Aperçu des matières premières Indice de matières premières Bloomberg Rendement sur 15 ans, en date du 31 août 2017

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1 31 août 2017

2 Aperçu des matières premières Indice de matières premières Bloomberg Rendement sur 15 ans, en date du 31 août

3 Réalité brute : Prix du pétrole West Texas Intermediate ( $ US le baril) : prix sur 15 ans, en date du 31 août 2017 $160 $140 $120 $100 $80 $60 $40 $20 $

4 Lingot d or Or ($ US l once) : prix sur 15 ans, en date du 31 août 2017 $2,000 $1,800 $1,600 $1,400 $1,200 $1,000 $800 $600 $400 $200 sept sept sept sept sept sept sept sept sept sept sept sept sept sept sept

5 Taux de change Comparaison au $ US : taux annuels en date du 31 août 2017 Yen vs. USD Euro vs. USD CDN vs. USD août 16 nov. 16 févr. 17 mai août 16 nov. 16 févr. 17 mai août 16 nov. 16 févr. 17 mai 17 5

6 sept. 14 oct. 14 nov. 14 déc. 14 janv. 15 févr. 15 mars 15 avr. 15 mai 15 juin 15 juil. 15 août 15 sept. 15 oct. 15 nov. 15 déc. 15 janv. 16 févr. 16 mars 16 avr. 16 mai 16 juin 16 juil. 16 août 16 sept. 16 oct. 16 nov. 16 déc. 16 janv. 17 févr. 17 mars 17 avr. 17 mai 17 juin 17 juil. 17 août 17 Devises des marchés émergents Taux de change vs $ US : taux sur 3 ans en date du 31 août 2017 (indexés à 100 en date du 31 août 2014) Réal brésilien Peso chilien Rand sud-africain Rouble russe Roupie indienne Livre turque Peso argentin Yuan chinois 6

7 Devises la différence cachée Devises étrangères vs $ CA : taux annuels en date du 31 août 2017 (indexés à 100 en date du 31 août 2016) août 16 sept. 16 oct. 16 nov. 16 déc. 16 janv. 17 févr. 17 mars 17 avr. 17 mai 17 juin 17 juil. 17 août 17 USDCAD EURCAD JPYCAD Comparaison des rendements d'un an en monnaie locale en dollars canadiens Canada É.-U. Zone euro Japon Marché émergents Chine Monde S&P/TSX S&P500 MSCI Europ RN MSCI Japon RN MSCI MÉ RN MSCI Chine RN MSCI Monde Rendements en monnaie locale 7.2% 16.2% 15.1% 21.0% 21.8% 35.9% 15.4% Rendements en $ CA 7.2% 10.9% 14.0% 8.5% 18.8% 28.8% 10.9% 7

8 Coup d oeil sur les indices des marchés mondiaux Prix de l indice composé S&P/TSX : 12 mois se terminant le 31 août sept. 16 oct. 16 nov. 16 déc. 16 janv. 17 févr. 17 mars 17 avr. 17 mai 17 juin 17 juil. 17 août 17 S&P/TSX S&P 500 Zone euro Japon Marchés émergents Chine Monde Rendements annuels 31 août 2017: 0.9% 16.2% 15.4% 20.2% 21.9% 35.1% 15.4% Cumul annuel: 0.6% 11.9% 8.2% 5.8% 23.0% 42.7% 9.8% Cumul trimestriel: 0.4% 5.7% 3.1% 5.7% 13.5% 25.1% 4.5% Cumul mensuel: 0.1% (0.0%) (0.3%) (1.4%) 1.7% 4.4% (0.3%) 8

9 Résultats des marchés mondiaux 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 Indice composé S&P/TSX Indice S&P % % Indice MSCI Europe 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2, , % ,000 1,500 1, Indice MSCI Japon % 9

10 S&P/TSX par secteur Rendements du S&P/TSX en cum 2017 et % 40% 20% 0% (20%) (40%) (60%) (80%) (100%) S&P/TSX Consommation discrétionnaire Produits industriels Services publics Informatique Services de télécommunicati ons Materials Financials Consumer Staples Matériaux % 11.2% 10.6% 10.4% 10.1% 9.8% 6.6% 3.1% 1.6% (13.1%) (14.2%) % 10.7% 22.8% 14.7% 17.7% 5.2% 41.2% 24.1% 7.5% (78.4%) 35.5% Énergie 10

11 Taux directeurs des banques centrales Taux des banques centrales et rendements des obligations d État à 10 ans : 3 ans en date du 31 août 2017 Canada É.-U Canada - Taux directeur Canada - Rendements des obligations d État à 10 ans É.-U. - Taux directeur É.-U. - Rendements des obligations d État à 10 ans

12 Taux des banques centrales de par le monde Taux des banques centrales et rendements des obligations d État à 10 ans : 10 ans en date du31 août % 7% 6% 5% Australie Canada Angleterre États-Unis (fourchette supérieure) BCE 4% 3% 2% 1% 0%

13 États-Unis Canada Mexique (USD) Allemagne Grande-Bretagne France Italie Espagne Grèce Suisse Japon Australie Nouvelle-Zélande Hong Kong Corée du Sud Inde Rendements des obligations d État à 10 ans En date du 31 août 2017, il y a 3 mois et il y a 1 an (pb) 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% Aujourd hui Il y a 3 mois Il y a 12 mois Amériques Europe Asie 13

14 Perspectives de placement Variation Marchés haussiers et baissiers Indice composé S&P/TSX en date du 31 août % 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% -50% -100% 288% 253% 85% 81% 82% 63% 44% Faits sur les marchés haussiers et baissiers Gains moyens lors d un marché haussier 128% Durée moyenne d un marché haussier 51 mois Perte moyenne lors d un marché baissier (28 %) Durée moyenne d un marché baissier 9 mois 203% 168% 140% 109% 16% -26% -17% -15% -25% -25% -20% -27% -21% -35% -39% -38% -43% 14

15 Perspectives de placement Marchés haussiers et baissiers : Indice composé S&P/TSX Les risques et récompenses associés aux placements Ce graphique représente les marchés haussiers et baissiers qu a connus l indice composé S&P/TSX Rendement total depuis Toutes les barres se trouvant au-dessus de la ligne représentent des marchés haussiers, alors que celles qui se trouvent en dessous représentent des marchés baissiers. Aux fins de cette illustration, un marché haussier (baissier) est défini comme un mouvement positif (négatif) de plus de 15 % qui a duré au moins 3 mois. Le comportement des investisseurs Le graphique permet de constater que les marchés passent plus de temps en territoire positif (marché haussier) que négatif (marché baissier). En moyenne, les marchés haussiers durent plus longtemps et sont plus prononcés, montrant un pourcentage de changement plus important. Les marchés baissiers, quant à eux, durent généralement moins longtemps mais entraînent malgré tout la crainte. C est pendant ces périodes que d importantes occasions de placement bon marché se présentent. Il est primordial que les investisseurs fassent preuve de discipline pendant les périodes de marchés baissiers.. 15

16 Perspectives de placement Variation Change Marchés haussiers et baissiers Indice S&P 500 en date du 31 août % 500% 400% 300% Faits sur les marchés haussiers et baissiers Gains moyens lors d un marché haussier 178 % Durée moyenne d un marché haussier 53 mois Perte moyenne lors d un marché baissier (27 %) Durée moyenne d un marché baissier 14 mois 280% 526% 303% 200% 100% 104% 90% 52% 76% 86% 87% 72% 108% 0% -100% -14% -22% -16% -29% -43% -14% -17% -30% -15% -45% -51% 16

17 Perspectives de placement Marchés haussiers et baissiers : Indice composé S&P 500 Les risques et récompenses associés aux placements Ce graphique représente les marchés haussiers et baissiers qu a connus l indice S&P 500 Rendement total depuis Toutes les barres se trouvant au-dessus de la ligne représentent des marchés haussiers, alors que celles qui se trouvent en dessous représentent des marchés baissiers. Aux fins de cette illustration, un marché haussier (baissier) est défini comme un mouvement positif (négatif) de plus de 15 % qui a duré au moins 3 mois. Le comportement des investisseurs Le graphique permet de constater que les marchés passent plus de temps en territoire positif (marché haussier) que négatif (marché baissier). En moyenne, les marchés haussiers durent plus longtemps et sont plus prononcés, montrant un pourcentage de changement plus important. Les marchés baissiers, quant à eux, durent généralement moins longtemps mais entraînent malgré tout la crainte. C est pendant ces périodes que d importantes occasions de placement bon marché se présentent. Il est primordial que les investisseurs fassent preuve de discipline pendant les périodes de marchés baissiers. 17

18 DISCLAIMER Ce document renferme des renseignements prospectifs reposant sur des prédictions pour l avenir au 31 août Corporation Financière Mackenzie ne mettra pas nécessairement à jour ces renseignements en fonction de changements survenus après cette date. Les risques et incertitudes peuvent souvent amener les résultats réels à différer de manière importante des renseignements prospectifs ou des attentes. Parmi ces risques, notons entre autres des changements ou la volatilité dans les conditions économiques et politiques, les marchés des valeurs mobilières, les taux d intérêt et de change, la concurrence, les marchés boursiers, la technologie, la loi ou lorsque des événements catastrophiques surviennent. Ne vous fiez pas indûment aux renseignements prospectifs. Par ailleurs, toute déclaration à l'égard de sociétés ne constitue pas une promotion ou une recommandation d'achat ou de vente d'un titre quelconque. Le contenu de ce rapport mensuel (y compris les faits, les perspectives, les opinions, les recommandations, les descriptions de produits ou titres ou les références à des produits ou titres) ne doit pas être pris ni être interprété comme un conseil en matière de placement, ni comme une offre de vente ou une sollicitation d offre d achat, ou une promotion, recommandation ou commandite de toute entité ou de tout titre cité. Bien que nous nous efforcions d assurer son exactitude et son intégralité, nous ne sommes aucunement responsables de son utilisation. Contrairement aux fonds communs, les CPG ont des rendements et un capital garantis. Les informations contenues dans ce document sont la propriété de Placements Mackenzie et est mis à votre disposition aux seules fins de vous aider à évaluer l'expertise de gestion de placements de Placements Mackenzie. En acceptant cette information, vous êtes réputé avoir reconnu que toute autre utilisation ou la divulgation à quiconque sans la permission de Mackenzie peuvent causer des dommages à Placements Mackenzie et que vous vous engagez à utiliser le même degré de diligence dans la protection de ces informations que vous appliquez à vos propres renseignements exclusifs. Les placements dans les fonds communs peuvent donner lieu à des courtages, des commissions de suivi, des frais de gestion et d autres frais. Veuillez lire le prospectus avant d investir. 18