MGA Clermont-Ferrand

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1 MGA Clermont-Ferrand

2 Ordre du Jour Vilmorin & Cie en bref Stratégie de croissance Chiffre d affaires annuel Approche de résultats pour l exercice Vilmorin & Cie et ses Actionnaires Agenda et contacts 2

3 Vilmorin & Cie en bref

4 Vilmorin & Cie en bref Vilmorin & Cie, 4ème semencier mondial Quatrième semencier mondial avec des positions de leader sur son cœur d activités Un métier unique de semencier construit autour d une expertise historique en botanique depuis 1743 et sur la base d une forte proximité avec le monde agricole Une vision long terme de son développement, renforcée par l accompagnement régulier de son actionnaire de référence Limagrain, groupe coopératif agricole international 4

5 Vilmorin & Cie en bref Une maîtrise de l ensemble des étapes du métier de semencier Collecte des ressources génétiques Analyse des besoins Création de nouvelles semences Production des semences Plus de variétés de plantes collectionnées depuis 270 ans Plus de 600 variétés créées chaque année Distribution et commercialisation un cycle de 7 à 10 ans 5

6 Vilmorin & Cie en bref Historique de croissance depuis 10 ans En M Acquisition potagères Acquisition grandes cultures Intégration des semences de grandes cultures Brasmilho Sementes Guerra Brésil Bisco Bio Sciences Inde Su Tarim Turquie Hazera Genetics Israël Mikado Japon BSF/Genesis/Trigen/ Trio Research EU Mesa Maize EU 29.3 Résultat net (Part du Groupe) Plus-value de cession d intérêts minoritaires en Chine Chiffre d affaires Publié IFRS 6

7 Vilmorin & Cie en bref Une organisation décentralisée, proche des marchés Semences de grandes cultures Semences potagères Agriculteurs 5 Business Units Maraîchers 4 Business Units 7

8 Stratégie de croissance

9 Stratégie de croissance Un marché des semences en croissance pérenne Augmentation de la demande de semences Hausse de la population mondiale Amélioration du niveau de vie Développement des besoins non alimentaires Utilisation croissante des semences commerciales Grandes cultures Semences conventionnelles + 5% 15 % Potagères 36 % 49 % Forte croissance des semences génétiquement modifiées Grandes cultures OGM Marché mondial des semences commerciales (espèces principales) Valeur marché : 37.6 Mds de Dollars Croissance cumulée annuelle entre 2007 et 2012 : +12 %/an Source : Philips McDougall et premières estimations % 9

10 Stratégie de croissance Un marché mondial des OGM qui poursuit sa croissance en 2013 Surfaces mondiales cultivées 170 millions hectares (soit plus de 10 % des terres cultivées), + 6 % / 2012, cultivés par 17 millions d agriculteurs OGM: surfaces par pays Valeur du marché mondial Autres Chine Inde Canada Argentine $18.5 milliards (soit 49 % du marché mondial des semences), + 18 % / % Sources: ISAAA P. Mc Dougall 2013 Brésil USA 10

11 Stratégie de croissance Un marché mondial présentant de fortes barrières à l entrée Accès aux ressources génétiques Investissement R&D (sélection conventionnelle et biotechnologies) Couverture internationale Concentration de la concurrence Environnement concurrentiel mondial Marché des semences (CA en M ) 15 % Monsanto Dupont Pioneer Syngenta Autres Monsanto Vilmorin & Cie KWS Dow 826 Bayer Sakata DLF Takii Bayer KWS Vilmorin & Cie Syngenta Dupont Pioneer Semences de grandes cultures Semences potagères Sources : publications sociétés et interne

12 Stratégie de croissance Semences potagères Autres De très solides positions concurrentielles ciblant les maraîchers et transformateurs spécialistes dans le monde entier Une gamme composée de plus de trente espèces (tomate, carotte, melon, poivron, haricot, etc.) Chiffre d affaires par espèce Oignon Tomate Melon Carotte Haricot Chou-fleur : positions concurrentielles Piments / poivons Asie/Oceanie Chiffres clés % N 2 mondial 26 pays d implantation 527 M de chiffre d affaires 14,6 % de marge opérationnelle Afrique / Moyen Orient 17% 24% 38% Chiffre d affaires par zone géographique Europe Amériques 12

13 Vegetable Stratégie seeds de croissance maintain world leadership Semences potagères Poursuivre les gains de parts de marché générés par le cercle vertueux de l innovation et de la proximité des marchés Renforcer les positions d outsiders sur certaines espèces et certaines zones géographiques (particulièrement en Asie) Acquisitions récentes Campbells seeds Tomate et poivron Etats-Unis Chiffre d affaires : plus de 5 M$ Century Seeds 10 espèces Inde Chiffre d affaires : 8 M 13

14 Stratégie de croissance Semences de grandes cultures Un des tous premiers acteurs dans les espèces stratégiques destinées aux agriculteurs 4 espèces stratégiques : maïs, blé, colza, tournesol Colza Soja Tournesol 9% 3% 4% 14% Autres semences de grandes cultures 69 % Cereales (maïs, blé,orge) Nouvelles zones de développement (Brésil, Inde, Chine) Chiffres clés N 1 européen en semences de céréales à paille N 3 en Europe et Amérique du Nord en semences de maïs 19 pays d implantation 729 M de chiffre d affaires 10,2 % de marge opérationnelle 4% Amérique du Nord 30% (dont 94% OGM) 66% Europe Chiffre d affaires par espèce Chiffre d affaires par zone géographique

15 Stratégie de croissance Maïs A partir des solides positions européennes et américaines, accéder à un marché mondial en plein essor grâce à des acquisitions : Brésil, Inde et Chine avec un objectif de part de marché de 10 % dans 5 ans Afrique du Sud : une base d entrée sur le continent africain Acquisition récente : Maïs et soja Afrique du Sud Link Seed Chiffre d affaires : 10 M Développer en amont des technologies propriétaires Partenariat technologie de maïs OGM avec KWS au sein de la joint-venture Genective 15

16 Stratégie de croissance Surfaces mondiales de maïs (181 Mha) et nouvelles implantations Amérique centrale et Sud 25 Mha Amérique du Nord 44 Mha Sementes Guerra Brasmilho Genetica Agricola Geneseel KSP 5 % CCGL Brésil 50 Afrique 31 Mha * * Sujette à autorisation Europe 26 Mha 50 Link Seed Afrique du Sud Sources : USDA, FNPSMS, interne Joint-venture Gansu Hengji Seeds** Chine Asia 55 Mha Bisco Bio Sciences Inde 16 Réunion "gestion de patrimoine" - Clermont-Ferrand

17 Stratégie de croissance Blé Devenir la référence mondiale de l espèce la plus cultivée au monde et contribuer à la conversion d un marché de semences de ferme peu performant, à un marché de semences commerciales intégrant des technologies à haut rendement Consolider la position de N 1 en Europe A terme, étendre cette position à d autres grands marchés blé Amérique du Nord (Limagrain Cereal Seeds) Amérique du Sud (Limagrain South America) Australie (AGT) Asie Développer des partenariats internationaux stratégiques Arcadia Biosciences Boreal Plant Breeding 17

18 Stratégie de croissance R&D : innover pour assurer la croissance de demain Maintenir un investissement régulier dans la recherche (sélection végétale et biotechnologies) et élargir les partenariats en M Chiffres clés Plus de 20 % investis dans les biotechnologies 240 M d investissement en recherche Chiffre d affaires semences (en M ) Investissement en recherche (en M ) Investissement en recherche / Chiffre d affaires semences 18

19 Chiffre d affaires annuel

20 Chiffre d affaires au 30 juin 2013 Référentiel comptable IFRS au Périmètre de consolidation Impact périmètre Shanxi Limagrain (grandes cultures. Chine). Juillet 2012 Century Seeds (potagères. Inde). Octobre 2012 Link Seed (grandes cultures. Afrique du Sud). Janvier 2013 Cours moyen des principales devises au (et ) $ = 1,29 (1,34) ILS = 4,90 (4,97) = 0,83 (0,84) TRY = 2,34 (2,40) = 114 (105) MXN = 16,6 (17,5) 20

21 Comptes Chiffre d affaires annuels consolidés au 30 juin au juin 2011 Chiffre d affaires* consolidé % + 9,4 % en M ,5 % + 22,2 % 358 T T A données comparables Impact devises Impact périmètre Potagères 169 Grandes cultures 166 Produits de jardin 23 * Revenu des activités ordinaires 21

22 Chiffre d affaires au 30 juin 2013 Chiffre d affaires* Semences potagères ,4 % ,8 % en M ,3 % ,3% T T A données comparables Impact devises Impact périmètre * Revenu des activités ordinaires Une excellente performance, confirmant et amplifiant le retour à la croissance Trimestre de qualité en Amérique du Nord et en Afrique/Moyen-Orient Net redémarrage en Europe (notamment en Europe du Sud), signe de l amélioration de l environnement de marché, qui reste toutefois impacté par les conséquences de la crise économique 22

23 Chiffre d affaires au 30 juin 2013 Chiffre d affaires* Semences de grandes cultures ,2 % + 15,1 % en M ,5 % + 35,1 % 166 T A données comparables T Impact devises Impact périmètre Maïs. Europe Forte progression des volumes accompagnée de revalorisations tarifaires et de prises de parts de marchés Tournesol. Europe Excellentes performances, traduisant des gains de parts de marchés, notamment en Europe de l Est (Ukraine, Russie) et en Turquie * Revenu des activités ordinaires Maïs. Amérique du Nord Activité très dynamique, bien que marquée par la tardivité des semis Augmentations tarifaires intégrant l innovation technologique et destinées à couvrir la hausse des coûts d approvisionnement Inde Atteinte globale de l objectif, confirmant la bonne intégration de Bisco Bio Sciences 23

24 Chiffre d affaires au 30 juin 2013 Chiffre d affaires* Produits de jardin en M ,3 % + 3,6 % ,7 % ,2 % 1 T T A données comparables Impact devises Impact périmètre * Revenu des activités ordinaires Un exercice décevant, impacté par un environnement défavorable, en France et au Royaume-Uni, avec : -des conditions climatiques extrêmement pénalisantes -un environnement économique toujours très tendu 24

25 Chiffre d affaires au 30 juin 2013 Répartition et évolution du chiffre d affaires* par zone géographique Amériques 30 % Amériques 417 M %** Europe 744 M. + 8,1 %** Afrique/ Moyen- Orient Asie / Océanie 9 % 9 % 52 % Europe Afrique/Moyen-Orient 133 M % ** Asie/Océanie 121 M. + 0,9 %** * Chiffre d affaires marchandises ** A données courantes par rapport à

26 Chiffre d affaires* au 30 juin 2013 Répartition par trimestre Semences potagères Semences de grandes cultures Europe Semences de grandes cultures Amérique du Nord en M Semences de grandes cultures Amérique du Sud et Asie Produits de jardin *Revenu des activités ordinaires 26

27 Approche de résultats pour l exercice

28 Approche de résultats pour l exercice Tendances estimées à ce jour Progression soutenue du résultat opérationnel en référence à l exercice précédent Produits de jardin 5 % Potagères Confirmation d une marge opérationnelle courante proche de 11 %, prenant en compte : Grandes cultures 58 % 37 % L évolution du mix-activités L intensification de l effort de recherche Chiffre d affaires par branche Hausse significative du résultat net par rapport à l exercice

29 Vilmorin & Cie et ses Actionnaires

30 Vilmorin & Cie et ses Actionnaires Répartition du capital au Particuliers (environ ) Groupe international spécialiste des semences de grandes cultures, des semences potagères et des produits céréaliers Coopérative composée de 3500 adhérents Groupe Limagrain 72% 7% 21% Investisseurs Sources: Euroclear et interne 30

31 Vilmorin & Cie et ses Actionnaires Limagrain, actionnaire de référence 31

32 Vilmorin & Cie et ses Actionnaires Limagrain, actionnaire de référence Spécialiste des semences de grandes cultures, des semences potagères et des produits céréaliers Un actionnariat d agriculteurs adhérents de la Coopérative Limagrain exploitations engagées contractuellement avec la Coopérative Une gouvernance spécifique Président agriculteur et Directeur Général salarié Un modèle décliné en filiales Daniel CHERON, Directeur Général Jean-Yves FOUCAULT, Président 32

33 Vilmorin & Cie et ses Actionnaires Limagrain, actionnaire de référence adhérents salariés monde (dont en Auvergne) M CA 2012 (dont 350 M en Auvergne) salariés en recherche (dont 185 en Auvergne) 33

34 Vilmorin & Cie et ses Actionnaires Performance du titre Vilmorin & Cie % sur 10 ans + 28 % sur 3 ans + 10 % sur 1 an + 14 % Evolution du cours de Bourse de Vilmorin au Rentabilité annuelle pour l actionnaire sur 6 ans* Sources : Euronext et Natixis * Calcul estimatif hors prise en compte de la valeur du DPS liée à l augmentation de capital réalisée en

35 Vilmorin & Cie et ses Actionnaires Evolution du cours de Bourse ,9 Cours au sept.-03 juin-04 mars-05 déc.-05 sept.-06 juin-07 mars-08 déc.-08 sept.-09 juin-10 mars-11 déc.-11 sept.-12 juin-13 CAC rebasé SBF 120 Vilmorin & Cie Capitalisation boursière : 1,7 Md Euronext Paris. Compartiment A Eligible au PEA et au SRD Indices boursiers : SBF 120, Cac Mid 60, Cac Mid & Small, CAC All-Tradable, Cac All Share 35

36 Vilmorin & Cie et ses Actionnaires Une politique récurrente de distribution des résultats Evolution du bénéfice part du groupe et du dividende par action (en euros) 1,70 Taux de distribution* 50,2% 44,8 % 44,8 % 28,4 % (42,8 % retraité) 35,3 % Bénéfice (part du groupe) par action Dividende Plus-value cession participations minoritaires Chine * Calculé sur la base de actions pour 2008 et 2009 et actions pour 2010, 2011 et

37 Vilmorin & Cie et ses Actionnaires Un dispositif dédié aux Actionnaires individuels Rendez-vous Actionnaires individuels Réunions d actionnaires : Lille : 30 mai 2013 Strasbourg : 12 juin 2013 Paris : 14 novembre 2013 Assemblée Générale: Paris : 11 décembre

38 Vilmorin & Cie et ses Actionnaires Un dispositif dédié aux Actionnaires Individuels Une documentation actionnaires complète et régulière 38

39 Vilmorin & Cie et ses Actionnaires Comité Consultatif des Actionnaires Composition 6 Actionnaires individuels, 2 Administrateurs de Vilmorin & Cie, le Directeur Financier de Vilmorin & Cie et l équipe de communication financière Missions Alimenter la stratégie de développement de l actionnariat individuel, Mieux comprendre les attentes des actionnaires, Améliorer la communication financière. Travaux Livret de l actionnaire Assemblée Générale Site Internet Présentation réunion d actionnaires Attribution gratuite d actions Visite du centre de recherche de La Costière. Vilmorin SA. Mai

40 Vilmorin & Cie et ses Actionnaires Un dispositif dédié aux Actionnaires Individuels Un espace de notre site internet consacré aux Actionnaires Individuels Un numéro de téléphone dédié

41 Agenda et contacts

42 Agenda Publication des résultats annuels (au 30 juin 2013) le mardi 8 octobre 2013 au soir Publication du chiffre d affaires à la fin du premier trimestre (au 30 septembre 2013) le mardi 5 novembre 2013 au soir Salon Actionaria les vendredi 22 et samedi 23 novembre 2013 (Paris) Assemblée Générale des Actionnaires le mercredi 11 décembre 2013 (Paris) 42

43 Contacts Pour toute information complémentaire : Daniel JACQUEMOND Directeur Financier daniel.jacquemond@vilmorin.info Valérie MONSERAT Directrice Communication Financière et Relations Investisseurs valerie.monserat@vilmorin.info Claire-Marie SONNIER Chargée Communication Financière et Relations Actionnaires individuels claire-marie.sonnier@vilmorin.info Vilmorin & Cie BP CHAPPES Tél Fax :

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