Fonds immobiliers suisses Chiffres-clés. Real Estate Investment Management avril 2017
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- Aurore St-Louis
- il y a 6 ans
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1 Fonds immobiliers suisses Chiffres-clés
2 Agios et disagios des fonds immobiliers suisses Moyenne des fonds cotés 1 : 32.6% 1 Agio pondéré tenant compte des fonds non-cotés et internationaux (CS 1a Immo PK, CS REF LogisticsPlus, CS REF International, CS REF Global): 30.9% Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds
3 Changement des agios et disagios Par rapport au mois précédent et depuis le début de l année Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds
4 Agios et disagios des fonds immobiliers suisses Lien avec les taux d intérêt à long terme Le graphique montre le lien existant entre les taux d'intérêt à long terme (axe horizontal) et la moyenne de l'agio en fin de trimestre depuis En général, plus le taux d'intérêt est bas, plus l'agio est élevé. Outre les taux, il existe bien entendu d'autres facteurs d'influence (caractère de la demande, nouveaux produits, avantages fiscaux, etc.). Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds
5 Agios et disagios des fonds immobiliers suisses Moyenne à long terme Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds
6 Développement des agios depuis novembre 2008 Fonds immobiliers commerciaux et résidentiels Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds
7 Moyenne du chiffre de négoce mensuel Entre avril 2016 et mars 2017 en mio. CHF CS 1a Immo PK, CS REF International: Marché hors cote Source: Credit Suisse AG, Datastream
8 Rendement sur distribution des fonds immobiliers suisses Distribution brute par part en % du cours du marché Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l émission et du rachat. La performance historique ne constitue pas une garantie pour l'évolution actuelle et future des cours et des rendements. Source: Credit Suisse AG, Datastream, dernier rapport annuel des fonds
9 Rendement sur distribution des fonds immobiliers suisses En comparaison avec les emprunts de la Confédération Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l émission et du rachat. La performance historique ne constitue pas une garantie pour l'évolution actuelle et future des cours et des rendements. Source: Credit Suisse AG, Datastream, dernier rapport annuel des fonds
10 Quote-part des charges d exploitation du fonds (TER REF GAV) Charges d exploitation du fonds en % de la fortune moyenne Source: Credit Suisse AG, dernier rapport annuel des fonds
11 Quote-part des charges d exploitation du fonds (TER REF NAV) Charges d exploitation du fonds en % de la fortune moyenne Extrapolations pour les fonds qui n'ont pas encore été publiées des TER REF (NAV). Source: Credit Suisse AG, dernier rapport annuel des fonds
12 Coefficient d endettement Engagements en % des valeurs vénales Source: Credit Suisse AG, dernier rapport annuel des fonds
13 Chiffres-clés des fonds immobiliers suisses Nom ISIN Cours Derniers 12 mois Performance Vola. VIN Agio Rendement TER REF Volumes Capitalisation Focus Propriété Plus haut Plus bas YTD -5 ans 3 ans par part de distri- (GAV) négociés boursière d'investis- foncière p.a. ann. (prov.) bution (%) mio. CHF 4 mio. CHF sement UBS SWISS SIMA CH % 5.8% 8.6% % 2.9% 0.81% '717.5 Mixte Indirecte CS 1A IMMO PK 1,3 CH % 5.9% 5.7% % 3.5% 0.56% '972.2 Mixte Directe CS REF SIAT CH % 7.9% 9.4% % 2.6% 0.72% '163.4 Résidentiel Indirecte CS REF LIVINGPLUS CH % 5.0% 9.9% % 2.4% 0.66% '846.6 Résidentiel Directe CS REF INTERNATIONAL 2,3 CH % 9.2% 9.2% % 3.6% 0.85% '609.4 Etranger Indirecte UBS SWISS ANFOS CH % 4.8% 10.3% % 2.6% 0.82% '270.6 Résidentiel Indirecte CS REF GREEN PROPERTY CH % 6.7% 10.3% % 2.8% 0.64% '259.5 Durabilité Directe CS REF INTERSWISS CH % 2.5% 10.9% % 4.0% 0.68% '696.8 Commercial Indirecte SWISSCANTO IFCA CH % 7.2% 8.2% % 2.3% 0.82% '518.4 Résidentiel Indirecte IMMOFONDS CH % 6.6% 8.9% % 2.9% 0.62% '483.9 Résidentiel Indirecte UBS SW SWISSREAL CH % 3.2% 10.3% % 3.8% 0.81% '451.8 Commercial Indirecte LA FONCIERE CH % 8.3% 10.3% % 1.9% 0.80% '367.0 Résidentiel Mixte SCHRODER IMMOPLUS CH % 7.5% 11.1% % 2.4% 0.80% '358.4 Commercial Indirecte UBS FONCIPARS CH % 7.9% 9.3% % 2.5% 0.80% '249.3 Résidentiel Indirecte FIR CH % 8.7% 7.8% % 2.0% 0.75% 9.4 1'248.3 Résidentiel Mixte SOLVALOR 61 CH % 4.2% 7.9% % 1.9% 0.71% '207.6 Résidentiel Directe IMMO HELVETIC CH % 8.4% 8.7% % 2.7% 0.53% Résidentiel Indirecte ROTHSCHILD RE SWISS CH % 4.8% 8.4% % 2.3% 0.76% Résidentiel Directe SWISSINVEST REAL CH % 9.8% 9.5% % 2.5% 0.63% Résidentiel Indirecte BONHOTE IMMOBILIER CH % 5.9% 9.1% % 2.1% 0.85% Résidentiel Directe REALSTONE CH % 7.1% 10.2% % 2.5% 0.83% Résidentiel Directe CS REF HOSPITALITY CH % 0.0% 8.7% % 3.2% 0.50% Hospitality Directe PROCIMMO CH % 8.5% 8.0% % 3.1% 0.94% Commercial Directe PATRIMONIUM CH % 9.4% % 2.0% 0.90% Résidentiel Directe UBS DIRECT RESIDENTIAL CH % 9.6% % 2.2% 0.80% Résidentiel Directe SF SUSTAINABLE PROPERTY CH % % 2.5% 0.67% Résidentiel Directe SWISSCANTO COMMERCIAL CH % % 2.4% 0.91% Mixte Directe UBS DIRECT URBAN CH % % 1.9% 0.86% Mixte Directe CS REF LOGISTICSPLUS 2 CH % % 3.4% 0.70% Logistique Directe POLYMEN FONDS CH % 0.0% % 2.1% 1.00% Résidentiel Directe CS REF GLOBAL CH % 1.3% % 3.6% 1.13% Etranger Indirecte STREETBOX CH % 2.9% 0.87% self storage Directe RESIDENTIA CH % 6.6% 6.8% % 2.5% 1.06% Résidentiel Directe SXI REAL ESTATE FUNDS 3 CH % 6.0% 7.4% 32.6% 2.7% 0.75% ' Seules les institutions de prévoyance exonérées d impôts ainsi que les caisses d'assurance sociales et les caisses de compensation domiciliées en Suisse sont autorisées à investir dans CS 1a Immo PK 2 Seuls les investisseurs qualifiés selon l article 10, alinéa 3 LPCC et de l art. 6 al. 1 OPCC sont autorisés à investir dans CS REF International ou CS REF LogisticsPlus 3 Le négoce du CS REF International, CS REF LogisticsPlus et CS 1a Immo PK est assuré hors bourse. Les trois fonds et le CS REF Global ne sont pas inclus dans SXI Real Estate Funds 4 Volumes négocés mensuels; moyenne sur 12 mois 5 L imposition des fonds immobiliers est différente lorsqu un fonds détient ses immeubles en propriété directe ou en propriété indirecte par le biais de sociétés immobilières Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des fonds
14 INTERSHOP N INVESTIS N WARTECK N ALLREAL N MOBIMO N HIAG IMMOBILIEN AG SWISS PRIME SITE N BFW LIEGENSCHAFTEN N VARIA US PROP N SWISS FINANCE & PROPERTY ZUG ESTATE AG PSP N PAX N PLAZZA N Primes et décotes des sociétés immobilières suisses Moyenne ponderée: 19.8% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des sociétés
15 Développement historique des primes et agios Sociétés immobilières suisses vs. fonds immobiliers suisses 40% Prime/Agio en % 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% Primes et décotes des sociétés immobilières suisses Agio et disagio des fonds immobiliers suisses Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des sociétés
16 SWISS PRIME SITE N INTERSHOP N MOBIMO N SWISS FINANCE & PROPERTY PSP N ALLREAL N WARTECK N HIAG IMMOBILIEN AG BFW LIEGENSCHAFTEN N PAX N PLAZZA N ZUG ESTATE AG VARIA US PROP N INVESTIS N Rendement sur distribution des sociétés immobilières Distribution brute par action en % du cours du marché 5% 4% 3% 2% 1% 0% Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des sociétés
17 Chiffres-clés des sociétés immobilières suisses Nom ISIN Cours Derniers 12 mois Performance Vola VIN Agio Rendement Volumes Capitalisation Plus haut Plus bas YTD -5 ans 3 ans par action de distri- négociés boursière (FF) p.a. ann. (prov.) bution (%) mio. CHF 1 mio. CHF SWISS PRIME SITE N CH % 8.7% 13.8% % 4.2% '300.9 PSP N CH % 6.5% 15.3% % 3.6% '670.4 ALLREAL N CH % 6.8% 15.3% % 3.5% '695.4 MOBIMO N CH % 8.8% 12.4% % 3.9% '612.1 INTERSHOP I CH % 14.6% 12.4% % 4.0% ZUG ESTATE AG CH % 8.6% % 1.2% HIAG IMMOBILIEN AG CH % 0.0% % 3.2% PLAZZA N CH % 0.0% % 1.3% WARTECK N CH % 5.6% 7.7% % 3.5% SWISS FINANCE & PROPERTY CH % 0.0% 7.4% % 3.7% BFW LIEGENSCHAFTEN N CH % 11.0% % 3.0% INVESTIS CH % 0.0% 0.0% % n.a VARIA US PROP N CH % 0.0% 0.0% % n.a. n.a PAX N CH % 11.1% 15.8% % 1.6% ZUEBLIN IMM N CH % -33.7% 53.1% % 0.0% SXI REAL ESTATE SHARES CH % 7.8% 11.1% 19.8% 3.7% ' Volumes négociés mensuels; moyenne sur 12 mois Source: Credit Suisse AG, Datastream, rapports annuels et semestriels des sociétés
18 Vos interlocuteurs Vous avez des questions sur les placements immobiliers. Nous avons les réponses. Ulrich Braun Real Estate Strategies & Advisory Managing Director Christian Braun, CIIA Real Estate Strategies & Advisory Vice President Tel Phone
19 Décharge Le présent document sert à des fins de marketing et n est pas le résultat d une analyse financière ou d'une recherche; il n'est donc pas soumis aux «Directives visant à garantir l indépendance de l analyse financière» publiées par l Association suisse des banquiers. Les exigences légales en matière d'indépendance de l'analyse financière et les restrictions au négoce avant la publication des données d'analyse ne s'appliquent donc pas à ce document. Ce document a été élaboré par le Credit Suisse AG et/ou des entreprises affiliées (ci-après «CS») avec le plus grand soin et en toute bonne foi. Le CS ne fournit toutefois aucune garantie quant à l exactitude et à l exhaustivité du présent document et décline toute responsabilité pour les pertes qui pourraient résulter de l utilisation de ces informations. Le présent document reflète les opinions du CS au moment de sa rédaction; celles-ci peuvent être modifiées à tout moment sans préavis. Sauf mention contraire, les chiffres n ont pas été vérifiés. Ce document est fourni exclusivement à titre d'information et à l'usage du destinataire. Il ne constitue ni une offre, ni une recommandation en vue de l'achat ou de la vente d'instruments financiers ou de prestations de services bancaires et n'enlève pas au destinataire la responsabilité de son propre jugement. Il est en particulier recommandé au destinataire d évaluer, le cas échéant avec l aide d un conseiller, si ces informations correspondent à sa situation et d examiner les conséquences entre autres d ordre légal, réglementaire et fiscal de leur utilisation. La reproduction intégrale ou partielle du présent document sans l accord écrit préalable du CS est interdite. Il est expressément stipulé que ce document ne s adresse pas aux personnes soumises à une législation leur interdisant l accès à de telles informations du fait de leur nationalité ou de leur domicile. Par ailleurs, il est interdit d envoyer, d introduire ou de distribuer ce document ou une copie de celui-ci aux Etats-Unis ou de le remettre à une personne US. Tout placement comporte des risques, en particulier des risques de fluctuation des valeurs et des rendements. En outre, les monnaies étrangères sont exposées au risque de dépréciation par rapport à la monnaie de référence de l investisseur. Les indications relatives aux rendements passés et les scénarios de marché financier ne constituent aucune garantie de résultats pour les rendements courants et futurs. Les indications de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de l émission et du rachat. En outre, il ne peut pas être garanti que la performance de l indice de référence soit atteinte ou dépassée. Copyright 2017 Credit Suisse Group AG et/ou ses filiales. Tous droits réservés.
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