Investir avec les conseils de votre banque FINTRO. PROCHE ET PRO.

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1 Investir avec les conseils de votre banque FINTRO. PROCHE ET PRO.

2 Contenu Introduction Introduction 3 La place qu occupent les investissements dans votre stratégie financière 4 L importance de votre profil d investisseur 6 Investir conformément à votre profil d investisseur 10 Que pouvez-vous attendre de conseils en placements avisés? 11 Les conseils de Fintro en pratique 13 Outils pour bien investir 16 Testez vos connaissances 18 Les placements sont l'aboutissement d'un long processus Fintro met un point d honneur à assortir de conseils avisés chacun des services financiers qu il propose. La présente brochure a pour but de vous expliquer concrètement comment nous procédons en matière de placements. Le premier chapitre examine le moment où vous envisagez d investir. En effet, il convient tout d abord de régler un certain nombre de points importants. Citons à titre d exemple la constitution d une réserve d épargne indispensable en cas d imprévus ou l utilisation optimale de formules d épargne vous faisant bénéficier d un avantage fiscal, telles que l épargne-pension et l épargne ciblée. Dans le cadre de notre stratégie financière, les placements ne constituent donc que l aboutissement d un long processus. La brochure consacre un chapitre entier à l importance du profil d investisseur. Il appartient à chaque investisseur de faire la part des choses entre le rendement qu il souhaite obtenir et le risque qu il est prêt à courir. Sachez qu un profil d investisseur défini de manière objective constitue pour Fintro l alpha et l oméga de ses conseils en placements et de tout ce que ceux-ci englobent. Fintro a établi pour chaque profil d investisseur une stratégie d investissement correspondante. Ainsi, les investisseurs ayant un profil conservateur devraient idéalement opter pour une stratégie d investissement composée à 86 % d obligations et à 14 % de placements alternatifs. En revanche, ceux qui présentent un profil agressif pourront adopter une stratégie prévoyant 81 % d actions et 19 % de placements alternatifs. Cette brochure explique en détail les stratégies qui conviennent le mieux aux différents profils d investisseur. Le terme «conseils» est bien entendu un peu vague. Aussi cette brochure dédie-t-elle tout un chapitre à ce que nous entendons précisément par des conseils en placements avisés et bien étayés. Nous examinons ce point très concrètement et vous expliquons comment votre agent Fintro s y prend pour vous les prodiguer. Vous disposez ainsi d engagements concrets et de critères de contrôle qui vous permettent de juger la qualité et la pertinence de nos conseils. Enfin, la présente brochure contient des outils à nouveau très concrets qui peuvent vous aider à investir avec succès et discernement. Vous souhaitez, après avoir lu cette brochure, en savoir davantage sur certains sujets abordés? Vous avez des questions ou désirez investir en suivant nos conseils en placements? Dans ce cas, n hésitez surtout pas à predre contact avec votre agent Fintro. Il se fera un plaisir de vous rencontrer et de discuter de vos placements. Un accueil chaleureux vous sera réservé. Un entretien constructif pour jeter les bases d'une relation durable. 2 3

3 La place des investissements La place qu occupent les investissements dans votre stratégie financière Chaque investisseur possède sa propre histoire Chaque patrimoine se distingue par sa composition, sa dynamique et les préférences personnelles de l investisseur. Ainsi, un patrimoine en pleine constitution n a rien à voir avec un patrimoine «mature». Certains patrimoines servent à générer un revenu, tandis que d autres cherchent avant tout à obtenir un bon rendement. De plus, chaque patrimoine évolue sans cesse : les achats et les ventes, les héritages et les donations, les bons et les moins bons résultats de placement, etc. modifient régulièrement la composition du portefeuille. C est pourquoi il est essentiel de veiller constamment à l harmonie, l équilibre et la finalité de ce patrimoine. Pour ce faire, vous pouvez toujours compter sur Fintro. La première tâche de votre agent Fintro consistera à élaborer une approche globale réfléchie. Celle-ci pourra vous servir de fil conducteur dans vos efforts de placement en général ainsi que dans chacun de vos choix d investissement en particulier. Nos conseils vous permettront de garder une vue d ensemble claire sur : l objectif (les objectifs) de votre patrimoine ; la constitution de votre portefeuille ; la répartition de votre portefeuille dans les différentes classes d actifs (actions, obligations, liquidités, etc.). Votre agent Fintro part du principe que ce qui compte avant tout, ce ne sont pas les formules que propose la banque, mais... vos intérêts. Il s agit plus précisément de : votre (vos) objectif(s) personnel(s) ; votre connaissance et votre expérience des différentes formules de placement ; vos attentes ; vos objectifs à court, moyen et long termes. Le Plan par étapes de Fintro Étape 1 Étape 2 Étape 3 Étape 4 Étape 5 Définir votre profil d investisseur. Constituer une réserve d épargne permanente. Exploiter les formules d épargne assorties d un avantage fiscal. Identifier les objectifs de placement spécifiques. Analyser votre portefeuille d investissement et l ajuster/le rééquilibrer/l optimaliser selon votre profil. Le Plan par étapes de Fintro : un plan d approche global Après avoir défini clairement votre profil d investisseur et vos objectifs de placement, votre agent Fintro discutera avec vous d un plan d approche global. Ce «Plan par étapes» tient compte des objectifs financiers que vous souhaitez atteindre en les inscrivant dans une stratégie. Ensuite seulement, et en fonction de ces objectifs, nous vous conseillerons sur la manière de vous y prendre concrètement. Un fonds est la dénomination générique faisant référence à tout organisme de placement collectif, quelle que soit sa nature juridique. Étape 1 : définir votre profil d investisseur Cette première étape est d une importance telle et exerce une influence si grande sur nos conseils en placements que nous y consacrons l entièreté du chapitre suivant. Étape 2 : constituer une réserve d épargne permanente Composent cette réserve d épargne : les montants dont vous souhaitez disposer pour vous prémunir de revers de fortune inopinés (maladie, accident de voiture, remplacement de la voiture, du lave-linge, etc.) ; les montants que vous mettez de côté pour financer des achats prévus à court terme (un abri de jardin, une tondeuse à gazon, etc.). Cette réserve d épargne permanente ne fait absolument pas partie du portefeuille de placements proprement dit. Nous vous conseillons dès lors de la placer sur un compte d épargne distinct. Nous suggérons généralement un montant de EUR à EUR. Remarque : ce montant n est donné qu à titre indicatif. Le montant de votre réserve d épargne permanente dépendra en effet de votre train de vie, des revenus du ménage nets, de votre situation familiale et professionnelle, des assurances que vous avez souscrites, etc. Vous trouverez dans PC banking un outil vous permettant de calculer votre réserve d épargne permanente optimale. Étape 3 : exploiter les formules d épargne assorties d un avantage fiscal Vous pouvez investir chaque année un certain montant dans une épargne-pension ou une épargne à long terme. Vous bénéficiez ainsi d une réduction d impôt égale à 30 % (+ taxe communale) du montant versé. Cet avantage fiscal vient s ajouter au rendement proprement dit de la formule choisie. Nous vous recommandons d exploiter ces deux possibilités de manière optimale. La combinaison de l avantage fiscal et du rendement potentiel, voire garanti, de ces formules est d autant plus attrayante que vous profitez au maximum de celles-ci en fonction de votre âge. Votre agence se fera un plaisir de vous conseiller les formules qui vous conviennent le mieux compte tenu de votre âge, de votre profil d investisseur et de votre situation personnelle. Étape 4 : identifier les objectifs de placement spécifiques Tout le monde a des projets concrets que l on voudrait absolument réaliser à court ou moyen terme. Il peut s agir de l achat d une nouvelle voiture dans les quatre ans à venir, d un voyage qui coûte son petit prix, d'un capital de départ en vue de l achat d un terrain à bâtir, d une «bourse d étude» pour le fils ou encore du mariage de l un des enfants. Si ces projets varient d'une personne à l'autre, ils présentent toutefois quelques caractéristiques communes : ces projets vous tiennent à cœur. C est pourquoi nous voulons vous aider à les réaliser en toute sécurité ; vous avez en tête une idée de la date à laquelle votre projet doit avoir été réalisé. Nous vous recommandons pour ce faire d avoir recours à une épargne automatique ou à des plans d épargne spécifiques. Étape 5 : les placements Comme vous pouvez le constater, les investissements constituent l aboutissement d un long processus, puisqu'ils ne sont pas abordés avant l étape 5. Certes, cela peut sembler tard, mais vous êtes ainsi certain de : n investir qu après avoir entrepris toutes les démarches requises. Celles-ci vous assurent en effet un filet de sécurité pour vos besoins d argent journaliers, vos projets à plus court terme et vos avantages fiscaux ; viser le rendement que vous pouvez escompter en fonction de votre profil d investisseur. 4 5

4 L'importance de votre profil d investisseur Chaque investisseur possède son propre profil Votre propension au risque définit le risque que vous souhaitez prendre Comment Fintro définit-il votre profil d investisseur? Comme précisé ci-avant, la définition de votre profil d investisseur constitue la première phase de notre Plan par étapes relatif à l épargne et aux placements. Cela vous donne déjà une idée de l importance que revêt le profil d investisseur. Qu est-ce qu un profil d investisseur? Votre profil d'investisseur indique quel risque vous pouvez prendre en tant qu'investisseur et quel risque vous voulez prendre avec un certain portefeuille. Dans cette phrase, chaque mot a son importance. Ainsi, il est parfaitement concevable que d un point de vue objectif, un investisseur puisse prendre beaucoup de risques mais n y soit pas du tout enclin. Un exemple Imaginons que M. Martin puisse, chaque mois, mettre EUR de côté. Il n a plus de crédit habitation et gère un portefeuille de placements d une valeur supérieure à EUR. M. Martin peut donc prendre quelques risques. Toutefois, il se pourrait très bien qu il ne souhaite courir aucun risque après avoir vécu, par exemple, une expérience négative dans le passé en investissant dans des actions. Bien entendu, le scénario inverse est également possible. Songez par exemple à un jeune isolé qui ne possède pas encore d habitation mais souhaite investir massivement en bourse. Le risque que vous souhaitez prendre avec un certain portefeuille (votre propension au risque) dépend de vos objectifs. À cet égard, il est capital de vous poser les questions suivantes : Dans quelle mesure êtes-vous prêt à subir une éventuelle perte temporaire? Quelle est votre position envers les risques financiers? Le risque que vous pouvez prendre avec un certain portefeuille (votre tolérance au risque) est déterminé par : votre situation financière ; et vos connaissances et votre expérience en matière de placements. Votre tolérance au risque augmentera, par exemple, dans les mêmes proportions que votre revenu mensuel ou que votre portefeuille de placements. De même, si vous suivez de près les évolutions des marchés financiers et si vous avez déjà investi en bourse par le passé, vous pouvez en principe prendre plus de risques. Il est indispensable de définir votre profil d investisseur pour vous faire bénéficier de conseils en placements bien étayés. En partant de votre profil, votre agent Fintro pourra en effet vous recommander des placements qui correspondent parfaitement à votre tolérance au risque ainsi qu à votre propension au risque. Remarque Afin de définir votre profil d investisseur, Fintro s intéresse à vos objectifs et à votre propension au risque au niveau de votre portefeuille global. Par conséquent, il est possible qu un achat ou une vente individuel(le) recommandé(e) par nos soins dans votre portefeuille global s écarte des réponses que vous avez apportées dans le Questionnaire. Pour définir votre profil d investisseur, nous vous soumettons un questionnaire qui s intéresse à ce que vous désirez réellement en tant qu investisseur. La meilleure solution est de définir votre profil avec votre agent Fintro dans votre agence Fintro habituelle. Vous avez également la possibilité de le faire en ligne, via PC banking (www.fintro.be), à condition bien entendu de vous identifier. Pouvez-vous définir plusieurs profils d investisseur? Tout à fait. Au sein de votre portefeuille, vous pouvez ainsi faire une distinction entre, d une part, les comptes/avoirs à votre nom et, d autre part, les comptes/avoirs que vous gérez par exemple avec votre conjoint. Un exemple Imaginons que M. Delporte possède uniquement des actions et des fonds d actions sur son compte-titres. Comme il suit les marchés financiers de près, il sait que les cours boursiers peuvent subir de fortes baisses, mais il est prêt à courir ce risque. Les réponses données par M. Delporte lorsque nous avons défini son profil d investisseur nous apprennent qu il présente un profil dynamique pour ce portefeuille précis. C est pourquoi son compte-titres est exclusivement composé d actions et de fonds d actions. Par ailleurs, il possède également avec son épouse un deuxième compte-titres sur lequel il dépose essentiellement des valeurs sûres. Avec ces avoirs communs, M. et Mme Delporte souhaitent ne courir aucun risque. Le profil d investisseur lié à ce portefeuille est donc conservateur. Seules des valeurs sûres y sont déposées. D ailleurs, le portefeuille suivi ne renferme, outre le compte-titres, qu un compte d épargne et un compte à terme. Quels profils d investisseur pouvons-nous distinguer? Fintro distingue cinq profils d investisseur : conservateur, défensif, neutre, dynamique et agressif. Mais que recouvrent ces notions? Quels investisseurs se cachent derrière ces termes? Quelle stratégie d investissement Fintro associe-t-il à ces profils? Et quel est le risque des stratégies proposées? Quelques exemples pratiques valent mieux qu un long discours théorique. Votre tolérance au risque définit le risque que vous pouvez supporter. 6 7

5 Conservateur Paul est un jeune retraité de 60 ans. Il possède quelques économies sur un compte d épargne et achète surtout des bons de caisse et des bons d État. Il ne souhaite que des placements lui procurant un rendement garanti ou prévisible. Pour lui, investir en bourse, c est comme jouer au casino. Les actions ne sont donc pas faites pour lui. Paul présente un profil conservateur. Défensif Annick (41 ans) et Vincent (45 ans) sont mariés et ont deux enfants à charge. Un quart de leurs revenus professionnels communs est consacré au remboursement de leur crédit habitation et de leur prêt auto. De plus, Annick et Vincent mettent de l argent de côté pour leurs deux enfants ainsi que dans le cadre d une épargne-pension. Ils visent surtout la sécurité. Leur portefeuille de placements est donc essentiellement composé de valeurs sûres à revenu fixe (bons de caisse, bons d assurance, bons d État). L argent dont ils n ont pas besoin dans l immédiat, ils osent l investir dans un fonds d actions ou une action d une entreprise jouissant d une excellente réputation. Ils présentent un profil défensif. Neutre Christiane (50 ans) est célibataire. Elle a déjà une belle carrière derrière elle dans le monde des entreprises et son crédit habitation est entièrement remboursé. Elle utilise son épargne et ses placements principalement pour se constituer un capital pension complémentaire. Christiane dispose d un horizon de placement relativement long et n'est pas opposée à un investissement en actions. Elle vise un bon équilibre entre les valeurs sûres à revenu fixe (garantissant la sécurité) et les actions (offrant la perspective d un rendement plus élevé). Elle sait que la valeur de son portefeuille peut baisser à certaines périodes. Christiane présente un profil neutre. Dynamique Bruno (35 ans) est indépendant. Il lit souvent les pages financières des journaux. Sa stratégie d investissement cherche clairement à obtenir «un bon rendement». Les actions représentent les trois quarts de son portefeuille de placements. Bruno est convaincu qu à long terme, les actions génèrent un rendement moyen supérieur à celui des autres placements. Il est bien conscient que les actions peuvent parfois perdre énormément de valeur, mais cela ne l effraie absolument pas. Au contraire, il considère plutôt une baisse des cours comme une opportunité d'achat. Il veut également tirer le meilleur de son portefeuille obligataire. Il investit donc de temps en temps dans des obligations en devises ou dans des emprunts subordonnés. Bruno présente un profil dynamique. Agressif Marianne (30 ans) est chef d entreprise et vit seule. Elle recueille des informations financières par par le biais de tous les canaux possibles : elle visite le site Internet de nombreuses banques, est abonnée à une revue spécialisée et contacte régulièrement les spécialistes en placements de Fintro. Elle investit principalement dans des actions. Les obligations l intéressent à peine et elle considère son compte d épargne comme une solution transitoire pour déposer son argent. Pour acheter ses actions, elle utilise PC banking. Marianne ne se limite pas aux actions d entreprises européennes réputées, elle investit également dans des actions spéculatives ainsi que dans des actions de pays émergents ou de secteurs économiques risqués. Marianne présente un profil agressif. Définition des différents profils d investisseur Conservateur : les investisseurs ayant un profil conservateur choisissent la sécurité. Ils préfèrent la protection du capital au rendement. Ils privilégient les bons d État, les bons de caisse et autres valeurs à revenu fixe en EURos. Ils ne souhaitent pas investir en actions. Défensif : les investisseurs ayant un profil défensif souhaitent surtout la sécurité, mais veulent tout de même profiter quelque peu du potentiel de rendement des actions. Ils investissent la majeure partie de leur portefeuille dans des valeurs sûres à revenu fixe et dans des fonds avec protection du capital. Une part limitée de leur portefeuille peut être investie dans des fonds d actions et/ou des actions individuelles. Neutre : les investisseurs ayant un profil neutre cherchent un bon équilibre entre risque et rendement. Ils savent qu à long terme, les actions génèrent un rendement moyen supérieur à celui des autres types de placements et sont dès lors prêts à investir la moitié de leur portefeuille en actions. Ils disposent souvent d un horizon de placement plus long. Dynamique : les investisseurs ayant un profil dynamique cherchent clairement à obtenir un bon rendement. La partie «investissements à revenu fixe» de leur portefeuille est considérablement inférieure à la partie «actions». Ils acceptent que la valeur de leur portefeuille puisse diminuer (fortement) de manière temporaire en raison d évolutions négatives sur les marchés des actions. Cela ne les empêche absolument pas de dormir, et ils sont surtout attentifs au rendement à long terme. Dans leur portefeuille obligataire, ils prêtent dès lors attention aux obligations émises dans d autres devises ou provenant d'émetteurs plus risqués. Agressif : les investisseurs ayant un profil agressif investissent principalement (ou uniquement) en actions. À leurs yeux, les placements à revenu fixe et les liquidités sont tout au plus un emplacement temporaire pour leur argent. Ils suivent de près les prestations de leurs actions et vendent/achètent très activement en bourse. Ils sont souvent abonnés à une revue spécialisée, lisent les pages financières de leur journal ou l actualité des actions sur Internet. 8 9 Important Seuls les comptes et avoirs au(x) même(s) nom(s) sont repris dans un portefeuille de placements. Si vous possédez des comptes ou des avoirs à votre nom, ils ne se trouveront pas dans le même portefeuille que les comptes et avoirs à votre nom et celui de votre conjoint. La composition d un portefeuille de placements peut varier au fil du temps. Les nouveaux comptes ouverts ou les nouvelles assurances placements souscrites y sont ajouté(e)s automatiquement. Définir votre profil d investisseur : plus qu une obligation légale La directive EURopéenne MiFID impose à chaque banque fournissant du conseil en investissement de tenir compte de la situation financière de l investisseur ainsi que de ses objectifs de placement et de ses connaissances et expérience en matière de placements. En d autres termes, la banque doit connaître votre profil d investisseur pour vous donner du conseil. Fintro va encore plus loin en considérant avant tout votre profil d investisseur comme le fil conducteur de tout conseil prodigué. À quel portefeuille votre profil d investisseur s applique-t-il? Le profil d investisseur s applique à un certain portefeuille de placements. Y sont repris par défaut : votre (vos) compte(s)-titres ; votre (vos) compte(s) d épargne ; votre (vos) compte(s) à terme ; votre (vos) compte(s) investisseur ; vos assurances placements (Branche 21/Branche 23). Si vous souscrivez un contrat de conseils en placements, le profil d investisseur s appliquera alors à l ensemble des avoirs et des comptes figurant dans ce contrat. À chaque fois que Fintro donne du conseil en investissement, la banque analyse ce portefeuille de placements par rapport à votre profil d investisseur. Lors de l entretien conseil, votre agent Fintro vérifiera notamment : si le placement que vous achetez s inscrit dans vos objectifs de placement individuels ; si le risque intrinsèque du placement que vous souhaitez acheter est acceptable eu égard à votre profil ; si la composition de votre portefeuille (c est-à-dire sa répartition entre les quatre grandes classes d actifs : actions, obligations, placements alternatifs et liquidités) correspond toujours à votre profil d investisseur après les opérations d achat ou de vente envisagées ; si vous n investissez pas trop dans le placement que vous achetez ; si vous connaissez suffisamment le placement que vous souhaitez acheter. Votre profil d investisseur n est pas statique Votre profil d investisseur peut évoluer, en ceci qu il ne fait que refléter votre propension/tolérance au risque à un moment bien précis. Mais dans la vie, tout change, y compris votre perception du risque ou votre besoin de sécurité en ce qui concerne vos placements. Il peut toujours se produire d importants événements qui modifieront fortement votre situation financière personnelle et vous amèneront à revoir complètement votre manière d envisager le risque. Il peut s agir d un divorce, d un départ à la retraite qui se précise, d un héritage, d enfants qui quittent le domicile familial ou d un changement radical de votre situation professionnelle. Ces modifications de votre situation personnelle peuvent avoir des répercussions sur les réponses que vous avez données dans le Questionnaire servant à définir votre profil d investisseur. C est pourquoi nous vous suggérons de toujours informer votre personne de contact à la banque de toute évolution susceptible de vous amener à reconsidérer les réponses apportées dans le Questionnaire et, par conséquent, de modifier votre profil d investisseur. Celuici continuera ainsi à correspondre parfaitement à votre situation personnelle et financière. Cela nous permettra en outre de vous fournir des conseils personnalisés, en permanence fondés sur un profil d investisseur correct et à jour. La banque vous demandera de toute façon de réexaminer votre profil : après une durée de trois ans si vous présentez un profil dynamique ou agressif ; après une durée de cinq ans si vous présentez un profil défensif ou neutre ; après une durée de huit ans si vous présentez un profil conservateur.

6 Investir conformément à votre profil d investisseur Que pouvez-vous attendre de conseils en placements avisés? À chaque profil sa stratégie Fintro a défini une stratégie d'investissement spécifique pour chaque profil d'investisseur À chacune de ces stratégies correspond un portefeuille de référence qui s applique exclusivement au profil correspondant. La règle de base est la suivante : plus votre profil d investisseur tolère le risque, plus votre stratégie d investissement sera audacieuse et vous permettra, par conséquent, d'inclure des actions dans votre portefeuille. Les portefeuilles de référence puisent dans les différentes classes d actifs, à savoir les actions, les placements à revenu fixe/obligations, les liquidités et ce que l on appelle les «placements alternatifs». Appartiennent notamment à cette dernière catégorie les matières premières, l immobilier et les placements qui poursuivent un objectif précis et dont la composition est susceptible de varier très rapidement selon le degré de réalisation de cet objectif. Citons à titre d exemple les placements «absolute return». Il convient toutefois d émettre une réserve importante : selon la vision qu ont nos spécialistes des marchés financiers à un moment donné, la stratégie déployée peut s écarter plus ou moins fortement de celle de ce portefeuille de référence. Vous trouverez ci-contre la composition des portefeuilles de référence au 31 mars Pour de plus amples informations, vous pouvez toujours vous adresser à votre agent Fintro habituel. Le portefeuille de référence vise un rapport rendement/risque approprié au profil d'investisseur correspondant. En quête d un placement qui concrétise la stratégie d investissement souhaitée? Si vous souhaitez suivre de près la stratégie d investissement de Fintro, nous vous conseillons d opter pour un fonds stratégique. Ce type de fonds présente en effet de nombreux avantages indéniables : vous investissez dans un portefeuille qui correspond parfaitement à la stratégie d investissement de Fintro. Si la vision qu ont nos spécialistes des marchés financiers change, vous ne devez rien faire. Le gestionnaire du fonds adapte en effet immédiatement la composition du portefeuille si les conditions de marché l exigent ; les fonds stratégiques investissent dans un ensemble d actions et d obligations (qui se comptent par dizaines) et garantissent une diversification optimale du portefeuille ainsi qu une répartition des risques équilibrée. Stratégie d investissement... Investisseur conservateur Classe d'actifs % Actions 0 Obligations 86 Investissements alternatifs 14 Investisseur défensif Classe d'actifs % Actions 20 Obligations 57 Investissements alternatifs 23 Investisseur neutre Classe d'actifs % Actions 40 Obligations 40 Investissements alternatifs 20 Investisseur dynamique Classe d'actifs % Actions 60 Obligations 24 Investissements alternatifs 16 Investisseur agressif Classe d'actifs % Actions 81 Obligations 0 Investissements alternatifs 19 Portefeuille de référence... 14% 86% 23% 20% 57% 20% 40% 40% 16% 24% 60% 19% 81% Un entretien personnalisé approfondi Chaque étape du processus d'investissement est importante. Donner des conseils de qualité signifie que chez Fintro, nous : partons de votre profil d investisseur et de la stratégie spécifiquement définie pour ce profil ; partons de la composition de votre portefeuille actuel ; tenons compte de vos préférences individuelles ; examinons le risque intrinsèque des placements que nous vous proposons ; veillons à diversifier votre portefeuille avec discernement, pour ne jamais mettre tous «vos» œufs dans le même panier ; tenons compte de vos connaissances et expérience en matière de placements ; assurons également une gestion proactive de votre portefeuille. Arrêtons-nous un instant sur chacun de ces points. Le montant ne devant pas être pris en considération dans vos placements Votre réserve d épargne permanente revêt une importante cruciale, notamment pour couvrir des dépenses imprévues ou faire face aux aléas de la vie. Vous pouvez également puiser dans cette réserve pour financer des achats indispensables ou prévus à court terme. Nous vous recommandons de vous constituer une réserve suffisamment importante, en fonction de votre situation personnelle. Votre profil d investisseur et la stratégie correspondante Votre profil d investisseur constitue la pierre angulaire de tous nos conseils. Vous avez déjà pu en découvrir la raison dans le chapitre 2. La composition de votre portefeuille actuel comme point de départ Avant de s entretenir avec vous, votre agent Fintro examine la composition de votre portefeuille. En d autres termes, il analyse la répartition de votre portefeuille entre les quatre grandes classes d actifs (actions, obligati ons, placements alternatifs et liquidités). Il compare la composition de votre portefeuille à la stratégie recommandée et sait ainsi dans quelle direction devrait évoluer votre portefeuille. Imaginons que vous soyez un investisseur défensif possédant un portefeuille composé à 20 % d obligations et à 80 % de liquidités (compte d épargne). En comparant votre portefeuille à la composition recommandée, nous constatons que vous êtes fortement «sous-pondéré» en obligations. En langage clair, cela signifie que la partie «obligations» de votre portefeuille est trop petite. Votre agent Fintro examinera alors quelles obligations ou quels autres placements à revenu fixe il peut vous recommander afin de renforcer votre partie obligataire. Vos préférences individuelles Investir conformément à votre profil d investisseur est une chose, mais il faut également tenir compte de vos préférences en matière de placements. Quelques exemples : Quelle est votre propension au risque? Exigez-vous une protection du capital à 100 % lors de chaque investissement ou êtes-vous prêt à en troquer une partie contre l espoir d un rendement plus élevé? Souhaitez-vous tirer un revenu fixe de votre capital? Si tel est le cas, nous vous conseillons toujours conformément à votre profil d investisseur d opter pour des obligations assorties d un coupon annuel ou pour des actions réputées pour leurs dividendes réguliers. Souhaitez-vous avant tout viser la croissance de votre patrimoine? Dans ce cas, nous vous conseillons vivement d opter pour des formules avec capitalisation. Combien de temps pouvez-vous «vous passer» de votre argent? En d autres termes, quel est votre horizon de placement? 10 11

7 Les conseils de Fintro en pratique Le niveau de risque de certains placements Tout placement, même un emprunt d État, comporte un risque intrinsèque. Qui aurait cru, il y a 10 ans, que les bons d État, même ceux émis par la Belgique, seraient considérés comme des placements à risque en pleine crise de l euro? En matière de placements, le risque désigne la probabilité qu un rendement escompté (promis, envisagé, espéré, etc.) ne soit pas obtenu. Un risque élevé implique ainsi que vous pouvez perdre une partie, voire l entièreté, du capital investi. Dans le cas des bons d État, des bons de caisse et des assurances placements de la Branche 21, vous pouvez raisonnablement vous attendre à ce que le rendement annoncé soit obtenu à la date d échéance et à ce que votre capital reste intact. Le risque de ce type de placement est donc relativement faible. Pour un placement en actions, par contre, le risque est plus important. Le rendement attendu d un placement en actions sera supérieur à celui d une obligation, mais la réalisation de ce rendement sera nettement moins certaine. En outre, vous risquez également de subir une perte de capital. correcte en termes de proportions, les actifs qu il renferme menacent toutefois sérieusement sa stabilité et lui font courir un risque inutile. Vos connaissances et expérience en matière de placements La composition idéale de votre portefeuille constitue un point de départ qu il nous faut encore confronter à vos connaissances et expérience quant aux placements conseillés. Ainsi, l achat d actions individuelles pourrait sembler une bonne affaire eu égard à la composition de votre portefeuille. Cependant, si vous ne connaissez pas les actions et ignorez, par exemple, que les cours des actions peuvent subir de fortes fluctuations ou donner droit à un dividende annuel, cette option ne vous conviendra pas. Aussi attrayant que soit le rendement escompté, le principe de base est de sélectionner (et recommander) uniquement des placements dont vous comprenez le fonctionnement. De la théorie à la pratique Dans le précédent chapitre, nous vous avons exposé les conditions générales que doivent remplir, d après nous, des conseils en placements appropriés. À présent, voyons comment cela se passe concrètement. Dans la pratique, nous appliquons les mêmes grands principes que ceux utilisés pour garantir la qualité de nos conseils en placements. Certes, nous les avons déjà mentionnés dans le chapitre 4, mais vu leur importance majeure, nous tenons à les citer à nouveau. Donc, nous : tenons compte du montant qui ne doit pas être pris en considération dans vos placements ; partons de votre profil d investisseur et de la stratégie spécifiquement définie pour ce profil ; partons de la composition de votre portefeuille actuel ; tenons compte de vos préférences individuelles ; examinons le risque intrinsèque des placements que nous vous proposons ; veillons à diversifier votre portefeuille avec discernement ; tenons compte de vos connaissances et expérience en matière de placements ; assurons également une gestion proactive de votre portefeuille. Contrôle de la présence d une réserve d épargne permanente Comme déjà évoqué précédemment, nous proposons, pour la réserve d épargne permanente, un montant indicatif de EUR à EUR. Bien entendu, ce montant est très personnel. Il dépend en effet de facteurs tels que la situation professionnelle, la situation familiale, les revenus du ménage, les assurances souscrites contre l incapacité de travail par exemple, etc. Votre agent Fintro déterminera avec vous le montant à prévoir pour votre réserve d épargne permanente. Celle-ci sera distincte de votre portefeuille de placements proprement dit. Nous n en tiendrons donc plus compte dans nos conseils relatifs à celui-ci. Votre profil d investisseur et la stratégie correspondante comme point de départ Nous avons détaillé dans le chapitre 2 toute l importance que revêt votre profil d investisseur, en ceci qu il constitue la pierre angulaire de nos conseils en placements. Nous vous invitons dès lors à consulter ce chapitre pour toute précision sur le profil d investisseur, le(s) portefeuille(s) y afférent(s), etc. À partir de ces considérations, nous examinons avec vous le risque intrinsèque de chaque placement. Nous évitons ainsi, par exemple, qu un investisseur conservateur, séduit par un taux d intérêt particulièrement attrayant, n achète une obligation émise dans une devise exotique et volatile. Quelque chose ne vous semble pas clair? N'hésitez jamais à demander plus de précisions à votre agent Fintro. La diversification du portefeuille À chaque profil correspond une répartition spécifique du portefeuille. Ainsi, le portefeuille de référence d un profil d investisseur défensif est composé à 20 % d actions, à 57 % d obligations et à 23 % de placements alternatifs (matières premières, immobilier et stratégie «absolute return»). Définir des grands principes est une chose, les confronter à la pratique en est une autre. Un investisseur pourrait ainsi décider de compléter sa partie «actions» (20 %) exclusivement par des actions d une seule entreprise, d un seul secteur ou d une seule région géographique. Si la répartition du portefeuille demeure Une gestion proactive de votre portefeuille Même en l absence d opérations d achat ou de vente, la composition de votre portefeuille connaîtra des modifications. En effet, tous les titres et avoirs de votre portefeuille se comportent différemment, ce qui, au fil du temps, risque de ne plus faire correspondre votre portefeuille à votre profil d investisseur. C est pourquoi il est important d analyser régulièrement votre portefeuille et de détecter suffisamment tôt d éventuels déséquilibres afin de les corriger. Fourchettes par profil, répartition entre les quatre grandes classes d actifs Classe d actifs en % Profil d investisseur conservateur défensif neutre dynamique agressif Min. Max. Min. Max. Min. Max. Min. Max. Min. Max. Actions Obligations Placements alternatifs Liquidités

8 Contrôle de la composition de votre portefeuille Votre profil d investisseur s applique au portefeuille d investissement suivant : les comptes-titres portant la même dénomination (c est-à-dire tous les comptes au nom du même titulaire ou des mêmes titulaires) ; plus les comptes d épargne, les comptes investisseur et les comptes à terme portant la même dénomination (c est-à-dire tous les comptes au nom du même titulaire ou des mêmes titulaires) ; plus les assurances placements (Branche 21/23) dont le souscripteur est l unique titulaire du compte-titres susmentionné ; moins la réserve d épargne permanente. Nous analysons la composition de ce portefeuille. En d autres termes, nous calculons dans quelle mesure le portefeuille est investi respectivement en actions, obligations, placements alternatifs et liquidités. Nous examinons la composition de ce portefeuille dès que vous achetez ou vendez un placement. Voici comment se déroule ce test concrètement : pour chaque profil, nous utilisons des «fourchettes» pour les 4 grandes classes d actifs : actions, obligations, placements alternatifs et liquidités. Le tableau ci-dessus reprend ces fourchettes. Le test vérifie si les 4 grandes classes d actifs respecteront encore ces fourchettes après les opérations d achat ou de vente envisagées. Si ce n est pas le cas pour au moins l une d'elles, nous vous le signalons et vous invitons à reconsidérer votre achat/vente. Contrôle de vos préférences En marge de votre profil d investisseur, vous pouvez également avoir des souhaits spécifiques. Ainsi, les investisseurs prudents voudront bénéficier d une protection à 100 % du capital initial investi. Cette formule vous permet, à l échéance finale, de récupérer au moins votre mise de départ (hors frais et taxes). Bien entendu, la médaille a son revers : le rendement obtenu peut s avérer inférieur au rendement des placements sans protection du capital. D autres investisseurs, sans exiger une protection complète du capital, préfèrent néanmoins bénéficier d un mécanisme de protection afin de maîtriser le risque. Les placements visés ne proposent aucune protection du capital, mais intègrent en revanche un autre mécanisme de protection. Ces placements sont ainsi mieux protégés contre les mouvements à la baisse qui risquent toujours de se produire sur les marchés financiers. Il convient toutefois d émettre une réserve importante : dans la règle, il est question d un objectif, et non d une garantie explicite. En d autres termes, aucune garantie ne peut être donnée quant à la réalisation effective de cet objectif. D autres investisseurs encore estiment qu un mécanisme de protection est tout à fait superflu. Si cela leur permet de profiter au maximum des mouvements haussiers des marchés financiers, ils exposent néanmoins pleinement leur capital au risque de marché. Lors de chaque achat, votre agent Fintro vous interrogera sur le style de placement souhaité : protection du capital, maîtrise du risque ou risque de marché. Il vous demandera également si vous voulez tirer un revenu fixe de votre placement (c est-à-dire un dividende ou un coupon) et quelle durée vous envisagez pour ce nouveau placement. Contrôle du risque intrinsèque d un placement envisagé Nous vérifions si le placement que vous achetez est acceptable en termes de risque par rapport à votre profil. Pour ce faire, Fintro attribue une classe de risque à tous les placements qu il propose. L échelle de risque varie de 1 (risque le plus faible, par ex. : un livret d épargne) à 7 (risque le plus élevé, par ex. : un fonds d actions exotiques). Dès que vous envisagez d acheter un placement, nous vérifions si la classe de risque du produit est acceptable eu égard à votre profil. Ce test est capital, à plus d un titre : certains placements sont trop risqués pour les investisseurs conservateurs ou défensifs, par exemple. Leur profil d investisseur est marqué par la grande importance qu ils attachent à la protection du capital et à la sécurité. Pour répondre à cette attente, nous devons exclure dès le départ les placements trop risqués ; en réalisant ce test, nous évitons, par exemple, qu un investisseur conservateur ne choisisse des actions ou des obligations «exotiques» émises en couronnes islandaises ou en forints hongrois, un emprunt subordonné perpétuel ou encore une obligation dont l émetteur risque de ne pas tenir ses engagements. Contrôle du montant que vous souhaitez investir dans un placement spécifique Nous vérifions également à chaque achat si vous n investissez pas trop dans le placement envisagé. Nous appliquons ainsi notre règle d or en matière de placements : «ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier». C est pourquoi nous vous conseillons de ne consacrer qu un pourcentage maximal de votre portefeuille à l achat d un même placement. Tout franchissement de ce plafond donne lieu à un avertissement. Comment calculons-nous ce pourcentage maximal? Imaginons qu un investisseur défensif possédant un portefeuille de EUR veuille investir dans un fonds obligataire bien diversifié. Nous commençons par examiner la pondération de la classe d actifs «obligations» dans le portefeuille défensif. Elle s élève en l occurrence à 57 %. Étant donné qu'il achète un fonds obligataire bien diversifié en EURos, nous estimons qu'il peut lui consacrer jusqu à 30 % de la partie «obligations» du portefeuille. Par conséquent, il peut investir au maximum EUR dans ce fonds : EUR * 57 % (= pondération idéale de la classe d actifs «obligations» dans un portefeuille défensif) * 30 % (= pourcentage de la classe d actifs «obligations» pouvant être investi dans ce fonds) = EUR. Imaginons que cet investisseur souhaite également acheter une action individuelle. Dans ce cas, nous analysons la pondération de la classe d actifs «actions» dans le portefeuille défensif. Elle s élève en l occurrence à 20 %. Étant donné qu'il achète une action, nous estimons qu'il peut lui consacrer jusqu à 7,5 % de la partie «actions» du portefeuille. Par conséquent, il peut investir au maximum EUR dans cette action : EUR * 20 % (= pondération idéale de la classe d actifs «actions» dans un portefeuille défensif) * 7,5 % (= pourcentage de la classe d actifs «actions» pouvant être investi dans cette action) = EUR. Même s'il est conforme à votre profil, un placement surreprésenté peut déséquilibrer votre portefeuille. Contrôle de vos connaissances et expérience financières Nous voulons également nous assurer que vous possédez suffisamment d informations sur la catégorie de placements dans laquelle vous envisagez un achat. Avezvous, par exemple, déjà investi dans des actions par le passé? Connaissez-vous les risques liés à un placement obligataire? En cas de connaissances suffisantes, vous pouvez bien entendu investir sans aucun souci dans la catégorie de placements choisie. Dans le cas contraire, votre agent Fintro parcourra avec vous une fiche d information reprenant les principales caractéristiques de la catégorie de placements qui vous intéresse. À la fin de cette brochure (p. 18), vous trouverez toute une série d informations sur les différentes catégories de produits dans lesquelles vous pouvez investir. L occasion idéale de tester vos connaissances! Une gestion proactive de votre portefeuille La composition de votre portefeuille peut toujours évoluer, même en l absence d opérations d achat ou de vente. Fintro assure donc un suivi permanent de votre portefeuille. Nous mettons un point d honneur à réaliser au moins une fois par an une analyse de votre portefeuille. Supposons que la pondération d'une ou plusieurs classes d'actifs s'écarte des fourchettes appliquées pour votre profil d'investisseur; votre agent Fintro vous invitera alors à examiner votre portefeuille et à le rééquilibrer là où cela s'avère nécessaire. Bien entendu, vous aurez également l occasion de parcourir ensemble votre profil d investisseur lors de cet entretien. Une forte hausse des cours boursiers peut déséquilibrer la répartition de votre portefeuille. Analysez régulièrement sa composition 14 15

9 Outils pour bien investir Simplifiez-vous la tâche Fintro a conçu plusieurs outils grâce auxquels investir devient plus convivial, plus sûr et meilleur marché : le Compte-titres ; le Compte investisseur ; PC banking. Les bons ouvriers ont toujours de bons outils, et il en va de même avec les investisseurs. Compte-titres : pour un suivi aisé de votre portefeuille-titres Nous vous donnons ci-dessous d excellentes raisons de déposer vos actions, obligations et fonds sur un Comptetitres. Vous déléguez à Fintro tout le suivi administratif de vos titres. Nous vous informons en temps utile de toutes les opérations qui portent sur vos titres (augmentation de capital, division d actions, etc.). Nous versons vos coupons et vos capitaux arrivés à échéance sur votre compte. Vous recevez chaque trimestre ou semestre un relevé de vos titres. Vous pouvez souscrire une assurance Compte-titres. Celle-ci couvre le décès accidentel. Compte investisseur : une bonne gestion nécessite un compte exclusivement consacré aux placements Grâce au Compte investisseur de Fintro, vous disposez d un compte distinct pour toutes vos opérations de placement. Il vous permet de maintenir une séparation claire entre les flux financiers (et les relevés de compte) et d utiliser le Compte à vue, le Compte d épargne et le Compte investisseur dans un but propre à chacun d entre eux. Consacrez exclusivement le Compte à vue à vos opérations bancaires quotidiennes. Le Compte d épargne est idéal pour y déposer de l argent qui vous permettra de faire face aux imprévus ou de réaliser vos projets à court terme. Le Compte investisseur est destiné à toutes vos opérations de placement, telles que : le versement du capital et des intérêts de bons de caisse, d obligations et de dépôts à terme ; l encaissement de dividendes de fonds et d actions ; les achats de fonds, d actions, etc. Le Compte investisseur présente encore d autres avantages : Vous pouvez travailler dans différentes devises. Les avoirs libellés en euros se trouvant sur le Compte investisseur bénéficient d un taux d intérêt plus élevé que celui du Compte à vue. Ce taux est calculé chaque jour. La gestion du compte est gratuite. Vous avez une excellente vue sur les flux financiers liés à vos placements, grâce aux relevés détaillés de votre Compte d investisseur. PC banking : l achat et la vente de titres en toute convivialité et aux meilleures conditions PC banking vous permet de gérer vos comptes et d effectuer vos paiements via votre ordinateur ainsi que d investir bien plus facilement. Vous pouvez ainsi, de chez vous ou de partout où vous pouvez vous connecter : acheter et vendre une sélection d actions provenant du monde entier ; souscrire des fonds ou acheter des bons de caisse de Fintro ; acheter l une de nos obligations favorites ou souscrire un nouvel emprunt obligataire ; définir en ligne votre profil d investisseur ; ouvrir un Compte-titres, un Compte d épargne ou un Compte investisseur ; consulter des informations intéressantes sur les marchés ; gérer jusqu à cinq portefeuilles fictifs et y effectuer des simulations, comme s il s agissait de placements réels ; analyser la composition de votre portefeuille. Le contrat «Portfolio Advice» : un véritable GPS de placement Avant d entamer un long voyage en voiture, vous préférez certainement vous munir d un GPS. C est une solution sûre, confortable et plus rassurante. Un GPS vous permet d anticiper, d éviter les travaux routiers, de définir un itinéraire alternatif. Votre GPS vous amène facilement à destination, mais c est vous qui êtes au volant et qui prenez les décisions finales. Il en va de même avec le contrat «Portfolio Advice» de Fintro. Vous prenez toutes les décisions, mais vous pouvez compter sur un GPS de placement entièrement équipé, avec de multiples possibilités. Vous souhaitez un aperçu de l intégralité de votre portefeuille et de chaque partie qui le compose? Votre GPS de placement vous fournit régulièrement un rapport de portefeuille complet. Il inclut tous les rendements, les analyses de risque, la mesure dans laquelle il correspond à votre profil d investisseur, etc. Vous envisagez un achat ou une vente? Le module de simulation vous permet d évaluer directement son impact sur le risque et la composition de votre portefeuille. Vous désirez passer en revue le rapport de portefeuille? À l occasion d un entretien de portefeuille, votre agent Fintro évaluera à intervalles réguliers avec vous comment mieux harmoniser votre portefeuille avec votre profil d investisseur. Sans aucun engagement de votre part. Le risque de votre portefeuille s écarte considérablement du risque conseillé pour votre profil d investisseur? Votre GPS de placement vous en avertit. Des placements arrivent à échéance? Votre GPS de placement vous en informe avant chaque date importante. Il vous communique également des conseils de réinvestissement sur la base de la composition actuelle de votre portefeuille et de votre profil d investisseur. Vous voulez savoir quand le cours d un titre atteint une limite inférieure ou supérieure déterminée? Votre GPS de placement suit toutes les valeurs de votre choix et vous avertit. Le contrat «Portfolio Advice» est réservé aux patrimoines dont la valeur est supérieure ou égale à EUR. N hésitez pas à demander dans votre agence la brochure qui lui est consacrée. Votre agent Fintro se fera également un plaisir de vous donner de plus amples informations et de vous aider à mettre en route votre GPS de placement 16 17

10 Testez vos connaissances Investissez en connaissance de cause Nos conseils s appuient sur vos connaissances et expérience à propos de la catégorie de placements dans laquelle vous envisagez un achat. Ainsi, les recommandations relatives aux actions ne sont indiquées que si vous avez déjà investi dans ce type d actif par le passé. Nous avons créé une fiche d information pour les principales catégories de produits de placement. Vous pouvez les consulter sur notre site Internet : > Épargner et placer > MiFID. Vous les trouverez également dans toutes les agences Fintro. La suite de cette brochure vous permet de tester vos connaissances. Testez vos connaissances sur les actions Une action, cotée ou non, est un titre de propriété. Vous devenez donc «copropriétaire» de l entreprise dans laquelle vous investissez, ce qui entraîne l apparition de plusieurs droits (droit de vote aux assemblées ordinaires et extraordinaires, droit d information, etc.). L achat d actions génère 2 types de revenus : les dividendes (soumis au précompte mobilier) et les plusvalues (en cas de hausse des cours). Les cours des actions peuvent beaucoup fluctuer, en raison à la fois de facteurs externes (tensions géopolitiques, conjoncture économique, cours du dollar, psychologie des marchés, etc.) et de la situation de l entreprise en question (lancement d un nouveau produit par le concurrent, départ du CEO, scandale écologique, etc.). En théorie, le cours d une action est un compromis entre les revenus (dividendes futurs et plus-values latentes) et les risques (internes et externes) liés à cette action. L achat et la vente d actions donnent lieu à la perception de frais. En cas de faillite de l entreprise, l actionnaire ne sera remboursé qu après que tous les autres créanciers auront été indemnisés. En achetant des actions, vous devez veiller à une diversification optimale de votre portefeuille. Celui-ci doit compter une vingtaine d'actions individuelles, issues de différents secteurs économiques afin de repartir le risque autant que possible. Testez vos connaissances sur les obligations En achetant une obligation, vous octroyez un prêt à l émetteur (une autorité publique, une entreprise, une banque, etc.) pour une durée prédéterminée. En contrepartie, vous avez droit au remboursement du capital à l échéance finale. Pendant la durée du placement, il n y a pas de protection du capital (vous pouvez néanmoins négocier votre obligation). La valeur d une obligation peut fluctuer pendant la durée du placement. Outre les coupons (lesquels sont soumis au précompte mobilier et dépendent de la solvabilité de l émetteur et de la durée), les obligations peuvent également vous procurer des revenus supplémentaires. En revendant une obligation avant la date d échéance, vous courez le risque de réaliser une moins-value. Investir dans des obligations n est pas sans risque. Il existe différents types d obligations, comportant chacun leur propre niveau de risque. La liquidité d une obligation peut influencer son prix sur le marché secondaire. L achat ou la vente d une obligation donne lieu à la perception de frais. Si vous souhaitez plus d'informations, n'hésitez pas à interroger votre agent Fintro. Il répondra volontiers à toutes vos questions. Testez vos connaissances sur les fonds sans protection du capital Un fonds s apparente à un «pot commun». Des milliers d investisseurs y injectent de l argent, lequel sera ensuite placé par des spécialistes dans des actions, obligations, biens immobiliers, liquidités, etc. Un fonds de placement vous permet d investir de manière très diversifiée. Les gestionnaires de fonds doivent régulièrement faire rapport des performances réalisées. Ces rapports sont consultables sur notre site Internet ou dans votre agence. Vous avez en général la possibilité de choisir entre une formule de capitalisation et une formule de distribution. Hormis un éventuel coupon/dividende, vous avez également droit à une plus-value si le fonds réalise de bonnes performances. Investir dans un fonds de placement donne lieu à la perception de frais. Testez vos connaissances sur les fonds avec protection du capital («fonds Fix») et les obligations structurées Une obligation structurée et un fonds Fix peuvent offrir la protection du capital à l échéance finale. Vous récupérerez dans ce cas au moins votre capital investi (hors frais) à ce moment-là. Le rendement dépend entièrement ou partiellement de l évolution d une valeur sous-jacente (panier d actions, indice, matières premières, taux d intérêt, etc.). Il existe des produits structurés offrant la perspective d un coupon annuel. Et d autres qui permettent de toucher une éventuelle plus-value uniquement à l échéance finale. Il est toujours possible de vendre/d acheter un produit structuré au prix du marché pendant la durée de l investissement. Dans le cas de certains produits structurés, le «marché» peut s avérer extrêmement restreint, ce qui réduit fortement leur liquidité. Avant d'acheter un placement, prenez toujours connaissance de la documentation disponible le concernant. Testez vos connaissances sur les assurances placements Les assurances placements sont des contrats dont toutes les conditions sont fixées dès le départ. Les assurances placements sont avantageuses sur le plan fiscal (pas de précompte mobilier après 8 ans et 1 jour). Les assurances placements peuvent répondre parfaitement à vos besoins en matière de planification successorale. Les assurances de la Branche 21 permettent la protection du capital (hors frais et taxe) et offrent la perspective d un rendement minimum garanti. Ce rendement minimum peut être majoré d une éventuelle participation bénéficiaire. Pour les assurances de la Branche 23, le rendement dépend de l évolution d une ou plusieurs classe(s) d actifs. Ces assurances n offrent dès lors aucune garantie de rendement. Une personne physique résidant en Belgique paie une taxe de 2 % à l achat d une nouvelle assurance placement. Testez vos connaissances sur les matières premières et métaux précieux (or, etc.) Il existe diverses manières d investir dans des métaux précieux (achat de lingots/pièces d or, achat indirect par l acquisition d actions de mines d or ou produits dérivés). Le prix de l or connaît souvent une évolution différente de celle des cours d autres actifs. En conséquence, un investissement en or peut être considéré comme une sorte d assurance pour le reste du patrimoine. La détention d or ne génère aucun revenu. Investir dans des matières premières peut vous protéger contre une hausse de l inflation. L évolution du cours des matières premières est particulièrement volatile et varie énormément d une matière première à l autre

11 Fintro est une division de BNP Paribas Fortis SA, Montagne du Parc 3, 1000 Bruxelles (RPM Bruxelles TVA BE ). Les agents Fintro sont inscrits comme courtiers en assurances auprès de la FSMA. E.R. Charline Van Droogenbroeck, BNP Paribas Fortis SA, Montagne du Parc 3, 1000 Bruxelles PFF0235

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