à taux de change en millions d euros en euros constants

Transcription

1 rapport annuel 2006

2 CHIFFRES CLÉS En application du règlement européen 1606/2002 du 19 juillet 2002 sur les normes internationales, les comptes consolidés du groupe Casino au titre de l exercice clos le 31 décembre 2006 ont été établis conformément à l ensemble des normes comptables internationales IAS/IFRS applicables à cette date et telles qu approuvées par l Union européenne à la date d arrêté des comptes. ACTIVITÉS POURSUIVIES* Variation 2006/2005 à taux de change en millions d euros en euros constants Volume d affaires commercial HT (1) ,3 % 4,1 % Chiffre d affaires ,4 % 10,3 % EBITDA (2) ,6 % 9,2 % Résultat opérationnel courant ,9 % 7,5 % Résultat net des activités poursuivies, part du Groupe ,6 % Résultat net des activités abandonnées, part du Groupe Résultat net, part du Groupe ,4 % (1) Le volume d affaires commercial HT totalise le chiffre d affaires, pris à 100%, des sociétés qui entrent dans le périmètre de consolidation du Groupe dont, notamment, l activité des sociétés mises en équivalence. Il intègre également le chiffre d affaires réalisé sous enseigne par l activité franchise. (2) EBITDA = résultat opérationnel courant + dotations aux amortissements opérationnels courants. * En accord avec IFRS 5, les activités polonaises et américaines ont été comptabilisées en activités abandonnées et les comptes 2005 ajustés en conséquence. Le résultat des activités abandonnées est détaillé en page 82 du présent document Variation 2006/2005 Nombre moyen pondéré d actions sur l exercice (après dilution) actions ordinaires (AO) actions à dividende prioritaire sans droit de vote (ADP) Résultat net par action des activités poursuivies, part du groupe dilué (euros) actions ordinaires (AO) 2,69 3,64 35,3 % actions à dividende prioritaire sans droit de vote (ADP) 2,73 3,68 34,8 % Résultat net, part du groupe par action dilué (euros) actions ordinaires (AO) 2,87 5,10 77,7 % actions à dividende prioritaire sans droit de vote (ADP) 2,91 5,14 76,6 % Dividende net par action (euros) actions ordinaires (AO) 2,08 2,15 3,4 % actions à dividende prioritaire sans droit de vote (ADP) 2,12 2,19 3,3 % 4 Groupe Casino 2006

3 RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE en millions d euros France International Amérique latine Asie Océan Indien 823 Pologne 1 RÉPARTITION DU RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE en millions d euros CAPACITÉ D AUTOFINANCEMENT ET INVESTISSEMENTS en millions d euros Capacité d autofinancement hors impact du dénouement Cora 1159 Investissements totaux investissements acquisitions ENDETTEMENT ET FONDS PROPRES en millions d euros France 852 International 191 Amérique latine 87 Asie 56 Océan Indien 51 Pologne 4 Fonds propres (avant répartition) Dette financière nette (DFN) Ratio DFN / EBITDA 3,5 x 2,6 x* * Sur la base de l EBITDA de l ensemble consolidé. EFFECTIFS MOYENS* France International Total * Activités poursuivies. Groupe Casino

4 COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ Pour les exercices clos aux 31 décembre 2006, 2005 et 2004 en millions d euros notes ( * ) 2004 ( * ) Activités poursuivies Chiffre d affaires, hors taxes Autres produits de l activité Produits des activités ordinaires Prix de revient des ventes 4.3 (16 759) (15 338) (14 048) Marge commerciale Exprimée en % du CA HT 26,7 26,0 26,7 Frais de personnel 4.4 (2 252) (1 989) (1 881) Autres Charges 4.5 (2 101) (1 792) (1 605) Amortissements et provisions 4.6 (607) (544) (477) Résultat opérationnel courant Exprimé en % du CA HT 4,6 4,7 5,7 Autres charges et produits opérationnels 4.7 (32) (279) 39 Résultat opérationnel Exprimé en % du CA HT 4,5 3,4 5,9 Produits de trésorerie et d équivalents de trésorerie Coût de l endettement financier brut (246) (248) (205) Coût de l endettement financier net 4.8 (193) (207) (179) Autres produits financiers Autres charges financières 4.9 (56) (82) (168) Résultat avant impôt Exprimé en % du CA HT 3,7 2,5 4,6 Charge d impôt 4.21 (284) (127) (270) Quote-part de résultat net des entreprises associées Résultat net des activités poursuivies Exprimé en % du CA HT 2,5 2,0 3,3 dont, part du Groupe dont, intérêts minoritaires Activités abandonnées 4.11 Résultat net des activités abandonnées dont, part du Groupe dont, intérêts minoritaires Ensemble consolidé Résultat net de l ensemble consolidé dont, part du Groupe dont, intérêts minoritaires (*) Voir Actifs détenus en vue de la vente et activités abandonnées en note 2.3 et Modifications apportées aux comptes antérieurement publiés en note Comptes consolidés

5 en euros notes ( * ) 2004 ( * ) Résultat par action ordinaire Des activités poursuivies, part du Groupe 4.12 de base 3,64 2,69 5,02 dilué 3,64 2,69 5,02 De l ensemble consolidé, part du Groupe 4.12 de base 5,11 2,87 5,15 dilué 5,10 2,87 5,14 Résultat par action à dividende prioritaire (ADP) Des activités poursuivies, part du Groupe 4.12 de base 3,68 2,73 5,06 dilué 3,68 2,73 5,06 De l ensemble consolidé, part du Groupe 4.12 de base 5,15 2,91 5,19 dilué 5,14 2,91 5,18 (*) Voir Actifs détenus en vue de la vente et activités abandonnées en note 2.3 et Modifications apportées aux comptes antérieurement publiés en note 2.3. Comptes consolidés 53

6 BILAN CONSOLIDÉ Pour les exercices clos aux 31 décembre 2006, 2005 et 2004 Actifs en millions d euros notes ( * ) 2004 ( * ) Actifs non courants Goodwill Immobilisations incorporelles Immobilisations corporelles Immeubles de placement Participations dans les entreprises associées Actifs financiers non courants Actifs financiers de couverture, non courants Actifs d impôts différés Actifs du régime Actifs non courants Actifs courants Stocks Créances clients Autres actifs Créances d impôts courants Actifs financiers de couverture courants Trésorerie et équivalents de trésorerie Actifs détenus en vue de la vente Actifs courants Total actifs (*) Voir Changement de méthodes comptables en note Comptes consolidés

7 Capitaux propres et passifs en millions d euros notes ( * ) 2004 ( * ) Capital social Primes, titres auto détenus et autres réserves Résultat part du Groupe Capitaux propres part du Groupe Intérêts minoritaires - Réserves Intérêts minoritaires - Résultat Intérêts minoritaires Capitaux propres Provisions Passifs financiers non courants Autres dettes non courantes Passifs d impôts différés Passifs non courants Provisions Dettes fournisseurs Passifs financiers courants Dettes d impôts exigibles Autres dettes courantes Passifs associés à des actifs détenus en vue de la vente Passifs courants Total capitaux propres et passifs (*) Voir Changement de méthodes comptables en note 2.4. Comptes consolidés 55

8 TABLEAU CONSOLIDÉ DES FLUX DE TRÉSORERIE Pour les exercices clos aux 31 décembre 2006, 2005 et 2004 en millions d euros notes Résultat net, part du Groupe Intérêts minoritaires Résultat de l ensemble consolidé Dotations aux amortissements Dotation / Reprise de provisions (sauf actif circulant) Gains et pertes latents liés aux variations de juste valeur (i) (25) Charges et produits calculés et liés aux stock-options et assimilés Autres charges et produits calculés Amortissements, provisions et autres éléments non décaissables Résultat sur cessions d actifs (398) (20) (10) Profits et pertes de dilution 0 (93) 0 Quote-part de résultat des entreprises associées (8) (14) (32) Dividendes reçus des entreprises associées Capacité d Auto Financement (CAF) Coût de l endettement financier net (hors variation de juste valeur et amortissements) Charge d impôt (y compris différée) 4.11/ CAF avant coût de l endettement financier net et impôt Impôts versés (289) (252) (378) Variation du Besoin en Fonds de Roulement (ii) (130) 87 0 Flux nets de trésorerie générés par l activité Décaissements liés aux acquisitions : d immobilisations corporelles, incorporelles et immeubles de placement (961) (848) (713) d actifs financiers non courants (101) (92) (74) Encaissements liés aux cessions : d immobilisations corporelles et incorporelles et immeubles de placement d actifs financiers non courants Incidence des variations de périmètre (iii) 958 (809) (417) Variation des prêts et avances consentis (18) 6 19 Flux nets de trésorerie liés aux opérations d investissement 99 (1 492) (1 073) Dividendes versés : aux actionnaires de la Société Mère 4.28 (232) (57) (204) aux minoritaires (42) (8) (5) aux porteurs de TSSDI (45) Augmentation et diminution de capital (1) Sommes reçues lors de l exercice des stock-options 5 Achats et ventes de titres auto détenus Émission TSSDI Augmentation emprunts et dettes Diminution emprunts et dettes (1 095) (1 063) (650) Intérêts financiers nets versés (276) (243) (282) Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement (1 312) (211) (59) Écart de conversion (6) 11 (11) Variation de trésorerie (35) (264) 186 Trésorerie nette d ouverture Trésorerie nette de clôture Trésorerie nette des activités détenues en vue de la vente 4.11 (14) Trésorerie nette de clôture présentée au bilan Les flux liés aux activités abandonnées sont décrits en note Comptes consolidés

9 (i) En 2005 les Gains et Pertes latents liés aux variations de juste valeur incluent l effet de dénouement de l equity swap Cora pour 302 millions d euros. (ii) Variation du BFR liée à l activité en millions d euros Stocks (21) (75) (113) Fournisseurs (69) Créances clients et comptes rattachés (191) (45) 67 Créances liées aux activités de crédit (68) 64 (34) Financement des activités de crédit 73 (31) (11) Autres 31 (70) 160 Variation du BFR liée à l activité (130) 87 0 (iii) Incidence des variations de périmètre en millions d euros Prix de cession dont : Mercialys 236 Géant Polska 714 Feu Vert 89 Prix d acquisition dont : (187) (914) (417) Exito (22) Banque Groupe Casino (14) Disco / Lanin (15) CBD (528) Vindémia (198) Geimex (60) BC Distribution (67) Franprix / Leader Price (263) Sous-groupe Franprix / Leader Price (65) Sous-groupe Monoprix (30) Laurus (110) SFEHS (21) Trésorerie des filiales acquises ou cédées : dont Leader Price Polska (sortie de concours bancaires) 97 dont CBD (entrée de trésorerie suite à l IP) 81 Incidence des variations de périmètre 958 (809) (417) Comptes consolidés 57

10 VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS AVANT AFFECTATION DU RÉSULTAT Pour les exercices clos aux 31 décembre 2006, 2005 et 2004 Résultat Capitaux Réserves Titres Réserves enregistré propres, Intérêts liées au auto- et résultats en capitaux part du minori- Capitaux en millions d euros Capital capital (i) détenus consolidés TSSDI propres Groupe taires propres notes Au 1 er janvier 2004 (ii) (469) (247) Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres (22) 53 Résultat de l exercice Total des produits et charges comptabilisés Opérations sur capital 0 0 Opérations sur titres auto détenus 203 (75) Dividendes versés (204) (204) (5) (209) Mouvements divers (66) (49) Au 31 décembre 2004 (ii) (266) Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres Résultat de l exercice Total des produits et charges comptabilisés Opérations sur capital Opérations sur titres auto détenus 172 (43) Émission d instrument de capitaux propres (TSSDI) (iii) (11) Dividendes versés (221) (221) (9) (230) Dividendes versés aux porteurs de TSSDI (30) (30) (30) Variation de périmètre Mouvements divers (72) (55) Au 31 décembre 2005 (ii) (94) Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres (194) (194) (9) (203) Résultat de l exercice Total des produits et charges comptabilisés 600 (194) Opérations sur capital Opérations sur titres auto détenus Dividendes versés (232) (232) (42) (274) Dividendes versés aux porteurs de TSSDI (30) (30) (30) Variation de périmètre (iv) Mouvements divers (v) 6 6 (39) (33) Au 31 décembre (8) (i) Réserves liées au capital = primes d émissions, prime d apport, primes de fusions, réserves légales. (ii) Les capitaux propres des périodes antérieures ont été corrigés suite à l adoption de l amendement à IAS 19 (voir Changement de méthode en note 2.4 et Modifications apportées aux comptes antérieurement publiés en note 2.3). (iii) Les frais, nets d impôt, liés à l émission du TSSDI sont comptabilisés en réserves et résultat consolidé. (iv) L augmentation des intérêts minoritaires est notamment liée à la cession des titres Mercialys. (v) La diminution des intérêts minoritaires (mouvements divers) est relative aux puts Asinco et Vindémia. 58 Comptes consolidés

11 ÉTAT CONSOLIDÉ DES PRODUITS ET DES CHARGES COMPTABILISÉS Pour les exercices clos aux 31 décembre 2006, 2005 et 2004 en millions d euros ( * ) 2004 ( * ) Écarts de conversion (205) Écarts actuariels (i) 1 (4) (4) Variation de juste valeur des actifs financiers disponibles à la vente (ii) 1 (15) 2 Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres (203) Résultat de l exercice Total des produits et charges comptabilisés sur l exercice dont, part du Groupe dont, intérêts minoritaires (*) Voir Changement de méthodes comptables en note 2.4. (i) Les capitaux propres aux 31 décembre 2005 et 2004 ont été corrigés suite à l adoption de l amendement à IAS 19. (ii) Nets d impôt. Comptes consolidés 59