Callable Europe Oil & Gas

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1 BNP Paribas Arbitrage Issuance (NL) Callable Europe Oil & Gas Période de commercialisation : du 11 août au 22 septembre 2014 inclus, jusqu à 9h (sauf clôture anticipée) ; Une durée d investissement de 8 ans ; Un droit au remboursement de l intégralité du capital investi à l échéance (hors frais (1) ), sauf en cas de faillite ou défaut de paiement de l Émetteur et du Garant ; Un rendement à l échéance lié à l évolution des actions des entreprises du secteur pétrole et gaz, au travers de l indice Stoxx Europe 600 Oil & Gas (ci-après l Indice). En cas de hausse de l Indice à l échéance par rapport à son niveau initial, le rendement sera égal à 100% de la performance moyenne (2) de l Indice. L investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués par les composantes de l indice ; Une possibilité de remboursement anticipé activable par l Émetteur de l année 2 à 7, auquel cas l investisseur reçoit l intégralité du capital investi (hors frais (1) ) majoré d un gain de 5% par année écoulée. Émetteur : BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (3) Garant : BNP Paribas S.A. (4) TYPE D INVESTISSEMENT Ce produit est un titre de créance structuré. En souscrivant à cet instrument, vous prêtez de l argent à l Émetteur qui s engage, à l échéance ou en cas d exercice de l option de remboursement anticipé, à vous rembourser l intégralité du capital initial (hors frais (1) ) majoré d un éventuel rendement ou gain tel que décrit en page 2. En cas de faillite ou de défaut de paiement de l Émetteur et du Garant, vous risquez de ne pas percevoir les sommes auxquelles vous auriez droit et de perdre une partie ou la totalité du capital investi. Ainsi, en souscrivant à ce produit, les investisseurs prennent un risque de crédit sur l Emetteur et le Garant (pour plus d informations, consultez le paragraphe «Risque de crédit» dans la fiche technique). (1) Frais d entrée de 2,50% (2) La performance moyenne de l Indice est calculée en comparant la moyenne de ses niveaux de clôture durant les 2,5 dernières années de vie du produit (entre le 19 mars 2020 et le 19 septembre 2022) à son niveau initial (le 26 septembre 2014) (3) Rating BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. au 15 juillet 2014 : S&P A+ (4) Rating BNP Paribas S.A. au 15 juillet 2014 : S&P : A+, Moody s A1, Fitch A+

2 DESCRIPTION DU MÉCANISME DE LA FORMULE Ce produit est indexé à l évolution de l indice Stoxx Europe 600 Oil & Gas. À l échéance, le produit offre à l investisseur: un remboursement de 100% du capital investi (1) (hors frais (2) ) une participation intégrale à la Performance Moyenne (3) positive de l Indice. En cours de vie, le produit peut faire l objet d un remboursement anticipé, activable par l Émetteur de l année 2 à 7. POSSIBILITÉ DE REMBOURSEMENT ANTICIPÉ DE L ANNÉE 2 À 7 A LA DISCRETION DE L ÉMETTEUR De la deuxième à la septième année, l Émetteur peut décider de rembourser le produit par anticipation à chaque date de remboursement anticipé. L investisseur reçoit alors: 100% DU CAPITAL INVESTI (1) (HORS FRAIS (2) ) + UN GAIN DE 5% PAR ANNÉE ÉCOULÉE DEPUIS LA DATE D ÉMISSION La probabilité de remboursement anticipé est très faible. Si l Émetteur devait décider d exercer son option de remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en fin de période et en cas de forte progression de l indice Stoxx Europe 600 Oil & Gas. À L ÉCHÉANCE DES 8 ANS, UN DROIT AU REMBOURSEMENT DE L INTÉGRALITÉ DU CAPITAL INVESTI (1)(2) PLUS UN RENDEMENT LIÉ À LA PERFORMANCE MOYENNE DE L INDICE (3) À l échéance, en l absence d exercice de l option de remboursement anticipé par l Émetteur, l investisseur reçoit: 100% DU CAPITAL INVESTI (1) (HORS FRAIS (2) ) + 100% DE LA PERFORMANCE MOYENNE (3) POSITIVE DE L INDICE La performance moyenne de l Indice est calculée comme suit : À la date de constatation initiale, soit le 26 septembre 2014, on observe le niveau de clôture de l Indice qui sert alors de niveau de référence. On définit la performance moyenne de l Indice en comparant la moyenne des niveaux aux 31 dates d observation mensuelles (entre le 19 mars 2020 et le 19 septembre 2022) au niveau initial de l Indice enregistré le 26 septembre Dans le cas où la performance moyenne de l Indice serait nulle ou négative, aucun rendement ne sera versé. Dans le cas où l Émetteur déciderait d exercer son option de remboursement anticipé, l investisseur ne sera plus exposé à la performance moyenne de l Indice et n aura donc plus le droit au rendement. Les termes «capital initial» et «capital investi» utilisés dans cette brochure désignent la valeur nominale d un Certificat, soit par Certificat hors frais d entrée de 2,50%. Le montant de l éventuel rendement à l échéance et du gain associé au remboursement anticipé est calculé sur la base de cette valeur nominale. (1) Sauf en cas de faillite ou défaut de paiement de l Émetteur et du Garant (2) Frais d entrée maximum de 2,50% (3) Plus-value soumise au précompte mobilier de 25% (sauf modification légale)

3 AVANTAGES ET INCONVENIENTS AVANTAGES Un sous-jacent basé sur un indice regroupant les plus grandes sociétés européennes du secteur pétrole et gaz ; En cas de non-exercice de l option de remboursement anticipé, la moyenne des 31 dates d observation mensuelles permet de se prémunir contre une éventuelle chute de l Indice juste avant l échéance ; En cas de non-exercice de l option de remboursement anticipé, l investisseur a droit à un rendement égal à 100% de la performance moyenne (1) positive de l Indice ; En cas d exercice de l option de remboursement anticipé, l investisseur a droit à un gain de 5% (brut) par année écoulée depuis le lancement du produit ; A l échéance ou, le cas échéant, à une date de remboursement anticipé, l investisseur a droit au remboursement de l intégralité de son capital investi hors frais, sauf faillite ou défaut de paiement de l Émetteur et du Garant. INCONVENIENTS L investisseur ne bénéficie pas des dividendes distribués par l Indice. Ils ne seront ni payés, ni réinvestis dans l Indice ; En cas de vente du titre avant l échéance ou avant l exercice de l option de remboursement anticipé, le prix de marché s applique et les modalités de ce produit ne s appliquent plus. Il existe donc une incertitude sur le rendement obtenu. En cas de vente avant l échéance ou avant l exercice de l option de remboursement anticipé, l investisseur peut subir une perte en capital partielle voire totale ; L investisseur ne sait pas à l avance s il bénéficiera du rendement à l échéance ou du gain associé au remboursement anticipé. Le remboursement anticipé du Certificat est à la discrétion de l Émetteur. La probabilité que l Émetteur exerce ce droit est très faible. Si l Émetteur décidait d exercer son option de remboursement anticipé, il le ferait plus probablement en cas d une forte hausse de l Indice ; Dans l hypothèse d une faillite ou d un défaut de paiement de l Émetteur et du Garant, l investisseur ne touchera ni le gain associé au remboursement anticipé, ni le rendement à l échéance. L investisseur risque alors de perdre une partie ou la totalité du capital investi ; En cas de non-exercice de l option de remboursement anticipé, la moyenne des 31 dates d observation mensuelles peut éventuellement être en défaveur de l investisseur si, par exemple, la valeur de l Indice augmentait constamment ; En cas d exercice de l option de remboursement anticipé, l investisseur risque d obtenir un rendement inférieur à celui d un investissement direct dans l Indice. (1) La performance moyenne de l indice est calculée en comparant la moyenne de ses niveaux de clôture durant les 2,5 dernières annexes de vie du produit (entre le 19 mars 2020 et le 19 septembre 2022) à son niveau initial (le 26 septembre 2014)

4 L INDICE STOXX EUROPE 600 OIL & GAS L indice Stoxx Europe 600 Oil & Gas est un indice sectoriel dérivé de l indice de référence européen Stoxx Europe 600 qui regroupe les 600 entreprises ayant les plus importantes capitalisations boursières de la région. L indice sectoriel Stoxx Europe 600 Oil & Gas donne accès aux sociétés du secteur pétrole et gaz parmi celles figurant dans l indice Stoxx Europe 600. Au 16 Juillet 2014, l indice comportait 32 actions : on y retrouve donc les sociétés BP, Total, Royal Dutch Shell, Eni et bien d autres. Le nombre d actions composant l indice Stoxx Europe 600 Oil & Gas peut changer durant la vie du produit. Pourquoi viser les actions du secteur pétrole et gaz? Les entreprises de ce secteur jouissent d une demande de consommation forte étant donné que la demande en énergies fossiles n a pas de remplacement viable à l échelle mondiale. Elles bénéficient ainsi d une source de revenus importante et stable. Par ailleurs, c est un secteur d utilité publique, la consommation n est pas autant sujette aux aléas de l économie car le public a un besoin fort en énergie, peu importe les circonstances. Enfin, les entreprises du secteur pétrole et gaz ont typiquement des biens, pour la plupart tangibles et de grande valeur (réserves de pétrole/gaz, méthodes d exploitation, ou réseaux de raffinage/distribution), ce qui leur permet d avoir une valeur boursière plus stable. L indice Stoxx Europe 600 Oil & Gas est calculé hors dividendes, l investisseur ne bénéficie pas des dividendes des actions le composant. Performance de l indice Stoxx Europe 600 Oil & Gas (entre le 14/07/2009 et le 14/07/2014) Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures % 35.00% 30.00% 25.00% 20.00% 15.00% 10.00% 5.00% 0.00% -5.00% juil.-09 déc.-09 mai-10 oct.-10 mars-11 août-11 janv.-12 juin-12 nov.-12 avr.-13 sept.-13 févr.-14 juil.-14 Source : Bloomberg, juillet Vous pouvez consulter l indice via

5 ILLUSTRATIONS DU MÉCANISME DE LA FORMULE Les données chiffrées dans ces exemples n ont qu une valeur indicative et informative pour illustrer le mécanisme du produit. Elles ne préjugent en rien de résultats futurs et ne constituent en aucun cas une offre commerciale de la part de Crelan. Données hors fiscalité applicable. Pour les besoins des exemples ci-dessous, nous supposons que le niveau initial de l Indice est de 100 (niveau indicatif). SCÉNARIO DEFAVORABLE L Émetteur n exerce pas son option de remboursement anticipé et l Indice enregistre une forte baisse Niveau de l Indice % Années L investisseur est donc exposé à la performance moyenne (1) de l Indice. Pendant les 30 derniers mois, on calcule la performance moyenne (1) de l Indice en observant les 31 performances mensuelles et en les comparant au niveau initial de l Indice. La performance moyenne (1) de l Indice est de -17%. Aucun rendement ne sera donc versé. A l échéance, l investisseur reçoit l intégralité du capital initial (2). Ceci correspond à un rendement actuariel annuel avant précompte mobilier de -0,31% (3). 80 SCÉNARIO INTERMEDIAIRE L Émetteur n exerce pas son option de remboursement anticipé et l Indice enregistre une hausse Niveau de l Indice % SCÉNARIO FAVORABLE Années L Indice enregistre une hausse importante et l Émetteur décide d exercer son option de remboursement anticipé Niveau de l Indice % Remboursement anticipé L investisseur est donc exposé à la performance moyenne (1) de l Indice. Pendant les 30 derniers mois, on calcule la performance moyenne (1) de l Indice en observant les 31 performances mensuelles et en les comparant au niveau initial de l Indice. La performance moyenne (1) de l Indice est de 11%. A l échéance, le rendement égal à 100% de cette performance moyenne (1) sera versée, soit un rendement de 11% (100% x 11%). A l échéance, en plus du rendement, l investisseur reçoit l intégralité du capital initial (2). Ceci correspond à un rendement actuariel annuel avant précompte mobilier de 1,00% (3). L Émetteur décide d exercer son option de remboursement anticipé en année 7. A la date de remboursement anticipé de l année 7, en plus de recevoir l intégralité du capital initial (2), l investisseur reçoit un gain de 5% pour chacune des années écoulées depuis la date d émission. Le montant remboursé est alors de 135% au total (= 100% + 7 x 5%). Ceci correspond à un rendement actuariel annuel avant précompte mobilier de 4,01% (3) Années Dans l hypothèse d une faillite ou d un défaut de paiement de l Émetteur et du Garant, l investisseur ne percevra ni le gain associé au remboursement anticipé, ni le rendement à l échéance et l instrument de créance structuré sera remboursé à la valeur de marché. Cette valeur de marché dépend de la valeur de recouvrement estimée de l instrument de créance structuré et peut être de 0% dans le pire des cas. (1) La performance moyenne de l Indice est calculée en comparant la moyenne de ses niveaux de clôture durant les 2,5 dernières années de vie du produit (entre le 19 mars 2020 et le 19 septembre 2022) à son niveau initial (le 26 septembre 2014) (2) Hors frais d entrée maximum de 2,50% (3) Le taux de rendement actuariel annuel brut tient compte des frais d entrée de 2,50%.

6 PRINCIPAUX RISQUES Risque de crédit - En acquérant ce produit, le souscripteur s expose à un risque de crédit de l Émetteur et du Garant ; en cas de défaut de l un et de l autre, l investisseur supporte le risque de ne pas retrouver son capital à l échéance ainsi que l éventuel gain associé au remboursement anticipé ou rendement de l Indice. Risque lié au sous-jacent - Le montant remboursé dépend de la performance moyenne (1) de l Indice, en cas de mauvaise performance de celui-ci, il se pourrait que le rendement du produit soit inférieur au rendement offert par un produit sans risque. Risque de fluctuation du prix de marché - Le prix de revente en cours de vie évolue non seulement en fonction de la performance de l Indice mais aussi en fonction d autres paramètres, notamment sa volatilité, les taux d intérêt et la qualité de crédit de l Émetteur (2) et du Garant (3). Risque de performance limitée - En raison de la possible activation de l option de remboursement anticipé par l Émetteur, la valeur des Certificats ne pourra être supérieure à la valeur du produit remboursé, à savoir 1350 EUR par coupure jusqu à la fin de la 7 ème année. Risque de liquidité - Les Certificats ne seront pas cotés sur un marché réglementé. Sauf circonstances de marché exceptionnelles, BNP Paribas Arbitrage S.N.C. rachètera les Certificats détenus par les investisseurs (il sera fait application d une fourchette achat/vente de 1% au maximum dans des conditions normales de marché). De plus, Crelan applique à la valeur de revente des frais de sortie de 1%. Ainsi, l investisseur qui voudrait vendre ses Certificats avant l échéance, pourra les vendre à un prix déterminé par BNP Paribas Arbitrage S.N.C. en fonction des paramètres de marché du moment et hors frais de courtage et taxe sur les opérations de bourse (voir section «Liquidité des Certificats» en page 8). Par conséquent, en cas de revente avant l échéance, la valeur du titre pourra être inférieure ou supérieure à la valeur nominale. SCORE PRODUIT CRELAN S.A. Crelan avertira les investisseurs en cas de modification importante du profil de risque du produit en cours de vie. Le score produit est un indicateur propre à Crelan S.A., le score de 3 tient compte du remboursement minimum à 100% du capital et de l absence d exposition au risque de change. Il ne tient pas compte du risque de faillite ou de défaut de paiement de L Émetteur et du Garant, de la durée d investissement du produit et de la nervosité des marchés financiers. Pour plus d informations, vous pouvez vous adresser à votre agent ou consulter le site internet de Crelan S.A. à l adresse (1) La performance moyenne de l Indice est calculée en comparant la moyenne de ses niveaux de clôture durant les 2,5 dernières années de vie du produit (entre le 19 mars 2020 et le 19 septembre 2022) à son niveau initial (le 26 septembre 2014). (2) Rating BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. au 15 juillet 2014 : S&P A+ ; perspective négative. (3) Rating BNP Paribas S.A. : S&P : A+ ; perspective négative / Moody s : A1 ; perspective négative / Fitch : A+ ; perspective stable (au 15 juillet 2014) Les agences de notation sont susceptibles de modifier cette notation à tout moment. Si une de ces notations devait baisser pendant la période de commercialisation, les clients de Crelan ayant souscrit à ce produit en seront informés. Les notations sont des indications de la solvabilité de BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. et de BNP Paribas S.A. mais ne constituent pas une recommandation d achat.

7 DOCUMENTATION Les investisseurs sont invités à se procurer et à lire attentivement les Supports d Information afférents aux Certificats avant toute souscription et à considérer la décision d investir dans les Certificats à la lumière de toutes les informations qui y sont reprises. Les Supports d Information sont composés : (a) du Prospectus de Base dénommé «Note, Warrant and Certificate Programme», ci-après «le Prospectus de Base», daté du 5 juin 2014 et approuvé par l AMF (Autorité des Marchés Financiers, régulateur français), (b) du résumé du Prospectus de Base, (c) du supplément du 11 juillet 2014, (d) des Conditions Définitives de l émission ( Final Terms ) datées du 11 août 2014 et (e) du Résumé Spécifique lié à l Emission ( Issue Specific Summary ). BNP Paribas attire l attention du public sur les facteurs de risque figurant dans le Prospectus de Base. Les principales caractéristiques du BNP Paribas Arbitrage Issuance (NL) Callable Europe Oil & Gas émis par BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. exposées dans cette brochure n en sont qu un résumé. En cas de discordance entre les termes de cette brochure et les Supports d Information, les termes des Supports d Information prévalent. Les investisseurs potentiels doivent comprendre les risques liés à des investissements dans les Certificats et doivent prendre une décision d investissement seulement après avoir examiné sérieusement la compatibilité d un investissement dans les Certificats au regard de leur propre situation financière, la présente information et l information afférente aux Certificats. Les Supports d Information (le Prospectus de Base (en anglais), son résumé (en français et néerlandais), son Supplément (en anglais), les Conditions Définitives (en anglais) et le Résumé Spécifique lié à l Emission (en français et néerlandais)) peuvent être obtenus gratuitement auprès de Crelan, auprès de votre agent ou par Internet ( fr/particuliers/produits/bnp-paribas-arbitrage-issuance-nl-callable-europe-oil-gas) avant de souscrire aux Certificats. L attention des investisseurs est attirée sur le fait que ces derniers, en acquérant les Certificats, prennent un risque de crédit sur BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. et sur BNP Paribas S.A. Cette brochure contient uniquement des informations sur le produit et ne peut pas être considérée comme un conseil en investissement. L achat éventuel du produit décrit dans cette brochure ne peut avoir lieu qu après analyse préalable par Crelan S.A. du caractère approprié et/ou de l adéquation de ce produit au profil d investissement du client concerné. L acquisition des Certificats pourra intervenir par voie d offre au public en Belgique.

8 FICHE TECHNIQUE Nom Code ISIN Type produit BNP Paribas Arbitrage Issuance (NL) Callable Europe Oil & Gas XS Ce produit est un titre de créance structuré. Émetteur BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. (A+ en vigueur au 15 juillet 2014) Garant BNP Paribas S.A. (S&P : A+ (perspective négative), Moody s : A1 (perspective négative), Fitch : A+ (perspective stable), en vigueur au 15 juillet 2014) Distributeur Crelan S.A. Période de commercialisation Du 11 août 2014 au 22 septembre 2014 inclus jusqu à 9h (sauf clôture anticipée) Prix d émission 100% Devise EUR Coupure (N) EUR Date d émission 26 septembre 2014 Date d échéance 26 septembre 2022 Date de Paiement 26 septembre 2014 Date de constatation initiale 26 septembre 2014 Dates d observation pour le calcul du rendement Dates de remboursement anticipé (optionnel) Tous les 19 du mois sur la période allant du 19 mars 2020 (compris) au 19 septembre 2022 (compris), ou le jour ouvrable suivant si l Indice ne cote pas (31 Dates d observation). 26 septembre 2016, 26 septembre 2017, 26 septembre 2018, 26 septembre 2019, 28 septembre 2020, 27 septembre 2021 Frais et commissions Frais d entrée : 2,50% Frais de sortie : 1% Commissions de distribution : Des commissions d un montant annuel maximum équivalent à 1% TTC du montant effectivement placé seront versés à Crelan. Ces frais de distribution sont déjà inclus dans le prix d émission. Tous les autres frais prélevés par l Émetteur, pour la structuration ou l émission du produit, sont également déjà compris dans le prix d émission. Crelan n a cependant pas connaissance du montant de ces frais. Sous-jacent Indice Stoxx Europe 600 Oil and Gas (ISIN : EU ) Montant remboursé à l échéance (en cas de non exercice de l option de remboursement anticipé) Montant de l option de remboursement anticipé (le cas échéant) Si Indice final est supérieur ou égal à Indice initial : Si Indice final est inférieur à Indice initial : Indice initial : niveau de clôture de l Indice à la date de constatation initiale Indice final : moyenne arithmétique des niveaux de clôture de l Indice aux 31 dates d observation Entre l année 2 et l année 7, aux dates de remboursement anticipé, l Émetteur se réserve le droit d exercer son option de remboursement anticipé, par lequel le produit, initialement indexé sur la performance de l Indice, est remboursé pour un montant de: n : nombre d années écoulées Profil d investisseur Ce produit s adresse plus particulièrement à des investisseurs présentant un profil de risque Conservateur. Nous vous recommandons d investir dans ce produit seulement si vous avez une bonne compréhension de ses caractéristiques et notamment si vous comprenez quels risques y sont liés. Votre agent Crelan devra établir si vous disposez des connaissances et de l expérience suffisante de celui-ci. Dans le cas où le produit ne serait pas approprié pour vous, votre agent Crelan doit vous en avertir. Si votre agent Crelan vous recommande un produit dans le cadre d un conseil en investissement, il devra évaluer que ce produit est adéquat en tenant compte de vos connaissances et expérience dans ce produit, de vos objectifs d investissement et de votre situation financière. Vous trouverez de plus amples informations sur ces profils d investisseur sur Fiscalité Précompte mobilier : régime applicable aux investisseurs privés en Belgique sauf modifications légales : 25% de précompte mobilier sur le gain associé au remboursement anticipé et le rendement à l échéance Taxe sur les opérations de bourse : aucune sur le marché primaire et 0,09% sur le marché secondaire (max. 650 EUR) (sauf modifications légales) Publication de la valeur du produit Liquidité des Certificats [ 1+ 5% ] N 100 % n Indice N 100% Indice N 100% La valeur de marché du produit en cours de vie sera disponible sur demande auprès de votre agence Crelan et publiée une fois par mois sur Les Certificats ne seront pas cotés sur un marché règlementé et pour les investisseurs qui souhaitent revendre leurs Certificats avant l échéance, BNP Paribas Arbitrage S.N.C. assurera une liquidité de façon hebdomadaire, dans des conditions normales de marché. L investisseur désireux de revendre ses Certificats avant l échéance est prié de se rapprocher du Distributeur. Les ordres de vente qui parviendront au Distributeur aux dates limites de réception des ordres (avant 12h chaque mercredi ou le jour ouvrable bancaire suivant) seront exécutés le troisième jour ouvrable bancaire suivant la date limite de réception des ordres avec une fourchette achat/vente de 1% maximum. Le prix des Certificats peut être volatil. La valeur du produit en cours de vie sera disponible et publiée une fois par mois sur notre site Pour une information plus exhaustive sur les frais liés à ce marché, veuillez vous référer à la liste des tarifs du Distributeur sur le site final initial Editeur responsable : Tom Olinger Bd S. Dupuis Bruxelles FSMA A