RAPPORT ISR TRIMESTRIEL

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Marie-Rose Raymond
il y a 6 ans
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1 RAPPORT ISR TRIMESTRIEL LBPAM Responsable Actions Environnement Février 2016 Pour plus d informations, se reporter au prospectus complet du fonds. Pour toute question : gestionethique@labanquepostale-am.fr 17/02/2016

2 MOUVEMENTS DE PORTEFEUILLE ZOOM SUR UNE THEMATIQUE Page 2

3 MOUVEMENTS DE PORTEFEUILLE Page 3

4 Univers «valeurs vertes» 125 valeurs Univers d investissement LBPAM Responsable Actions Environnement 98 valeurs (au 31/12/2015) Mise à jour de l univers : L univers d investissement du fonds est revu tous les trois mois, afin de faire sortir ou entrer des entreprises en fonction de nos convictions extra-financières. D autre part, des entreprises peuvent être exclues entre deux mises à jour, en cas d événement significatif. Au cours du 4 ème trimestre 2015 : Portefeuille LBPAM Responsable Actions Environnement 45 valeurs (au 31/12/2015) - Entrées : Firstgroup PLC, British Land PLC, Unibail-Rodamco et SGS SA. - Sorties : Siemens et Sulzer AG. Page 4

5 Financer des sociétés répondant au changement climatique dans un univers de valeurs vertes Le fonds LBPAM Responsable Actions Environnement est un fonds ISR investi en actions européennes sur la thématique environnementale, associé à une approche ISR: Identification de 5 solutions durables aux enjeux de la Transition Energétique et sélection des entreprises ayant une part prépondérante de leur activité (au moins 20% du chiffre d'affaires) relevant directement de ces thématiques Best-in-Class visant à écarter 20% des entreprises en raison des risques ESG élevés par rapport à leur secteur d activité. Philosophie de gestion du fonds L équipe d analyse ISR cherche à identifier les entreprises apportant des solutions aux enjeu de la Transition Energétique. Ces sociétés appartiennent aux secteurs de l'eau, des énergies renouvelables (hydraulique, éolienne, photovoltaïque, biomasse, etc.), du traitement des déchets et plus généralement de toute activité ayant pour but de développer des technologies propres ou d'améliorer la protection de l'environnement (transports collectifs, éco-services,...). Au sein de cet univers ISR sélectif, les gérants sélectionnent les entreprises financièrement solides et ayant le meilleur profil rendement / risque. Sources de valeur ajoutée : Sélection de valeur et Sélection des thèmes Le fonds LBPAM Responsable Actions Environnement bénéficie du label Univers d investissement Sélection thématique (~140 titres) Sociétés notées par les Agences extra-financières et sociétés non notées par ces Agences Analyse ISR LBPAM Exclusion des sociétés les plus risquées (~20% du l univers d investissement) Stock picking Page 5

6 Les entreprises composant l univers «valeurs vertes» ont été sélectionnées pour leur appartenance à l une des 5 thématiques présentées ci-dessous. Transition énergétique Problématiques globales Energies Renouvelables Pollution Economie Circulaire Réchauffe- -ment climatique Rareté des Ressources Santé Publique Solutions d adaptation Transports et Mobilité Durables Bâtiments Verts Services et solutions environnementaux Page 6

7 Répartition de l'actif par thématique environnementale Répartition par % du revenu ou du CA lié à la thématique environnementale (% encours) Page 7

Présentation des process : «Notation agences» : Il s agit des entreprises qui sont analysées par les agences de notation extra-financière, et qui sont donc notées par les outils de LBPAM entre 1 et 5.

8 Présentation des process : «Notation agences» : Il s agit des entreprises qui sont analysées par les agences de notation extra-financière, et qui sont donc notées par les outils de LBPAM entre 1 et 5. Les entreprises présentant les risques ESG les plus forts sont écartées. «Notation interne» : Il s agit des entreprises qui ne sont pas évaluées par les agences de notation, et pour lesquelles LBPAM réalise directement l analyse. Pour plus d informations sur le process, veuillez consulter le Code de transparence du fonds : sponsable_actions_environnem ent.html Page 8

9 ZOOM SUR UNE THEMATIQUE Les bâtiments verts Page 9

10 De quoi parle-t-on? «La performance énergétique des bâtiments est un enjeu majeur, mais le bâtiment doit aussi être appréhendé de manière globale au regard de ses multiples interactions avec ses occupants (santé, accessibilité...) et avec son environnement (économie des ressources, déchets, gestion des risques, aménagement du territoire...)» - Réglementation thermique de 2012 Bâtiment passif (ou BEPAS): bâtiment dont la consommation énergétique au mètre carré est très basse, voire entièrement compensée par les apports solaires ou par les calories émises par les apports internes (matériel électrique et habitants). Bâtiments à énergie positive (ou BEPOS) : bâtiment qui produit plus d énergie (électricité, chaleur) qu'il n en consomme pour son fonctionnement. Cette différence de consommation est généralement considérée sur une période lissée d'un an. Bâtiments verts : immeubles ayant obtenu une certification HQE (haute qualité environnementale), BREEAM, LEED, et/ou ayant un niveau de performance énergétique reconnu Pourquoi cette thématique? Le secteur du bâtiment fait l objet d un ambitieux programme de réduction des consommations énergétiques d au moins 38 % d ici 2020 Avec près de 44% de la consommation d énergie finale en France, le bâtiment est le secteur économique le plus énergivore. La rénovation des bâtiments est au cœur de la transition énergétique. Le bâtiment «basse consommation» (50KWh/m²/an) est aujourd'hui le standard obligatoire. Construction & Rénovation Exploitation des bâtiments Secteurs concernés Isolation (murs, sols, toits, portes et fenêtres), éco matériaux * Compteurs intelligents, systèmes qui permettent une meilleure gestion de l'énergie Chauffage : systèmes plus performants et moins polluants (pompes à chaleur, biomasse) Eclairage : LED, systèmes d'éclairage naturels, Foncières (Construction, rénovation et exploitation des bâtiments) * matériaux de construction qui répondent aux critères techniques habituellement exigés, mais aussi à des critères environnementaux ou socio-environnementaux, tout au long de son cycle de vie Exemple Legrand est une entreprise spécialisée dans les infrastructures électriques et numériques du bâtiment et définit comme «nouveaux segments de marché» l efficacité énergétique. Legrand réalise progressivement des PEP (Profils Environnementaux Produits) sur sa gamme de produits. Page 10

11 Les informations figurant dans ce document sont produites à titre purement indicatif : elles ne revêtent aucune valeur pré-contractuelle ou contractuelle et ne sauraient constituer en aucun cas, ni une sollicitation quelconque d'achat ou de vente des instruments financiers objets du présent document, ni une recommandation personnalisée, ni une analyse financière de titres financiers dans la mesure où l objet de ce document est précisément de ne porter une appréciation sur des émetteurs qu au vu de critères extra-financiers. L'attention de l'investisseur est attirée sur le fait que les informations contenues dans le présent document relatives à l'opcvm LBPAM Responsable Actions Environnement ne sauraient se substituer à l'exhaustivité de la documentation légale de celui-ci disponible sur le présent site internet. Par ailleurs, LBPAM ne saurait être tenue responsable de toute décision d'investissement prise ou non, sur la seule base des informations contenues dans ce document: en effet, tout investissement comporte des inconvénients et des avantages qu'il convient d'apprécier en fonction du profil personnalisé et étudié de chaque investisseur (rendement souhaité, risques pouvant être supportés ). Ce document n'est ni reproductible, ni transmissible, en totalité ou en partie, sans l autorisation préalable écrite de LBPAM, laquelle ne saurait être tenue pour responsable de l utilisation qui pourrait être faite du document par un tiers. Page 11

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