INVESTISSEZ EN BOURSE

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1 3 Lesrecettes de Michel Girard PAGES 2-3 Actions Tous les types selon vos besoins PAGES 4-5 Portefeuilles Gérez avec ou sans aide PAGES 6-7 FNB Ce qu il faut savoir PAGE 8 Placements Êtes-vous protégés? PAGE 10 INVESTISSEZ EN BOURSE FINANCES PERSONNELLES QUEL INVESTISSEUR ÊTES-VOUS? PAGES 9

2 investissez en bourse LES RECETTES DE MICHEL GIRARD en administration scolaire, il s est spécialisé en finances personnelles.ilaété nommé chroniqueur financier au début des années 80. CINQ FASCICULES À CONSERVER! Gérez vos avoirs > 7 MAI Choisissez vos placements >14MAI2011 # Investissez en Bourse >21MAI2011 $ Réduisez vos impôts >28MAI2011 % Protégez votre patrimoine >4JUIN2011 MICHEL GIRARD C est difficile de bien gérer un portefeuilled actions.àpreuve, la majorité des gestionnaires de portefeuilles se font battre, chaque année, par les indices boursiers de référence. Mais si vous tenez absolumentàvousenoccuper,jevous conseille de mettre le grappin sur des portefeuilles-modèles que les maisons de courtage de plein exercice offrent à leurs clients à titre indicatif. Ça ne peut pas nuire à vos connaissances boursières. Autre solution, coûteuse celle-là : s abonner directement à des lettres boursières spécialisées. Non, aucune d elles ne renferme la recette miracle pour gagner à coup sûr en Bourse. Si la recette miraculeuse existait, il n y aurait tout simplement plus de Bourse. La Bourse n est pas un terrain de jeu. On peut y gagner ou perdre desfortunessionsebâtitunportefeuille seulement avec des titres hautement spéculatifs, comme ceux des secteurs miniers, haute technologieetpétroliers. Voilà pourquoi il faut miser sur une bonne diversification desestitrespoursedonnerles meilleures chances possibles de s en sortir gagnant. Par diversification, j entends des titres issus des principaux secteurs boursiers : finance (banques, assureurs), services publics, télécommunications, biens de consommation, énergie, industriel, matériaux, santé, etc. Quel courtier choisir? Est-il préférable d ouvrir un compte dans une firme de courtageàescompteoudecourtage de plein exercice? Chose certaine, on économise gros sur les commissions lorsqu on effectue nos transactions boursières par l entremise d un courtier à escompte. Cependant, comme on est livré à soi-même, il faut posséder un minimum de connaissances boursières pour bien gérer un portefeuille d actions. N oubliez pas qu une firme de courtage de plein exercice offre à sesclientsunegammedeservices (recherche, recommandations, planification de portefeuille) et de produits financiers (actions, fonds, produits dérivés, produits structurés, obligations, coupons détachés, etc.) nettement plus large qu unefirmeàescompte.deplus en plus d investisseurs détiennent des comptes dans les deux types de maisons de courtage. La solution gagnante Est-il possible d investir en Bourse sans se soucier d une adéquate sélection de titres? Eh oui! Il vous suffit d investir dans l achat de FNB (fonds négociés en Bourse), dont les plus populaires sont les ishares. On achète les FNB comme de simples actions qui se négocient àlacotedelabourse.ilexiste sur le marché des produits qui copient le rendement de tous les grands indices boursiers de par lemondeetmêmedeplusieurs

3 3 3 ÈME MOIS INVESTISSEZ DE FAÇON GRADUELLE DANS LES PLACEMENTS CONVOITÉS sous-indices de secteurs boursiers particuliers. Investir dans les FNB représente un grand atout : vous allez battre plus de la moitiédesgrandsgestionnaires de portefeuille de caisses de retraite et de fonds communs de placement. Au Canada, on nous offre actuellement quelque 170 fonds négociés en Bourse de toutes sortes. Aux États-Unis, il y en a plus de 900. Plus des centaines d autres qui se négocient sur les marchés européens et asiatiques. C est l abondance démesurée de FNB, trop spécialisés à mon goût. C est devenu ridicule Mais,sionsecontented investir uniquement dans les FNB des grands indices financiers de référence, là on est en bonne voiture. Voici ma liste préférée des FNB, avec leurs symboles boursiers. Avec ces huit fonds négociés en Bourse, vous avez devant vous un super portefeuille diversifié. Ils font tous partie de la grande famille des ishares, et ils se négocient à la cote de la Bourse de Toronto. XIU Il clone le rendement de l indice S&P/TSX 60 de la Bourse de Torontoetdeses60grandes sociétés canadiennes. XIC Il reproduit la performance de l indice S&P/TSX de la Bourse torontoise et de ses 300 sociétés canadiennes. XIN Il copie la performance de l indice international MSCI EAEO (Europe, Australasie, Extrême- Orient), avec protection contre les fluctuations de taux de change. XSP Ilestlacopieconformedelaperformance du S&P 500, le plus important indice de la Bourse de New York, avec ses 500 multinationales américaines. On est protégé contre la fluctuation du taux de change. XCS C est le FNB qui reproduit la performance des petites sociétés canadiennes. XMD Il représente la performance des PME canadiennes. XBB Avec ce FNB,oninvestitdansle marché des obligations incluses dans le «DEX Universe Bond Index Fund». C est l indice le plus représentatif du marché obligataire canadien, avec son portefeuille diversifié d obligations du gouvernement du Canada, d obligations provinciales, d obligations de sociétés et d obligations municipales. XRB Il suit la performance du «DEX Real Return Bond Index», soit l indice du marché des obligations à rendement réel, l inflation étant priseencompte. 2 ÈME MOIS 1 ER MOIS FNB: DES FONDS POPULAIRES CANADA 170 FONDS ÉTATS-UNIS +900 FONDS Stratégie efficace Comment doit-on investir? À mon avis, l investissement périodique (ou systématique) représente une stratégie de placement efficace. Au lieu d essayer de deviner le moment propice, investissez de façon graduelle dans les placements convoités, que ce soit des parts de fonds indiciels, de fonds communs, des actions, etc. Par «façon graduelle», j entends un investissement à fréquence régulière, soit tous les mois, tous les deux mois, par trimestre, etc. Personne ne peut prédire avec justesse les mouvements des marchés financiers. Pour contourner le problème, coupez lapoireendeuxlorsquevous désirez acheter ou vendre des placements volatils, comme des actions et des parts de fonds communsd actions.ainsivous aurez toujours raison sur la moitié de votre portefeuille! COMPLIQUÉE, LA BOURSE?

4 4 investissez en bourse PASSEZ ÀL ACTION Bachelier en design industriel àl Université de Montréal, Marc Tison apratiqué ce métier pendant 10 ans avantdefaire un certificat en journalisme. Depuis 2004, il aborde les questions de finances personnelles à La Presse. MARC TISON Les actions ordinaires Uneactionestunepartdansla propriété d une société cotée en Bourse. Elle se négocie sur le marché boursier et n a aucune date d échéance. Les actions courantes, dites «ordinaires», donnent généralement un droit de vote aux assemblées des actionnaires. Ces divins dividendes En théorie, on achète une part d unesociété uneaction pour participer aux bénéfices. Ce bénéfice est habituellement payé sous forme de dividendes, versés aux actionnaires en proportion des actions détenues. Le dividende (2 %, 3 %, 4%...) est déclaré par le conseil d administration, qui peut toutefois décider de le réduire ou de ne pas en verser. Les actions privilégiées À la différence des actions ordinaires, les actions privilégiées n accordent aucun droit de vote. Cependant, en cas de liquidation, elles sont prioritaires sur les actions ordinaires lors de la distributiondesactifs.cesactions donnent également droit à un dividende déterminé et fixe. Cela dit, il s agit là de la distinction conventionnelle entre actions privilégiées et ordinaires, mais des sous-catégories ou des hybrides s y ajoutent actionsordinairessansdroitde vote, actions privilégiées à dividende cumulatif ou non, etc. Croquer dans les croustilles bleues? Les«bluechips»,ouactionsde première qualité, sont des titres de très grandes entreprises qui dominent leur marché et qui connaissent, depuis de nombreuses années, une croissance régulière des ventes et des profits. Ces entreprises sont suivies de près par les analystes. Elles constituent un bon point de départ pour le petit épargnant quiabordepourlapremièrefois le marché boursier. Le réinvestissement des dividendes De nombreuses grandes sociétés proposent de réinvestir directementlesdividendesversésdans l achat d actions de l entreprise. Mieux, plusieurs d entre elles offrent cette option dans le cadre d un programme d achat d actions au comptant, sans passer par l intermédiaire d un courtier. Qui plus est, elles accordent alors souvent un rabais de 5% sur la valeur marchande au moment de l achat. C est une façon peu coûteuse et efficace d investir régulièrement. Diversifiez Pour le même niveau de risque, un portefeuille diversifié procurera un meilleur rendement qu un portefeuille concentré ou spécialisé. Si le capital le permet, il faut diversifier par secteur (actions de première qualité, actions anticycliques, spéculatives, etc.) et sur une base géographique (Canada, États-Unis, Europe, Asie). VOIR LE TABLEAU DES TYPES D ACTIONSDANSLEPORTEFEUILLE

5 5 LESTYPESD ACTIONSDANSLEPORTEFEUILLE Les Bourses en Amérique du Nord AUX ÉTATS-UNIS Bourse de New York: la plus grande place boursière au monde, où sont négociés les titres des sociétés américaines et de certaines grandes entreprises internationales. Principal indice: NYSE Composite Index Indices américains: S&P500 (500 titres), Dow Jones Industrial Average (30 titres) NASDAQ: Bourse virtuelle qui accueille des sociétés du domaine de la haute technologie, de l informatique et de l Internet, mais également d autres entreprises émergentes. Indice: NASDAQ (toutes les sociétés inscrites) AU CANADA Bourse de Toronto: principale place boursière au pays, où sont négociées les actions des sociétés canadiennes. Principaux indices: S&P/TSX (300 titres), S&P/TSX 60 (60 titres) Deserreursàéviter Investir dans le titre àlamode Le principe consiste à acheter quand les prix sont bas et à vendre au sommet de la courbe. Pourtant, les investisseurs font souvent l inverse. Pourquoi? Parce qu ils achètent un titre dont les bonnes performances récentes ont fait du bruit, mais qui a déjà atteint son sommet. Se fier aux ragots et aux tuyaux Si vous faites une transaction sur la foi d une information supposément privilégiée, deux possibilités se présentent: soit l information est erronée et vous agissez sous de fausses présomptions, soit elle estvraieetadéjàfaitbeaucoupde chemin,detellemanièrequele prix de l action la reflète déjà. Avoir des attentes irréalistes «On a tous un beau-frère qui affirme avoir fait 24 % à la Bourse, ironise Martin Dupras, président du conseil d administration de l Institut québécois de planification financière. Un tel rendement, ça n existe pas!» Ou il ne dure pas longtemps, et est suivi d une chute dont ledit beau-frère ne se vantera pas. N espérez pas le coup fumant : visez le succès à long terme avec un rendement raisonnable. Vous croire compétent En marché haussier, tout le monde est expert en Bourse. C est lorsque ça dérape qu on sépare les pilotes habiles de ceux qui perdent les pédales. Multiplier les transactions Surtout avec les petits portefeuilles, la multiplication des transactions entraîne aussi une multiplication des frais, qui peut entamer fortement votre marge de profit. Type Actions de première qualité (blue chips) Actions à revenus Actions défensives et actions anticycliques Actions cycliques Actions à croissance rapide Actions spéculatives Description Actions d entreprises de grande taille, qui montrent une progression continue des ventes et des profits. De classe mondiale, elles occupent une position dominante dans leur secteur d activité. Elles versent des dividendes sans interruption. Actions ordinaires qu on n acquiert pas pour leur potentieldegainen capital, mais pour le rendement élevé de leur dividende. Titres d entreprises dont la rentabilité est moins sensible à la situation économique générale, ou qui ne suivent pas la tendance d ensemble du marché boursier. Actions d entreprises dont la performance financière est sensible au climat économique. Leur chiffre d affaires et leurs profits connaissent des variations beaucoup plus importantes que la moyenne. Actions ordinaires d entreprises en pleine expansion, qui ont connu au cours des récentes années un taux de croissance très supérieur àlamoyenne. Actions d entreprises qui œuvrentdansunsecteur très risqué ou dont les produits n ont pas encore réussi le test du marché. Utilité dans le portefeuille Bonne sécurité du capital, fondations du portefeuille. Procurent un revenu régulier. Permettent de contrer la tendance à la baisse en période de difficultés économiques. Pour obtenir un gain en capital élevé, lorsque les circonstances s y prêtent. Pour monter dans le traindela croissance au moment approprié. En les identifiant tôt, on pourra plus facilement égaler ou dépasser le rendement du marché. Avec des capitaux qu on est disposé à perdre, courir la chance d un rendement exceptionnel. Exemples Johnson & Johnson, CN Fortis, AT&T Metro, McDonald s AmEx, Uni-Select Agrium Junex, Goldbrook Adaptation de documents de l Institut collégial de la littératie financière (Paul Bourget) SAVEZ-VOUS COMMENT NÉGOCIER DES ACTIONS?

6 6 investissez en bourse GÉREZ SEUL OU ACCOMPAGNÉ MARC TISON AVEC DE L AIDE Le courtier de plein exercice Vous ne pouvez pas acheter directement un titre en Bourse. Vous devez passer par l intermédiaire d un courtier en valeurs mobilières. Certains offrent des servicesconseils complets ils sont dits de plein exercice. Le représentant quivousestassignévousguidera dans la sélection de vos placements, tant pour la constitution de votre portefeuille que pour son rééquilibrage. Les frais Les frais des courtiers de plein exercice prennent habituellement la forme de commissions sur les transactions par exemple,2%pourlestransactionsde moinsde25000$ou1%pour celles de plus de $. Choisissez votre courtier Vérifiez au registre de l Autorité des marchés financiers (AMC) si le courtier et son représentant sont autorisés à exercer au Québec. Faites de même sur le site de l Institut québécois de planification financière (IQPF) ou de l Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM), question de voir si le courtier ou son représentant a fait l objet d une sanction. Rien ne vaut une référence par une personne de confiance. Mais encore faut-il que le profil de cette personne corresponde au vôtre, ou à tout le moins qu elle puisse vous confirmer que le courtier et son représentant sauront bien répondre à vos besoins. Ressources Autorité des marchés financiers: Institut québécois de planification financière (IQPF): Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM) : Desquestionsàposer au représentant 1 Quelle est son expérience? 2 Quelle est sa formation? 3 Pourquoi exerce-t-il ce métier (il est toujours intéressant de comprendre ses motivations)? 4 Comment s établira votre relation: comment vous conseillera-t-il? À quelle fréquence? 5 Comment sera-t-il rémunéré? 6 Ne craignez pas de poser des questions qui vous paraissent élémentaires ou de demander des éclaircissements. Si votre conseiller n est pas en mesure de vous expliquer clairement ses recommandations, comment pourra-t-il vous guider? Lesquestionsqu ildevrait vous poser (et par le fait même, que vous devriez vous poser vous-même) 1 Quelle est votre expérience en investissement? Néophyte? Amateur plus ou moins éclairé? Expérimenté? 2 Quelles sont vos connaissances concernant les différents véhicules et outils de placements? 3 Pendant combien de temps pensez-vous laisser vos marrons

7 7 VOUS POUVEZ INVESTIR EN BOURSE AVEC DE L AIDE VOUS-MÊME financiers au feu ce qui s appelle un horizondeplacement? 4 Jusqu à quel point êtes-vous prêt à perdre quelques marrons pendant la cuisson bref, quelle est votre tolérance au risque? 5 Comment pensez-vous consommer vos marrons, ou quels sont vos objectifs financiers? PAR VOUS-MÊME Le courtier à escompte Certainscourtiersnefontqu effectuer les transactions que vous leur demandez de faire ce sont les courtiers à escompte. Par leur intermédiaire, vous pouvez acheteretvendredesactions,des obligations, des parts de fonds communs, etc. Bref, vous prenez seul vos décisions. Règle générale, vous n aurez pas de représentant assigné. Pour vos transactions, vous serez en contact avec le représentant disponible,àmoinsquevousne passiez vos ordres de transactions directement par voie électronique sur l internet. Les frais Commevousêteslegestionnaire de votre portefeuille, les frais seront moins élevés qu avec un courtier de plein exercice. Lesstructuresdecommissions sont néanmoins assez précises et dépendent du mode de transaction (enligne,assistéeautéléphone), du nombre de transactions par mois, du prix de l action. Des rabais peuvent s appliquer quand la valeur du portefeuille dépasse un certain seuil. Magasinez Magasinez votre courtier à escompte il doit être inscrit auprès de l Autorité des marchés financiers.certainsrecherchent des clients qui font beaucoup de transactions, d autres sont prêts à élargir leur clientèle. Faites une introspection Il faudra consacrer plusieurs heures par semaine à choisir vos titres, surveiller leur évolution, vous informer sur le marché et lessecteursd activité.vousêtes prêt à investir votre argent, mais êtes-vousprêtàenfaireautant avec votre temps? Combien investir? Quel est le montant minimum à investir en actions sur les marchés boursiers? Il n y a pas de véritable seuil. Paul Bourget, administrateur de l Institut collégial de la littératie financière, donne l exemple d un capital de $. Avec 2000$ par transaction, l investisseur peut détenir une douzaine de positions, ce qui procure un bon degré de diversification, estime-t-il. Répartition et consultation Une part réduite du succès d un portefeuille est le résultat du choix des titres. Une répartition d actifs conforme à vos objectifs et à votre tolérance au risque vous procurera les fondations surlesquellesbâtirvotreportefeuille.lessiteswebdescourtiers à escompte fournissent des outils pour faire ces exercices indispensables. Et ce n est pas parce que vous faites vos transactions chez un courtier à escompte que vous ne pouvez pas tirer profit de l expérience d un conseiller en placement. Il pourra évaluer avec vous votre situation financière globale et vous conseiller pour votre répartition d actifs. N investissez pas sans vous informer Avant d investir, informez-vous sur la société qui vous fait les yeux doux. Lisez leurs prospectus. Les courtiers à escompte, s ils ne vous donnent par directement de conseils ou de recommandations, mettent maintenant à votre disposition plusieurs études produites par leurs économistes et leurs analystes. Profitez-en, mais diversifiez vos sources d information. Commencez lentement Ne plongez pas à froid. Suivez des cours, faites des simulations de portefeuilles pendant quelques mois. Commencez avec de petites sommes pour vous familiariser avec les méandres delabourse,etpourfaireletest du temps que vous êtes prêt à consacrer à la surveillance de vos titres. Utilisez les outils offerts Lescourtiersàescompteoffrent en ligne des outils de filtrage et de sélection, qui vous aideront à choisir, parmi la myriade de titres boursiers, ceux qui correspondentàvoscritèresderisque et de rendement. Ils offrent également des outils pour répartir les actifs et rééquilibrer votre portefeuille un exercice capital pour votre capital. QUELLE FORMULE DE COURTAGE VOUS CONVIENT LE MIEUX?

8 8 CONNAISSEZ LES FONDS NÉGOCIÉS EN BOURSE LES FNB SUIVENT LES TITRES INDICE FNB MARC TISON Les fonds négociés en Bourse (FNB) sont de proches parents des fonds indiciels, puisqu ils reproduisent aussi la composition d un indice de référence. Ils s appuient donc indirectement sur une palette de titres dont ils suivent plus ou moins fidèlement le destin. Mais contrairement aux fonds indiciels, qui sont des fonds communs, les FNB sont des valeurs mobilières négociées en Bourse. Ils s achètent donc par l intermédiaired uncourtierde plein exercice ou d un courtier àescompte. Les indices de référence Les indices de référence d un fonds négocié en Bourse peuvent être attachés à des actions (indices boursiers) de différents marchés boursiers ou secteurs d activités,àdesindicesd obligations de diverses catégories, etc. Avantages Étant donné que leurs frais d exploitationsontplusbas,les FNB exigent des frais de gestion peu élevés, variant le plus souvent entre 0,15 et 0,6 %, contre 2 % et davantage pour les fonds communs. Il n y a aucun investissement minimal : un petit portefeuille peut donc être aussi bien diversifié qu un portefeuille opulent. Les FNB permettent de diversifier facilement un portefeuilledansdiversesrégionsdu monde, ou dans des secteurs bien précis les métaux précieux, par exemple. La composition de l actif d un FNB est communiquée chaque jour,alorsquecelled unfonds commun ne l est que quelques fois par année. Inconvénients Cependant, cette souplesse pourrait laisser croire que la gestion active l achat et la vente de FNB au moment opportun pour maximiserlerendement estàlaportée du premier investisseur venu. Ilfautbienconnaîtreetrespecter son profil d investisseur. La multiplication de petites transactions, chacune assortie de frais de commission, peut coûter cher et réduire le rendement. Comme le rappelle Martin Dupras, président du conseil d administration de l Institut québécois de planification financière, l investisseur qui placetoussesœufsdanslesfnb perd également le bénéfice d un portefeuille géré activement par un spécialiste, qui peut limiter les dégâts lorsque les marchés piquent du nez. Pour compenser cet inconvénient, des FNB gérésactivementsontrécemment apparus sur le marché. Des conseils, des précautions Vous devez tout de même faire vos devoirs, comme pour tout investissement boursier. Le choix d un FNB doit respecter votre profil d investisseur, votre tolérance au risque et vos objectifs de placement. Assurezvous qu il s intègre dans votre portefeuille sans dédoubler d autres actifs. Vous devez comprendre en quoi consiste l indice sous-jacent du FNB qui vous intéresse. Quel type de titres le compose? Quel estleurrisque? Vous devez bien saisir les principes du FNB. Par exemple, un fort volume de transactions quotidiennes peut être le signe d un FNB spéculatif. Vérifiez l erreur de réplication du FNB, c est-à-direlamesuredesafidélitéàsuivrelesmouvementsde son indice de référence. Pour en savoir davantage sur les fonds négociés en Bourse, consultez le site com, sous l onglet «Secteurs et FNB». VousytrouverezlalistedesFNB négociés à la Bourse de Toronto, regroupés par types.

9 9 Louis Tanguay aobtenuun baccalauréat ès arts, avantdepoursuivre des études en sciences sociales et en journalisme àl UniversitéLaval. Au quotidien Le Soleil, tous les aspects de l actualité. Depuis 19 ans, il est spécialisé en économie et finances. QUEL TYPE D INVESTISSEUR ÊTES-VOUS? LOUIS TANGUAY Quand vous faites affaires avec un conseiller financier, il a l obligation de savoir qui vous êtes en tant qu investisseur. Excellente raison pour répondre d abord à la question suivante: «Quand je prends une décision, est-ce que mes émotions priment sur la raison ou suis-je pleinement rationnel?» Faites l exercice en revoyant franchement quelques choix récents liés à votre vie personnelle ou professionnelle. Voilà qui devrait vous permettre de vous fixer quelques balises pour empêcher que la Bourse devienne pour vous un casino. Et cela importe peu que vous décidiez d évoluer seul ou avec l aide d un conseiller dans cet univers qui pourrait vous réserverbiendessurprises. Au moment d évaluer vos capacités d investisseur, souvenez-vous desréponsesfourniesàunepsychologuescandinavedemandantà un large éventail d automobilistes s ils font partie des 30% de personnes dont le comportement sur la route est le moins risqué. Si l opinion reflétait la réalité, la réponse devait être «oui» dans 30 % des cas. Mais 80 % des répondants se considèrent dans le meilleur tiers. L écart fait dire aux experts en finance comportementale qu en matière d investissement, commeauvolant,laplupartdes gens ont tendance à surestimer leurs capacités. Àquelleécoleapprend-t-onà éviter les erreurs? Quelques cégeps proposent des cours d initiation à la planification financière et au placement. Mais le Mouvement d éducation et de défense des actionnaires (MÉDAC) offrira à nouveau, l automne prochain dans quelques villes du Québec, un programme de formation résumant en 12 heures le fonctionnement des marchés financiers, les produits qui y sont offerts et lesressourcespourlesinvestisseurs novices. Divine diversification Le vieil adage qui recommande denepasmettretoussesœufs dans le même panier demeure fondamental en gestion de placements, surtout quand il s agit d actions. Au lieu d être concentré (comme l indice principal de la Bourse de Toronto) dans les sociétés financières et celles de l énergie et des ressources naturelles, il faut être présent dans plusieurs secteurs d activité qui réagissent différemment aux variations de l économie. Mais toute vertu a ses limites. Plus d un gestionnaire d expérience dira que détenir trois douzaines de titres est largement suffisant. Il faut cependant être prêt à remettre ses choix en question. Si l immobilier s impose à plusieurs comme facteur de stabilité, rappelons qu au-delà de la valeur d un seul édifice, tout un éventail de fiducies de placement immobilier cotées en Bourse permet d acheter des participations dans une grande variété de propriétés àvocation,diverse,(résidentielle, commerciale, hôtelière, administrative ou industrielle) et dans différentes régions. Parlant de géographie, l étroitesse du marché boursier canadien et la force actuelle du huard sont des arguments de taille pour investir à l étranger. Il ne faut cependant pas oublier que la fluctuationdeladeviseaffectera lerendementdecettepartiedu portefeuille. 1POINT POUR CHAQUE A 2POINTS POUR CHAQUE B ET3POINTS POUR CHAQUE C RÉSULTATS 9 points et moins Investisseur prudent 10à15points Investisseur modéré PRUDENT, MODÉRÉ OU AUDACIEUX? 1. Situation financière personnelle Si vos placements baissent, vos projets sont-ils compromis? A. Oui. B. Un peu: certains projets seraient retardés. C.Pasdutout. 2. Connaissances Comprenez-vous les différences entre les divers types de placements? A.Pasdutout. B. Un peu. C. Très bien. 3. Expérience Dans quels types de placements avez-vous déjà investi? A. Dans très peu de placements, uniquement dans ceux dont le capital et le rendement étaient garantis. B. Dans différents types: garantis et plus risqués. C. Dans plusieurs types, incluant ceux s adressant aux investisseurs avertis. 4. Horizon de placement Quand commencerezvous à utiliser les sommes investies? A.Dansmoinsde3ans. B.Dans3à10ans. C. Dans plus de 10 ans. 5. Le facteur émotionnel Si vos placements perdaient10%deleur valeur, comment vous sentiriez-vous? A. J en perdrais le sommeil. Je vendrais peut-être mes placements. B. Ça ne me dérangerait pas, carjenepensequ àlongterme. C. J en rachèterais! 6. Rendement/risque Lequel des trois placements préférez-vous? A. Meilleur rendement possible: 3% Pire rendement possible: 1% B. Meilleur: 10%. Pire: -5% C. Meilleur: 30% Pire: -15% CALCULEZ 16 points et plus Investisseur audacieux Source: Autorité des marchés financiers

10 10 investissez en bourse PROTECTION DES INVESTISSEURS PASDEGARDE-FOUCONTRE LA NAÏVETÉ, MAIS... LOUIS TANGUAY Un gogo naît chaque minute disait un ancêtre. Mais, même au XXI e siècle, un régime d assurance contre la fraude dans les services et produits financiers ne pourrait servir de garde-fou contre la «naïveté crasse». C est du moins ce que reconnaissent les apôtres d un éventuel fonds universel et obligatoire de protection des investisseurs. D où la question: devrait-on indemniser les gens qui ne vérifient même pas si la personne avec qui elles font affaire est inscrite auprès de l Autorité des marchés financiers (AMF)? D autre part, au moins un des géants de l assurance au Canada prend la peine d avertir par écrit ses clients de ne jamais faireunprêtàl undesesintermédiaires, ni signer un chèque à son nom. Cela signifie que même les grandes organisations n excluent pas à 100% la possibilité qu un renard entre dans leur poulailler. Si vous êtes victime d une fraude, vous appellerez sans doute la police. Mais voici quelques autres ressources en cas de doute ou de litige. L Autorité des marchés financiers (www.lautorite. qc.ca)adesbureauxàquébec ( ) et à Montréal ( ) ou sans frais En plus de ses rôles de gendarme et d éducateur, l AMF gère le Fonds d indemnisation des services financiers qui vous protège au Québec en casdefraudedelapartd un représentant en fonds communs de placement, s il est dûment enregistré. des insatisfactions qui n ont pas été résolues au niveau de son service à la clientèle. Pour les firmes participantes et leurs clients, l Ombudsman des services bancaires et d investissement (www.osbi.ca) peut, en dernier lieu, émettre des recommandations (noncoercitives) présentées comme une solution de rechange au recours judiciaire. L AMF offre aussi une médiationpourleslitiges qui surviennent dans les institutionssoussajuridiction. Ailleurs au Canada, les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (www.autoritesvaleurs-mobilieres.ca) pourront vous indiquer les instances provinciales ou territoriales exerçant les mêmes fonctions. La liste apparaît d ailleurs dans les publications des ACVM. L une d elles explique aussi aux novices l ensemble des produits d investissement, le type de rendement, les frais et le niveau de risque qu on doit associer à chacun. Une autre contient une liste de vérificationspourdétecterles fraudes et les escroqueries. L assurance-dépôts vous protège, quant à elle, contre le risque d insolvabilité d une institution participante, jusqu à concurrence de $. Ceci s applique aux comptes de chèques ou d épargne et aux certificats de placements garantis,maisexclutlesfonds communs de placement et les portefeuilles d obligations et d actions. Le fonds québécois administré par l AMF couvre principalement les caisses populaires et les fiducies. Les clients des banques sont sous l égide de la Société d assurance-dépôtsducanada. L Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (www. iiroc.ca) a un bureau à Montréal ( ou sans frais ).ilpeut aussivousorienterversunservice de médiation. Chaque banque canadienne (de même que le Mouvement Desjardins) a un ombudsman pourtraiterendernierrecours Conception graphique Johan Batier Illustrations Francis Léveillée

11 VOTRE PORTEFEUILLE BOURSIER AVEC OU SANS AIDE: À VOUS DE DÉCIDER Les placements boursiers constituent un excellent moyen de diversifier votre portefeuille. Sociétés à petite ou forte capitalisation, secteurs d activité cycliques ou défensifs, économie canadienne ou mondiale, pays industrialisés ou émergents, ce n est pas le choix qui manque, sans oublier la variété de produits: actions, options et fonds négociés en Bourse! Mais à quel type d investisseur appartenez-vous? ACCOMPAGNEMENT Vous préférez vous concentrer sur vos projets? Vous n avez ni le temps ni le goût de suivre les variations du marché? Vous avez du mal à vous y retrouver dans la multitude de solutions de placement disponibles? Vous voudrez alors vous tourner vers un expert de confiance, capable de vous guider: le conseiller en placement. Dûment accrédité, il doit obéir à des règles éthiques et légales très strictes. Dans un premier temps, il procédera à une analyse minutieuse de votre situation. Il vous aidera à préciser vos objectifs et vos attentes. Il évaluera votre tolérance au risque et vous proposera en conséquence une stratégie sur mesure. Appuyé par une équipe de recherche, il dispose d outils sophistiqués qui lui permettent de détecter les occasions de placement et vous fait des recommandations claires, adaptées à votre profil d investisseur. Rigoureux, il ne réagit pas avec émotion aux aléas du marché. Grâce à lui, vous pourrez garder le cap et même tirer avantage des soubresauts. OU AUTONOMIE? Vous avez la fibre boursière? Vous vous passionnez pour l actualité financière, les cotes, les indices? Vous dévorez des rapports d analystes, de sorte que vous devenez un expert? Si c est le cas, vous souhaitez sans doute effectuer vous-même vos transactions et cherchez à cette fin une firme de courtage en ligne qui possède des plateformes fiables, en accord avec vos exigences. Libre de définir votre style de portefeuille et de déterminer vos prix d entrée et de sortie, vous êtes apte à négocier des valeurs de façon autonome et à transmettre vos ordres. Vous appréciez cependant d avoir accès gratuitement à des documents d information et à des analyses poussées pour mieux comprendre l évolution des titres. Vous aimez également assister à des séminaires et autres activités de formation pour maximiser votre gestion d actif. Que vous ayez besoin d accompagnement professionnel ou que vous défendiez jalousement votre autonomie, Valeurs mobilières Desjardins et sa division Courtage en ligne Disnat répondent à vos besoins! Disnat est une division de Valeurs mobilières Desjardins. Valeurs mobilières Desjardins est membre de l organis e canadien de régle entati n du c erce des valeurs bilières (o R Vm) et e bre du f nds canadien de r tecti n des é argnants (f pe). LAPRESSEAFFAIRESMAGAZINE 11

12 VOUS AVEZ FAIT DU CHEMIN. POUR CONTINUER D AVANCER, FIEZ-VOUS À DESJARDINS. Vous êtes un investisseur autonome ou vous préférez un accompagnement professionnel? Desjardins répond à tous vos besoins, avec efficacité et compétence. Venez découvrir nos formules de courtage. disnat.com vmdconseil.ca EXPERTS DESJARDINS Disnat 12 est unelapresseaffairesmagazine division de Valeurs mobilières Desjardins. Valeurs mobilières Desjardins est membre de l Organisme canadien de réglementation du commerce des valeurs mobilières (OCRCVM) et membre du Fonds canadien de protection des épargnants (FCPE).

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