Dexia. Résultats S /08/2017 Présentation à la presse

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Antoine Crevier
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2 Une gestion dynamique pour sécuriser la mise en œuvre du plan de résolution (1/2) Une politique volontariste pour s engager dans la voie de la résolution Adaptation du modèle opérationnel sur le long terme Réduction de l empreinte du groupe Entrée en négociations exclusive s avec Cognizant, afin d externaliser les activités informatiques et de back office en France et en Belgique Mise en oeuvre d un modèle opérationnel plus efficace et plus résilient Développement d une nouvelle stratégie pour Dexia Israël, après la signature d un accord mettant un terme aux litiges impliquant Dexia en Israël Gestion active du bilan : EUR 3,0 milliards d actifs cédés et EUR 0,5 milliard de remboursements anticipés Vente d actifs risqués : financement d autoroutes en Espagne et derniers encours sur la ville d Athènes «L évolution des éléments macroéconomiques sur le semestre a eu un impact positif pour le groupe permettant d amplifier l effet des actions engagées pour réduire la taille du bilan, désormais inférieur à EUR 200 milliards, et pour renforcer le niveau de capital réglementaire. Nous avons su tirer parti de ce contexte de marché globalement favorable, pour procéder à des ventes ciblées d actifs. Cette gestion dynamique a également permis de réduire le coût de financement du groupe, malgré des conditions de marché incertaines liées au calendrier électoral français. Le semestre a également été marqué par l entrée en négociations exclusives avec Cognizant en vue de l externalisation de certaines activités informatiques et de back office, un jalon important dans la définition et la mise en œuvre d un modèle opérationnel plus efficace et résilient pour Dexia sur le long terme.» Wouter Devriendt, administrateur délégué 2

3 Une gestion dynamique pour sécuriser la mise en œuvre du plan de résolution (2/2) Une politique volontariste pour s engager dans la voie de la résolution Gestion de la liquidité dans un environnement volatil Evolution du mix de financement vers les financements de marché; contribution marginale de l Eurosystème à fin juin 2017 (EUR 90 millions) Réserve de liquidité de EUR 21,2 milliards à fin juin 2017 Renforcement de la solvabilité par des mesures de préservation du capital Ventes ciblées d actifs permettant de réduire les actifs pondérés des risques «Le recours au financement souscrit auprès des banques centrales est aujourd hui marginal pour le groupe, Dexia lui ayant progressivement substitué des financements de marché au cours des 18 derniers mois. Ceci permet de répondre à l un des principaux objectifs du plan de résolution ordonnée de Dexia, en réduisant le risque porté par l Eurosystème. Il s agit d une étape particulièrement importante de la résolution du groupe alors que la Banque centrale européenne a annoncé que les structures de liquidation n auront plus accès à l Eurosystème à compter de janvier 2022.» Robert de Metz, président du conseil d administration 3

4 Impact favorable des éléments exogènes permettant d amplifier les effets des actions engagées Taux d intérêt Hausse des taux d intérêt en euro à l annonce d un durcissement de la politique monétaire Impacts pour Dexia (juin 2017 vs. déc ) Taux de change Le ralentissement observé aux Etats-Unis, couplé à l accélération de la croissance économique dans la zone euro, ont renforcé la devise européenne Marges de crédit Elargissement des marges de crédit sur les souverains jusqu au mois de mai, lié calendrier électoral aux Pays-Bas et en France Resserrement des marges de crédit après mai, le résultat des urnes étant considéré comme positif Réduction du cash collateral net versé Baisse du total de bilan Amélioration de la réserve AFS EUR -3,0 Md EUR -13,4 Md EUR +1,0 Md 4

5 Décomposition du résultat Résultat net part du groupe : EUR -296 m Résultat récurrent Volatilité comptable Eléments non recurrents EUR -171 m EUR -80 m EUR -46 m EUR -85 millions de taxes bancaires et de contributions réglementaires dues en 2017 et comptabilisées au T (IFRIC 21) EUR -89 millions de provionnement additionnel sur des entités publiques liées au Commonwealth de Porto Rico Evolution défavorable des paramètres de marché Gains liés à la gestion active du bilan (EUR +12 millions) Impact négatif du débouclage de relations de couvertures comptables sur des expositions à Porto- Rico, en vue de leur cession (EUR -52 millions) 5

6 Chiffes clés Bilan EUR 199,4 Md EUR -13,4 Md vs. 31/12/2016 Réduction du portefeuille d actifs liée à l amortissement naturel et aux cessions d actifs Impact des éléments exogènes (taux d intérêt et taux de change) Solvabilité 18,0% vs. 16,6% au 31/12/2016 Baisse des actifs pondérés des risques compensant l impact de la déduction progressive de la réserve AFS Sensibilité aux paramètres de marché exogènes (principalement les marges de crédit) Dette garantie EUR 70,5 Md EUR 36,3 Md EUR 32,2 Md EUR 2,1 Md Données au 30 juin

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