ÉCOUTER ÉCOUTER ÉCOUTER SE COMPRENDRE ÉCOUTER SE COMPRENDRE SE COMPRENDRE SE COMPRENDRE ÉCHANGER ÉCHANGER ÉCOUTER. rapport annuel 2001

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1 ÉCOUTER SE COMPRENDRE ÉCHANGER ÉCOUTER ÉCOUTER rapport annuel 2001 ÉCOUTER SE COMPRENDRE SE COMPRENDRE SE COMPRENDRE ÉCOUTER ÉCHANGER

2 Sommaire SE COMPRENDRE ÉCOUTER ÉCHANGER ÉCOUTER SE COMPRENDRE ÉCOUTER P. 3 mot du président P. 4-5 Chiffres clés P. 6-7 historique et évolution du Groupe P Une Stratégie profitable et durable P Quatre métiers pour un guichet unique P. 16 Sommaire détaillé du document de référence 1

3 mot du président Jacques Tordjman Président-directeur général Chère Madame, Cher Monsieur, Cher Actionnaire, Au cours de l année 2001, GFI Informatique a réalisé un résultat opérationnel de 60,8 millions d euros, maintenant ainsi une marge de 10% sur un chiffre d affaires de 607,3 millions d euros, en croissance de 18,5% par rapport à l année Nous avons poursuivi notre développement à l international qui représente désormais 42% de notre chiffre d affaires et déjà 8,4% de rentabilité. Notre croissance s est réalisée suivant notre modèle éprouvé, en équilibrant croissance organique et acquisitions. Un tel développement ne s explique pas uniquement par notre présence sur un marché porteur et par l adéquation de nos prestations aux besoins des clients. Il s appuie nécessairement sur une vision à long terme et sur un projet industriel issu d une stratégie globale et cohérente, avec des fondamentaux solides, permanents et durables. Nous venons de finaliser notre nouveau plan stratégique ( ) qui, en continuité avec notre modèle de croissance profitable, nous conduira au-delà d un milliard d euros de chiffre d affaires en Europe en Nous bénéficions de tous les atouts pour être parmi les premiers à s imposer sur un marché qui continue d investir en systèmes et en technologie. Satisfaire les attentes des clients, des collaborateurs et des actionnaires pour que le développement de l entreprise soit durable est indispensable, mais il est également impératif pour une entreprise à vocation mondiale de se comporter partout et tout le temps en acteur irréprochable, respectueux des lois, des hommes et de l environnement, et d être proactive en contribuant à l amélioration des conditions d existence de notre société. Dans cette optique, j ai mis en place les bases d un comité d éthique dont la première mission sera de formaliser et de diffuser les règles de comportement, afin que toute unité du Groupe GFI Informatique continue à respecter les lois et usages des pays où le Groupe fait des affaires, à s abstenir de toute corruption, à protèger l environnement et à respecter les droits de l homme. Il peut sembler aisé pour une société de services comme la nôtre, essentiellement représentée en Europe de l Ouest, de satisfaire de manière naturelle à de telles exigences. Des exemples récents montrent cependant que, sans une volonté exprimée nettement par la direction générale, diffusée et expliquée régulièrement à l ensemble des collaborateurs, en leur demandant de s engager formellement à respecter les règles, certaines entreprises n ont pu éviter un jour des dérives condamnables tant par la Justice que par la Société. A travers sa stratégie de développement durable, GFI Informatique met tout en œuvre pour protéger ses collaborateurs et ses actionnaires de risques qui pourraient impacter la pérennité de ses activités. Je vous prie de croire, chère Madame, cher Monsieur et cher actionnaire, à l expression de mon sincère engagement. 3

4 SE COMPRENDRE ÉCOUTER ÉCOUTER SE COMPRENDRE ÉCHANGER chiffres-clés CHIFFRE D AFFAIRES (en millions d euros) 607,3 RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE 252,6 375,3 512,4 Europe du Nord 14 % Europe du Sud 27 % France 58 % Reste du Monde 1 % RÉSULTAT NET PART DU GROUPE (en millions d euros) avant amortissement des écarts d acquisition 20,2 32,0 37,7 RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES PAR SECTEUR D ACTIVITÉ Télécommunications 14 % Industrie, Distribution, Services 41 % 12, Banque, finance, assurance 18 % Administration, secteur public, collectivités locales 27 % EFFECTIFS RÉPARTITION DU CHIFFRE D AFFAIRES PAR MÉTIER 5043 Business consulting 9 % Intégration de systèmes 59 % 3428 Progiciels 14 % Outsourcing 18 % 4

5 ÉCOUTER E COMPRENDRE ÉCHANGER ÉCOUTER SE COMPRENDRE chiffres-clés L ACTIVITÉ EN 2001 GFI Informatique a poursuivi sa croissance avec un chiffre d affaires en hausse de 18,5% (607,3 Millions d Euros) et une rentabilité opérationnelle de 10% (60,8 millions d euros). Le résultat net part du Groupe, avant amortissement des écarts d acquisition, a progressé de 18%. Le Groupe a réalisé une croissance organique de 11% contre 9,2% en Le résultat net par action 2001, avant amortissement des écarts d acquisition, s établit à 0,88, soit une croissance de 10%. La dynamique commerciale s est renforcée dans le domaine de l outsourcing, développant ainsi le portefeuille de prestations récurrentes et à valeur ajoutée dans les domaines de l infogérance de systèmes et de réseaux, du help-desk, de l hébergement et de la Tierce Maintenance Applicative où GFI Informatique occupe une place de leader. France Une structure unique Ile-de-France, Rhône-Alpes, Est, Ouest, Sud, Nord Plus de 4000 collaborateurs Europe du Nord Une bonne implantation Benelux, Suisse, Royaume-Uni, Allemagne Plus de 700 collaborateurs Europe du Sud Un positionnement affirmé Italie, Espagne, Portugal Plus de 2400 collaborateurs Reste du Monde Maroc : une plate-forme vers le continent Africain, Canada : une tête de pont vers les USA Plus de 100 collaborateurs LE DÉVELOPPEMENT EUROPÉEN Présent de manière équilibrée dans 12 pays, GFI Informatique a réalisé en % de ses activités hors de France avec un chiffre d affaires de 257,8 millions d euros, soit 29% de plus qu en La croissance a été soutenue en France et très forte en Europe du Sud où GFI Informatique est désormais l un des grands acteurs en Espagne, Portugal et Italie, pays dans lesquels le Groupe réalise 27% de son chiffre d affaires, avec une rentabilité opérationnelle de 11,9%. L Europe du Nord a connu une croissance moins élevée, due essentiellement au ralentissement du marché des réseaux au Royaume-Uni, qui a donné lieu à une restructuration de la filiale britannique et à son repositionnement stratégique. GFI Informatique a renforcé son organisation paneuropéenne par la nomination d un Directeur de la zone Europe du Sud (Espagne, Portugal, Italie) et du Maroc où GFI Informatique vient de créer une joint-venture importante avec l ONA. 5

6 historique & évolution du Groupe REDÉMARRÉ EN JANVIER 1995 À LA SUITE DU RACHAT PAR JACQUES TORDJMAN ET SON ÉQUIPE DE DIRECTION DES ACTIVITÉS D INGÉNIERIE FRANÇAISES D EDS, LE GROUPE GFI INFORMATIQUE A POURSUIVI UNE STRATÉGIE DE DÉVELOPPEMENT PROFITABLE EN ÉQUILIBRANT CROISSANCE ORGANIQUE ET CROISSANCE EXTERNE ET A DÉVELOPPÉ UNE PALETTE DE PRESTATIONS COMPLÈTE COUVRANT TOUT LE CYCLE DE VIE DES SYSTÈMES D INFORMATION (BUSINESS CONSULTING, INTÉGRATION DE SYSTÈMES, PROGICIELS ET INFOGÉRANCE). 1995/1997 UN CHIFFRE D AFFAIRES MULTIPLIÉ PAR TROIS Durant cette période de forte croissance organique, GFI Informatique renforce son positionnement sectoriel dans la banque, finance, assurance, l industrie et le secteur public et développe de nouveaux savoir-faire dans les télécommunications, le transport et la logistique. GFI Informatique commence également son expansion internationale en créant des filiales en Belgique, au Luxembourg et en Suisse. Le Groupe réalise simultanément des acquisitions stratégiques dans le domaine des progiciels (Easy, Cotre, Yole, Ulysse, Magellan, Medianet, Vigiscan) et des nouvelles technologies (Promind, IES, Netstar, Antarès, DE3i), rapidement intégrées au sein d une organisation unique en France. Durant cette période, GFI Informatique a été certifié ISO 9001 par l Afaq. Cette réussite, tant au niveau de la croissance du chiffre d affaires que de l amélioration des marges opérationnelles, permet à GFI Informatique de figurer parmi les premières SSII françaises dans son métier et d être un prestataire reconnu des grands donneurs d ordres INTRODUCTION EN BOURSE ET EXPANSION STRATÉGIQUE En janvier, GFI Informatique rachète AT&T Electronic Commerce et AT&T Istel, les hisse au niveau de profitabilité du Groupe dès le mois de juin et se place ainsi au 4ème rang des acteurs de l e-business en France (Source Markess International). En mai, GFI Informatique s introduit au Second Marché de la Bourse de Paris, fait immédiatement partie des principaux indices (MidCAC SBF 80, 120 et 250) et est élue meilleure SSII de l année (EIFB/Figaro). GFI Informatique accélère son développement en Europe (première acquisition en Espagne de la société Atel spécialisée dans l administration de systèmes et de réseaux) et dans le conseil (rachat de SME Conseil, 80 consultants spécialisés dans la monétique et le secteur bancaire). 6

7 historique & évolution du groupe 1999 ACCÉLÉRATION GFI Informatique atteint les objectifs de son second plan stratégique triennal avec 14 mois d avance. Le Groupe passe au Règlement Mensuel après seulement 17 mois d un parcours boursier exceptionnel au Second Marché et communique désormais ses résultats trimestriellement. Il procède à une augmentation de capital avec grand succès pour financer son troisième plan. GFI Informatique poursuit ses acquisitions stratégiques en France (intégration d ERP, progiciels de gestion des temps et surtout progiciels sectoriels pour les collectivités locales et le secteur public avec le rachat de Sinorg) et à l international (Italie, Royaume-Uni, Portugal, Maroc, Pays-Bas et Allemagne). Jürgen Berg, ancien Président d EDS Europe, rejoint l équipe de direction pour présider au développement de GFI International qui représente déjà 30% du volume d activité. Au plan de la croissance interne et de la stratégie sociale, GFI Informatique se place au 4e rang des 200 premiers recruteurs français (l Express 2000) et est classé par le Nouvel Economiste 6e entreprise du Règlement Mensuel pour la part du capital ouvert à ses salariés. Un accord Groupe sur l ARTT est signé améliorant l accord Syntec sur de nombreux points UN GROUPE RÉELLEMENT EUROPÉEN Le chiffre d affaires réalisé hors de France dépasse les 40% avec notamment un développement très important en Europe du Sud où GFI Informatique dispose de plus de 1000 collaborateurs dans chacun des deux pays principaux (Espagne et Italie) sans oublier le Portugal (250 collaborateurs). Dans le même temps, GFI Informatique crée une tête de pont en Amérique du Nord par l acquisition de Proben au Canada. Sur le plan financier, GFI Informatique décide d intégrer dès à présent les normes comptables internationales dans la publication de ses résultats Afin de développer et fidéliser son capital humain, GFI Informatique lance de nouvelles initiatives : e.learning, université des jeunes managers, harmonisation des statuts, simplification juridique du Groupe, mise en place d une nouvelle organisation orientée clients qui renforce la dynamique commerciale et favorise la synergie entre les métiers CONSOLIDATION DU PROJET INDUSTRIEL Avec 607,3 millions d euros de chiffre d affaires et plus de 7500 collaborateurs, GFI Informatique est toujours en ligne avec son plan stratégique et s affirme comme un prestataire «one stop shopping» pour ses clients en Europe, interlocuteur incontournable autour de ses quatre métiers principaux : le business consulting, l intégration de systèmes, l édition de progiciels et l outsourcing. Dans le cadre du renforcement de ses activités de Business Consulting, GFI Informatique a acquis en France la société IXI, spécialisée dans le conseil à l industrie, Calleo en Suisse et au Royaume-Uni et SKR en Allemagne (intégration de SAP, nouvelles technologies et intégration de systèmes). Avec ces acquisitions, GFI Consulting représente plus de 600 consultants en Europe. Reconnu incontournable en France, GFI Informatique est devenu, avec 42% de son chiffre d affaires à l international, l un des principaux prestataires de services paneuropéens. 7

8 une stratégie de développement profitable et durable POUR RÉALISER SON OBJECTIF DE CROISSANCE PROFITABLE ET DE DÉVELOPPEMENT DURABLE, GFI INFORMATIQUE A BÂTI SA STRATÉGIE SUR DES FONDAMENTAUX SOLIDES ET PERMANENTS, QUI VISENT NON SEULEMENT À SATISFAIRE LES ATTENTES DES CLIENTS, DES COLLABORATEURS ET DES ACTIONNAIRES, MAIS QUI S APPUIENT ÉGALEMENT SUR DES VALEURS PARTAGÉES QUI EN FONT UN ACTEUR IRRÉPROCHABLE ET RECONNU. ORIENTÉE SATISFACTION DES CLIENTS Pour satisfaire la demande des entreprises et organisations de tous secteurs, confrontées à des choix d investissements, GFI Informatique a développé : une offre de services autour de quatre métiers principaux dont les synergies sont complémentaires : le conseil, l ingénierie et l intégration de systèmes, l édition de progiciels, et l outsourcing. Cette offre représente pour les clients une opportunité de guichet unique couvrant tout le cycle de vie des systèmes d information, une spécialisation par secteur économique, avec des professionnels maîtrisant les métiers du client et les apports spécifiques des technologies mises en œuvre, une expansion géographique internationale permettant de renforcer la proximité des clients locaux, et la capacité à servir les grandes entreprises multinationales, un engagement de qualité matérialisé par le respect des normes les plus exigeantes ayant conduit notamment à la certification ISO 9001 de ses activités en France. 8

9 une stratégie de développement profitable et durable ÉCOUTER SE COMPRENDRE ÉCHANGER ÉCOUTER SE COMPRENDRE ÉCOUTER ÉCOUTER ÉCHANGER opportunités d évolution adaptées à leurs ambitions, est un facteur de succès fondamental. Ayant redémarré en 1995 exclusivement avec une activité d ingénierie en France, GFI Informatique, présent dans tous les grands pays d Europe de l Ouest, réalise aujourd hui plus de 40% de ses activités à l étranger, et plus de 9% de son chiffre d affaires dans le conseil en management et en organisation. Le plan stratégique a pour objectif de poursuivre un développement équilibré entre : l international, pour représenter autant que la France, le business consulting, qui doit s élever à 11% les prestations récurrentes d infogérance et de maintenance applicative, en progression de 18 à 24%. ORIENTÉE SATISFACTION DES COLLABORATEURS Les ressources humaines sont incontestablement le premier capital d une entreprise de services dont les métiers couvrent des prestations intellectuelles de haut niveau. La capacité d attirer les meilleurs talents, de les recruter, de les captiver et de les fidéliser, en leur offrant des parcours passionnants et des La poursuite de la croissance organique de GFI Informatique est liée à l efficacité du recrutement de nouveaux collaborateurs débutants et expérimentés, à la qualité de la formation mais aussi au leadership de l encadrement, à la mobilité et aux relations constructives avec les partenaires sociaux. Ces facteurs améliorent l ambiance de travail, la motivation des collaborateurs et l intégration des nouveaux collaborateurs issus ou non d une acquisition. Ils renforcent la culture d entreprise, fertilisent les savoirs et créent la fierté d appartenance à un Groupe qui gagne. GFI Informatique a pris de nombreuses initiatives dans ces domaines, en particulier : l Université des Managers qui, en collaboration avec le Collège de l École Polytechnique, donne aux futurs dirigeants une formation de haut niveau en marketing, finance et management, le partage du succès de l entreprise avec les collaborateurs au travers de l intéressement, de la participation, des plans de stock options et des dispositions qui ont déjà permis à plus de 1000 salariés d être actionnaires du Groupe, la formation électronique (e-learning) avec la mise à disposition de plusieurs centaines de cours accessibles à tous les collaborateurs selon leur propre rythme, la généralisation de l intranet et un accès pour tous les collaborateurs en mission chez des clients. 9

10 une stratégie de développement profitable et durable SE COMPRENDRE ÉCOUTER ÉCOUTER SE COMPRENDRE ÉCHANGER ORIENTÉE SATISFACTION DES ACTIONNAIRES GFI Informatique, qui s est développé depuis 1995 en équilibrant croissance organique et croissance externe, est reconnu pour sa capacité à réaliser des acquisitions stratégiques au juste prix et à les intégrer rapidement au sein de son organisation. Cette stratégie de croissance profitable et durable, créatrice de valeur, est construite sur un modèle éprouvé et rationnel lui permettant d atteindre ses objectifs. Depuis sept ans, le modèle d acquisition du Groupe a permis de générer près de 450 millions d euros de chiffre d affaires supplémentaire, bien au-delà d une simple croissance organique de 20% de moyenne. De plus, la palette des services s est enrichie avec le business consulting, les progiciels et l outsourcing, autant de métiers complémentaires dont GFI Informatique maîtrise les équations économiques. GFI Informatique est aujourd hui un prestataire complet, couvrant tout le cycle de vie des systèmes d information de ses clients nationaux et internationaux. Le plan stratégique est la quatrième étape du projet industriel du Groupe GFI Informatique. Il doit le conduire à s imposer comme un des grands acteurs paneuropéens, dans les métiers du conseil et du service autour des technologies de l informatique et de la communication. En poursuivant le modèle de croissance profitable qui équilibre croissance organique et acquisitions, ce plan, basé sur une hypothèse prudente de l ordre de 7% de croissance organique, doit conduire le Groupe à un chiffre d affaires d un milliard d euros en 2005, dont plus de la moitié sera réalisée à l international avec une nouvelle amélioration de la rentabilité opérationnelle. Bien entendu, GFI Informatique ne s interdit pas de pouvoir aller plus vite si les conditions le permettent. Doté depuis son introduction en Bourse en 1998 des composantes principales d un gouvernement d entreprise (comité d investissement, comité des rémunérations, comité d audit et, depuis peu, comité d éthique), GFI Informatique a toujours pratiqué la transparence avec une communication financière trimestrielle détaillée et une relation régulière et ouverte avec les analystes, les investisseurs et ses actionnaires. 10

11 une stratégie de développement profitable et durable l obsession de la Qualité, prolongement naturel des grandes méthodes dont GFI Informatique a été l un des auteurs ou le promoteur, qui a conduit à l obtention de la certification ISO 9001, la valorisation du capital humain, témoignant d une longue expérience du management des hommes et d une expertise enrichie régulièrement par des plans de formation adaptés aux évolutions des métiers et des technologies, STRATÉGIE DE DÉVELOPPEMENT DURABLE Une offre complète et de qualité appréciée des clients, des équipes compétentes et motivées, un modèle de croissance profitable ne suffisent pas pour être durablement assuré de développer et poursuivre ses activités. Une entreprise se doit d adopter un comportement et une éthique irréprochables dans ses relations avec tous les acteurs. une approche partenariale avec les plus grands fournisseurs de prestations, progiciels, outils et matériels complémentaires, permettant d offrir aux clients des solutions complètes et performantes, dans les meilleures conditions de coût et de sécurité. Par cet attachement à ces valeurs, et à travers la mise en place d un comité d éthique, GFI Informatique s engage en tant qu entreprise socialement responsable dont le développement durable est une motivation essentielle. GFI Informatique a toujours affirmé un attachement profond à des valeurs fondamentales. Ses dirigeants ont su les faire partager à l ensemble des collaborateurs et elles s orchestrent suivant cinq partitions : SE COMPRENDRE ÉCOUTER ÉCOUTER SE COMPRENDRE SE COMPRENDRE ÉCOUTER ÉCHANGER le sens de la performance et de l engagement qui garantit aux clients l obtention du résultat promis, dans les conditions promises, la proximité et la satisfaction des clients, par des professionnels maîtrisant les métiers de ses clients et répartis dans les agences régionales et les filiales, couvrant la majorité des grandes villes de France et d Europe, 11

12 quatre métiers pour un «guichet unique» GFI INFORMATIQUE EST UNE SOCIÉTÉ EUROPÉENNE DE SERVICES ET DE CONSEIL LIÉS AUX TECHNOLOGIES DE L INFORMATIQUE ET DE LA COMMUNICATION, QUI S ADRESSE AUX GRANDES ENTREPRISES ET AUX GRANDES ORGANISATIONS NATIONALES ET INTERNATIONALES. Le marché des logiciels et services informatiques est considérable puisqu il représente au niveau mondial plus de 150 milliards d euros en 2002 (source IDC) avec une croissance prévue importante, soit 7 à 10% suivant les pays (sources Syntec et PAC). Ces technologies, dont l origine est relativement récente, et dont les évolutions sont de plus en plus rapides, représentent pour les entreprises et les organisations un enjeu considérable de compétitivité, apportant aux uns des avantages discriminants ou constituant pour d autres les bases incontournables de leur pérennité. Les entreprises et organisations sont confrontées à des choix stratégiques d investissements pour entretenir, remplacer, développer, installer et/ou exploiter leurs systèmes de plus en plus complexes. Ces choix s appuient sur des modules en provenance de fournisseurs multiples qu il faut intégrer ou sur des interfaces spécifiques ou des pans entiers d applications qu il faut développer. Bien que dotées d équipes informatiques internes, les entreprises recherchent économies et efficacité et concentrent l essentiel de leurs ressources sur le cœur stratégique de leurs métiers. Elles font de plus en plus appel à des sociétés de conseil et de services pour trouver une expertise spécifique ou atteindre le niveau de productivité que ces sociétés garantissent avec le niveau de qualité requis. 12

13 quatre métiers pour un «guichet unique» ÉCOUTER ÉCHANGER ÉCOUTER SE COMPRENDRE SE COMPRENDRE ÉCOUTER ÉCOUTER ÉCHANGER Au travers d un guichet unique, GFI Informatique couvre les besoins de ses clients tout au long du cycle de vie de leurs systèmes d information, grâce à ses quatre métiers principaux : le business consulting l ingénierie et l intégration de systèmes l édition de progiciels de gestion l outsourcing (infogérance d exploitation et maintenance applicative), Le business consulting correspond à la phase «imaginer» du cycle de vie. L ingénierie, l intégration de systèmes et l édition de progiciels (conception, développement, intégration de solutions, tierce recette applicative) correspondent à la phase «construire et démarrer». L outsourcing (infogérance et tierce maintenance applicative) correspond à la phase «utiliser et maintenir». IMAGINER Consulting Ingénierie et Intégration de Systèmes PROJET OU SERVICE? ÉVOLUER Progiciels TMA TRA MAINTENIR UTILISER Outsourcing DÉMARRER CONSTRUIRE Pour chacun de ces métiers, il existe des contrats répondant à un besoin de type «projet» ou de type «service». Les besoins de type «projet» correspondent à des investissements pour imaginer, construire, démarrer ou faire évoluer un système. Ils se caractérisent par un début et une fin, avec une affectation de ressources variable au cours du projet, souvent une montée en puissance puis une décélération, qui se prolonge un peu au-delà de la livraison pour assurer les engagements liés à la garantie. Quand un contrat de type «projet» se termine, il convient de réaffecter au plus vite et au mieux les collaborateurs qui ont contribué à sa réalisation. En revanche, les besoins de type «service» correspondent à une prestation récurrente régulière, en général de longue durée (souvent plusieurs années), occupant de manière permanente des équipes. Leur l efficacité croissante crée des gains de productivité ou permet la mutualisation des ressources ayant un impact positif sur la rentabilité des contrats de ce type. Les contrats de type «projet» ou «service» sont réalisés en régie avec obligation de moyens ou au forfait avec obligation de résultat. La différence fondamentale réside dans la plus grande visibilité liée à la récurrence des contrats de type «service». BUSINESS CONSULTING Pour servir les besoins des clients dans la phase «imaginer», GFI Informatique met à leur disposition les consultants de GFI Consulting. Ces prestations font appel à des experts sur des sujets spécifiques multiples (stratégie, marketing, organisation, business process, re-engineering, méthodes de production, audit, systèmes et réseaux, sécurité, architecture, moyens de paiement, ERP, business intelligence et systèmes d aide à la décision, choix de solutions, encadrement, gestion du changement...) et correspondent principalement à des prestations d assistance à la maîtrise d ouvrage, avec engagement de moyens, facturées généralement au temps passé et parfois au forfait. GFI Informatique a commencé à développer son offre de business consulting en 1998 avec la constitution d une équipe de consultants SAP, puis avec l acquisition de SME qui apportait une première expertise dans le domaine bancaire et dans celui des cartes à puces et des moyens de fidélisation et de paiement. En 2001, avec 700 consultants en Europe, les prestations de business consulting représentaient de l ordre de 8% du chiffre d affaires du Groupe GFI Informatique, pourcentage qui devrait croître dans les prochaines années pour se stabiliser à 10-12%. 13

14 quatre métiers pour un «guichet unique» SE COMPRENDRE ÉCOUTER ÉCOUTER SE COMPRENDRE ÉCHANGER INGÉNIERIE ET INTÉGRATION DE SYSTÈMES Les prestations d ingénierie et d intégration de systèmes concernent la phase «construire et démarrer» et représentent le cœur historique du Groupe GFI Informatique. Elles se ventilent de la manière suivante : ingénierie et assistance technique, conception, développement et maintenance de logiciels, intégration de systèmes. L ingénierie et l assistance technique représentent un mode d intervention souple et de mise en œuvre rapide, où la direction technique et la maîtrise d œuvre du projet restent sous la responsabilité du client, alors que ces dernières sont confiées à GFI Informatique dans le cas des prestations de développement de logiciels, d intégration de systèmes, de TRA, d infogérance ou de TMA. Savoir-faire éprouvé, maîtrise des techniques informatiques, connaissance des domaines d activité du client sont les caractéristiques de l ingénierie et de l assistance technique qui sont assimilables à des prestations d experts. Celles-ci intègrent souvent des équipes du client et ainsi favorisent et facilitent le transfert de connaissances, la prise en compte des objectifs communs et le partage des impératifs de coûts et de délais. Le cycle de vente est en général court et la relation commerciale régulièrement entretenue avec les responsables informatiques du client permet à GFI Informatique de gérer de manière dynamique le vivier des compétences disponibles. Grâce à son système intranet, le Groupe anticipe l adéquation des besoins et des ressources dont il prévoit la libération. C est pourquoi GFI Informatique témoigne d un taux d occupation très élevé et d un nombre de collaborateurs en inter-contrats parmi les plus bas de la profession. Cette activité présente un risque économique des plus faibles, grâce notamment au mode de management commercial qui a fait la réputation de GFI Informatique. L intégration de systèmes implique la capacité, en tant que «maître d œuvre», de concevoir et de réaliser un système complet avec des éléments hétérogènes provenant de fournisseurs différents, à partir de spécifications générales fournies par le «maître d ouvrage» (client). Cette offre se distingue de l ingénierie et du développement de systèmes principalement par le fort degré d hétérogénéité des éléments mis en œuvre ainsi que par la taille importante et la complexité du projet. La diversité des compétences et des éléments mobilisés pour l intégration de systèmes implique une capacité d ensemblier, une aptitude à la sous-traitance et à la conduite de projets. 14

15 quatre métiers pour un «guichet unique» OUTSOURCING L outsourcing couvre les prestations récurrentes liées à la phase «utiliser et maintenir» du cycle de vie des systèmes d information, constituées notamment de : l exploitation de systèmes et de réseaux, dans des centres appartenant à GFI Informatique ou dans des centres appartenant aux clients (infogérance d exploitation), la gestion des PC et postes de travail distants, l hébergement de systèmes et de serveurs, les services de help desk et de call center, EDITION DE PROGICIELS GFI Informatique a développé une activité d éditeur de progiciels de gestion dans quatre domaines spécifiques : collectivités locales et territoriales avec une gamme complète de progiciels spécialisés qui positionne GFI Informatique en leader sur le marché français (Astre, e-collectivités...), comptabilité et finances (gamme Cotre, Yole et Easy), gestion des temps (Gestor), intégrant des équipements spécifiques de saisie, transport et logistique (gamme Ulysse et Magellan). L activité progiciels présente une forte synergie avec les prestations d ingénierie et d intégration de systèmes dont les forces sont sollicitées pour compléter la mise en place des progiciels au travers de développements spécifiques. L activité progiciels génère des revenus provenant principalement : de contrats de licences (droit d utilisation) pour de nouvelles copies, de nouvelles versions ou de nouveaux modules, de contrats de maintenance qui, compte tenu de l importance de la base installée, représentent un montant récurrent permettant d assurer la pérennité et l évolutivité des solutions pour les années à venir, de prestations de formation et de conseil, de développements spécifiques (extension, intégration, installation, paramétrage...). la tierce maintenance applicative où GFI Informatique a été classé au troisième rang des prestataires en France par le cabinet Pierre Audouin Conseil. Les aspects récurrents et de longue durée de l outsourcing permettent de disposer de la garantie d un volume d affaires important, d une forte occupation des ressources, d un potentiel de gains de productivité sur le moyen et long terme et contribue à l accroissement des marges et de la rentabilité. L outsourcing représente donc une activité stratégique que GFI Informatique a décidé de développer, car elle augmente la visibilité du carnet de commandes et constitue une source de références pertinente dans la démarche commerciale. GFI Informatique, dont la position de leader du Facilities Management en France au sein d EDS dans les années 1980 lui confère une crédibilité incontestable, a réalisé en 2001 près de 20% de son chiffre d affaires au travers de contrats récurrents de longue durée, en gérant les réseaux et l exploitation de nombre de ses grands clients dans leurs propres centres ou en assurant la responsabilité de la maintenance de nombreux systèmes applicatifs. Ce pourcentage devrait augmenter au cours du plan pour atteindre, puis dépasser, les 25-30%. 15

16 P. 32 résultats financiers des cinq derniers exercices P. 17 rapport sur la gestion du Groupe présenté à l Assemblée Générale Annuelle P. 35 Organigrammes simplifiés du groupe Sommaire P. 33 Cours de bourse et volume de transactions P. 37 Comptes consolidés du groupe GFI Informatique rapport des commissaires aux comptes états financiers notes annexes aux comptes consolidés P. 65 Comptes annuels résumés de la société GFI Informatique rapports des Commissaires aux comptes états financiers résumés liste des filiales et participations P. 82 tableau de concordance P. 70 renseignements complémentaires renseignements à caractère général concernant la société GFI Informatique et son capital renseignements concernant la Société renseignements concernant le capital social renseignements concernant l administration, la direction et le contrôle de la Société risque divers - faits exceptionnels et litiges responsable du document de référence et responsable du contrôle des comptes responsable du document de référence attestation du responsable du document responsables du contrôle des comptes attestation des Commissaires aux Comptes responsable de l information P. 83 adresses 16

17 rapport de gestion RAPPORT DE GESTION DU GROUPE présenté par le conseil d Administration à l Assemblée Générale Annuelle au titre de l exercice clos le 31 décembre 2001 Mesdames, Messieurs, Conformément aux dispositions légales et statutaires, nous vous avons réunis en assemblée générale afin de vous rendre compte de l activité de votre société et du Groupe GFI Informatique au cours de l exercice clos le 31 décembre 2001, de vous inviter à vous prononcer sur les résolutions proposées et de vous présenter les perspectives d avenir de GFI Informatique. Dans un contexte économique difficile, marqué par une concurrence accrue et une forte pression sur les prix, GFI Informatique a poursuivi sa croissance tout en protégeant ses marges. La politique du Groupe reste axée sur une croissance organique solide et profitable. La mise en œuvre de la stratégie de croissance externe du Groupe s est poursuivie en La direction maintient son attention sur la préservation de la rentabilité et sur l intégration efficace des acquisitions faites en A travers ses nombreuses acquisitions réussies, la direction de GFI Informatique a confirmé son savoir faire en matière de négociation et d intégration. Face à un marché boursier volatile, le titre GFI Informatique n a pas échappé aux corrections infligées au secteur des SSII. Il est aujourd hui valorisé environ 20 % en dessous des titres de sociétés comparables malgré ses fondamentaux solides et sa stratégie offensive de développement. COMMENTAIRES SUR LES COMPTES CONSOLIDÉS DU GROUPE GFI INFORMATIQUE Le chiffre d'affaires consolidé a progressé de 18,5 % en 2001 à 607,3 millions d euros contre 512,5 millions d euros en CHIFFRE D AFFAIRES (en millions d euros) RÉSULTAT D EXPLOITATION (en millions d euros) France International La croissance organique globale en 2001 a été de 11 % contre 9,2 % en Le chiffre d affaires réalisé à l International progresse encore cette année pour atteindre 257,7 millions d euros soit 42 % du chiffre d affaires contre 199,4 millions d euros soit 39 % en

18 Après participation et intéressement des salariés, le Groupe dégage un résultat d exploitation de 60,8 millions d euros, soit 10,0 % du chiffre d affaires contre 10,7 % en 2000 et 9,5 % en La rentabilité est stable en France à 11,4 % et régresse légèrement à l International pour passer de 9,6 % à 8,1 %. Cette baisse de rentabilité est liée en grande partie à l activité d OIS en Italie. Des efforts particuliers ont porté tout au long de l exercice sur : le maintien d un taux d activité et d un chiffre d affaires par employé conforme aux objectifs ; la préservation de la rentabilité ; la croissance du volume d outsourcing ; la restructuration des filiales OIS et Sanità (Italie) et GADC (Royaume-Uni). Les frais financiers augmentent pour s établir à 1,0 % du chiffre d affaires contre 0,3 % en Cette érosion des frais financiers est due à l accroissement des dettes de 33,6 millions d euros ayant financé les acquisitions 2001 et à l utilisation quasi permanente des lignes de crédit pré-existantes. Le Groupe a bénéficié de la baisse des taux car sa dette est basée aux 2/3 sur des taux variables. La charge d impôt de 20,7 millions d euros correspond à un taux effectif de 35,3 % contre 37,9 % en Le résultat exceptionnel représente un profit de 4,0 millions d euros contre 0,2 millions en 2000 et comprend principalement la plus-value réalisée sur la cession au Groupe Engineering de 50 % des titres dans Sanità (4,2 millions d euros) détenus par OIS en Italie. Le résultat net consolidé avant amortissement des écarts d acquisition s élève à 37,9 millions d euros, en progression de 14,5 % par rapport à 33,1 millions d euros en L augmentation des dotations aux amortissements des écarts d acquisition est imputable essentiellement : - à l écart d acquisition de la société OIS amorti sur une période de douze mois en 2001, - au montant estimé à verser dans le futur au titre des compléments de prix sur les acquisitions passées et des engagements fermes d achat de titres, - à l amortissement exceptionnel pour 1 million d euros compensant des reprises en exceptionnel de provisions devenues sans objet. Le résultat net part du Groupe est de 24,3 millions d euros représentant 4 % du chiffre d affaires. En 2000, il était de 23,8 millions d euros, soit 4,6 % du chiffre d affaires. Cette baisse relative est essentiellement imputable à l augmentation des frais financiers de 4,4 millions d euros soit l équivalent de 0,7 % du chiffre d affaires. ANALYSE DE L ACTIVITÉ PAR MÉTIER CHIFFRE D AFFAIRES 2001 CHIFFRE D AFFAIRES % 16 % 9 % 14 % 59 % 8 % 14 % 62 % Intégration de Systèmes Progiciels Conseil Outsourcing Les activités métier du Groupe ont peu évolué en L outsourcing comprend maintenant les prestations de Tierce Maintenance Applicative qui étaient présentées dans l activité Ingénierie et Intégration de Systèmes en Les chiffres 2000 tiennent également compte de ce changement. 18

19 rapport de gestion Les 4 métiers du Groupe sont rappelés ici : Ingénierie et Intégration de Systèmes Cette activité regroupe les services suivants : Ingénierie et assistance technique Conception, développement et maintenance de logiciels Intégration de Systèmes et de Services Progiciels Le Groupe : S impose comme n 1 français sur le marché de niche des progiciels de gestion du temps (Gestor, Gesplan, Gesmod). Témoigne toujours d une position de leader sur le marché des collectivités locales grâce à sa ligne de produits de gestion financière (gamme Astre). Propose au marché sa gamme de logiciels comptables et financiers (Cotre, Easy Open, Yole). Intègre les grands progiciels de gestion du marché et notamment SAP, Oracle Financials, HR Access. L'année 2001 a été caractérisée par trois événements majeurs : Passage à l'euro sans difficulté sur l'ensemble du parc installé. Lancement commercial effectif de la gamme ASTRE RH et début de réalisation de la gamme ASTRE GF. Lancement d'opsf (Oracle Services Publiques Finance). Conseil Le pôle Conseil est l un des axes majeurs du développement de GFI Informatique. Cette activité regroupe en 2001 environ 700 consultants dont 400 en France et 300 à l étranger dans 6 pays. Sous la marque «GFI Consulting», GFI Informatique accompagne, en matière de systèmes d information, les directions générales et opérationnelles de ses clients en les aidant à formuler leurs stratégies, à exprimer leurs besoins et en les assistant dans la conduite du changement dans les domaines suivants : Conseil en systèmes d'information : GFI Informatique possède notamment une force de 50 consultants spécialisés dans les moyens de paiement, reconnus en France comme leaders dans ce domaine. Conseil en organisation et assistance à maîtrise d'ouvrage. Conseil en marketing et communication. Conseil en informatique de gestion industrielle. CRM (gestion de la relation clients), Business Intelligence, Knowledge Management. Outsourcing Cette année, cette activité inclut la TMA (Tierce Maintenance Applicative) car elle correspond à la définition même de l outsourcing qui représente 18 % du chiffre d affaires du groupe contre 16 % en Depuis plus de 10 ans, GFI Informatique a fait de la TMA une de ses offres phares. Très bien identifié sur ce marché par les moyens et grands comptes, le groupe est présent sur tous les secteurs d activité et toutes les régions. ANALYSE DE L ACTIVITÉ PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE CHIFFRE D AFFAIRES % 1 % CHIFFRE D AFFAIRES % 1 % 27 % 58 % 22 % 61 % France Europe du Sud Europe du Nord Reste du Monde 19

20 MARGE D EXPLOITATION PAR ZONE GÉOGRAPHIQUE France : Le Groupe affiche pour l exercice 2001 une croissance de chiffre d affaires de 11,7 % pour s établir à 349,5 millions d euros contre 313,1 millions en La croissance organique est de 11 %. La rentabilité est restée stable à 11,4 % dans un contexte économique dégradé depuis l été Europe du Sud : Le chiffre d affaires passe de 112,9 millions d euros à 164,0 millions d euros, soit une progression de 45,2 %. Cette région regroupe maintenant plus de 2500 collaborateurs et sous-traitants et constitue la deuxième zone géographique. A la suite des accords intervenus en juin 2001, GFI Informatique et le groupe italien Engineering ont constitué une «joint venture» (50/50) comprenant la totalité de l activité de GFI Sanità et l ensemble des activités spécialisées dans le secteur de la santé du Groupe Engineering. Cette nouvelle entité, nommée Engisanità, représente un chiffre d affaires de 20 millions d euros pour un effectif de 270 personnes. Engisanità est désormais positionnée comme le numéro un italien du secteur de la santé publique et privée. Europe du Nord : Le chiffre d affaires passe de 81,6 millions d euros à 86,8 millions d euros soit une progression de 6,3 %. Allemagne : GFI Informatique a poursuivi son développement Outre-Rhin avec l acquisition de la société SKR GmbH. SKR est spécialisée dans l informatique de la chaîne logistique. Avec cette nouvelle acquisition, GFI Informatique complète sa couverture géographique et dispose maintenant de plus de 300 collaborateurs en Allemagne. Suisse : Grâce à la prise de participation majoritaire dans la société Calléo, GFI Informatique a pu renforcer ses activités de Conseil en Europe. Royaume-Uni : Tout en renforçant sa présence au Royaume-Uni avec l acquisition en 2000 de GADC Ltd., le Groupe a souffert en 2001 de la faiblesse des dépenses en technologie en matière de réseaux dans les secteurs de la banque et des télécoms. Une importante restructuration a été menée (27 départs sur 140 personnes) et la rentabilité s est redressée au second semestre Par ailleurs, GFI Informatics s est orientée vers le secteur de la sécurité. POLITIQUE D INVESTISSEMENTS ET FLUX FINANCIERS La capacité d'autofinancement s'est élevée en 2001 à 24,6 millions d euros, soit 4,1 % du chiffre d affaires consolidé. Elle s était établie en 2000 à 35,2 millions d euros, soit 6,9 % des ventes. La conséquence des restructurations juridiques en France et la performance moindre dans le recouvrement de créances, notamment en Italie, expliquent principalement la variation du besoin en fonds de roulement. Un plan d actions d envergure a été déployé en France et le deuxième semestre affiche déjà des signes d amélioration (-10 jours de ventes). L Italie procède également au déploiement d un programme d amélioration du recouvrement. 20

21 rapport de gestion Compte tenu des emprunts obtenus au cours de cet exercice et des précédents, le ratio d endettement sur capitaux propres est, au 31 décembre 2001, de 63,4 % contre 47,6 % au 31 décembre ÉVOLUTION DU RATIO D ENDETTEMENT Financement de la croissance externe GFI a poursuivi sa stratégie de croissance externe tout en concentrant ses efforts sur l intégration de ses acquisitions. Le tableau ci-dessous indique le montant des acquisitions des 3 dernières années. (en millions d'euros) International 35,0 88,0 22,0 France 9,3 9,0 29,0 Total 44,3 97,0 51,0 Toutes les acquisitions ont été financées sur fonds propres et par emprunts. FORMATION DU PERSONNEL La qualité, l'adaptation et le niveau de compétence des collaborateurs est un facteur essentiel à la réussite du Groupe. Sa croissance s'accompagne d'efforts de formation importants, notamment dans le domaine des nouvelles technologies. En France, le niveau des dépenses de formation a représenté 3,6 % de la masse salariale, soit 8,8 millions d euros, montant du même ordre que celui des exercices précédents. Le Groupe s applique à élargir son approche de la formation et à diversifier son offre et ses méthodes. En France les moyens déployés cette année ont été les suivants : L autoformation : E-learning L objectif est d actualiser les compétences et l expertise technique de l ensemble des ingénieurs. A ce jour, 300 collaborateurs se sont autoformés via le site internet de NETg dédié à GFI Informatique. Les cours les plus suivis sont : Oracle, Unix, Java, C/C++, Powerbuilder, XML, SAP, HTML. Le Groupe est en pointe dans l'utilisation de ces techniques de E-learning qui se généralise dans toutes les grandes entreprises. 21

22 L Université des Managers avec le Collège de Polytechnique L Université a pour objectif de dispenser aux jeunes managers du Groupe une formation concrète sur les techniques du management pour comprendre les aspects fondamentaux de gestion d une entreprise et améliorer leurs pratiques du management. Plus de 30 participants ont assisté aux 8 sessions organisées depuis son lancement. En décembre 2001, un workshop de 2 jours animé par des experts du Business Plan à reçu un accueil très favorable. L Université des Commerciaux Cinq sessions ont été planifiées. Elles s adressent à l ensemble des commerciaux du Groupe aussi bien français qu internationaux. Principaux objectifs : dispenser une formation approfondie sur le Groupe, les offres, l organisation et la stratégie afin d accroître la synergie. Ces formations seront focalisées sur la vente de prestations récurrentes (TMA, Outsourcing), de grands projets et sur les plans de comptes. CERTIFICATION En France, GFI Informatique a obtenu l extension de son certificat AFAQ pour le Management de Systèmes (Outsourcing) dans de nombreuses unités sectorielles et régionales (administration, industrie, Ouest, Est). Par ailleurs, GFI Informatique reste titulaire de sa certification AFAQ pour les activités suivantes : Conception, Réalisation et Maintenance de systèmes pour l ensemble des unités françaises, Edition de Progiciels et Prestations pour les Collectivités Locales et Etablissements Publics. Le système de pilotage de la qualité «GMS» (Global Management System) est conforme à la nouvelle version de la norme ISO Grâce au dispositif mis en place, GFI Informatique s'est doté d'une arme de compétitivité qui lui permet : de tenir ses engagements auprès de ses clients en matière de conformité aux exigences, aux délais et aux budgets convenus ; d'accroître sa notoriété sur le marché grâce à ses clients satisfaits ; de réduire ses coûts et de présenter ainsi un avantage compétitif déterminant dans l'établissement de ses tarifs, tout en maintenant le niveau de rentabilité nécessaire à son développement et à la satisfaction de ses actionnaires ; de capitaliser ses savoir-faire et de favoriser l'implication de ses collaborateurs ; d être un groupe souple et réactif à l écoute de ses clients. FAITS MAJEURS DE L ANNÉE 2001 ET DU PREMIER TRIMESTRE 2002 Développement européen En Allemagne, GFI Informatique a fait l acquisition de la société SKR GmbH. Forte d une cinquantaine de collaborateurs, implantée à Hambourg, Hanovre et Brème, SKR est spécialisée dans l informatique de la chaîne logistique. Le chiffre d affaires prévu en 2002 est de l ordre de 6 millions d euros, est en ligne avec le spectre des activités du groupe GFI Informatique et en parfaite synergie avec celles de SPS & Partner, filiale allemande de GFI International. Renforcement de l activité Conseil En France, GFI Informatique a fait l acquisition du Groupe IXI afin de renforcer sa branche conseil. La société IXI est spécialisée dans le Conseil en systèmes de gestion industrielle avec un effectif de près de 120 personnes pour un chiffre d affaires prévu en 2002 de 13 millions d euros. Les consultants de IXI apportent leur expertise dans la plupart des secteurs industriels ou assimilés. Intervenant à un niveau très opérationnel (maîtrise d œuvre et maîtrise d ouvrage), IXI a pour finalité d optimiser les moyens nécessaires aux entreprises pour adapter leur organisation, leurs processus, et leurs systèmes d information aux exigences de performance et de compétitivité. IXI compte parmi ses clients principaux : Cogéma, Renault, Essilor, Alcatel et Sextan. 22

23 rapport de gestion En Suisse, GFI Informatique a pris une participation majoritaire dans la société Calléo. La société, dont le siège est à Zurich, est implantée au Royaume-Uni et en Suisse alémanique et prévoit de réaliser un chiffre d affaires de 5 millions d euros pour l exercice Les activités de Business Consulting de Calléo sont concentrées sur l e-business (places de marchés, portails...), la gestion du changement et des risques et le Financial Consulting. PRISES DE PARTICIPATION ET DE CONTRÔLE Variations de périmètre Le groupe a acquis au cours de l exercice les titres des sociétés suivantes : le 1 er avril 2001 : - 65 % du Groupe IXI (France) % de l activité Fast Lane (Hollande) intégrée par la société ASN WEST, filiale détenue à 100 % par ASN (détenue à 100 % par GFI Informatique). le 1 er juillet 2001 : - 51 % du Groupe SKR (Allemagne). le 1 er octobre 2001 : - 52 % du Groupe Calleo (Suisse), acquis au 1 er septembre 2001, présent aussi en Allemagne et au Royaume-Uni. le 1 er novembre 2001 : - 60 % de la société Soluzioni (Italie). Variations des pourcentages de contrôle Les opérations suivantes, effectuées au cours de l exercice, ont modifié le pourcentage de contrôle détenu dans des sociétés déjà consolidées : Acquisitions et compléments d acquisitions réalisés en 2001 Acquisition complémentaire de 20 % des titres de la société ASN, détenue à 100 % au 31 décembre Acquisition complémentaire de 20 % de la société Atel, devenue GFI Technology, détenue à 100 % au 31 décembre Acquisition complémentaire de 30 % de la société GFI Afrique, détenue à 100 % au 31 décembre Acquisition complémentaire de 16 % de la société Arcitel, détenue à 100 % au 31 décembre Acquisition complémentaire de 5 % de la société GFI Informatics (anciennement ECS), détenue à 100 % au 31 décembre Acquisition complémentaire de 30 % de la société Archos (Maroc), détenue à 100 % au 31 décembre Acquisition complémentaire de 10 % de la société Professional System (Maroc), détenue à 100 % au 31 décembre Cessions et liquidations Cession des 51 % d Iris le 17 septembre 2001, détenue par la filiale du groupe Dataconsult. Cession de 50 % de la société GFI Sanità au 30 juin Cette société a donc contribué au résultat consolidé à 100 % pour la période du 1 er janvier 2001 au 30 juin 2001, et à 50 % pour la période du 1 er juillet au 31 décembre Au 31 décembre 2001, les comptes de la société GFI Sanità (devenue Engisanità) sont consolidés selon la méthode de l intégration proportionnelle. Liquidation de Tencom filiale du groupe GFI Informatica (Italie), au 27 décembre 2001, après cession de son fonds de commerce à GFI Consulting Italie. Cession des 100 % de la société Adhoc au 1 er juillet 2001, après acquisition complémentaire de 28 % de la société le même jour. Liquidation en décembre 2001 de Sinorg Roumanie. 23

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