Prospectus simplifié du compartiment EQUITY BELGIUM de la Sicav AXA BELGIUM FUND

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1 Prospectus simplifié du compartiment EQUITY BELGIUM de la Sicav AA BELGIUM FUND Informations concernant la sicav : 1. Dénomination : AA BELGIUM FUND 2. Date de constitution : 25/10/ Durée d existence : durée illimitée 4. Etat membre où la sicav a son siège statutaire : Belgique 5. Statut : Sicav à compartiments multiples ayant opté pour des placements ne répondant pas aux conditions de la directive 85/611/CEE et régie, en ce qui concerne son fonctionnement et ses placements, par l article 7, 1 er, 2 de la loi du 20 juillet 2004 relative à certaines formes de gestion collective de portefeuilles d investissement. 6. Type de gestion : Sicav autogérée 7. Délégation de l administration : FASTNET BELGIUM S.A. Avenue du Port, 86C bte Bruxelles 8. Délégation de la gestion du portefeuille d investissement : AA Investment Managers Paris S.A. - Cœur Défense 4, Esplanade du Général de Gaulle, Paris-La Défende Cedex (France) avec sous-traitance des fonctions de Middle-Office à State Street Bank France S.A. Cœur Défense 4, Esplanade du Général de Gaulle, Paris-La Défende Cedex (France). 9. Service financier : AA BANK EUROPE S.A., Boulevard du Souverain, Bruxelles 10. Distributeur: AA BANK EUROPE S.A., Boulevard du Souverain, Bruxelles 11. Dépositaire : THE BANK OF NEW YORK MELLON S.A. rue Montoyer 46, 1000 Bruxelles. 12. Commissaire : PRICEWATERHOUSECOOPERS S.C.C.R.L.,, réviseurs d'entreprises, établi à 1932 Sint-Stevens- Woluwe, Woluwedal 18, représenté par madame Emmanuelle Attout. 13. Promoteur : AA BANK EUROPE S.A., Boulevard du Souverain, Bruxelles 14. Régime fiscal : * Dans le chef de la sicav : - Taxe annuelle 1 d abonnement de 0,08%, prélevée sur base des montants nets placés en Belgique au 31 décembre de l année précédente. - Récupération des retenues à la source sur dividendes belges et revenus étrangers encaissés par la sicav (conformément aux conventions préventives de double imposition) Le régime d imposition des revenus et des plus-values perçus par les investisseurs individuels dépend de la législation fiscale applicable selon la situation personnelle de chacun et/ou l endroit où le capital est investi. Dès lors, si un investisseur n est pas sûr de sa situation fiscale, il lui incombe de se renseigner auprès de professionnels ou, le cas échéant, d organisations locales. 15. Informations supplémentaires : 1 Taxe annuelle sur les organismes de placement collectif, sur les établissements de crédit et sur les entreprises d assurances 20 FEVRIER

2 15.1. Sources d information : * Sur demande, le prospectus, les statuts, les rapports annuels et semestriels ainsi que, l information complète sur les autres compartiments peuvent être obtenus, gratuitement, avant ou après la souscription des parts, auprès de AA BANK EUROPE S.A., Boulevard du Souverain, Bruxelles. * Le total des frais sur encours et les taux de rotation du portefeuille pour les périodes antérieures peuvent être obtenus à l endroit suivant : AA BANK EUROPE S.A., Boulevard du Souverain, Bruxelles. * Les documents suivants et les informations suivantes peuvent être consultés sur le site internet du promoteur : le prospectus, le prospectus simplifié, les rapports annuels et les rapports semestriels Autorité compétente : Autorité des Services et Marchés Financiers (FSMA) Rue du Congrès Bruxelles Le prospectus simplifié est publié après avoir été approuvé par la FSMA, conformément à l article 53, 1 er de la loi du 20 juillet 2004 relative à certaines formes de gestion collective de portefeuilles d investissement. Cette approbation ne comporte aucune appréciation de l opportunité et de la qualité de l offre, ni de la situation de celui qui la réalise Point de contact où des explications supplémentaires peuvent être obtenues si nécessaire : AA BANK EUROPE S.A., Boulevard du Souverain, Bruxelles, du lundi au vendredi, entre 9h et 12h et entre 14h et 17h, Tél : NL 03/ FR 03/ GE 03/ Informations concernant le compartiment : 1. Présentation 1.1. Dénomination : EQUITY BELGIUM 1.2. Date de constitution : 25/10/ Durée d existence : durée illimitée 2. Informations concernant les placements 2.1. Objectifs du compartiment : L'objectif de ce compartiment est d'investir dans un portefeuille diversifié d'actions belges Politique de placement du compartiment : * Catégories d actifs autorisés: Les actifs du compartiment sont investis principalement en actions belges. Les valeurs pourront être sélectionnées indépendamment de leur place de cotation. Le compartiment pourra détenir à titre accessoire ou temporaire des liquidités. D une manière générale, l ensemble des actifs dans lesquels investit le compartiment est conforme aux règles stipulées par l arrêté royal du 4 mars 2005 relatif à certains organismes de placement collectif publics. * Opérations dérivés autorisées : Le compartiment pourra également faire usage de produits dérivés dans les limites fixées par le Conseil d Administration et sous respect des conditions prévues par la loi et la réglementation en vigueur. Les opérations sont effectuées tant à titre de couverture qu en vue de la réalisation des objectifs d investissement, ce qui peut avoir un effet tant positif que négatif sur le profil de risque du compartiment. * Dans le cadre de la gestion du risque de contrepartie, ce compartiment utilisera les possibilités de garanties financières prévues par l article 48 1 de l arrêté royal du 4 mars 2005 * Si la composition du portefeuille doit respecter des règles et limites générales prescrites par la loi ou les statuts, il n en reste pas moins qu une concentration de risques peut se produire dans des catégories d actifs ou dans des secteurs économiques ou géographiques plus restreints. * La volatilité de la valeur nette d inventaire risque d être très élevée du fait de la composition du portefeuille. 20 FEVRIER

3 2.3. Profil de risque du compartiment : 2 * La valeur d une part peut augmenter ou diminuer, ainsi, l investisseur pourrait recevoir moins que sa mise. * Une description détaillée de tous les risques est reprise dans le prospectus. * Tableau récapitulatif des risques tels qu évalués par le compartiment : Type de risque Définition concise du risque Néant Faible Moyen Elevé Risque de marché Risque de déclin du marché d une catégorie d actifs déterminée pouvant affecter les prix et la valeur des actifs en portefeuille Risque de crédit Risque de défaillance d un émetteur ou d une contrepartie Risque de dénouement Risque de liquidité Risque de change Risque de conservation Risque de concentration Risque que le dénouement d une opération ne s effectue pas comme prévu dans un système de transfert donné Risque qu une position ne puisse être liquidée en temps opportun à un prix raisonnable Risque que la valeur de l investissement soit affectée par une variation des taux de change Risque de perte des actifs détenus par un dépositaire/sousdépositaire Risque lié à une concentration importante des investissements sur une catégorie d actifs ou sur un marché déterminé Risque de performance Risque pesant sur la performance Risque de flexibilité Manque de flexibilité du produit même et les restrictions limitant la possibilité de passer à d autres fournisseurs Risque d inflation Risque lié à l inflation Risque lié à des facteurs externes Incertitude quant à la pérennité de certains éléments de l environnement, comme le régime fiscal * Il n existe aucune protection de capital ou de capital garanti pour ce compartiment Profil de risque de l investisseur-type : 3 Le compartiment s adresse à un investisseur ayant un profil très dynamique possédant un horizon de placement de 5 ans. Ce compartiment est adapté pour des investisseurs qui recherchent une croissance à long terme du capital mesuré en euro. L investisseur doit être en mesure de supporter des fluctuations de la valeur et d accepter l éventualité d une perte en capital. 3. Informations d ordre économique : 3.1. Commissions et frais : 2 L'évaluation du profil de risque du compartiment est basée sur une recommandation de l'association Belge des Asset Managers. Celle-ci peut être consultée sur le site Internet 3 L'évaluation du profil de risque de l investisseur type est basée sur une recommandation de l'association Belge des Asset Managers. Celle-ci peut être consultée sur le site Internet 20 FEVRIER

4 Commission de commercialisation après la période de soucription initiale Commissions et frais non récurrents supportés par l investisseur (en EUR ou en pourcentage de la valeur nette d inventaire par action) Entrée Sortie Changement de compartiment Maximum 3% (librement négociable) Montant destiné à couvrir les frais d acquisition/de réalisation des actifs Taxe sur les opérations de bourse -- Actions de capitalisation :0,5% avec un maximum de 750,00 EUR Différence éventuelle entre la commission de commercialisation du nouveau compartiment et celle du présent compartiment Commissions et frais récurrents supportés par le compartiment (en EUR ou en pourcentage annuel de la valeur nette d inventaire des actifs) Rémunération de la gestion du portefeuille d investissement 0,20 % pour AA Investment Managers Paris S.A. Cap. Cap. :0,5% avec un maximum de 750,00 EUR Commission de performance 20% de la différence positive entre le rendement du compartiment et le rendement de l indice boursier composé de 40% Bel20 RI et 60% Bel Mid RI (*) Rémunération de l administration 4.600,00 EUR par an + une commission variable avec un minimum de ,00 EUR par an: - Jusque ,00 EUR : 0,04% - A partir de ,00 EUR : 0,02% Rémunération de commercialisation et du service financier 1,00% Rémunération du dépositaire 0,10% au maximum (hors frais de transaction) Rémunération du commissaire 4.100,00 EUR (hors TVA) par an (indexé) Taxe annuelle 5 0,08% des montants nets placés en Belgique au 31 décembre de l année précédente Autres frais (estimation) 0,10% (*) Le gestionnaire du portefeuille d investissement est en droit de recevoir une commission de surperformance calculée et perçue à chaque période de référence. - la première période de référence débutera le 01/01/2009 et sera clôturée le 31 décembre Les périodes de référence suivantes seront annuelles et correspondront aux exercices comptables du compartiment. - calcul de la surperformance : chaque jour de valorisation, en cas de surperformance, une provision au titre de la commission de surperformance équivalente à 20 % de la surperformance sera prélevée. En cas de surperformance, mais néanmoins inférieure à celle du jour de valorisation précédent, ladite provision sera ajustée par des reprises sur provisions jusqu à concurrence du total des provisions déjà accumulées. - la surperformance se définit comme la différence positive entre d une part la valeur des actifs du compartiment, nette de frais et commissions (à l exception des commissions de surperformance), et d autre part celle d un fonds de référence (fictif) dont la performance est similaire à celle de l indice de référence. Les éléments suivants doivent être répliqués dans le fonds de référence : Les souscriptions d'actions opérées au sein du compartiment En cas de rachat d actions, la valeur du fonds de référence sera réduite selon la formule suivante : le montant du rachat divisé par la valeur totale des actifs nets du compartiment. L indice de référence utilisé aux fins de comparaison est composé de 40% BEL20 RI (code Bloomberg : BEL2P) et 60 % BEL MID RI (code Bloomberg : BELMC) Au terme de la période de référence, pour autant qu une provision de commission de surperformance ait été prélevée, les commissions de surperformance seront dues au gestionnaire et la valeur du fonds de référence sera ajustée sur la 4 Au cas où des demandes de rachat massives (30% ou plus des actions émises) risqueraient de porter préjudice aux actionnaires restants, le Conseil d'administration pourra décider de porter en compte aux actionnaires sortants un droit de sortie majoré (5 % au maximum) comme indemnisation des frais de désinvestissement. Cette indemnité revient entièrement à AA BELGIUM FUND 5 Taxe annuelle sur les organismes de placement collectif, sur les établissements de crédit et sur les entreprises d assurances. 20 FEVRIER

5 valeur des actifs nets du compartiment correspondant à la période suivante. S il ne reste aucune provision au terme de la période de référence, aucune commission de surperformance ne sera versée au gestionnaire, et la valeur du fonds de référence demeurera inchangée pour entamer la période de référence suivante (principe du Relative High Watermark ). En cas de rachat d actions, une partie de la provision de commission de surperformance sera due au gestionnaire. Elle correspond au montant du rachat divisé par la valeur totale des actifs nets du compartiment. Les investisseurs voudront cependant bien noter que dans certaines circonstances, une surperformance globale du compartiment pourra donner lieu au paiement d une commission de surperformance au gestionnaire du portefeuille d investissement même si la performance individuelle de certains investisseurs s avère inférieure à celle de l indice de référence. 4. Informations concernant les parts et leur négociation : 4.1. Types de parts offertes au public : s de capitalisation au porteur émises en coupures de 1, 5, 10 et 50 actions (jusqu au 31 décembre 2007) et en forme dématérialisée depuis le 1 er janvier Devise de calcul de la valeur nette d inventaire : EUR 4.3. Période de souscription initiale : Du 01/02/95 au 16/02/ Prix de souscription initial : 123,95 EUR, souscription minimum de 5 actions Calcul de la valeur nette d inventaire : La valeur nette d'inventaire est calculée chaque semaine, le mercredi (le jour d évaluation en J+1). Le calcul se base sur les cours de clôture du jour bancaire ouvrable précédent (J). Lorsque le jour d'évaluation n'est pas un jour bancaire ouvrable, la valeur nette d'inventaire est déterminée le jour bancaire ouvrable précédent, auquel cas la clôture de réception des ordres est avancée d un jour. Toutefois, si plus de 20% des valeurs réelles sont connues au moment de la clôture de la réception des demandes, les valeurs réelles de J et de J+1 seront utilisées. Par ailleurs, si plus de 20% des valeurs réelles sont connues au moment de la clôture de la réception des ordres (c est-àdire le mardi) suite à une fermeture des marchés, le calcul est reporté d un jour (au jeudi, en J+2) et les valeurs réelles de J+1 sont alors utilisées Publication de la valeur nette d inventaire : La valeur nette d'inventaire est publiée quotidiennement dans la presse financière ( De Tijd et l Echo), et est également disponible aux guichets de AA Banque Modalités de souscription des parts, de rachat des parts et de changement de compartiment : * J = date de clôture de la réception des ordres (le mardi avant 12h00) et date de la valeur nette d inventaire publiée. L heure de clôture de la réception des ordres reprise ici ne vaut que pour le service financier et les distributeurs repris dans le prospectus. Pour ce qui est des autres distributeurs, l investisseur est prié de s informer de l heure de clôture de la réception des ordres qu ils pratiquent. * J + 1= date de calcul de la valeur nette d inventaire * J + 3 = date de paiement ou de remboursement des demandes 20 FEVRIER

6 Prospectus simplifié AA B FUND - EQUITY BELGIUM Annexe : informations révisables annuellement portant sur la période du au Indicateur de risque synthétique : * 5 sur une échelle allant de 0 (risque le plus faible) à 6 (risque le plus élevé). 2. Performances historiques par catégorie de parts : * Il s'agit de chiffres du passé qui ne constituent pas un indicateur de performance future. Ces chiffres ne tiennent pas compte d'éventuelles restructurations. * Diagramme en bâtons avec rendement annuel des 10 derniers exercices comptables : Rendement annuel * Capitalisation 50.00% % % 20.00% % 0.00% % % % % % % (*) : BEL20 RI (40%) et BEL MID RI (60%). * Tableau des performances historiques (annualisées) : Capitalisation 1 an 3 ans 5 ans 10 ans Depuis la fin de la période de souscription initiale ,63% -16,70% 8,69% 11,86% -8,63% 2,40% 6,71% * Les chiffres de performances présentés ci-dessus ne tiennent pas compte des commissions et frais liés aux émissions et rachats de parts. * Il s'agit des chiffres de performances des parts de capitalisation. Le calcul de la performance annualisée sur une période n donnée est établi selon la formule suivante: P (t; t+n) = ([(VNI t+n) / (VNI t)] ^ (1/n)) - 1 avec P (t; t+n) la performance de t à t+n VNI t+n la valeur nette d'inventaire par part en t+n VNI t la valeur nette d'inventaire par part en t n la période sous revue Décembre 2011

7 Prospectus simplifié AA B FUND - EQUITY BELGIUM 3. Total des frais sur encours (TFE) : * 1,36% * Les frais suivants ne sont pas repris dans le TFE (conformément à l'annexe C, Section III de l'arrêté Royal du 4 mars 2005 relatif à certains organismes de placement collectif publics): - les frais de transaction; - l'intérêt sur les emprunts; - les paiements liés aux instruments financiers dérivés; - les commissions et frais qui sont directement payés par l'investisseur. 4. Taux de rotation : * Taux de rotation du portefeuille : 54,36% * Taux de rotation corrigé du portefeuille : 56,44% 5. Informations complémentaires : * Par rendement annuel, il faut entendre le rendement absolu obtenu sur une année. * Les calculs du taux de rotation et du taux de rotation corrigé sont effectués conformément aux modalités stipulées par la section IV de l'annexe C de l'arrêté Royal du 4 mars 2005 relatif à certains organismes de placement collectif publics. Décembre 2011