coupons distribués 3. Livraison Pas de livraison matérielle 4 DB Product Profile Prospectus Les conditions complètes régissant ces titres sont exposées dans le Prospectus de Base, « Debt Issuance Programme» daté du 20/04/2012, ses suppléments des 16/05/2012, 26/06/2012,13/08/2012, 11/10/2012, 24/10/2012, 30/10/2012, 15/11/2012 et 17/12/2012 et dans les conditions définitives du 06/12/2012. Toute décision d investissement doit être fondée sur ces documents. Avis important Cette obligation ne peut être offerte, vendue ou livrée aux Etats-Unis ni sur leur territoire, ni à un résident américain. 1 Cette notation est valable au moment de l impression de cette brochure. Les ratings sont donnés à titre indicatifs et ne constituent pas une recommandation d acheter les titres offerts. Les agences de notation peuvent la modifier à tout moment. Si la notation devait baisser entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles en informerait les clients ayant déjà souscrit à ce produit au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication personnalisé. 2 La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n intervient qu en tant qu intermédiaire pour la distribution des titres émis par l émetteur. La Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles n est pas l offreur, ni l émetteur au sens de la législation belge sur les offres publiques d instruments de placement. 3 Traitement fiscal selon la législation en vigueur. Le traitement fiscal de ce produit dépend de la situation individuelle de l investisseur et peut être sujet à des modifications à l avenir. 4 Les informations relatives à la tarification des comptes-titres sont disponibles dans les Financial Centers de la Deutsche Bank et sur Les investisseurs qui souhaitent placer des titres sur un compte auprès d une autre institution financière sont tenus de s informer au préalable des tarifs en vigueur. 5 Le DB Product Profile est une notation, propre à la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles, qui vous aide à déterminer si ce produit est compatible avec votre profil d investisseur. Il est représenté par un chiffre allant de 1 (produits les plus défensifs) à 5 (produits les plus offensifs). Cette notation se base sur différents critères objectifs et mesurables : le risque en capital, la catégorie d actifs, le rendement prévu contractuellement, la devise, la durée, la notation de l émetteur par les agences de notation, ainsi que la diversification. Elle ne tient toutefois pas compte du risque de liquidité (voir ci-dessus). Pour tout complément d information, rendez-vous sur 6 Le DB Product Profile accordé a été déterminé au moment de l impression de cette brochure. S il change entre l impression de cette brochure et la fin de la période de souscription, la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles modifiera la brochure. Si, par suite d une telle modification pendant la période susmentionnée, le produit ne correspond plus au profil d investisseur de la personne ayant déjà souscrit à ce produit, la Deutsche Bank AG Succursale de Bruxelles contactera l investisseur concerné au moyen du site web ou par tout autre moyen de communication personnalisé. E.R. : Stephan Salberter, avenue Marnix 17, 1000 Bruxelles. Brochure datée du 08/01/2013.