Que sont les énergies? Que sont les distillats? Fioul. Le Gaz Naturel, le Fioul et l Essence

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Marie-Claire Grégoire
il y a 6 ans
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1 Dans cet article, nous aborderons plusieurs matières énergétiques, notamment le gaz naturel, le fioul et l essence. On peut classer l essence et le fioul dans la catégorie des énergies raffinées, ou distillats, tandis que le gaz naturel est une matière première extraite en forant pour chercher des gisements de gaz que l on trouve généralement près des réserves de pétrole brut. Que sont les énergies? Le terme «énergie», dans le contexte du trading, est un terme générique décrivant les matières premières pouvant être utilisées comme sources d énergie. Que sont les distillats? Le fioul et l essence dérivent tous les deux du raffinage, qui est le procédé dans lequel le pétrole brut est chauffé, et les gaz produits sont refroidis à des températures précises. La température à laquelle les gaz sont refroidis détermine la forme d énergie qui sera produite. Ce procédé diffère du gaz naturel, qui ne nécessite pas de raffinage et que l on trouve naturellement sous terre. Il est important de noter que toutes ces ressources sont limitées, et qu elles s épuiseront un jour. Fioul Le fioul et le gaz naturel servent tous les deux à chauffer des maisons et des bâtiments. Le fioul, que l on appelle aussi mazout ou fuel, est un produit dérivé du pétrole brut. La plupart des propriétaires de maisons préfèrent le fioul comme ressource principale pour le chauffage, car il ne présente pas de risque et il est généralement moins cher que les autres combustibles de chauffage. Aux États-Unis, le plus gros consommateur, environ 78 % des maisons du Nord-est sont chauffées au fioul. Cela représente environ 7,5 % des maisons résidentielles du pays un marché considérable! Le fioul est brûlé dans une chaudière pour générer de la chaleur, et est utilisé dans les

2 régions dans lesquelles l infrastructure pour le gaz naturel n est pas reliée aux maisons ou aux bâtiments commerciaux. Gaz naturel À titre de comparaison, le gaz naturel est la source d énergie de chauffage la plus utilisée, et il est directement relié à la plupart des foyers au moyen de canalisations. Après avoir été extrait du sol, le gaz naturel doit être traité afin de le séparer en liquides et en gaz adaptés au transport dans le monde entier (sous forme liquide) et dans le pays par les canalisations. Il doit ensuite être transformé dans des usines spécialisées afin de s assurer qu il répond à des caractéristiques de qualité. Ce procédé est extrêmement complexe et coûteux, et toute perturbation de la transformation a un impact sur les prix. Le gaz naturel n est pas utilisé que pour le chauffage ; d autres utilisations comprennent la génération d électricité et la cuisson d aliments dans les fours à gaz. Cela signifie que contrairement au fioul qui a une demande saisonnière importante, le gaz naturel est demandé de manière stable tout au long de l année. On estime qu environ 25 % de la consommation énergétique américaine provient du gaz naturel. Essence L essence, ou le gazole, est similaire au fioul dans la mesure où il s agit également d un produit dérivé du pétrole brut, mais on l utilise principalement pour alimenter des machines, en particulier les voitures. On consomme de l essence dans le monde entier. Il est important de noter qu il existe d autres marchés de distillats que le fioul et l essence, notamment le kérosène, le carburéacteur et le diesel, entre autres. Bien que ces marchés soient bien plus petits que ceux de l essence et du fioul, en tant que traders, on doit également les surveiller lorsque l on réalise des opérations boursières sur les distillats, car ils ont une étroite corrélation l un avec l autre.

3 Facteurs de l offre et de la deade Pour réaliser des opérations boursières, il faut se souvenir que les prix du fuel, de l essence et du gaz naturel sont déterminés par les facteurs de l offre et de la demande, et qu ils sont intrinsèquement liés aux prix du pétrole brut. Les deux principales énergies raffinées sont une relation plus étroite, car plus une énergie est produite, moins l offre de l autre est importante. Cela est dû au fait que si l on utilise plus de pétrole brut pour produire de l essence, par exemple, il y aura moins de pétrole brut pour produire du fioul. Cette chute de l offre doit donc entraîner une augmentation des prix du fioul. L inverse se vérifie aussi. Si l on produit moins d un distillat, il est probable qu une quantité supérieure des autres distillats soit produite. On peut en voir un exemple en 2001 après les attentats du 11 septembre. Comme les aéroports étaient fermés et que la demande d énergie pour alimenter les avions a chuté, les raffineurs ont choisi de raffiner moins de carburéacteur, et de produire du fioul à la place. Cela a entraîné une augmentation brusque de l offre, et donc une chute du prix du fioul. Cela montre que non seulement toutes les énergies raffinées sont étroitement liées, mais elles ont également une relation étroite avec les prix du pétrole brut. Demande saisonnière Un autre facteur à prendre en compte lorsque l on réalise des opérations boursières sur les distillats est la demande saisonnière. Étant donné que le fioul sert principalement de combustible de chauffage, il représente un marché extrêmement saisonnier, et les prix dépendent largement des conditions météorologiques hivernales. Lors des hivers particulièrement rigoureux ou froids, la demande augmente, et les prix augmentent en conséquence. Cependant, les hivers plus doux entraînent une demande réduite et des prix plus bas. Par conséquent, les traders de fioul doivent prêter une attention particulière à la situation météorologique afin de vérifier l utilisation potentielle. Bien que le gaz naturel soit également utilisé comme combustible de chauffage, son caractère saisonnier est différent. Cela est dû au fait que la demande augmente fortement en hiver lorsque l on a besoin de se chauffer, mais qu elle augmente également à nouveau en été lorsque l utilisation d appareils électriques augmente, en particulier aux États-Unis en raison de l utilisation des systèmes de climatisation. L essence représente également un marché saisonnier, mais il diffère fortement des saisons du fioul et du gaz naturel. En hiver, lorsque la demande de fioul augmente, la demande d essence a

4 tendance à chuter. Le froid a tendance à décourager les gens d effectuer de longs déplacements en voiture. Le besoin d essence est donc moindre. Cependant, en été, lorsque la demande de fioul diminue, la demande d essence augmente en raison d une utilisation accrue des voitures. Tous les traders d énergies doivent avoir conscience de cette corrélation inverse. Le prix du fioul et de l essence est influencé par les facteurs de l offre et de la demande affectant le pétrole brut. Si l OPEP annonçait une réduction de la production, il y aurait moins de pétrole brut à raffiner en fioul ou en essence. C est pour cette raison que les prix des distillats suivent les prix du pétrole brut de manière comparable, et que, si vous réalisez des opérations boursières sur les distillats, vous devez connaître les facteurs qui affectent les prix du pétrole. L essence tend à être l énergie raffinée la plus coûteuse, car elle coûte plus cher à raffiner et à produire, mais elle a également la demande mondiale la plus élevée. Rapports essentiels Pour les traders, les données de l offre et de la demande les plus importantes concernant le fioul et l essence sont publiées avec les données relatives au pétrole brut chaque mercredi dans les inventaires du DOE. Il s agit d une publication économique majeure influente sur le marché, car elle révèle les stocks de pétrole brut et des autres énergies raffinées. Comme pour le pétrole, toute augmentation des stocks de fioul ou d essence entraîne une chute des prix du marché, car elle indique une réduction de la consommation ou une augmentation de l offre. Cependant, une diminution des stocks entraînera une augmentation des prix, car elle révèle une utilisation plus importante ou une offre moindre. Les données principales de l offre et de la demande de gaz naturel sont publiées dans les rapports hebdomadaires sur les stocks de gaz naturel du DOE, publiés chaque jeudi. Ces rapports détaillent le changement net des niveaux des stocks de gaz naturel, et sont divisés en trois régions les régions de l Orient / du Moyen-occident (les consommateurs principaux), les régions du Sud (les principaux producteurs), et l Occident. L essence et le fioul sont des produits dérivés du pétrole brut, formés pendant le processus de raffinage.

5 Le gaz naturel n est pas un produit dérivé du pétrole brut, mais on le trouve généralement près des gisements de pétrole. Les marchés du gaz naturel et des distillats sont saisonniers et étroitement liés aux prix du pétrole brut. Ainsi, les prix sont influencés par les facteurs de l offre et de la demande qui influencent le prix du pétrole brut. Il existe une corrélation étroite entre les prix de tous les distillats, car plus la demande est forte pour un distillat, moins l offre est élevée pour les autres. Les principales publications fondamentales sont les chiffres d inventaire hebdomadaires du DOE le mercredi et le jeudi, qui révèlent les niveaux des stocks des distillats et du gaz naturel, séparément.

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